načini financiranja mednarodne prodaje...2017/04/07 · načini financiranja mednarodne prodaje...
TRANSCRIPT
Načini financiranja mednarodne prodajeFinanciranje izvozne prodaje s faktoringom
Izvozni fokusLjubljana, april 2017
Roman Gomboc, MBA
S-Factoring d.d.
2
Agenda
Globalni prodajni trendi – finančni vidik1
2
4
3
Financiranje na podlagi odstopa terjatev
Najpogostejše oblike financiranja izvozne prodaje
Finančni izzivi v prodaji na tuje trge
3
Ključni svetovni prodajni trendi kažejo na rast
prodaje z odlogom plačila, kar povečuje tveganja in
narekuje rast financiranja na osnovi terjatev
Ključni vidiki, ki opredeljujejo pričakovane trende na
področju financiranja prodaje oz. terjatev:
1. SPREMEMBE V PRODAJNIH POGOJIH: po
evidenci FCI se v gospodarstvu in trgovinski menjavi
pospešeno povečuje prodaja z odlogom plačila („na
odprto“) in znižuje delež prodaje na akreditiv oz. garancije.
2. PLAČILNA DISCIPLINA: povprečna zamuda plačil je
med 10 in 20 dnevi, medtem ko je pogostost
reklamacij/zavrnitev računov med 5% in 10%.
3. TREND FINANCIRANJA TERJATEV: v letih 2009
do 2015 se je obseg faktorinškega financiranja v Evropi
povišal kar za 78%, v 2015 je obseg faktoringa porasel za
6% na 1.557 milijard €
4. TREND FINANCIRANJA IZVOZNE PRODAJE:v letih 2010 do 2015 se je obseg faktorinškega
financiranja svetovnega izvoza povišal kar za 216%
(17% CAGR).
Vir: EUF, FCI 2016
9
9
31
21
80
+344%
+ 105%
Odložena plačila (na odprto)
Akreditivi
Denar
2020
40
2011
39
9
4
Ko s prodajo na odprto kreditiramo kupca je ključno, da
dobro poznamo boniteto kupca in postavimo ustrezno
finančno mejo prodaji
DEJSTVA:
Pozitivni denarni tok je najpomembnejša osnova za nadaljnjo rast in
razvoj družbe ter pokazatelj finančnega zdravja podjetja
Prodaja je sklenjena šele, ko kupec plača dobavljeno blago/storitev
Za neplačano prodajo oz. terjatve niso krivi kupci, za odpise terjatev
smo krivi sami, ker jih nismo ustrezno upravljali
FINANČNI IZZIVI v izvozni prodaji:
V mednarodnem poslovanju je veliko več neznank kot doma
Vsaka država (tudi znotraj EU) ima določena lokalna pravila, zakonodajo
in poslovno prakso
Tujega okolja ponavadi ne poznamo tako dobro kot domačega, dostop
do podatkov pa je veliko težji
Mala in srednje velika podjetja običajno nimajo strokovnega kadra za
ustrezno obvladovanje izvoznih tveganj
Najugodnejše financiranje izvozne prodaje je dobaviteljsko
financiranje, ki pa običajno ne zadošča za pokrivanje
celotnega prodajnega oz. poslovnega cikla podjetij
URAVNOTEŽENA STRUKTURA VIROV oz. FINANCIRANJA SREDSTEV
po ročnosti – kratkoročna sredstva se financirajo s kratkoročnimi viri („zlato bilančno pravilo“)
po namenu ali vrsti sredstva – terjatve iz poslovanja se financirajo z obveznostmi iz poslovanja + krediti / faktoringom / kapitalom
po poslovnem modelu, strategiji ali drugih smernicah podjetja – izključno financiranje z lastnim kapitalom vs. cilj visokega fin. vzvoda
DRUGA
SREDSTVA
ZALOGE
TERJATVE
Financiranje z lastnim kapitalom
(dolgoročno, varno, zahtevani donosi lastnikov)
Dobaviteljsko financiranje
(najugodneje, omejene možnosti)
Izvozni Faktoring
(druge fin. obv., prevzem tveganja neplačila kupca, „izvenbilančno
financiranje“)
Dobaviteljski Faktoring
(druge fin. obv., prevzem izpolnitve obveznosti do dobavitelja)
Dobaviteljsko financiranje
(najugodneje, omejene možnosti)
Bančno financiranje
(zadolženost, strošek, tveganje)
6
Za financiranje izvozne prodaje „na odprto“ lahko podjetja
uporabljajo več možnih rešitev, ki so odvisne od specifike
posameznega posla, dejavnosti oziroma potreb podjetja
Pre-export financing
Financiranje zalog in proizvodnega procesa
• Praviloma kratkoročno in vezano na določen projekt oz. posel
• Vračilo ob dokončanju posla/projekta
• Običajno zavarovano z zalogami, bodočimi terjatvami (pogodbo) ali drugim premoženjem
• Dobaviteljski ali Reverzni faktoring za poravnavo oz. financiranje obveznosti do dobaviteljev
Working capital financing
Financiranje obratnih sredstev
• Kratkoročno (izjemoma dolgoročno)
• Vračilo ob zapadlosti ali revolving
• Po navadi zavarovano z gibljivim premoženjem (terjatve, zaloge, VP)
• Običajno ni za konkretne posle, temveč za splošni namen
Export / Trade financing
Financiranje prodaje / izvoza
• Kratkoročno ali srednjeročno
• Po vsebini revolving
• Zavarovano s terjatvami do kupcev, ki so praviloma obveščeni o odstopu terjatev v zavarovanje
• Plačila kupcev se vršijo na banko (banka nadzira oz. spremlja plačila)
• Posebni namenski krediti za izvoznike
• Krediti za izvozne projekte na podlagi sklenjenih pogodb
Faktoring
Izvozni faktoring
• Kratkoročni / enkratni ali dolgoročni
• Prilagodljivo glede na trend prodaje in plačilne roke
• Plačila kupcev se praviloma vršijo preko Faktorja,
• Dodatno zavarovanje praviloma ni potrebno
• Dodatne prednosti za podjetja (kritje tveganja neplačila, izboljšanje bonitete, upravljanje terjatev ipd.)
Pomembno je, da podjetje že pred podpisom pogodbe s kupcem ve, kako bo posel financiral, finančna struktura
pa mora biti toliko prilagodljiva, da bo omogočala tudi rast prodaje s kupcem.
Če je le možno, zavarujte plačilo kupca (zav. terjatev, bančna garancija ipd.), s faktoringom pa lahko poleg
financiranja pridobite tudi kritje tveganja neplačila kupca.
DOBAVITELJI
DOBAVA MATERIALA / STORITEV
PODJETJE
FINANC. PROIZVODNJE idr. PROCESOV
Prodaja z odlogom plačila
KUPCI
FINANCIRANJE TERJATEV oz. KUPCEV
7
Svetovni trendi dokazujejo, da se podjetja zaradi
fleksibilnosti in dodatnih ugodnosti vedno bolj poslužujejo
kombinacije kreditnega in faktorinškega financiranja
Primer iz prakse:Primer iz prakse:
KREDIT ZA OBRATNA SREDSTVA:
Financiranje temelji na bančni pogodbi
(določeni znesek, enkratno / vnaprej
izplačan)
Podjetju primanjkuje likvidnosti ob
povečanju prodaje
Podjetje ima višek likvidnosti ob
znižanju prodaje pod zneskom kredita
FAKTORING:
Podjetje se financira glede na
realizirano prodajo
Prodaja je pogosto variabilna in lahko
niha glede na sezono
Podjetju se poveča likvidnost ob
povečanju prodaje in lahko nemoteno
poravnava obveznosti tudi ob prodajnih
vrhih, ko se tudi nabava poveča
V letu 2015 je obseg faktorinškega financiranja prodaje v EU porasel za 6% na 1.557 mrd. EUR
8
Osnove financiranja na podlagi odstopa terjatev.
Faktoring je enostavna, prilagodljiva in običajno
dolgoročna oblika financiranja prodaje
Faktor prenakažepreostali znesek
dobavitelju
Dobavitelj dobavi blago in izstavi račun
kupcu
Dobavitelj odstopi račun faktorju, ki ga financira do
90% računa
Kupec poravna obveznosti
faktorju
31 2 4
9
Podjetjem so na voljo različne vrste in oblike faktoringa,
ki poleg zagotavljanja likvidnosti poslovnim strankam
prinašajo vrsto drugih prednosti
1
2 3
5
4
Revolving faktoring: večkratni ali stalni odkup
terjatev
1
2 3
5
4
Dobavitelj odstopa vse terjatve do dogovorjenih kupcev doma
in v tujini
Zagotovljena stalna likvidnost za podjetje (dobavitelja),
predvidljivejši denarni tok in boljša plačilna disciplina
dobaviteljem (boljši nabavni pogoji)
Kupci se enkrat obvestijo o odstopu terjatev in plačujejo vse
račune faktorju (manjša obremenitev kupcev, manj napak)
Upravljanje terjatev s strani faktorja (preverjanje bonitete
kupcev, spremljava plačil kupcev, opominjanje kupcev…)
Ni potrebe po dodatnem materialnem zavarovanju
Dobavitelj ob potrebi (enkratno ali večkrat) odproda samo
izbrane terjatve do dogovorjenega kupca
Zagotovljena likvidnost za podjetje ob potrebi
Kupca se vsakič ponovno obvesti o odstopu terjatev, pri
čemer kupec vsakič potrdi plačilo dogovorjenih terjatev
faktorju (večja obremenitev kupcev, več možnosti napak
pri nakazilih)
Ni potrebe po dodatnem materialnem zavarovanju
Enkratni ali posamični odkup terjatev
10
LIKVIDNOST OB RASTI PRODAJE: takojšnje unovčevanje terjatev s
faktoringom generira denarni tok, ki ga podjetje uporablja za financiranje
rasti prodaje, pravočasna plačila dobaviteljem, dodatne zaslužke s
predčasnim plačevanjem dobaviteljev idr.
OBVLADOVANJE TVEGANJ: faktoring brez regresne pravice (pravi
faktoring) nudi zaščito oz. kritje za tveganje neplačila kupcev
IZBOLJŠANJE FINANČNIH KAZALNIKOV: pravi faktoring omogoča
zabilančno financiranje (izknjiženje terjatev iz bilance) in s tem izboljša
boniteto podjetja
Ključne prednosti faktoringa
v primerjavi z drugimi oblikami financiranja
11
Zapomnimo si…
Trendi v svetovni ekonomiji narekujejo rast prodaje „na odrt račun“
Ko s prodajo na odprto kreditiramo kupca je ključno, da dobro poznamo
boniteto kupca in postavimo ustrezno finančno mejo prodaji
Pomembno je, da podjetje že pred podpisom pogodbe s kupcem ve, kako bo
posel financiral, finančna struktura pa mora biti toliko prilagodljiva, da bo
omogočala tudi rast prodaje s kupcem
Za financiranje izvozne prodaje „na odprto“ lahko podjetja uporabljajo več
možnih rešitev, ki so odvisne od specifike posameznega posla, dejavnosti
oziroma potreb podjetja
Najbolj rastoča oblika financiranja (izvozne) prodaje je financiranje na podlagi
odstopa terjatev (faktoring), podjetja pa pogosto uporabljajo kombinacijo
primernega kredita in faktoringa
Če je le možno, zavarujte plačilo kupca (zavarovanje terjatev, bančna
garancija ipd.), s faktoringom pa lahko poleg financiranja pridobite tudi kritje
tveganja neplačila kupca.
12
HVALA ZA POZORNOST
S-Factoring d.d.
Cesta v Kleče 15
1000 Ljubljana
Tel.: 01/583-23-29
email: [email protected]
www.s-factoring.si
Ta predstavitev je informativne narave in ne predstavlja zavezujoče ponudbe ali
kakršnekoli druge obveze družbe S-Factoring d.d. ali Skupine banke Sparkasse