meseČni izveŠtaj lat/2016/mesecni izvestaj uprave za javni dug- lat...osiguranje finansiranja...
TRANSCRIPT
MESEČNI IZVEŠTAJAnaliza javnog duga i duga opšte države
Mart 2016. godine
www.ujd.gov.rs
Bloomberg Page <RSMF> <GO>
Beograd, mart 2016. godine
Broj: 48
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
UVODNA REĈ DIREKTORA
Zaduţivanje kroz emitovanje drţavnih hartija od vrednosti na domaćem trţištu kapitala bilo
je osnovni izvor finansiranja u 2015. godini. Mere fiskalne konsolidacije, sprovedene od
strane Vlade, dale su veliki doprinos stabilizaciji javnih finansija Republike Srbije u 2015.
godini, ĉime je znaĉajno smanjen budţetski deficit. Nastavljeno je smanjivanje troškova
zaduţivanja na domaćem finansijskom trţištu, po osnovu emitovanih dinarskih i evro
denominovanih drţavnih hartija od vrednosti, a obim trgovanja drţavnim hartijama od
vrednosti na sekundarnom trţištu je znaĉajno uvećan. Republika Srbija je u 2015. godini
ostvarila istorijski najveći obim operacija sa drţavnim hartijama od vrednosti na domaćem
finansijskom trţištu u iznosu od 492,3 mlrd dinara uz permanentno smanjenje troškova
finansiranja. U protekloj godini je nastavljena uspešna saradnja sa meĊunarodnim
finansijskim institucijama u cilju obezbeĊenja povoljnih dugoroĉnih izvora za finansiranje
investicionih projekata, budţetskih izdataka i obezbeĊivanje povoljnih zajmova sa drţavnom
garancijom za refinansiranje kratkoroĉnih kreditnih obaveza javnih preduzeća.
UVOD
Meseĉni izveštaj Uprave za javni dug je izveštaj, koji predstavlja
analizu stanja, strukture i dinamike javnog duga Republike Srbije, kao i
analzu rizika u procesu upravljanja javnim dugom, sa ciljem podizanja
nivoa transparentnosti i taĉne i pravovremene informisanosti
investitora, drţavnih institucija i drugih lica zainteresovanih za temu
javnog duga Republike Srbije.
Usled uspešne realizacije fiskalne strategije, budţetski deficit je u 2015. godini iznosio 71 milijardu dinara (3,0% BDP) na nivou centralne drţave.
Ostvarivanje ispod planiranog budţetskog deficita je omogućilo manji obim zaduţivanja drţave od prvobitno procenjenog. Kako se većina ukupno
prikupljenih sredstava u 2015. godini, obezbedila kroz trţišne instrumente, odnosno drţavne hartije od vrednosti na domaćem finansijskom trţištu,
moţemo zakljuĉiti da se uspešno nastavilo sa strategijom razvoja domaćeg finansijskog trţišta drţavnih hartija od vrednosti. U periodu septembar 2015 –
februar 2016. godine, nastavila se tendencija smanjivanja troškova zaduţivanja po osnovu svih tipova finansijskih instrumenata. U februaru 2016. godine
su trogodišnje dinarske drţavne obveznice prodate po stopi prinosa od 5,95%, što predstavlja istorijski minimum po ovom instrumentu. Stopa prinosa je
bila niţa za 64 bazna poena u odnosu na emisiju iz septembra 2015. godine. Dugogodišnjim razvojem roĉnosti krive prinosa stvoreni su uslovi za
emitovanje benĉmark obveznica, što je jedan od uslova ubrzanog razvoja sekundarnog trţišta hartija od vrednosti i ukljuĉivanje dinarskih hartija od
vrednosti u globalni indeks. U toku 2015. godine izvršene su dve emisije trogodišnjih i jedna emisija sedmogodišnjih „benĉmark“ dinarskih obveznica,
svaka po 50 milijardi dinara nominalne vrednosti.
Plan za 2016. godinu je da Republika Srbija po prvi put emituje trogodišnju dinarsku obveznicu u iznosu od 110 milijardi dinara nominalne vrednosti.
Planirano je da se ova nova „benĉmark“ obveznica nekoliko puta reotvori do kraja godine. Na primarnoj aukciji ove obveznice 18. februara 2016.
godine, planirano je da se proda 30 mlrd dinara. Traţnja je iznosila znatno više od planiranog obima realizacije (bid-to-cover racio iznosio je 1,39) ĉime
je potvrĊena u praksi strategija razvoja domaćeg trţišta drţavnih hartija od vrednosti. Emitovanjem ove, kao i prethodnih „benĉmark“ obveznica,
nastavljen je razvoj domaćeg finansijskog trţišta sa posebnom koncentracijom na porast prometa sekundarnog trgovanja. Istiĉemo da je Ministarstvo
finansija – Uprava za javni dug u saradnji sa Beogradskom berzom od novembra 2015. godine omogućila trgovanje drţavnim hartijama od vrednosti na
domaćem berzanskom trţištu. Imajući u vidu poziciju Republike Srbije u okviru meĊunarodnog trţišta kapitala, koja se godinama uspešno gradi, lokalno
trţište drţavnih hartija od vrednosti je postalo prepoznatljiv deo globalnog finansijskog trţišta. Uz obavezu odrţavanja stabilnosti i daljeg razvoja
domaćeg trţišta, Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug sa posebnom paţnjom prati dešavanja na svetskom finansijskom trţištu i prilagoĊava
politiku voĊenja operacija javnog duga, kako bi se ostvarili strateške ciljevi definisani Strategijom upravljanja javnim dugom.
Tokom 2016. godine plan je da se urade liability management operacije i definiše okvir za izdavanje tzv. retail obveznica namenjenih iskljuĉivo fiziĉkim
licima.
Meseĉni izveštaj Uprave za javni dug ima za cilj da svojim
informativnim sadrţajem doprinese unapreĊenju aktivnosti Republike
Srbije na polju javnog duga, u skladu sa meĊunarodno priznatim
standardima i dobrom poslovnom praksom, kao i da omogući
zainteresovanim licima da na lak i pravilan naĉin razumeju javni dugi,
kao oblast javnih finansija, odnosno aktivnosti i ciljeve Uprave za javni
dug.
Branko Drčelić
UPRAVA ZA JAVNI DUG - ORGANIZACIJA I NADLEŢNOSTI
TakoĊe, naglašava se da obaveza otplate dospelog javnog duga ne
prestaja ĉak i prilikom privremnene obustave. Pravni osnov za
osnivanje i funkcionisanje Uprave za javni dug daje Zakon o javnom
dugu, a takoĊe i Zakon o budţetskom sistemu, Zakon o budţetu i drugi
zakonski i podzakonski akti. Prema Zakonu o javnom dugu, Uprava za
javni dug se, u ime Republike Srbije, moţe zaduţivati na domaćem i
inostranom trţištu, y nacionalnoj i starnoj valuti, za potrebe finansiranja
budţetskog deficita, servisiranje postojećeg javnog duga, finansiranje
projekta od opšteg znaĉaja, kao i drugih obaveza predviĊenih Zakonom.
Sa druge strane, Zakon o budţetskom sistemu definiše opšta i posebna
fiskalna pravila, kojima se reguliše fiskalna disciplina.
Iz razloga povećane zaduţenosti većine evropskih zemalja, politika
javnog duga, kao grana ekonomske politike, postaje veome znaĉajna. U
skladu sa meĊunarodnom praksom i predlozima Svetske banke, 1.
oktobra 2009. godine je osnovana Uprava za javni dug kao organ
uprave u okviru Ministarstva finansija. Primarni cilj Uprave za javni
dug je minimiziranje troškova zaduţivanja uz prihvatljiv nivo rizika,
odnosno uspostavljanje njihovog optimalnog odnosa. Prema pravnim
propisima, kojima se reguliše sistem javnih finansija, servisiranje
javnog duga je apsolutna i bezuslovna obaveza i ima prioritet nad svim
ostalim budţetskim obavezama. izvršenja budţeta. Sve ovo ukazuje na
vaţnost postojanja i efikasnog funkcionisanja Uprave za javni dug, kao
nosioca politike javnog duga.
Direktor
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 2
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
I
II
III
IV Podizanje nivoa transparentnosti i predvidivosti procesa zaduţivanja;
V Strategija upravljanja javnim dugom treba da bude podrţana i konzistentna sa opštim Vladinim srednjoroĉnim okvirom;
I
II
III
IV
V
ZAKON O JAVNOM DUGU
Prema Zakonu o javnom dugu („Sl. Glasnik RS“, br. 61/2005, 107/2009, 78/2011 i 68/2015), kao pravnom osnovu zaduţivanja, Republika Srbija se
moţe zaduţivati u domaćoj i stranoj valuti. Republika se moţe zaduţivati za finansiranje deficita tekuće likvidnosti, za servisiranje javnog duga
(refinansiranje) i za finansiranje investicionih projekata. Na osnovu toga, pored funkcije odrţavanja likvidnosti, zaduţivanje, odnosno javni dug uma i
razvojnu funkciju. Pored direktnog zaduţivanja, Republika Srbija moţe izdavati garancije u korist javnih preduzeća i jedinica lokalne samouprave.
Prema pomenutom zakonu, javni dug Republike Srbije jeste:
Dug Republike koji nastaje po osnovu ugovora koje zakljuĉi Republika,
Dug Republike po osnovu hartija od vrednosti,
Dug Republike po osnovu ugovora, odnosno sporazuma kojim su reprogramirane obaveze koje je Republika preuzela po ranije zakljuĉenim
ugovorima, kao i emitovanim hartijama po posebnim zakonima,
STRATEGIJSKE SMERNICE
Aktuelna srednjoroĉna strategija je razvijena u saradnji sa ekspertima Svetske banke, uz korišćenje MTDS modela (Medium Term Debt Strategy), koji je
našao praktiĉnu primenu u više desetina zemalja širom sveta. Dokumentom su definisane sledeće smernice:
Osiguranje finansiranja fiskalnog deficita Republike Srbije, u smislu kratkoroĉnog deficita (likvidnosti) i dugoroĉnog deficita, kao deo politike
odrţavanja stabilnosti sistema javnih finansija;
Definisanje prihvatljivog nivoa rizika, u skladu sa ciljanom strukturom javnog duga u smislu valutne strukture duga, strukture kamatnih stopa,
strukture roĉnosti i strukture duga prema instrumentima;
Podrška razvoju trţišta drţavnih hartija od vrednosti koje se emituju na domaćem i meĊunarodnom trţištu, kako bi se doprinelo smanjenju
troškova zaduţivanja na srednji i dug rok;
Na dan 31. mart 2016. godine, uĉešće duga denominovanog u dinarima je iznosilo 21,9%. Uĉešće dinarskog duga je nisko, ali se povećava u poslednje
ĉetiri godine. UvoĊenjem dinarskih hartija od vrednosti duţe roĉnosti (petogodišnje i sedmogodišnje), smanjuje se rizik refinansiranja, koji je
karakteristiĉan kod dinarskih hartija od vrednosti, i utiĉe se na produţenje krive prinosa na domaćem trţištu. Cilj Strategije upravljanja javnim dugom je
da se najveći deo potreba za finansiranjem Republike Srbije vrši na domaćem trţištu, emisijama u dinarima, što je u skladu sa strategijom dinarizacije.
Dug Republike koji nastaje po osnovu date garancije Republike, ili po osnovu neposrednog preuzimanja obaveza u svojstvu duţnika za isplatu
duga po osnovu date garancije, odnosno po osnovu kontragarancije koju daje Republika,
Dug jedinica lokalne samouprave, kao i pravnih lica ĉiji je osnivaĉ Republika, a za koje je Republika dala garanciju.
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 3
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
Unutrašnji dug 287.077.407 324.943.041
Direktne obaveze
Dug opšte države ukupno (A+B+C) 24.851.252.758
0,4%
-12,6 251,4
13,4 60,5
30.04.2015
DINAMIKA JAVNOG DUGA
DatumUnutrašnji dug Meseĉna promena stanja
javnog dugaDirektne obaveze Indirektne obaveze
2.291.406.391 2.593.643.882 281.669.984.897 6,8%
1,6%
29.02.2016 65,1 -14,1
Spoljni dug 123.039.180 139.268.101 15.124.529.673
-26,2 -315,6 -32,5 -415,4
169,0
Negarantovani dug lokalne vlasti ukupno 410.116.587 1,2%
3.004.414.443.249 72,0%
464.211.141 50.413.376.366
-121,4
-162,8
28.129.143.708 3.054.827.819.615 73,3%
-9,0 -125,6 -1,9
Indirektne obaveze
Javni dug ukupno (A+B)
-26,2
UPOREDNA ANALIZA JAVNOG DUGA
Stanje i struktura javnog duga i duga opšte države na dan 31.03.2016. godine
1.737.652.030 1.966.849.082
626.794.800
Indirektne obaveze (B)
Unutrašnji dug 553.754.361
38,6%
Direktne obaveze ukupno 22.149.729.780 25.071.288.685 2.722.744.458.352 65,3%
213.600.006.961
14.806.784.204
5,1%
Direktne obaveze (A)
Unutrašnji dug 9.068.381.105 10.264.504.481 1.114.726.213.104 26,7%
68.069.977.936
Spoljni dug 13.081.348.675 1.608.018.245.248
BDP %EUR USD
Spoljni dug
38,0 -6,6 11,2
31.12.2015 318,1 -30,1 -155,9 -16,7 115,5
30.09.2015 248,1 -15,5 -1,1 -5,6 225,9
30.06.2015 -173,4
-42,0 262,9
31.01.2016 -6,6
RSD
Indirektne obaveze ukupno
Negarantovani dug lokalne vlasti (C)
194,1 -42,0 264,8
31.10.2015 125,6 -12,9 192,2
-13,5
31.03.2016 -41,0
-2,9 -12,9 35,3
-315,1
31.08.2015 -26,9 -13,9 -139,6 -9,0 -189,4
31.07.2015 50,7 -12,5 225,9
30.11.2015 125,6
35.288.846.693 0,8%
23,2 -148,6 -16,3
Spoljni dug
31.05.2015
24.441.136.171 27.664.932.567
-0,5
-12,9
8.709 8.588 8.415 8.465 8.438 8.687 8.812 8.733 9.051 9.044 9.109 9.068
675 675 698 685 672 656 643 638 608 594 580 554
12.780 12.949 12.800 13.026 12.887 12.885 13.079 13.518 13.362 13.400 13.397 13.081
1.865 1.879 1.863 1.850 1.841 1.835 1.793 1.806 1.790 1.783 1.770 1.738
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
24.000
26.000
U m
ilio
nim
a E
UR
Stanje i struktura javnog duga
Spoljni dug - indirektne obaveze Spoljni dug - direktne obaveze
Unutrašnji dug - indirektne obaveze Unutrašnji dug - direktne obaveze
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 4
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
STRUKTURA JAVNOG DUGA
*korišćen BDP
prema
metodologiji ESA
2010
97,7
68,3 61,7
52,6 50,2
35,9 29,9 28,3
32,8
41,8 45,4
56,2 59,6
70,4 76,0
72,0
0
20
40
60
80
100
120
U p
roce
nti
ma
Javni dug/BDP(u %)*
21,9%
40,9%
32,2%
0,6% 3,8%
0,6%
Valutna struktura javnog duga na dan 31.03.2016. godine
RSD EUR
USD CHF
SDR Ostale valute
77,7%
22,3%
Struktura kamatnih stopa
na dan 31.03.2016. godine
Fiksne kamatne stope Varijabilne kamatne stope
EURIBOR i
LIBOR na
EUR
65,6%
LIBOR na
USD
11,5%
LIBOR na
CHF
1,6%
Ostale
21,3%
Struktura varijabilnih kamatnih stopa
na dan 31.03.2016. godine
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 5
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
15.03.16 23.03.17 10.000.000.000 3.273.180.000 1.673.180.000 4,01% 9.603,15 16,73%
2.893.900.000 2.893.900.000 3,25% 9.838,35 96,46%
10.03.16 01.02.18 15.390.510.000 11.281.120.000 8.681.120.000 4,00% 4,95% 9.880,08 56,41%
79,24%
9,29%
23.06.15
9.824,09
8,00%
8,00%
62,47%6,18%
Stopa
prinosa
6.246.900.000
10.06.14
09.06.16
21,75%
02.02.16 09.02.17 10.000.000.000 8.441.990.000 6.341.990.000 4,09% 9.595,55 63,42%
10.000.000.000
3.247.110.000
10,00% 9,00% 10.175,91
9.824,09
9.773,96
8,00%
10.000.000.000 29,84%
12.01.17
7,20%14.05.15
15.000.000.000 18.019.900.000 11.172.960.000 6,00% 4,95% 10.195,38 74,49%
28.01.16 01.02.18
Datum
aukcije
Datum
dospećaVrednost emisije
Vrednost dostavljenih
ponudaNominalna vrednost
03.12.15 02.06.16 3.000.000.000 8.065.430.000
Datum
dospećaVrednost emisije
Vrednost dostavljenih
ponudaNominalna vrednost
Stopa
prinosaCena Realizacija
10.000.000.000
Nominalna vrednostStopa
prinosaCena
6,39% 9.382,16 95,89%
20.10.16 10.000.000.000 7.779.800.000
Kuponska stopa
10.144,24
Šestomesečni državni zapisi
Datum
aukcije
14.01.16 14.04.16 3.000.000.000 5.110.210.000 3.000.000.000 2,79%
Cena Realizacija
ANALIZA DRŢAVNIH HARTIJA OD VREDNOSTI EMITOVANIH NA DOMAĆEM FINANSIJSKOM TRŢIŠTU
Datum
aukcije
9.797,42 100,00%
Datum
dospećaVrednost emisije
Vrednost dostavljenih
ponuda
Pregled emitovanih nedospelih državnih dinarskih hartija od vrednosti
2.916.520.000
Stopa
prinosa
04.02.16 05.05.16 3.000.000.000 2.152.500.000 652.500.000 2,75% 9.930,97
97,22%
100,00%
22.07.15 29.07.16 10.000.000.000 10.274.180.000 7.924.180.000
Datum
aukcije
10.000.000.000
59,84%
06.04.17
8,00% 9,09%
8,63% 9.888,62
6,18% 9.401,25
100,00%
16.12.14
12.06.16
23.03.17 79,44%
Dvogodišnje državne obveznice
7.943.700.000
8,00% 9,00%
5.984.200.000 5.784.200.000
17.108.790.000 10.000.000.000
10,00% 9,30%
5.429.800.000
Vrednost dostavljenih
ponuda
Nominalna vrednost
10.000.000.000 15.559.780.000
10.000.000.000 9.246.900.000
9.520,24 54,30%
18.492.190.000
Tromesečni državni zapisi
Realizacija
Pedesettronedeljni državni zapisi
9.929,97 100,00%
13.10.15
02.06.15
08.10.15 07.04.16 3.000.000.000 4.348.430.000 3.000.000.000 4,09%
9.823,23 38,44%
6,80% 9.854,96
10.12.15 14.12.17 10.000.000.000 13.687.360.000
2.983.760.000
02.09.15 04.09.17 10.000.000.000 13.551.470.000 9.451.470.000 6,00%
100,00%
18.12.16
10.000.000.000
30.06.16
3,25% 9.838,35
10.000.000.000
8.643.700.00019.03.15 9.808,49
9.588.640.000
10.000.000.000
22.10.15 26.10.17
10.000.000.000 29.591.420.000
03.03.16 01.09.16 3.000.000.000
08.01.15
9.609.490.000 4,00%25.000.000.000 12.709.490.000 4,95%
02.04.15
18.05.17
8,00% 9,00% 43,36%
4,89%
Cena
15.12.15 22.12.16 10.000.000.000 13.379.700.000 9.779.700.000 4,09% 9.595,55 97,80%
22.05.16 10.000.000.000 15.324.900.000
10.000.000.000
10.122,64
9.497.430.000 6,00% 4,95% 10.195,38 94,97%
02.10.1630.09.14
99,70%
Realizacija
9.970.020.000
10.000.000.000 13.347.040.000
10.000.000.000 17.090.020.000
10.11.15 17.11.16 10.000.000.000 21.744.180.000 10.000.000.000 4,09% 9.595,55 100,00%
23.09.15 30.09.16
94,51%
12.01.16 19.01.17 98,97%
5.612.370.000
Datum
dospeća
Vrednost emisije
4.336.040.000
9.897.040.000 4,09% 9.595,55
9.401,25
10.000.000.000 5,00% 9.509,97 100,00%
20.05.14
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 6
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
18.02.16
69,94%
10.013,38
64,22%
Cena
22.02.19
Datum
dospeća
Nominalna vrednostDatum
aukcije
Kuponska stopa Stopa
prinosa
Vrednost dostavljenih
ponuda
27.06.16
15.08.16
12.887.300.000
25.06.13
25.04.16 9.879,1910.000.000.000 14.372.490.000 10.000.000.000
Realizacija
99,63%
Trogodišnje državne obveznice
15.10.13 17.10.16 10.000.000.000 17.019.690.000 10.000.000.000 10,00% 9.554,51
13.08.13
Vrednost emisije
12,00%10,00%
10,00%
10.000.000.000 2.405.740.000 1.900.740.000 10,00%
10.000.000.000
100,00%
10,50%
10.298,89
100,00%
25.11.13
23.04.13 10,00% 10,49%
3.420.710.000
60,39%
10,50% 10.167,32
8.099.260.000 8.069.310.000
9.876,74 19,01%
8.053.150.000 5.258.150.000 10,00%
9.955,38
10,50%
3.680.710.000
44,04%
19.12.16 10.000.000.000 15.588.040.000 6.421.980.000 10,00% 10,18%
27.06.16
15.08.16 6.579.290.000
11,85%
27.11.13
10.243,85 100,00%
27.11.17 10.000.000.000 6.233.020.000 5.163.080.000 10,00% 9,70% 10.075,00
10,00% 10,09%
Stopa
prinosa
28.03.14
27.02.17 5.595.600.000 5.702.380.000 5.595.600.000 10,00% 10,00%
6.999.040.000 9.906,13
27.717.400.000 10.000.000.000
20.000.000.000
50.000.000.000
25.02.14 27.02.17 10.000.000.000 4.404.400.000 10,00%
28,71%
10,38%
90,12%
79,92%
9.519,63 34,21%
17.12.13
10.454,26
27.04.18 38.893.240.000 38.339.980.000 23.486.110.00010.09.15 6,59% 11.169,65
29.05.12
10,00%
23.056.150.000 18.024.480.000 10,00%
100,00%
96,08%
22,21%
Realizacija
20.000.000.000 24.280.000.000
08.05.17
27.04.18
9.879,19
06.05.14 10.000.000.000
26.05.14
08.07.14
9.977,65
11.106.760.000
01.04.17 20.000.000.000
Vrednost emisije
48.041.750.000
13,50%
Realizacija
69,26%
4.824.610.000 10,00% 11,80% 9.333,84 91,90%
05.06.21
66,74%
9.177,6211.09.21
10,00%
10,80%6.871.080.000
10,00%
21.08.19 9.134.180.000
17,33%
7,34%
60,89%
31,29%
100,00%
10.07.17
31.05.17 3.000.000.000
9.376,15
8.677,23
Stopa
prinosa
26.09.20
10,00% 11,80%
15.000.000.000
6.327.200.000 6.792.840.000
4.750.420.000
Cena
3.811.230.000
12.04.20 5.000.000.000 3.862.780.000
1.822.720.000
Nominalna vrednost
12,65% 8.815,13
8.981,24
Vrednost emisije Vrednost dostavljenih
ponuda
12,25%
15.000.000.000
10,00%
10,00%
6.327.200.000 10,00%
Стопа
приноса
Реализација
21.10.14 23.10.24
05.02.22
3.462.780.000
14.05.14 20.03.21 5.249.580.000 18.341.430.000
8.672.800.000
18.03.14 20.03.21
10,00%
Kuponska stopa
9.325.970.000
10.011.090.00003.06.14 05.06.21
12,99%
10,00%
78,28%
09.09.14
14.387.090.000
Desetogodišnje državne obveznice
10,75% 9.784,22
93,26%
8.943,50
13,00%
10,00%
Номинална вредност
4.988.910.000
Датум
аукције
10,00% 12,99%
Вредност достављених
понуда
9.253,22
8.827.310.000
801.520.000 674.760.000
12,94% 8.964,42
19.08.14 9.702,83
11,48%
9.812,86
Датум
доспећа
Цена
100,00%
47,50%
11,80% 9.173,29
12,34%
100,00%
Datum
dospeća
10.000.000.000 10,00%
22.01.13
5.000.000.000
Kuponska stopa
9.834.180.000
07.03.20 3.000.000.000
10.000.000.000 8.199.420.000
11.09.21
10,00% 14,74%
5.000.000.000 10.293.570.000
10,00% 8,23%
10,00%
50.000.000.000
Petogodišnje državne obveznice
Datum
aukcije
Datum
dospeća
57,49%
100,00%
99,01%
25,31%
9.459,5506.02.19
25.07.18 5.000.000.000
06.02.19
10,50%
367.170.000
19.11.13
11,99%
39.137.760.000 39.137.760.000
10.100,51
22.10.20 20.000.000.000
30.05.18 5.000.000.000 2.115.580.000 1.265.580.000 10,00%
24.01.18
28.05.13
8.363,51
11,79%
10.04.13
10.000.000.000 12.725.610.000
50.000.000.000
Вредност емисије
24.03.15 05.02.22 10.862.240.000 27.033.900.000 10.862.240.000
8.673,22
03.02.15
24.09.13
10,00%
10,00%
15,01%
21.11.18 5.000.000.000
Sedmogodišnje državne obveznice
10,00%
9.030.160.000
14,70% 8.375,83 90,12%
10,00%
06.11.12
9.742,98
4.950.380.000
15.000.000.000
1.167.170.000 10,69%
08.11.17 5.000.000.000 6.911.000.000
9.316,8411,89%
4.570.300.000 3.950.000.00025.06.14
520.000.000 520.000.000
02.03.18
23.04.15
3.928.920.000
05.03.13
20.10.15
10,80%
52.194.750.000
23.07.13 10,00%
8.280,94
5.000.000.000 10,00%
18.342.110.000 13.987.400.000 8,00% 6,50% 10.623,35
3.128.920.000
3.000.000.000
26.02.15
5,95%110.000.000.000 41.601.050.000 31.576.990.000 6,00%
100,00%
3.282.720.000
04.02.14
100,00%
36,54%
17.12.14
57,82%
01.07.14
8.376,90
10,00%
Datum
aukcije
5.000.000.000
24.01.12 26.01.17 3.000.000.000 4.908.160.000 2.703.660.000 10,00%
51,63%
29.772.320.000
25.11.14
10,00% 10,00% 10.000,00
Vrednost dostavljenih
ponuda
Nominalna vrednost Kuponska stopa Cena
10.075,009,70%
10,49%
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 7
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
1,05% 989,30 € 100,00%
22.03.16 24.03.21 75.000.000 € 129.070.000 € 75.000.000 € 2,50% 3,45% 957,05 € 100,00%
24.03.16 57.496.000 € 1,50% 1,40% 1.001,96 € 57,50%
03.02.16 25.01.19 34.879.000 € 77.738.000 € 34.879.000 € 2,00% 3,25% 965,67 € 100,00%
40.872.000 €
10.10.18
15.837.000 €
35.975.000 €
4,50%
35.492.000 € 4,00%
4,92%
28.337.000 €
28.03.18 100.000.000 € 65.675.000 €
08.10.13
28.08.19
01.02.16 03.02.18 100.000.000 € 87.942.000 € 62.442.000 € 1,50% 1,75% 995,13 € 62,44%
4,00%
2,85% 983,70 €
31.07.16
31.07.16
25.05.17
4,00%
Kuponska stopa Stopa
prinosa
978,35 €
31.966.000 €
5,10%50.108.000 €
24.475.000 €
97,14%
24.310.000 €
990,31 €
968,45 €35.492.000 €
4,79%23.03.15 25.03.20
981,78 €
59,99%
28.08.19 75.000.000 €
5,15% 82,21%
85.250.000 €
26.293.000 €
4,50%
82.950.000 € 4,00%
5,25% 978,26 €
31.01.19 48.568.000 €50.000.000 €
24.04.19
4,00%
100,00%50.000.000 €
21,12%
4,80%
48,62%
23.07.18 50.000.000 € 34.606.000 €
3,00% 4,00% 955,48 €
26.08.14
10.10.18 50.000.000 €
22.493.000 € 4,50%
21.07.15
965,60 €
24.12.13
29.01.14
67.955.000 €
91.857.000 €
23.01.18
25.12.17
45.877.000 €
Cena
50.000.000 €
3,50% 3,90% 988,88 €
29.944.000 €
4,08%4,50%
4,05%
73,74%
5,00%
31.700.000 €
77,53%
2,50%
Realizacija
39.712.000 €
33.877.000 €
50.000.000 €
100,00%
50.000.000 € 70.741.000 €
100.000.000 € 85.805.000 €
100,00%
4,00% 4,26% 992,82 €100.000.000 €
4,47%
28.162.000 €
967,75 €
4,00%
971,98 €
50.000.000 €
41.896.000 €
Vrednost emisije Vrednost dostavljenih
ponuda
100,00%
77.634.000 €
23.034.000 € 18.034.000 €
86,62%
4,50%
Nominalna vrednost Kuponska stopa Stopa
prinosa
76,75%
5,75%
77.534.000 €
99.984.000 €
988,63 € 90,71%
987,07 €
34.606.000 €
27.162.000 € 4,80%
24.07.17
Cena Realizacija
75,36%
64.191.000 € 63.191.000 €
24.07.17
46,33%
2,00% 2,22%
28.12.18 50.000.000 € 23.225.000 € 23.165.000 € 2,50% 3,50%
4,00%
20.06.16 50.000.000 €
4,00%
Trogodišnje državne obveznice
1.000,00 €
4,50% 67,75%
21.02.17
4,50% 4,72% 993,98 €
4,00% 4,80%
100,00%
50.000.000 €
42.068.000 € 2,00%
18.06.13
978,13 €
37.680.000 € 37.680.000 € 5,00% 986,38 €09.09.13
1.008,48 €
1.009,50 €
26.541.000 €
63,19%
1.002,49 €
90,64%92.726.000 €
995,74 €
2,87%
3,45%
40,11%
4,50%
84,14%
50.000.000 € 3,00%
15.07.15
22,20%
50.000.000 €
40.745.000 €
75.000.000 €
62.349.000 €
50.000.000 €
102.666.000 €
13.06.16
3,85%
83,79%
962,43 € 69,21%
02.06.17 100.000.000 €
Vrednost emisije
146.334.000 €
20.056.000 €
14.10.14
75.000.000 €
991,80 €
50.000.000 €
1.013,19 €
21.05.15
18.09.17 50.000.000 €
22.07.14
50.000.000 €
25.09.17
19.02.14
100.000.000 € 1.000,00 € 91,86%
79,42%
Datum
dospeća
21.01.15
4,50%
4,80%
17.07.17
22.12.15
983,88 €
26.08.16 50.000.000 € 30.962.000 € 30.962.000 €
100,00%
Pedesettronedeljni državni zapisi
1,58%
04.05.15 11.05.16
3,80% 77,58%
1.000,00 €
18.200.000 €
24.12.17 50.000.000 € 11.222.000 € 11.100.000 € 2,00% 1,79% 1.004,09 €
101.601.000 €
19.11.15
16.09.15
29.07.14
30.12.14 05.01.17
15.05.16
Dvogodišnje državne obveznice
4,00%
85.695.000 € 2,00% 2,00%
983,98 € 61,92%
50.000.000 € 48.068.000 €
50.000.000 €
100.000.000 €11.06.14
36.323.000 €
Datum
dospeća
Pregled emitovanih nedospelih državnih evro denominovanih hartija od vrednosti
Kuponska stopa
1,57% 984,08 € 72,65%
Realizacija
1,59%
4,50%
50.000.000 € 75.960.000 € 43.416.000 € 1,99% 979,90 € 86,83%
Stopa
prinosa
Cena
120.955.000 €
1.007,91 €
14.03.16 22.03.17 50.000.000 € 82.794.000 € 50.000.000 €
Vrednost dostavljenih
ponuda
Nominalna vrednost
Vrednost dostavljenih
ponuda
Nominalna vrednost
23.11.17
Datum
aukcije
23.12.14
1.000,00 €
978,13 €
4,80%
24.04.18
946,99 €
11.09.16
24.04.19 25.690.000 €
26.700.000 €
21.056.000 €
Datum
aukcije
Datum
dospeća
18.04.18
22.04.14
5,00%
50.000.000 €
16.04.13
100.000.000 €
24.12.15
02.07.14
31.12.13
50.000.000 € 5,25%
4,50%
Petogodišnje državne obveznice
4,50%
50.000.000 € 48.311.000 € 43.311.000 €
26.11.14
53,40%20.08.13
36,07%
995,98 € 87,56%
956,71 €
27.10.15
22.08.18
29.10.20
59.163.000 €
76,57%
22.08.18 23.300.000 € 20.144.000 € 19.154.000 €
4,50%
4,50%
82,95%
50.000.000 €
Vrednost dostavljenih
ponudaCena
06.01.16
Vrednost emisije
Vrednost emisije
23.459.000 €
13.05.14
15.06.15
19.08.15
Datum
dospeća
Datum
aukcijeRealizacija
53,08%
75.000.000 €
44.121.000 € 4,00%
28.10.14
75.000.000 €
46.871.000 € 36.871.000 €
90.641.000 €
4,00% 3,50%
20.02.17
22.06.16
Datum
aukcije
23.09.14
Nominalna vrednostStopa
prinosa
18.02.15
974,09 €
50.000.000 €
5,00%
22.04.15 69.615.000 €
50.000.000 € 44.712.000 €
85,70%
4,50%
29.05.14
100,00%
24.11.15 01.12.16 50.000.000 € 36.323.000 €
16.01.17 50.000.000 € 104.089.000 € 49.584.000 € 1,19% 987,88 € 99,17%
21.01.16 25.01.19 150.000.000 € 115.121.000 € 115.121.000 € 2,00% 3,40% 960,70 €
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 8
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
10.000,00 0,45%
10.000.000.000 10.000,00 1,49% 100,00%
Datum
aukcije
1.017,29 €
24.11.14
920,87 € 76,77%
48,68%5,85%
Stopa
prinosa
Datum
aukcije
Datum
dospeća
45.868 € 4,50%
Realizacija
5,00%
25.962.000 €
5,50%
Stopa
prinosa
Desetogodišnje državne obveznice
30.07.15
22.10.14
46.930.000 €
5,85%
09.04.14
11.02.16 17.02.18 9.950.000.000
2.600.000.000
26.11.16
Vrednost dostavljenih
ponuda
Nominalna vrednost
14.08.16
1,34%
5,85%
64,42%
93,00%
10.000,00 1,15%
14.02.11
Kuponska stopa
12.08.14
200.000.000 €
11.04.24 63.603.000 €
49,12%
Nominalna vrednost
37.641.000 €
5,00%
5,00%
28.07.15
10.000,00 1,39%
27.03.17
99,50%
21.10.15
26,00%10.000,00
10.000,00
100,00%
10.000,00
19.11.14 11.04.24
5,85%
3.221.000.000
1,35%
1,35%
01.06.11
994,32 €
102.649.000 €
4.995.000.000
10.000.000.000
Vrednost dostavljenih
ponuda
14.04.14 16.04.16
10.000.000.000
97.351.000 €
10.000,00
61.397.000 €
24.06.14
16.02.26 97.351.000 €
25.03.15
10.000,00
Cena
99,90%
70,72%
62.777.000 €
24.10.16
1,39%
100.000.000 € 77.770.000 €
962,31 €
26.06.16
5,50%
1.000,00 €
Realizacija
Kuponska stopa
3,50%
37.641.000 €
Cena
970,22 €
33.340.000 €
Vrednost emisije
11.04.24
Vrednost emisije
125.000.000 €
5,50%
46.930.000 €
fiksna margina Realizacija
25.962.000 €
12.08.15 14.08.17 10.000.000.000 10.000,00
23.10.17 7.072.000.000 0,57%
16.04.17
100,00%
59,18%
100,00%
04.06.14
Datum
dospeća
Nominalna vrednost Nominalna cena
Petnaestogodišnje državne obveznice
Datum
aukcije
Datum
dospeća
Dvogodišnje amortizacione obveznice sa varijabilnim kuponom
100,00%
9.300.000.000 10.000,00
1,45%
0,94% 100,00%
*Kuponska stopa (NBS ref. stopa +
fiksna margina)
10.000.000.000
73,01%
14.04.15
24.06.15
1,19%
26.06.17
4,40% 942,76 €
11.02.15 13.02.17 7.300.990.000
3,50%
10.000,00
100,00%
04.12.15 30.07.25 23.235.000 € 43.076.000 € 23.235.000 €
45,72%16.02.26
16 16 11 13 29 13 13 21 13 13 18 13 13 11 7 13 6 5
45 54 32 0
0
0 25
13
10 25 13
10 120 59 42
61,0
69,9
43,4
13,0
28,6
13,0
38,0 34,1
22,4
38,0 31,2
22,5
133,0
69,3
48,5
28,4
17,4 13,2
0
20
40
60
80
100
120
140
Ob
im p
onu
de
Ob
im t
raţn
je
Rea
liza
cija
Ob
im p
onu
de
Ob
im t
raţn
je
Rea
liza
cija
Ob
im p
onu
de
Ob
im t
raţn
je
Rea
liza
cija
Ob
im p
onu
de
Ob
im t
raţn
je
Rea
liza
cija
Ob
im p
onu
de
Ob
im t
raţn
je
Rea
liza
cija
Ob
im p
onu
de
Ob
im t
raţn
je
Rea
liza
cija
Oktobar Novembar Decembar Januar Februar Mart
2015 2016
U m
lrd
RS
D
Dinamika domaćeg tržišta dinarskih hartija od vrednosti
Dugoroĉne hartije od vrednosti Kratkoroĉne hartije od vrednosti (roĉnosti do 53N) Ukupno
Struktura emitovanih državnih hartija od vrednosti po originalnoj ročnosti
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 9
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
0,4% 0,9%
11,6%
28,8%
31,5%
11,4%
9,8%
3,8% 1,8%
Struktura emitovanih državnih hartija od vrednosti po originalnoj ročnosti
3М 6М 53N 2G 3G
5G 7G 10G 15G
2,75% 3,25%
4,01%
4,95%
5,95%
6,50%
10,75%
12,99%
2,5%
4,5%
6,5%
8,5%
10,5%
12,5%
14,5%
3M 6M 53N 2G 3G 5G 7G 10G
Pregled poslednjih izvršnih stopa dinarskih HoV
2,78%
3,54%
4,94%
7,22%
9,13%
10,60% 12,03%
12,99%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
3M 6M 53N 2G 3G 5G 7G 10G
Pregled prosečnih izvršnih stopa dinarskih HoV
21,8% 96,5%
16,7% 56,4%
28,7% 69,9%
100,0% 93,3%
99,5% 100,0%
57,5% 100,0% 100,0% 100,0%
45,7%
3М
6М
53N
2G
3G
5G
7G
10G
Amortizaciona VarK 2G
53N - EUR
2G - EUR
3G - EUR
5G - EUR
10G - EUR
15G - EUR
Procenat realizacije poslednje aukcije
60,9% 97,9%
76,9% 74,7%
70,0% 59,9%
69,2% 93,3%
85,5% 86,8%
76,8% 76,4%
71,7% 77,0%
47,2%
3М
6М
53N
2G
3G
5G
7G
10G
Amortizaciona VarK 2G
53N - EUR
2G - EUR
3G - EUR
5G - EUR
10G - EUR
15G - EUR
Prosečan procenat realizacije aukcija
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 10
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
RSD
67%
EUR
33%
Valutna struktura emitovanih HoV na domaćem
tržištu
27,3
24,4
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
U m
esec
ima
Prosečno vreme dospeća emitovanih hartija od
vrednosti na dan
Portfolio ukupno Dinarske HoV
21,0
48,1
30,7
63,1
48,0
108,6
119,2
79,8
30,3
95,7
0
20
40
60
80
100
120
140
1M 1-3M 3-6M 6-9M 9-12M 12-18M 18-24M 24-36M 36-60M >60M
U m
lrd
RS
D
Rezidualna ročnost državnih HoV denominovanih u RSD
0
280
113 133
316
252
326
487
231
444
0
100
200
300
400
500
600
1M 1-3M 3-6M 6-9M 9-12M 12-18M 18-24M 24-36M 36-60M >60M
U m
ilio
nim
a E
UR
Rezidualna ročnost državnih HoV denominovanih u EUR
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 11
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Beograd
*preliminarni podaci
Stanje duga
valuta EUROpis zaduženja Valuta
EUR
USD
EUR
EUR
2.500
Komercijalna banka a.d. Beograd - куповина зграде за потребе Првог основног суда
Ugovoreni iznos
УКУПНО ДРЖАВНЕ ХАРТИЈЕ ОД ВРЕДНОСТИ ЕМИТОВАНЕ НА ДОМАЋЕМ ТРЖИШТУ
UNUTRAŠNJI DUG DIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)
40.000 26.000
54.000
29.250
15.591
7.827.763
1.231.296
392.966
УКУПНО КРЕДИТИ ПОСЛОВНИХ БАНАКА ЗА ФИНАНСИРАЊЕ БУЏЕТСКОГ ДЕФИЦИТА 2.500
Банке - Стара девизна штедња EUR 98.816 10.879
Пољопривредници - Дуг по основу Републичког фонда за пензијско и инвалидско осигурање RSD
15.591
ЈП Србијагас - OTP banka Srbija a.d. Novi Sad USD
ANALIZA UKUPNOG UNUTRAŠNJEG DUGA
ЈП Србијагас - Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Beograd
ЈП Србијагас - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd EUR
EUR
EUR
ЈП Србијагас - Vojvođanska banka a.d. Novi Sad
ЈП Србијагас - Sberbank Srbija a.d. Beograd
ЈП Србијагас - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd
ЈП Србијагас - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd EUR
3.250
20.000.000
Краткорочне хартије од вредности (државни записи) RSD
Ugovoreni iznos
ЈП Србијагас - OTP banka Srbija a.d. Novi Sad 10.000 4.375
10.000
13.000
133
3.197
26.000
2.584.669
958.552
EUR
20.000 13.000
40.000
35.000 22.750
30.000
Запослени - Дуг по основу преузимања Републичког фонда за пензијко и инвалидско RSD
Обавеза Vоjvođanske banke a.d. Novi Sad према НБС RSD
ЈП Србијагас - Erste Bank a.d. Novi Sad
5.925
ЈП Србијагас - Banca Intesa a.d. Beograd USD
ЈП Србијагас - Vojvođanska banka a.d. Novi Sad
2.634.353
ЈП Србијагас - Komercijalna banka a.d. Beograd
ЈП Србијагас - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd
4.819.199
Stanje duga
valuta EUR
УКУПНО КРЕДИТИ ПРЕМА ПОСЛОВНИМ БАНАКАМА 553.754
Зајам за привредни развој EUR
EUR
Дугорочне хартије од вредности емитоване на домаћем финасијском тржишту у динарима
10.000
10.000 4.375
EUR 70.000 30.625
USD
ЈП Србијагас - Banca Intesa a.d. Beograd
571
9.724
56.000
RSD
Обавезе СРЈ према НБС по основу Уговора Г. Бр. 132 од 23. фебруара 2000. године RSD
EUR
EUR 4.200.000
120.000
45.000
10.000
20.000
20.000
00
RSD
21.629
7.083.143
7.751
21.431
5.141.707
НБС - Стара девизна штедња RSD 525.844
Komercijalna banka a.d. Beograd- Куповина зграде Амбасаде у Бриселу EUR
12.462.920 101.387
632.041.815
Дугорочне хартије од вредности емитоване на домаћем финасијском тржишту у еврима EUR
12.500 3.571
УКУПНО КРЕДИТИ ПОСЛОВНИХ БАНАКА ЗА ФИНАНСИРАЊЕ ПРОЈЕКАТА 6.821
УКУПНО ОСТАЛЕ ОБАВЕЗЕ
472.423
EUR
Преузимање обавеза ЈП "Србијагас" Нови Сад према привредном друштву "НИС" ад Нови Сад
Програм о измени и допуни Програм мера за измиривање захтева регистрованих пољопривредних
газдинстава на основу права на подстицаје у пољопривреди у 2015. години
RSD
10.124.041
20.000
Грађани - Стара девизна штедња
23.500.000
RSD
Обавезе према Фонду за развој
Републички фонд за пензијско и инвалидско осигурање - усклађивање пензија корисника војних пензија
остварених до 31.12.2007. године10.000.000
Преузимање обавеза здравствених установа RSD
Обавезе СРЈ према НБС по основу Уговора Г. Бр. 840 од 26. септембра 1995. године
2.584.669
UKUPNO UNUTRAŠNJI DUG (direktne obaveze) 9.068.381
ЈП Србијагас - Banca Intesa a.d. Beograd
20.000
15.591
ЈП Србијагас - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd
EUR
RSD
3.843
EUR
ЈП Србијагас - Banca Intesa a.d. Beograd EUR
ЈП Србијагас - Banca Intesa a.d. Beograd EUR
UNUTRAŠNJI DUG INDIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)
Opis zaduženja Valuta
ЈП Србијагас - Banca Intesa a.d. Beograd
20.000
30.000
50.000 22.500
192.227 153.781
4.375
8.750
20.000
33.880
20.000
EUR
EUR
23.386
18.571
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 12
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
1.875
2.255
ЈП Србијагас - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd
ЈП Србијагас - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd
Oпштина Косовска Митровица - Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Beograd - Изградња регионалног водовода
Општина Звечан - Hypo Alpe-Adria-Banka a.d. Beograd - Изградња регионалног водовода
4.651
2.192
462
10.000
EURAir SERBIA a.d. Beograd - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd
Air SERBIA a.d. Beograd - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd
EUR
Галеника АД Београд - AIK banka a.d. Niš
9.622.135
10.000
UKUPNO UNUTRAŠNJI DUG (direktne i indirektne obaveze)
EUR
2.740
3.594
553.754
EUR
Air SERBIA a.d. Beograd - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd EUR
Air SERBIA a.d. Beograd - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd EUR
UKUPNO UNUTRAŠNJI DUG (indirektne obaveze)
Air SERBIA a.d. Beograd - Banca Intesa a.d. Beograd- EUR
2.500
4.511
1.128
1.128
9.375
462
Фонд за развој - Железара Смедерево доо и Komercijalna banka a.d. Beograd
ЈП Србијагас - AIK banka a.d. Niš
3.000
2.255
25.000
10.000
EUR
АОФИ - ЈП Југоимпорт СДПР - Гаранција за извозни пројекат USD
Галеника АД Београд - Komercijalna banka a.d. Beograd
АОФИ - ЈП Југоимпорт СДПР - Гаранција за извозни пројекат
2.500
USD 40.000
30.000
20.000
ЈАТ Техника ДОО - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd
Галеника АД Београд -Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd EUR
2.192
24.945
1.875
4.750
1.000
EUR
12.000
20.000
6.000
EUR
USD
5.000
20.000
Air SERBIA a.d. Beograd - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd
20.000
EUR
Air SERBIA a.d. Beograd - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd
Галеника АД Београд - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd
Галеника АД Београд - Komercijalna banka a.d. Beograd
EUR
10.000
30.000
Галеника АД Београд - AIK banka a.d. Niš
Општина Зубин Поток - Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Beograd - Изградња регионалног водовода
Фонд за развој - Железара Смедерево доо и Komercijalna banka a.d. Beograd
Фонд за развој - Железара Смедерево доо и Banca Intesa a.d. Beograd
АОФИ - Железара Смедерево доо и Banke Poštanske štedionice a.d. Beograd
АОФИ - Железара Смедерево доо и Banke Poštanske štedionice a.d. Beograd
EUR
EUR
EUR
18.000
EUR
17.669
4.750
8.333
EUR
7.500
2.255
3.750
5.000
4.750
10.000
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
6.000
10.000
3.101
USD
1.000
35.339
9.231
9.231
4.750
Dinamika unutrašnjeg javnog duga mart 2015. - mart 2016. godine
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 13
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
0
100
200
300
400
500
600
700
800
8.000
8.200
8.400
8.600
8.800
9.000
9.200U
mil
ion
ima
EU
R
Dinamika unutrašnjeg javnog duga mart 2015. - mart 2016. godine
Direktne obaveze Indirektne obaveze
94,2%
5,8%
Struktura unutrašnjeg duga
Direktne obaveze Indirektne obaveze
55,5%
42,9%
1,6%
Valutna struktura unutrašnjeg duga
RSD EUR USD
39,4%
37,5%
38,0%
38,5%
39,0%
39,5%
Učešće unutrašnjeg javnog duga u ukupnom
javnom dugu
Drţavne
kratkoroĉne
hartije 1%
Drţavne
dugoroĉne
hartije 80%
Obveznice
stare devizne
štednje 10%
Krediti
poslovnih
banaka 6%
Ostale obaveze
3%
Unutrašnji dug po vrsti zaduženja
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 14
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
Emitent: Ministarstvo finansija i privrede Republike Srbije
-0,2%
4,455
4,726 -0,5%
Evroobveznica Republike Srbije 2021 sa "Tap" emisijom
2,0%
30.09.15
-9,0%
-0,2%
4,758 0,1%
-1,4%0,2%
112,842
-2,5%
112,435
31.07.15
Cena na
zatvaranju
Meseĉna
promena
prinosa
Cena i prinos do dospeća srpske evroobveznice 2021
Datum
Kupon: 7,25% sa polugodišnjom isplatom
Razlika prinosa u odnosu na kamatni svop adekvatne ročnosti
0,4%
SPOLJNI DUG - EMITOVAN HARTIJE OD VREDNOSTI
Datum dospeća: 28. septembar 2021. godine
112,382
31.01.16 112,409
-0,3%
4,811
4,722
1,5%
Srednji
prinos do
dospeća%
Kupovna cena: 104,179
114,479Razlika u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu: 497,0 b.p. 4,402
1,6%
30.06.15
4,834
29.02.16
Listing: Londonska berza
4,400
31.08.15 113,002
113,494
31.03.16 112,066
-1,0%
112,608
Kreditni rejting: BB- (S&P); BB- (Fitch)
Meseĉna
promena
cene
*Obim emisije: USD 2,0 mlrd
0,0%
4,654
-0,9%
**Zahtevana stopa prinosa: 6,625%
31.12.15
3,8%
-1,1%
30.04.15 115,409
4,547 3,3%
4,919
Datum aukcije: 27. septembar 2012. godine 31.10.15 114,669
30.11.15
31.05.15
Razlika prinosa u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu
10,3%
0,1%
-2,2%
115,216 4,460
-0,5%
-0,1%
*Primarna emisija USD 1,0 mlrd 21.9.2011.; Reotvaranje 27.9.2012. USD 1,0 mlrd.
**Zahtevana stopa prinosa na reotvaranju emisije.
4,00
4,40
4,80
5,20
5,60
6,00
6,40
6,80
7,20
7,60
8,00
96 $
98 $
100 $
102 $
104 $
106 $
108 $
110 $
112 $
114 $
116 $
118 $
120 $
U p
roce
nti
ma
Kriva cena/prinos - Evroobveznica 2021 Republike Srbije
Cena na zatvaranju Srednji prinos do dospeća
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
U p
roce
nti
ma
Srednji prinos do dospeća
Kamatni swap na dolarske hartije od vrednosti - 5g
150 bps
180 bps
210 bps
240 bps
270 bps
300 bps
330 bps
360 bps
390 bps
420 bps
450 bps
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 15
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
103,267
2,0%
31.05.15 103,959
3,631
103,923
Meseĉna
promena
cene
Kupovna cena: 99,135 31.12.15
30.06.15 103,664
Razlika u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu: 482,5 b.p. 3,019104,233
Razlika prinosa u odnosu na kamatni svop adekvatne ročnosti Razlika prinosa u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu
-5,1%
31.07.15
103,760
-1,7%31.01.16
31.10.15 104,494
0,1%
103,718 3,110
3,397
Emitent: Ministarstvo finansija Republike Srbije
Kupon: 5,25% sa polugodišnjom isplatom
30.09.15
Zahtevana stopa prinosa: 5,45%
3,164 -0,4%
0,1%
3,515
Kreditni rejting: BB- (S&P); BB- (Fitch)
29.02.16 103,825
Datum aukcije: 17. novembar 2012. godine
-0,2%
31.03.16 3,176 -0,5%
Cena na
zatvaranju
Listing: Londonska berza
Evroobveznica Republike Srbije 2017 Cena i prinos do dospeća srpske evroobveznice 2017
Datum
Datum dospeća: 21. novembar 2017. godine
Meseĉna
promena
prinosa
2,949 0,1%
2,973 0,7%
-3,2%
3,753
31.08.15
-0,3%
3,561 0,3%
103,602
-3,4%
30.04.15
30.11.15
-12,8%
4,8%
1,5%
-5,2%
-0,2% 0,3%3,408
7,7%
103,770
103,792
-0,1%
-0,4% 3,2%
Obim emisije: USD 750 mln
Srednji
prinos do
dospeća%
2,70
3,00
3,30
3,60
3,90
4,20
4,50
4,80
5,10
5,40
5,70
6,00
6,30
95,0 $
96,0 $
97,0 $
98,0 $
99,0 $
100,0 $
101,0 $
102,0 $
103,0 $
104,0 $
105,0 $
106,0 $
107,0 $
108,0 $
U p
roce
nti
ma
Kriva cena/prinos - Evrobveznica 2017 Republike Srbije
Cena na zatvaranju Srednji prinos do dospeća
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
У п
ро
цен
ти
ма
Srednji prinos do dospeća
Kamatni swap na dolarske hartije od vrednosti - 1g
180 bps
200 bps
220 bps
240 bps
260 bps
280 bps
300 bps
320 bps
340 bps
360 bps
380 bps
400 bps
420 bps
440 bps
460 bps
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 16
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
Kupovna cena: 98,401
Kreditni rejting: BB- (S&P); BB- (Fitch)
-0,3%
4,267
0,0%
31.10.15
4,391
2,7%
-0,5%
Obim emisije: USD 1,5 mlrd
Zahtevana stopa prinosa: 5,15% 31.01.16 102,195
0,1%
30.09.15
29.02.16 102,205
Emitent: Ministarstvo finansija Republike Srbije
101,710
Evroobveznica Republike Srbije 2020 Cena i prinos do dospeća srpske evroobveznice 2020
0,0%
4,280
Datum Meseĉna
promena
prinosa
-0,4%
4,026 -0,2%
Razlika prinosa u odnosu na kamatni svop adekvatne ročnosti Razlika prinosa u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu
30.04.15
2,0%
102,924
31.12.15 102,652
Listing: Londonska berza
0,8%
0,1%
31.07.15
-0,6% 3,6%
4,518 0,1%
30.11.15
Meseĉna
promena
cene
-0,3%
Srednji
prinos do
dospeća%
30.06.15 101,302 4,560 -1,7%
101,423
31.08.15
103,268
4,169
Cena na
zatvaranju
Razlika u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu: 378,4 b.p.
9,8%
31.05.15 103,066
-0,6%
0,0% -0,1%
Datum dospeća: 25. februar 2020. godine
Kupon: 4,875% sa polugodišnjom isplatom 31.03.16
Datum aukcije: 14. februar 2013. godine
2,9%
4,545101,341
103,455 3,993
4,513
4,153
101,432
-11,5%
-1,0%
-0,1%4,196
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
89,0 $
91,0 $
93,0 $
95,0 $
97,0 $
99,0 $
101,0 $
103,0 $
105,0 $
107,0 $
U p
roce
nti
ma
Kriva cena/prinos - Evroobveznica 2020 Republike Srbije
Cena na zatvaranju Srednji prinos do dospeća
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
U p
roce
nti
ma
Srednji prinos do dospeća
Kamatni swap na dolarske hartije od vrednosti - 4g
180 bps
200 bps
220 bps
240 bps
260 bps
280 bps
300 bps
320 bps
340 bps
360 bps
380 bps
400 bps
420 bps
440 bps
460 bps
480 bps
500 bps
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 17
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
Zahtevana stopa prinosa: 6,125%
0,1%
31.01.16
3,981
Emitent: Ministarstvo finansija Republike Srbije
-0,5% 3,1%
-0,4%
30.09.15
-2,1%
3,675 1,2%106,354
106,245
Datum Cena na
zatvaranju
105,541
105,622 4,012
Obim emisije: USD 1,0 mlrd 29.02.16
-0,3%
3,909
4,096
Listing: Londonska berza
31.03.16
104,993
105,112 4,135
3,993 -0,4%
31.05.15
31.10.15
Evroobveznica Republike Srbije 2018
31.12.15
-2,1%
0,6%
31.07.15
Datum aukcije: 21. novembar 2013. godine
Kupovna cena: 98,937
3,934 0,3% -3,2%
-0,1%
Razlika prinosa u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu
30.04.15
Kreditni rejting: BB- (S&P); BB- (Fitch); B1(Moody's)
Datum dospeća: 3. decembar 2018. godine
Razlika u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu: 476,5 b.p.
Kupon: 5,875% sa polugodišnjom isplatom
30.06.15 4,120 -0,7% 4,7%
105,480 -0,6%
Razlika prinosa u odnosu na kamatni svop adekvatne ročnosti
-11,1%
6,0%105,441 3,879 -0,8%
-0,1%
Cena i prinos do dospeća srpske evroobveznice 2018
Srednji
prinos do
dospeća%
Meseĉna
promena
cene
0,1%
2,9%
Meseĉna
promena
prinosa
104,736
105,979
31.08.15
3,660
106,295
4,063 -0,2%
105,076
30.11.15
1,8%
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
96,0 $
98,0 $
100,0 $
102,0 $
104,0 $
106,0 $
108,0 $
110,0 $
U p
roce
nti
ma
Kriva cena/prinos - Evroobveznica 2018 Republike Srbije
Cena na zatvaranju Srednji prinos do dospeća
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
U p
roce
nti
ma
Srednji prinos do dospeća
Kamatni swap na dolarske hartije od vrednosti - 2g
180 bps
200 bps
220 bps
240 bps
260 bps
280 bps
300 bps
320 bps
340 bps
360 bps
380 bps
400 bps
420 bps
440 bps
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 18
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
Datum dospeća Nominalna vrednost Diskontna vrednost
30.04.2015 102,120
101,748
6,430
-0,4%
-4,0%
31.10.2015
31.03.2016
30.06.2015
31.08.2015
0,1%
6,448
0,1%
-0,4%
Razlika prinosa u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu
31.05.2015 102,224
-0,2% 0,5%
31.12.2015 102,227 6,414
6,394
31.01.2016 102,187
-0,2%
0,3%
01.11.2024
0,2%
0,0%
31.07.2015
102,059 6,446
6,489
Kuponska stopa
6,417
Srednji prinos do dospeća%Cena na zatvaranju
30.11.2015 102,386
29.02.2016
0,0%
101,778
103,896
Srednja cena i prinos do dospeća
103,411
Datum Meseĉna promena cena u %
6,492 0,0%
1.080.000.000
Meseĉna promena prinosa
u %
102,211 6,422
01.10.2004
30.09.2015
6,230 -0,5% 1,1%
0,5%
102,007
Razlika prinosa u odnosu na kamatni svop adekvatne ročnosti
0,0%
-0,7%
6,459
Datum aukcije
1,7%
-0,1% 0,3%
-0,3%
6,161
0,3%
AMORTIZACIONA OBVEZNICA - LONDONSKI KLUB POVERILACA (USD)
972.000.190 6,75%
-0,2%
6,006,106,206,306,406,506,606,706,806,907,007,107,207,307,40
94,0 $
95,0 $
96,0 $
97,0 $
98,0 $
99,0 $
100,0 $
101,0 $
102,0 $
103,0 $
104,0 $
105,0 $
U p
roce
nti
ma
Kriva cena/prinos - Amortizacione obveznice Londonskog kluba 2024 Republike Srbije
Cena na zatvaranju Srednji prinos do dospeća
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
7,5
8,0
U p
roce
nti
ma
Srednji prinos do dospeća
Kamatni swap na dolarske hartije od vrednosti - 8g
375 bps
400 bps
425 bps
450 bps
475 bps
500 bps
525 bps
550 bps
575 bps
600 bps
625 bps
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 19
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
52.541
IBRD - Пројекат реформе пољопривреде у транзицији
SDR
144.062
7.977
41.382
31.794
51.062
6.222
IBRD - Пројекат рехабилитације путева и унапређења безбедности саобраћаја
УКУПНО МЕЂУНАРОДНА АСОЦИЈАЦИЈА ЗА РАЗВОЈ
IBRD - Први програмски зајам за развој и реструктурирање државних предузећа
73.800 18.685
13.300
SPOLJNI DUG DIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)
227.480
IDA - Пројекат за олакшавање трговине и саобраћаја у Југоисточној Европи SDR
IBRD - Пројекат здравства
IBRD - Додатно финансирање пројекта реконструкције саобраћаја
IBRD - Пројекат осигурања ризика у случају елементарних непогода
IBRD - Пројекат Регионални развој Бора
IBRD - Пружање унапређених услуга на локалном нивоу
IBRD А
IBRD B
IBRD - Пројекат подршке Aгенцији за осигурање депозита
IDA - Други кредит за структурно прилагођавање
5.000
IBRD - Програмски зајам за развој приватног и финансијског сектора II
IBRD - Програмски развој приватног и финансијског сектора (PFDPL)
EUREIB - Истраживање и развој у јавном сектору
EIB - Пројекат модернизације школа EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
20.969
EBRD - Пројекат рехабилитације путева и унапређења безбедности саобраћаја EUR
25.000
48.079
100.000
100.000 10.000
33.103
20.000 84
49.552
89.250
SDR
IDA - Пројекат техничке помоћи у приватизацији и реструктурирању банака и предузећа
SDR
EUR
EUR
EUR
IDA - Пројекат промоције запошљавања
SDR
EUR
907.264
32.000
SDR
IDA - Пројекат за финансирање структурног прилагођавања социјалног сектора
УКУПНО ЕВРОПСКА ИНВЕСТИЦИОНА БАНКА
EIB - Обнова регионалних болница
EIB - Пројекат обнове школа
EIB - Општинска и регионална инфраструктура
SDR
SDR
IDA - Додатно финансирање пројекта енергетске ефикасности за Србију SDR
12.781
68.100 55.008
58.700
IBRD - Други програмски зајам за развој јавних финансија
3.510
17.890
179.683
146.192
86.016
7.000
1.659
7.799
EIB - Коридор X (Е-80)
Opis zaduženja
EIB - Коридор X (Е-75)
EUR
USD
EUR
EUR
EIB - Apex зајам за МСП 4
IDA - Кредит за развој приватног и банкарског сектора SDR
IDA - Пројекат омогућавања финансирања извоза SDR
EIB - Apex зајам за МСП 3
35.756
1.835.724
IBRD - Пројекат хитне санације од поплава
2.319
IBRD - Рехабилитација система за наводњавање и одводњавање
14.693
6.708
265.000
314.000
50.000
45.000
20.020
IDA - Регионални развој Бора SDR
44.861
60.400
18.907
8.345
6.600
176.296
29.100
250.000
70.100
23.727
4.857
Stanje duga
valuta EUR
IDA - Кредит за структурно прилагођавање
IDA - Други кредит за прилагођавање приватног и финансијског сектора
IBRD - Пројекат унапређења земљишне администрације у Србији
73.529
88.300
4.417
УКУПНО МЕЂУНАРОДНА БАНКА ЗА ОБНОВУ И РАЗВОЈ
SDR 14.095
19.274
18.191
EUR
105.171
УКУПНО ЕВРОПСКА БАНКА ЗА ОБНОВУ И РАЗВОЈ
50.000
150.000
50.000
250.000
16.265
EIB - Рехабилитација и безбедност путева
80.000
SDR
00
53.171
EIB - Apex Global 1
19.162
14.012
6.600
EIB - Kлинички центри/А
896.106
IDA - Пројекат ревитализације система за наводњавање и одводњавање Србије
IDA - Пројекат консолидације наплате и реформе пензионе администрације у Србији
EUR
16.600
IDA - Први кредит за програмски развој политике у приватном и финансијском сектору
EIB - Унапређење објеката правосудних органа
EUR
IDA - Пројекат енергетске ефикасности у Србији
36.665
EUR
5.093
EIB - Apex Global 2
38.000
IDA - Пројекат реконструкције саобраћаја у Србији 36.451
IDA - Пројекат за катастар непокретности и упис права у Србији
30.100SDR
SDR
IDA - Пројекат развоја школства
SDR
SDR
IDA - Пројекат здравства
145.300
17.185
Valuta Ugovoreni iznos
EBRD - Коридор X
55.500
IBRD - Други пројекат здравства у Србији
IBRD - Програмски зајам за развој јавних финансија
ANALIZA UKUPNOG SPOLJNOG JAVNOG DUGA
290.898
73.529
34.900
88.300
36.200 1.922
EIB - Apex зајам за МСП 5 EUR
15.000
150.000 113.990
200.000
SDR
70.800
70.100
IBRD - Коридор 10 275.200
70.800
8.461
24.203
IBRD - Додатно финансирање пројекта Енергетске ефикасности за Србију
477.430
570.669
8.949
23.332
5.347
EUR
EUR
EUR
EUR
34.900
7.306 5.901
4.345
427.950
EUR
EUR
EUR
EUR
11.230
33.923
10.155
189.950
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
7.711
1.780
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 20
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
KFW - Водовод и рехабилитација у општинама средње величине у Србији 1 - фаза II
CEB - Обезбеђење смештаја за младе истраживаче у Србији 2
1.800
CEB - Клизишта I (реконструкција и обнова стамбене инфраструктуре) EUR
31.364
УКУПНО КРЕДИТИ СТРАНИХ ВЛАДА
EUR
CEB - Обезбеђење смештаја за младе истраживаче у Србији
EUR
Влада Републике Италије - Развој приватног сектора путем кредитне линије
USD
EUR
CEB - Рехабилитација и превенција након поплава у Војводини
10.000
750.000Еврообвезнице 2017 USD
4.638.217
Влада Рускe Федерације
EUR 10.000
7.652
EUR 20.000
72.271
CEB - Избеглице (обезбеђење трајних стамбених јединица)
Влада Републике Италије - Развој малих и средњих предузећа
EUR
Export - Import Bank of China - Набавка скенера CNY
2.522.728
EUR
УКУПНО ОБАВЕЗЕ ПРЕМА ЕУ
388.371
Либија - Нерегулисан дуг USD
EUR 35.000
CEB - Образовање за социјалну инклузију EUR 28.500
133.300
Export - Import Bank of China - Пакет пројекат Костолац Б USD 293.000 203.936
51.453
11.185
33.300
30.000 15.000
40.644
CEB - Клизишта II (реконструкција и обнова стамбене инфраструктуре)
70.000 7.650
9.600
101.212
EU 55 - Макроекономска помоћ EUR
УКУПНО МЕЂУНАРОДНИ МОНЕТАРНИ ФОНД
EUR
SDR
УКУПНО ОБАВЕЗЕ ПРЕМА ПАРИСКОМ И ЛОНДОНСКОМ КЛУБУ ПОВЕРИЛАЦА
KFW - Финансирање мера енергетске ефикасности, пољопривреде и прехрамбене индустрије
13.081.349
KFW - Програм водоснабдевања и пречишћавања отпадних вода у општинама средње величине у Србији III
883.470
1.613.680
UKUPNO SPOLJNI DUG (direktne obaveze)
EUR 45.000
Париски клуб
EU 200 - Макроекономска помоћ
12.000
49.500
USD
Societe Generale Bank Paris - Финансирање буџетског дефицита и рефинансирање дуга РС према иностранству
Влада Републике Француске - NATIXIS EUR
Влада Емирата Aбу Даби (Уједињени Арапски Емирати )
89.781
KFW - Пројекат енергетске ефикасности у јавним објектима
Export - Import Bank of China - Пројекат изградње аутопута Е763 (Обреновац-Љиг)
Влада Републике Азербејџан - Изградња деоница аутопута Е-763
KFW - Рехабилитација локалног система грејања у Србији - фаза IV
1.000.000
Лондонски клуб 1.080.000
USD
39.458
USD 500.000 223.628
100.000
Еврообвезнице 2021 USD 2.000.000
Еврообвезнице 2020
USD
EUR
100.000EUR
2.619.698
EUR
3.087
33.250
1.320.079
1.500.000
Еврообвезнице 2018 USD
217.400
Export - Import Bank of China - Репрограмиране обавезе
Остале стране владе - Репрограмиране обавезе- Кувајт USD
301.000
USD
ММФ - средства алокације
USD
УКУПНО БАНКА ЗА РАЗВОЈ САВЕТА ЕВРОПЕ
USD
1.766.940
200.000 101.599
Влада Рускe Федерације - Државни извозни кредит Влади Републике Србије USD
482.624
KFW - Рехабилитација локалног система грејања у Србији - фаза III
25.000
EUR 292.600
УКУПНО НЕМАЧКА РАЗВОЈНА БАНКА (KfW)
10.975
216.304
103.542
482.624
293.601
46.000 1.469
292.600
72.728
21.438
17.500EURKFW - Водовод и рехабилитација у општинама средње величине у Србији 2 - фаза II
USD
883.470
292.600
15.000 00
184.400
10.514
112.976
3.740
200.000
EUR
662.602
УКУПНО КРЕДИТИ ИНО - ПОСЛОВНИХ БАНАКА И ОСТАЛИХ КРЕДИТОРА
CEB - Зајам за делимично финансирање изградње и опремања нове затворске установе у Панчеву EUR
5.376
9.320
18.000 2.000
Export - Import Bank of China - Пакет пројекат Костолац Б / II фаза USD
204.900
307.038
608.260 62.779
7.110
22.161
18.010
Export - Import Bank of China - Мост Земун-Борча
Влада Рускe Федерације
EUR
375.715
1.325.205
800.000
1.000.000
300.000
УКУПНО ЕВРООБВЕЗНИЦЕ РЕПУБЛИКЕ СРБИЈЕ
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 21
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
Stanje duga
valuta EUR
100.000
25.272 19.252
15.000
95.000 58.413
37.000 16.016
УКУПНО EВРОПСКА ИНВЕСТИЦИОНА БАНКА
60.000 44.000
ЈП Путеви Србије - Доградња коридора X
ЈП Путеви Србије - Аутопут Бг-НС и мост код Бешке
ЈП ЕПС - Набавка и уградња електронских паметних бројила
ЈП ЕПС - Пројекат за мале хидроелектране
EUR
100.000
4.051
32.700
27.813
85.797
34.211
18.000 14.429
73.434
33.000
13.500
Град Нови Сад - Хитна обнова система водоснабдевања EUR
24.500 22.356
33.000 32.067
120.000 112.629
18.608
34.696
26.155
40.000
Град Суботица - Пројекат унапређења водних система
95.000
80.000
EUR
11.799 13.196
CHF 9.000
ФИАТ аутомобили Србија ДОО- Компакт аутомобили 2
ЈП ЕПС - Пројекат за Колубару
ЈП Путеви Србије - Хитна санација саобраћаја
ЈП Путеви Србије - Рехабилитација путева и мостова Б2 EUR
ЈП Путеви Србије - Обилазница око Београда EUR
90.000
УКУПНО ЕУРОФИМА 65.814
CHF 43.000
80.000 63.500
40.000 21.000
13.000
50.000 34.375
80.000
15.000
УКУПНО НЕМАЧКА РАЗВОЈНА БАНКА (KfW) 44.642
37.109ЈП Путеви Србије - Репрограм EIB кредита (ЕU 225) EUR 185.545
АД Железнице Србије - Репрограм EIB кредита (ЕU 225) EUR 35.769 7.154
4.594
44.759
65.000
УКУПНО ОБАВЕЗЕ ПРЕМА ЕУ
22.000
31.280
32.033
70.000
EUR
90.000
69.751
АД Железнице Србије - Пројекат рехабилитације и модернизација мреже пруга на Коридору Х
29.880 4.616
29.009
50.793
855.778
ЈП ЕПС - Уређаји за енергетски систем EUR
EUR
ЈП Путеви Србије -Обилазница око Београда Б
EUR
АД Железнице Србије - Санација коридора X
АД Железнице Србије - Возна средства
70.000
17.202
ЈП ЕПС - Ревитализација ХЕ Зворник EUR 70.000 9.346
ЈП ЕПС - Рехабилитација ХЕ Бајина Башта EUR 30.000
14.847
ЈП ЕПС - Програм енергетске заједнице југоисточне Европе - Пројекат за Србију
SDR
20.000 18.282
8.227
УКУПНО МЕЂУНАРОДНА АСОЦИЈАЦИЈА ЗА РАЗВОЈ
1.476 1.651
АД Железнице Србије- Еурофима 2666
SDR
39.305
36.000
АД Железнице Србије - Коридор 10
73.075
УКУПНО ЈАПАНСКА АГЕНЦИЈА ЗА МЕЂУНАРОДНУ САРАДЊУ 4.130
JPY
АД Железнице Србије- Еурофима 2636
ЈП ЕМС - Програм енергетске заједнице југоисточне Европе - Пројекат за Србију
7.230
150.000 92.917
АД Железнице Србије- Еурофима 2771
2.483 497
28.252.000 4.130
EUR
Агенција за контролу летења Србије и Црне Горе д.о.о. EUR
ЈП EMС - Реконструкција енергетског система EUR
ЈП ЕМС-Пројекат унапређења електромреже ЈП ЕМС EUR
ЈП Путеви Србије - Пројекат европских путева Б EUR
ЈП Путеви Србије - Обилазница око Београда
ЈП ЕПС - Хитна реконструкција енергетског сектора II
Valuta Ugovoreni iznos
71.984
УКУПНО ЕВРОПСКА БАНКА ЗА ОБНОВУ И РАЗВОЈ
11.000
EUR
АД Железнице Србије - Пројекат обнове железницa II EUR
3.047
9.000Град Суботица - Реконструкција и модернизација градске мреже за отпадне воде
EUR
АД Железнице Србије - Пројекат обнове железницa
EUR
CHF
ЈП ЕПС - Репрограм EIB кредита (ЕU 225) EUR
EUR
АД Аеродром "Никола Тесла" - Хитна санација саобраћаја
ЈП ЕПС - Мере еколошке заштите у термоелектранама на лигнит EUR
ЈП Путеви Србије - Рехабилитација моста Газела EUR
ЈП ЕПС - Обавезе прeма JICA - Пројекат за изградњу постројења ТЕ "Никола Тесла"
ЈП ЕПС - Пројекат енергетске ефикасности РБ Колубара EUR
Град Београд - Мост на Сави A EUR
Град Београд - Мост на Сави Б EUR
EUR
EUR
Град Београд - Обнова београдског језгра
ФИАТ аутомобили Србија ДОО- Компакт аутомобили 1
ЈП Путеви Србије - Рехабилитација постојећих путева
831
ЈП ЕМС - Хитна реконструкција енергетског сектора
15.427
39.599 00
34.094
56.988
Opis zaduženja
1.254
55.012
00
5.181
59.834
370.973
3.257
10.364
АД Жeлезнице Србије - Возна средства-вишеделне електромоторне гарнитуре
EUR
59.864 15.155
76.000
EUR
SPOLJNI DUG INDIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)
Агенција за контролу летења Србије и Црне Горе доо
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
ЈП Емисиона техника и везе - Прелазалак са аналогног на дигитални сигнал
150.000
ЈП ЕПС - Хитна реконструкција енергетског сектора
ЈП Србијагас - Рефинансирање зајмова, одржавање и побољшање мреже и изградња подземног складишта
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 22
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
20.000 15.591
ЈП ЕПС - Обавезе према Влади Републике Пољске - Обнова електропривреде Србије
82.530
20.588
20.000 8.235
286.618
EUR
EUR
УКУПНО КРЕДИТИ ИНО - ПОСЛОВНИХ БАНАКА И ОСТАЛИХ КРЕДИТОРА
KWD
EUR 30.000
АД Железнице Србије- Обавезе према Кувајтском фонду за арапски економски развој- Пројекат железничка станица Београд центар-фаза 1
13.125
34.30542.113
50.000
30.000 14.118
UKUPNO SPOLJNI DUG (direktne i indirektne obaveze) 14.819.001
УКУПНО КРЕДИТИ СТРАНИХ ВЛАДА 50.091
10.000 6.000
USD 101.250
10.000 25.687
USD 49.997 15.786
EUR
ЈП Србијагас - Обавезе прeма Credit Suisse Bank
ЈП Србијагас - Обавезе прeма NBG Bank Malta LTD
РТБ Бор ДОО- Обавезе према Export Development Canada- Финансирање куповине роба и услуга
РТБ Бор ДОО.- Обавезе према Export Development Canada- Финансирање куповине роба и услуга
Галеника АД Београд - Oбавезе према Erste GCIB Finance I B.V. Amsterdam EUR
UKUPNO SPOLJNI DUG (indirektne obaveze) 1.737.652
100.000 50.000
55.000 50.744
USD
ЈП Југоимпорт СДПР - Обавезе према Министарству одбране Алжира
EUR
EUR
EUR
ЈП Србијагас - Обавезе прeма Deutsche Bank AG - London Branch
ЈП Србијагас - Обавезе прeма Amsterdam Trade Bank N.V.
ЈП Србијагас - Обавезе прeма Deutsche Bank AG - London Branch
ЈП Србијагас - Обавезе прeма Deutsche Bank AG - London Branch - Пројекат Јужни ток
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 23
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
1.700
1.725
1.750
1.775
1.800
1.825
1.850
1.875
1.900
9.000
9.500
10.000
10.500
11.000
11.500
12.000
12.500
13.000
13.500
14.000
U m
ilio
nim
a E
UR
Dinamika spoljnog javnog duga
Direktne obaveze Indirektne obaveze
88,3%
11,7%
Struktura spoljnog javnog duga
Direktne obaveze Indirektne obaveze
39,7%
52,1%
1,0% 6,2% 0,9%
Valutna struktura spoljnog javnog duga
EUR USD CHF SDR Ostale valute
60,6%
57,0%
58,0%
59,0%
60,0%
61,0%
62,0%
63,0%
Učešće spoljnog javnog duga u ukupnom javnom
dugu
4
72
66
158
178
294
424
483
443
579
1.320
1.836
1.752
2.573
4.638
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000
Japanska agencija za meĊunarodnu saradnju
Banka za razvoj Saveta Evrope
Eurofima
Nemaĉka razvojna banka
Obaveze prema EU
Londonski klub
Evropska banka za obnovu i razvoj
MeĊunarodni monetarni fond
MeĊunarodna asocijacija za razvoj
Krediti poslovnih banaka
Pariski klub
MeĊunarodna banka za obnovu i razvoj
Evropska investiciona banka
Krediti stranih vlada
Evroobveznice RS
U milionima EUR
Pregled poverilaca spoljnog duga
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 24
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
Garantovani dug
Negarantovani dug
EUR
RSD
CHF
EIB
EBRD
Banka Intesa
UniKredit
AIK banka
Komercijalna banka
ERSTE banka
Hipo Alpe Adria
Fond za razvoj
Ostali
ANALIZA KREDITNOG ZADUŢENJA JEDINICA LOKALNE VLASTI
0
20
40
60
80
100
120
140
160
U m
lrd
RS
D
Dinamika zaduženja
Ukupno zaduţenje Ukupno povuĉena sredstvaUkupno otplaćena glavnica Stanje duga
EUR
81,7%
RSD
18,1% CHF
0,3%
Valutna struktura
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%Učešće u BDP%
Dug jedinica lokalne vlasti Od ĉega negarantovani dug
Fiksna
kamatna stopa
48,3%
Varijabilna
kamatna stopa
51,7%
Struktura kamatnih stopa
20
25
30
35
40
45
U m
lrd
RS
D
Odnos unutrašnjeg i spoljnog duga jedinica lokalne
vlasti
Ukupno unutrašnji dug Ukupno spoljni dug
0
10
20
30
40
50
60
U m
lrd
RS
D
Odnos garantovanog i negarantovanog duga jedinica
lokalne vlasti
Garantovani dug Negarantovani dug
30,5 31,0
16,3
7,6 6,4
2,7 1,7 2,9
5,5
1,4
17,5
28,4
15,9
8,7
4,7 3,2
1,6 1,5 1,5 1,0 0,9
12,8
0
5
10
15
20
25
30
35
U m
lrd
RS
D
Pregled po kreditorima
Iznos ukupno povuĉenih sredstava
Stanje duga po srednjem kursu na 31.03.2016. godine
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 25
Mesečni izveštaj - mart 2016. godine
* Narodna banka Republike Srbije www.nbs.rs;
* Ministarstvo finansija Republike Srbije www.mfin.gov.rs;
* Narodna skupština Republike Srbije www.parlament.gov.rs;
* Vlada Republike Srbije www.srbija.gov.rs;
* Republiĉki zavod za statistiku www.stat.gov.rs;
* Beogradska Berza www.belex.rs;
* Ministarstvo finansija – Uprava za trezor www.trezor.gov.rs;
* Fiskalni savet Republike Srbije www.fiskalnisavet.rs;
LINKOVI
KONTAKTI
Ministarstvo finansija Republike Srbije - Uprava za javni dug, Pop Lukina 7 - 9, Beograd
Telefon: +381 11 3202 461; mail: [email protected];
www.javnidug.gov.rs; www.publicdebt.gov.rs; Bloomberg page <RSMF> <GO>
Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 26