Ledo Grupa

KONSOLIDIRANO GODIŠNJE IZVJEŠĆE ZA 2016. GODINU I IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA

Sadržaj

Stranica KONSOLIDIRANO IZVJEŠĆE POSLOVODSTVA LEDO GRUPE ZA 2016. GODINU 1 – 4 IZJAVA O PRIMJENI KODEKSA KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA 5 – 6 IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE 7 IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA 8 – 16 KONSOLIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI Konsolidirani račun dobiti i gubitka za 2016. godinu 17 Konsolidirani izvještaj o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti za 2016. godinu 18 Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2016. godine 19 Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala u 2016. godini 20 Konsolidirani izvještaj o novčanom tijeku za 2016. godinu 21 BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE 22-62

1

KONSOLIDIRANO IZVJEŠĆE POSLOVODSTVA LEDO GRUPE Poslovni prihodi Ledo grupe u 2016.toj godini iznose 2.180 mil kuna, dok su u 2015.toj godini iznosili 2.183 mil kuna. Ostvarenje poslovnih prihoda u odnosu na prethodnu godinu iznosi 99,9% ,što je za Ledo grupu odličan rezultat s obzirom na nepovoljne vremenske prilike. U 2016.toj godini izvršena je reklasifikacija troškova koji se odnose na troškove marketinga i unapređenja prodaje koji se direktno vežu na ugovore s kupcima sa kategorije troškova na umanjenje prihoda od prodaje. Ova reklasifikacija rezultirala je padom poslovnih prihoda, kao i padom poslovnih rashoda, te nije imala utjecaja na krajnji rezultat. Zbog provedene reklasifikacije izvršeni su i prepravci izvještaja za prethodnu godinu. U 2016.toj godini je napravljena konsolidacija asortimana, detektirani su najobrtajniji i najprofitabilniji artikli na koje je stavljen fokus u poslovanju sa ciljem da se poveća bruto maržama time i dobit iz poslovanja Grupe. Operativna dobit, ukoliko se izuzmu jednokratni troškovi vrijednosnih usklađenja i ulaganja, bilježi porast od 9% u odnosu na prethodnu godinu i iznosi 313,8 mil kuna, dok je u prethodnoj godini iznosila 286,7 mil kuna. Na dan 31.12.2016.godine Grupa je imala potraživanja od povezanih Društava, članica grupe Agrokor u ukupnom iznosu od 1.410 mil kuna. Uprava je zbog neizvjesnosti naplate koja će ovisiti o ishodu Nagodbe u cjelokupnom procesu restrukturiranja Agrokor Grupe, provela adekvatni ispravak vrijednosti potraživanja za koje nije izvršena naplata do dana izrade izvještaja, što iznosi 550,7 mil kuna. Jednokratni troškovi vrijednosnih usklađenja rezultiralo je gubitkom prije poreza u iznosu od 210,9 mil kuna. Normalizirana dobit prije oporezivanja bez utjecaja jednokratnih troškova iznosi 352,8 mil kuna. Očekivani razvoj Grupe u budućnosti Za sve pojedinačne kompanije unutar Grupe definiran je srednjoročni plan poslovanja sa planiranim ulaganjima proizvodnu opremu čime bi se povećala efikasnost pojedinačnih kompanija, a time i efikasnost Grupe. Time se planira povećanje konkurentnosti na domaćem, a naročito na inozemnim tržištima. Na taj način Uprava vidi potencijal za daljnji rast i razvoj. Razvojne aktivnosti temeljene su na pretpostavkama zadržavanja vodeće pozicije na tržištu regije, širenje na nova inozemna tržišta, ulazak u segment proizvodnje privatne robne marke za retail kupce. Kao posljedica ovih pretpostavki je rast prihoda, optimalizacija poslovnih procesa i smanjenje troškova, što bi rezultiralo rastom dobiti Grupe. Jedan od osnovnih pretpostavki budućeg poslovanja je maksimalizacija slobodnog novčanog tijeka. Na razvoj Grupe i ostvarenje ciljeva zacrtanih planovima poslovanja bitan utjecaj će imati rezultat Nagodbe provedene u sklopu postupka izvanredne uprave nad trgovačkim društvima od sistemskog značaja za RH. Uprava, prema najboljim saznanjima i dostupnim informacijama očekuje uspješno sklapanje Nagodbe, te na tome temelji svoje poslovne planove. Aktivnosti istraživanja i razvoja Aktivnosti istraživanja i razvoja u Ledo grupi bazirana su na temelju podataka sa tržišta, a provedenih od strane certificiranih istraživačkih kuća (Ipsos, Nielsen, Euromonitor, Mintel). Ledo, kao tržišni leader u svim ključnim područjima svog poslovanja, razvoj proizvoda temelji na praćenju globalnih trendova i potreba potrošača s glavnim fokusom na kvalitetu i inovativnost. Vrhunsku kvalitetu i sigurnost proizvoda proizvedenim u kompanijama Ledo grupe potvrđuje i objedinjuje certificiran integrirani sustav upravljanja koji je temeljen na načelima upravljanja kvalitetom, sigurnošću hrane i zaštitom okoliša u skladu s međunarodnim normama i standardima ISO 9001, HACCP, ISO 14001, IFS, BRC I Koscher. Krajem 2016. godine započeto je s implementacijom sustava upravljanja energetskom učinkovitošću sukladno zahtjevima norme ISO 50001, te sa tranzicijom integriranog sustava upravljanja prema zahtjevima normi ISO 14001:2015 i ISO 9001: Poslovni Rizici Rizik promjene tečaja - većina imovine Grupe denominirana je u kunama. Značajan udio kreditnih obveza Grupe denominiran je u stranim valutama (primarno EUR). Sukladno tome, Grupa je izložena riziku promjena tečaja. S

2

obzirom na dugoročnu politiku Republike Hrvatske vezanu uz održavanje tečaja sa EUR, Grupa ne smatra da je značajno izložena daljnjem negativnom utjecaju ove izloženosti. Kreditni rizik - Grupa je izložena kreditnom riziku koji predstavlja rizik da dužnik neće biti u stanju ispunjavati obveze o dospijeću. Grupa upravlja nivoom rizika utvrđujući limite izloženosti kreditnom riziku prema jednom dužniku ili grupi dužnika. Grupa smatra da se maksimalna izloženost kreditnom riziku odražava na potraživanjima po osnovu zajmova danih povezanim društvima iz Agrokor grupe, zbog čega je i provedeno vrijednosno usklađenje dijela tih potraživanja na dan 31.12 2016.godine, te da se njena maksimalna izloženost odražava u iznosu tih potraživanja. Rizik likvidnosti – Grupa prati svoje novčane tokove i sve kompanije unutar Grupe detaljno planiraju kretanje novčanog tijeka, te generiraju dostatna sredstva za podmirenje svojih obveza. Na rizik likvidnosti utječu potencijalne obveze kompanija unutar Grupe po osnovi sudužništva i jamstava (supsidijarnih i solidarnih). Sva jamstva koja je Grupa izdala odnose se na kompanije unutar koncerna Agrokor. Sva jamstva odnose se na sredstva korištena u svrhu financiranja cijelog Koncerna, što je rezultiralo rastom i razvojem Koncerna. Kroz sinergijske učinke bile su vidljive koristi u svim segmentima poslovanja, pa tako i za kompanije unutar Ledo Grupe. Financiranje Agrokora d.d. je bila centralizirana funkcija i uobičajena kroz dugi niz godina, pa je ugovaranje i praćenje pravnih poslova vođeno centralno od strane Agrokora d.d., te Ledo grupa nema cjelokupni uvid u sve ugovorene pravne poslove. Događaji nakon datuma bilance U skladu sa Zakonom o postupku izvanredne uprave u trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku („Zakon“), dana 7. travnja 2017. godine Uprava Agrokor d.d., Zagreb („Agrokor“) podnijela je zahtjev za pokretanje postupka izvanredne uprave Trgovačkom sudu u Zagrebu.

Cilj ovog Zakona je zaštiti održivost poslovanja trgovačkih društava od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku za vrijeme dok se provodi poslovno, financijsko i vlasničko restrukturiranje, a sve sa ciljem sprečavanja negativnih posljedica na ukupnu gospodarsku, socijalnu i financijsku stabilnost u Republici Hrvatskoj koje bi mogle proizaći iz naglog diskontinuiteta u poslovanju ovakvih društava.

Trgovački sud u Zagrebu je dana 10. travnja 2017. godine (dopunjeno 21. travnja 2017. godine) donio Rješenje o otvaranju postupka izvanredne uprave (St-1138/17) nad Agrokorom i njegovim povezanim i ovisnim društvima u Republici Hrvatskoj uključujući i društvo Ledo d.d. Temeljem navedenog Rješenja, dana 10. travnja 2017. godine izvanredni povjerenik je preuzeo upravljanje Agrokorom d.d. i kontrolu nad društvima Agrokora obuhvaćenim izvanrednom upravom.

Kako je definirano Člankom 7 Zakona, za vrijeme postupka izvanredne uprave nije dopušteno pokretanje postupka likvidacije dužnika. Također, kako je definirano člankom 41 Zakona od dana otvaranja postupka izvanredne uprave do njegova završetka nije dopušteno pokretanje parničnih, ovršnih, upravnih i postupaka osiguranja kao niti postupaka izvan sudske naplate protiv Agrokora i njegovih ovisnih i povezanih društava obuhvaćenim izvanrednom upravom.

U roku od 12 mjeseci od otvaranja postupka izvanredne uprave, uz mogućnost produljenja za 3 mjeseca, izvanredni povjerenik uz suglasnost vjerovničkog vijeća može predložiti namirenje vjerovnika nagodbom. Postupak sklapanja nagodbe je definiran Zakonom dok se ishod iste do datuma ovog izvješća ne može razumno procijeniti.

U skladu sa Zakonom, mjera izvanredne uprave se provodi samo dok postoji razumna vjerojatnost za uspostavu ravnoteže i nastavljanje poslovanja na trajnijoj osnovi. U suprotnom, u bilo koje doba za vrijeme trajanja postupka izvanredne uprave sud može na zahtjev izvanrednog povjerenika, uz pribavljanje suglasnosti vjerovničkog vijeća odlučiti da se postupak izvanredne uprave okonča i da se otvori stečajni postupak ako se utvrdi da su nastupile okolnosti zbog kojih više ne postoji razumna vjerojatnost za uspostavu ekonomske ravnoteže i nastavljanja poslovanja na trajnijoj osnovi. Prema našim najboljim saznanjima takve okolnosti do danas nisu nastupile te prema informacijama dostupnim do datuma ovog izvještaja Uprava Društva očekuje uspješno sklapanje Nagodbe. U skladu s time financijski izvještaji su sastavljeni po načelu neograničenosti vremena poslovanja.

3

Dana 21. veljače 2017. sklopljen je Ugovor o kreditu od 100 mil eura između Sberbank Rusija kao davatelja kredita I Agrokora d.d. kao primatelja kredita, uz jamstvo određenih povezanih društava, pa I Leda d.d. Ugovorom su potvrđene dvije tranše, jedna u iznosu od EUR 60mil za plaćanje potreba tekućeg poslovanja I druga u iznosu od EUR 40 mil za potrebe refinanciranja.

Dana 13. travnja 2017. društvo je, nakon razmatranja ključnih odredbi (iznos, kamatnu stopu, rok dospijeća, prava i obveze sudužnika), potpisalo ugovor o kreditu u svojstvu sudužnika za kredit povezanog društva Agrokor d.d. Ugovor je sklopljen između društva Agrokor d.d. kao primatelja kredita i Zagrebačke banke d.d., Privredne banke Zagreb d.d., ERSTE Steiermaerkische d.d. i Raiffeisen Bank Austria d.d. kao davatelja kredita u iznosu od EUR 80.000.000. Kredit se otplaćuje jednokratno istekom 12 mjeseci od dana otvaranja postupka izvanredne Uprave ili istekom 15 mjeseci ako dođe do produljena postupka izvanredne Uprave.

Dana 8. lipnja 2017. društvo je potpisalo kao jamac za Ugovor o kreditu s pravom prvenstva prilikom namirenja koji je zaključilo društvo Agrokor d.d., zajedno sa svojim povezanim društvima (Agrokor-trgovina d.o.o., Belje d.d. Darda, Jamnica d.d., Konzum d.d., Ledo d.d., Pik-Vinkovci d.d., Sarajevski Kiseljak d.d., Vupik d.d.,Zvijezda d.d., PIK Vrbovec d.d., Velpro d.o.o. i drugi). Radi se o ugovoru o kreditu s različitim međunarodnim i domaćim investitorima na ukupni najviši iznos do EUR 1.060.000.000, koji iznos je podijeljen u dvije tranše prva do iznosa od najviše EUR 960.000.000 i druga do iznosa od najviše EUR 100.000.000 (koja je ponuđena postojećim dobavljačima da kao investitori sudjeluju u financiranju Agrokor grupe). Ugovor o kreditu ima dospijeće na dan koji je raniji od 10. srpnja 2018. godine ili dana sudske potvrde nagodbe ili dana otvaranja stečajnog postupka. Iznos kredita se koristio i za prijevremeno vraćanje kredita od 80 milijuna eura odobren 13. travnja. Kredit je odobren uz uvjet refinanciranja (vraćanja) dijela starog duga nastalog prije donošenja rješenja o otvaranju postupka izvanredne uprave i to u omjeru novca koji ostaje na raspolaganju društvu i novca koji se koristi za refinanciranje (vraćanje) starog duga 1:1. Ugovorom o kreditu definiran je, kao sredstvo osiguranja, i zalog na dugotrajnoj materijalnoj i nematerijalnoj imovini svih jamaca. Sredstva osigurana tim kreditom omogućila su Izdavatelju stabilizaciju poslovanja, rješavanja problema likvidnosti, te financiranje zaliha i pripremu za sezonu.

U 2017.oj godini u Frikomu d.o.o. je smanjen je iznos kreditnih obveza prema bankama u odnosu na stanje na dan 31.12.2016. godine za 9,5 mil eura.Za prolongate postojećih kredita koji su dospjeli u 2017.godini uknjižen je zalog Frikomove imovine: objekt u Čačku, dio objekta u Nišu i objekt u Gornjem Milanovcu, u iznosu od 13 mil eura. Sredstva osigurana prolongatima postojećih kredita omogućila su stabilan nastavak poslovanja.

Značajniji sudski postupci protiv Grupe

Dana 07.6.2017. Privredni sud u Beogradu donio je odluku o privremenoj mjeri kojom se zabranjuje Društvu raspolaganje i opterećenje 100% udjela društva Ledo d.d. u društvu Frikom d.o.o. kao osiguranje za potraživanje Sberbank d.d. u iznosu od 100.000.000 eura (iznos glavnice) i 1.323.493 eura (pripisana kamata na dan 25. svibnja 2017.), a koja proizlazi sukladno jamstvu temeljem ugovora o kreditu potpisanom 21. veljače 2017.

Opterećenje imovine Grupe

Dana 01.09.2017. godine sklopljen je Ugovor o zasnivanju založnog prava na nekretninama između Agrokora d.d., njegovih povezanih društava među kojima je i društvo Ledo d.d., svi kao Protivnici osiguranja s jedne strane, te Madison Pacific Trust Limited kao Predlagatelja osiguranja s druge strane. Predmetni Ugovor je sklopljen u svrhu zasnivanja i perfekcije osiguranja u korist Predlagatelja osiguranja, radi osiguranja sadašnjih i budućih tražbina koji svaki Dužnik duguje Osiguranim strankama kako su svi definirani i u skladu s Ugovorom o najstarijem (eng. super-priority) kreditu od 08. lipnja 2017. godine i svim izmjenama i dopunama (13.06.2017., 18.06.2017., 28.06.2017., 04.07.2017., 10.07.2017. i 30.08.2017. godine). Ledo d.o.o. Čitluk je zbog prolongata dospjelog kredita od Komercijalne banke uknjižio zalog skladište i proizvodne hale u Čitluku. Ledo Podgorica ima Rješenje o izvršenju realizacije zaloga na objekte u Podgorici i Kovačkom polju po osnovu kredita zaključenog 2015.te godine između Hipotekarne banke i Agrokora d.d. na iznos od 6,8 mil eura. Rješenje do danas nije aktivirano.

Založno pravo se zasnovalo na nekretninama društva Ledo d.d. koje u naravi predstavljaju poslovne cjeline kako slijedi: Upravna zgrada, poslovne zgrade, gospodarske zgrade (tvornica sladoleda) i dvorište u Zagrebu, M. Čavića 9, ukupne površine 23129 m2; dvije zgrade, šupa i gospodarsko dvorište u Osijeku, Ulica vukovarska

4

314, ukupne površine 5051 m2; zgrada i dvorište u Slavonskom Brodu, Ljudevita Posavskog b.b., ukupne površine 5563 m2; tvorničko dvorište u Zagrebu, Čavićeva 9, ukupne površine 235 čhv, odnosno 845 m2.

Založno pravo na žigovima društva Ledo d.d. (izdavatelja)

Dana 15.9.2017. sklopljen je Ugovor o zasnivanju založnog prava na određenim žigovima izdavatelja između Agrokor d.d., njegovih povezanih društava među kojima je i Izdravatelj, svi kao protivnici osiguranja s jedne strane, te Madison Pacific Limited kao Predlagatelja osiguranja s druge strane, u svrhu zasnivanja i perfekcije osiguranja u korist Predlagatelja osiguranja radi osiguranja sadašnjih i budućih tražbina koji svaki dužnik duguje osiguranim strankama, kako su svi definirani u skladu s Ugovorom o najstarijem kreditu od 8.6.2017.

Konsolidirani izvještaji Ledo Grupe za 2016. godinu sastoje se od društva Ledo d.d. Zagreb i društva kćeri: Frikom d.o.o. Beograd, Ledo d.o.o. Čitluk, Ledo d.o.o. Podgorica, Ledo d.o.o. Ljubljana, Frikom Beograd d.o.o.e.l. Makedonija, Ledo Kft. Budimpešta, Ledo Sh.p.k Kosovo, Irida d.o.o. Daruvar i Agkor d.o.o. Beograd. Grupa ima jedno pridruženo društvo – Kikindski mlin a.d., Kikinda.

5

IZJAVA DRUŠTVA O PRIMJENI KODEKSA KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA Ledo d.d. primjenjuje većinu standarda i preporuka iz Kodeksa korporativnog upravljanja (dalje u tekstu Kodeks) koji su zajedno izradile Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga i Zagrebačka burza, a kao što je i vidljivo iz svih do sada objavljenih Kodeksa. Pojedina odstupanja od nekih preporuka i smjernica bila su uvjetovana koncentriranom vlasničkom strukturom, tada važećim internim aktima Leda d.d. te Statutom Društva. Uprava i Nadzorni odbor ulažu pojačani napor i postupno razvijaju sustav upravljanja Leda d.d. u smjeru cjelovite i sveobuhvatne primjene Kodeksa, posebno se provode aktivnosti na izradi internih akata koji će doprinijeti kvalitetnijem i transparentnijem praćenju i kontroli poslovnih procesa. Društvo će investicijsku javnost detaljno informirati o implementiranim preporukama i standardima korporativnog upravljanja objavom Kodeksa za poslovnu godinu 2017. Kodeks će biti dostavljen Zagrebačkoj burzi, objavljen na njihovoj web stranici, kao i na web stranici Društva. Društvo u ovoj Izjavi smatra objava Kodeksa za poslovnu godinu 2016. kao i da taksativno navođenje svih odredbi Kodeksa koje još ne primjenjuje kao i obrazloženja za iste nije svrsishodno i dovoljno transparentno budući da se Društvo nalazi u postupku izvanredne uprave sukladno Zakonu o postupku izvanredne uprave u trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku (N.N. 32/2017.) čija svrha je u određenoj kontradikciji sa nekim načelima iz Kodeksa korporativnog upravljanja. Naime, u narednom periodu Uprava će zajedno s Izvanrednim povjerenikom i njegovim stručnim timovima, između ostalog, intenzivno raditi na efikasnijem i transparentnijem sustavu korporativnog upravljanja u Društvu i kroz usvajanje internih akata kojima će urediti pojedina područja djelovanja sustava korporativnog upravljanja. Budući da dionice Leda d.d. kotiraju na službenom tržištu Zagrebačke burze, Ledo d.d. je tijekom 2016. godine izvršavao svoje obveze obavješćivanja javnosti, Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga i Zagrebačke burze d.d. u obujmu i na način kako je propisano Zakonom o tržištu kapitala i relevantnim EU Uredbama. Korporativno upravljanje u kompaniji temelji se na dualističkom sustavu koji se sastoji od Nadzornog odbora i Uprave Društva. Zajedno s Glavnom skupštinom to su tri temeljna upravljačka tijela Društva. Unutarnji nadzor i kontrola poslovanja provodi se kontinuirano, kroz više poslovnih funkcija, odnosno organizacijskih dijelova u Ledu d.d. (npr. služba kontrolinga, služba interne kontrole, odjel poslovne inteligencije i sl.), a internim računovodstvenim kontrolama nadležnih zaposlenik i kroz Revizorski odbor osigurava se točnost, valjanost, sveobuhvatnost financijskih evidencija i izvješća. Upravljačke funkcije obavlja Uprava a Nadzorni odbor vrši funkciju nadzora sukladno svojim ovlastima. Dioničari Društva ostvaruju svoja prava na Skupštini Društva sukladno odredbama Zakona o trgovačkim društvima i Statuta Društva. Poziv za skupštinu s dnevnim redom i prijedlozima odluka javno se objavljuje na web stranicama Društva i na Burzi, a na isti način se objavljuju i odluke Skupštine. Pravo prisustvovanja skupštini imaju svi dioničari koji pravovremeno prijave svoje sudjelovanje u radu skupštine. Glavna skupština odlučuje o izmjenama statuta; izboru i razrješenju članova Nadzornog odbora, godišnjim financijskim izvještajima i upotrebi dobiti; davanju razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora; imenovanju revizora Društva; povećanju i smanjenju temeljnog kapitala Društva; uvrštenju i povlačenju vrijednosnih papira s uvrštenja na uređenom tržištu; prestanku Društva. U 2016. godini Glavna skupština Društva održana je 31. kolovoza i donijela je sljedeće odluke: usvajanje Godišnjih financijskih izvješća za 2015. godinu

6

Leda d.d. i Ledo Grupe; o upotrebi dobiti; o davanju razrješnice Upravi i Nadzornom odboru i o imenovanju revizora poslovanja Društva za 2017. godinu. U prvom polugodištu 2017. godine održane su dvije izvanredne sjednice Glavne skupštine i to 15.05.2017. na kojima je imenovan novi revizor poslovanja za 2016. godinu PricewaterhouseCoopers d.o.o. i 05.6.2017. na kojoj su usvojene odluke o promjenama u članstvu Nadzornog odbora. Nadzorni odbor Društva se sastoji od sedam članova, od kojih je jedan predstavnik radnika. Nadzorni odbor djeluje sukladno odredbama Zakona o trgovačkim društvima, Statuta Društva i Poslovnika o radu Nadzornog odbora. Tijekom 2016. godine održano je devet sjednica. Između ostaloga, razmatrana su godišnja financijska izvješća za 2015 godinu i utvrđeni prijedlozi odluka za Glavnu skupštinu. Tijekom 2017. g. došlo je do promjena u članstvu Nadzornog odbora jer je Kristijan Buk 15.02.2017. g. prestao biti član NO na vlastiti zahtjev, Srećko Žganec je preminuo 19.04.2017. g. , a u lipnju 2017. godine, odlukom skupštine Društva opozvani su Ljerka Puljić predsjednica NO, te članovi Ante Todorić i Marica Guina Torres Dujsin, a imenovani su novi članovi Vladimir Bošnjak, Teo Vujčić, Luka Cvitan i Zdravko Kačić. U trenutku pisanja izvještaja Nadzorni odbor djeluje u sastavu: Vladimir Bošnjak – predsjednik, Mislav Galić - zamjenik predsjednika, Teo Vujčić, Luka Cvitan, Zdravko Kačić i Milenko Arapović – članovi. Uprava Društva, koja se sastoji se od dva člana, zastupa Društvo i vodi poslove Društva sukladno odredbama Zakona o trgovačkim društvima i Statuta Društva. U trenutku pisanja ove Izjave Uprava za sve poslove koji prelaze okvire redovitog poslovanja djeluje usklađeno s odlukama Izvanrednog povjerenika, a temeljem Zakonu o postupku izvanredne uprave u trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku (N.N. 32/2017.) U proteklom razdoblju u Društvu ne postoji formalno usvojena politika raznolikosti, ali je iz sastava upravljačkih tijela vidljivo da se poštuje načelo raznolikosti vezano za dob, spol i obrazovanje.

PricewaterhouseCoopers d.o.o., Ulica kneza Ljudevita Posavskog 31, 10000 Zagreb, Hrvatska T: +385 (1) 6328 888, F:+385 (1)6111 556, www.pwc.hr Trgovački sud u Zagrebu, broj Tt-99/7257-2, MBS: 080238978; OIB: 81744835353; Temeljni kapital: 1,810,000.00 kn, uplaćen u cijelosti; Uprava: J. M. Gasparac, predsjednik; S. Dušić, član; T. Maćašović, član; Žiro-račun: Raiffeisenbank Austria d.d., Petrinjska 59, Zagreb, IBAN: HR8124840081105514875

Izvješće neovisnog revizora

Dioničarima i Upravi društva LEDO d.d.:

Mišljenje

Prema našem mišljenju, priloženi konsolidirani financijski izvještaji fer prezentiraju, u svim značajnim odrednicama, konsolidirani financijski položaj društva LEDO d.d. (“Društvo”) i njegovih ovisnih društava (zajedno “Grupa”) na dan 31. prosinca 2016. i njezinu konsolidiranu financijsku uspješnost te njezine novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji (MSFI).

Što smo revidirali

Konsolidirani financijski izvještaji Grupe sadrže slijedeće:

konsolidirani izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2016.;

konsolidirani račun dobiti i gubitka i konsolidirani izvještaj o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti za godinu tada završenu;

konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala za godinu tada završenu;

konsolidirani izvještaj o novčanom tijeku za godinu tada završenu; i

bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje, uključujući sažetak značajnih računovodstvenih politika i ostalih objašnjavajućih informacija.

Osnova za mišljenje

Obavili smo našu reviziju u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima (MRevS-ima). Naše odgovornosti prema tim standardima su podrobnije opisane u našem izvješću u odjeljku o Odgovornosti revizora za reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja.

Vjerujemo da su revizijski dokazi koje smo dobili dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za naše mišljenje.

Neovisnost

Neovisni smo od Grupe u skladu s Kodeksom etike za profesionalne računovođe Odbora za

međunarodne standarde etike za računovođe (IESBA Kodeksom) i ispunili smo naše ostale etičke

odgovornosti u skladu s IESBA Kodeksom.

Značajna neizvjesnost u svezi vremenske neograničenosti poslovanja

Skrećemo pozornost na bilješku 35 u kojoj je opisano da se Grupa može suočiti sa značajnim problemima likvidnosti kao rezultat događaja i okolnosti koji okružuju grupu kojoj Grupa pripada. Navedeno ukazuje, zajedno s ostalim okolnostima opisanim u bilješci 35 na postojanje značajne neizvjesnosti koja stvara značajnu sumnju u sposobnost Grupe da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem. Naše mišljenje nije modificirano u svezi ovog pitanja.

Naš pristup reviziji

Pregled

Značajnost za konsolidirane financijske izvještaje kao cjelina: 19,4 milijuna kuna, što predstavlja 0,9% ukupnih prihoda iz kontinuiranog poslovanja.

Obavili smo reviziju tri pravna subjekta, specifične procedure za jednog pravnog subjekta, te ograničeni pregled za dva pravna subjekta u ukupno 5 zemalja.

Naš revizijski opseg je obuhvatio 96% Grupnih prihoda i 98% apsolutne vrijednosti pripadajuće Grupne dobiti.

Vrednovanje građevinskog zemljišta

Umanjenje vrijednosti potraživanja po danim zajmovima povezanim društvima i potraživanja od povezanih društava

Test umanjenja vrijednosti goodwilla

Kako smo odredili opseg revizije Grupe

Prilagodili smo opseg revizije kako bismo obavili dostatnu razinu posla koja nam omogućava izražavanje mišljenja na konsolidirane financijske izvještaje kao cjelinu, uzimajući u obzir geografsku i upravljačku strukturu Grupe, računovodstvene procese i kontrole te industriju u kojoj Grupa posluje. Uzevši u obzir našu krajnju odgovornost za mišljenje na konsolidirane financijske izvještaje Grupe, odgovorni smo za upravljanje, nadgledanje i provedbu grupne revizije. Prilikom oblikovanja opsega našeg revizijskog posla, odredili smo prirodu i opseg revizijskih procedure koje je bilo potrebno provesti na izvještajnim entitetima, kako bismo osigurali prikupljanje dostatnih i primjerenih dokaza kao podloga za naše mišljenje na konsolidirane financijske izvještaje kao cjelinu. Prilikom utvrđivanja našeg sveobuhvatnog pristupa reviziji Grupe, uzeli smo u obzir značajnost komponenti u financijskim izvještajima Grupe, našu procjenu rizika unutar svake komponente, ukupnu pokrivenost Grupe postignutu našim procedurama, kao i rizicima vezanim uz manje značajne komponente koje nisu bile predmetom punog opsega revizije. Prilikom utvrđivanja našeg sveobuhvatnog pristupa grupnoj reviziji, odredili smo vrstu posla koju je bilo potrebno odraditi direktno od strane nas, kao grupnog revizijskog tima ili revizora komponenti koji su se sastojali od našeg tima i druge revizijske mreže čije su procedure obavljene sukladno našim instrukcijama. Tamo gdje je posao obavljen od strane revizora komponenti, odredili smo razinu našeg uključivanja potrebnog za provođenje revizijskog posla nad tim komponentama kako bismo mogli zaključiti da li je prikupljeno dovoljno primjerenih dokaza kao podlogu za naše mišljenje u cjelini. Kao rezultat toga, obavili smo reviziju u punom opsegu (izravno mi ili zajedno u suradnji s drugim društvima unutar mreže), koja pokriva 75% prihoda Grupe, dodatno specifične procedure koje pokrivaju 12% prihoda Grupe te opseg ograničenog pregleda koji pokriva 9% prihoda.

Opseg revizije

Značajnost

Ključna revizijska

pitanja

Značajnost

Na opseg naše revizije je utjecala naša primjena značajnosti. Revizija je oblikovana kako bi se moglo steći razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog prikaza. Pogrešni prikazi mogu nastati kao posljedica prijevare ili pogreške. Smatraju se značajnim ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donijete na osnovi tih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Temeljem naše profesionalne prosudbe utvrdili smo određene kvalitativne pragove značajnosti, uključujući značajnost za konsolidirane financijske izvještaje kao cjelinu, kako je prikazano u tabeli niže. Oni su nam, zajedno s kvalitativnim razmatranjima, pomogli u određivanju opsega revizije, vrste, vremenskog rasporeda i obujma naših revizijskih postupaka, kao i utvrđivanju utjecaja pogrešnog prikazivanja, ukoliko postoji, pojedinačno i u zbroju na konsolidirane financijske izvještaje kao cjelinu.

Značajnost za konsolidirane financijske izvještaje kao cjelina

19,4 milijuna kuna

Kako smo je utvrdili 0,9% ukupnih prihoda iz kontinuiranog poslovanja

Obrazloženje za korišteno odabrano mjerilo

Odabrali smo prihode iz poslovanja kao mjerilo značajnosti jer smatramo da se radi o najprikladnijem mjerilu uzevši u obzir značajne fluktuacije rezultata ostvarenih u prijašnjim razdobljima, a ujedno se radi i o opće prihvaćenom mjerilu.

Ključna revizijska pitanja

Ključna revizijska pitanja su ona pitanja koja su bila, po našoj profesionalnoj prosudbi, od najveće važnosti za našu reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja tekućeg razdoblja. Tim pitanjima smo se bavili u kontekstu naše revizije konsolidiranih financijskih izvještaja kao cjeline i pri formiranju našeg mišljenja o njima, i mi ne dajemo zasebno mišljenje o tim pitanjima.

Ključna revizijska pitanja Kako smo revidirali Ključno revizijsko pitanje

Vrednovanje građevinskog zemljišta

Vidjeti bilješku 1 Sažetak značajnijih računovodstvenih politika – Nekretnina postrojenja i oprema i bilješku 14 – Nekretnine, postrojenja i oprema

Građevinsko zemljište Grupe iskazano po fer vrijednosti na dan 31. prosinca 2016. godine iznosi 85.607 tisuća kuna.

Usmjerili smo pozornost na vrednovanje tog zemljišta jer uključuje značajne prosudbe o pretpostavkama korištenim u utvrđivanju fer vrijednosti. Fer vrijednost je utvrdio vanjski procjenitelj koristeći metodu usporedivih tržišnih transakcija.

Naše procedure vezano uz vrednovanje građevinskog zemljišta od strane uprave uključivale su slijedeće:

- naši interni stručnjaci za procjene su preispitali metodologije korištene od strane vanjskog procjenitelja vezano uz procjenu usporedivih tržišnih transakcija i prodajnih vrijednosti;

- procjenu stručnosti, sposobnosti i objektivnosti neovisnog vanjskog stručnjaka;

- razmatranje primjerenosti usporedivih tržišnih transakcija korištenih od strane vanjskog procjenitelja na temelju znanja naših internih stručnjaka za procjene i usporedivih tržišnih transakcija;

- razmatranje potencijalnih učinaka razumno mogućih negativnih promjena u tim usporednim tržišnim transakcijama, i

- razmatranje prikladnih objava koje za imovinu iskazanu po fer vrijednosti zahtjeva MRS 16.

Kao rezultat naših procedura, nismo uočili materijalno značajna odstupanja vezano uz procjene uprave korištene u utvrđivanju fer vrijednosti građevinskog zemljišta.

Ključna revizijska pitanja Kako smo revidirali Ključno revizijsko pitanje

Umanjenje vrijednosti potraživanja po danim zajmovima povezanim društvima i potraživanja od povezanih društava

Vidjeti bilješku 1 Sažetak značajnijih računovodstvenih politika i bilješke 18 Kratkotrajna ulaganja i 19 Potraživanja

Izvještaj o financijskom položaju Grupe uključuje potraživanja po danim zajmovima povezanim društvima i potraživanja od povezanih društava u iznosu od 856.929 tisuća kuna, što uključuje i umanjenje vrijednosti u iznosu od 550.693 tisuće kuna.

Kao što je iskazano u bilješci 35 grupa, kojoj Društvo i njegova ovisna društva pripadaju, je zapala u značajne probleme s likvidnošću koji su rezultirali u nesigurnosti vezano uz naplatu potraživanja od povezanih društava. Kao rezultat toga, dijelu potraživanja po danim zajmovima povezanim društvima i potraživanja od povezanih društava Grupe na dan 31. prosinca 2016. godine je umanjena vrijednost.

Usredotočili smo se na ovo područje, jer uprava donosi složene i subjektivne prosudbe o vremenu priznavanja umanjenja vrijednosti na temelju procijenjenih budućih novčanih tokova i o procjeni veličine tog umanjenja.

Detaljno smo testirali popise danih zajmova ispitujući uzorak ugovora o kreditu i bankovnih izvoda, te smo utvrdili da se za potrebe revizije možemo osloniti na te izvještaje.

U slučajevima kada je utvrđeno umanjenje vrijednosti, pregledali smo pripadajuću dokumentaciju koju je pripremila uprava kao podlogu za izračun umanjenja vrijednosti, preispitali pretpostavke i usporedili procjene s vanjskim dokazima ako su bili dostupni. Navedenim procedurama nismo utvrdili značajne iznimke.

Za svaku prosudbu, usporedili smo glavne pretpostavke s vlastitim poznavanjem vanjskih faktora, drugim praksama i stvarnim iskustvom. Razmotrili smo mogućnost u kojoj bi umanjenje vrijednosti moglo biti pod utjecajem događaja koji nisu bili obuhvaćeni procjenom uprave, i nismo utvrdili značajne razlike.

Ključna revizijska pitanja Kako smo revidirali Ključno revizijsko pitanje

Test umanjenja vrijednosti goodwilla

Vidjeti bilješku 1 Sažetak značajnijih računovodstvenih politika i bilješku 13 Nematerijalna imovina

Na dan 31. prosinca 2016. godine Grupa ima iskazan goodwill ukupne knjigovodstvene vrijednosti 85.921 tisuću kuna.

Usredotočili smo se na provjeru umanjenja

vrijednosti goodwilla jer procjena uprave

„vrijednosti u uporabi“ jedinica stvaranja novca

Grupe uključuje značajne prosudbe o budućim

rezultatima poslovanja i diskontnim stopama

koji se koriste za prognoze budućih novčanih

tokova.

Rizik na kojeg smo se usredotočili tijekom

revizije je da knjigovodstvena vrijednost

goodwilla može biti precijenjena i da može biti

potrebno umanjenje vrijednosti.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016.

uprava je napravila procjenu umanjenja

vrijednosti goodwilla na sljedeći način:

1. Izračunom vrijednosti u uporabi za svaku

jedinicu stvaranja novca koristeći model

diskontiranog novčanog toka.

Ovi novčani tokovi su potom diskontirani na

sadašnju vrijednost primjenom prosječnog

ponderiranog troška kapitala društva (WACC).

2.Usporedbom dobivene vrijednosti u uporabi s pojedinom knjigovodstvenom vrijednošću. Ključne pretpostavke korištene u testu uključuju procijenjene buduće novčane tokove, terminalne stope rasta i WACC. Jedinice stvaranja novca u testu umanjenja vrijednosti goodwilla utvrđuju se na razini poslovnog segmenta. Na temelju provedenog testa Uprava je procijenila da vrijednost goodwilla nije precijenjena te da nije potrebno umanjenje vrijednosti.

Ocijenili smo i propitali prognoze budućih novčanih tokova Grupe kao i proces temeljem kojeg su pripremljeni, te smo testirali matematičku točnost pripadajuće vrijednosti u uporabi i izračuna fer vrijednosti. Kao rezultat obavljenih procedura vezano uz buduće novčane tokove i pregled ključnih pretpostavki od strane uprave nismo uočili značajna odstupanja. Usporedili smo ključnu pretpostavku uprave o dugoročnoj stopi rasta s povijesnim rezultatima rasta. Osim toga smo analizirali i propitali druge ključne procjene, uključujući ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC) uspoređujući ih s tržišnim podacima i istraživanjima u industriji. Usporedili smo diskontnu stopu koju je uprava koristila s tržišnim podacima i istraživanjima u industriji. Obavili smo analizu osjetljivosti WACC-a i terminalne stope rasta kako bismo utvrdili koliko promjene u tim pretpostavkama mogu dovesti do daljnjeg značajnog umanjenja vrijednosti. Nismo utvrdili značajna odstupanja temeljem naših procedura.

Ostale informacije

Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije sadrže informacije uključene u Godišnje izvješće Grupe koje uključuje Izvješće poslovodstva i Izjavu o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja, ali ne uključuju konsolidirane financijske izvještaje i naše izvješće neovisnog revizora o njima.

Naše mišljenje o konsolidiranim financijskim izvještajima ne obuhvaća ostale informacije, uključujući i Izvješće poslovodstva te Izjavu o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja.

U vezi s našom revizijom konsolidiranih financijskih izvještaja, naša je odgovornost pročitati ostale informacije, i u provođenju toga, razmotriti jesu li ostale informacije značajno proturječne konsolidiranim financijskim izvještajima ili našim saznanjima stečenim u reviziji ili se drugačije čini da su značajno pogrešno prikazane.

U pogledu Izvješća poslovodstva i Izjave o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja, obavili smo također postupke propisane odredbama hrvatskog Zakona o računovodstvu. Ti postupci uključuju provjeru da li Izvješće poslovodstva uključuje objave zahtijevane člankom 21. i 24. Zakona o računovodstvu, te da li Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja uključuje informacije definirane u članku 22. Zakona o računovodstvu.

Temeljeno na poslu koji smo obavili tijekom revizije, prema našem mišljenju:

Informacije u Izvješću poslovodstva i Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja za financijsku godinu za koju su konsolidirani financijski izvještaji pripremljeni usklađene su, u svim značajnim odrednicama, s konsolidiranim financijskim izvještajima;

Izvješće poslovodstva sastavljeno je u skladu s člankom 21. i 24. Zakona o računovodstvu; te

Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja uključuje informacije definirane u članku 22. Zakona o računovodstvu.

Nadalje, na temelju poznavanja i razumijevanja poslovanja Grupe i njezina okruženja stečenog u okviru revizije, od nas se zahtijeva da izvijestimo ukoliko zaključimo da postoji značajni pogrešni prikaz u Izvješću poslovodstva i Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja. U tom smislu mi nemamo ništa za izvijestiti.

Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za konsolidirane financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje konsolidiranih financijskih izvještaja koji daju istinit i fer prikaz u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji, i za one interne kontrole za koje uprava odredi da su potrebne za omogućavanje sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške.

U sastavljanju konsolidiranih financijskih izvještaja, uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Grupe da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem, za objavljivanje okolnosti vezanih uz vremensku neograničenost poslovanja ako je to primjenjivo te za korištenje računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja, osim ako uprava namjerava likvidirati Grupu ili prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini.

Oni koji su zaduženi za nadzor su odgovorni za nadziranje procesa financijskog izvještavanja Grupe.

Odgovornost revizora za reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja

Naši ciljevi su steći razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji kao cjelina bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške i izdati izvješće neovisnog revizora koje uključuje naše mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije garancija da će revizija obavljena u skladu s MRevS-ima uvijek otkriti značajno pogrešno prikazivanje kad ono postoji. Pogrešni prikazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške i smatraju se značajni ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donijete na osnovi tih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Kao sastavni dio revizije u skladu s MRevS-ima, stvaramo profesionalne prosudbe i održavamo profesionalni skepticizam tijekom revizije. Mi također:

Prepoznajemo i procjenjujemo rizike značajnog pogrešnog prikaza konsolidiranih financijskih izvještaja, zbog prijevare ili pogreške, oblikujemo i obavljamo revizijske postupke kao reakciju na te rizike i pribavljamo revizijske dokaze koji su dostatni i primjereni da osiguraju osnovu za naše mišljenje. Rizik neotkrivanja značajnog pogrešnog prikaza nastalog uslijed prijevare je veći od rizika nastalog uslijed pogreške, jer prijevara može uključiti tajne sporazume, krivotvorenje, namjerno ispuštanje, pogrešno prikazivanje ili zaobilaženje internih kontrola.

Stječemo razumijevanje internih kontrola relevantnih za reviziju kako bismo osmislili revizijske postupke koji su primjereni u danim okolnostima, ali ne i za svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Grupe.

Ocjenjujemo primjerenost korištenih računovodstvenih politika i razumnost računovodstvenih procjena i povezanih objava koje je stvorila uprava.

Zaključujemo o primjerenosti korištene računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja koju koristi uprava i, temeljeno na pribavljenim revizijskim dokazima, zaključujemo o tome postoji li značajna neizvjesnost u vezi s događajima ili okolnostima koji mogu stvarati značajnu sumnju u sposobnost Grupe da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem. Ako zaključimo da postoji značajna neizvjesnost, od nas se zahtijeva da skrenemo pozornost u našem izvješću neovisnog revizora na povezane objave u konsolidiranim financijskim izvještajima ili, ako takve objave nisu odgovarajuće, da modificiramo naše mišljenje. Naši zaključci se temelje na revizijskim dokazima pribavljenim sve do datuma našeg izvješća neovisnog revizora. Međutim, budući događaji ili uvjeti mogu uzrokovati da Grupa prekine s vremenski neograničenim poslovanjem.

Ocjenjujemo cjelokupnu prezentaciju, strukturu i sadržaj konsolidiranih financijskih izvještaja, uključujući i objave, kao i odražavaju li konsolidirani financijski izvještaji transakcije i događaje na kojima su zasnovani na način kojim se postiže fer prezentacija.

Prikupljamo dostatne primjerene revizijske dokaze vezano za financijske informacije subjekata ili poslovnih aktivnost unutar Grupe kako bismo mogli izraziti mišljenje na konsolidirane financijske izvještaje. Mi smo odgovorni za usmjeravanje, nadzor i provedbu grupne revizije. Mi smo samostalno odgovorni za naše izvješće neovisnog revizora.

Mi komuniciramo s onima koji su zaduženi za nadzor, između ostalih pitanja, planirani djelokrug i vremenski raspored revizije i važne revizijske nalaze, uključujući značajne nedostatke u internim kontrolama koji su otkriveni tijekom naše revizije.

Mi također dajemo izjavu onima koji su zaduženi za nadzor da smo postupili u skladu s relevantnim etičkim zahtjevima u vezi s neovisnošću i da ćemo komunicirati s njima o svim odnosima i drugim pitanjima za koja se može razumno smatrati da utječu na našu neovisnost, kao i, gdje je primjenjivo, o povezanim mjerama zaštite.

Ledo Grupa

. 17

Konsolidirani račun dobiti i gubitka za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

Bilješka 2016. godina

tisuće kuna

2015. godina tisuće kuna

(prepravljeno)

Prihodi od prodaje 4 2.161.777 2.163.405

Ostali prihodi 4 19.201 19.943

2.180.978 2.183.348

Promjena vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda

(7.130) 9.866

Troškovi sirovina i materijala 5 (599.254) (654.652)

Trošak prodane robe (557.294) (509.238)

Troškovi usluga 6 (258.661) (259.871)

Trošak osoblja 7 (246.557) (246.643)

Amortizacija (90.938) (94.124)

Vrijednosno usklađenje 8 (562.331) (6.541)

Rezerviranja (215) (453)

Ostali troškovi 9 (107.144) (141.569)

(2.429.524) (1.903.225)

Financijski prihodi 10 71.996 78.909

Financijski rashodi 11 (32.937) (47.088)

39.059 31.821

Udio u rezultatu pridruženog društva 15 (1.442) (258)

(Gubitak)/Dobit prije oporezivanja (210.929) 311.686

Porez na dobit 26 (58.913) (50.040)

Neto (gubitak)/dobit (269.842) 261.646

Raspoloživo za:

Imatelje glavnice matičnog društva u Grupi (269.842) 261.646

Nekontrolirajuće interese - -

(Gubitak)/Zarada po dionici (u kunama) 12

(Gubitak)/Zarada po dionici – osnovna osnovna

(859,59) 833,48

(Gubitak)/Zarada po dionici – razrijeđena

(859,59) 833,48

Pripadajuće bilješke sastavni su dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Ledo Grupa

18

Konsolidirani izvještaj o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

Bilješka 2016. godina

tisuće kuna

2015. godina tisuće kuna

(prepravljeno)

NETO (GUBITAK)/ DOBIT ZA GODINU (269.842) 261.646

Ostala sveobuhvatna dobit

Ostali sveobuhvatni (gubitak)dobitak koji će biti reklasificiran kao dobit ili gubitak u narednim razdobljima:

Tečajne razlike nastale preračunom u izvještajnu valutu (15.844) (4.299)

Neto dobit/(gubitak) na financijskoj imovini raspoloživoj za prodaju 684 (537)

Utjecaj poreza na dobit (34) 108

Neto ostali sveobuhvatni (gubitak)dobit koja će biti reklasificiran kao dobit ili gubitak u narednim razdobljima (15.194) (4.728)

Ostala sveobuhvatna dobit koja neće biti reklasificirana kao dobit ili gubitak u narednim razdobljima:

Revalorizacija zemljišta (773) (9.083)

Utjecaj poreza na dobit (uključujući promjenu porezne stope) 1.296 2.137

Neto ostala sveobuhvatna dobit koja neće biti reklasificirana kao dobit ili gubitak u narednim razdobljima 523 (6.946)

Aktuarski izračun (100) (153)

Neto ostala sveobuhvatna dobit/(gubitak) koja neće biti reklasificirana kao dobit ili gubitak u narednim razdobljima 423 (7.099)

Ostali sveobuhvatni (gubitak)/dobitak za godinu, neto (14.771) (11.827)

Ukupni sveobuhvatni (gubitak)/ dobitak za godinu, neto

(284.613) 249.819

Raspoloživo za:

Imatelje glavnice matičnog društva u Grupi (284.613) 249.819

Nekontrolirajuće interese - - Pripadajuće bilješke sastavni su dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Ledo Grupa

19

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2016. godine

IMOVINA Bilješka

31. prosinca 2016.

tisuće kuna

31. prosinca 2015.

tisuće kuna (prepravljeno)

1. siječnja 2015.

tisuće kuna (prepravljeno)

Dugotrajna imovina Nematerijalna imovina 13 92.611 94.501 94.779 Nekretnine, postrojenja i oprema 14 429.481 486.997 508.921 Ulaganja u pridružena društva 15 771 2.367 2.680 Financijski instrumenti 16 103.541 106.309 128.863 Odgođena porezna imovina 10.141 9.750 8.698 Potraživanja 368 - -

636.913 699.924 743.941 Kratkotrajna imovina Zalihe 17 338.772 410.570 365.499 Imovina namijenjena prodaji 1.349 1.382 1.395 Kratkotrajna ulaganja 18 731.804 985.145 739.188 Potraživanja 19 336.303 380.190 400.195 Potraživanja po regresnom pravu 27 17.500 32.285 22.200 Ostala kratkotrajna imovina 7.197 14.017 9.133 Novac i novčani ekvivalenti 21 17.998 25.915 30.878

1.450.923 1.849.504 1.568.488

UKUPNO IMOVINA 2.087.836 2.549.428 2.312.429

KAPITAL I OBVEZE KAPITAL RASPOLOŽIV ZA IMATELJE GLAVNICE MATIČNOG DRUŠTVA U GRUPI 22

Dionički kapital 119.290 119.290 119.290 Rezerve 1.194.408 1.614.209 1.434.628

Ukupni kapital 1.313.698 1.733.499 1.553.918 Dugoročne obveze Rezerviranja 23 4.943 4.740 4.288 Krediti i zajmovi 25 2.936 2.292 24.315 Odgođene porezne obveze 26 12.430 13.954 16.091

20.309 20.986 44.694 Kratkoročne obveze Obveze prema dobavljačima 28 215.010 230.714 195.333 Kratkoročni dio dugoročnih kredita i zajmova 25 - 52.713 48.561 Kratkoročni krediti 25 400.075 368.532 387.659 Kratkoročni zajmovi 25 46.149 52.795 18.106 Obveze za mjenice i po regresnom pravu 27 19.824 32.285 22.200 Porez na dobit 19.870 18.480 5.461 Ostale kratkoročne obveze 29 52.901 39.424 36.497

753.829 794.943 713.817

UKUPNO KAPITAL I OBVEZE 2.087.836 2.549.428 2.312.429

Pripadajuće bilješke sastavni su dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Ledo Grupa

20

Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

Upisani kapital Premija

Raspoloživo za imatelje glavnice matičnog društva u Grupi

Ukupno Revalor. višak

Rezerva za vrij.pap.rasp.

za prodaju Tečajne razlike Zadržana dobit Ukupno

tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna

Stanje 1.1.2015. (objavljeno) 119.290 713.233 64.647 (936) (13.976) 712.599 1.475.567 1.594.857

Efekti usklade (bilješka 2) - - - - - (40.939) (40.939) (40.939)

Stanje 1.1.2015. (prepravljeno) 119.290 713.233 64.647 (936) (13.976) 671.660 1.434.628 1.553.918

Dobit poslovne godine (prepravljeno) - - - - 261.646 261.646 261.646

Ostala sveobuhvatna dobit (prepravljeno) - - (7.099) (429) (4.299) - (11.827) (11.827)

Ukupna sveobuhvatna dobit (prepravljeno) - - (7.099) (429) (4.299) 261.646 249.819 249.819

Isplata dividende - - - - (70.238) (70.238) (70.238)

Stanje 31.12.2015. (prepravljeno) 119.290 713.233 57.548 (1.365) (18.275) 863.068 1.614.209 1.733.499

Gubitak poslovne godine - - - - - (269.842) (269.842) (269.842)

Ostala sveobuhvatna dobit - - 523 650 (15.844) (100) (14.771) (14.771)

Ukupni sveobuhvatni gubitak - - 523 650 (15.844) (269.942) (284.613) (284.613)

Isplata dividende - - - - - (135.188) (135.188) (135.188)

Stanje 31.12.2016. 119.290 713.233 58.071 (715) (34.119) 457.938 1.194.408 1.313.698

Pripadajuće bilješke sastavni su dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Ledo Grupa

21

Konsolidirani izvještaj o novčanom tijeku za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

2016. godina

tisuće kune

2015. godina tisuće kune

(prepravljeno)

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (Gubitak)/Dobit prije poreza (210.929) 311.686 Amortizacija 90.938 94.124 Vrijednosno usklađenje potraživanja 559.592 2.323 Promjena rezerviranja 203 452 Gubitak/(dobit) od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

918 (1.204)

Nerealizirane tečajne razlike (11.219) 7.340 Promjena fer vrijednosti i ostale nenovčane stavke (1.879) (369)

Novčani tijek prije usklada za promjene radnog kapitala 427.624 414.352

Promjena zaliha 71.798 (45.071) Promjena potraživanja (272.036) (214.589) Promjena obveza prema dobavljačima 62.524 74.763 Promjena ostale kratkotrajne imovine 6.820 (4.884) Promjena ostalih kratkoročnih obveza 10.021 1.876

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 306.751 226.447

Plaćeni porez (53.267) (36.883) Plaćene kamate (26.544) (36.300)

NETO NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 226.940 153.264 NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI Primici od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme 14.142 15.933 Kupnja nekretnina, postrojenja i opreme (52.662) (97.552) Dani zajmovi i depoziti (352.824) (357.006) Povrat danih zajmova i depozita 322.317 308.542 Primljene kamate 43.857 54.825

NETO NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (25.170) (75.258) NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI Primici od dugoročnih i kratkoročnih kredita 555.183 791.550 Otplata kratkoročnih i dugoročnih zajmova (629.682) (804.281) Isplaćene dividende (135.188) (70.238)

NETO NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (209.687) (82.969) UKUPNI NETO NOVČANI TIJEK (7.917) (4.963)

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 25.915 30.878 Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 17.998 25.915

(Smanjenje)/povećanje novca i novčanih ekvivalenata (7.917) (4.963)

Pripadajuće bilješke sastavni su dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Ledo Grupa

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

22

Profil društva Društvo Ledo d.d. (Matica) upisano je 4. siječnja 1993. godine u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu rješenjem broj 2375/92 kao dioničko društvo. Matični registarski broj subjekta je 080002964. Većinski dioničar društva je Agrokor d.d., Zagreb, Trg D. Petrovića 3, sa 48,91% udjela. Krajnje vlasničko društvo je društvo Agrokor projekti d.o.o., a krajnji vlasnik Ivica Todorić. Sjedište društva je u Zagrebu, Ulica Marijana Čavića 1a. Osnovna djelatnost Matice i njenih podružnica je proizvodnja i prodaja sladoleda i ostalih prehrambenih proizvoda te trgovina na veliko i malo, posredovanje u trgovini, prijevoz robe, ugostiteljstvo te izvoz i uvoz prehrambenih proizvoda. Na dan 31. prosinca 2016. godine Ledo Grupa je zapošljavala 2.321 radnika, dok je na isti dan prethodne godine zapošljavala 2.380 radnika. 1. Sažetak značajnijih računovodstvenih politika Osnova pripreme Konsolidirani financijski izvještaji Matice i njenih ovisnih društava (zajedno Grupe) pripremljena su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja (MSFI) koje je usvojila Europska unija. Konsolidirani financijski izvještaji su ujedno usklađeni i s odredbama Zakona o računovodstvu u dijelu vezanom uz konsolidirane izvještaje, koji upućuju na MSFI usvojene od strane Europske unije. Konsolidirani financijski izvještaji pripremljeni su na temelju koncepta povijesnih troškova, osim dijela nekretnina, postrojenja i opreme te dijela dugoročne financijske imovine i obveza koji su iskazani temeljem fer vrijednosti, kako je opisano u sljedećim bilješkama o računovodstvenim politikama. Računovodstvene politike dosljedno se primjenjuju te su identične politikama primijenjenim u prethodnoj godini izuzev kako je objavljeno u Promjenama računovodstvenih politika. Financijski izvještaji prikazani su u kunama što je funkcionalna valuta Matice i prezentacijska valuta konsolidiranih financijskih izvještaja. Službeni tečaj koji je objavila Hrvatska narodna banka na dan 31. prosinca 2016. godine bio je 7,557787 kune za 1 euro, 7,168536 kuna za 1 USD (31. prosinca 2015. godine 7,635047 kuna za 1 euro,6,991801 kuna za 1 USD ). Iznosi objavljeni u financijskim izvještajima izraženi su u tisućama kuna osim ako nije drugačije navedeno. Načela konsolidacije Konsolidirana financijska izvješća obuhvaćaju Maticu i ovisna društva na dan 31. prosinca 2016. godine. Kontrola se ostvaruje kada je Grupa izložena ili ima pravo na, varijabilne povrate iz svojih odnosa s kompanijama u koje je investirala i kada ima mogućnost utjecati na te povrate kroz svoju moć nad društvom u koje je investirala. Detaljnije, Grupa ima kontrolu nad drugim društvom, ako i samo ako Grupa ima:

Moć nad društvom kojim upravlja (odnosno postojeća prava koja daju odmah provedivu mogućnost upravljanja nad relevantnim aktivnostima društva kojim se upravlja);

Izloženost, ili pravo, na varijabilne povrate od svojih odnosa s društvom kojim upravlja;

Mogućnost korištenja moći nad društvom kojim se upravlja radi utjecaja na povrate. Općenita je pretpostavka da većina glasačkih prava rezultira kontrolom. Kako bi se podržala ta pretpostavka i kada Grupa ima manje od većine glasačkih ili sličnih prava nad društvom kojim upravlja, Grupa razmatra sve relevantne činjenice i okolnosti prilikom ocjenjivanja ima li ili ne moć upravljanja nad društvom, uključujući:

Ugovorni odnos s nekim drugim držateljem glasačkih prava nad društvom kojim se upravlja;

Prava koja nastaju iz drugih ugovornih odnosa;

Glasačka prava i potencijalna glasačka prava Grupe.

Ledo Grupa

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

23

Grupa ponovno procjenjuje ima li ili ne kontrolu nad društvom kojim upravlja ako činjenice i okolnosti indiciraju da postoje promjene u jednom ili više elemenata kontrole. Konsolidacija povezanog društva počinje onda kada Grupa ima kontrolu nad povezanim društvom i prestaje u trenutku kada Grupa izgubi kontrolu nad povezanim društvom. Imovina, obveze, prihodi i rashodi društva koje je stečeno ili otuđeno tijekom godine uključeni su u konsolidirane financijske izvještaje od datuma kada Grupa stječe kontrolu do datuma kada ta kontrola prestaje. Popis ovisnih društava prikazan je u bilješci broj 2. Dobit ili gubitak i svaka komponenta ostale sveobuhvatne dobiti dodjeljuju se imateljima glavnice matičnog društva Grupe i nekontrolirajućim interesima, čak i onda ako to rezultira negativnim saldom ne-kontrolirajućih interesa. Kada je potrebno, provode se usklađenja financijskih izvještaja ovisnih društava kako bi se ista uskladila s računovodstvenim politikama Grupe. Sva imovina i obveze, kapital, prihodi, rashodi i novčani tijekovi nastali unutar Grupe se prilikom konsolidacije eliminiraju u cijelosti. Promjena vlasničkih udjela u ovisnom društvu, bez gubitka kontrole, evidentira se kao transakcija u okviru kapitala. U slučaju da Grupa izgubi kontrolu nad ovisnim društvom, ona prestaje priznavati imovinu (uključujući goodwill), obveze, nekontrolirajuće interese i ostale komponente kapitala, dok se rezultirajuća dobit ili gubitak priznaju u računu dobiti i gubitka. U slučaju da se zadržava određeni udio, isti se priznaje po fer vrijednosti. Poslovne kombinacije i goodwill Poslovna spajanja iskazuju se primjenom metode računovodstva stjecanja. Trošak stjecanja priznaje se kao ukupan zbroj prenesene naknade, vrednovane po fer vrijednosti na datum stjecanja i iznosa bilo kojeg nekontrolirajućeg interesa kod društva koje se stječe. Za svaku poslovnu kombinaciju stjecatelj vrednuje ne-kontrolirajući interes u stečenom društvu, bilo po fer vrijednosti ili po proporcionalnom udjelu prepoznatljivoj neto imovini društva koje se stječe. Nastali troškovi povezani sa stjecanjem priznaju se kao trošak razdoblja. Kada Grupa stječe poslovanje, ona ocjenjuje financijsku imovinu i preuzete obveze prema prikladnoj klasifikaciji te ih razvrstava sukladno ugovornim uvjetima, ekonomskim okolnostima i primjerenim uvjetima na dan stjecanja. Ukoliko se poslovna kombinacija odvija u etapama, ranija ulaganja u društvo koje se stječe ponovno se vrednuju prema fer vrijednosti na datum stjecanja. Potencijalna naknada koja je klasificirana kao imovina ili obveza koja se smatra financijskim instrumentom sukladno odredbama MRS 39 Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje, mjeri se po fer vrijednosti s promjenama koje se priznaju u računu dobiti i gubitka. Goodwill se inicijalno mjeri po trošku, koji predstavlja razliku između ukupno plaćenog iznosa i iznosa priznatog za nekontrolirajuće interese, kao i bilo kojeg ranije postojećeg udjela, te stečene neto identificirane imovine i preuzetih obveza. U slučaju da je fer vrijednost stečene neto imovine i svih preuzetih obveza veća od ukupno plaćenog iznosa, Grupa ponovno procjenjuje da li je korektno identificirala svu stečenu imovinu i sve preuzete obveze i pregledava procedure korištene za vrednovanje navedenih iznosa priznatih na dan stjecanja. U slučaju da ponovna procjena i dalje rezultira viškom fer vrijednosti stečene neto imovine u odnosu na ukupno plaćeni iznos, tada se dobitak priznaje u računu dobiti i gubitka. Nakon inicijalnog priznavanja, goodwill se mjeri prema trošku umanjenom za akumulirane gubitke zbog umanjenja. U svrhu testiranja umanjenja vrijednosti, goodwill stečen u poslovnoj kombinaciji se od dana stjecanja alocira na svaku jedinicu koja stvara novac u okviru Grupe za koju se očekuje da će imati koristi od poslovne kombinacije, neovisno o tome da li imovina ili obveze stečenog društva bivaju pripisane tim jedinicama. Tamo gdje je goodwill bio alociran jedinici koja stvara novac i dio operacija unutar te jedinice biva otuđen, tada se goodwill koji pripada otuđenom dijelu operacija uključuje u sadašnju vrijednost operacija prilikom utvrđivanja dobiti ili gubitka od otuđenja. Goodwill otuđen u tim okolnostima mjeri se temeljem relativnih vrijednosti otuđenih operacija u zadržanom dijelu operacija jedinice koja stvara novac. Nastavak poslovanja Grupa je u tekućem razdoblju ostvarila gubitak nakon oporezivanja u iznosu 269.842 tisuće kuna, primarno uslijed provedenih ispravaka vrijednosti potraživanja od povezanih društava. Neto imovina Grupe je pozitivna i iznosi 1.313.698 tisuća kuna, a kratkotrajna imovina je veća od kratkotrajnih obveza za 697.094 tisuće kuna. Dodatna razmatranja u pogledu nastavka poslovanja prikazani su u bilješci 35 Događaji nakon datuma bilance. Temeljem prethodno navedenog, Uprava smatra da je ispravno koristiti pretpostavku nastavka poslovanja prilikom sastavljanja ovih konsolidiranih financijskih izvještaja, iako postoji značajna neizvjesnost u vezi s

Ledo Grupa

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

24

događajima kako je navedeno u ovom odjeljku i bilješci 35. Slijedom toga, Grupa može biti u nemogućnosti realizirati svoju imovinu i podmiriti svoje obveze u normalnom tijeku poslovanja. Priznavanje prihoda Prihod se priznaje kada je vjerojatno da će ekonomske koristi pritjecati u Grupu i kada se može pouzdano izmjeriti, neovisno o tome kada će isti biti naplaćeni. Prihod se vrednuje prema fer vrijednosti primljene naknade ili naknade koja će biti primljena, umanjene za diskonte, popuste i poreze, troškove ulistavanja proizvoda i marketinških aktivnosti koji su sastavni dio ugovora s kupcima. Sve ostale marketinške aktivnosti vezane uz marketinške kampanje koje nisu sastavni dio ugovora s kupcima iskazane su u sklopu Tropova marketinga i unaprjeđenja prodaje. Grupa procjenjuje svoje prihodne transakcije prema specifičnim kriterijima kako bi utvrdilo ponaša li se u njima kao principal ili kao agent. Grupa je zaključila da se ponaša kao principal u svim svojim prihodnim transakcijama. Kako bi se prihodi mogli priznati, moraju se poštovati sljedeći kriteriji priznavanja prihoda: Prihodi nastali prodajom proizvoda i robe priznaju se kada se značajan rizik i koristi vlasništva prenose na kupca, te kada ne postoji značajna neizvjesnost s naslova prodaje, pripadajućih troškova ili mogućih povrata robe. Kod pružanja usluga prihod se priznaje prema stupnju izvršenja usluge, odnosno kada ne postoji značajna neizvjesnost u pogledu pružanja usluge ili pripadajućih troškova. Kamate nastale korištenjem sredstava Grupe od strane drugih, priznaju se kada je izvjesno da će ekonomske koristi povezane s transakcijom pritjecati u Grupu i kada se prihod pouzdano može izmjeriti. Prihod od kamata priznaje se po obračunu (uzevši pri tome u obzir efektivnu zaradu po sredstvima), osim kada je naplata neizvjesna. Prihod od dividendi priznaje se u trenutku kada je utvrđeno pravo Grupe na dividendu. Ulaganja u pridružena društva Pridruženo društvo je subjekt nad kojim Grupa ima značajan utjecaj. Značajan utjecaj je moć sudjelovanja u donošenju poslovnih i financijskih politika nad društvom u koje se ulaže, ali ne kontrola ili zajednička kontrola nad tim politikama. Grupa evidentira ulaganja u pridružena društva pomoću metode udjela. Prema metodi udjela, ulaganje u pridružena društva ili zajedničko ulaganje se inicijalno vrednuje po trošku ulaganja. Sadašnja vrijednost investicije usklađuje se kako bi se priznale promjene u udjelu Grupe u neto imovini pridruženog društva ili zajedničkog ulaganja nakon datuma stjecanja. Goodwill povezan uz pridruženo društvo ili zajedničko ulaganje uključen je u sadašnju vrijednost ulaganja i individualno se ne testira na umanjenje. Ukupni udio Grupe u dobiti ili gubitku pridruženog društva ili zajedničkog ulaganja iskazuje se u računu dobiti ili gubitka i predstavlja dobit ili gubitak nakon poreza i nekontrolirajućeg interesa povezanih društava u pridruženom društvu ili zajedničkom ulaganju. Klasifikacija kratkoročnog nasuprot dugoročnom Grupa prezentira imovinu i obveze u izvještaju o financijskom položaju temeljem razrade na dugoročne i kratkoročne. Imovina se smatra kratkotrajnom kada se:

Očekuje da će se realizirati ili je namjera da se ista proda ili utroši u normalom operativnom ciklusu;

Drži primarno u svrhu trgovanja;

Očekuje da će se realizirati u periodu od 12 mjeseci nakon izvještajnog perioda; ili

Novac ili novčani ekvivalenti, osim u slučaju ako postoji ograničenje raspolaganja istim, ili će se isti koristiti radi namirenja obveza u periodu od najmanje 12 mjeseci nakon izvještajnog razdoblja.

Sva ostala imovina smatra se dugotrajnom. Obveza se smatra kratkoročnom kada se:

Očekuje da će se namiriti u okviru normalnog operativnog ciklusa;

Drži primarno u svrhu trgovanja;

Dospijeva u okviru 12 mjeseci nakon izvještajnog razdoblja; ili

Nema bezuvjetnog prava odgode ili plaćanja obveze za najmanje 12 mjeseci nakon izvještajnog razdoblja.

Sve ostale obveze smatraju se dugoročnima.

Ledo Grupa

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

25

Odgođena porezna imovina i odgođene porezne obveze klasificirane su kao dugotrajna imovina i dugoročne obveze. Financijski instrumenti Financijski instrument je bilo koji ugovor kojim dolazi do nastanka financijske imovine jednog subjekta i financijske obveze ili kapitala drugog subjekta. Financijska imovina Inicijalno priznavanje i mjerenje Financijska imovina klasificira se prilikom inicijalnog priznavanja kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, zajmovi i potraživanja, ulaganja do dospijeća, financijska imovina raspoloživa za prodaju ili kao izvedenice namijenjene za instrumente zaštite u djelotvornoj zaštiti, ovisno o tome što je primjenjivo. Sva se financijska imovina inicijalno priznaje po njenoj fer vrijednosti uključujući i transakcijske troškove, osim u slučaju financijske imovine evidentirane po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Nabava ili prodaja financijske imovine koja zahtijeva isporuku imovine unutar vremenskog okvira utvrđenog propisom ili uobičajenim ponašanjem na tržištu (redovna prodaja) priznaje se na datum trgovanja, odnosno na dan kada se Grupa obvezala na nabavu ili prodaju imovine. Naknadno vrednovanje Naknadno vrednovanje financijske imovine ovisi o njenoj klasifikaciji i opisano je u nastavku: Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuje financijsku imovinu koja se drži radi trgovanja i financijsku imovinu koja je prilikom inicijalnog priznavanja klasificirana po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Financijska imovina je klasificirana kao raspoloživa za trgovanje ako je stečena za svrhu prodaje ili ponovne kupnje u kratkom roku. Izvedenice, uključujući izdvojene ugrađene derivative također se klasificiraju kao raspoložive za trgovanje osim ako nisu namijenjene za instrumente učinkovite zaštite. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka iskazuje se u izvještaju o financijskom položaju po fer vrijednosti s neto promjenama fer vrijednosti iskazanim u računu dobiti i gubitka. Financijska imovina raspoređena prilikom inicijalnog priznavanja u kategoriju po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, raspoređena je na dan njenog inicijalnog priznavanja i samo ako su zadovoljeni određeni kriteriji. Grupa nema financijske imovine raspoređene u kategoriju po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Derivativi ugrađeni u osnovni ugovor iskazuju se kao izdvojeni derivativi i priznaju po fer vrijednosti ako njihove ekonomske karakteristike i rizici nisu blisko povezani s onima iz osnovnog ugovora, i osnovni ugovori se ne drže radi trgovanja ili su raspoređeni po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Ti ugrađeni derivativi vrednovani su po fer vrijednosti s promjenama u fer vrijednosti priznatim kroz račun dobiti i gubitka. Ponovna procjena događa se samo u slučaju da dođe do promjene u uvjetima ugovora koja značajno mijenja novčane tijekove koje bi drugačije bili zahtijevani, ili u slučaju reklasifikacije financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka u drugu kategoriju. Zajmovi i potraživanja Zajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s fiksnim ili odredivim plaćanjima koja ne kotiraju na aktivnom tržištu. Nakon inicijalnog priznavanja, takva financijska imovina naknadno se mjeri po amortiziranom trošku korištenjem metode efektivne kamatne stope, umanjeno za umanjenje vrijednosti. Amortizirani trošak izračunat je uzimanjem u obzir bilo kakvih diskonta ili premija prilikom stjecanja te naknada i troškova koje čine integralni dio efektivne kamatne stope. Amortizacija efektivnom kamatnom stopom uključena je kao prihod od kamata u računu dobiti i gubitka. Gubici koji nastaju zbog umanjenja priznati su u računu dobiti i gubitka. Ulaganja raspoloživa za prodaju Ulaganja raspoloživa za prodaju uključuju vlasničke i dužničke instrumente. Vlasnički instrumenti klasificirani u kategoriju raspoloživo za prodaju su oni koji nisu klasificirani kao raspoloživi za trgovanje niti raspodijeljeni po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Dužnički instrumenti u ovoj kategoriji su oni za koje postoji namjera držanja u neodređenom vremenskom periodu koji mogu biti prodani kao odgovor na potrebe za likvidnošću ili kao odgovor na promjene u tržišnim uvjetima. Nakon inicijalnog priznavanja, ulaganja raspoloživa za prodaju se naknadno vrednuju po fer vrijednosti s nerealiziranim dobicima ili gubicima priznatim kao ostala sveobuhvatna dobit u rezervama za instrumente

Ledo Grupa

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

26

raspoložive za prodaju sve do trenutka prestanka priznavanja, kada se kumulativni dobici ili gubici priznaju u okviru ostalih prihoda, ili kada je utvrđeno da je došlo do umanjenja vrijednosti ulaganja, pri čemu se kumulativni gubitak reklasificira iz rezervi za instrumente raspoložive za prodaju u račun dobiti i gubitka. Kamate zarađene prilikom držanja ulaganja raspoloživih za prodaju iskazuju se kao prihodi od kamata korištenjem efektivne kamatne stope. Ulaganja u vlasničke instrumente raspoložive za prodaju za koje nema kotacije na aktivnom tržištu, te za koje fer vrijednost nije moguće pouzdano izmjeriti, vrednuju se po trošku. Grupa ocjenjuje da li je i dalje prikladna namjera prodaje svojih instrumenata raspoloživih za prodaju u skoroj budućnosti. Kada, u rijetkim situacijama, Grupa ne bude u mogućnosti trgovati ovim financijskim instrumentima zbog toga što nema aktivnog tržišta te je došlo do promjene namjere Uprave da to učini u doglednoj budućnosti, Grupa može odlučiti reklasificirati ovu financijsku imovinu. Za financijsku imovinu reklasificiranu iz kategorije raspoloživo za prodaju, njena sadašnja vrijednost na dan reklasifikacije (fer vrijednost instrumenta na dan) postaje novi amortizirani trošak, i svi prethodni dobici i gubici priznati u kapitalu amortiziraju se u račun dobiti i gubitka tijekom preostalog životnog vijeka ulaganja korištenjem efektivne kamatne stope. Bilo kakve razlike između novog amortiziranog troška i iznosa po dospijeću također se amortizira tijekom preostalog životnog vijeka imovine korištenjem efektivne kamatne stope. Ukoliko kasnije dođe do umanjenja vrijednosti imovine, tada iznos evidentiran u okviru kapitala treba reklasificirati u račun dobiti i gubitka. Prestanak priznavanja Financijska imovina se prestaje priznavati onda kada su istekla prava na primitak novčanih tijekova od te imovine, ili kada je Grupa prenijela pravo na primitak novčanih tijekova od imovine ili je preuzelo obvezu plaćanja primljenih novčanih tijekova u cijelosti bez značajnih odgađanja trećoj strani, te je Grupa prenijela suštinski sve rizike i koristi od imovine, ili Grupa nije prenijela suštinski sve rizike i koristi od imovine, ali je prenijela kontrolu nad imovinom. Umanjenje vrijednosti financijske imovine Grupa ocjenjuje na svaki dan izvještavanja ima li objektivnih dokaza da je za financijsku imovinu ili grupu financijske imovine došlo do umanjenja vrijednosti. Za financijsku imovinu ili grupu financijske imovine došlo je do umanjenja ako ima objektivnih dokaza umanjenja koji su rezultat jednog ili više događaja nastalih nakon inicijalnog priznavanja imovine i taj nepovoljni događaj ima utjecaja na procijenjene novčane tijekove financijske imovine ili grupe financijske imovine koji se mogu pouzdano procijeniti. Za financijsku imovinu vrednovanu po amortiziranom trošku: ako postoje objektivni dokazi da je došlo do umanjenja vrijednosti, iznos gubitka mjeri se kao razlika između sadašnje vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tijekova. Sadašnja vrijednost procijenjenih budućih novčanih tijekova diskontirana je korištenjem originalne efektivne kamatne stope financijske imovine. Sadašnja vrijednost imovine se umanjuje i priznaje se gubitak u računu dobiti i gubitka. Za imovinu raspoloživu za prodaju: kada postoje dokazi o umanjenju vrijednosti, kumulativni gubitak, vrednovan kao razlika između troška stjecanja i sadašnje fer vrijednosti umanjene za bilo koje umanjenje vrijednosti ulaganja koje je prethodno bilo priznato u računu dobiti i gubitka, prenosi se iz ostale sveobuhvatne dobiti i priznaje u računu dobiti i gubitka. Financijske obveze Inicijalno priznavanje i vrednovanje Financijske obveze klasificirane su kao financijske obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, krediti i zajmovi ili kao izvedenice raspoređene kao instrumenti zaštite u učinkovitoj zaštiti, ovisno o tome što je primjenjivo. Grupa određuje način klasifikacije svojih financijskih instrumenata prilikom inicijalnog priznavanja. Sve financijske obveze inicijalno se priznaju po fer vrijednosti, te u slučaju kredita i zajmova, umanjeno za transakcijske troškove koji se istima mogu direktno pripisati. Financijske obveze Grupe uključuju obveze prema dobavljačima i ostale obveze, te kredite i zajmove. Naknadno vrednovanje Vrednovanje financijskih obveza ovisi o njihovoj klasifikaciji i opisano je u nastavku: Obveze prema dobavljačima Obveze prema dobavljačima su obveze plaćanja dobavljaču za preuzetu robu ili primljene usluge tijekom redovnog poslovanja. Obveze prema dobavljačima se klasificiraju kao tekuće ukoliko dospijevaju na plaćanje u

Ledo Grupa

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

27

roku do jedne godine, odnosno u okviru redovnog ciklusa poslovanja ukoliko je duži. U suprotnom, obveze se klasificiraju kao dugoročne. Obveze prema dobavljačima se inicijalno priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere prema amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamatne stope. Krediti i zajmovi Nakon inicijalnog priznavanja, kamatonosni krediti i zajmovi naknadno se vrednuju po amortiziranom trošku korištenjem metode efektivne kamatne stope. Dobici i gubici priznaju se u računu dobiti i gubitka u trenutku kada se obveze prestanu priznavati kao i kroz proces amortizacije efektivnom kamatnom stopom. Amortizirani trošak izračunava se uzimanjem u obzir bilo kojeg diskonta ili premije u trenutku stjecanja kao i naknada ili troškova koji čine integralni dio efektivne kamatne stope. Amortizacija efektivnom kamatnom stopom uključena je u trošak kamata u računu dobiti i gubitka. Ugovori o financijskim garancijama/jamstvima Ugovori o financijskim garancijama/jamstvima izdani od strane Grupe su oni ugovori koji zahtijevaju izvršenje plaćanja kao nadoknadu imatelju za gubitak nastao zbog toga što određeni dužnik nije pravovremeno namirio svoju obvezu u skladu s odredbama dužničkog instrumenta. Ugovori o financijskim garancijama/jamstvima inicijalno se priznaju kao obveza po fer vrijednosti, usklađena za viši iznos od najbolje procjene očekivanog izdatka za namirenje sadašnje obveze na dan izvještavanja i priznatog iznosa umanjenog za amortizaciju. Prestanak priznavanja Financijska obveza prestaje se priznavati kada je činidba povezana s obvezom ispunjena, poništena ili je istekla. Kada se postojeća financijska obveza zamjenjuje novim oblikom od istog vjerovnika sa značajno drugačijim uvjetima, ili su uvjeti postojeće obveze značajno izmijenjeni, takva se zamjena ili modifikacija smatra prestankom priznavanja originalne obveze i trenutkom priznavanja nove obveze. Razlika u pripadajućim sadašnjim vrijednostima priznaje se u računu dobiti i gubitka. Prijeboj financijskih instrumenata Financijska imovina i financijske obveze se prebijaju i neto iznos se prikazuje u izvještaju o financijskom položaju ako postoji trenutno važeća pravna osnova za prijeboj priznatih iznosa te postoji namjera o namirenju prema neto osnovi za ostvarenje imovine i istovremeno namirenje obveze. Mjerenje fer vrijednosti Grupa vrednuje financijske instrumente kao što su derivativi i nefinancijsku imovinu kao što je to biološka imovina po fer vrijednosti na svaki dan izvještavanja. Fer vrijednost je cijena koja bi se mogla primiti u slučaju prodaje imovine ili platiti u slučaju transfera obveza u redovnoj transakciji između sudionika na tržištu na datum vrednovanja. Vrednovanje po fer vrijednosti temelji se na pretpostavci da se transakcija prodaje imovine i prijenosa obveza odvija na: primarnom tržištu za imovinu i obveze ili u nedostatku primarnog tržišta, na najpovoljnijem tržištu za prodaju imovine ili obveza. Primarno ili najpovoljnije tržište moraju biti dostupni Grupi. Fer vrijednost imovine ili obveza mjeri se korištenjem pretpostavki koje bi koristili sudionici tržišta prilikom utvrđivanja cijene imovine ili obveza, uz pretpostavku da sudionici tržišta rade u svom najboljem ekonomskom interesu. Fer vrednovanje nefinancijske imovine uzima u obzir mogućnost da sudionik tržišta generira koristi na način da iste ostvaruje od najveće i najbolje upotrebe te imovine ili od prodaje predmetne imovine drugom sudioniku tržišta koji će pak tu imovinu koristiti na najbolji mogući način. Grupa koristi tehnike vrednovanja koje su primjerene okolnostima i za koje postoji dovoljno raspoloživih podataka kako bi mjerila fer vrijednost, maksimiziranjem korištenja relevantnih javno dostupnih inputa i minimiziranjem korištenja inputa koji nisu javno dostupni. Sva imovina i obveze za koje se mjeri fer vrijednost ili za koje se ista objavljuje u financijskim izvještajima kategorizirane su u okviru hijerarhije fer vrijednosti, što je opisano u nastavku, temeljem pretpostavke da je input najniže kategorije onaj koji je značajan za vrednovanje fer vrijednosti u njenoj cjelovitosti:

Razina 1: Kotirane (neprilagođene) tržišne cijene na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze

Razina 2: Tehnike vrednovanja za koje je najniži nivo inputa koji je značajan za vrednovanje fer vrijednosti direktno ili indirektno javno dostupan

Razina 3: Tehnike vrednovanja za koje najniži nivo inputa koji je značajan za vrednovanje fer vrijednosti nije javno dostupan.

Ledo Grupa

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

28

Za imovinu i obveze koje se priznaju u financijskim izvještajima na ponovljenoj osnovi, Grupa određuje da li je došlo do transfera između razina u hijerarhiji ponovnom kategorizacijom (temeljem najniže razine inputa koja je značajna za vrednovanje po fer vrijednosti kao cjeline) krajem svakog izvještajnog razdoblja.

Nematerijalna imovina Pojedinačno nabavljena nematerijalna imovina vrednuje se po trošku nabave. Trošak nabave nematerijalne imovine koja je stečena u poslovnoj kombinaciji je njena fer vrijednost na dan stjecanja. Nakon inicijalnog priznavanja, nematerijalna imovina vrednuje se po trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju te eventualna akumulirana umanjenja vrijednosti. Interno razvijena nematerijalna imovina, isključujući troškove razvoja, ne kapitalizira se, te se iznos utrošaka evidentira u računu dobiti i gubitka u trenutku njihova nastanka. Korisni vijek trajanja nematerijalne imovine može biti ograničen ili neograničen. Nematerijalna imovina koja ima ograničeni korisni vijek trajanja amortizira se tijekom svog korisnog vijeka trajanja te se ocjenjuje eventualno umanjenje vrijednosti te imovine kada god se pojavi indikacija da vrijednost te imovine može biti umanjena, kao što je to opisano u računovodstvenoj politici Umanjenje imovine. Nematerijalna imovina s ograničenim vijekom trajanja amortizira se korištenjem pravocrtne amortizacijske metode tijekom očekivanog vijeka trajanja koji ne prelazi deset godina. Amortizacijski period kao i metoda amortizacije nematerijalne imovine s ograničenim korisnim vijekom trajanja pregledava se najmanje krajem svakog izvještajnog razdoblja. Promjene u očekivanom korisnom vijeku trajanja ili modelu korištenja budućih ekonomskih koristi utjelovljenih u imovini evidentiraju se kao promjena amortizacijskog razdoblja ili metode, ovisno o tome što je od navedenog primjenjivo, te se tretira kao promjena računovodstvene procjene. Nematerijalna imovina s neograničenim korisnim vijekom trajanja se ne amortizira, ali se testira na umanjenje vrijednosti najmanje jednom godišnje, bilo individualno ili na razini jedinice koja stvara novac. Ocjena neograničenog korisnog vijeka trajanja provjerava se jednom godišnje kako bi se odredilo da li je još uvijek moguće podržati neograničeni korisni vijek trajanja. Ukoliko to nije slučaj, tada se promjena korisnog vijeka trajanja s neograničenog na ograničeni vrši od trenutka utvrđivanja na dalje. Dobici ili gubici nastali od prestanka priznavanja nematerijalne imovine vrednuju se kao razlika između neto ostvarenih primitaka te sadašnje vrijednosti imovine i priznaju se u račun dobiti i gubitka u trenutku priznavanja imovine.

Nekretnine, postrojenja i oprema Nekretnine, postrojenja i oprema, izuzev građevinskog zemljišta, iskazuju se po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i trajna umanjenja vrijednosti. Revalorizacija se odnosi na zemljište i temelji se na procjeni neovisnog procjenitelja. Procjene se vrše u dovoljnoj frekvenciji kako bi osigurale da sadašnja vrijednost revalorizirane imovine ne odstupa značajno od njene fer vrijednosti. Procjene su rađene na temelju usporedivih tržišnih cijena. Povećanje knjigovodstvene vrijednosti s naslova revalorizacije evidentira se direktno u revalorizacijski višak u okviru kapitala uz izdvajanje pripadajuće obveze za odgođeni porez, ako je primjenjiva. Pripadajući dio revalorizacijskih rezervi ostvarenih prilikom ranije procjene vrijednosti oslobađa se iz revalorizacijskih rezervi direktno u zadržanu dobit, nakon otuđenja revalorizirane imovine. Stavke nekretnina, postrojenja i opreme koje su rashodovane ili prodane isključene su iz bilance zajedno sa pripadajućom akumuliranom amortizacijom. Bilo koja zarada ili gubitak nastao pri prestanku priznavanja imovine (izračunat kao razlika između neto prodanih primitaka i knjigovodstvene vrijednosti imovine u trenutku prodaje) se iskazuje u računu dobiti i gubitka u godini prestanka priznavanja. Kada periodički nastupe uvjeti u kojima značajni elementi zgrada, postrojenja i opreme trebaju biti zamijenjeni, Grupa ih zasebno amortizira temeljem njihovih specifičnih korisnih vjekova trajanja. Isto tako, kada se provode značajni remonti njihovi troškovi priznaju se kao sadašnja vrijednost zgrada, postrojenja i opreme kao zamjena u slučaju kada su zadovoljeni uvjeti priznavanja. Svi ostali troškovi popravaka i održavanja priznaju se u račun dobiti i gubitka u trenutku nastanka. Amortizacija se evidentira kao trošak razdoblja, a obračunava se pravocrtnom metodom tijekom očekivanog korisnog vijeka trajanja imovine. Očekivani vijek trajanja prema oblicima imovine je sljedeći: Građevinski objekti od 20 do 40 godina Postrojenja i oprema od 5 do 50 godina Ostala sredstva za rad od 2,5 do 10 godina

Ledo Grupa

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

29

Korisni vijek trajanja, metoda amortizacije i ostatak vrijednosti preispituju se na kraju svake poslovne godine i ukoliko se očekivanja razlikuju od prethodnih procjena, promjene se priznaju kao promjene u računovodstvenim procjenama. Revalorizacija građevinskog zemljišta Društvo iskazuje vrijednost građevinskog zemljišta po fer vrijednosti. Procjena fer vrijednosti vrši se svakih 3 do 5 godina, ako ne postoje indikatori umanjenja vrijednosti. Zadnja procjena temeljem koje je vršena revalorizacija zemljišta je obavljena 2015. godine od strane ovlaštenog procjenitelja. Prilikom izrade izvještaja korištena je poredbena metoda koja se temelji na pretpostavci da su cijene sličnih nekretnina na istom tržištu, postignute u recentnom razdoblju dobar indikator tržišne vrijednosti predmetne nekretnine. Volatilnost tržišta, nedostatak kvalitetnih usporedivih primjera zemljišta, tržišnih podataka te manjak investitora trenutno dodaje na nesigurnosti procjena fer vrijednosti zemljišta. Umanjenje vrijednosti imovine Grupa provjerava na svaki dan bilance postoje li indikatori umanjenja vrijednosti imovine. U slučaju da takvi indikatori postoje, ili kada se zahtijeva provođenje godišnjeg testa gubitka vrijednosti, Grupa procjenjuje nadoknadivu vrijednost imovine. Nadoknadivi iznos procijenjen je kao viši od fer vrijednosti umanjene za troškove prodaje imovine ili jedinice koja stvara novac kojoj ta imovina pripada i vrijednosti te imovine u upotrebi. Nadoknadivi iznos se procjenjuje za svako zasebno sredstvo ili, ako to nije moguće, za jedinicu koja stvara novac kojoj to sredstvo pripada. Jedinica koja stvara novac je određena na bazi društva. Gdje sadašnja vrijednost imovine prelazi taj procijenjeni nadoknadivi iznos, imovini je umanjena vrijednost do njenog nadoknadivog iznosa. Sljedeći kriteriji primjenjuju se prilikom ocjene umanjenja vrijednosti specifične imovine: Goodwill Goodwill se testira na umanjenje vrijednosti jednom godišnje ili češće, ukoliko događaji ili promjene okolnosti ukazuju da bi neto knjigovodstvena vrijednost mogla biti umanjena. Umanjenje vrijednosti za goodwill se određuje ocjenom nadoknadivog iznosa za svaku jedinicu koja stvara novac (ili grupu jedinica koje stvaraju novac) na koje se goodwill odnosi. U slučaju kada je nadoknadivi iznos jedinice koja stvara novac manji od njene sadašnje vrijednosti priznaje se gubitak od umanjenja vrijednosti. Gubici od umanjenja vrijednosti goodwilla u budućim se razdobljima ne mogu poništiti. Najam Utvrđivanje sadržava li ili ne određena transakcija elemente najma, temelji se na suštini transakcije na datum njenog početka. Ugovor je ugovor o najmu ili sadrži elemente najma u slučaju kada ispunjenje ugovora ovisi o korištenju specifične imovine i ugovor nosi pravo korištenja imovine čak i ako to pravo nije izričito definirano u ugovoru. Grupa kao najmoprimac Imovina uzeta u najam po ugovoru kojim se na Grupu prenos