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MERCADO DE CAPITAIS
BM&FBOVESPA é o maior pólo do mercado de venda e compra de ações da América Latina.
Movimentação diária em média superior a R$ 6 bilhões, em 2010, e quase 600 empresas listadas.
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2009
RENDA VARIÁVEL
dos negociadores tinham o perfil de pequeno investidor. (3%-1989)
Ao investidor cabe definir seu PERFIL DE RISCO, se
conservador, moderado ou agressivo.
RETORNO PRAZO
PROTEÇÃO LIQUIDEZ
Mais de 20%
A rentabilidade é sempre diretamente relacionada ao risco
CONHECIMENTO ESTRATÉGIA DISCIPLINA
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TÍTULOS NOMINATIVOS
ORDINÁRIAS
PREFERENCIAIS
TAG ALONG
AÇÃO
Direito de participar no prêmio de controle. Lei 80%
Preferência nos dividendos.Maior liquidez.
Direito de voto.
negociáveis, que representam uma fração do capital social da empresa.
BDRGDRADR
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SANB11=SANTANDER
UNITS 55 AÇÕES ON
50 AÇÕES PN
BLUE CHIPS = AÇÕES DE 1ª LINHA
São ativos negociados de forma composta.
Petrobrás OrdináriaCÓDIGO
DAS AÇÕES
PETR3
EVENTUAIS
USIM5; USIM6
PETR4
4 LETRAS; NÚMERO Usiminas preferencial5=classe A6=classe B
Petrobrás Preferencial
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NOVO MERCADO
Esforço contínuo de alinhar os
objetivos da administração das empresas aos interesses
dos acionistas.
Segmento de listagem, uma classificação
composta por empresas que se comprometem,
voluntariamente, a praticar uma boa governança
corporativa, para além do que é exigido pela
legislação.
NÍVEL 1
NÍVEL 2
GOVERNANÇA CORPORATIVA
Governança Corporativa no Brasil
Como surgiu?
N1=TRANSPARÊNCIA
N2=COMPROMISSOS SOCIETÁRIOS
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Não há regra
TRADICIONAL
AÇÕES
FREE FLOAT
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS =N2 NM (USGAAP; IFRS)CAMARA DE ARBITRAGEM = N2 NM
NÍVEL 1 NÍVEL 2 NOVO MERCADO
25% 25% 25%
ONON-PN-DIREITOSON-PNON - PN
Mínimo
de 3 membros
80% ON
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Mínimo
de 3 membros
80% ON 100% ON
Mínimo
de 5 membros
20 % independente
Mínimo
de 5 membros
20 % independenteTAG ALONG
80% PN 100% ON
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BASE DE CAPTAÇÃO
ABERTURA DE CAPITAL
VANTAGENSLIQUIDEZ PATRIMONIAL
REESTRUTURAÇÃO
SOCIETÁRIA
INITIAL PUBLIC OFFERING - IPO
GESTÃO
DESVANTAGENS
DIVULGAÇÃO
DIVIDENDOS
DECISÕES ESTRATÉGIAS
CUSTOS
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ABRIR CONTA CORRETORA
IPO TRANSFERIR RECURSOS
FLIPAGEM
MERCADO PRIMÁRIO VERSUS MERCADO SECUNDÁRIO
BLOCK TRADE
LONGO PRAZO
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ACIONISTAS
REMUNERAÇÃO
VALORIZAÇÃO
DIVIDENDOS
JSCPDIREITOS DOS ACIONISTAS
BONIFICAÇÃO
SUBSCRIÇÃOEVENTOS COM AÇÕES
SPLIT
INPLIT
MINORITÁRIOS X CONTROLADORES
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CVM
PARTICIPANTES CORRETORAS
CBLC
PREGÃO ELETRÔNICO
MERCADO DE
CAPITAIS
BOLSA DE VALORES
AFTER MARKET
HOME BROKERSistema de operações que permite compra e venda de ações pela
internet, com acesso direto ao pregão eletrônico da BM&FBOVESPA.
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HOME BROKER
• Em 2002 haviam 10 mil CPF’s usando a ferramenta, ao final de
2009 eram 218 mil.
INVESTIDORCOMPRA E VENDA
OPORTUNIDADES
FERRAMENTA SEGURA
EXTRATOS
NOTAS DE CORRETAGEM
ANÁLISES GRÁFICAS E
FUNDAMENTALISTAS
ORDEM STOP
STOP LOSS - limitar perdas
STOP GAIN - travar ganhos
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Corretagem
Investidor Custos operacionais
Emolumentos
IMPOSTO DE RENDA
15%, isenção até R$ 20.000,00 no mês – mercado à vista de ações
ÍNDICES NACIONAIS
IBOVESPA
IGC
IBX100
Custódia
ÍNDICES INTERNACIONAIS
DOW JONES
S&P 500
NASDAQ
NIKKEY
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ESCOLAS DE ANÁLISE DE INVESTIMENTOS
• ESCOLA FUNDAMENTALISTA – existe uma correlação lógica entre o
valor intrínseco de uma ação e seu preço no mercado.
RISCOS MACROECÔNOMICOS
INFLAÇÃO,
JUROS, CÂMBIO
PREÇO PETRÓLEO,
RECESSÃO,
CRESCIMENTO
INDICADORES ECONÔMICO-
FINANCEIROS
RETORNO S/ PL
LUCRO POR AÇÃO
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Futuro repete o passado
TEORIA DE DOW
Charles Dow, editor chefe do
Wall Street Journal
O volume deve = tendência
Fatores externos já estão
embutidos no preço da ação
ESCOLA DE ANÁLISE TÉCNICA
RESISTÊNCIA
Tendência
SUPORTE
Os suportes e resistências representam as barreiras psicológicas de preços, formadas pela força dos compradores e dos
vendedores.
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DERIVATIVOS
São negociados contratos que estipulam que as partes tenham o
compromisso de comprar ou vender, numa data futura, um
determinado ativo por um valor que é fixado no momento da
negociação.
Proteção ou Liquidez Hedger
Especulador
Vantagens ou Desvantagens?Ajuste diário
Alavancagem
MERCADO FUTURO
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MERCADO DE OPÇÕES
PUT – Garante ao seu titular o direito de vender um ativo em data futura
por um preço pré-determinado. Ação-base é o ativo da qual a opção é
derivada.
CALL – Garante ao seu titular o direito de comprar um ativo (ação-base)
em data futura por um preço pré-determinado.
MERCADO A TERMO
Operar a termo é comprar ou vender uma determinada quantidade de
ações a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado.
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SWAPS
OS SWAPS SÃO CONTRATOS PARA TROCA FUTURA DE
FLUXO DE CAIXA, ONDE AS PARTES SE OBRIGAM, EM DATA
FUTURA, A TROCAREM OS RESULTADOS DOS FLUXOS
ACORDADOS.
ALUGUEL DE AÇÕES
REVERSÍVEL (DATA) E NÃO REVERSÍVEL