ncert class 12 economics part 2
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u ionntrod ctnt oductionIntroductionIntroduction
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Introduction
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Theory of Employment, Interest and Money ✟✂ ✸✹✺✻✒ ✓✆✁ ✠✄✍✟✂❛✂☎ ☎✆✟✂✖✟✂✎ ✟✂
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5
Introduction
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Introduction
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Nature and Cause of the Wealth of Nations✘ ★✟☞✞ ✗✍✝✍✎☞✞✍✡ ✞✟✍✍☛✒✝✒✖✠☛ ✏✍☞✑✞✟ ✒✕ ☞ ✝☞✞✠✒✝❡ ★✟☞✞✖☞✇✍✡ ☛✒✔✝✞✎✠✍✡ ✎✠☛✟ ✒✎ ✌✒✒✎❡✢✟✍✡✍ ☞✎✍ ✡✒✖✍ ✒✕ ✞✟✍ ☛✍✝✞✎☞✑ ❚✔✍✡✞✠✒✝✡ ✒✕ ✍☛✒✝✒✖✠☛✡✘ ■✞ ✠✡ ✝✒✞✞✟☞✞ ☛✒✔✝✞✎✠✍✡ ✏✟✠☛✟ ☞✎✍ ✍✝✓✒✏✍✓ ✏✠✞✟ ☞ ✛✒✔✝✞s ✒✕ ✝☞✞✔✎☞✑ ✏✍☞✑✞✟➊ ✖✠✝✍✎☞✑✡ ✒✎ ✕✒✎✍✡✞✡ ✒✎ ✞✟✍ ✖✒✡✞ ✕✍✎✞✠✑✍ ✑☞✝✓✡ ➊ ☞✎✍ ✝☞✞✔✎☞✑✑s ✞✟✍✎✠☛✟✍✡✞ ☛✒✔✝✞✎✠✍✡✘ ■✝ ✕☞☛✞ ✞✟✍ ✎✍✡✒✔✎☛✍ ✎✠☛✟ ✽✕✎✠☛☞ ☞✝✓ r☞✞✠✝✽✖✍✎✠☛☞ ✟☞✜✍ ✡✒✖✍ ✒✕ ✞✟✍ ✌✒✒✎✍✡✞ ☛✒✔✝✞✎✠✍✡ ✠✝ ✞✟✍ ✏✒✎✑✓♣ ✏✟✍✎✍☞✡✖☞✝s ✌✎✒✡✌✍✎✒✔✡ ☛✒✔✝✞✎✠✍✡ ✟☞✜✍ ✡☛☞✎☛✍✑s ☞✝s ✝☞✞✔✎☞✑ ✏✍☞✑✞✟✘✢✟✍✎✍ ✏☞✡ ☞ ✞✠✖✍ ✏✟✍✝ ✌✒✡✡✍✡✡✠✒✝ ✒✕ ✝☞✞✔✎☞✑ ✎✍✡✒✔✎☛✍✡ ✏☞✡ ✞✟✍✖✒✡✞ ✠✖✌✒✎✞☞✝✞ ☛✒✝✡✠✓✍✎☞✞✠✒✝ ✛✔✞ ✍✜✍✝ ✞✟✍✝ ✞✟✍ ✎✍✡✒✔✎☛✍ ✟☞✓ ✞✒✛✍ ✞✎☞✝✡✕✒✎✖✍✓ ✞✟✎✒✔✗✟ ☞ ✌✎✒✓✔☛✞✠✒✝ ✌✎✒☛✍✡✡✘✢✟✍ ✍☛✒✝✒✖✠☛ ✏✍☞✑✞✟♣ ✒✎ ✏✍✑✑✤✛✍✠✝✗♣ ✒✕ ☞ ☛✒✔✝✞✎s ✞✟✔✡ ✓✒✍✡✝✒✞ ✝✍☛✍✡✡☞✎✠✑s ✓✍✌✍✝✓ ✒✝ ✞✟✍ ✖✍✎✍ ✌✒✡✡✍✡✡✠✒✝ ✒✕ ✎✍✡✒✔✎☛✍✡❞ ✞✟✍✌✒✠✝✞ ✠✡ ✟✒✏ ✞✟✍✡✍ ✎✍✡✒✔✎☛✍✡ ☞✎✍ ✔✡✍✓ ✠✝ ✗✍✝✍✎☞✞✠✝✗ ☞ ✕✑✒✏ ✒✕✌✎✒✓✔☛✞✠✒✝ ☞✝✓ ✟✒✏♣ ☞✡ ☞ ☛✒✝✡✍❚✔✍✝☛✍♣ ✠✝☛✒✖✍ ☞✝✓ ✏✍☞✑✞✟ ☞✎✍✗✍✝✍✎☞✞✍✓ ✕✎✒✖ ✞✟☞✞ ✌✎✒☛✍✡✡✘r✍✞ ✔✡ ✝✒✏ ✓✏✍✑✑ ✔✌✒✝ ✞✟✠✡ ✕✑✒✏ ✒✕ ✌✎✒✓✔☛✞✠✒✝✘ ▲✒✏ ✓✒✍✡ ✞✟✠✡✕✑✒✏ ✒✕ ✌✎✒✓✔☛✞✠✒✝ ☞✎✠✡✍❡ ✦✍✒✌✑✍ ☛✒✖✛✠✝✍ ✞✟✍✠✎ ✍✝✍✎✗✠✍✡ ✏✠✞✟✝☞✞✔✎☞✑ ☞✝✓ ✖☞✝✖☞✓✍ ✍✝✜✠✎✒✝✖✍✝✞ ✏✠✞✟✠✝ ☞ ☛✍✎✞☞✠✝ ✡✒☛✠☞✑ ☞✝✓✞✍☛✟✝✒✑✒✗✠☛☞✑ ✡✞✎✔☛✞✔✎✍ ✞✒ ✗✍✝✍✎☞✞✍ ☞ ✕✑✒✏ ✒✕ ✌✎✒✓✔☛✞✠✒✝✘■✝ ✒✔✎ ✖✒✓✍✎✝ ✍☛✒✝✒✖✠☛ ✡✍✞✞✠✝✗ ✞✟✠✡ ✕✑✒✏ ✒✕ ✌✎✒✓✔☛✞✠✒✝ ☞✎✠✡✍✡✒✔✞ ✒✕ ✌✎✒✓✔☛✞✠✒✝ ✒✕ ☛✒✖✖✒✓✠✞✠✍✡ ➊ ✗✒✒✓✡ ☞✝✓ ✡✍✎✜✠☛✍✡ ✛s ✖✠✑✑✠✒✝✡✒✕ ✍✝✞✍✎✌✎✠✡✍✡ ✑☞✎✗✍ ☞✝✓ ✡✖☞✑✑✘ ✢✟✍✡✍ ✍✝✞✍✎✌✎✠✡✍✡ ✎☞✝✗✍ ✕✎✒✖ ✗✠☞✝✞
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Net Investment = Gross investment – Depreciation
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production of the firm – value of intermediate goods used by the firm✓ ❚�❡
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firm during the year✏
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National Incom
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②③
④④ ⑤⑥⑦⑧⑨
⑩❶❷❸ ❹❸❹❺ Diagramtic Representation of GDP by the Three Methods
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National Incom
e Accounting
The foreigner is to have a share in your domestic economy.
Discuss this in the classroom.
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❙❚❱❲ ❳❲❨❩ Diagrammatic representation of the subcategories of aggregate income. NFIA: Net
Factor Income from Abroad, D: Depreciation, ID: Indirect Taxes, Sub: Subsidies, UP: Undistributed
Profits, NIH: Net Interest Payments by Households, CT: Corporate Taxes, TrH: Transfers recived
by Households, PTP: Personal Tax Payments, NP: Non-Tax Payments.
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How uniform is the distribution of GDP? It still
seems that a majority of the people are poor
and only some have benefited.
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Intr
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tory
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Indian Economy✓
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Assets – Rs Liability – Rs
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Assets (sources) – Rs Liability (uses) – Rs
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Money and B
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Assets (sources) – Rs Liability (uses) – Rs
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A Positively Sloping Straight Line Swings Upwards
as its Slope is Doubled
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②③
②④
⑤③
⑤④⑥⑦
③⑧②
④ ③ ⑤④⑤② ⑤③ ②④ ②③ ⑧④ ⑧③⑨
⑩
⑩ ⑨❶ ❷❸❹ ❺ ❻
⑩ ⑨❶ ❷❸❹ ❺ ❼
A Positively Sloping Straight Line Shifts Upwards in
Parallel as its Intercept is Increased
53
Income D
etermination
How will the producer try to update his
production plans in order to avoid excess supply
or demand? Discuss this in the classroom.
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② ❏ ❑ ▲ ①
② ①▼ P ◗
③ ▼ ③❚
③ ▼ ③❱
③ ▼ ③❲
③ ▼ ③❳
②
①❨❳ ① ❨❲ ① ❨❱ ① ❨❚
Parametric Shift of z and Changing Equilibrium
Values of x
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Relationship between x and z
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Intr
oduc
tory
Mac
roec
onom
ics
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Equilibrium Output and Aggregate Demand in the
Fixed Price Model
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Consumption Aggregate Demand Output/Income
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➈➉➋➉➌➍➉ ➎➏➐➉➌➑➒➓➍➔➉→ ♠✏✆✞❞✠✂ ☛♣✌✞❡✡☎✔✐ ✏✌✎✌☎�✌ ✌✕♣✌☎❞✡✁�✏✌ ✓✆☎☛✡☛✁☛ ✆✑ ✞✠✠
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How does the Fiscal Policy try to achieve its
three basic objectives?
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Effect of Higher Government Expenditure
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Effect of a Reduction in Taxes
Why is the poor man crying? Suggest
measures to wipe off his tears.
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Government and Aggregate Demand (proportional
taxes make the AD schedule flatter)
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❤❥❧ ♠ ♦ ♣ qrt ✉ ✇① ♣ ② ♣ ③❧
❤❥ ♠ ♦ ♣ qrt ✉ ✇①♥ ♣ ② ♣ ③
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Increase in Government Expenditure (with
proportional taxes)
⑤⑥⑦⑧ ⑨⑧⑨
⑩❶
❷
❷❸
❹❹ ❹❸
⑩❶ ❺ ❹
⑩❶❸ ❺ ❻ ❼ ❽❾❿ ➀ ➁❸➂❹
❼ ➃ ❼ ➄
⑩❶ ❺ ❻ ❼ ❽❾❿ ➀ ➁➂❹ ❼ ➃ ❼ ➄
Effects of a Reduction in the Proportional Tax Rate
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Effect of an Increase in Demand for Imports in the
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appreciation of the domestic currency☛ ✳✡✆✡✖ ☎✌✡ ✍✎✔✓✍✁✍☎ ✏✠✠✂✎✔☎✍♦✄ ✍✠ ☎✌✏☎
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has higher inflation than another, its exchange rate should be depreciating.
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Glossary
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