markedsutsikter: begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel
DESCRIPTION
Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel. Frank Asche Solstrand, 17.03.11. Introduksjon. Laksenæringen er en syklisk næring 2010 var et historisk godt år for næringen. Introduksjon. Laksenæringen er en syklisk næring 2010 var et historisk godt år for næringen - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
![Page 1: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/1.jpg)
Markedsutsikter:Begrenset produksjonsvekst og
sterk etterspørsel
Frank Asche
Solstrand, 17.03.11
![Page 2: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/2.jpg)
Introduksjon
• Laksenæringen er en syklisk næring
• 2010 var et historisk godt år for næringen
![Page 3: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/3.jpg)
Introduksjon
• Laksenæringen er en syklisk næring
• 2010 var et historisk godt år for næringen
• Kan da 2011 bli bra?
![Page 4: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/4.jpg)
Introduksjon
• Laksenæringen er en syklisk næring
• 2010 var et historisk godt år for næringen
• Kan da 2011 bli bra?
• Ja, om ikke annet fordi det tar tid å komme ned fra toppen– Markedsutsiktene er også gode i et lenger
perspektiv
![Page 5: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/5.jpg)
Introduksjon
• Markedsutviklingen bestemmes av to hovedfaktorer
• Lakseproduksjonen
• Etterspørselen etter laks
• I tillegg ”tilpasses” markedet hvert enkelt land gjennom valutautviklingen
![Page 6: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/6.jpg)
Lakseproduksjonen øker igjen
• Høye priser og god lønnsomhet er markedets signal om at det vil ha mer av et produkt
• Norge og Chile står (fremdeles) for over 75% av lakseproduksjonen– Og Norge er blitt stadig viktigere de siste 10 år
• De andre produsentenes kvantum nådde en topp i 2003, og nærmet seg dette nivået igjen i 2010
![Page 7: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/7.jpg)
Lakseproduksjonen øker igjen
• Høye priser og god lønnsomhet er markedets signal om at det vil ha mer av et produkt
• Norge og Chile står (fremdeles) for over 75% av lakseproduksjonen– Og Norge er blitt stadig viktigere de siste 10 år
• De andre produsentenes kvantum nådde en topp i 2003, og nærmet seg dette nivået igjen i 2010
• Hva som skjer i Norge og Chile er det viktigste for produksjonsutviklingen
![Page 8: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/8.jpg)
Global produksjon av atlantisk laks, 1980-2011
0102030405060708090100
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
Pros
ent
1,0
00
to
nn
Norge
Totalt
Andel
![Page 9: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/9.jpg)
Global produksjon av atlantisk laks, 1980-2011
0102030405060708090100
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
Pros
ent
1,0
00
to
nn
Norge
Totalt
Andel
![Page 10: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/10.jpg)
Lakseproduksjonen øker igjen
• Verdens lakseproduksjonen sank i 2008 og 2009 etter en foreløbig topp i 2008
• I 2011 er den forventet å øke med ca 6% til et nytt toppnivå på over 1.5millioner tonn– 90k tonn fordelt med ca 20k i Norge og 50k i Chile
• Dette er lavere enn hva som ble predikert for et år siden– Norsk vekst er lavere– Og Chile vokser noe saktere
• Men det er en tendens til at produksjonsmodeller underestimerer veksten når lønnsomheten er god
![Page 11: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/11.jpg)
Lenger sikt
• Den manglende produksjonskapasiteten som har ført til høye priser de siste årene, vil etter alt å dømme vedvare i flere år selv om en nå ser en økning i produksjonen
• Chile kommer tilbake?– Og hvis de øker produksjonen for fort, så får de fort
sykdomsproblemer igjen (double dip)
• Norge øker neste år, men produksjonskapasitet med dagens konsesjoner og MTB er mest sannsynlig ikke mye over 1.2 mill tonn
– Teknologiutvikling? Større smolt?
• Skotter og Færøyene hadde historiske topper i 2003• Kanada
• Tilbudssiden vil mest sannsynlig være stram i flere år fremmover
![Page 12: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/12.jpg)
Etterspørselen øker
• Etterspørselen er hvor mye laks konsumentene er villig til å kjøpe til forskjellige priser
• Isolert sett vil alltid en reduksjon i prisen øke konsumet
• Effekten modifiseres imidlertid av prisutvikling for andre produkter og preferanser
• Laksnæringen har fått en betydelig drahjelp av en økende etterspørsel
![Page 13: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/13.jpg)
Etterspørselsvekst, globalt
0
5
10
15
20
25
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Pros
entv
is e
tter
spør
sels
vekt
s
Eu
ro/
kg
Etterspørselsvekst Pris
![Page 14: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/14.jpg)
Etterspørselsveksten varierer mellom regioner
![Page 15: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/15.jpg)
Etterspørselsvekst
• Årlig etterspørselsvekst har de siste 10 årene vært i gjennomsnitt 11%– Dette er mer enn produksjonsveksten, og forklarer
hvorfor prisen har økt
• Etterspørselen øker fordi en finner nye geografiske markeder, som Brasil, og fordi laks tilbys konsumentene i stadig flere produktformer– Videreforedlerne i Europa er blant laksenæringens
beste venner
![Page 16: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/16.jpg)
Norsk eksportpris og produksjonskost (2010=1) og global produksjon
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
0102030405060708090
100
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
1,00
0 to
nn
NO
K/
kg
Pris
Kostnad
Kvantum
![Page 17: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/17.jpg)
Norsk eksportpris og produksjonskost (2010=1) og global produksjon
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
0102030405060708090
100
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
1,00
0 to
nn
NO
K/
kg
Pris
Kostnad
Kvantum
![Page 18: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/18.jpg)
Norsk eksportpris og produksjonskost (2010=1) og global produksjon
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
0102030405060708090
100
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
1,00
0 to
nn
NO
K/
kg
Pris
Kostnad
Kvantum
![Page 19: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/19.jpg)
Valuta
0
2
4
6
8
10
12
14
16
1 EUR
1 GBP
100 JPY
1 USD
![Page 20: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/20.jpg)
Valuta
0
2
4
6
8
10
12
14
16
1 EUR
1 GBP
100 JPY
1 USD
![Page 21: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/21.jpg)
Valuta
0
2
4
6
8
10
12
14
16
1 EUR
1 GBP
100 JPY
1 USD
![Page 22: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/22.jpg)
Valuta
• Kronen vil om noe mest sannsynlig styrke seg i forhold til de fleste valutaer. Effekten i forhold til Euro vil være begrenset, men det vil justere lakeprisen målt i kroner noe ned
• En Euro som har styrket seg mot Dollar og Yen fører til at en større del av produksjonen sendes til EU
• Hvis naturkatastrofen i Japan får stor nok påvirkning på resten av verden vil små valutaer som kronen kunne svekkes i 2011
![Page 23: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/23.jpg)
Laksenæringen er syklisk
• Det tar tid fra en beslutter å produsere en laks til den er klar for markedet
• Som andre næringer med en lignende struktur er det syklisk lønnsomhet– Kaffe, hvete, olje, skipsfart
• Toppene på syklene har brukt å være kortvarige, med den nåværende som et klart untak
![Page 24: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/24.jpg)
Gjennomsnittlig ukentlig laksepris, 2000-2010
0,7
0,8
0,9
1
1,1
1,2
1,3
1 5 9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49
Alle år
Uten bobler
![Page 25: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/25.jpg)
NOS laksepris
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52
NO
K/kg
2000
2006
2009
2010
2011
![Page 26: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/26.jpg)
Den nåværende sykelen er unik
• Langvarig• Prisen høsten 2010 var mye høyere enn normalt• Prisen i 2011 er så langt svært høy
• Hovedårsaken til denne sykelen er en fortsatt sterk vekst i etterspørselen, produsksjonssvikt i Chile og begrenset produksjonsvekst i Norge
• Alt tyder på at denne situasjonen vil vedvare
![Page 27: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/27.jpg)
Konklusjoner
• Markedsutsiktene er fremdeles svært positive på kort og mellomlang sikt
• Den viktigste driveren på mellomlang sikt er begrenset produksjonsvekst– Chile– Norge– Andre
• God lønnsomhet på kort og mellomlang sikt• På litt lenger sikt vil en slik situasjon ødlegge
laksens konkurranseevne og derigjennom næringen
![Page 28: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/28.jpg)
Konklusjoner
• På kort sikt tar Hardangerforskriften vekk regionens mulighet til å være konkurransedyktig– Hardanger blir som Irland
![Page 29: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/29.jpg)
Konklusjoner
• På kort sikt tar Hardangerforskriften vekk regionens mulighet til å være konkurransedyktig– Hardanger blir som Irland
• Gjør tilsvarende reguleringer det for hele laksenæringens konkurranseevne på lenger sikt?
![Page 30: Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062322/568145e5550346895db2e570/html5/thumbnails/30.jpg)