ndx månadsbrev

Månadsbrev

Månadens händelser & aktiviteterStatistik och noteringar

AUGUSTI 2010

Foto

: Atla

s Cop

co

Skapa avkastning i en sidåtgående marknad!

STATISTIK OCH UTBILDNING FÖR NDX MEDLEMMAR

- AVKASTNINGSFÖRBÄTTRANDE INSTRUMENT DEL 2

Utbildning:

Spännade marknader En korg med Kinarelaterade aktier, frakt med Panamaxfartyg eller infrastruktur i Indien och Latinamerika? Med Strukturerade- Produkter når du spännande marknander världen över.

Elasticia

Vilka var månadens mest omsatta instrument, och på vilka underliggande tillgångar?

Aktuella händelser på NDX och marknader relaterade till instrument noterade på NDX.

För att ytterligare förbättra marknaden för slutkunder och emittenter har NGM tagit fram ett nytt börshandelssystem:

Omsättningen på NDX var drygt 1,27 miljarder kronor under juli Total omsättning Totalt under juli 2010 omsattes plain-vanilla warranter, knockouts och certifikat för drygt 1 258,8 Mkr. Omsättningen för börshandlade investeringsprodukter var totalt ca 1 272,2 Mkr fördelat på 30 021 avslut på NDX.

Jämfört med föregående månad minskade omsättningen för plain-vanilla warranter, knockouts och certifikat med drygt 7,6 % medan den totala omsättningen för börshandlade investering-sprodukter minskade med drygt 9,7 % jämfört med föregående månad.

Totalt NDX:

Warranter, Plain Vanilla:

Knockouts:

Certifikat:

1 561

351

109

2 021

77,24

17,37

5,39

100

10,98

25,37

63,65

100

NDX Bonds 551

2 572

13 374 860

1 272 179 661

409

30 021Totalt NDX & NDX Bonds:

Segment Noterade instrument

Antal %

Omsättning

Kronor %

Avslut

Antal %

138 183 328

319 444 327

801 177 145

1 258 804 801

6 151

13 373

10 088

29 612

20,77

45,16

34,07

100Totalt NDX:

Warranter, Plain Vanilla:

Knockouts:

Certifikat:

1 561

351

109

2 021

77,24

17,37

5,39

100

10,98

25,37

63,65

100

NDX Bonds 551

2 572

13 374 860

1 272 179 661

409

30 021Totalt NDX & NDX Bonds:

Segment Noterade instrument

Antal %

Omsättning

Kronor %

Avslut

Antal %

138 183 328

319 444 327

801 177 145

1 258 804 801

6 151

13 373

10 088

29 612

20,77

45,16

34,07

100

0,9

Emittent Andel i %

79,7

12,1

6,1

1,2

0,9

Emittent Andel i %

79,7

12,1

6,1

1,2

Ranking

1.

2.

3.

4.

5.

Commerzbank

RBS

Nordea

Carnegie

Öhman

Total omsättning plain-vanilla warranter, knockouts och certifikat:

Andel av omsättning på NDX

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Warranter, Plain Vanilla: 10,98 %

Knockouts: 25,37 %

Certifikat: 63,65 %

STATISTIK2 NORDIC DERIVATIVES EXCHANGE - MÅNADSBREV AUGUSTI 2010


Warranter - Plain Vanilla Omsättningen i plain-vanilla warranter var 138 183 328 kr fördelat på 6 151 avslut. Högst omsättning stod Nordea för med drygt 47,1 % följt av Commerzbank med 31,8 %, RBS med 9,7 %, Carnegie med 6,7 % och Öhman med 4,7 %.Störst omsättning var det i NDA1A 50NDS med 7,9 Mkr fördelat på 27 avslut.

STATISTIK NORDIC DERIVATIVES EXCHANGE - MÅNADSBREV AUGUSTI 2010 3

47,1

31,8

9,7

6,7

6 545 563

138 183 328

385

6 151

Emittent

Omsättning

Kronor %

Avslut

Antal %

65 047 013

43 966 706

13 345 045

9 279 001

2 760

2 202

308

496

44,9

35,8

5,0

8,1

47,1

31,8

9,7

6,7

6 545 563

138 183 328

385

6 151

Emittent

Omsättning

Kronor %

Avslut

Antal %

65 047 013

43 966 706

13 345 045

9 279 001

2 760

2 202

308

496

44,9

35,8

5,0

8,1

Ranking

1.

2.

3.

4.

5.

Summa:

Nordea

Commerzbank

RBS

Carnegie

Öhman 6,3

100

4,7

100

51,4

43,2

2,1

1,8

4 827 557

319 444 327

243

13 373

Emittent

Omsättning

Kronor %

Avslut

Antal %

164 182 844

137 923 785

6 810 958

5 699 184

7 066

5 303

386

375

52,8

39,7

2,9

2,8

51,4

43,2

2,1

1,8

4 827 557

319 444 327

243

13 373

Emittent

Omsättning

Kronor %

Avslut

Antal %

164 182 844

137 923 785

6 810 958

5 699 184

7 066

5 303

386

375

52,8

39,7

2,9

2,8

Ranking

1.

2.

3.

4.

5.

Summa:

Commerzbank

RBS

Nordea

Carnegie

Öhman 1,8

100

1,5

100

Andel av omsättning

0

10

20

30

40

50 Nordea: 47,1 %

Commerzbank: 31,8 %

RBS: 9,7 %

Carnegie: 6,7 %

Öhman: 4,7 %

Knock-outs Omsättningen i knockouts var 319 444 327 kr fördelat på 13 373 avslut. Högst omsättning stod Commerzbank för med drygt 51,4 % följt av RBS med 43,2 %, Nordea med 2,1 %, Carnegie med 1,8 % och Öhman med 1,5 %.Mest omsatta Turbowarrant var TDAX0I 5900CBK med 30,3 Mkr fördelat på 538 avslut. Mest omsatta Mini Future var MINISHRT OMX B med 23,1


Commerzbank: 51,4 %

RBS: 43,2 %

Nordea: 2,1 %

Carnegie: 1,8 %

Öhman: 1,5 %

Mkr fördelat på 741 avslut.

0

10

20

30

40

50

60


Certifikat Omsättningen i certifikat var 801 177 145 kr fördelat på 10 088 avslut. Högst omsättning stod Commerzbank för med 99,20 % följt av Nordea med 0,58 %, RBS med 0,16 % och Öhman med 0,06 %.

Störst omsättning var det i BULL OMX x4 C med 372,2 Mkr fördelat på 4 465 avslut.

99,2

0,58

0,16

0,06

801 177 145 10 088

Emittent

Omsättning

Kronor %

Avslut

Antal %

794 766 963

4 679 396

1 276 316

454 470

9 917

126

32

13

98,30

1,25

0,32

0,13

99,2

0,58

0,16

0,06

801 177 145 10 088

Emittent

Omsättning

Kronor %

Avslut

Antal %

794 766 963

4 679 396

1 276 316

454 470

9 917

126

32

13

98,30

1,25

0,32

0,13

Ranking

1.

2.

3.

4.

Summa:

Commerzbank

Nordea

RBS

Öhman

100100

96,9

3,1

100

Emittent

Omsättning

Kronor %

Avslut

Antal %

12 963 680

411 180

13 374 860

407

2

409

99,5

0,5

100

96,9

3,1

100

Emittent

Omsättning

Kronor %

Avslut

Antal %

12 963 680

411 180

13 374 860

407

2

409

99,5

0,5

100

Ranking

1.

2.

Summa:

Barcalys

Svensk Exportkredit


0

20

40

60

80

100 Commerzbank: 99,20 %

Nordea: 0,58 %

RBS: 0,16 %

Öhman: 0,06 %

NDX Bonds Omsättningen i instrument på NDX Bonds var 13 374 860 kr fördelat på 409 avslut. Högst omsättning stod Barclays för med 96,9 % följt av Svensk Exportkredit med 3,1 %.

Störst omsättning var det i BAR AIO KINA T11 med 1,3 Mkr fördelat på 11 avslut.


Barclays: 96,9 %

Svensk- Exportkredit: 3,1 %

0

20

40

60

80

100

Warranter - Plain Vanilla: 87 st

Knockouts: 75 st

NDX Bonds: 37 st

Certifikat: 20 st

Noteringsinformation Totalt fanns det i juli 2 572 noterade instrument inom grupperna plain-vanilla warranter, knockouts, certifikat och kapitalskyddat på NDX.Det noterades 219 nya kontrakt på NDX under juli fördelat över produktgrupperna plain- vanilla warranter (87 st), knockouts (75 st), certifikat (20 st) och NDX Bonds (37 st).

26 079 925 742

Kortnamn Omsättning Avslut

849 895 379

93 564 408

28 014 879

26 558 806

14 847

2 359

1 086

969

26 079 925 742


849 895 379

93 564 408

28 014 879

26 558 806

14 847

2 359

1 086

969

Ranking

1.

2.

3.

4.

5.

OMX30

DAX30

Olja

ABB

SEB

Mest omsatta underliggande tillgång på NDX - topp 5

18 729 415 418


372 240 953

336 635 419

30 334 746

23 084 376

4 465

3 302

538

741

18 729 415 418


372 240 953

336 635 419

30 334 746

23 084 376

4 465

3 302

538

741

Ranking

1.

2.

3.

4.

5.

BULL OMX X4 C

BEAR OMX X4 C TDAX0I 5900CBK

MINISHORT OMX B

TDAX0H 5800CBK

Mest omsatta instrument på NDX - topp 5

Emittent

Commerzbank

Commerzbank

Commerzbank

RBS

Commerzbank

Warranter - Plain Vanilla: 87 st

Knockouts: 75 st

NDX Bonds: 37 st

Certifikat: 20 st

Andel av nya instrument

Antal

120

26

25

23

Flest antal nya noteringar i juli

Emittent

RBS

Commerzbank

Nordea

UBS

STATISTIK NORDIC DERIVATIVES EXCHANGE - MÅNADSBREV AUGUSTI 2010 5

Antal

120

26

25

23

Flest antal nya noteringar i juli

Emittent

RBS

Commerzbank

Nordea

UBS

1.

2.

3.

4.

Antal

13

6

6

Emittent

Öhman

Barclays

Övriga

5.

6.

7.

Ranking Ranking

932,500,000 kr

Eller drygt 274 %. Så mycket ökade den totala omsättningen i börshandlade investerings-produkter på NDX under juli månad jämfört med motsvarande period föregående år.

NYTT BÖRSSYSTEM - ELASTICIA För att ytterligare förbättra marknaden för slutkunder och emittenter har NGM tagit fram ett nytt börshandelssystem – Elasticia. Lanseringen sker den 11 oktober i år och i samband med detta kommer även en satsning på den finska och norska marknaden att påbörjas då vi anser att även slutkunder i dessa båda länder starkt kommer att gynnas av NGMs transparenta och flexibla marknadsmodell.

Den finansiella marknaden har under lång tid speglats av att allt mer data skickas mellan systemen och att allt fler affärer utförs. Detta har drivit på en utveckling av systemen som är involverade i handeln för att de ska kunna hantera den ständigt ökande mängden data. Detta gäller även i Sverige, för aktiehandeln såväl som för derivathandeln.

På NGM räknar vi med att utvecklingen kommer att fortsätta och att antalet produkter som kommer att lanseras och handlas i våra system kommer att öka kraftigt framöver. Elasticia är anpassat för att möta de krav som ställs från världsledande emittenter och är en förutsättning för en levande och konkurrenskraftig nordisk certifikat- och warrantmarknad.

Läs hela press releasen på: NGM aktuellt

KAFFEPRISET - DET HÖGSTA PÅ 12 ÅR September terminerna för Arabica- och Robusta bönor steg under vecka 30 till närmare 170 dollar per skålpund vilket är det högsta priset på 12 år. En av orsakerna anses vara att befintliga lager minskat kraftigt pga. dåliga kaffeskördar vilket gjort det svårt att tillgodose marknadens behov och priset har därför drivits upp. Enbart i Colombia blev kaffeproduktionen för 2009 den lägsta på 33 år.

NYTT FRÅNMARKNADEN

BRITISH PETROLEUM Det har skrivits ett otal spaltmeter om BP sedan

oljekatastrofens start i april och all media- bevakning har medfört ett ökat intresse bland investerare att vilja ta del av bolagets prisutveckling i olika former. Detta har uppfattats av ett flertal finansiella aktörer som noterat börshandlade instrument där du nu ges möjlighet att tjäna pengar på stigande- eller fallande pris på bolagets aktie, med eller utan hävstång.

“EXOTISKA” TILLGÅNGAR

SPRID RISKEN - HANDLA SEKTORER Tänk på att du kan sprida risk genom att handla instrument som är kopplade till utvecklingen av hela sektorer som t ex råvaror, banker, läkemedel eller telekommunikation. Detta som ett alter-nativ eller komplement till att investera i enskilda underliggande tillgångar.

Investeringsalternativ i kaffe, BP & sektorer hittar du via:

www.ndx.se/education/verktyg

flexibla marknadsmodell.

Den finansiella marknaden har under

HÄNDELSER & AKTIVITETER6 NORDIC DERIVATIVES EXCHANGE - MÅNADSBREV AUGUSTI 2010

HÄNDELSER & AKTIVITETER6 NORDIC DERIVATIVES EXCHANGE - MÅNADSBREV AUGUSTI 2010

PÅGÅENDE EMISSIONER NORDIC DERIVATIVES EXCHANGE - MÅNADSBREV AUGUSTI 2010 7

Emissioner

Indien & Latinamerika 4

amerika 4 Baserar sin avkastning på två fonder: Aberdeen

India Equity Fund och Templeton Latin America Fund.

Kina nr 15 Placeringen följer en korg med två aktieindex

som innehåller kinarelaterade aktier.

Frakt Baltic Panamax Index

mäter priserna för frakt

med Panamaxfartyg.

FraktStrukturinvest

Indien & LatinaErik Penser

Kina nr 15Garantum

Latinamerika Ta del av världens hetaste

tillväxtmarknader.

LatinamerikaOak Capital

Pågående

Nästa sida:Aktuella

emissioner

STRUKTURERADE PRODUKTER En strukturerad produkt kan liknas vid en skräddarsydd placering framtagna av en bank eller fondkommissionär för att ta tillvara på rådande marknadsförutsättningar. Strukturerade produkter erbjuds ofta att köpas under en teckningsperiod som brukar vara ett par veckor. Därefter fastställs de slutliga villkoren för produkten och du som innehavare får den levererad till din värdepappersdepå.

Olika strukturerade produkter fungerar på olika sätt. Vissa ger ett kapitalskydd medan andra ger en hävstång. En Strukturerad Produkts värdeutveckling beror vanligen på en eller flera underliggande tillgångar. Exempel på underliggande tillgångar kan vara t.ex. ett aktieindex, råvaror, valutor eller en kombination av dessa.

PÅGÅENDE EMISSIONER8 NORDIC DERIVATIVES EXCHANGE - MÅNADSBREV AUGUSTI 2010

100 %

100 %

Nej

Nej

Marknad Löptid Kapitalskydd Sista anmälningsdag

5 år

3 år

3 år

3 år

13:e Augusti

13:e Augusti

13:e Augusti

13:e Augusti

100 %

100 %

Nej

Nej


5 år

3 år

3 år

3 år

13:e Augusti

13:e Augusti

13:e Augusti

13:e Augusti

Namn

Obligation Latinamerika

Obligation Emerging Market Bonds 5

Hävstångscertifikat High Yield Bonds 7

Hävstångscertifikat Latinamerika

Vill du teckna dig i någon av Oak Capitals emissioner? www.oakcapital.se

Latinamerika

Tillväxtmarknader

Högränteobligationer

Latinamerika

Oak Capital

100 %

Nej

Nej


4 år

4 år

5 år

20:e Augusti

20:e Augusti

20:e Augusti

100 %

Nej

Nej


4 år

4 år

5 år

20:e Augusti

20:e Augusti

20:e Augusti

Namn

Frakt Tillväxt 4

Frakt Hävstångscertifikat 6

Indexbevis MAVINS 3

Vill du teckna dig i någon av Strukturinvests emissioner? www.strukturinvest.se

Infrastruktur

Infrastruktur

Aktier MAVINS

Strukturinvest

Marknad Löptid Kapitalskydd Sista anmälningsdagMarknad Löptid Kapitalskydd Sista anmälningsdagNamn

Fondoblig. East Capital Östeuropa nr 9

Aktieindexobligation Kina nr 15

Aktieoblig. Sverige Select Fixed Best 43

Indexbevis Brasilien & Kina Sprinter nr 18

Indexbevis Ryssland & Brasilien Sprinter 19

Hävstångscertifikat Kina nr 6

Hävstångscert. East Capital Östeuropa 5

Hävstångscertifikat Sverige Select FB 33

Vill du teckna dig i någon av Garantums emissioner? www.garantum.se

Tillväxtmarknader

KIna

Sverige

Tillväxtmarknader

Tillväxtmarknader

Kina

Tillväxtmarknader

Sverige

Garantum

5 år

3 år

5 år

5 år

5 år

3 år

2 år

5 år

100 %

100 %

100 %

Nej

Nej

Nej

Nej

Nej

6:e September

6:e September

6:e September

6:e September

6:e September

6:e September

6:e September

6:e September

Informationen om erbjudande på denna sida tillhandahålls av respektive emittent eller arrangör. Nordic Growth Market, NGM, tar inte ansvar för informationen om pågående emissioner och medverkar inte på något sätt i de erbjudande som visas här.

Marknad Löptid Kapitalskydd Sista anmälningsdagMarknad Löptid Kapitalskydd Sista anmälningsdagNamn

Fondoblig. East Capital Östeuropa nr 9

Aktieindexobligation Kina nr 15

Aktieoblig. Sverige Select Fixed Best 43

Indexbevis Brasilien & Kina Sprinter nr 18

Indexbevis Ryssland & Brasilien Sprinter 19

Hävstångscertifikat Kina nr 6

Hävstångscert. East Capital Östeuropa 5

Hävstångscertifikat Sverige Select FB 33

Vill du teckna dig i någon av Garantums emissioner? www.garantum.se

Tillväxtmarknader

KIna

Sverige

Tillväxtmarknader

Tillväxtmarknader

Kina

Tillväxtmarknader

Sverige

Garantum

5 år

3 år

5 år

5 år

5 år

3 år

2 år

5 år

100 %

100 %

100 %

Nej

Nej

Nej

Nej

Nej

6:e September

6:e September

6:e September

6:e September

6:e September

6:e September

6:e September

6:e September

Informationen om erbjudande på denna sida tillhandahålls av respektive emittent eller arrangör. Nordic Growth Market, NGM, tar inte ansvar för informationen om pågående emissioner och medverkar inte på något sätt i de erbjudande som visas här.

PÅGÅENDE EMISSIONER NORDIC DERIVATIVES EXCHANGE - MÅNADSBREV AUGUSTI 2010 9

Maxcertifikat- & Autocall

Exempel: Maxcertifikat

Underliggande tillgångMaxcertifikat

0

Förlu

st

Under

liggan

de

Maxnivå

Startvärde

Vin

st

Exempel: Autocall

0

Förlu

st

Under

liggan

de

Startvärde

Vin

st

1:a observationen2:a observationen3:a observationenSista observationen

Barriär

Underliggande tillgångAutocall

Avkastningsförbättrande instrument del 2

MaxcertifikatEtt maxcertifikats princip byggerpå att du köper certifikatet till ettbilligare pris än vad du kan handladen underliggande tillgången för.Man kan säga att du handlarcertifikatet till ett ”rabatterat” pris.I gengäld har maxcertifikatet enbegränsad avkastning i form av ett”tak”, den så kallade maxnivån.Maxnivån är den högstaavkastning som innehavaren av ettmaxcertifikat kan tillgodogöra sig,oavsett hur mycket priset på denunderliggande tillgången stiger.

Lägre riskCertifikatets konstruktion gerinnehavaren ett visst skydd ochinnebär generellt en lägre risk än en direkt investering i den underliggande tillgången. Detta genom att priset på den underliggande tillgången kan falla mer innan innehavaren av maxcerfikatet gör en förlust, i förhål-lande till den som istället köpt den underliggande tillgången. Om priset på den underliggande tillgångenhandlas under maxnivån på slutda-gen, utbetalas ett belopp motsvar-ande den aktuella kursen på den underliggande tillgången. Ompriset på den underliggande

tillgången handlas på eller över maxnivån på slutdagen, utbetalas ett belopp motsvarande maxnivån.

NyckeltalMaxvinst = Maxnivå – Inköpspris

Maximal avkastning = (Maxnivå –inköpspris)/inköpspris

Avkastning vid stillastående marknad = (Pris på underliggande tillgång –inköpspris)/inköpspris

Kursskydd = Pris på underliggandetillgång – pris på maxcertifikatet

AutocallAutocall är en annan typ avavkastningsförbättrande instrumentsom kan ge avkastning i enstillastående marknad. Liktmaxcertifikat har en autocall enbegränsad löptid och är koppladtill en specifik underliggandetillgång, t.ex. aktier, index,aktiekorgar eller råvaror. Förutomunderliggande tillgång består enautocall normalt av startvärde,ränta, barriärnivå, observationsdagarsamt lösendag.

Exempel på funktionDet finns olika konstruktioner påautocalls men den generellaprincipen är att instrumentet geravkastning i form av en ränta,förutsatt att instrumentets villkorför detta har uppfyllts. Ett startvärde för en autocall fastställs initialt avutfärdaren och kommer under löptiden att vara riktvärde för om en

ränta ska utbetalas eller inte. Under ett antal så kallade observationsdagar kan utfärdaren kontrollera och jämföra den underliggande tillgån-gens pris med startvärdet. Har villkoren för ränteutbetalning uppfyllts, betalasdet nominella beloppet plus en ränta och därefter förfaller värdepappret. Om inte, fortsätter värdepappret och dess villkor till nästa observationsdag.

Om priset på den underliggandetillgången inte vid någon observa-tionsdag uppfyllt villkoren, men påslutdagen handlas högre äninstrumentets barriärnivå,återbetalas det nominella beloppet.

Om priset på den underliggandetillgången däremot handlas videller under barriärnivån påslutdagen, återbetalas vanligen detnominella beloppet minus denfaktiska nedgången.

Tänk på att villkoren mellan olikaautocalls kan variera och därmed förutsättningen för instrumentetsavkastning.

xnivån.

Skapa avkastning i en sidåtgående marknad!

UTBILDNING10 NORDIC DERIVATIVES EXCHANGE - MÅNADSBREV AUGUSTI 2010

UTBILDNING10 NORDIC DERIVATIVES EXCHANGE - MÅNADSBREV AUGUSTI 2010

ndx månadsbrev

Documents