1

Localiza Rent a Car S.A.

Março, 2009

Resultados 4T08 (R$ milhões - USGAAP)

2

Agenda

• Companhia

• Drivers de crescimento

• Vantagens competitivas

• Crescimento com rentabilidade

• Resultados 2008

3

Plataforma integrada de negócios

Data: 2008

Sinergias:

redução de custo

cross selling

poder de barganha

9.526 carros223 agências em 9 países

147 agências no Brasil21 colaboradores

34.281 carros vendidos83% vendas a consumidor final35 pontos de venda449 colaboradores

39.112 carros1.6 milhões de clientes199 agências2.516 colaboradores

23.403 carros622 clientes209 colaboradores

A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.

4

Estratégia por divisão

Ampliar a liderança de mercado de aluguel de carros mantendo elevados retornos sobre o investimento

Aproveitar as oportunidades do mercado de aluguel de frotas decorrentes da sinergia da plataforma de negócios

Agregar valor à marca Localiza ampliando a rede de distribuição no Brasil e América do Sul

Reduzir custo de depreciação do aluguel de carros e de frotas

Ativ

idad

es P

rinci

pais

Supo

rte

5

Breakdown por divisão

* Alocado nas divisões de aluguel

Receita EBITDA Lucro líquido

Aluguel de carros 32% 52% 76%

Aluguel de frotas 15% 37% 21%

Seminovos 52% 10% *

Franchising 1% 1% 3%

Total 100% 100% 100%

Receita EBITDA Lucro líquido

Aluguel de frotas

Seminovos

Aluguel de carros

32%

15%

52%

1%

Aluguel de carros

52%Aluguel de

frotas37%

Seminovos10%

Franchising1%

Aluguel de carros

76%

Aluguel de frotas21%

Franchising3%

Franchising

6

Agenda

• Companhia

• Drivers de crescimento

• Vantagens competitivas

• Crescimento com rentabilidade

• Resultados 2008

7

Oportunidades de crescimento

Tráfego aéreo8,7% CAGR (2004/2008)

Crescimento entre 5%-8% (e)

Elasticidade do PIBDivisão de aluguel: 5,8x o PIB

ConsolidaçãoMercado EUA: 4 locadoras 95%Mercado BR: 4 locadoras 40%

1.901 locadoras 60%

Cartões de crédito23,7% CAGR (2004/2008)41 mm de portadores (e)Replacement

Cerca de 10 mm de carros seguradosTaxa de acidente de 15% a.a.

Terceirização de frotasFrota corporativa alvo de 500 mil carros

Aproximadamente 25% já alugado

Fonte: Localiza e Banco Central

Fonte: Infraero, Gol e TamFonte: Autorental News e estimativas

Fonte: Estimativas da Companhia

Fonte: SUSPE, DENATRAN e estimativas

Fonte: ABECS e estimativas

8

Oportunidades de crescimento: PIB

Elasticidade de crescimento da receita de aluguel

O crescimento médio da receita da Localiza foi de 5,8 vezes a média anual do PIB

Fonte: Bacen e Localiza

5,8x

Localiza

PIB

2005 2006 2007 2008

9

Oportunidades de crescimento: consolidação

Agências aeroporto Agências fora de aeroporto

Mercado no Brasil 2008 (nº de agências)

O mercado fora de aeroporto é fragmentado com cerca de 2.000 locadoras locais

Localiza*84

Hertz**32

Unidas**32

Avis**31

Outros*** Unidas**66

Avis**48

Hertz**68

Localiza*262

Outros1901

Fonte: Sites de cada empresa em 26/01/2009

10

Breakdown da receita de aluguel de carros

Divisão de aluguel de carros

2006 2007 Até set/2008

Aeroportos 16% 14% 19%

Fora de aeroportos 47% 28% 41%

Crescimento da receita de aluguel de carros

Oportunidades de crescimento: aeroporto x fora de aeroporto

100% 100% 100% 100%

54% 59% 62% 66%

46% 41% 38% 34%

2005 2006 2007 2008

Fora de aeroportos Aeroportos

A receita fora de aeroportos cresce 2x mais rápida do que em aeroportos

11

Agenda

• Companhia

• Drivers de crescimento

• Vantagens competitivas

• Crescimento com rentabilidade

• Resultados 2008

12

Alta competitividade

Aumento domarket share

Ganhos de escala Plataforma integrada

Distribuição geográficaRating

Rede de venda de Seminovos Baixa depreciação

Know-howMarca forte

Vantagens competitivas

13

Presença internacional

Presença internacional

Localizações estratégicas

Localizações estratégicas

Presençanacional

Presençanacional

Vantagens competitivas: distribuição geográfica

422 agências em 9 paísesData: 2008

14

346

100

98

79

Localiza* Unidas Hertz Avis

246

72

63

51

Localiza Unidas Hertz Avis

Vantagens competitivas: distribuição geográfica

A Localiza é maior que a segundo, terceiro e quarto competidores somados em número de agências e cidades.

Agências no Brasil Cidades no Brasil

Fonte: Sites de cada empresa em 26/01/2009

346277 246

186

15

Vantagens competitivas: rating

Localiza tem um dos melhores ratings entre os principais pares internacionais.

Enterprise Localiza Avis Budget Hertz Europcar Dollar Thrifty

Rating de dívida, Moody’s em janeiro de 2009 (Escala Global)Baa2

Ba1Ba2

Ba3B2

Caa3

A3.brLupatech

Aa2.brMagnesita Refratarios S.A.

Aa2.brLocaliza Rent a Car S.A.

Aa1.brCompanhia Energetica de Minas Gerais - CEMIG

Aa2.brDuke Energy Int. Geração Paranapanema S.A.

Aa3.brGafisa S.A.

Aa2.brBraskem S.A.

Rating corporativo, Moody’s em janeiro de 2009 (Moeda Local)

16

Vantagens competitivas: rede de venda de Seminovos

35 lojas no Brasil

Logística de distribuição

Know-how no mercado de seminovos

Vendendo para consumidores finais para ter um aumento de lucro líquido por carro vendido

Carros do Seminovos como pulmão do aluguel de carros em picos de demanda

17

322.9 492.3939.1

332.9

2,546.02,640.0

3,618.0

1,752.01,656.02,142.0

24% 22%

8%4%

11%

-1%

6%6%

9% 7%3%

0% 1%7%

18%17%19%

5%

0%

19%

-1 %

2 9 %

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008(2 0 0 .0 )

8 0 0 .0

1 ,8 0 0 .0

2 ,8 0 0 .0

3 ,8 0 0 .0

Depreciação média Aumento preço de compra carro novo (%) Aumento preço de venda carro novo (%)

PIB 0.3% 4.3% 1.3% 2.7% 1.1% 5.7% 2.9% 3.7% 5.4% 5.1%

Vantagens competitivas: baixa depreciação

A depreciação é calculada através do preço de venda de carro no futuro, líquido dos custos de venda.

LocalizaPreço médio de compra (nominal)Preço médio de venda (nominal)CAPEX médio para renovaçãoIdade média carro vendidoDepreciação média% sobre preço médio de compra

A depreciação média anualizada por carro em dezembro totalizou R$ 1.923,6.

13.788 14.575 14.586 15.600 16.140 19.960 24.350 25.840 25.65011.650 13.940 14.530 14.026 16.680 19.490 23.060 24.770 27.4602.138 635 56 1.574 (540) 470 1.290 1.070 (1.810)13,7 15,5 14,1 14,1 12,.8 11,6 11,0 14,7 12,2

2.640 3.618 2.142 1.656 1.752 323 492 939 33319,1% 24,8% 14,7% 10,6% 10,9% 1,6% 2,0% 3,6% 1,3%

27.74027.770

(30)12,3

2.5469,2%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Divisão de Aluguel de carros

18

Agenda

• Companhia

• Drivers de crescimento

• Vantagens competitivas

• Crescimento com rentabilidade

• Resultados 2008

19

Others78,4%

Total Fleet13.2%

Unidas8.4%

Consolidado

Aluguelde frotas

Fonte: ABLA e Companhia. baseado em receita

2004

Aluguelde carros

2007

22.4%

10.2%

15.5% 22.1%

Localiza está aumentando o seu market share

Localiza está ganhando market share…

Others50.0% Avis

6.0%

Hertz6.0%

Unidas5.0%

Localiza33.0%

17.0%

20

Crescimento com fortes resultados

Evolução EBITDA

… sem perder a rentabilidade.

Venda de carros / frota no final do período 77% 74% 50% 31% 42% 57% 69% 55% 52% 50% 56% 45%

331 429 555 679191 251 303448

590

853983

873

2812862702211601451279086 85 89 151

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Evolução da Receita

CAGR: 16,5%

CAGR: 30,8%

504

134 154 150 152198

278 311

403

856242

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

CAGR: 26,3%

CAGR: 23,9%

PIB 3,4 0,0 0,3 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 2,9 3,7 4,6 5,1

Média 1,9 4,4

21

Agenda

• Companhia

• Drivers de crescimento

• Vantagens competitivas

• Crescimento com rentabilidade

• Resultados 2008

22

21.848

15.93712.842

9.4026.654

2004 2005 2006 2007 2008

14.697 14.347 15.65318.98020.097 21.550 22.700 22.772

1T 2T 3T 4T

20,0%

Divisão de aluguel de carros

CAGR: 34,6%

Frota média alugada (Quantidade)

Receita líquida (R$ milhões)

2007 2008

104,4 98,7 108,0131,6137,6 141,0 151,9 155,2

1T 2T 3T 4T

442,7357,2

197,1271,3

585,7

2004 2005 2006 2007 20082007 2008

CAGR: 31,3%

17,9%32,3%

37,1%

Apesar da crise, no 4T08 a frota alugada permaneceu no mesmo nível do 3T08.

23

Divisão de aluguel de frotas

14.295 11.635

9.308 7.796

17.880

2004 2005 2006 2007 2008

276,9

149,2127,8

190,2228,2

2004 2005 2006 2007 2008

CAGR: 23,1%

CAGR: 21,3%

53,3 56,3 58,4 60,261,6 66,073,2 76,1

1T 2T 3T 4T

13.325 13.941 14.652 15.24615.720 16.987 18.53220.291

1T 2T 3T 4T

Frota média alugada (Quantidade)

Receita líquida (R$ milhões)

2007 2008

2007 2008

33.1%

26.4%

25.1%

21.3%

Aluguel de frotas: crescimento forte e consistente.

24

2007 2008

8.870

6.0067.709 7.508

9.2927.716

10.627

6.646

1T 2T 3T 4T

244,2

174,1214,5 220,3

268,9222,8

302,9

188,6

1T 2T 3T 4T

Carros Vendidos (Quantidade)

Receita Líquida (R$ milhões)

Venda de carros por trimestre

-11,5%

-14,4%

Venda de carros: Impactado no volume e preço no 4T08.

25

303,0448,2

590,3853,2

983,2

872,4331,4 428,7 555,1 678,5

2004 2005 2006 2007 2008

Receita líquida consolidada

403,7331,1

382,8 414,1470,5 432,3

530,4422,5

1T 2T 3T 4T

2007 2008

Receita líquida por trimestre (R$ milhões)

28,6%

Aluguéis Seminovos

CAGR: 30,8%

Receita líquida (R$ milhões)

634,4876,9

1.145,41.531,7

1.855,7

2,0%

21,2%

26

98,285,5

104,6115,2120,8 123,6

133,9 125,8

1T 2T 3T 4T

2007 2008

9,2%

18,6%

31,151,6 20,8

41,3

49,1

259,3196,8150,2122,879,0

2004 2005 2006 2007 2008

5,4 7,5

6,15,1

5,4

185,4156,8131,4

93,081,0

2004 2005 2006 2007 2008

CAGR: 29,4%CAGR: 21,9%

EBITDA consolidado

Aluguel de carros (R$ milhões) Aluguel de frotas (R$ milhões)

29,5%

110,1174,4 171,0

238,1

17,9%

86,4 100,5

137,5161,9

190,8308,4

Aluguel de carros Seminovos Aluguel de frotas Seminovos

EBITDA consolidado por trimestre (R$ milhões)

103,5122,7

A crise não afetou o EBITDA, tanto do aluguel de carros quanto do aluguel de frotas.

27

Margem de EBITDA

Divisões 2004 2005 2006 2007 2008

44,3%

67,0%

5,5%

42,0%

69,1%

4,6%

4T07

44,5% 46,5%

68,8%

5,3%

68,7%

5,4%

4T08

Aluguel de carros 40,1% 45,3% 44,4%

Aluguel de frotas 63,4% 62,3% 68,9%

Seminovos 12,0% 13,2% 1,6%

EBITDA consolidado (R$ milhões)

Aluguéis Seminovos

161,0 218,8 284,4 357,1449,6

36,559,1

26,946,4

54,5

2004 2005 2006 2007 2008

CAGR: 26,4%

277,9197,5

403,5

504,1

311,3

25,9%

24,9%

O nível normal da margem de EBITDA do Seminovos é 2%.

28

Depreciação por trimestre

3,43,2 5,4 9,7

63,6

2,8 2,5

(1,2)1T 2T 3T 4T

4,0

54,2

5,4

out/08 nov/08 dez/08

3,5

52,2

6,0

out/08 nov/08 dez/08

Aluguel de carros (R$ milhões)

7,7

61,7

10,27,6 10,1 13,213,18,6

1T 2T 3T 4T

Aluguel de frotas (R$ milhões)

2007 2008

2007 2008

Depreciação ajustada em Nov/08, refletindo a queda no preço dos carros usados .

29

Lucro líquido

90,6106,5

138,2

190,2

127,4

2004 2005 2006 2007 2008

4T07 OUT NOV DEZ 4T08 Var.

Receita de aluguel de carros e frotas 191,8 75,2 72,9 83,2 231,3 20,6%

EBITDA de aluguel de carros e frotas 103,5 35,4 40,8 46,5 122,7 18,6%

EBITDA de seminovos 11,7 0,2 2,1 0,8 3,1 -73,5%

Depreciação de carros (10,2) (7,5) (106,4) (11,4) (125,3) 1.128,4%

Depreciação de outros imobilizados (3,9) (1,6) (1,7) (1,7) (5,0) 28,2%

Despesas financeiras, líquidas (20,9) (15,8) (14,0) (14,7) (44,5) 112,9%

Lucro antes dos impostos 80,2 10,7 (79,2) 19,5 (49,0) -161,1%

Imposto de renda e contribuição social (24,3) (4,2) 26,9 (3,5) 19,2 -179,0%

Lucro (prejuízo) líquido do período 55,9 6,5 (52,3) 16,0 (29,8) -153,3%

(R$ milhões)

- 33,0%

30

Investimento em frota

22.18226.105

33.52038.050

44.211

15.71518.763

23.17430.093

34.281

2004 2005 2006 2007 2008

Comprados Vendidos

Quantidade

7.34210.346

6.467

7.9579.930

493,1

690,0

930,31.060,9

1.335,3

303,0448,2

590,3

853,2983,2

2004 2005 2006 2007 2008

241,8340,0

190,1

207,7

Compras (inclui acessórios) Receita de venda

Investimento líquido (R$ milhões)352,1

31

-107,7-55,0

-43,6

-299,9-188,9

205,7

-765,1 -1.254,5

Dívida líquida31/12/2007

Dívida líquida31/12/2008

JCPDividendosCapexcrescimento

Recompra de ações

Reconciliação da dívida líquida

- 343,5Investimentosdiscricionários

- 162,7Dividendos e JCP

FCF antes do crescimento

Redução na conta de fornecedores de

carros(capex)

O capex para crescimento foi a principal razão para o aumento da dívida.

32

Dívida líquida x valor da frota

440,4765,1

1.247,71.492,9

1.752,6

1.254.5

535,8281,3

612,2900,2

2004 2005 2006 2007 2008

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2004 2005 2006 2007 2008

Dívida líquida /valor da frota (USGAAP) 46% 60% 36% 51% 72%

Dívida líquida / EBITDA (USGAAP) 1,4x 1,9x 1,4x 1,9x 2,5x

Dívida líquida / EBITDA (BRGAAP) 1,1x 1,5x 1,0x 1,3x 1,8x

Dívida líquida / Patrimônio líquido (USGAAP) 1,0x 1,4x 0,7x 1,3x 2,0x

(R$ milhões)

Dívida líquida Valor da frota

Ratios de dívida confortáveis.

33

335,0

112,7 109,666,8

195,6

500,0

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Perfil da dívida em Dezembro - Principal

Perfil da dívida

Set/08 Fev/09* Var.

Dívida líquida – R$ milhões 1.201,0 1.172,4

2,4

1.174,8

Fornecedores de carros – R$ milhões 201,7

(28,6)

(199,3)

(227,9)Dívida líquida + fornecedores de carros – R$ milhões 1.402,7

R$176,1 milhões - já quitadosR$ 19,5 milhões - prorrogados set/10R$195,6 milhões - dívida de 2009

Não foram contratadas novas dívidas

* atualizado até 12/02/2009.

Dívida de 2009 foi pré-paga.

(R$ milhões)

34

Dívida em 31/12/2008 (principal)R$ milhões

* Operações em moeda estrangeira "swapada" no mesmo dia da captação para CDI (R$)

Início Tipo Vencimento Principal 31/12/2008 Principal 28/02/2009Fev-08 Resolução 2770 Jan-09 2,2 PagoFev-08 Resolução 2770 Fev-09 15,0 PagoJan-08 Resolução 2770 Abr-09 39,5 PagoOut-08 Conta garantida Abr-09 30,0 PagoAbr-08 Compror Abr-09 11,4 PagoJan-08 Resolução 2770 Mai-09 35,0 PagoNov-08 Capital de giro Mai-09 43,0 PagoJun-07 BNDES Até dez/09 1,0 0,7Abr-05 1ª Debêntures Abr-10 350,0 350,0Set-08 Capita de giro Set-10 169,5 169,5Abr-08 Capital de giro Abr-11 35,0 35,0Set-08 3ª Debêntures Set-11 300,0 300,0Abr-08 Capital de giro Abr-12 43,0 43,0Jun-07 BNDES Até mai/12 2,2 2,2Jul-07 2ª Debêntures Jul-12 66,6 66,6Abr-08 Capital de giro Abr-13 43,0 43,0Jul-07 2ª Debêntures Jul-13 66,6 66,6Jul-07 2ª Debêntures Jul-14 66,8 66,8

Dívida bruta 1.319,7 1.143,4Disponibilidades 129,9 70,8

Dívida líquida 1.189,8 1.072,6

-13,4%

-9,8%

35

Fluxo de caixa livre - FCF

52,0 58,2

118,2

250,7

205,7

2004 2005 2006 2007 2008

Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2004 2005 2006 2007 2008

EBITDA 197,5 277,9 311,3 403,5 504,1

Receita na venda de carros (303,0) (448,2) (590,3) (853,2) (983,2)

Custo dos carros vendidos 248,7 361,2 530,4 760,0 874,5

EBITDA sem receita e custo dos carros vendidos 143,2 190,9 251,4 310,3 395,4

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social - corrente (40,9) (32,7) (42,7) (63,4) (52,8)

Variação do capital de giro 6,2 (24,2) (4,8) 13,3 (44,8)

Caixa gerado antes do capex 108,5 134,0 203,9 260,2 297,8

Receita na venda de carros 303,0 448,2 590,3 853,2 983,2

Capex de carros - renovação (349,3) (496,0) (643,3) (839,0) (1.035,4)

Capex líquido para renovação (46,3) (47,8) (53,0) 14,2 (52,2)

Capex outros imobilizados (10,2) (28,0) (32,7) (23,7) (39,9)

Fluxo de caixa livre antes do crescimento 52,0 58,2 118,2 250,7 205,7

Capex de carros - crescimento (143,8) (194,0) (287,0) (221,9) (299,9)

Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (21,9) (25,5) 222,0 (51,0) (188,9)

Fluxo de Caixa Livre (113,7) (161,3) 53,2 (22,2) (283,1)

(R$ milhões)

36

100,0

39,2

76,2

55,5

114,3

10,9%11,0%15,7%16,9%

11,2%

17,0%

24,6% 24,8%

18,7%21,3%

2 0 ,0

6 0 ,0

1 0 0 ,0

1 4 0 ,0

2004 2005 2006 2007 2008

1 ,0 %

1 1 ,0 %

2 1 ,0 %

3 1 ,0 %

EVA (em milhões de reais) WACC nominal ROIC

EVA

Obs: A perda no valor da frota foi tratada como perda de patrimônio por ser evento extraordinário não recorrente.

2004 2005 2006 2007 2008

Investimento médio de capital R$ milhões 507,4 606,3 986,2 1.137,5 1.642,3

Margem NOPAT (sobre receita de aluguel) 37,8% 35,2% 33,4% 35,6% 32,1%

Giro do investimento médio de capital (sobre receita de aluguel) 0,65x 0,71x 0,56x 0,60x 0,53x

ROIC 24,6% 24,8% 18,7% 21,3% 17,0%

Custo do capital de terceiros 11,6% 13,6% 10,9% 8,4% 8,2%

Custo do capital próprio 20,0% 16,2% 11,0% 11,5% 11,3%

WACC nominal 16,9% 15,7% 11,0% 11,2% 10,9%

Spread (ROIC - WACC) - p.p. 7,7 9,2 7,7 10,1 6,1

EVA R$ milhões 39,2 55,5 76,2 114,3 100,0

Acréscimo (redução) de EVA R$ milhões 16,3 20,7 38,1 (14,3)

41,6%37,3%

50,0%

37

Suspender a compra de carros novos até o ajuste da frota

Aumentar as tarifas do aluguel de carros e de frotas para compensar o aumento do custo de depreciação

Imediato reconhecimento da perda de R$87,6 milhões no valor da frota

Aumentar a depreciação mensal da frota de R$7,5 milhões em outubro para R$11,4 milhões em dezembro

Aumentar as promoções e publicidade com o objetivo de vender mais carros

Pagar antecipadamente a dívida de 2009

Ações adotadas pela Companhia

Reação rápida: a administração imediatamente tomou as medidas corretas para enfrentar a crisse.

38

Estratégias para o cenário atual

Estratégias de frota:Manter no final de 2009 o mesmo tamanho da frota no final de 2008Aumentar a taxa de utilização para 72% no mínimo na divisão de aluguel de carros

Estratégia para a dívida:Contratar dívida apenas para alongar o prazo de amortização

39

Como o negócio tem se comportado?

Até fevereiro 2009

Divisão de aluguel de carros

Divisão de aluguel de frotas

Divisão de venda de carros usados

22.187

Crescimento da receita 11,2%

Crescimento da receita 22,8%

19.930

4.992

Frota média alugada

Frota média alugada

Número de carros vendidos

40

Obrigado!

41

Aviso - Informações e projeções

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.

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Ciclo financeiro – aluguel de carros

$28,8Financiamento (FV)

Financiamento (PV)

$25,7

Receita líquida de venda

$26,0

$25,7Aquisição do carro

1 2 3 4 5 8 9 10 11 12Despesas: (10,1)

Ciclo 1 ano

Receita: 19,4

Total1 ano

R$ % R$ % R$Receitas 19,4 100,0% 27,7 100,0% 47,1 Receitas adicionais 0,6 2,3% 0,6 Custos (7,8) -40,4% (7,8) SG&A (2,3) -12,0% (2,5) -9,0% (4,8) Receita líquida de venda 25,9 93,3% 25,9 Valor residual do carro vendido (25,3) -91,3% (25,3)

EBITDA 9,2 47,7% 0,6 2,0% 9,8 Depreciação (não-carro) (0,5) -2,3% (0,1) -0,4% (0,6) Depreciação (carro) (1,9) -6,9% (1,9) Juros sobre a dívida (2,4) -8,6% (2,4) IR (1,2) -6,3% 1,2 4,4% (0,0)

LUCRO LÍQUIDO 7,6 39,0% (2,7) -9,8% 4,9 Retorno sobre o ativo 19,3%

Aluguel de carros SeminovosPor carro operacional Por carro vendido

Custo baseado nos números de 2008 e novos níveis de SG&A do Seminovos e depreciação de veículos

43

Ciclo financeiro – aluguel de frotas

33,2Aquisição do carro 41,7

Financiamento (FV)

Financiamento (PV)

33,2

Receita líquida de venda

27,3

1 2 3 4 5 20 21 22 23 24

Ciclo de 2 anos

Despesas: (9,6)

Receita: 30,7

2 anos 1 anoR$ % R$ % R$ R$

Receitas 29,1 100,0% 29,1 100,0% 58,2 29,1 Receitas adicionais 0,4 1,4% 0,4 0,2 Custos (7,9) -27,1% (7,9) (3,9) SG&A (1,7) -6,0% (2,4) -8,3% (4,1) (2,1) Receita líquida de venda 27,1 93,1% 27,1 13,5 Valor residual do carro vendido (26,5) -91,2% (26,5) (13,3)

EBITDA 19,5 66,9% 0,6 2,0% 20,0 10,0 Depreciação (não-carro) (0,1) -0,3% (0,1) (0,0) Depreciação (carro) (6,8) -23,4% (6,8) (3,4) Juros sobre a dívida (6,0) -20,5% (6,0) (3,0) IR (1,2) -4,1% 4,6 15,9% 3,4 1,7

LUCRO LÍQUIDO 18,2 62,6% (7,6) -26,0% 10,7 5,3 Retorno sobre o ativo 16,1%

Por carro operacional Por carro vendidoTotalAluguel de frotas Seminovos

Custo baseado nos números de 2008 e novos níveis de SG&A do Seminovos e depreciação de veículos