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Mercado internacional y precios
15 de Mayo 2015
Ing. Agr. Jorge Artagaveytia
Área de Información y Estudios Económicos
www.inale.org
TEMAS
•El Mercado Mundial de Lácteos•Evolución de la Producción Uruguaya•Exportaciones Lácteas de Uruguay
MERCADO MUNDIAL
URUGUAY EN EL MERCADOINTERNACIONAL
Jugadores relevantes a la hora de ofertar
Producción y exportación de principales exportadores
- 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 160.000 180.000
Uruguay
Australia
Argentina
Nueva Zelanda
Estados Unidos
Unión Europea
Producción Exportaciones
Fuente: INALE en base a Observatorio Lácteo de la Unión Europea e información de FAO
Miles de toneladas de leche equivalente
LA DEMANDA MUNDIAL
Pais Mill t Leche % Pais Mill t Leche %
1 China 8,1 22% 11 Hong Kong 0,9 2%
2 Rusia 6,6 18% 12 Vietnam 0,9 2%
3 Mexico 2,6 7% 13 Nigeria 0,8 2%
4 Japón 2,3 6% 14 Brasil 0,8 2%
5 Argelia 2,1 6% 15 Taiwan 0,8 2%
6 Arabia Saudita 1,9 5% 16 Singapur 0,8 2%
7 Indonesia 1,6 4% 17 Malasia 0,8 2%
8 Venezuela 1,5 4% 18 Egipto 0,7 2%
9 Filipinas 1,3 4% 19 Emiratos Árabes 0,7 2%
10 Corea 1,0 3% 20 Canadá 0,6 2%
COMERCIO INTERNACIONAL DE LÁCTEOS
Principales exportadores
Principales importadores
Fuente: FAO, informe noviembre 2013
PRINCIPALES IMPORTADORES Y EXPORTADORES DE LÁCTEOS
Indicador combinado del preciomundial de leche IFCN:promedio ponderado de 3indicadores de precios mundial deleche IFCN:
1. LDP y manteca (35%)
2. Queso y suero (45%)
3. LEP (20%)
Los porcentajes se basan en losvolúmenes comercializados en elmercado mundial.
Indicador combinado del precio mundial de leche IFCN
EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES
FUNDAMENTOS DE LADEMANDA
LA DEMANDA SE DEFINE POR LA RENTA Y ELNIVEL DE PRECIOS
Source photo: http://pepsieliot.files.wordpress.com/2013/10/dziecko-pije-mleko-od-krowy.jpg
Crecimiento de la demanda mundialde leche
Consumo mundial de leche per cápitaPoblación Mundial
FUNDAMENTOS DE LA OFERTA
LAS RELACIONES DE PRECIOS DETERMINAN LAOFERTA
SEQUÍA EN EEUU
RELACIÓN FAVORABLEPARA CONCENTRADO
Intentando captar el equilibrio del mercado
Cambios en el precio de laleche y de los alimentos
Existencias de LDP y mantecaen la UE y US
Tendencia lineal simple para ver la dirección de desarrollo
EVOLUCIÓNPRODUCCIÓN URUGUAYA
Precio Internacional y Precio Uruguay
Mundo Uruguay
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,25
0,30
0,35
0,40
0,45
0,50
ene-
06
jun-
06
nov-
06
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07
set-
07
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jul-0
8
dic-
08
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-09
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09
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-10
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10
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jun-
11
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12
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12
feb-
13
jul-1
3
dic-
13
may
-14
Precio al productor en Uruguay (2002-2015)
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,25
0,30
0,35
0,40
0,45
0,50
ene-
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-02
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02
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set-
09
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set-
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-13
set-
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may
-14
set-
14
ene-
15
Precio Productor (US$/lt) *
+7 %
URUGUAY: PRODUCCIÓN, EXPORTACIONES Y CONSUMOINTERNO 1996-2013
Estable
Producción:
Tasa últimos 20 años del 5%
Crecimiento anual de los últimos10 años: 7 %
Consumo:Estable, con un leve aumento en los
últimos años
Exportaciones:Aumentos en la producción se exportan
Fuete: IFCN en base a INALE
Evolución de las Vacas y Superficiedestinadas a la Producción Lechera
Fuente: DICOSE
COSTO PRODUCCION MUNDIAL
Exportaciones de Uruguay
PRODUCTOS QUE EXPORTAMOS
LPE34%
Queso32%
Manteca11%
LPD12%
Otros11%
ÚLTIMOS 5 AÑOS
PRODUCTOS QUE EXPORTAMOS
LPE50%
Queso25%
Manteca8%
LPD7%
OtrosProductos
10%
1° Cuatrimestre 2014
LPE39%
Queso25%
LPD17%
Manteca8%
OtrosProductos
11%
1° Cuatrimestre 2015
NUESTROS MERCADOS
VENEZUELA32%
BRASIL24%
RUSIA8%
MEXICO7%
ARGELIA5%
CHINA5%
OTROS19%
ÚLTIMOS 5 AÑOS
NUESTROS MERCADOS
BRASIL34%
ARGELIA21%
MEXICO12%
RUSIA7%
VENEZUELA6%
OtrosDestinos
20%
1° cuatrimestre 2015
VENEZUELA34%
CHINA16%
BRASIL15%
ARGELIA9%
RUSIA9%
OtrosDestinos
17%
1° cuatrimestre 2014
Precio Leche Polvo Entera
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3
2012 2013 2014 2015
US$
/ to
nela
da
FonterraUruguayEuropaOceanía
Precio Quesos
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3
2012 2013 2014 2015
US$
/ to
nela
da
UruguayOceanía
Descenso de las exportaciones globales
0
20
40
60
80
100
120
Ene
Feb
Mar Ab
r
May Jun Jul
Ago
Set
Oct
Nov Di
c
US$
Mill
ones
2013 2014 2015
- 10% 2014 vs 2013- 34% 1 Cuatr. 2015 vs 1Cuatr.2014)
Exportaciones tendencia últimos meses
0
20
40
60
80
100
120
Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr
2012 2013 2014 2015
US$
Mill
ones
Exportaciones Tendecia/Ciclo
0
2
4
6
8
10
12
14
Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr
2012 2013 2014 2015
Tone
lada
s
LPE LPE tendencia/ciclo
0
1
2
3
4
5
6
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Ene
Abr
Jul
Oct
Ene
Abr
Jul
Oct
Ene
Abr
Jul
Oct
Ene
Abr
2012 2013 2014 2015To
nela
das
Queso Queso tendencia/ciclo
- 21% 2014 vs 2013 para LPE- 6% Primer cuatrimestre
- 0% 2014 vs 2013 para QUESO- 34% Primer cuatrimestre
Exportaciones tendencia últimos meses
En Resumen I
• Siguen firmes los fundamentos de que la demanda mundial delácteos va a continuar creciendo.
• El mercado mundial de lácteos tiene características que lo hacenvolátil.
• Seguimos estando bien posicionados en el mundo en cuanto a costosbajos.
• En la medida que exportamos commodities y el mercado es volátil esfundamental mantener bajos costos de producción a través deadecuados niveles de productividad y eficiencia.
En Resumen II
• Analistas internacionales pronostican el comienzo de la recuperaciónde precios en el segundo semestre de este año.
• La situación económica de nuestros principales compradores,Venezuela, Brasil y Rusia no permite pensar en una rápidarecuperación de su demanda y de los buenos precios a los queaccedimos hasta ahora.
• El fortalecimiento del dólar y el anunciado incremento de la tasas deinterés condicionarán los valores futuros de los commodities.
• Los costos de producción en dólares han descendido un 10% en elúltimo año.