maroc telecom - présentation résultats fy2013 (fr)
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Résultats annuels 2013
RÉSULTATS
ANNUELS 2013 13 février 2014
1
Résultats annuels 2013
CROISSANCE
SOUTENUE
des activités
à l’International
STABILISATION
DES MARGES
à un niveau parmi
les plus élevés
du secteur
ACCÉLÉRATION
DE LA
MODERNISATION
des réseaux hauts
débits fixe et mobile
Poursuite de la
CROISSANCE
DES PARCS
CLIENTS
Faits Marquants
2
Résultats annuels 2013
ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE
MAROC
• Croissance économique soutenue en 2013, grâce aux
activités agricoles
• Stabilisation de la croissance prévue en 2014
• Impact attendu sur l’inflation de la décompensation des
produits pétroliers
5,0% 2,7%
4,8% 4,2%
2011 2012 2013 2014e
INTERNATIONAL
• Maintien d’une croissance économique soutenue pour les
filiales
• Nette accélération de la croissance attendue au Mali en 2014
(+7,4% vs. +4,8% en 2013)
• Inflation globalement maitrisée (0,3% en 2013 et 2,1% en
2014)
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
3
5,2% 5,0% 6,1% 6,8%
2011 2012 2013e 2014e
Source : Données Ministère des Finances
Source : Données FMI – Octobre 2013
Croissance du PIB
Croissance du PIB
Résultats annuels 2013
DES MARCHÉS MOBILES TOUJOURS DYNAMIQUES
4
3 313 3 209
T4 2012 T3 2013
91% 87%
9 971 11 019
T4 2012 T3 2013
MALI GABON BURKINA FASO MAURITANIE
57%
T4 2012 T3 2013
185%
14 605 18 480
T4 2012 T3 2013
-3,1%
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
36,6 39,0 42,4
114% 120%
129%
2011 2012 2013 Sourc
e :
AN
RT
La concurrence et le multi SIM favorisent la croissance du parc
Un marché toujours en croissance Elasticité insuffisante à la baisse des prix
Marché Mobile (M clients) Taux de pénétration (%) Usage sortant (min) Prix moyen par minute mobile sortante (MAD)
Sourc
e :
AN
RT
+10,5%
62%
219%
+19,2%
2 855 3 404
+26,5%
110%
89%
MAROC
x%
Croissance du Parc Parc Mobile (‘000) Pénétration Mobile (%)
Sourc
e :
Data
xis
+10,7%
+15,8%
75
83
0,53 0,41
2012 2013
-23%
Résultats annuels 2013
Gabon Mauritanie Mali BurkinaFaso
Groupe Maroc
Croissance des parcs clients Mobile, Fixe et Internet (2013 vs. 2012 en %)
LA CROISSANCE DES ACTIVITÉS INTERNATIONALES SOUTIENT LA PERFORMANCE DU GROUPE
Mali Gabon BurkinaFaso
Groupe Maroc Mauritanie
Croissance de 13,3% de la base clients du groupe
à 37 millions de clients
• Maroc (+602 000 clients) : croissance des parcs Mobile Postpayé
de 15,1%, Internet de 22,6% et Fixe de 8,7%
• International (+4 millions de clients) : croissance de 29,9% du parc Mobile
+33,2%
+17,8%
-6,8% +3,0%
+13,3%
+9,1% +9,4% +13,9%
-8,1%
+6,4%
Groupe
Groupe
La croissance des revenus de l’International compense
partiellement le recul du Maroc
• Les importantes baisses de prix dans le Mobile, et la réduction des tarifs des
terminaisons d’appels impactent l’activité au Maroc
• Poursuite d’une croissance robuste de l’International, notamment au Gabon
Croissance des revenus (2013 vs. 2012 à taux de change constant en %)
5
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
-4,3%
+47,3% +28,8%
+9,5%
Résultats annuels 2013
% Parc clients
% CA Groupe
SUCCÈS DE LA STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT À L’INTERNATIONAL
35%
2011
20%
2011
40%
2012
23%
2012
45%
2013
27%
2013
6
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
International
Maroc
International
Maroc
Résultats annuels 2013
64%
73%
2012 2013
ACCÉLÉRATION DE LA MODERNISATION DES RÉSEAUX Offrir le meilleur de la technologie
7
Plus de 570 000 lignes ADSL/VDSL
installées à fin décembre 2013
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
1er réseau 3G
au Maroc
Évolution du Parc ADSL sur MSAN (en %)
Gains importants en débit
et en qualité de service
de la Data grâce
à la technologie IPRAN
International
Poursuite d’une stratégie similaire dans les filiales en termes de déploiement des MSAN et Single RAN
MAROC
Évolution de la couverture 3G (en % de la population couverte)
Évolution des sites Single RAN (en % sur le nombre total des sites Radio)
0%
33%
2012 2013
• Plus de 2000 équipements
déployés en 2013
• Gains importants en couverture,
en qualité de service
et en consommation énergétique
41% 57%
2012 2013
10% 41%
2012 2013
Évolution des sites 3G connectés
en Fibre Optique (en %)
Résultats annuels 2013
Modernisation et extension du réseau commercial axées sur la proximité, la fidélisation des clients et l’expérience client :
• En 2013, 73% des points de vente sont conformes à la charte
Nouvelle Génération (NG)
• Ouverture en 2014/2015 de 388 nouveaux points de vente
Full Image et rénovation de 106 points de vente avec
l’objectif d’atteindre 95% du Réseau Commercial en Nouvelle
Génération (NG).
MAROC
442 530
918
2012 2013 2014 - 2015e
dont 60% NG
dont 73% NG
dont 95% NG
EXTENSION DU RÉSEAU DE DISTRIBUTION Développer la proximité avec les clients et la qualité de l’accueil
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
Agences Grand Public
8
Résultats annuels 2013
• Maintien à un niveau élevé au Maroc (57,8%)
grâce à la réduction des coûts,
• Forte progression à l’International (+3,7 pts à 50,4%)
liée à la croissance de l’activité et à la maîtrise des coûts.
DES RÉSULTATS CONFORMES AUX OBJECTIFS ANNONCÉS
Maintien du taux de marge d’EBITDA à un niveau élevé d’environ 56%
Objectif Réalisé
56% 56,8%
• EBITDA - CAPEX en croissance de 0,7%, grâce à :
• La forte croissance de l’EBITDA International
(+18,0% à taux de change constant)
• La maîtrise des CAPEX (-10,9% par rapport à 2012)
EBITDA – CAPEX(1,2) en légère croissance
Objectif Réalisé
légère croissance +0,7%
(1) Les CAPEX correspondent aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles comptabilisées sur la période
(2) Hors acquisition éventuelle de nouvelles fréquences et licences
9
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
Résultats annuels 2013
100% du résultat distribuable
Un rendement de 6,1%*
Proposition de distribution
de 6 dirhams/action
MAINTIEN D’UN RENDEMENT DE DIVIDENDE TRÈS ATTRACTIF
10
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
*Sur la base du cours au 12 février 2014 (97,99 MAD)
Résultats annuels 2013
REVUE DES ACTIVITÉS Résultats financiers
Perspectives
Annexes
Résultats annuels 2013
Intensification de la cadence des promotions
• Promotion « Pass » permanente sur tout le 4e trimestre 2013
• Lancement depuis décembre de promotions plus agressives
telles que le « Pass Flash »
Jours de promotion « Pass » et « Recharge Multiple » par trimestre
44 46 49 85 40 63 60 92 36 38 41 30 18 42 35 27
Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13
Promotion Pass (nombre de jours/trim) Promotion Recharge Multiple (nombre de jours/trim)
BAISSE CONTINUE DES PRIX COMPENSÉE EN PARTIE PAR LA HAUSSE DES USAGES
Perspectives Résultats Financiers
Mobile - MAROC Revue
des activités Performances
du Groupe
12
La baisse continue des prix (-34% en 1 an sur le prépayé)
n’est compensée qu’en partie par la hausse des usages (+20,7%) :
Évolution des prix par minute et des usages sortants prépayés
Usages sortants prépayés Prix par minute sortante prépayé (MAD)
Pass permanent
Pass permanent
Passage à la seconde
Résultats annuels 2013
MONÉTISER LES USAGES CAS DE L’INTERNET 3G
13
Le chiffre d’affaires de l’internet 3G augmente de 24% en 2013 grâce à :
• L’amélioration de l’offre Voix+Data prépayée depuis septembre 2013 et la simplification du parcours client ;
• La monétisation de la Data (commercialisation des Pass 2 Go à 50 Dh et plafonnement à 1 Go/mois du volume pour les clients
Voix+Data postpayés à partir de juin 2013)
• Au quatrième trimestre 2013, 7% du chiffre d’affaires Data proviennent de ces recharges.
avant la refonte du parcours client après la refonte du parcours client avant monétisation de la Data après monétisation de la Data
Évolution du chiffre d’affaires recharge Data Prépayé
x5 x3
Évolution du chiffre d’affaires recharge Data Postpayé
Résultats annuels 2013
ARPU (MAD)
CROISSANCE SOLIDE DU PARC
Perspectives Résultats Financiers
Mobile - MAROC Revue
des activités Performances
du Groupe
16 656 16 813
1 199 1 380
20,8% 22,2%
2012 2013
Prépayé Postpayé Churn global
17 855 18 193
+15,1%
+0,9%
Var. 13/12
11,1% 14,2%
2012 2013
Sortant Entrant ARPU Data (% ARPU)
-10,9%
-12,4%
Var. 13/12
79 69
• Poursuite de la croissance du parc, tirée par les segments prépayé
(+ 157 000 nouveaux clients) et haute valeur postpayé (+ 181 000
nouveaux clients)
• Le parc de l’Internet Mobile 3G est en hausse de 52% et atteint
2,3 millions de clients fin 2013
• Baisse de l’ARPU sortant du fait de la baisse des prix,
que ne compense pas la croissance des usages voix et data
14
+1,9%
-12,1%
Parc Mobile (‘000)
Résultats annuels 2013
FOCUS SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES MOBILE
Perspectives Résultats Financiers
Mobile - MAROC Revue
des activités Performances
du Groupe
• Baisse du CA Mobile en raison de la pression concurrentielle sur les prix
• Poursuite de la politique ciblée des subventions sur les ventes de terminaux
15
Revenu Services Mobile
(MMAD)
12 966 11 730
3 509 3 230
2012 2013
Sortant Entrant
16 979 15 416
-8,0%
-9,5%
-9,2%
Revenu Mobile
(MMAD)
Services Equipement
2012 2013
17 477
15 719
498
303
-10,1%
-9,2%
-39,2 %
16 979 15 416
Résultats annuels 2013
FOCUS SUR L’ACTIVITÉ FIXE
Parc Fixe et Internet (000) Revenu Fixe & Internet (MMAD)
3 990 3 759
1 757 1 865
922 1 767
2012 2013
+10,8%
-2,2%
**La Data Fixe regroupe l’Internet, la TV sur ADSL et les services Data aux entreprises
1 269 1 379
683 837
2012 2013
Haut Débit Fixe
+8,7%
7 391
• Accélération de la croissance du parc Fixe
(en particulier le segment résidentiel
+14,4%) et du parc Internet (+22,6%),
grâce au succès des offres Double Play
• Essor de la Data (25% des revenus Fixe
& Internet) grâce aux produits IP
+22,6%
Data** Voix
Var 13/12
LL intra Maroc Telecom
+92%
-5,8%
+6,2%
6 669
Reprise de la croissance sur l’activité Fixe
16
Perspectives Résultats Financiers
Fixe & Internet MAROC
Revue des activités
Performances du Groupe
Reprise de la croissance du chiffre d’affaires
téléphonie Fixe et Internet (hors liaisons
louées Maroc Telecom) depuis juin 2013 janvier février mars avril mai juin juillet août septembre octobre novembre décembre
Variation annuelle du chiffre d’affaires Fixe & Internet
(hors liaisons louées Maroc Telecom) (par mois / 2013 vs. 2012)
Point d’inflexion
Résultats annuels 2013
FORTE CROISSANCE DE L’ACTIVITÉ TIRÉE PAR LA PROGRESSION DES PARCS ET LES GAINS DE PARTS DE MARCHÉ
Perspectives Résultats Financiers
International Revue
des activités Performances
du Groupe
2012 2013
+9,4%(1)
1 375 1 476
Revenus (MMAD)
Mauritanie
2012 2013Parc PDM(2)
Parc (‘000)
-6,7%
61% 59%
2 061 1 922
17
2012 2013
+6,4%(1)
2 067 2 211
Revenus (MMAD)
2012 2013Parc PDM(2)
Parc (‘000)
+17,8%
39% 38%
4 043 4 764
Burkina Faso
2012 2013
+13,9%(1)
1 291 1 478
Revenus (MMAD)
Gabon
2012 2013Parc PDM(2)
Parc (‘000)
+33 %
27% 29%
1 070
2012 2013
+9,1%(1)
2 422 2 658
Revenus (MMAD)
2012 2013Parc PDM(2)
Parc (‘000)
+47%
41% 43%
6 166 9 083
Mali
(1) Variation à taux de change constant
(2) Source : Dataxis données T3 2013 vs. T4 2012
803
Résultats annuels 2013
Revue des activités
RÉSULTATS FINANCIERS Perspectives
Annexes
Résultats annuels 2013
RÉSULTATS CONSOLIDÉS
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
MMAD 2012(2) 2013 Variation à taux de change
constant
CHIFFRE D’AFFAIRES 29 849 28 559 -4,3%
EBITDA 16 720 16 213 -3,0%
Marge (%) 56,0% 56,8% +0,8 pt
EBITA 10 968 10 978 +0,1%
Marge (%) 36,7% 38,4% +1,7 pt
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 6 709 5 540(1) -17,4%
Marge (%) 22,5% 19,4% -3,1 pts
19
(1) Impact du règlement à l’amiable du contrôle fiscal de 1,5 milliard de dirhams, dont 468 millions de dirhams étaient déjà provisionnés
(2) Maroc Telecom a appliqué à compter du 1er janvier 2013, avec effet rétrospectif au 1er janvier 2012, la norme IAS19 amendée - Avantages du personnel. En conséquence de quoi, les états
financiers de l’exercice 2012 ont été retraités conformément à la nouvelle norme. Ce retraitement a affecté l’EBITDA de +17,0 MMAD, l’EBITA de +10,9 MMAD, le résultat net de +7,9 MMAD, le
résultat net part du Groupe de +4,0 MMAD et les minoritaires de +3,9 MMAD par rapport aux données publiées à l’époque pour l’exercice 2012
Résultats annuels 2013
FLUX NETS DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS DU GROUPE MAROC TELECOM
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
20
MMAD 2012(1) 2013 Variation à taux de change
constant
EBITDA 16 720 16 213 -3,0%
Marge (%) 56,0% 56,8% +0,8 pt
CAPEX 5 385 4 796 -10,9%
CAPEX/CA (%) 18,0% 16,8% -1,2 pt
EBITDA − CAPEX 11 336 11 417 +0,7%
CFFO 11 834 11 644 -1,6%
CFFO/EBITDA (%) 70,8% 71,8% +1,0 pt
DETTE NETTE 7 111 6 890 -3,1%
Dette nette/EBITDA 0,4x 0,4x -
(1) Maroc Telecom a appliqué à compter du 1er janvier 2013, avec effet rétrospectif au 1er janvier 2012, la norme IAS19 amendée - Avantages du personnel. En conséquence de quoi, les états
financiers de l’exercice 2012 ont été retraités conformément à la nouvelle norme. Ce retraitement a affecté l’EBITDA de +17,0 MMAD, l’EBITA de +10,9 MMAD, le résultat net de +7,9 MMAD, le
résultat net part du Groupe de +4,0 MMAD et les minoritaires de +3,9 MMAD par rapport aux données publiées à l’époque pour l’exercice 2012.
Résultats annuels 2013
CROISSANCE DES REVENUS À L’INTERNATIONAL
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
Revenus du Groupe
Millions de MAD
23 178
21 294
7 079
7 754
29 849
+101 +144 +187
-73
+235
2012 2013
28 559 International : +667
Maroc
Mauritanie Burkina Faso Gabon Mali
∆ Inter-
compagnie
+9,5%
-8,1%
-4,3%
International
Maroc
Var(1).
13/12
-1 884
21
(1) Variation à taux de change constant
Résultats annuels 2013
13 414
12 308
-1 884
+232
∆ CA
∆ Interco ∆ Equipement
(terminaux)
+419 +100
2012 2013
∆ OPEX
EBITDA Progression de la marge du Groupe, portée par celle de l’International
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
EBITDA
Millions de MAD
Focus sur l’EBITDA Maroc
Millions de MAD
22
Maroc Telecom 2012(1)
16 720
13 414
∆ EBITDA Maroc Telecom
-1 106 ∆ EBITDA
International
+598
16 213
3 307
12 308
3 904 +18,0%
-8,2%
-3,0%
International 2013 Var.
13/12
Marge d’EBITDA
%
58,2% 57,9% 57,8%
40,2%
46,7% 50,4%
55,1% 56,0% 56,8%
2011 2012 2013
International
Maroc
Groupe
Poursuite de la réduction
des coûts directs et indirects
compensant partiellement
la pression sur le chiffre
d’affaires
+27
Autres coûts
directs
(1)
(1) Maroc Telecom a appliqué à compter du 1er janvier 2013, avec effet rétrospectif au 1er janvier 2012, la norme IAS19 amendée - Avantages du personnel.
Résultats annuels 2013
EBITA ET RÉSULTAT NET PRINCIPALEMENT AFFECTÉS PAR LA BAISSE DE L’EBITDA
EBITA avant
restructurations
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
EBITA du Groupe
Millions de MAD
877
1 749
11 846 ∆ EBITDA 11 178
∆ Amortissement
& Autres
-508 -160
2012 avant restructurations
2013 après restructurations
International
Var(1). 13-12
+30,6%
-12,2%
-5,6%
23
8 795
Résultat Net
Part du Groupe
Millions de MAD ∆ EBIT
∆ IS -667 ∆ Résultat
financier
+298
-206
∆
Minoritaires
9 220
+6
2012(2) avant restructurations
2013 après éléments exceptionnels
(1) Variation hors éléments exceptionnels
(2) Maroc Telecom a appliqué à compter du 1er janvier 2013, avec effet rétrospectif au 1er janvier 2012, la norme IAS19 amendée - Avantages du personnel.
Maroc
-1 032
Charges de restructuration
Charges de restructuration après impôts
-140
587 Règlement du
litige fiscal
7 296
5 540 6 709
Charges de restructuration
6 712
2013 avant règlement du litige fiscal et restructurations
RNPG avant éléments exceptionnels
-8,0%
Var(1). 13-12
8 595
10 978
2 383 2 383
Charge de restructuration
-200
2013 avant restructurations
10 020
1 826
Var. 13-12
+0,1%
Résultats annuels 2013
POURSUITE DES INVESTISSEMENTS POUR CONSOLIDER NOTRE LEADERSHIP SUR LES RÉSEAUX
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
24
(1) Les CAPEX correspondent aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles comptabilisées sur la période
Très Haut Débit
Mobile
Focus sur les CAPEX(1) Maroc
Millions de MAD
CAPEX(1) Groupe
Millions de MAD
3 792 3 601
1 592 1 195
2012 2013 Var. 13/12
5 385 4 796
-24,9%
-5,1% Maroc
International
MAROC :
• 55% des investissements de l’année sont liés
aux grands projets de modernisation des
réseaux Fixe (MSAN) et Mobile (Single RAN)
INTERNATIONAL :
• Fin des grands programmes de couverture
des réseaux
853
1617
1131
3 601
Très Haut Débit
Fixe
Autres
-10,9%
15,5% 16,4%
16,9%
31,5%
22,5%
15,4%
18,8% 18,0%
16,8%
2011 2012 2013
International
Maroc
Groupe
CAPEX(1) / CA
%
Résultats annuels 2013
2013 2012 Var.
13/12
+45,0%
-9,1%
-1,6%
Focus sur CFFO Maroc
Millions de MAD
10 199
9 274
1 635 -925 +735
2 371
9 274
2013
TRÉS FORTE ACCÉLÉRATION DE LA GÉNÉRATION DE CASH FLOWS DE L’INTERNATIONAL
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
∆ Restructuration
∆ BFR +716
-724 ∆ CAPEX
+189
∆ EBITDA
-1 106
10 199
2012
∆ Maroc
Maroc
International
CFFO
Millions de MAD 11 834 11 644 ∆ International
77,1% 76,0% 75,3%
17,3%
49,4%
60,7%
68,5% 70,8% 71,8%
2011 2012 2013
International
Maroc
Groupe
CFFO / EBITDA
%
25
Résultats annuels 2013
DETTE NETTE
Millions de MAD
ENDETTEMENT CONSOLIDÉ À UN FAIBLE NIVEAU
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
-7 111
-12
2012 Dividendes
actionnaires
Dividendes
minoritaires
+11 645
CFFO -6 502
Impôts payés(1) Frais financiers
-327
Autres
-595
-6 890
2013
-2 488
DN/EBITDA
0,4x 0,4x
26
Règlement du
litige fiscal
-1 500
(1) Hors litige fiscal
Résultats annuels 2013
Revue des activités
Résultats financiers
PERSPECTIVES Annexes
Résultats annuels 2013
ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE EN MUTATION
MAROC :
• Méditel n’est plus considéré par l’ANRT comme opérateur dominant sur le marché Mobile et Inwi n’est pas déclaré
opérateur dominant. Maroc Télécom devient le seul opérateur dominant,
• L’ANRT identifie deux nouveaux marchés devant faire l’objet de mesures de régulation :
L’accès aux infrastructures physique de la boucle locale filaire (dégroupage de la sous-boucle locale, accès à la fibre noire, etc),
L’accès aux infrastructures de génie civil sur le territoire national,
• L’ANRT interdit, à compter du 1er avril 2014, de vendre des cartes SIM prépayées pré-activées et donne aux opérateurs
un délai de 12 mois pour identifier la base client,
• Un nouveau projet de loi dans les télécommunication a été approuvé par le gouvernement, portant notamment sur le
partage d’infrastructures et l’itinérance nationale.
28
FILIALES :
• Mise en place au Burkina Faso d’une nouvelle taxe touchant les opérateurs télécoms, à hauteur de 5% de leur chiffre
d’affaires HT, à compter du 1er janvier 2014,
• Arrivée d’un troisième opérateur au Mali courant 2014.
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
Résultats annuels 2013
PERSPECTIVES POUR L’ANNÉE 2014
Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
ORIENTATIONS 2014
MAROC INTERNATIONAL
PERSPECTIVES 2014
29
EBITDA
en légère baisse
Légère croissance des
investissements(1)
• Stimulation des usages dans le Mobile
• Croissance des revenus Data
• Confirmation du retour à la croissance du Fixe
• Poursuite des investissements dans le Très Haut Débit
Fixe et Mobile
• Croissance des revenus et des parcs dans tous les pays
• Augmentation des investissements dans la qualité
des réseaux et le déploiement du Très Haut Débit
Fixe et Mobile
• Optimisation des coûts
(1) Hors acquisition éventuelle de nouvelles fréquences et licences
Résultats annuels 2013
Revue des activités
Résultats financiers
Perspectives
ANNEXES
Résultats annuels 2013
• L’ANRT a décidé de maintenir le niveau actuel des tarifs de terminaison d’appel jusqu’à fin 2014 et de leur
appliquer une baisse symétrique de 5% entre le 1er janvier 2015 et le 31 décembre 2016
ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE AU MAROC
Annexes Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
Jusqu’au 31 décembre 2012, la terminaison d’appels Mobile est calculée comme la moyenne des TA à l’heure pleine et à l’heure creuse
1er janvier 2011 1er juillet 2011 1er janvier 2012 1er juillet 2012 1er janvier 2013
0,9232
0,6601
0,4152
0,2534
0,7485
0,5390
0,3390
0,2289
0,6238
0,4679
0,2943
0,2066 0,1399
Maroc Telecom Méditel
Inwi
31
Tarif de terminaison d’appels
MAD/min
Résultats annuels 2013
MAROC
Annexes Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
MMAD 2012 2013 Variation
Chiffre d’affaires 23 178 21 294 -8,1%
Mobile 17 477 15 719 -10,1%
Services 16 979 15 416 -9,2%
Equipement 498 303 -39,2%
Fixe 6 669 7 391 +10,8%
Dont Data Fixe(1) 1 757 1 865 +6,2%
Elimination -968 -1 816
EBITDA 13 414 12 308 -8,2%
Marge (%) 57,9% 57,8% -0,1pt
EBITA 9 219 8 595 -6,8%
Marge (%) 39,8% 40,4% +0,6 pt
CAPEX 3 792 3 601 -5,1%
CAPEX / CA 16,4% 16,9% 0,5 pt
CFFO 10 199 9 274 -9,1%
Dette Nette 6 059 6 429 +6,1%
Dette Nette / EBITDA 0,5 x 0,5 x -
32
(1) La Data Fixe regroupe l’Internet, la TV/ADSL et les services Data aux entreprises
Résultats annuels 2013
MAROC
Annexes Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
Mobile 2012 2013 var.
Parc (000) 17 855 18 193 1,9%
ARPU (MAD) 78,6 69,0 -12,1%
Part de marché(1) 45,8% 42,9% -2,9 pts
Pénétration(1) 120,0% 129,1% +9,1 pts
Nb d’opérateurs 3 3 -
Fixe
Parc (000) 1 269 1 379 8,7%
Part de marché(1) 90,2% 88,0% -2,2 pts
Pénétration(1) 4,0% 4,8% +0,8 pt
Nb d’opérateurs 3 3 -
Internet ADSL(2)
Parc (000) 683 837 22,6%
(1) Source : ANRT. Les données du Fixe sont hors mobilité restreinte (retraitées par IAM)
(2) Le parc internet ADSL comprend LL et bas débit
Population 32,9 millions
PIB $ 104,8 milliards
en 2013e
Revenu par
habitant (ppp) ≈ $ 5 480
Inflation +2,3%
Source : FMI, World Economic Outlook Database, October 2013
33
Résultats annuels 2013
INTERNATIONAL
Annexes Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
MMAD 2012(1) 2013 Variation Variation à taux de change constant
Chiffre d’affaires 7 079 7 754 +9,5% +9,5%
Mauritanie 1 375 1 476 +7,4% +9,4% Dont Services Mobile 1 257 1 357 +7,9% +10,0%
Burkina Faso 2 067 2 211 +7,0% +6,4% Dont Services Mobile 1 694 1 848 +9,0% +8,5%
Gabon 1 291 1 478 +14,5% +13,9% Dont Services Mobile 688 883 +28,5% +27,8%
Mali 2 422 2 658 +9,7% +9,1% Dont Services Mobile 2 055 2 283 +11,1% +10,5%
Elimination -76 -69
EBITDA 3 307 3 904 +18,1% +18,0% Marge (%) 46,7% 50,4% +3,6 pts +3,7 pts
EBITA 1 749 2 383 +36,3% 36,3%
Marge (%) 24,7% 30,7% +6,0 pts +6,1 pts
CAPEX 1 592 1 195 -24,9% - CAPEX / CA 22,5% 15,4% -7,1 pts -
CFFO 1635 2 371 +45,0% -
Dette Nette 1 052 461 -56,2% - Dette Nette / EBITDA 0,3 x 0,1 x
34
(1) Maroc Telecom a appliqué à compter du 1er janvier 2013, avec effet rétrospectif au 1er janvier 2012, la norme IAS19 amendée - Avantages du personnel.
Résultats annuels 2013
MAURITANIE
Annexes Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
Mobile 2012 2013 var. base
comparable
Parc (000) 2 013 1 872 -7,0%
ARPU (MAD) 53,3 56,6 +6,2%
Part de marché(1) 60,8% 58,6% -2,2 pts
Pénétration(1) 91,3% 86,9% -4,4 pts
Nb d’opérateurs 3 3 -
Fixe
Parc (000) 41 42 +2,5%
Internet
Parc (000) 7 7 +6,8%
(1) Source : Dataxis à fin T3-2013 vs fin 2012
Population 3,7 millions
PIB $ 4,2 milliards
+6,4% en 2013e
Revenu par
habitant (ppp) $ 2 208 en 2013e
Inflation +4,2%
1 MAD = 1 MAD = 35,0 MRO
+1,9% vs. 2012
Source : FMI, World Economic Outlook Database, October 2013
35
Résultats annuels 2013
BURKINA FASO
Annexes Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
36
Mobile 2012 2013 var. base
comparable
Parc (000) 3 872 4 643 +19,9%
ARPU (MAD) 39,5 36,1 -8,6%
Part de marché(1) 38,8% 38,3% -0,5 pt
Pénétration(1) 57,4% 62,4% +5,0 pt
Nb d’opérateurs 3 3 -
Fixe
Parc (000) 141 94 -33,5%
Internet
Parc (000) 30 25 -17,3%
Population 17,8 millions
PIB $ 12,1 milliards
+6,5% en 2013e
Revenu par
habitant (ppp) $ 1 493 en 2013e
Inflation +2,0%
1 MAD = 1 MAD = 58,8 FCFA
stable vs. 2012
Source : FMI, World Economic Outlook Database, October 2013
(1) Source : Dataxis à fin T3-2013 vs fin 2012
Résultats annuels 2013
Annexes Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
37
Mobile 2012 2013 var. base
comparable
Parc (000) 777 1 041 +33,9%
ARPU (MAD) 79,2 80,7 +1,9%
Part de marché(1) 27,2% 28,6% +1,4 pt
Pénétration(1) 185% 219% +34 pts
Nb d’opérateurs 4 4 -
Fixe
Parc (000) 18 19 +6,9%
Internet
Parc (000) 8 10 +26,4%
Population 1,56 millions
PIB $ 20,0 milliards
+6,6% en 2013e
Revenu par
habitant (ppp) $ 19 234 en 2013e
Inflation -1,5%
1 MAD = 1 MAD = 58,8 FCFA
stable vs. 2012
Source : FMI, World Economic Outlook Database, October 2013
GABON
(1) Source : Dataxis à fin T3-2013 vs fin 2012
Résultats annuels 2013
Annexes Perspectives Résultats Financiers
Revue des activités
Performances du Groupe
38
Mobile 2012 2013 var. base
comparable
Parc (000) 6 023 8 923 +48,1%
ARPU (MAD) 33,2 25,9 -21,9%
Part de marché(1) 41,2% 43,2% +2,0 pts
Pénétration(1) 89,4% 110% +20,6 pts
Nb d’opérateurs 2 2 -
Fixe
Parc (000) 98 110 +12,0%
Internet
Parc (000) 45 50 +12,9%
Population 16,9 millions
PIB $ 11,4 milliards
+4,8% en 2013e
Revenu par
habitant (ppp) $ 1 122 en 2013e
Inflation +0,1%
1 MAD = 1 MAD = 58,8 FCFA
stable vs. 2012
Source : FMI, World Economic Outlook Database, October 2013
MALI
(1) Source : Dataxis à fin T3-2013 vs fin 2012
Résultats annuels 2013
AVERTISSEMENT JURIDIQUE IMPORTANT
DÉCLARATIONS PROSPECTIVES Cette présentation contient des déclarations prospectives et éléments de nature prévisionnelle relatifs
à la situation financière, aux résultats des opérations, à la stratégie et aux perspectives de Maroc Telecom
ainsi qu’aux impacts de certaines opérations. Même si Maroc Telecom estime que ces déclarations
prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant
à la performance future de la société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations
prospectives en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes connus ou inconnus,
dont la plupart sont hors de notre contrôle, notamment les risques décrits dans les documents publics
déposés par Maroc Telecom auprès du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (www.cdvm.gov.ma)
et de l'Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org), également disponibles en langue française
sur notre site (www.iam.ma ). Cette présentation contient des informations prospectives qui ne peuvent
s'apprécier qu'au jour de sa diffusion. Maroc Telecom ne prend aucun engagement de compléter, mettre
à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un évènement
futur ou de tout autre raison, sous réserve de la réglementation applicable notamment les articles III.2.31
et suivants de la circulaire du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières et 223-1 et suivants
du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers.
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