如何把你的项目价值最大化Maximizing the Value of Your Projects

By: 英国碳先锋有限公司 Frontier Carbon Ltd. (UK)

乐健宏先生 (Mr. Kevin Lok)

2010中国绿色产业和绿色经济高科技国际博览会

China International Green Industry Expo 2010

题目 Topics

1. 介绍英国碳先锋

2. 英国碳先锋在中国和其他国家的项目

3. 项目价值最大化 - 案例分析

4. 给我们合作伙伴带来的价值

1. Introduction to Frontier Carbon

2. Frontier Carbon’s Projects in China and Other Countries

3. Maximizing Project Value – Case Study

4. Our Value to Our Partners

英国碳先锋是一家绿色资产开发公司Frontier Carbon is a green asset development company

简介

英国碳先锋有限公司是一个绿色资产开发的企业，由几

位再生能源、碳交易、能源交易、投资、融资和财务专家

成立。

与投资人、开发商和企业家共同创造世界级、低碳和绿色

企业。

我们有环球性的眼光而且对新兴市场尤其注意。在不停

扩展的业务组合中，英国碳先锋有限公司把自己定位成

一个有承担的股东和长期的合作伙伴。

把业务与国际碳市场和当地再生能源市场结合。这是我

们的特点，也是我们业务扩展的动力。

我们所有的项目都是与碳市场和清洁能源相关。例如，碳

先锋有限公司正在帮助一家中国的企业开发一个垃圾填

埋气项目。我们在欧洲、北美洲、南美洲和亚洲也有垃圾

填埋气项目，可以给该企业引入先进的科技和带来项目

运营、管理和融资方面的经验。该项目达到清洁能源、节

能减排、环境保护和技术转移的目标。

Introduction

Frontier Carbon is a green asset development company,

established by experienced carbon and renewable

energy professionals with cutting edge experience in

delivering carbon trading and investment solutions,

energy trading and finance expertise

We work with investors, developers and entrepreneurs

to build world class, low carbon, green companies.

We have a global outlook and a keen focus on emerging

markets. Frontier typically positions itself as a

committed shareholder and long-term partner to our

growing portfolio of businesses.

Our business is driven by the value available through

connecting to the global carbon market; and local

renewable energy markets

Our business model blends the discipline of venture

capital with the insight of real asset management

experience

英国碳先锋是一家绿色资产开发公司Frontier Carbon is a green asset development company

英国碳先锋 2010 的成果

在乌兹别克开发了七个清洁发展机制(CDM)项目。目前

资产总值达到四千五百万欧元。碳先锋成为项目公司的

股东之一。

成立了阳光照明总部有限公司(IllumiNATION), 对准东

非洲的太阳灯市场。

给财富500强公司提供咨询服务，把潜在于产品和客户

中的碳减排价值体现出来。

与中国和东南亚的合作伙伴开发清洁发展机制(CDM)项

目。

International team of

environmental finance experts

Working with cutting edge

investors

Building projects and businesses

Frontier achievements in2010

Owner-developer of seven Clean Development

Mechanism (CDM) projects in Uzbekistan with a value

of €45 million

Building, IllumiNATION, a solar lamp distribution

company focusing on East African market penetration

Supporting Fortune 500 companies to deliver carbon

value from their products to their clients

Working with local project partners to deliver CDM

projects across a number of countries in South and

East Asia

英国碳先锋成立了一家低成本的太阳灯销售公

司。第一批太阳灯从坦桑尼亚开始销售。

太阳灯将替代成本昂贵的煤油的灯。

由于可以减少化石燃料的使用，我们可以利用

联合国的清洁发展机制申请碳减排。

网页：www.illuminationhq.com

阳光照明(坦桑尼亚)

英国碳先锋在坦桑尼亚的项目Frontier Carbon’s Project in Tanzania

Frontier has established a low-cost solar lamp

distributor, initially in Tanzania

Solar lamps replace more expensive kerosene

lamp

By reducing fossil fuel use we earn high-value

UN approved carbon credits

www.illuminationhq.com

IllumiNATION

(Tanzania)

乌兹别克第一家资产开发公司从事与联合国碳

减排相关的垃圾填埋气项目。

资产开发公司的股东之一。

为当地公司提供国际股权融资。预测项目在

2011年中旬投产。

中亚垃圾填埋气(乌兹别克)

英国碳先锋在乌兹别克的项目Frontier Carbon’s Project in Uzbekistan

Asset developer for the first UN-sought carbon

credit landfill and composting projects in

Uzbekistan

Shareholder in asset development company

Raised international equity finance. Projects

expected to commence operation in mid-2011

Central Asia

Waste

Management

(Uzbekistan)

胜利油田孚瑞特石油装备有限责任公司是我们

在当地的合作伙伴。先锋气体公司(Frontier

Gas) 是我们的国外合作伙伴。

回收和利用油井产生的的伴生气，被处理和压

缩后以压缩天然气(CNG)销售。

第一期的资本成本大约是五百万美金。

胜利油田伴生气回收与利用(中国)

英国碳先锋在中国的项目Frontier Carbon’s Project in China

Shengli Oilfield Freet Petroleum Equipment

Co. Ltd is our local partner。 Frontier Gas is

our foreign partner.

Recover and utilize the associated gas (AG)

from oil wells. AG is converted into

compressed natural gas (CNG).

For Phase 1, the total CAPEX is estimated to

be close to USD 5 million.

Shengli

Oilfield

Associated

Gas Recovery

And Utilization

(China)

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京都议定书及联合国气候变化框架公约Kyoto Protocol and UNFCCC

背景

社会工业化发展以及国际化贸易的升温使得地球温室气体迅速增加，带来气候变化，并严重影响自然生

态、农业、人类健康，加剧洪涝、干旱等气象灾害

行动

联合国气候变化框架公约建立，并于1994年生

效，截至目前共有194个国家及地区加入该公

约，在各政府间进行温室气体数据及减排技术

的分享和交流，为发展中国家提供经济及技术

支持，共同合作应对气候变化。

承诺及机制

京都议定书于1997年订立，2005年生效，37

个工业化国家及欧盟承诺并承担温室气体减排

目标，这些国家可在2008年至2012年间通过

三个灵活的市场机制达成各自的减排目标：

排放交易、清洁发展机制、联合履行

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减排交易市场简介Introduction to the Carbon Market

交易双方

1. 经纪商/ 银行/ 交易商

交易标的

1. 基于排放许可权的交易• 欧盟排放许可 (EUAs)

2. 基于项目的交易• 核证减排 (CERs)

• 减排单位 (ERUs)

2. 工业制造商 (在欧盟排放交易计划内有超过11,000个该类制造商)

3. 项目开发商

交易市场

1. 欧盟排放交易计划–最大的跨国温室气体排放交易体系

2. 交易所 / OTC 3. 部分国家启动排放限制交易体系

4. 自愿减排市场

5. 投机商

项目价值最大化 – 案例分析Maximizing Project Value – Case Study

• 项目领域：垃圾填埋气回收与发电 (大约3-4MW)

• 项目开展阶段：详细的技术与经济可研报告已经准备好

• 下一步工作：到现场做气体测试

• Project Type – Landfill gas

recovery and power

generation (~3 to 4MW)

• Status of Project – A detailed

technical and financial

feasibility study has been

completed

• Next Step – An onsite pump

test

项目价值最大化 – 案例分析Maximizing Project Value – Case Study

• 项目价值随着项目阶段不停开展

• 项目越成熟，投资人风险越少

• Project value increases as project advances

• As project becomes more mature, the level

of risk to investor reduces.

桌面气体

模拟分析

专家到考察把气体

模拟预测优化

可研报告

现场气体测试

Desktop

LFG Model

Site Visit by Experts and Refinement of

LFG Model and Forecast

Feasibility Study

Pump Test On Site

项目价值最大化 – 案例分析Maximizing Project Value – Case Study

• 我们将为项目申请京都议定书框架下的清洁发展机制(CDM)，目的是把项目

的碳减排价值量化，从而把项目的价值将进一步提高。

• 该垃圾填埋气项目一年可以产生大概十万吨的减排量(CERs),相当于大概1.7

百万美元或1.12千万人民币。

Project Idea Note

Project Design

Document

Host Country Approval

Validation RegistrationMonitoring

and Verification

CER Issuance and

delivery

• The project value is further

enhanced by monetizing the carbon

value of the project. We will

manage the project through the

Clean Development Mechanism (CDM)

process.

• It is estimated that the project will

generate about 100,000 tonnes of

Certified Emission Reductions (CERs),

equivalent to about US$1.7 million or

RMB11.2 million.

项目价值最大化 – 案例分析Maximizing Project Value – Case Study

• 与传统的项目一样，CDM项目的碳减排(CERs)价值是随着项目在CDM流程的开展而增加。

• 当CDM项目公司把CERs提前销售，CER

的价格会按照市场价格打折扣的。

• CDM项目公司可以利用英国碳先锋的碳软(CarbonSoft@)服务把碳减排(CERs)价值最大化。

Project Stage DiscountIssuing project 1% to 5%

Registered project 5% to 12%

Validation project 10% to 20%

Pre validation project 20% to 30%

项目阶段 折扣已签发项目 1% to 5%

已注册项目 5% to 12%

在审定阶段的项目 10% to 20%

在审定阶段前的项目 20% to 30%

• Similar to a conventional project, the carbon

value of a CDM project increases when the

project advances in the CDM project cycle.

• When a project developer forward sell its

CERs, there will be a significant discount

compared to the market price.

• CDM project developers can take advantage

of Frontier Carbon’s CarbonSoft@ service to

maximize its CER value.

我们给合作伙伴带来什么价值？What value do we bring to our partners?

• 融资与投资专业知识• 在不同的行业，我们都有长期合作

的投资公司。他们对不同阶段的项目都感兴趣。

• 我们乐意为本地的合作伙伴提供意见帮助他们寻找合适的投资公司。

• 碳市场技术专业知识• 我们的专家给跨国企业提供气候变

化方便的咨询服务超过十年。

• 我们有商业工具(例如：碳软CarbonSoft) 帮助合作伙伴把碳减排价值最大化。

• Finance and investment expertise• We have an existing network of investors

that are interested in projects at various

stages and in various sectors.

• We can provide guidance to local partners

in China to identify the right investors.

• Carbon market technical expertise• Our experts have been advising

multinational companies on climate change

strategies for more than 10 years.

• We have the commercial tools (e.g.,

CarbonSoft) to help our partners maximize

the carbon value of their projects.

我们给合作伙伴带来什么价值？What value do we bring to our partners?

• 碳市场技术专业知识• 我们的国际战略伙伴在不同领域包

括再生能源、沼气、石油天然气和林业，都有先进的技术设备。

• 项目管理经验和承诺• 我们在大部分的项目都是项目公司

股东之一，也经常被委托作为项目管理方。

• 作为股东，我们要为项目作出长期承诺而且必须为项目带来成果。

• Clean energy project expertise• We have strategic partners that can

offer a wide range of advance

technologies in various sectors

including renewable energy, biogas, oil

& gas, and forestry.

• Project Management

Experience and Commitment• We are often a shareholder of the

projects and designated by our

partners as a project manager.

• As a shareholder, we commit to the

project in the long term commitment

and we make sure that the projects are

brought to fruition.

联系人Contact Person

中国 China:

乐健宏先生 Mr. Kevin Lok

总监 Director

英国碳先锋 Frontier Carbon

kevin@frontier-carbon.net

中国电话China Tel: +86-13910 772 933

香港电话Hong Kong Tel: +852-6852 1922

www.frontier-carbon.net

英国 UK:

福史巴先生 Mr. Sebastian Foot

常务总监 Managing Director

英国碳先锋 Frontier Carbon

sebastian@frontier-carbon.net

英国电话UK Tel: +44-7595 913 833

www.frontier-carbon.net

谢谢！

Thank You!