michael philipp - reprint (ctc proposes to liberalize)
TRANSCRIPT
§ 16.01 INTRODUCTION
����������������� ���� ������� ������������������������������������������������������������ ����������
�������� �!��������������������"#��!��$%&' �������(��)��������*��� +*��������������������#,�������������
�����*$- �����������!��*�����������,���������.���������������������� �/����������(�����0����1������
���� ���� ����&� � �1������������� ����������(��������� � ������1������*� ���������������������������������
��������������������,�������(�����������,���������������������������� ����������(����&2 ��3������������*
����������(���������������������������������������������������������(�����������������������������������
���/�1&���������������� ��������������������������(������� �����������������������������������1����������
�����������������������������������������������������������������������(���������������������4�0����&
§ 16.02 DEDUCTIONS FOR CONTRIBUTIONS WITH RESPECT TO RESERVES FOR IN-CURRED BUT UNPAID MEDICAL CLAIMS
5�����������������������������������(��,������,����������������������������������,����������
��� ����� �������� ���� ������ ��� ����� ���&� � � ���� �������� ����� ����� ,���� ��(�� ����� ��������� ��� ���� ����
�������������������������������������,�������������,������(�����������������������*��������,�����������������
�����������*��������(���*��������#/!6�&$��7�������������������� ������,����,����������������(�������������
����,�����������������������������/�1������������������!�&+
!������� ���� ����� �� � �����(�� �� �8���� ���� ���� ����� ����� �� � �����(�� �������� ,���� ,������� ������
�����*� ������ ������ ��������������� �4����,��� �������� �����,� ���� ������� � �����(�� �� ��������������*� �� �����
������������������������������������.������������������� ��������������������&
[1] Account Limit
/�� ������ ��� ��� ���������� ������ 1������ ���*� ��� ������� �� ����������� ��� �� ,������� ������� ����� ���� ��
�����������������.�������*������� �,���������������������4������������� ��#.�����������&$9 �����������������*
�� ��4������ �� �������� ��� ��8�� ���� �������� #���� ������� ��� �� .������� ������ �������$� ��� ���� �4����� ����� ����
���������������������������������������������������������������4������������� ��#����������&$ ��1����������"�%
�������� �(�� ����������� ,���� �������� ���� ���������� ��� ���� #�������� ��$� ��� �� .������� ������ �������&
��������*�������������������������������4���������������������8��������������&�
A Chapter in
������������� ���������� ������������������������
1998
���������������� ������ !"���#������������ ��
!�����������&�7���������
5������*� :������ ;����� <�(�� �������*� 0�����*� /=&� � 5��(�����*� ��� ���(��� ��� ��������>��(���� �� ���� ?����� �� � 0���
0������*� /�1� "�������� 5����� ���� �4���� ?����@������ �(���%� ,����� ��� ,��� ���� �������� ������� �� � 5�������� ��������
����������� ��������� ��!��&� � ����*� ��� ���� ��������� ���� �������� ��� ���� ���A���� ��� ��!��&
* This work is reprinted from the proceedings of New York University’s 56th Institute on Federal Taxation, Copyright © 1998 by New YorkUniversity. Published by Matthew Bender & Company, Inc., a member of the Lexis/Nexis Group.
'
1����������"�%"�%����(����������������������������������������������.�����������������������#���������
�������������������������������������������������������������������"��������������������������4���������%&&&$
[2] Safe Harbor
��������*�������������������������� � ����/!6���������������&� ����������������(���������������� ������ ����
��������������������������������������������1����������"�%*���������������������������4������������������
#���������������&$�B
����#��������������$�,��������������/!6����������������1����������"�%"2%"!%"%�,�������(���C�#;�����
�������&��/������������� ��������������������������������������������4������������-2����������� �����.������
������������"�������������������������%��������� �������������������4����������,�������������������
�������&$
������������������������������������������������������� ��#.������������������&$�� ����������������������
����� �����������������������*�������������������,���������������������������������������������������������
���� �� � ���� ��4����� ����&�' � �5��������������8��*� ��,����������������������������������,�������� �����
�������� ,���� ���� .������� ������ ������ ,���� ���� ���� ����������� ������� �������� �� ����������� ��� ���� �����
�������������������8��������������������������������������������� ���������&������������*���������� ��������������
������������ ����������������� ��/!6��������������,������������������������������������������� ��.������
������ �����*� ���� /�������� ��(����� 0���� ���������� ���(���� ���� ����������� �������� ,��� ��� ����������� ��
����� �� ��(����� ���� ���� �������� ���� �� �����(�&� � ��� ��������� ����,� ��,�(��*� ��� �������� ,��� ������ ����� ���
��������� ���� �� �������� ���� ����������� � �������� ���� ������������ �� �����(�*� ��� ,���������� ���� ����� ����� ��
���������4�0������������*�,��������������������������������������������(����������������&
�����������-2D�����������������������������������,������������������������������������������������/!6�
��������� �� ������������ �''>' D&� �E�,�(��*�-2D��� � ����������������� ��.����������������������������
������������������������' D��� ����������������� ��.�������������������� �������������4����������(��������
���,��������,��8��������������������������������������������������&
[3] General Signal Corporation and Subsidiaries v. Commissioner, 103 T.C. 216 (1994)
���,�������� ���� +> 9� "���������� ��.������� �� ��������%*� ���� ��4��������������� ������������ � ��
/!6����������������������������������� ��.������������������&��/����������(������������������,���������������
����������� �1��������������������"�� �%�������������������� �������4�0���� ������������������*�������,��
����������������������� �����������*���(�����������*�������������������������(����������,�����������������
������������ ���������������������������,���.����������������������������������������/!6�������������&
E�,�(��*� ������� ����� �������4�0������4��������������������� � ������������������������,�C�#F���� �����
G1���� E������ =�� *� ������� ����"�%"2%"!%� ����� ���� ����,� �� ��4������ ��� ������������ ���� -2� �������� ��� ��
��������� ��.���������������������������������� �����������������������������&��������*������������������
����,�� �� ��4������ ��� ���� ������� ��� ��� ����,� ���� ���������� ,������ �������� ��� ��������� ����������&$� �B-
�&0&�����'-'&
/������� ����� ��������4����������/�1�������������������������������������,��������(������*���������������
�������� �/!6��,���'+D�"������ +%�����'9D�"������ 9%���������������������������� ��.������������������&
[4] Other Litigation
[a] Square D Company and Subsidiaries v. Commissioner, 109 T.C. No. 9 (1997)
/�� ���� ����*� ����� �������� � ���� �*� ���� ��4������ ������ ��� /!6�� �����(�� �������� ��� ���������� ��� ���
������������� ��.������������������&��1������������������������ ����� �*�������4�0����������������������
����� ������� ,��� ���� �(������� ���� ����� ���� ������ ������ ��� ���������� ������ ���� /!6�� ,��� ���� #����������
������������������������&$
������4�0�������A������������4����� ����������������������������1����������"�%"�%C�#H�I4�������������,��
���(�������������������$������������������������(���*�&�&*�1����������"�%"2%��������������������������*��
-
���������*������������A������*���������������.��������� �#�����������������������������������$������������1�����
����"�%"�%&
3��8������� ����� �*������������������,�����������������������������������������/!6��,����,������������
������ �����������,���������&� �F���������� ��� �����������"�� 9%���� ���� �,�������� ��.������*� ���������������
���"���������*�����������������>�������������������%�,���J��*�'2* �*�,���������������������������,��
J2*22�*�+�&
[b] Hy-Vee Employee Benefit, Plan and Trust v. Commissioner, Tax Court Docket No. 2834-93 andHy-Vee Food Stores, Inc. and Subsidiaries v. Commissioner, Tax Court Docket No. 1202-95.
/������������� ������������������������ � ��������������������*�����/�1�������������������������������
����� ��4� ������� ���� ��!�� ,��� �������� ��� ���� ��!�� ������ ������ 1�������� -B*� �� �� ���� 1�������� -B*
���B&������������������������������,������������������,����(�������������/!6����������������*�����������
�����>��������������������������������������������(�������������� �������!������������������"J'2-*9B�
����J�B9* '-%�,������A��������������������������������4&�������/�1������������������������������1������++2�"�%
�������������!������������������������������������������������4��������"������B�%&
/�����������������*������� ����������!��� ���"���� ������������������*�����/�1���������������������������
"������������������!�%�,������������������������������������1��������'�*�����*��������������������������
/!6�� ,��� �(��������&� � � ���� /�1� �������� ����� ���� ��� ���� ������ ������� ������������ ��� ���� ��!�� ��
J��*+2+*� ����������������*�����/!6��,����(������������J- 9*'�+&
���������������������������,��������������������������������������*���������������������������������,��
�������� ��� �� ������� �� � ���� ��4� 0���� �� ������ ������� � ���� �� ���� ����� ���� ���������� ,��� ���� ��� /!6�� ��
�����4������'9D��� �.������������������&
[c] General Signal Appeal
������������������ ����� ��������������8�����,�������1������0�����0������� ���������"���8���6�&���9>
�B� %��������������������&���E�,�(��*�����/!6�K�������������������������������������������������&
[5] What Constitutes A “Reasonably And Actuarially Necessary” IBNR?
5����������������4��������������������������������������������������������������*�����������������
���� ��4� 0����� �� �������� ����� ��4������� ������� ���������� ����� /!6�� ��� ������ �������� �� ����������� ��� ���
��������� ���� �� .������� ������ �����*� ��,� ������� �� ��4������ �������� ���� ������ ,���*� �� ����������� ,��
1����������"�%"�%*���#�����������������������������������$��������/!6��������L
[a] Recommended Assistance from the Claims Administrator
/�� �� ��������� ���������� ����� ��4������� ������� ��� ������� ��� ���� ���A������ /!6�� ���� ���� ����
����������� ����� ��� ����� ���� ���� ����� ������� �� #���� �����$� ��� #����� ������� ������$� ���� ���� ����
��������������������������� ��������������������������������������������&���������*����������������������������
����� �������*� ������� ���� �������� ��� �������� � ��� ���� ���� ��� ���� ����� ����� ������� ����� ���� ����� ���� ������� �
��������&��/������� ����� �*�������4�0�����,�����������������������������(������������������������,��
�������� ��� ���� /!6�������������������� ������ �����.����� ��� ����������� ��������*�������� ���� ����� ����� ������,��
�(�����������������,����������������������������������������������������(����*���������(�������������(���*
���&����������������� ������������������������� ���������&
[b] Technical Advice Memorandum 9446002
/����;����+BB'����������(�����������������/!6���4���������������������������������������������@��
��� ��������� ������ 8��,�� ��� ���� #��������� ������$� �����&� � � ��������� ���� ������� ����������� ,��� ���
�����(������*�����5���������������!�������� �������������5����������������������������(������ �����/�1
�
�����@��� ���� ��������������� �� � ���� �����(�� ��� �������� ���� �(������ ��(���� �� � ���� �����(��� ��������� ���� �
�����������(�����������������"����%����������������������������������������������������������.�����������"&�&*
���� ������%&� � � !������� ���� ����������� ���������� ����� ���� �����(��� ����������� ������ ���� ������ ,���� ���
�������������(������������������������������������� ����,���������,����(������*� ����5���������������!�����
�����������������������(��,��������������������������������������&
[6] IRS Training Material
/��(��������������/�1���������������*�����1��(������������������������A������ ����������������������������
���(���� �������� ,��� �������� ��� ���� ����� ��� ������ ��� �������� ���������� ��� A������ ���� ���������� ������ ��
/!6�������������������������&��������*���������������������������������������������������������������
������������#����$�����������������������������/!6���������#�����������������������������������$��������
�����������&�-
§ 16.03 DEDUCTIONS FOR CONTRIBUTIONS WITH RESPECT TO RESERVES FOR POST-RETIREMENT BENEFITS
�������� ����� ,���� �� ���� ���A���� ��� ������ ������� ��������� ���� ����������� ��� ������������ ��� ,������
����������������������������.��������������1����������"�%"'%������������������(�����������>��������������
������������������������&
[1] Section 419A(c)(2)
1������ ����"�%"'%*� ,���� ���(���� ���� ����� ���� ���� ��������� ,��� �������� ��� ����� �����(��*� ���(���� ��
�����,�C
��������������(��������������������������������� ����������������&� ������������� �������������4����
����� ��� ������� �� �����(�� ������� �(��� ���� ,��8��� �(��� �� � ���� ��(����� ��������� ���� ����������� ��������
����� ��(��������"����������������������������������� ���������������%������������������M�"�%�����>��������
�����������������������(���������(��������������"����������������������� ��������������������%*����"!%
����>���������������������������������������(���������(�������������&
��������(��������������������������������������(������������������,��������������������(���&
[2] Legislative History
3������������� ���� �������(�� ������� ��� 1������ ����"�%"'%� ����� ���� ����� ���� ����� ����� ���� .������� ��
,���������������������������������������������,��������������������������(����������>��������������
������������������������&��������������� �����E�����F��������;�����0���������������������,�C
���� ������� ������@��*� ��,�(��*� ����� �� �� ����������� ��� ����� �� ����������� ��(��� �� � �����(��� ��
��������������,����������������������������������>���������������>������������*������������*��������*���8����*
�������*���(����������*����������������������������������*��������������������(����������&������������*
��������� ���������� ���� ��(����� ������� �������� ���� ����,��� ���� �������� ���� ����>��������� ������ �������
���������������� ���.������������������*�������������������(������������������������������������������
���������������������������������������������(������,����������������������������������������������&��
1�����*�����0������������������������������������������ �������������*��������������*�����������������
������������������C
5����������� � ���� ��������*��������������*������������������ ���� �������&�M� ����.��������������������
��������,�����������������������������������������������(�����������,������������������������������������
�����������������������"��������������������%����������������������������������������������������������
�������������&����������������������������������������������������������(���������(�������,��8������
�� � �����������*�,��� �������������� �������������&&&� &� � �������������� ������ ����� ���� ������������������
��������� ������ ��.����� ����� ���� ������� ��� ������� �������� ��� ������ ��� ����������� ���� ������������ ������
��������� �����������*�,���� ��8�� �������������4����������������� ������*��������� �����������*����������
2
����� ���*� ���� ��� ��� ���� ����� ����� ��� �� ��(��� ����� �(��� ���� ������� ,��8��� ������� ��� ���� �������
�����������"���������������������������������������(������������������������%&$�2
[3] Typical Fact Pattern
�����������������������*�������� �������������������� +������������4�0������������������������������ �
���� �*� ������ ��,����������!��,���#���������$�"���.������� ���� +*������������������������� ��������%� ����
�������������������(�������������������&�������������������� ���������������������������������/!6�
������������(��������1����������"�%"'%������������������������"������������������������%�������������,���
�����(������� �������������������������������� ������������������ ����>�������������������&� �����������
,��������������,�����������������������������������,���������������(�������������������,���������������
������������������"�%&�����������������������������������������������������������������������������������"�%
��������������������,���������������������*�"'%�������������������������������������������������������
�������������������(��",�������������������(�����������������%�,����4�������*�����"-%�����������������
���� ��������� ��� ����� ���� ����� ���� ������� ��� ���� ����� ��� ��� ���� ��(��� �������� ��� ��� ���� �������� ��� �
���������������&������������������������(������������������������������������.����������*�������������.������
�������������� �����������������!��,����(����������������������������!�����������������������������>��>
���>�������&
[a] General Signal
����� ����� ������������������!������ 2�������������������������������������������J-B*BBB*BBB���
���������� ��� 2&� �����/�1������������� ����� � ���� 2���4��������������������������A�������,����������� ��
��������������&����������������������������������������������������� +�"J-2&-�����%������� 9�"J�B&'
����%*� �������� �� ������ ����� ��� ���������� ��� ��� ������������� ������ ���� ���� ��������� ������� �������
���������������1����������"�%"'%&�����������������������������������"J2*BBB*BBB%�,���������������� &��/�
�� ����������������*���������� �������!��,�����������������>��>���>��&
[b] Square D
1.������ �� ��!��,�������������� ���� '&� �1���� �������� ����� �*��������������� 2�����������������
�����������"J-+&+�����%���������������������!�&�������������������� ����� �*����������������,�������
���������������������������� +�����������������������������"J'9*BBB*BBB%�,����������������!�������������
�� +*�,����,������������,����������������������������������������1����������"�%"'%&��������*�����������
��������������������,������� ���� 9*�������������������� "J�'&������%�,��� ��������������������� 9����
�����������������������������������,������������������������(�������������������������,����������������
�� 9��������������������&����������������������!��,��������������������� *�������,���������������������
��!��,�����������������>��>���>��&
[c] Parker-Hannifin
3��8������� ����� ������1.������*�5��8��>E���������������������������!���������������������,�����
���� �� ����������� �������*� �� ����*� ��� ���������� ��� ��� ����>��������� ������� �������� ������ 1�����
����"�%"'%&� � /������*� ,���� �� ����������� ��� ��!�� ��� ����� ���� �� 9� ���� ����������� �� ����������� �����
"J�'*BBB*BBB%����������!�*������A�����������������������������"J'+&������%�,�����������,������������
������>���������������������������(�&��/�����������������*�5��8��>E�������������������������!��������
,���������������������������������������� ������������ ���(������������&��6������������������������������
,�����������������!������� ������������������������,������������*�,����,����,�������� ���������� �������
����&� � 3��8������� � ���� �� ���� 1.����� �*� ���� �����(�� ,��� ��(��� ����������&� � ��� ����� ��� ���� ����� �����(�
�����������,�����������*�����������,�������������������>��>���>�������&
+
[d] Other Cases
;���� ������ �������� ��(�� ���� ������������ ��� ,������� ������� ������ ��� ���� ����*� ��� ������ �� ����*� ��
1����������"�%"'%&���������������(�����*���,�������������*������������������������4�0���� ��������������� �
���� �*����������������������������!��������������������������������������(�&��?����������������*������
���� �������� ,���� ��(�� ������� ���� �������� ��� ����� ����>��������� ������� �����(��� �� �� ������ ��������
��������������@������(�*�������������������������������������������,�����������������������>��������&
[4] Tax Court’s Position
/������ ������������ "����� ����� �N�� �#���� ������N�+ ������$ ��%%*� ������4�0�������������������� ���� ��4�����
,������������������������������������������������������,����������4��������������,����������������1�����
����"�%"'%&��/������������������������4�0���� �����������,��������������4�����������������������������������(����
��.�����������1����������"�%"'%&
[a] General Signal
���� ��4� 0����� ���������� ����� �� ������ ��� ��� �������� ��� �� ��������� ���� �� ����>��������� ������� �����(�
������1����������"�%"'%*�������4������������(������������� ���� �������������������������������&��/�������
,����*�1����������"�%"'%�������������������� ������ ������������������������������������� "�������(����%
������������������������1����������"�%&��������*������������������������,�������������8����������������
��4����������������������8���������������������������� ���������������&��������������������4�0����C�#?����
����*��������������G�����(�������� ���������������0�����������������������(�����������,����� ���� ������ ������
�����,������������������������������������� ����(������������������������&$�"���������������%&�9
[b] Parker-Hannifin
����*�������4�0�������������������������������������������,������������������������������"����,������
���������������%������������������(��������������������������*�������4�������������������������,���,�������
��4�0������������������������.��������1����������"�%"'%&� �������4�0�����,������������������������4����� �
������������������������.���������������������������������������������������������������������������������
����(������'�������������������������������������,������(���������������������������/�1��������������������
��.������&� � /�� ��������� ��� ���� ��4����� �� �������� ����� ���� �������� ��� ������ 1������ ����"�%� �� ����� �
����������������������������������������������������������.������������������������������(������������
�� ����,������� ������� ����*� ���� ��4�0����� ���������C�#H�I�,�(��*� ���� ��!�� ������������� �������(����������
������� ����� ,���� ��������� ��� ����� ���� �����(��� ������ ��� ��������&� � ����*� �������� �� ������� ���� ���� ���
����������� ��� ���� ������� ����� ���� 0����� ���������� ���� ��A������ ������� � ���� � �����& �"�� ��
������������&$�
[c] Square D
������4�0�������������������������������$ ��%���������������������,�������*����������������������
�����(����������������������������������������������&��E�,�(��*�������������(������������������������(���
�,�*� ���� ��4� 0����� ��������� ��� ������ ��������� ������� ����� ���� ����� ����� ���� ��4������ ��� ���� ���.������
#�������$� �����4��������� ��������������(�� ������������������������&� �1.����������������(��������� ��� ��
������������*����������������������� ������4��������� ��������(��,����������!����������������������� �������
�����������(������ ���������������������������&��6����������������������������(�������������������������
�� �������!�&��1�����*���������������������8��������������������������(����������������� �����������������
������ ��������������������������������������������1���������!�����1��������6�&� ����������#���������
�� � 5���� ��������� E������ 0���� ���� =��� /��������� !������&$� ��������� ��� ���� 0����*� ��������� ������ (�����
��������������������(���������.�����������������,*�����������������������1����������"�%"'%*�����������������
�������������������,������������������������(��,�����������������&
9
[d] Validity of Temporary Treasury Regulation Section 1.419-1T Q&A-5(b)(1)
/���$ ��%*�����0������������������������.��������� �,��������������������������1�������&���>���OP�>
2"�%"�%���(���&�������������������0����*�����(�����������������������,��������������.�������,����������������
���(�����������.�����������������,������������������������������ ��������� ��������������������������� �
��4����� ����� ��� ��� �������� ,���� ���� ���� �� ����� ���� �������� ���� ��������� �� � ��������� ,������� ���� ���� �
������������������4��������������������&
����.�������,�������(������������������!��,��������6�(�����-B����������,������������������,�����
����������-����������*�����������������������������,������������������������ ��������&��������4�����
��������������������� ���������������,����������������� �������� ������*� �� �������������(������� ��8��� ���
�������&
��������� ��� ���� 0����*� ���� ����� ���� �� � 1.����� � �� ��!�� ,��� �������� �� �� 2� �� ������ ��� ����������
���������������� +������� 2������(�����������������������*���������,�������������1.�������,����������
����������������������������������,�����������������������,��&��/����������*�����0����������������������������
�� ���������� ,��� ���� ������ ��� 1������� ���� ���� ����� ,���� ,��� ��� ���(���� ��������� ���� �����������
�����������������������������������*��������������������������������������������������������,����1������
������������&
/�����������*���,���������4�������������������������������������,�����#�������(�$����������*���������������
��������� ���������������1����������"%&�� �������4����� ����������,����������������������,����(�������������
�������������������������������(���������4�������������������������,��������,�������������������������&�����
/�1*������������������*���������������������������,�������������#����������(�$����������*��������������,��
������ ����������� ���� ������������ ���(����� ��� 1������ ���� "����� ��� ������ ����� ��.���� ������������ ��� ��
�����,�����������������������0���%&��7��������*���������/�1�,�������������������������������������(���������
���� ���������� ,����� �������� ���������� ��� ��������� ���� ���������&'B �����0������������������������������
�����������������������������������������0������� ������*���,������������������������,����������������������
����������(������������(�&
[e] PepsiCo, Inc.
?����������������8��,������������(����������������4�0�����,�����������������.��������� ���������������
�����(����������>����������������&��/������������� ���������!��� ��'����� ��������������������4�0��������8���6�&
�+2�>��*����������,�������������������������� ������������������,�C�#/������������*�������������1����������
���� ����� ���� ���� ����������� ����������*� ����� ���� ���� ���� �������� ��� ������� ���������� ������ ���� ����
��������������������,���������������������������������������������������������������������&����������(���*����
���������������������������������������������������(����������>������������������� ���� ����������������
��������� ��� ������.���������� �1�������������������&� �����������*������ ��4����� ��������� ���� ��4���������
�� +��� ��������� ���������������J-�*�B�*2�+&$����� ������������������(������������������,��������������� �
��4�0�����,�������������������������� �����0����&
[5] Basis for Appeals
������������ �����,����*������ ����� ���������������������1������0����*�� �#���� �������������������������
14���0����*������$ ��%�,������������������������1�(�����0����&� �1�������������,����������������������
�������� ������ ��������� ���� ������� ,��� ������� ��� ������4� 0���� �� ������������� �� � 1������ ����"�%"'%&� � ����
������ ����� ���� ����� ���� ������������ ��� ����� ���������� ���(���� "���� �������� ���(����%*� ���� ����� ���� ��������
��������,����,��������������������,���������0���� ��������������&
[a] Language and Structure of Sections 419 and 419A
HI ���������1���������0����������
3�������������������������������������������*���������������������������������������������������������
�������� �� � �� ���� ,���� �� �������� ,������ ���������� ���� ���������� �����4�&� � ���� ����� �� �� �������� ,����
�������������������������������������������8����������������������,����������������������������4�&'� �����
������*������������������������������������������,����#������$���������������#�����(���������$�,������������
�������,��,�������������������������4�&��/����������*������4��������������������������1����������"�%"'%�,��
1����������"�%����������������(����&''
����������*����������������������� �������������������������������,���������������������������������
,��� �(���� ������ ����� ��� ������� ��� ��� ��� �������� �� ��������� ,����&'- �!�����������,�����#�����(��������$
����#���$�,�������� ������ ��1����������"�%"'%� ������� �����(����� ����(����������� ����� �������� ���� ����>�
���������,���� �� ����C�#H�I��� ����� ����� �������� ��4������������� ������&&&$� "������������%*� �� �������������
�������������������1����������"�%&
HI �1����������"�%
������4�0���� �����������������0������� ������� ������������#�����(��������$���1����������"�%"'%��(������
��� �������� ��� ��.���� ���� ���� ������� ������� ���� ���� ������� �������� ��� ���(���� ����>��������� �������
�������������������������,�������������������������������1����������&
/������*�1����������"�%���������������(����,����1����������������������.��������������������#��������&$
1����������"�%������������������������������������,��������C
��������#.��������������������$����������������������������� � �������� �����������(�����������������
��� "�%� �������� �������*� "'%� ������ �������*� "-%� 13!� H������������ ����������� �������I� ��� ��(������� ���
�������*����"�%���������������������&
"������������%&��E���0���������������������8�������������,�������������������������������,������
����������� ������������*���,�����������(����������������������������� ���,������������������ ��������������
1����������"�%*�����,�������(���������������������#��������$������������1����������"�%"'%&
/��������������1����������"�%*�,�����������������������(��������1����������"�%"'%�0�����������������(���
�����������������(����(���������#��8��������������$���������������1����������"�%�����������&� �!������
1����������"�%������������������������*��������������������������������������#��������$���.�������,��������
����������"����������������(������������������������*�������������������'%&
HI 1�����@���;�������� �#�����(�$L
/�� �������������� �������������������� ���������,�����,������������������������4��,��������(�������(�
����������������0�������������������4�������������@��������������������������&��/�������������*�������������
���� �����(��������������&'� ���������(����������������������������>��������������������� ��������(����(��
���� ����>��������� ������ ���� ���� ��������� �������*� 1������ ����"�%"'%� ��.����� ���� ����� ��� ��������� ��� ��
�����������������&
/����������� ����� �� ����*����� ���������������4������������������#�����(�$� �������������� ������ ����������
#������&$�/������������������������� �#(�) *%������ ����������"&�&��#��������������������(�����������4������*
������*� ����� ��� �������$%*� ����� �� � ���� �4������ �������� ����� �� �����(�� ����� ���� ����������� �������� ��� �(��(�
������*������������������&'2
H(I ������������(��;�������� �#�����(��������$
1��������� ����"�%� �������� �(�� ����������� ,���� �������� ���� ���������� ��� ���� #�������� ��$� ��� �
.������� ������ �������&� � 1������ ����"�%� ����� ���� ���� ������ ���� �������� ������ "������%� ���������� ��� ����� ��� ���
��(����������������������������������1����������"�%&��������*�1�����������"�%���������"�%����������������
����� �#����������&$����������*�1����������"�%���������+��������+��������&
!�������1����������"�%"'%������������������������������ ������������������������������������
���� �4�� ������� ��� ���� �������� ��� ����� �� ��4������ ��� #��8�� ���� �������$� �� �������� ��� .������
�����*� �������� ������� ����������������#������$������� ����� �*� ���������,��� ����,����������,��� �*������
#�����(�$�������*����������*������������� ��������������(��������������������������������&��/��������,����*
���� ������� #������� �(��� ���� ,��8��� �(��� ��� ���� ��(����� ��������$� ��� ������ ��������� ���� ������ �(��
,���� ���� �����(�� "������%� �� ��� ��� ��������� ��� ������@��&� � /�� ������*� ����� ������� ���(���� �������� ���
�
������������������ ����������������������������� ���������������� ��������������������������������������
���� ���� ��������� �������� ���� �������� ���������� ������ ���������� ��� ���� �������� (����� ��� ���� ������
������������������(����������&
[b] Congress Knew How to Require an “Accumulation” When It Wanted to Do So
/����������������������,����0������������������1����������"�%"'%*���������������������������������(���
,��������������������������(�������,����0������������������@�����������������������������������>��������
�������������&��/���,�����������0��������������.���������������������,������������������������������������
��������������(�������>������������������������������������������������������������������������� ����
���� ���� ���(���� �� � ����>��������� ������ �������&� � /�� ����� �������*� 0�������� ���� �������� ��.����� ����� ���
���������������������������������� ���� ������������������������� ���������� ���� ���� ������������*� ���
����������������������������������(�����������������&
HI �1����������"�%
���� ���� ����(���� �4����� �� 1������ ����"�%*� ,���� ,��� ������ ��� ���� 0���� ����������������� ,��� ���
��������� �� � 1������ ����"�%"'%&� � /�� ���(���� ����� ��� �� � #���� ����� ��4����� ����� ���� ,���� �� ������� �� � #�� ����
�����$�������1����������"�%"'%*������ �����������(��������������>��������������������8�����������C'+
"�%������ � �� ������+ ��"���� "���+����������������������������������������������������(���
,�����������������������������������������*����
"!%� ������ �������� ���� ���� ��������� �������� ���(���� ,��� �������� ��� ����� �������� �����
��������������������� ��������+��� � �� �����&'9
"������������%&���������������������(����������>�������������������������������������������������
8������������������������������������������������������������������������������������������BBD��4���
��4�������������1��������9+*������������������������ ������� ����4����&'
���� 0���������� 0������ ������� �4������ ���� ������� ���������� ������ ,��� �������� ��� 8��� ��������� ��
�����,�C
�������*������������� ����������������,��� ����8��������������� ��.����� ������������������������������
�����,������������������&�����������������������������������������������������������������,�����������������
���(������������������������������8��������������,������������������������������"�����������������������
����������%� ��� ������� ����������� ��� ���� ����� ��� �������� ��� ���� �������� ������� 8��� �������� ������� ,��
�������&� � ;������ ���� ���� ��������� �������� ,��� �������� ��� ����� ��� �������� ��� ��� ���� ����� ���� ����
�������&'�
3�����,���>��������������������������������������*���0��������������������������������������������������
#�����������$� �� � �� #��������� �������$� ��� ������ ��� ��������� ���� �������� �� � ������� �����(��� ������ 1�����
����"�%"'%*� ��,�����������(��������������������������������.��������������1����������"�%��������������
,��� �������� ��� ���� ������� �����(��� ������������ ��� 8��� ��������&� � /������*� �� ,����� ��(�� ������ ������
������������.��������������������,������������(��������1����������"�%"'%�����8��������������&��;����(��*�
,������������(�����������������������(�����������������.������*����������������������1��������9+"�%"�%"�%
�������������������,������������������ ���1����������"�%"'%������(�����������������(��������������������&-B
HI �1�������B�"�%
1�������B�"�%������������4��������������0���������������������������������������������������������
��� �� ������ ���� ������������� ������ �������&� � �������� ��� 0�������� �� ��+'*� 1������ �B�"�%� ������@��� ���
���(�����������>�����������������������������.������������������&��/�������������,���1�������B�"�%*��
������������������(���������������������������.��������������*���������������.������������#����������
�������� �� ����������� ���� �������� ���� ����� �������$-� ����������#�� ���������*����������������������
�����������������������������������������������(���������������*�������������������������������������������
�����������������������",����������4�����������������������%���������*�����(��������*���������������������������
���(������ �������������&$-'
�B
1������ �B�"�%"+%� ����� �������� �� ��.������� ����� ��� 1������ ����"�%*� ��� #��������$� ���� #�����$� �
��������� �������� ���� ����� 8��� �������� ,��� �� ��� ����(�� ����>��������� ������ �������&� � ���� �������� ���
(�������1�������B�"�%�������������4>.����������������������������������������1�������B�"�%�����������������
������������1������2B�"�%&--
HI 1������=��������3��@������0�������
������4�0����*� �� ��� ��������������� �1����������"�%"'%*����� �����������.���������� �������� ���#��8�� ���
�������$� �� �����(�� ���� ����>��������� �������� ������ 1������ ����"�%"'%*� �� �����(�� ���� ��� #����������$� ���
#�������&$� F���� 0�������� �4�������� ����� ���� ����� #����������$� ���� #�������$� �� ���������� ,��� ���
�������������������.�����������1�����������"�%������B�"�%*�������������������������,����������������������
�����(��������1����������"�%"'%&
/����������������*�����������������������������(��������1����������"�%"'%*�0�����������������(������������
�����(��������#��8��������������&$-� ���������������������������������������� �1����������"�%"'%���������(���
�������� ��� ������� �������� ������� ����� �� ���(���� �������� ����� �� ��������� �������� ��� ����������� ��
����������*����������������1����������"�%*�������������������������������������������&-2
[c] Practical Problems with the Tax Court’s Reasoning
������4�0���������� ������*�������� ����� �*������������������������ �1����������"�%"'%����(��������������
�����,�����.�������&��;���������������������*� �� ��������4�0���� ��������,�������������������������������
����������.�������������������� ����&��/�����*����������.��������,���������8����������.��������������(��
������������,���#���������$������(���������������������������&���������������������4�0����C
F��������@�������������������������� ������������"�%"'%�,����,��������������������(��������������������
������������������� ���.�������������������������.��������� ��(�������� ��������(�&��E�,�(��*�����������������
������� A������ ������� ���� ����� ������ ���� �������(�� ������� �� � ������� ����"�%"'%&&&� &� � ��� ���� �4����� ���
������������� ��� ������� ����"�%"'%� ���(��� ����� �������� ������ ���� ���������� ��� ,���� ���� ���� ��.����� ��� ���
����*�,���������������������0������������������������,������(�������������������&-+
HI /����������;������=�(������������.������L
�����������������������������4�0���� ����������������� �1����������"�%"'%�������������������������
�����������*���������������������������������������������������������������������*�,��������������������
��(�������&��E�,�(��*��������������(���������������� ������(���������������������� �������������,��
��.����� ������ ���>������ ��,&-9 ����������������������������������(������������������,������������
��������������������.������&
����������������������������.�������,����������������������������������,�����/1�&��/�����
�������������� �������>���������������������(��������1����������"�%"'%���.���������#����������$��� �������
������(�������>����������������*� ��������������������������������������������������.��������������������
������ ����� ��(��&� � 1���� �� ������� ,����� �8���� ���� ��(�� ����� �������� ��� 0�������� �������� ��/1�� �4�������
���(���� �������������,�������������������������������A���� ����������.�������&- �1�(������������������(�
������������������������������� ����������������������������,���������4�0���� ����������&-�
����������*��������� �������������������� ����,����#��(��$������������� �����.���� ��(��� ������*����� � � ���
��4�0�������������������������������4��#������$������������������� ���������������������������������>��������
���������� ��� ������� ,��� ������� ��� ��� �������� ��*� ,���� ���� ���� ���������� �� ������������ ��� �����
������������ ���� ���� ��(��� ���� ����� ��� ����L� ���� �4����*� ,���� � � �� ���� ����� ���� �����(�� �� ����� ��8��� ���
�������*������2BD��� ������4�������(������������������*�������������������������������������������
����'BD�����������������������������&������#����������$��������������������������������������������#��(��*$
�������������,����������������,�8������ � ��,�����������������������������������������,������� ������ ������
���������������������� �����,��������#��(��$�������������������.�������������� �������.����������&
����0��������������������������������������������/�1�����������������������������,����������.����
����������0������� �� ��������������� �1����������"�%"'%*� ����0��������#���������4�����������������
��
���� ������&$�B �6����������*� ��������(���� �,������� ������4�0���� �� ��������������� �1����������"�%"'%
���������������������"������(��%����������.������*�����0����������������������������������������
#������������������������������������.��������� ��������������������������(�*���������������������.���
�����������������������������������.������������ �������&$��
E�,�(��*� ���� ��� "���� ��(��%� ������� �������� ������� ��� ����(���� ��� ���� .������� ��� ���������
�������������������������������������������.������������������ ���������������(����������������������
������(������������.�������������������������,�����/1������������������������������,���������������
�������"��������/�1%��������(���������������������(��������������&
HI F����E�������/� ��������(��/��#�(�����$L
������4� 0����� ����� ����� ������ ��� ��� �� �������� ���� ���� #�(�����$� �� � ������� ���� �� �����(�� ,���� ���
����������������������1����������"�%"'%&��/� ��������������������������������������������������� ��������(�*
������,����������������,�������#�(�����$�������������������(���������������,��������������������������L
����*��������������4�0����������������������.�������*�' ����������������������������������������������������
��8����������������������(��������1����������"�%"'%&�������4����*�������4�0���� ����������������������������
����� ���� ��!�� ��������� ���� ������ ��/1�� ��������� ,��� ������������ ���� ���� ���������� ��� ������� ���
��!��������&�����������1������2B�"�%"�%�����������������������������������!������������������������
�����������(��������������������������������������������������������*�������/1�����������������8�,��
,��� ������� ��� ������� ,���� ���� ���� ����*� ���� ��4� 0���� �� ������������� �������� ��� ������ ��������� ,��
������������������������������������,����"�%�������������������������������������������������������������������*
��� "'%����������� �������� ����������������������� ���� ������������������ ��������������������������� �������
A������@���"�������������(������%������������������ ����������������&
������4�0������������������/�1 �����4��������������������������"�%"'%��������#����������.���������������
�� � �� �����(�� ������� ,��� �������� ������� ������� ����� ����������� ������&$�- �3���������(�,*�������������������4
0����*� ���� �������� #��.����� ����� ����� ���� �(������ �������� �������� �� ���� ��!�� ��� ��������� ��� �������� ���
������������������(�$���������#��������������������������������������,�����������������������(�&$��
E�,�(��*����������4��������������������������������������������������������������������������,�������
�������� ����� ������� �� �� ��!�� ���� �������� ���� ���� ���������� ����� �� ��������� �� ����� �(������� �� ������ ���
��������������������������������(��������������������&��/� ���������(���������������������������������
���(��� ������� �������*� ������ ����������� ������ ,����� ������� ��� ������ ����� �������� ��������(�� ��� ,������
������!����������������#��������������$����#�����������������&$�/� �������4�0���� ������������������������*����
/�1� ���� ��4������� ��(�� �� ����� ���� ��� .�������� ��� ��8� ,��� ������� ��� ���� ����������� ��� ��!��� ,���� ��8�
����������������>�������������������������������������(��&�2
[6] Parker-Hannifin Extended the “Reserve” Requirement to LTD Benefits
/������� ����� �*�������4�0����������������������������������������� �1����������"�%"'%*�����������A������
,������� �������(����������� ������*���.���������� �������� �����������������������(���������#����������$
������������������������� ����(��������>����������������&��E�,�(��*��������������4�0���� ���������������
��������������������������������������������.��������4����,�������������������������������� ���������������
��������!��������1���������&��6����������*���� �#��� �������������4�0������4������������������������>���
��������"#=��$%��������&
/��� �#���� ������*�������4�0���������������������� ����� � ���������������� ���������>���������������������(�
������1����������"�%"'%������������#���������������4�$��������������������#H�I����������������������������
������ ����&$�+ �����0�������8��,��������������������#�����(�$�������������������1����������"�%"�%���������
��������������������������������������������������������������������*�����,����,����������������5��8��>
E����� �����������,��������������=����������&������0�����������������������������������������������4�����
����������������������������������1����������"�%"�%*�#��������������������� ����&$�"���������������&%����
0��������������������5��8��>E����������#������$�����#��.������$����������������������������������������
,����������� ��� ���� �������,���� ��������,���� ���� ������ ��������� �����������,���� ��������������������,��
���������������>����������������������&��/��������*�����������������>���������������������������������*
�'
5��8��>E�����������������������������������������������������������������������/�1�"��������B'��,���
������!�������������.���������%��������������������������������(�������=����������&
����0��������������������#,�������������� ��������.����������������������0������������������*� ���� ���8
�� � ���������*� ������ ,��� �������� �� ������ ������� ��������� ���� ��!�� �����*� ���,�� ����� ��������� ��� ���
�������������������������!�������������������������� ������������������������������������� ������������>���
���������������������,���������������������&$�9
������4�0���� ��������������� �#���� ����������������������4����� ���������������������������������=��
��������������������(������������*����������������*���������������(����������,���������(����������,��&�����
0����� ,��� ��� ���� ������ ����� ��� ������������� ����� ���� ���(����� ��� 1������ ����� #���� ������� �����������$
,����� ������ ���� �������(�� ������� ��� 1������ ����&� � /�� ���� ������*� �� .������ ���� ������� ��� �������(�� ������
,���� ������� ����� #���� �������� �������� ��� ���� ���(���� ��� ���� ���� �� ��� ���(���� ��������� ���� ��8��
������������������*������4�������,������(����������������������*��������������������������������@����
,�����������������,�������������������(����������������������������� ������������&$� �E�,�(��*����������
����������������,������������������5��8��>E����������=��������,����,���������������������������������*
����������������������,����������������������������������������������(����������������������0��������������
��� ������ ,��� �������&� � 3��8�� ���� ��4������� ,��� ����� ��� ������ #���������$� ���� ����� ��!�� ���
������ ���� �� �����>������� =��� "��� ������ ��������%� ����� ���� ������ �������� ��� ���������@��� ��� #��8��
������������������������4�������,������(����������������������*$�5��8��>E������������������������������
=������������������.������&������0�������,�(�����(�����������������.��������� ���������������������� ����
������ ��� ������������ �������� �� ���������� ����� ���� ������������ ,���� ��(��� ��������� #���� ����$�� ��������
��������������&
/�����������*���������� ������������������/�1���������������������������������������������*�����������������
#��������$�����/!6�������(��������1����������"�%"�%*����������������������������!� ��1����������"�%"�%����
����"�%"'%� �����(��� ,���� �������� ���������� "&�&*� �� �� �������� �����%&� � ����� ������������ ,���� ������ �� ����
����� ���� �������� ��� ��������� ������������ ��� ��� /!6�*� ���� ,���� ������� ����������� ���������� ���� ���
������������������������&��/��������4������*�����/�1������������������0����������������������������4�������
�����(��������������������������������/!6������������������� ���������������������#��������$�����������&
���� ������� ,��� ���� ��4� 0���� �� ������*� ��� �4������� ��� =��� �������� ���� �������� /!6�*� ���� ��
������������������������,����4����&�����������������4�����������������J�2���������!�������������*�����
��������(��� ����� ����������� ��� ��� �.���� ��� ��� /!6�� "J2%� ���� �� �����(�� ���� ����>��������� ������ �������
"J�B%&� ��������������� ���������������� "������ ������%� �������������� ������ �J�� ���� ���� ��!� ����������&
3�����������4�0���� ����������������� �1����������"�%*���,����������������������������������������� �������
����������� ������ ��� ������ ���� /!6�� �����(�� ��� ���� �����(�� ���� ����>��������� ������ �������&� � "���� J2
��������������������/!6�������������������������� ������������������ ������������� ����������N� ����J�B
������ ����� ��� ����� ���� �������&%� ���������*� �(��� ������� ���� ��!�� ���� J�2� �� � ����� ������� ������������ ��� ���
����������*�������4������,����������.������������������������������J����������������������������,����
����������&
[7] How Are Retiree Reserves To Be Computed?
������ ���� ���� ��������� ,��� �8�� ������������ ��� ��!��� ����� ���� ��������� ��������� ��� �������� ��
�������������������������������������������������������&��������������������(�����(�����������������
������� ����������������������������������������������������������(�*����������������������������
,�����(��#����������$��������,�������������������������,������������������������,���������4�0���� �
������������� ��� 1������ ����"�%"'%&� � ���� .������� ,���� ������ ����������� ��������� ���� �������� �� ����� ��
��,��������������������������,������������������������(��&
��� ��.����� ��� 1������ ����"�%"2%*� ��� #��������� ����������$� ��� ���� �������� ��� ���� ��� �������&
/�����������*������������������.���������������������������������������� ���������>���������������������(�&
������*�����������������������������#��������������&$�5�����������������������������������������������
�������������������������(���������1����������"�%��������������.���������������������������1����������"�%
���� ,����� ������� ��� ����������� ��(�� ��� ������� ���� ��� ���� ��������� ������ ��� ���� �������� ��&� � E�,�(��*
��.�����������������������������������������������������������,����������������������(�������������&��/������*
�-
����������,������������������*������4����*�����������������������������������,������������������>��������
�����������������������������������(���,����������������������������������������������,��������������=��
�������&� � �;������(����� ���������������� � ������������ ��*� ��������/!6�*�����������������,����������
����������������������������������������������� ��������������������������� ������������� ����� ����� ��������
������&��/������� ����� �*�5��8��>E�����������$ ��%����/�1������������������������������������������ ����
�����������������,������������*����������������������������������������������������������������������������
������&���������������������������������������/�1�,���������������������������������������&��/������*�����
�������������������������/�1��������������@���������������������������.�������������������*�����������������
������������������*�������������/�1*�����(�����������������.�������������������&
1����������"�%"'%����(���������������������������,��������������������������,�������������(���������
�������&��/�����(������������������������#�����������������(����������(�������,��8����(����� �������(����
����������������������������������������(��������"��������������������������������������������������%���
���������� ����M�"�%�����>����������������������� ���������(���� �����(�������������� "������������ ���
������� ��������������������%*����"!%�����>���������������������������������������(���������(�������������&$
�������������������(�������������������0����������0������������*�,����������C
5����������� � ���� ��������*��������������*������������������ ���� �������&�M� ����.��������������������
��������,�����������������������������������������������(�����������,������������������������������������
�����������������������"��������������������%����������������������������������������������������������
�������������&����������������������������������������������������������(���������(�������,��8������
�� ������������*�,����������������� ��������������&�&�&��&�������������������������������������������������
��������� ������ ��.����� ����� ���� ������� ��� ������� �������� ��� ������ ��� ����������� ���� ������������ ������
��������� �����������*�,���� ��8�� �������������4����������������� ������*��������� �����������*����������
����� ���*� ���� ��� ��� ���� ����� ����� ��� �� ��(��� ����� �(��� ���� ������� ,��8��� ������� ��� ���� �������
�����������&�&�&�&2B
[a] IRS Position Regarding Retirees
��������4�����������*� ����/�1��������.������������������������������������4����� ��������������������
�������������8����������������(������,�����(����������������*��������������������������(������,��8����(��
�(���,���������������������(�&������������������������������������������*�����������������������'�05����
�����'B2���������,�C
H1I�������� �����(��� ��� ��� ����������� ���� ����>��������� ������ ���� ����>��������� ���� ��������
�������& ���������������������������������(���������������������������������&��/������*������������������
��������������������������,��8�������������������������������������������(��������������������
��������������������������������������&
E�,�(��*������������������������������/�1�������������������������������������������&��/������*�����/�1
������8��,�������������������������������������������,������������������������������8����������������
��������������&2�
[b] How Rapidly Can a Reserve for Retirees be Recognized?
5������������������������������8�������������������������,����������������(������,�����(���������
������*������������������������@�������������(���,���������������L�����/�1��������������������������
�� � ��,� ������� �� �����(�� ���� �������� �������� ���� ��� ������@��� �� ������ ��(�,*� ���� ����� #HI������ ���� ����
��������� ���������������������������������������������������(���������������������������������������������
,��������������� �0�������&$2' �����������������/�1*�������������������(������� ������������,���������������������
���� ��� ����@��� ��� �� ��(��� ����� �(��� ���� ������� ,��8��� ������ �� � ���� �������� ���(�� ��������&
����������*�����/�1������������������,�������������,���������������,��8�����������,�������������
��������*��������������������������������������������������@�����������,��8�������������������������
������&2- �1�������������,������������������.������������������������������������������������������ ��,����
������� ��� ��� ����������� ��� �������� �������� ��� ��� ��������� ���� ��������� ��� ������@��� ����� ������� �����
1����������"�%"'%����������������������������������������������#��������$���(����@�����������,��8��
�����&
��
[c] Actuarial Cost Methodology
������� ��� �4������ ���������*� ����������� ��� ��������� ��������� ��� ���� ��������*� ��� �������� ���������� ���
��������� ��� �������� ���� ��������� ����� ������ ��� ��� �������� �� �� ���������� ����� ������ ����� ��� ��� ���
������������ A������� ������ ���� ������������ ���� �� ����������� ,��� ���� �������&� � 1�����*� 0�������� ���
�4�������� ��� ������ ��� ������ ��� ���� ������������ A������� ��� ��������� ,��� �������� ��� �������� ������� ����
��������������������&2�
/�� ���� �����4��*� ������ ���� �������� ������� ����� ��� ������� �� ��������&� � ���� �4����*� ��������� ���
��������(�� �� � ,���� ������� ���� ����������� ���� ��������� �� � ,������� ������� ����� ������������ �����
1������ ����"�%"'%*� �� ��/1�� 0�������� ����������� ���������� �4� ��������� ��������� ����� ������� ���� �,�
����������������,��������������������������&22
/�����������������������������������������������������*�1���������"�%"'%�������������������������@������
������������������ �����������������������������������&������������,���������������������������������������
��������������������������(��������������������������(��������������������������(��������������������(������
,��8��� �(����� � ������������&� �����0����������0������������������ ����� ���������(������������������
#�������������$�������������(���������(�������,��8���������������������*����������������������������������
�����������#��������������������������&$2+
[d] Projected Unit Credit Method
���� ���A������ ���� ������ ������ "#530$%� �� �������� �� ��/1�� ��� ���� �� � ���� ���������� ��������
������������������������������������������������&��/��������*�530��������������������������������������
�����������������������������������������������������������1���������!�������.����������������������
1�������� �� � �������� ���������� 1��������� 6�&� � 9� "#�������� � ���������� ���� 5������$%� ���� 6�&� � �B+
"#�������� ���������������5������������!�������?����������5������$%&
E�,�(��*�530� ��������#��(��$������&� ����� ���������� ���������������� ��������������������������530
����������(�����&�����������*����������������������������������������������������������������������������(������
������������&��E�,�(��*����������(����(���������������������������������������������530���������(��������*
���� ����(��� �������������������������530�������������� ��(��������&� ������������*������ ��������� ��,�������
��������������*����,����������������(��,���������.���������������������*�530���,����������������������
�����(����������������(��������&
���������������������530�����������(��������*��������������������������������,��������1����������"�%"'%
��������0����������0������������&� ����� ����������������������������������(�������4����*� ������
����������� ����������������������&� � /�� ���� �������*� ���������������������������1�������������������
������� ��������� ���������������������1��������B��������'�,���� ��.������������������� �����������
����&� �/��1�����������,���������������(�����������������.�������������������������������������
��� ���� ������ ���(��� ���� �� ��(��� �����*� ��� �������� ,����� ������� ��� ��� ��.����� ��� ���� ���� ��� ���� ��(��
�������������������530&��1���������������������(��*����������(����������������������������@��530�,���
���������������������������1����������"�%"'%&
[e] The Treatment of Retirees Under PUC
3�����530*��������(������������������������,�������������������������������������������� ��������������
�������������������������������������� ������(���������������������&�������������*��������A�������������,��
������������������(�������������@����(����������(���� ���������,��8��������&��0����.������*���������
���������(�������������������@����������������������������������������������������������(��������������&
���� �������(�� ������� ��� 1������ ����"�%"'%� ��������� ���� ������������� ����� ���� ��������� ��� �������� ��
�����������*� ���� �����(�� ���� ��� �������� ��� ��� ��(����>��>��(����� ����*� ������@��� ���� ������� ���� ����
������� ����� ����� ������ �� ��������*� ������� ����� ��.����� �� ��� ��� ����������� ,��� ���� ������� �� � ���� ���(�
��������&29
�2
[f] How Will the Issue of Actuarial Methodology be Resolved?
E�,�����,����,�����������������(����,�����������������.��������� �,������������������������������
���������������1����������"�%"'%L�/� ������� �������������4�0��������������(������������������*������������,��
�8����������������������4�0������������������������ ������������������������ ������(�*�������������������
,�������530������������������������������������&2
��������� ���� ��������� ���������� ���� ���� ���(���� ���� ������ �������� ���� ���� /�1� ���� ���� ������ ���
��(������������,�����������������.������*���������(���������(�������(������������������������,��������������
���������������������#�����(��$��������/�1������������������� ����������������������&������4������*����������
#�������$��������/�1����������������.�����������������������������������(���������������������������������
�(��������������,��8����������� ��������(����������&2�
?����������������*����������������������(����������(���&����������������(������������,���������������
���->��� ,���� ,����� ��(�� ������� 1������ ���� ��� "�%� ��.���� ���� ���������� ��� �� ��������� �������� ���� ���
����>��������� �����(�� "����� ��� ����� �������� ��.����� ������ 1������ ����"�%� ���� 8��� ��������� ��� �� �����(�
�����������������1�������B�"�%%*� "'%����(��� ����� �������,����������� �������������������������������� ����
�(��� ���������*����� "-%� ��������BBD��4���� ��4������,�����,���� ��������������� �����(��,������������� ���
�����������������������(��������>����������������&+B
§ 16.04 SMALL EMPLOYER ISSUES: SECTION 419A(f)(6)
[1] Introduction
/�������*�0�����������������������,�����������������������������4����������������,�����������������
������������ ��������&�����������(����������,����0����������������������������������������������(��������
��� ������ ,���� ������ �������� �� ��� ����*� �������>����� ������������ ,��� ���.������� ,���� ����������� �����>
(������������������������������������������������4>��������������4>����������������������,�������������
���������������������*���������������������������������������������� ��������>����������������&+�
���������������������0��������,����������������������������,�������������������(���#��������$��(������
����������>����������������*������(����������������������4������������(����(�������������������������(����
����������������������8����(��������������,����������������������������&� �������������������������������
�������������1����������"�%"+%*�,�������(���������1������������������������������������#��������������$
�����������������1����������"�%"+%&�������4����������������������*�����������������������#�?;�5����$�"��
�����������#�B>��>;���$��������������%����(������� �����,�C
"+%��4������������B>��>�����������������&
"�%�/���������&������������������������������������������������,�������������������,���
�������������B��������������������&� �����������������������������������������
���������,������������4�������>������������������,����������������(����
��������&
"!%� �B� ��� ���� �������� ����&� � ���� ��������� �� � ������������� "�%*� ���� ���� #�B� ��
����������������$�������������>>
"%�����,���������������������������������*����
"%����,��������������������������������������������B����������� ����������
�����������������������������������������������������&
��������������������4��������������0��������������������������������������?;�5���*�#�����������������
������������������������������������������������������������������ �����������������������&$+' �����E����>
1������0�������������������,�(������������������������������5������������������������4�������>�����
�����������*�����4������C
�+
H6I��,���������� ��������� ,��� ���� �B>�������� ����*� ���� ���������� ,��� ���� ��������� ���(�� ��
�����������������*���������������4�����������������������������������������������������,��
������� ��������� �������������� ����������� ��4�������� �������������� ����������� �� ��������,��
������������������������������������������������������������������������������������������������
������&+-
3������������*� ���� ��������������������������(���� ��� �������� �� ���� ������ � �������������������,��
,��� ������� ��� 1������ ����"�%"+%&� � /�� ������*� �� ���8� ���� /�1� �(��� ���� ������ ������� �� ���(���� ���� �������
,������������������.������&�������������(������� �����/�1 ��������������������������������������?;�5����*����
�����������������(������������������������������,����������������������������������������������������1�����
����"�%"+%&+� �������������,����,�������������(�������������������� �6������2>-�*+2 �,�������������,����
������ ��� ���� ������ ��������� ,���� ���� /�1� ,��� ��������� �� ���� �?;� 5���� ����� ������ �(��(��� ���� 5��
��������!�������������"�������������������Q��+&B�H'I%&
[2] Prime Financial Benefits Trust
����/�1 ��������A����������,��������������1����������"�%"+%�,������������� ���������������,�������������
��������������� �����5�����������!�������������;���������������F�������!������5��������������"����������
�������������������#5���5���$%&����������������� �����*�������4�0����������������������������� �����������&������
�� ������������������������������ �������������������������������������������� �����,���K��������&������/�1
��������������������������������������������������������������������������5���5���*����������������(����
�,���K��������� ���������(�� ��������� ��4����� ����� ��� �����4����� ����� �����������������������������������
���� ����������&� � ���� ������ �� � ���� ��4� 0����� ,��� ��������� ��,�"���%� ����+ �� - ���� ����+� �� �� ��
��������������B ��&0&��6�&��'2�"���9%&
[a] Overview
���� 5��� 5���� ,��� ���� ����� �� �� ������ ������&� � ��� ��� �������� -�*� ����*� �����4������ BB� ��������
���� ����������*� ��� ,���� �����4������ +'2� ��������� ��� ���������&� � ������ ���� ������ �� >�'*� �(��� J�'
�������������������������������������&
3����� ���� 5��� 5���*� ����� ����������� �������� ���� �� ���>��*� �����(������� ����������� ��� �� �����
�����*��.������������������������������������������������������������,����������������������������.�������
��������&� �������������������������������������� ������������������������������������ ��������� �������� ���
����������� ������� �� .�������� ��������&� � /� � ��� ������� �� �������� ��� ���� ��(�� ������� ������� ��� ���� �
�������������*���������������������������������������� ��������,����������������#����������������$������,��
������� ������� ��� ��������� ����� ���� ������� ��������� ���� ���� �������� � ��������� �� ������� ���������
��������&�����������������������������������������5���5���*������������������������(��������.�������&
�4����� �������� ��������������������*������������������������ ��� ����(���������� ���������� ��������������
������� ���������&
/������+*� ������4�0����� �������� ������ ������������������C� "�%� ����5���5���� ����#,������������������$
������ 1������ ���� ���� ����� ���� ���������� �� ����� ��� ��������� ����������N� "'%� ���� 5��� 5���� ��� ���������
����������� ��������������� ��1����������"�%"+%��������� �� ������������������ � ����������������������(�����
�4��������>�����������������,����������������������N�����"-%��������������������������������������������
������������>����������������&
[b] The Plan is a “Welfare Benefit Plan”
����0���������������� ���� ����������� ����������,������� ����5���5���� �� ���������������������
����*� �������� �� ����� �� ����� 1������ �B�"�%"2%� �������� �� ����������� �������� ���� ��������� �� ����������
����������������,����������������������������������������������������������������������������������
���������������������&��/�*������������������*�����5���5��������,������������������*������������������,����
��� ���������� ������ 1������ ���*� ,���� ���������� ���� ���� ������� �� ��������� ���� ��� ������������ ��� ����
������,����,�������(������������������������������������(��������������������������������������&�����
�9
��������������������.����������������1����������"�%"+%��������������5���5������������������?;�5���*����
1������ ���� �������� ���� ����������� ���� ���������� ��� �������� ���� ������ ������� ��� ������������ �� ���� ����
����������������������������������������������(��������������������������������������������������������"�
������%&
� ���� ��4� 0����� ������ ������� ���� /�1� ,��� ������� ��� ���� .������� �� � ,������� ���� 5��� 5���� ���(���� �
��������������������������&������/�1 �������������������������������,������������#�������,�����������$
"�������������������0��������#�F! �$%���������������� ��������������������&��/������������*�����0������������
�����,�C
�����F! �������������������������������������������������������������������� �����������*��������
�������� �������� ���������������������� �� ������������ �������������� H�������������I&� ���������� ���
5��� 5���� ���� ��������� �� � ��������� ����������� "�&�&*� ���� ������� �� � �F! �� ����� ��� ������� �
����������������������������������������������������������������� ����(��*����������������
(���������������%*����������������,�����,����,�������������5���5��� ��(����,������������������������
�������8�������������������������������������������������������������������������������������
&�&�&�&
6������,��������,������������� ����������� �����1�(�����0���� ����������� ���'�.�������-���/�%��
�������������������-���&-��2+��"9���0�&������%*�������(�������������F! ��,�����������������������
������������5���5����������������������������������������������&������,������������������������
����������������������������������&�&�&&++
���� ����������� �� �������� �������� �� ��8��,������� ����� ���� 5��� 5���� ��� ����� �������� ���
��������� ���(��� ��(������� �������� �������� �� ,������� ������� ����� ���� ��(�� ���� ����������� �� � �������
��������������(���������1�����������������������B�&
����/�1����������������������5���5����������������������������������������������������������,������
��(�������������������������������4������������������������� � ��������������������5���5���&� ����
/�1� ���� ������� ����� ��� �������� ������ (���������� �������� ��� ����������� �� ���� 5��� 5���*� ��������
����������� ��� ��� ��(����� ��������*� ���� �������� ����������� ���� ���� �� � ����� ��� ��� ��������&� � /�� ���
������*�����0���������C
6��� ��� ,�� ������ ,��� ���������� �� ���� ����� ���� �F! �� ,���� ��������� ����������� �������� ��
�������� ������ (���������� �������� ��� ����������� �� ���� 5��� 5���&� � F�� ���� ������� ��� ���� ���
��.���������������������������������������������������(����������,��������,�����������������������
��,�������������������������(�����������������������������������������&�&�&&��/���������������� ��
�������(��������������������������(������������������������,��������������������������(���������
������������������������������*�,������������������������������������������&+9
[c] Experience-rating
����0���������������������������������������������5���5����,����,���������(�������������������*+
��� ,���� ��� ���� ���� �������� ,���� ,���� ���� �����(�� �� � ��� ����������� �� � ��(����� �������� �����&+� ����
0������������������������5���5�������������4�������>������,����������������(�������������������������
�������������5�����������.������������?;�5���&������0�����������������������������������������������5���5���
�������������������������������������������(������������������������� ��������������������������������������
����� ��� ���� ����������� ��� ��� ������� ��� ��� ������� ����� ��� �������� ��� �� ����&9B �����0���������@�����
����������������,�C
���� 5��� 5���� �� ������� ���� ����� ��� ����������� �� � ��(����*� ��.��� ������ ������ ��� ��������
��������� ,��� ��(�C� "�%� ���������� ��� �� ����� ����������� ����� "���� �������� %� ������ ���
�������������,�������������������������(�������������������������K�,������������������������������
����������������������"'%������������������������������(������������������������������,�����.����
��� �������� ����� ������� �� �����������*� ���� �������� �������*� ������� ���� ���� ������� �� � ���
������������������ �����������&�&�&&��H�I������ �����������������������������������������������������
������������� ���������(���������������,����������������,�����������������������������5���5����&
&�&��H6I����������7����������������������������������*�������������������*�,�������������������
�������������� �����������������7����*�����&�&�&������(������������������������������(������������
�
�����������������������*��(��������������5���5���*������,����*�������������������������������
����������������������������&9�
[d] No Penalties
����/�1�����������1������+++'"�%"'%�����������������������������������������������������*���������
�����������,�������#�������������������$����������������������������&������0�����������������,�(������������
,���� ���� ������ ���� ���� ��������� �� ������&� � ���� ����� ���� ���� ���������� ,��� ����� ���� 0����� ������� ,��� ���
��4������� ����� ���� 5��� 5���� �� ���� �� ����� �� � ��������� ����������� ���� ����� ����������� ���� .������� ��
,������� ���� 5��� 5���� �� ,���� ���� ������ ��� 1������ ����"�%"+%� ,��� �� ��(��� .������&� � ��������� ���� 0����
�������������������5���5����,����������?;�5���*�����0���������������������(��������������4������ �������
,������������������,���>��������������������������������(�����������������(����������������������������������
����#�������������������$������������������������&
[e] Miscellaneous
������4�0��������������������������������.��������� �,�������������(������,���K�����������(�������
����5���5����,������.�������������������4������������������������������������������������������������
�����&������������������������/�1������������������������������������������������������������5���5�������
�������������������������������� �������(�������4�������������1������ -�� �����5���5�����������������
�����,������������������&���������������/�1���������������������(�������8������������*����������������������
�����������������������,���������0�������������������������������(�����������������(������������������
�������������,����������������������������������������������������&
���������������������"�%�������������������������,�������� �������������������������������������������*
����"'%�������(��������������,����������.�������������������4������������������������������,����������
��������������,��������������������(��*��������������������������������5���5��������������������������(��
�� ��������(����������������������������� ���������� ������������������� ���� ������&� ����� ���������� ���
���������,������8������������������������������������������������������������.������������9' ��4�����������
�4���������5���5�����������������������,�������(��������������������������������������������������&
�� ,����� ����� ��� .�������� ����� ��� ��� �����(��*� ����� ��� "�%� ��� ,���� �4����� �� ����������� �������� ,��� ��
�����������������������������������F!���������������������������������������������������������������
�� ���� ���� ��� �������� ��� ���� ������ ��� ��� ���������� ���� ���� ��������� �������� "���(��� ���� ����������� ��
������������������������������������������������ ���������%N�"'%����,�����4����������������,������������������
��������� ���� �������������� �� ���������������,���������������� ������������ ���� ���������������� �����
������������������������������������������������������������(�������������������(�����,������F!N
���� "-%� ,������� ���� ��������� ������ ��� �� ������� ��� ���� �(����� ��������� �� "�%� ��� "'%� ,����� ��� �������� ��
��������� ����� ������ ���� ����� �� ,���� ���� ������� ������� �� ���� �� ���� ����� ����� ���� �� �����.����� ��� ���
������� ����������&9-
[3] Other Alleged Section 419A(f)(6) Plans in Litigation
����5���5������������������������������,���������������8��������.��������������1����������"�%"+%&
���������������������������������/�1�������(������������������������������������������������.�������������1�����
����"�%"+%*9� �������������������������������������4���&�������������������������������1����������"�%"+%
����������.��������������������.�������������������������/�1*������������������ ��8��,����������/�1�������(��
������ �� ��(���� ������� ������ ��� ��������� ��(��� �������� ����� ���� ���������� ����� ����� ���.������ �����
1����������"�%"+%&������������*��� �����������������������4��������������,��������������������� ����.�����
"��������������.�����%�������?;�5���*���,������������������������������"������(���������������������
�4��������������%��������������,���������4�0���� ��������������+�
������ ���� ��� ������ �,�� �������� ������������ ��� ��� �?;� 5����� ,���� ���� ���� ���A���� �� � ��4� 0����� �����
,������(�� ���� ���� ����� �����(��&� � ����� ���� ���� 1�������� 0�������� ;������ 5��������� ���������� ���������
�������� �!�������������������������������0���,������!������5�������������*�������� �,��������������
����,&
��
[a] Southern California Medical Profession Association Voluntary Employees’ Benefits AssociationTrust
���� 1�������� 0�������� ;������ 5��������� ���������� ���������� �������� � !������� ���������� �����
"#10;5����!�$%����������������������A������ �����������������������������������/�1*�������������5���5���&
6��������������������������������4������������������������4�0����������+>�9�,������������������������
���� ��� "��� ����������� �%� 10;5�� ��!�&92 �/�����������*�������� �������4��������������������4�0����������
,����������0�*-����������������������������������������>���������� ������������������&
��������� ��� ���� ������� �� � ��������� ���� ��4� 0����� �������R� ���� /�1� �������� ����� ���� 10;5�� ��!�
���(���� �� ����� �� � ��������� ����������� ������� ����� �� ,������� ������� ����*� �� ������� ��� ������ �������&� � /�
�����������*�����/�1�����������,����������������������������������������������������������>�-*�������������
������ ��� ������,����� ,��� "��� ������ �� ���� ����%� �������� ��� ����� ���� ������ ��� ����� ���� ��� ���� ��!�
������������������������������4����������"���������������51>2 �����%�������������4����������������
��(����� ��������&
/����(������� ����������*�����/�1������������������������������ ��������������������10;5����!������������
�����������(���(�������������������>��������&��/���(�������������/�1���������������������������������������
���������������1������+++'"�%&
1"2������*� ��+��������� � ������
���� 0���,������ !������ 5���� ���� ������ "#0���,������ 5���$%� �� �������� ������� ������������ ��
.������������1����������"�%"+%�,�������������A�����������������*��������(����������&��E�,�(��*��������������
��8��,�������(����������8���������4�0����&9+ �/�����������*�������4���������������������/�1 ��������,������� ��
J2BB*BBB� ����������� ���� ��� ���� 0���,������ 5���&� � ���� /�1� ����� ��������� �� 1������ +++'"�%� ����������
�������������� �������&� � ��������� ���� 5���� ����������� �� ��������� ��� ��(�� ���� ����� �����(��� �� �� �����
,���� ����� ���� A������@�� ,���� �� �������� ��� ��� ���� ���� �� .������� ������� ������ 1������ ����"�%"+%*� �������
������������������0���,������5������(�����������������������&
����0���,������5��������������������A������������������>��4�������,�����������������������������
�������������3&1&��������0�������0�������&99 ������������������������(��(�������������������������,���
������ ��(����� ����������� ��������� ��(�� ,��� ������� ��� ���� 0���,������ 5���*� ��,� ���� ����� �
��������������,�����������������������������(������#���4����$�,�������������,�������������������
�����������������������������������������&����������������������������������*������������������������
������.����������������������������������������*��(�����������������������������*�����0��������(�������5���
����������������������������,�5���������������,��� �� �� ��������������������������������������������
����������������������������������,��������������������������A���(���������������������������������
�������(������� �������(�������������������������������,&
1���� ��� ���� 5��� 5���� ���� ���� 10;5�� ��!�*� ���� 0���,������ 5���� ���(���� ������ �������� ���
��(��������������&� �/�����������������������,������������������� �J2B&+������"����������������)����-B*����+
���� 22BB%� ��� J�'� ����� "��� )���� -B*� ���9� ��������� ��� ���� /����� ������� �� � ���� ��,� 5���� ����������%*
,���������������������������������)����-B*����9�,���������J�&9�����&�����������������������>���������5���
����������*� ������ ���� ,���� �(��� ���� (������� ��� ����� �����������*� ����� ����� ���� �������� ���� ���� ,��
������������*������������(����4������������������,�������������,�������������������&������������*����������
��������������������,��������������� �������(������������������������������*���������������������
��������������������������������*������������(��������������������������������������(���4��&�������������*����
0���,������ 5���� ���(��� ��� �� ������� �� � ���� ���� .�������� ,���� ������ ����� �� ���� ����������� �� � �
������>����������������(���,��������������������������������(���������������&
§ 16.05 UNRELATED BUSINESS INCOME TAX (“UBIT”)
������ ����� ������ �� ���� ����� ���� ������ ��� �(������� ����� ����� �� ��!�� ������ ����� ��4>����&
1������2�'"�%"-%"�%*�������(������ +*�������������������(������������,���������������������#��������$
���� ��������� ��!�� ��������� "���� �������� �4���� ���� ��4%&� � ���� ������� ��������� ����� �� ���� 0���� �
'B
������������ �������� �� ����� ��� ���� ����� ����� ������ ���� ��� ����������� ��� ��(����� ������� ,���� �4����� ���
������&��1������2�'"�%"-%"�%����(����������(��������C
(E) Limitation on Amount of Setaside in the Case of Organizations Described in Paragraph (9), (17), or(20) of Section 501(c).—
"% /��7������&M�/�����������������������@��������������������������"�%*�"�9%*����"'B%�����������2B�"�%*
�����>����������������������������� ���������"%�����������������"!%���������8��� �����������������
�������������"!%��������������4������������������>������������������������������������������������������
����������������4������� �������������������������������������������",�������������������������
"�%"+%��������%�����������4����������"������8������������������������(������������������������"�%"'%"�%����
����>����������������������%&
�������� ������ ������ ���� ��������� ��� 1������ 2�'"�%"-%"�%*� ������ ����� �������� ��� ��� ����������� ��������
�����������,����� ������� �� ������������&� �;��������������9 ���������������(�������1������2�'"�%"-%"�%
������3!/��������(������������ ����"� "���������(�����������,������,���������������������������>
��������� ������ �������� "����������� ��������� ��� ��� ���� #1������ ����$%&� � ?�� ���� ������ ����*� ���
����������9� ���������������(��������������(�����������������3!/��������(������������,���������
������(��� ����>��������� ������ �������� "����������� ��������� ��� ��� ���� #3��� ����$%&� �E�,�(��*� ���� ���������
�����������������������������������������������������&��/������*�����������(������(����������������������
�����������������������������������������&�������������������������������������������������.��������(���������@�
�������������������������������(�����������������������������������,����������,������(����������&
/������*�1������2�'"�%"-%"�%��������� �����.������������������� � ���� ������������(������� � ����������������
��������������������� ������������(�����,��������������� ����� ���������������������&� ����������������*����
���������������������������������>���������������������������(��������1����������"�%"'%"�%&��/���������
�������������������.����������������������������(������4������������A����������������*�������������(�����������
��� ���� ����� "��� �����4�������� �����4����%� �� ���A���� ���3!/�� ��������(�����,����� ���� �(������� ��������
���� ��� ��,� �� �� ��� ��� �����&� � ��������� ������ ���� ��(����� ����������� "�������� ���� /�1%� ,���� ������� ��
������,�������������������*���������������������������(�,& B
/�����������,��������������������"������ ���������� ��,����%��������(����������>����������������������
������1����������"�%"'%"�%*������������������������(���������������������������(����������������������
1������2�'"�%"-%"�%&� � �����4����*� � � �� �����(�� ��������>��������� ����� �������� �� �������� ���� ������,���
��������(�����������(�����������������������������"�����*�����������������,��%*������������������#����$
���� �(������� �����,���� �������,������������� ������(�� �������������������� ��� ���� /!6�������(�&� �?�
��������������*��(������������,���������������������������,�����(�������������������A�������3!/�
�����������������������������������������������������(�������>����������������������*�����������3!/���
����������������(���������������������������������������������4���������/!6�&��1����,����������������*������4����*
� ���������������������������������������������������������� �������������� �����������,����������������������
�� ���������&
�����������������������4���,�,����,�������������������������������4��������*�����,������������������(���
�(�����8��� ��� ���� ��(������� ���� ��4� ��(����� ��� ����� ��,&� � 1���� ��� ���� ������ ������ ������ ������ ��� ��� �
��������� �1����������"�%"'%*�����������������������������������������������������������������������������
���(����������&
'�
NOTES
�& ������������������������������������������� ��� �*�5&=&��� >-+�&
'& �� ��!�� �� �� ��4>�4���� �����@����*� ���������� ��� �������������� ����� ���� �����*� ,���� ����� ���
��.�����������/����������(�����0����1������2B�"�%"�%&
-& #F�������������������$������������/����������(�����0����Q����"�%"�%���������*�����������#��������S
"�%�,����������������������������������*�����"!%���������,�������������������(����,��������������
������������������������������&$
�& ���� ����������� ��� #1�����$� ���� ��� ���� /�������� ��(����� 0���� �� � �� +� ��� ���� ��������� ����������
����������&
2& ���������������� B9-*�2�����&�����&���-�'�"���&���*��� +%&
+& 1���1���������"�%"-%"�%*�,�����������#����$����������������!�&
9& 1���������"�%&
& 1���������"�%N�����������������������������1�������&���>���OP�>2&
�& ���� �� ���� �������� ��������� �� � ������ �������� ���� ���� ��������� ������ �� �������� ��������� ��
������������ ��� ,������� ������� �����*� ���� 0������ ���� )������� #������� F������� !������ 5����� �����
�����C�=������������������0�����������������4>����������������$�0�������-'*��-���������
6&T&3&� � ��4� /�������� "�� 2%N� 7���������� #5������� ���� ��!��� 3����� ���� ��4� ������ ���� �� � �� �$
� 3��+B2�"1���&���� �%N�7��������������E�����#5�������?�����������������!��$����&���6�&�'���������
) *-��� ��-2�"1������ %&
�B& 1����������"�%"2%"�%&��E�,�(��*�����������������������(��������������0���*��������������������,��
,��������������,������������������#�������������������$����������������&
��& #O������� ������ ����$� �� ������� �� 1������ ���"�%"-%� ��� ���R� �� �������C� #���� ���������� �����
"����������������(���4������%�,����,�������(�����������,����������������������������������,��
��������������������������(����������������4���������*� �� >>� "%��������������,�������(��������������
�����������*�����"%����������������������������������������������������������� ����������&$
�'& 1���������"�%"'%&
�-& ���� ������ �� �� �4���� ?����@������ 0�������� 5����������� ��������� ��������� /���������� 5�����
"����������� ��������� ��� ��� #05�$%*� ������ ''�>'-N� ���'� 05�*� ������ 'BB>B�N� �������' ����� �����
")���*����'%*��������+>� &
��& E&�&�����&��6�&��� >�-'�"5����'%*�� ���0���&*�'��1���&������'9+&
�2& E&��0���&�����&��6�&��� > +�*�� ���0���&*�'��1���&�������29*�������������� �>-�0&!&��"���&��'%��*����&
�+& � �#���� ������������ ��������������������9'��&0&;&������"���+%&
�9& �B-��&0&�����'-�&
� & 9'��&0&;&�������9
��& 1������ ����"%� ���(���� �� ����(���� ����C� #H�I��� 1��������� ������ ��������� ����� ����������� ��� ��� ��
����������������������������������������������������&��&��&C$
'B& ����4������� ���������� ������5�������22�3&1&���+*�'��"�� '%N� ������������������� '��&0&����"�� �%N�0�����
#)������ ���������� ��� /����������(�� ����������� �� ���� ����� ��� /��������(�� =������(�� E�����C� ���
�4������� �0 ������������������$����&���9�6�&����� 3) *����'2�*�'+'&�������������������� ������������
�� ��������������9 ���&'��++*�9��"'���0�&� ��� +%����!����� ��� 4������� ���� � ��&'��-+'*�-++�"'���0�&
�� %&
''
NOTES (Cont.)
'�& '��6&��1����*�1����������1���������0����������*�Q��+&B2�"2�����&�����'%*�.������)� �+�� ���� �%������
!�������� +B��&'���'++�"2���0�&���� %*������������������3&1&���B2�"�� �%�"#H�I(�������������������,����*
�(�������������������4�� ��,������������������,������������������ ����������������������*���
������������������(�����������������������������������������&��/���������,���������4���������,���*
����,���*��������������������&$%N�0��������(&��6�������0������0���&*��+9��&'��-B�*�-B+�"'�
0�&� ���� %*� ���*� --+�3&1&� ��''� "����%� "=�������E���*� )&%� ",������������#���������*�,���� �������� ���
����������������(������$%&
''& /�*���������(���*�1��������������������"�%���������4�����������0����������������������������(�����
������ ������4�����1����������"�%"'%�����������#����.��������������������������������������(��������
&��&��&��&$�������4�0���� ����������,�������������������������������������������������� ��������(���&
'-& 0�����!�������+��������� 2-��&'��2�2*�2���"9���0�&���� %�",�����������������������*���������#���
���� ��� ������ ��� �� ������ ��������� ��� ����� ��� �� ��������*� ���� H���I� ���8� ��� ���� ���(���� ��� ���
,����� ��,&$� "�������� �����%%&� ���� ���6��� �� ��� �������(������� ��2B'� 3&1&� � '�2*� ''�� "����N%� "���
0�����#�����,H��I���������������������������������������������������,����&$%&
'�& ������4�0���������������������������������������(������� �1�������=��� �����/����������(�����0���
"�������������������������(������������������(����%*�����������������������������������������������
,���������������������������������������������4��������������������������������������������������
�����������&��.������0 ���� �/� �!����������������������B'��&0&��-- *�-+B�"����%*� �� (��+2��&-���B
" ���0�&�����2%&
'2& /����,�����������������������������������������������������������4�*������������������������4�*����
����#�����(�$�����������#�������$������������������&�������4����*���/� ������������!��������
�������������� ��&'����B�*���B-�"-��0�&����9-%*�����������������3&1&�� '�"��9�%&�����������0����
������C
����*��������(�������������������������������������������� ��������� ���+���"������7��������8 �������������
�� ������������*������������������������������������ �������*��(��(�������������������������������
���������������������������������������������������� �����&��"������������%&
'+& ���������������*�#8����������$������������1����������"�%"-%&
'9& 1����������"�%"�%&
' & 1��������9+"�%"�%"�%N�����������������������������1������2�&��9+>���OP�>'&
'�& 0����������0������������*�����&����29&
-B& ���������4������� �����������5 �)���� 9-��&'��9�-*�9�+�"����0�&���� �%*����������������'�3&1&���'�*�"�� �%
"#F�����0���������������������������������������������������������������������������������������
��������������*����������������������������0�������������������������������������������4����������
������������������&$%&����� ���������������������������������������+B������������������4�&
-�& 1�������B�"�%"'%&
-'& 1�������B�"�%"�%&
--& ����������1��������&�B�>�"�%"�%"%������&�B�>��&
-�& ���1�����������"�%"�%���������"�%"�%&
-2& ��� ���1����������"�%"�%�,�������(��������(���������������������� ����.���������������������"�����
1����������"�%%�����,������������,��������������������(����8���������������������1����������"�%"'%&
-+& �B-��&0&�����'�+>�9&
'-
NOTES (Cont.)
-9& ����������"���� �+�����'��������'���4������� �����+� ��&'�����+�"���&��0�&���� '%N�/�������������������
2+��&0&;&��"00E%��+B��"�� �%N���+���������������������+-��&0&;&��"00E%��9 9�"���'%&
- & '��3&1&0&��Q��B �"�%"�%&
-�& ����E�,���� F&� � E���*� #��4� 0����� ��������� ��!�� ��������� �����.���*$� �9�+�� 3�3������� ' �*
' 9� "���2%� "������ ���� ��4� 0���� �� �����*� #��4������� ,��� ��(�� ������������� ����������� ������� �������
�����(��� ������ ����� ,������� ������� ������ ���� ��,� ��� ���������� ����� ����� ���� ���A���� ��� ��� ������
������������.��������������������������������������.���������������������������������$%N
����F����1�����*�#���������������� ��������;������!������C�/������� ����� ��0������L*$�� 30����
*� ��� "6�(&� � ��*� ����%� "#HEI�,� ���� ���� �������@�� ���� ��4� 0���� �� ������� ������� � ���� �� ,���
���������������(���������������������������,���������������������������������,���������������L$%&
��� ���������<��8�����=����������*�#����� ����� ��������,����!�����������*�����=��(���;���
/������3������(��*$����&'�6�&�2�-��� ��� � 3 ������ ����������������")��&K���&�����2%�'�-&
�B& ����� ����� �*��B-��&0&�����'�+&
��& !��
�'& !��
�-& !������'��&
��& !�����'�+&
�2& ��� ������� ��� ���� ���������� �� � 5�(���� 5������ ���� F������� 5����&� � �� ������ ��� � ��� ���� 0����� ��
����������������1������0������������ ����� �������� ����C�#�����4����*���,�������������������������
�����(��������������������������A������@��������������8����������(���������������L�F����������
�� ������������������������(������������������������������������������������������������,������8�
���������(�����������������������������L�;������������������������(��>>�,�������������*������4����*
���� �� ������� ���������� �,������ ������� ��� ������� ��������� ����� ���A������ >>� ��� �(������ ��� ���
������������������������ ",���� �� ������������������������������ �����������*� ����������������� ����
��!������ ���(������%L�/� ���*����,��������L�;����������������(���� ������������������ �����(��������
�����������������������������������������������������������������8���������������������������L
F������(����������������������������!���������>����������������������������.��������������������
������������(�������������������L�F��������������������������������,����������������������������
�����(��>>�����������������������������������*������(����������������*���������������������������>>
�����������������������L�F������������(�������������������������������(�����������������������
����>���������������������(�L��������������������������#�����������������������$���������(����������
����� ��������� ,��� ���.����� �������� "���� ���� ��&*� ��� �-%� �� ����8��� ������&� � �������� �� ,����� ����� ��
����������,���������������������������&$�!�������'�>''&
�+& 9'��&0&;&��������&���������������� �����#�4������$��� �������4�0���� ����������������� �1����������"�%"'%
��� ����"�%"�%*� .����� ,������� ���� ?����� ��� �#���� ������� ������� ��(�� ����� �� #�������$� ������� ����
#�������$� ������&
�9& !������'BB&
� & E&��0���&������&��� > +�*������22*��� �>-�0&!&��"���&'%�����B�&
��& 1�������������������Q��+&B-H2IH�IHI�����������������������������������.����������#��������$����������
1����������"�%�,�����������#.��������������������$�����������������������������������������������
����� ��� ���(��� �������� ������ �� � �������&� � ���� #������� ����$��������� ��� �������� ���� ����� ��� ��(�
������������������� ���,��������������������������������������������� ������������&
2B& 0����������0������������*�����&���29&
'�
NOTES (Cont.)
2�& ���5=��� �2''B2�N� �9�BB--N� ���� ��!�� ������ ������� ")���*� ���'%� �&� � �2� "#���� 6������� ?����� ���
�����������������������������������������������������������(������� �����>������������������������
���������������������������������������(�����������������������������������������������������.������
��������>��������������(��&$%&
2'& ��!���������������")���*����'%����''&
2-& !�������2>+&
2�& ������&��#��� �� ������������*�����&0&� ��*��2>�9*�2+� "���'%*� �� (�*�9��&-���'-2*��->'�3&1&�&0&�U�2B*+-'
"2���0�&����-%N�,+� ����/�6��&������4������� ���*� ''��&��1���&����2*��2B*��->'�3&1&�&0&*�U�2B*�'2���
�*'� �"F&�&��;��&�����-%&
22& '��3&1&0&��Q��BB'"-�%&
2+& ���� ������ !���� !��8� ��������� ���������� ��������� ���� 0���������� 0������ ������� ���� ����C
#3������������*��������,������������������(���� ����������������������������������������������
��� ����� �����������>���������������� ������������(��������,������ ������������� ���������� �������� ��
����������>��������������&$�7��������4����������� �E&&�&����9B*�1���� ��� �)����0�����������4����*
� ���0���&&��'��1���&��"���&��-�*��� �%�9 �&
29& 0���������4������������������#�(�������,��8����(��������(�������������$�����������,����,����
��������������,�������.������������������������������������������������������@��������������
����������������������(��������(������������������C
����.�����������������������������,�����������������������������������������������(����������
,������������������������������������������������������������"��������������������%������������
���������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������(���������(�������,��8�����������+��������*�,����������������������
�������&
0����������0������������*�����&����29�"������������%&
2 & 3���� �����*� ���� ��4� 0����� ��� ����� ��� ������� ����� ��� �������� ,���� ����������� ��� ����������
#����������$�������1����������"�%"2%&������.��������������.������������������������������ �� �#���
� ������*�,���������������������������������,��8������(�������#�����(����$�����������������������
������4�����&
2�& 5=����2''B2�������9�BB--&�����������������(�������5=���9�BB--�������(���������������������(����
����������������������������������������������������������(������(������,����������������������
�(������������&������������*������������������(��������#�����(��$�����������������������������(�
������������@����������(����������������������������� ���������������������������#����������$��������(�
�����(���������������4�0����&��/��������,����*�������������������>��>��������������,���������������
������������������������������������������ �.������������������������,��������������(���#�����(�&$
+B& 1�������9�B�>9�B'��� �E&�&�-+BB*�1&��929�����1&��922�"���������#E������1����������$%�����1������9 �
�� �1&�'-2�&
+�& E&������&��� >�-'�"5����'%*�����'92>9+�"�� �%&
+'& E&��0���&������&��� > +�*������2�*��� �>-�0&!&��"���&��'%������-&
+-& !��
+�& ���'�05������&�'��N���!���������������")���*����'%�����&�9 &
+2& ���2>��0&!&�-B�&
'2
NOTES (Cont.)
++& ����+� ���- +-� "E��������������������� H��4� ��������I%&� � ���� ��4�0�����,����� � ���������� ����� ���
����������������������������,��������������������������������,������������������ �.+������� 4�����
�� ���*�9+ ��&'���---*��--+�"���&��0�&���� 2%*�����������"���� �+�����'����� ������'���4������� ���*�+�
�&'�� ���+*� �'BB� "���&� � 0�&� � �� '%*� ����� �� ��������� ����������� ����� �������� ���- ��"�� !��� ��
������������*�9-��&0&�9BB�"�� B%*�6�,�T��8�������4��������������������������*�2B��&0&�-��*�-� �"��+ %*
����0�*9��#�����������������������*��B��&0&�� '*� �"��+-%&
+9& ����+���- +-&
+ & ���������������������������������������������������������(��,���C�"�%��������������������
������ �������*� ������� ��� ,��� ,��� ����������� ��� ���� �������*� "'%� ��������� ���(������� ���������
��������(�� ��������� ��� 5��*� "-%� 5��� �4������� ����(�,����� ��������� �(��� ���� ����������� ��
�����������*� ������� ����������� ���� ����������� ��� ���� ��������� �������*� "�%� 5��� ��������
��������������������������������������������������,��������A���(��������*�����"2%�������������
�����������(������������������������� �������������&
+�& �������������������������������/�1�����������������(��,���C�"�%�5����������������������������
���� ����� �������� �����*� "'%� ��� ������� �� ����� ��� �������� ,��� ����� ��� ���� ������� �� � ��� �������
�����*�"-%��������(���������,������������������������������������������(����������������������,����*
"�%���������������������������������,����������������������������������*� "2%����������������
�������� ��������� ,���� ����� ��� ��������� ����� ��� ��������� ��������� ����������� ��������� �����*
"+%� ����� �������� ��������� ��� �������� � ��(��� �������*� (������ ��������� ���� ��� ����������
��.�������*�"9%������������� ����������������������������� �����������*�" %��������� ��������
,�������� �������� �� �����(��������� ���������*�,������ ������� �������� �����������,����*� ���� "�%�5��
����������������������8��,�������������&
9B& ����+���- +2&����� ����������4�������������6�����+'�����+-&
9�& ����+���- ++&
9'& ����1���������"�%������������������������1�������&���>���OP�>2&
9- �����������������������1�������&���>���OP�>�&
9� 6������2>-�����2>��0&!&�-B�*�-�B&
92 / ����'� ������ /�%����'� �� ���������������4�0��������8���6�&�'++ ->�+N�/ ���� ��6 �������� ��
���������������4�0��������8���6�&�'++ �>�+N��� ��� �, �������� �'����� �����'������������������4�0����
���8��� 6�&� '+ BB>�+N�/����� �� � �" � ��+������ �� ������������� ��4� 0����� ���8��� 6�&� �B'9>�9N
0��� ������'����� ���� ��'� �� ������������� ��4� 0����� ���8��� 6�&� �'B�>�9N������ �� ��� �� �� 3� ��
���������������4�0��������8���6�&��9' >�9N�% ���.�-��#�����������������������4�0��������8���6�&
�9'+2>�9&����� ���%�������, ���������'������������������4�0��������8���6�&��9'92>�9N�����% ���.�
-��#���/�%�����������������������4�0��������8���6�&���9' B>�9&
9+ :(�����:�������������������!�����������������*���4�0��������8���6�&����B�>�+&
99 0���� 6�&� � 0�� �2> -+B� ��� "�;04%� "0����������� ,��� 0���� 6��&� 0�� �+>� B2� ��� "�;04%� ���� 0�
�+>��'2����"�;04%%�31�0�0�����������������0�������&
9 ��������*�O������*�?������*�7����*�:���������1������*�#1����������������!������0���������������4
������������ ��� �$����&��B�6�&�2�-��� ��� ��������� �����&������ ����-'2*�---�"?��&���� �%N�=����*
#0������F�������!������5����C�3���������!�������/����$�')!�'�'������� ����;����������������+ ����
��:�+��%�������������� ���� �� ��� � 2*� U� �&'&�� "?��&� � �� �%N� ����8��*� #��4����� �� � ������� F������
!������ 5����� 3����� ���� ��4������� ���� �� ��� �$��������&�������+ ����,������ ��--*� ��-9� "6�(&� � '*
�� �%N� 7���� ���� F�����*� #���� ������� �� � ���� ��4� ������ ���� �� � �� �� ��� ��!��$�����������������
-��� �'-*�'2�"���&��� �%N�������*�#��4>��(����������������?����������5���>���������E���������
'+
NOTES (Cont.)
!������$� -��� � �� � 3 ����� '�'*� '�2� "?��&� � �� +%N� 7�������� ���� ;�������� #6�,� ��������� ����������
��������� �������� !������ 5����$� ���&� //� 6�&� -���������< ������� -�*� ��� "�� +%N� 7����� "1�������� ��
��������� ��������� 1��������� �� � ��4� 5����� !������ E����� F���� ���� ;����� 1������ ��(����� ;�������
1��������� E������ ��� ���&� '�*� ���B%� -+� ����� ��4� ��������� =>'*� => � "���&� ''*� ���B%N� E�������
#5��������� ������� E������ !������C� ��� ?(��(�,� �� � 0������� ��������(��� ���� ����� 5���� ���� 0���$
���&� �� �6�&� �2���������&��������,��������''��*�Q� �"�%� "���&�'-*�����%N�;������ ����������,���������
.��� ����������� ���-+�"����%&
9� ���������!����#����5������0�������������>5��(����E������!������������������C�������4�!���8�����
����������������,��L$����6&T&3&����(&��=&��P�1��&��0������9�9�"�����4����������������������� �>2%
"���'>�-%N�)����0�����������4�����1���� �����������������������")01>'B>�-%��� �������//��� �E�����
1�����������"���&��'�*����-%����9��"��������������� �&��6�&��'�-�1������1��������*��0'�������,�������
1>�B� "���&� � '�*� ���-%%&� ���� ���� 7������� #������� ������� ;������ 5����$��)!� �) * ����� ��
�� ����������� ��"��#������� "����%�,������������ ��������������� ����3�������� "��� //"�%"'%%����� ���
1�����������"���//"�%"'%%&
B ����7��������������E����*�#������������6�,�3!/�������������!��*$����&����6�&������������) *-��� �
+�� "1����� ����%N� 0������ ���� )������� #������� F������� !������ 5����� ������ �����C� =������� ��
�������� 0����������� ���� ��4>����� �����������$�=>��'�� �0�9�4�� 3 !�������� Q� -'&��� "�� 2%N
1������ #�����@��� ���� ��,� ��������� ����������� ���� ,������� ������� �����C� 5���� //$� -��� � �� � 3 ����
-''*� -'2� ")���� �� +%N� �4������� 7�������� E������8*� 0������� �BB� !����� � ,�����/ � � ?
'�������� �����Q��'2"'%�")�����-*��� 9%N��� ��05������&��'� N����'�05������&��'�'N���!��������������
")�������'%����9->+&
������������
�� �������� ���� �
���� �����
������������������ �!
" # ��!����
$�% ��!������
&���'�����() ��
* ��+�����*+�����,
" # ��!-��,,��
$�% ��!-��,&&�
���"������. // ����������*���
0������112������ �&��
������������3�����&���
" # ���� ��
$�% ��!,�&&�
�!�� ����2�4����0���
���� ����
����(�� # ����(�!���&� ��
" # ���&,,�--��
$�% ���&,,�--&�
-���������"�2������ �
���� ����
����#��� ��*��,���!
" # &�-�---����
$�% &�-�---���
����� ��'���() ��
���� �-�
4�#��(#�����(�!- ����-&
" # ��� �� �
$�% ��� ��-&-�
5� �6�� ��2�� �� �
���� ����
* ������*.��&��� !&
" # !& ��-��&
$�% !& ��-��&