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Mercado V l t i dVoluntario de
CarbonoCarbono
Carina BracerGrupo Katoomba
O t b 2008Octubre 2008
111
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Mercados en Transición- Servicios EcosistémicosIngresos
Á b lMadera certificada
Servicios
Carbono Créditos de carbono
Árboles Productos botánicosUtilización de madera sobrante
Carbono Créditos de carbonoReforestación/AforestaciónBiocombustibleCarbono de conservación
Biodiversidad Productos farmacéuticos /Medicinas naturalesCuidado personal / Cosméticos
Conservación Protección para Eco-turismo Créditos & Compensaciones de Biodiversidad
Conservación y Restauración de
Cuencas
Cuotas a los usuariosMitigación, Créditos de Salinidad
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Financiamiento Nuevo: Pagos por ServiciosFinanciamiento Nuevo: Pagos por Servicios Ambientales (PSA)
Tipos de transacciones y mecanismos:Tipos de transacciones y mecanismos:
• Acuerdos privados organizados por cuenta propiaEntidades privadas pagan por servicios privados
• Pagos públicos a propietarios privados de tierra y bosque
Una agencia pública paga por los servicios
• Fijación de limite e intercambio (‘Cap and Trade’) –intercambio de créditos ambientales bajo un limite o piso
Propietarios cumplen con las regulaciones o compranPropietarios cumplen con las regulaciones o compran créditos de cumplimiento
• Eco-etiqueta de productos agrícolas y de árbolesC fConsumidores prefieren el suministro sustentable de
productos que ha sido certificado
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Los Mercados deLos Mercados de Carbono Mundiales
• Sistemas de Fijación de Limites• Sistemas de Fijación de Limites e Intercambio (Cap & Trade)
* Créditos por asignación* Créditos por asignación* Créditos por compensaciones
• Mercado Voluntario “Extrabursatil”
* Mercados de carbono que no son parte de Kioto* Mercados para el secuestro* Mercados para el secuestro biológico de carbono
444
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Mercados Voluntarios de Carbono
Mercados Voluntarios Extrabursátil
• Opera afuera de un sistema o
Bolsa Climática de Chicago (CCX)
• Sistema legalmente vinculante de bolsa formal de intercambio
• Transacciones dispersas, di d
gFijación de Limites e Intercambio (Cap & Trade) basado en los EEUU
disgregadas
• Créditos principalmente a base d i d b
• Basado en membresía voluntaria
• Estándares Internacionalesde compensaciones de carbono– Representa demanda por
consumidores• Incluye créditos por compensaciones pero también los
(C )• Caveat emptor
créditos por asignación (CFI)
5 55
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Sistema de UEIntercambio de emisiones
EU ETSVol: 2,061 Mt (CO2e)Valor: $50 097 Millón
Mercado Voluntario
ExtrabursatilValor: $50,097 Millón42 Mt
$254.4 Million
Implem
MDLVol: 791 Mt
Nva Gales del Sur (NSW-
GGAS)2 M
Implem Conj.
41 Mt, $499 MVol: 791 Mt
Valor: $ 12,877 Millón
25 Mt$224 M
$499 M
Source: New Forests/Ecosystem Marketplace, World Bank 2007
666
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El Estado de los Mercados Voluntariosde Carbono
Encuesta cuantitativa comprehensiva sobre el mercado voluntario de carbono
– 150 suministradores de compensaciones (desarrolladores mayoristas(desarrolladores, mayoristas, minoristas)
– Agentes de bolsa principales
– Registros claves
777
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Crecimiento de los Mercados de CarbonoVolúmenes y Valores de las Transacciones en los Mercados de Carbono, 2006 y 2007
Mercados Volumen (MtCO2e) Valor (millones de dólares EEUU)
2006 2007 2006 2007
Mercado Voluntario Extrabursátil
14.3 42.1 58.5 258.4
B l Cli áti d Chi (CCX) 10 3 22 9 38 3 72 4Bolsa Climática de Chicago (CCX) 10.3 22.9 38.3 72.4
Total Mercados Voluntarios 24.6 65.0 96.7 330.8
EU ETS 1,044 2,061 24,436 50,097EU ETS 1,044 2,061 24,436 50,097
MDL Primario 537 551 5,804 7,426
MDL Secundario 25 240 445 5,451
Implementacion Conjunta 16 41 141 499
Nuevo Gales del Sur 20 25 225 224
Total Mercados Regulados 1,642 2,918 31,051 63,697
TOTAL MERCADOS GLOBALES 1,667 2,983 31,148 64,028Fuente: Mercados Ambientales, New Carbon Finance, Banco Mundial, ,
Mcdo Vol Extrabursatil = Over the Counter (con transacciones mediante red electrónica)
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El Carbono Voluntario en el Primer Plano deEl Carbono Voluntario en el Primer Plano de los Medios de Comunicación Dominantes
Financial Times Industry caught in
New York Times Carbon-Neutral Is Hip, but Is
carbon ‘smokescreen,’April 25, 2007
It Green? April 29, 2007
Business Week Another Inconvenient
Christian Science MonitorDo carbon offsetsAnother Inconvenient
Truth, March 23, 2007Do carbon offsets live up to their promise?, January 10,promise?, January 10, 2007
9
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Source: Indymedia.org.uk, 2007
101010
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Tipos de Proyectos en el Mercado Voluntario p yExtrabursatil
Aff/Ref
Mixed
Geological Seq.1%
plantation2%
Aff/R f i d
Avoided def.5%
Fuel Switching
9%
5% Aff/Ref mixed native
8%
Agricultural Soil3%
Livestock4%
Energy Efficiency
18%
4%
Landfill5%
Coal MM7%
RECs4%
Non-REC RE (grid)
Industrial Gas2%
7%
Non-REC RE20%
Non REC RE (non grid)
7%
111111
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P i M d V l t i E t b tilPrecios: Mercado Voluntario Extrabursatil
• Promedio aumento 50%: de $4.1/t a $6.1/t
• Variedad de precios enorme: de $1.5/t a $300/t !p $ $
• ¿Por que aumento? reducciones en venta de gas industrial (HFC) aumento en energía renovable eficienciaindustrial (HFC), aumento en energía renovable, eficiencia energética y metano, mayor disposición a pagar
• Proyectos con precios mas altos: forestales energía• Proyectos con precios mas altos: forestales, energía renovable, metano
P t l i b j l í l• Proyectos con los precios mas bajos: suelo agrícola, gas industrial, secuestro geológico
121212
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Ecologistas: Los Mercados Voluntarios deEcologistas: Los Mercados Voluntarios de Carbono adoptan el Carbono Forestal
Posiblemente evadir altos costosPosiblemente evadir altos costos transaccionales del MDLMedio para fomentar innovación y probar metodologías estándaresprobar metodologías, estándaresExiste demanda por “carbono carismático” (con equidad y biodiv) en los mercados voluntariosen los mercados voluntariosCompradores encuentran ‘fácil’ de entender el carbono forestalPor ahora, único ámbito donde se puede vender créditos de REDD
131313
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T ñ C i i tTamaño y Crecimiento
65MtCO2e
60
70CCX
OTC23
38MtCO2e40
50
e
OTC
25MtCO2e30
40
MtC
O2e
38
14
42
2 1
10
10MtCO2e
5MtCO2e
11MtCO2e 11MtCO2e10
20
105 8 9
14
-Pre-2002 2002 2003 2004 2005 2006 2007
141414
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Numero de Actores está Aumentando
160
Numero de Actores está Aumentando
148
123
140
160
OtherWholesalerRetailer
Mayorista
Minorista
101
8879
100
120
t
DeveloperBroker
796865
60
80
Cou
nt
20
40
0pre-2002 2002 2003 2004 2005 2006 2007
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¿Quien esta impulsando este mercado?¿Quien esta impulsando este mercado?Individuals
Non-
5%
Other3%
Government0 4% Businesses
governmental organization
13%
0.4% Businesses (for profit) final
buyers50%
Businesses (for profit)
investment/resale29%
161616
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Volumen de transaccionespor ubicación de compradores
Middle East
Asia 0.1%
Latin America0.2%
Unknown
Middle East0.3%
Australia/ New Zealand
8%
8%
EU47%
USA34%
Canada3%
171717
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P i d d l ti d d dPrecio de acuerdo al tipo de vendedor
40
45
50
30
3540
US/
t)
11.315
20
25
Pric
e ($
6.65.45.0
-
5
10
Project Developer (20) Broker (26) Wholesaler/Aggregator(11)
Retailer (22)
181818
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Ti d P t Ubi ióTipo de Proyecto por UbicaciónMixed/Not specified
39%
10
12 Fugitive Emissions
Geological Sequestration
Fuel Switching
23%
8
O2e
Energy Efficiency
Industrial Gas
Renewable Energy
M th
4
6
MtC
O Methane
Forestry/Land Use
5%
2%0.2%
7%7%
4%5%
8%2
0.2%0
EU Non-EU Canada US Aus/NZ Latin Am. Asia MiddleEast
Africa Mixed
Project Location
191919
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Credo= Confianza:Credo= Confianza:Estándares y Certificación
• Amigable al Invernadero • * Estándar Voluntario de
• * Protocolos del Registro de California para la Acción Climática (CCAR)
Carbono (VCS)
• Carbono SocialClimática (CCAR)
• * VER+ • Estándares CCB: Clima, Comunidad y Biodiversidad
• ISO 14064
• Estándar de Oro
• Plan Vivo
• * Carbon Fix: “Fijación” de Carbono
• * Estándar de Compensación Voluntaria
Carbono
•* Green E GHG
202020
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Estándares del Mercado Voluntario deEstándares del Mercado Voluntario de Carbono
None
Other, 12%
Gold Standard, 9%
Retailer, 2%ISO 14064, 2%
Green E, 1%
0.4%
Other, 12%
CCB, 2%CCX7%
CDM/ JI , 16%VCS, 29%
Greenhouse Friendly , 6%
Social CarbonVOS 3%VER+, 9%
Social Carbon, 2%
VOS, 3%
212121
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Pronóstico de EstándaresPronóstico de Estándares23%80
Wholesaler/ Aggregator
18%60
70
Wholesaler/ Aggregator
Retailer
Project Developer
40
50
of o
rgs
Other
Broker
5%
10%10%
8%6%
30
40
Num
ber
1%
4%
2%
5%3%3%4%
3%10
20
0Retailer WBSCD Gold
StandardISO
14064Green E CCBS VCS Social
CarbonVER+ VOS GH
Friendly CCX CDM CCAR
222222
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El Próximo “Boom” Los RegistrosEl Próximo Boom … Los Registros
232323
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Desafíos geopolíticos económicos sociales• Estructura de flujos financieros
según necesidades de actores
Desafíos geopolíticos, económicos, sociales
según necesidades de actores– Mercado y no mercado, donaciones,
acuerdos bilaterales– Sector privado participar con gobiernos
iniciando programas REDDT d tí d t i– Temas de garantías de entrega, precios de créditos, liabilidades, aspectos de los contratos
• “Alistamiento REDD”: líneas de base, planificación para REDD, i f t t i linfraestructura nacional para carbono, etc.
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Con financiamiento para REDD hay retos en p yimplementación de actividades subnacionales y
nacionales
• Demanda en mercado voluntario de carbono para proyectos pequeños no escalas grandes requeridasproyectos pequeños, no escalas grandes requeridas para cubrir costos. Interés por carbono barato- con menos beneficios
• Pagos vienen después que el proyecto este terminado, pero existen costos de lanzamiento, de diseño, de implementación por adelantado no cubiertas porimplementación por adelantado no cubiertas por inversionista.
• Riesgos para inversionistas: soberanía, entrega, científica que garantías pueden mitigar.
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Mejor clima de inversión• Generar demanda de países con
compromisos de reducción
Mejor clima de inversión
compromisos de reducción• Compromiso para comprar un monto
mínimo en un precio base establecidoestablecido
• Créditos REDD permitidos en mercados EEUU futuros y en Unión yEuropea
• Financiamiento para facilitar el ’Alistamiento’ REDD con reglas queAlistamiento REDD con reglas que atraigan participantes voluntarios
• Apoyo internacional para compra de REDD para apoyar mecanismos deREDD para apoyar mecanismos de mercado de carbono, y otros mecanismos
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Lo que nos esperaLo que nos espera
• Mercado regulado: gmecanismos pos- 2012 son críticas para REDD
• Mercados voluntarios: El CCX• Mercados voluntarios: El CCX & el Extrabursatil aumentan en tamaño, experimentación con REDD mas especificidadcon REDD, mas especificidad de roles, mas ojos críticos
• ¿Cómo influirá el gobierno ¿ gfederal estadounidense en los mercados voluntarios, los regulados y cómo financiará l b ?los bosques?
• Decisiones India, China, Brasil
272727
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GRACIAS!
Carina BracerCarina Bracercbracer@forest‐trends.orgi l i b GTropical America Katoomba Group
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Desafíos geopolíticos económicos sociales• Gobernabilidad: problemas ecológicos y sociales
mayores donde institucionalidad es mas débil
Desafíos geopolíticos, económicos, sociales
• Incentivos perversos en políticas y en el mercado– el desafío es financiamiento forestal con
incentivos adecuados.N i bi ió d iti ió• Necesaria combinación de mitigación con adaptación– …y de equidad y ambiente AHORA SI
• Necesidades globales de comida y energíaNecesidades globales de comida y energía versus el medioambiente
• Caída de las bolsas- inversión especulativa cae, como hacer que REDD no sea inversión de ‘lujo’
Con oportunidad…• Manejar diversas fuentes (publico, privado, de
apoyo internacional local nacionalapoyo internacional, local, nacional, internacional) en diferentes momentos (de forma INTEGRAL con otras actividades!)
– Mercado directo, Vinculado al mercado, Voluntario