legal and tax aspects of business

130

Upload: ypshinde80

Post on 07-Apr-2015

834 views

Category:

Documents


11 download

TRANSCRIPT

Page 1: Legal and Tax Aspects of Business

|���������������� ���������� �� ����� ���� ��|��

� |������������������������������������������� �� ������������������������������� ����������� �������������� �������������� ������������������ � � �������� ������������ ��� �������� ���

Page 2: Legal and Tax Aspects of Business

=����� ��� ����������� � �|��������� ��� ���� ������������

�� ���

� ! �|������������������� ��������

��������������"� ����������� �

|����� �������������� ���

�������������������������"� ���

� �

� # �������������������� �����

��� ���������������������

������������������� �������������

������� �"

� |�����������������������������

�����

Page 3: Legal and Tax Aspects of Business

þ���$%���|&��þ�����|������������������������������ �"�����������

���� ����

! þ�����|�������'����� ����|�������"���"���� ���

# �þ�������������������������� �� ����������������������������������� ���������������� ������ �"������������ ������������������������ ������ ������������������������ ���� ����� ���

( )�*�� ����þ|��� �������� ��������� ���������������������������������� ����� ���������� ��� ��

+ �þ|���������|������� ���� ����� ��� ������������������ ���������������������� �������� ����� ���� �� ����������'��������������� ��� ���������� ���,�������� "�� � ��

Page 4: Legal and Tax Aspects of Business

�����������=�� ��� �� ��-.!� �$��)/�=��)$

� /����� ���0���������1����������� ����� ��������

��������������� ������ ����� ������ ��

����2�������������3�1�%���"��������� ������������

������������� ������������ ��� 4

��!5�6�������������� ��� �� �1����������� �

�������������"������������ ���

Page 5: Legal and Tax Aspects of Business

%�� ������7������� ������

��� ���

� $���%%'%$��

� ��������� ��

! ��=�������������

! ���|%�|�)þ|����)$�

Page 6: Legal and Tax Aspects of Business

$���%%'%$�

� ��!5�6�����"����������������"�� ����

���������������� ����������� ��������

������ ������������������ �����������

� � ������������ ������������ �����������

�����"�� ����������������������� ������

��������������� ������������ ����

�� ��������������������������

�������� �������� ���������

Page 7: Legal and Tax Aspects of Business

V�)'��%

� ��!þ��&���� ��������� ������� �������������������������������� � ���� ��� ����������������� ���������� �� ���������������������� ���������������������

� ���������� � ����������������� ����� ��������"������������� "���3��������������������� �� ���� ������� "����� �� � ���� ������� "��������������� � ���� ��

� ����� ������������� ��� ������ � ��������������,������� �����

Page 8: Legal and Tax Aspects of Business

�&)�V���%��0�V�)'��)��$/�

V�)'��%%� &���� ��������� ������� ������������������

�������������� � ���� ��� �����������������

���������� ��

� ����������������3�� �������������������� ���

������������ ��������� ������� �������������

������������ �����������5!�6 ��

� �������������������� �������������

������5!�6���������������������������� ��

��� ����������������� �������� ���� ���������

��������" �������� ��������� ���� ������� ���

��� ���� �� ������� �������� ������ �����������

������ ����3������������5��!�6

Page 9: Legal and Tax Aspects of Business

|�����)����� ���

� 2�������� ���������"���� ��� ������������� �

��������������� ���������������� �������� ���

������ ������ ����������������� ���� �

! |����������� �������� ��� ������ �� ������

������������������������������� ���

# ����|)=����� � ������������������������ �

����� ��� ���������������������� ��� ��� ��� ���

������� ������������ ����������� ��

������ ��������� ���������� ���������������

���������������������� ���

Page 10: Legal and Tax Aspects of Business

��%%'%$���8� �=)$��=�

Page 11: Legal and Tax Aspects of Business

%�� ���������������� ��� � �������� ���������������

� V�� ��� ������� ��� ��� ��������� ��

� �������������������� �� ���� ������ �������������� ������

� �������� �������������� ������� ��� �� �����������

=���� �������������� ����� ��������"�5�6�=��������5��6������������������5���6�2�����5��6�'�������� � ����5�6��� �3�

� |�������������� ���

� |�����������������*��

� ������� ��� �������"����������������"����

� =������������ ��������������� ��

� =�� ��� "������������ "���������������

Page 12: Legal and Tax Aspects of Business

=������� ���������� ��� � )�� ����������������������� ����������� ���

� �%�������� ��� ��� ������������ ���

� �9������� ���

! )�� ������������ �� ��������� �������������������������

� �%���� ������ ��� �� �%���� ��"���� ���

# �����)�� ������������� ��� �� ������ ���

� ������ �������� ��� �� �þ��� �������� ���

(�����)�� ���������� �������������� ���

� �2��������� ��� ����� ����������� ���

+ ����)�� ���������������� "���������������� "�

* �8�������� ��� ��3 �8������� ���

������������ ��� � �������������

: %���������� "� ����������������� ���

����������������������� ���

Page 13: Legal and Tax Aspects of Business

� a����������������� ������

� �������������� �� ������������������������������

� a�������������� ������������ ��������������

� a��������������� ������������ ����������������

� a���������������� ������������ ������������

� ������������� ������ �����������������������������������

Page 14: Legal and Tax Aspects of Business

)���������������� ����� (���������� �� 0���!5�6���������������������&����������������������

����� ����������������� �������� ���� �����������������" ������� ��������� ���� ������� ������ ���� �� �� ���� ����������� ������ ������������������ ����3����������� �)�����;������������

���������"� ����������� ���������� ������������������ ������,

� ���7�� � �� ������������������������������ ���� ��� ������������ ���������������� � ����������������� ������"�� ��������������� ��������"� ����������

� ����������� ! �����������"��������������������

! ���������� ���� ����� �� ����������� ������������7������,������������������� �������������� ����

# ����� ������� ����������� ������� ����,��� ��������������

( ������ � ���� ������������ ����������

+ �����������"����������������������

: ����������� ������������� ��� �� ����������

. ����������������� ���� ���� ���� �������������������������������������� � ������� ����

- �����������������������*�� � ����"� ����,������ ����

< ��������� �������������������� ���3������� ��� �

Page 15: Legal and Tax Aspects of Business

�"����������������� %�����������������

! ��������������������# =�������� ��%�� ����������������������������

�6������������������� ��������������������������� ������ ����,�����������������

�6���������� ����� ������������ ������

�6���������� ������������� ��� �� ��������� �������� �������

�6��� �� ��������������� ������ ���� �������� �������

�6)�������"������������������������� ���������������=�������������

�6���������������� �����������"� �������

56���������������������������"���������� �������

����� ����

�6� � ���� �������������� ���������

�6��)��������������� ������������� � ���� ����������

�6�������� ��������������������� ���� � � ������� ���

*6����������������������*�� � ����"� ������������� ���

Page 16: Legal and Tax Aspects of Business

|���������������������������

� ����� ������ ������ �������������������"�����������

� � ��� ����� ���������������� ���

� þ"������� ���� � ��� ���������������� ������>

� ��"��������������� ����������� ������������ � ��

����� �����

� þ���?�������7����"��������� "������� ��� �������

��*�� ��� ��

� þ"���*�� ����

� þ"� ������ ���������� "���� ����������;���������������

����� �����

Page 17: Legal and Tax Aspects of Business

���� ����� ��!5�6&���� ��������� ������� ������������������

�������������� � ���� ��� ����������������� ���������� �� ��������������������� �������������������

� ��!5�6%���"��������,�����"�� �������������������� ����������� �������������� ����������������� ��,������ ��������������"������������ ��� �5�!�6

� &������������ ���������@��V�����;56� �������� ���������

Page 18: Legal and Tax Aspects of Business

8���������� ����� ���� ������� �������������"��"� ��������� ��

����� ���������������

� ���� ������� ��������� ��,���7��������

� ���� �������"��������������������

� ���� ������� ������������� ��� �� ����������

� ���� �������"�������������� �������������������������������� ��

� ���� ������� ������� ��������������������������,���������������

� ���� ������� ������������� ����� ���������������� ���

� ������������ ���������������������������� ����

� ��*�� ��������������������� ������"������������

Page 19: Legal and Tax Aspects of Business

=�������� �����������������

���� �����,������� ����� &���� ������ ��� ������� ������������ �������,����� �� �����

������� ��������� �� ��������������� �������������,������ �������þ� ����������������� ����� ������������� ������������������� ���������� ���������"� ������ ��� ������� ����� ����� ���"� ������ ���� �������� � ����� ������������������;,��������� �������������������3�� �

� =�������� ���������������

! =�������� ��������������� ����

# =�������� ��������������� ����

( ����������������������������������� ����������������3���

+ %���� ��������"������������ ����������� ���������� ��� ����

: =�� ��� ������ ��� ��������

Page 20: Legal and Tax Aspects of Business

������������� ������!����a����� ���������������������� �

������ �����������

� "����a�#����������������� ��������������� ��

� $����a�������������������������������������������������������������

� %����&���������������� �������������������������������������������� ��������������'������������� �������� �

�������������

� (���a���������������������������������������������� �������������������������������

��������������������������

Page 21: Legal and Tax Aspects of Business

��������������� � a������� �)��������������)������� �������������������a������

����������������������)���������������������a� ��)���������� ������ � �����*

� +����� ��������,�- �!..�/������� ���������,����� ����������������!..����� ������������������ ���& �������������������*�

� A������"����������� ���� �������� �� ��������������� ��B�BBB;� ����������������������������������� �� ����3��������A����������� ���,���������� � ����������� �BBBB ��&�������������@

� C���������3������"���������������������3������� ���������� ������� �-+ ��C� ������� �-+���� ������� ���,��3����� ������3 ���������3������������ �������"���� �� � ������3����������"���������� �������������,���������� ��������� �������"���� �� ����3���� ��� ��3 ���� ������3������������ ������ ������3� ���@

Page 22: Legal and Tax Aspects of Business

�������� + ���þ��������� ������������� �����������<+BBB;� ������ � ��

��������� ������ ��������������������������

� <(+BB;� þ�������� ������ ������������ �<(�+BB;�����7��� �"�������� ��

� V������� ������������ �<+�BBB;� �� �þ�������� ������ ������ ������þ����� ���

� ������������������������ ������ ��� ��&�������������@�

� V����������� ����9��� ��� ���������� ��� ������� ���� ��'����������� ���� ������������������� ��V��"����� ��9�� ������������������� ��� �������� ���'������� ������� � �������@

� þ��������� ��������������� �������� �+B�BBB;� ������ ��� ����������"��� �)�� ������ ���"���� ��� ������������3���� �������� �������������������þ�������� ����� ����� ��������� ������������ ����������@��&������ ���3����"����������������� �� ����� ����������� �����,� ��� ����������������� ������������ �����������þ�� � ������� ���@

Page 23: Legal and Tax Aspects of Business

=)$��/%���)$

� ��� V�����3��=�� ��� ������������������� ���

���������� ���� ������� "���������

� ��!���&������ � ������������ ������������ ���

�������������"�� ���������������������

�� ����������������������������� ���������

����������������� �������� ���� ���������

��������� ������������ ��������������������

���������� �������� ����������,�!����������

����������� ������ �)����� ������� �2��������

� ��������������������������������� ��

Page 24: Legal and Tax Aspects of Business

� /�� ����� � �6� ����� ������ ����������

������������������ ����������� �������� ���

���������� ���������� � ������������ ���

��������

� �6�� ��� ����������"� ����������������"�

� ����������

� �6�� ���"�����������������"������ �����������

����������������������������"���� ����

����� ��"��

� �6�� ��� ������� ����� �������� �������

� ������������

Page 25: Legal and Tax Aspects of Business

%�� ���������������

�������� ����6 =�� ���"��������� � �������� ���������� ����������

������������������������ ����

�6 =�� �'�"������ ������� ������ ���

�6 =�� �'� ���������,��� �������"

�6 =�� �������������� � ������������ ����������

�6 =�� ���"����������� ����������������"�� ���������

=���""��8 �����""���;�� ������� ����� ��� ������ ���

�6 2�������� ������������������� ��������� ������� ����������������� ��������� ����

�6 =�� �������� �������7�� ��

�6 =�� �'� ������� ����������� ��������������� �������"������� ����

�6 =�� ��� ���������������� ����"��������

Page 26: Legal and Tax Aspects of Business

%���� ���� �� ������������$��

�������� ����$����� ��� �� V�������������������� ���������,������ ���

��!+5�6���� ��5�6��������������� ����5��6����� ����������� ����������� ��� ����������������������� ������� �� �������������� �,���5���6����������;������� ����������,������ ����

� V����������������� ������������ ����"�������5�!+�!6

� V������ ����"� �������������� �5��!+�#6

� =�� ���� ���� ������� "

� =�� ��� ��������"

� =����� ������

� ���������"� ������������������������������ ���������

Page 27: Legal and Tax Aspects of Business
Page 28: Legal and Tax Aspects of Business

=���3�"��������������;2

� ���� ���� � � ������������ �������� ���

��������� ���������� � ������������ ���

�������������"�� ���������

� V� ��������� ����������������� ���

� � ������� ������� ��� ������ ���� ������

� =������� ����������� �������7�� �� �� ���

����������� ��������� "���������������

� $���������� ������������"� ������ �����

�����"

Page 29: Legal and Tax Aspects of Business

V��� ������������� '������������������ ����"�����������������������

������������������������������������������ �������������3������������������ ��� � �������4���������" ��������� � ���� ���������"���� ���������@

� �,�þ�������������þ� ��� ���������������� ��þ������� ������ ���"��� ����������� ��� ��� ��� �,���������þ����� �C���� ����"������ ��BBB;� ���������������������� ��������������� ����" ��C��������� �������" ��=���C��������@�

� C���������������������������D��������������� ��BBB;� �����������������������3�������� ���"��� ��D������ ��������� � ���� �� ���������@

� ���� �� ��þ��1�� � �����3����"��������������"�������������������������� ���������� ������������ ����"�"���� ��BBB;� 1�������� ���" �������þ��� ��������������� �

Page 30: Legal and Tax Aspects of Business

=����� "������� ��

� �������"������ �� �1%���"�������������� �� � ��

��� ��� ���������� ������������*��� "����������� �� ���

���� ���������������*�� ��������������������������

�������� ���7����������������� ��� �����"���"����� ��

�������������*�� �

� ������������� ������� ������� ������������ �� ���6�

'������6�V�����������������������6�������

��7����������������� ��� �����"�����|��������

Page 31: Legal and Tax Aspects of Business

'�������������

� ���������� ��"���������������� ��"������,�

������� ����������� ����

� þ������������������ �������������� ���

� =�� ��� ���������� �������������������"��������

� $���� ����� �������� ������� ������������*��� "

� ������������� ������������ �����"� ���������

� '������������� "�������������

� ��������������������

� '�������� ���

� '���������

� '�����,���������"

� =�� ��� ��"��������������� �*��� �"

� ���� "������������

� V�� �������������������

� '���������������

� '������������� "���� ��

Page 32: Legal and Tax Aspects of Business

V�������������������� &�� ������������@�����!�4������������� ��

�������������������� ���������������3������

��� ��� ������ � ��� ��������������3��� �������

���������������� �������� ������������������

�� ������*������ ��� ��� ������ ���������

�� ��� 4

� %���� ������������ �������"����������

������������

Page 33: Legal and Tax Aspects of Business

/�7��������������� �����������

� 2����������������������������

� =�����

� '������������

� �������

� E�=�,�������� ������������� ������������� �

Page 34: Legal and Tax Aspects of Business

=���3�"����������� !����a�+����� ����� ��������� �����

���������������������"!����

� "���a�������������������� ������������

�������������� ����������������*

� $����a������������������0������� ������

� %���a������� ��� ��������������������� ��� �

��������������

� (���a��� �������� � ��������� ���������

��������������������������������� ���� ����

�����

� 1��a�������� ������ ���� ������������������

Page 35: Legal and Tax Aspects of Business

� ���������� ���� ����������������þ ��=��������3��� ������"� �������"@

� ����������������� ���BBB;� ����� ���V������"�$� ������� ��������������� ���� ������������������� ������"� �������"@

� ���������������� �"�������� ��� ��������"�������� �� ��������������������,��� ����������������� �+BB ��A�� �������"���������"����� ������ ��������� � ������������� �������"���� ����������������������������� ���������� � ���@

� ���������� ���������� �!BBB;� �����þ�,������ �����V������"��� ������ �������� ��������������þ ��)������ ���������*��� "�� �������������� ����� �����������"��� ������������� ������ ��������� �������������� ���� ���������V$������@

� ������������������� ��þ����������������� "�� � �����7�� ����þ ��þ������ ���������*��� "���� ����� ������������� ��� ��� ��������� ������������������������������þ�������� " ���� ����������� ������@

Page 36: Legal and Tax Aspects of Business

2��������� � ���#�>������� ��� ���������� ����1 ���������������������

���� ������� ������ ��"������������ ������� �������� �����������

� ���(��=���� ������� ����������������� ����� ��������"�� ����������! �����������������# ���������� � ���

( ��������+ ��� �3��

� =��������>���+��1������������ �������� �������� ���� ������ ������� ����"��� ������������"� ����V=���� �������������� ����������� ���� ������ ���� �������"������� "��� �� ������*�����������"���������� �������� �� ����� �� ����������������"������� ���� ����� ������������� 45�������"�3�������������� �6

� =���������������! � ����� ���� � � ����������������"��������� ���� ���"�������# �� ������� ��� ������ �����V=���������� ���������

�6����� � ����������� ���6� ���� � ������� ����������6�����

%���� 0

Page 37: Legal and Tax Aspects of Business

���������������� ���:��5�6���� ��� ������� ��������������"��������

����������������� ������� ������� ������ ��� ������ ����������� �� �5�6�������� ������ ������������� ���� �������� �� ����������� ���� ��������5��6���� �� ���� ���� ���� ������������������� ��������� ���� ���

� ������ � �,��� ��� ����*������ �� ����������� "���� ��������������������������������������� ���������� ���� �������� �� �������������� ���

�6 &������������������������������ ��� ���� "������ ���� ��������6���������� �����������������"����� ���� �� ���� ����F�����6������������3������� ��� ��� ������������������ ��������� "��� ���������"������������ �"������ ����"���������������������������� �����������"��� ��

Page 38: Legal and Tax Aspects of Business

� # �&��������������������������� ���� �������� �� ���

����������� ������� ����� ����� ��� ��� ����������� ���

����� ��������������� ������������ ������� ���

����������������� �������������������� ����������

����������� �� �������� ��� ������ ����������"�

������������������������������ ����������������� ����

�������� �� ������������ ���

� %���� ������� � ���<�� ��� ��� ������������� � ���

�� ������� ������ "����������� �����������

� �������������� ����� ���

� V����������������

Page 39: Legal and Tax Aspects of Business

2����� ���.��2�����������,�����������"���� ������� ��� �

����� ����"������ "� ������� ��� ������� ���������������������"�������� ���� ���� �� � ������������� ������� "� ���� ������������ ������ ������������� ���� ��� ������ ���

� �������� ������������ ����� �� ����������� � ������"��������������� ���������� � ����� ���F

! ������ �������������� ��������� ��"������������3���������������������� ������

# ��������������� ��� ���"��� �� ������������������� �F

( �"�� ������ ��� ��� ���������

+ �"������� ������������� ��������������"��������� ��������������

Page 40: Legal and Tax Aspects of Business

=���������������������� @� � 5�6� ��������� �������� ��������������� �� ���������

���������� �� ����� ��� ����� "���� ���������3�������������� �����3����

� <��6��������������� ������7������� � �������� �� � ���������������� �� �

� ������������������������ �����������?� ������������ "��� ��"������������� "� ������� ��� � ����3������������� �� ���� ������� "

! ������������������� ����� ��������� �������� ��������������� �� ���� ��� ����� "���� ���������3�������������� �����3

� 2�������"����� �������� ���� ��� ������������

� �=�� ��� ���������������������� ��� ���� ��� ���������"�� ����� ���� ���������� ��� ���� ��� �

# �������������������� ������� ��������� ������������� �� ����������������� �������7������� � �������

Page 41: Legal and Tax Aspects of Business

%�� ���������� ����2����

� �������� ���������������� � ���

� � ��� ����������"� ������ "�����������

� ����������� � ������ ����� �� �������

� ����� ������� "��� ������������ ��� ��� ���� ������ ���������� � ������������ ���������

� ����������� � ������ �� ������"������ ������� ����������� ����������������������� ���������������� ������ ���

� ����� ������� "��� ������������������ ���������� � ������ �� ������"������ ������� ���������,� �����"��� ���������������������

Page 42: Legal and Tax Aspects of Business

'�������� � ����

� ���-��'�������������������0

� ������� ������� ������������������� ������� ����"� ���������� ������� �����������3����� ����� �� ����������� � ����� ������������������ � ����� ���F

! �"������������� "���������� ��� ������ �� � ������������������������ ���� �� �������������� ����� �������"��������������������������"�������������� ����� ��������*���������� �� ������*�����������"�����������������������F

# =��������������������� �"������� "� ��������� � ����3������ �3���� �� ����� �������� ��� ������������� ����*�� ��������

Page 43: Legal and Tax Aspects of Business

'� �3��B������,�'� �3��������

� ��!B��&������� �� ������ ��� ��������� ��������������� �3���� ������ ��������� ���� ���� �� ������� �� ������� ������

� ��!�������� ��� ����� ��������������?�� �����������"����� �3���� ����"����������������������F��� ����� �3���� �������� �������������������� ������������ ������� �3��������

� ��!!�������� ��� ����� ���������������"�����?�� �����������"�������� ������ ��� ��� ��������������� �3���� ������ ���������

Page 44: Legal and Tax Aspects of Business

'� �3���������,�'� �3��������

'� �3�����|��

� '� �3�����|������ ������� �"

� '� �3�����|������ ��������������� �"

'� �3�����2�� 0������������������

�6 ����� ��������6�þ��� �����0�6�'� �3�� ��������� "�

�������������� ������ ���

��6�'� �3���� �� �����*�� ��� �������������0��6�

%�� ������!6����� � "�#6�9��� � "��(6�9���� "

+6����*�� �'� �����:6��� ����.6�V�����

Page 45: Legal and Tax Aspects of Business

=���3�D������������;2� ��� ����������������������� �� ������ ��� ���

���������� � ����� ��������� ������� "

! � ���� � ������� ������������� � ����������

# ����������������� �����������������������

�� ��������������,�����

( ���������� ����� ���3��"� ������� � �������������

����������� ���� ����� ������� ��� �������� �

+ &������� �� ������ ��� ������������� �����

���������� �3���� ������ ��������� ���� ���� ��

����������� �� ����������� �������

Page 46: Legal and Tax Aspects of Business

V��� �����V������� ������������� ��þ�3�����������"������ �� � ���������������� ��������� �

������� ����� ������� �������� ��þ ���� ������������@�

! ��������� �"���� �������������������������������� ������"������������ ����� ��� � ���� �� � ���������������,������ ���� ��� ��������� ��þ������ ���������� ���������� � ������ ����� ���������� ������"���� ��A����"� ������������������� ������ �������� ����������� ��A����� � �������� ����������� ������� �������� �� ��������������������� ��&�������������@

# �C�������� ������D������� ����������C�3�����������"�����������3������� ������� �D�� ���3���� �� � ������� ����������������������,� �� �C��� ��������������� ����������� ��"������ �C����������/��� ������� ��������� ��� @

( �C���"������D������� ������������ ���������� �� ������3������������� ���,�����������C���"������������� ���������� ���� ������ � ��������"�������������" ��/���� ��������� "���� ������ ���

+ �C�������"�������� ������������� ������������������������� �3����������������*������G��������� ������������������������� �������������� ��� ������������3������������������ ��,��� ��� ��� ������� �����������"������ ��B�BBB;�=��� ���*��������������� ������������� �����������3��@�

: ��'������������������������ ��������������������������������� #BBB;� ���3���� �� �� ������������ �� ���'�������� ����"� �������� @����

Page 47: Legal and Tax Aspects of Business

|����� "������*�� �,�

�������� ���

� ��!#�� ����������� ������������*�� ��������������� ��������������

� � ��������������"����F���

! � ������������ ���� �� ���������� ����� ������������ � �����������������"�������

# � ������������ ���

( � ���������������������*��"� �� ������������������ "������� ���F���

+ �������� ��������� ����������F���

: �������� ��������� ���������� ��������������"

Page 48: Legal and Tax Aspects of Business

8����������� 0!5�6����

���� ����������� �������������

�"����������� 0

� �þ"�������� �� ���� ��5���6

! �'������������ ������ �3�������� 5�!B6

# ������������� ���������*�� ��������������������5�!#6�

( �������� �)����*�� ��������������� �"����������5�!(6

+ �%� ������� ���� ��� ���"��������� ���5�!+6

: �'��������� ���� ������������5�!:6�

. �'��������� ���� ���� �����þ�� �)����� ���5�!.6

- ������ ���� ��������������������5�!-6

< �������� � ������������������������ ���� ���5�!<6

�B �&������������ 5�#B6

�� ���� �=�� ����� ����������������� 5#:6

�! ���� ������������ �������������� ��� ��5�+:6

Page 49: Legal and Tax Aspects of Business

V����������������� ���

� =�� ��� ����� �������� ���������������� ������������� ����� ���� ������ ��� ����� ��������������������������

� V������������������� ��� ������������������ ���� ��� ������������� ������������� ������� ������ ��� ��"� �������� ������� ��� �� ������ ��� ��� ���� ��� ����������� �������������������

� ��#.�� ������ ��� ������� ��� ��� ��� ���������������������� ���������� ���������� ��������������������������������������������� ������������������ ��������������� ���� ����������"�� ������� ��������� �� ������������������! � ��� ��������������

Page 50: Legal and Tax Aspects of Business

V������������������� ���

� � ����������������0����� "� ������� ��� ������� ��������� ����"���������������������������������������� ����� �� ������������ �3�������������� ����

� ��� ��������������0� ����������������� ������������������� ���������� ������ ��� ������� ������� ������ ��� ���� � ������������������� ������� ������� ������������������������������� ����"� ����������� � ��� �������������������� ���3�����6���������������

! ���������������"

Page 51: Legal and Tax Aspects of Business

=�� ��� �������������� ����

���������� &�������������������������������5�+:6

� &���� ������������� ��� ��� ������ ��� ������� ��� � ���� � � ����������� ��� �;������� ������;��� ���� �5�:!6

� &��������"�����������"���������� ��������� �������"���������� �� ������������������ ��������������� ������������"��� ���� ��� ������������������������������"������ ��� �������� ���"�� ���� ������������� ���3��� ��

� &�������������� �������� ��������� ��� ��������������������� �� ���� ������� "� ���� ��������� �����������"����������� ������ ���������������������������� ��������� ��� �������� �������������5�:(6

� �����"��������������� ���������� ��������� ��������������������������� ���������������������������������� ���������������������"����������� �������������� ����������������������� �����" �

Page 52: Legal and Tax Aspects of Business

&A)�=$�/%'$/�

V%�2)�'$=%

� � ������"� ������������������� � ���� ���������

��������������� ���������

� &���� ������������������� �� �����������

��������*��� �"��������������� ���"��� �� ����

������������ ������ ��� ������� ������� ����

������������������������ ������ ��� ��� ��� ��

���� ���*��� ��������*��� �"

� |������������ � ������������������������

*��� �"

Page 53: Legal and Tax Aspects of Business

þ"�&������ ���� ��� ����

���������

� V�������

� ���

� |������������ � ���

� ������������|� ��H�����������8 '���

$����

� E��� �V������

Page 54: Legal and Tax Aspects of Business

������������������,������

���������� ����������������� '� ������������������ ������������'� ��������=�������� �������

� =���� ������������������ �������

� ���������+�� &��������� ��� ����� ���������������������� ��������� ������"���������������������������� ������������������������� �����������������"�,��������� ��������������V

� ��������� ��������������"��������"� ������ ��� ;�� ������� ��� ����� ������7����

� &��������� ��� ���� �����V������������� "� �� ������ ��� ������� � ���� ������������������������������� ������ ��� ������������������ � ����� ������� ������ "��������� ���,��� � �������������� ����������"����� �����"����������������������� ���

� �V�������������� ���� �� �������� ��������� �������������� ���� ���� ������� "������������������������������ ���� ���� ������� "������ ������������;������������� ���� ������� "������ �����������������������V������� ���� " �) ������� "���� ��������� �� ��� ���� "

� &���������������"����������� �"� �������� ���� �������������������������!����"������������������������ ����� �������� ����� ���� ��������������������������� �������� ��� �,�!��������������������� �

Page 55: Legal and Tax Aspects of Business

�����,�V�����������������������

����� ��� �� &� �������������� ���

� &����� ������������������������

� )����� ������"�,������

� V������� ������"� ���������� �������� ����������������������������������

� '��������� �����"��������� ������������������

� �������������������������� ���

�6 &����� ������ ������������ ������ ���

�6 &���� �������� � ������������ ������ ���

Page 56: Legal and Tax Aspects of Business

/�������������� ��� � þ"���������������� ������ ���

� þ"��������� ��6þ"����� ���5:!6!6�þ"���������5�

:!6�#6�þ"��� ��� ���5�:!6

(6�þ"��������5�:#6�+6þ"�&�����

:6þ"��������.6�þ"������� �� ������������������������

ë þ"�|������� ���

ë þ"������ �������������� �����������"��'�����

ë þ"��������������"���"���� "� ����� ���

ë þ"��������

ë þ"���������� "����������������

ë þ"�'� �������� ��� �����;�� �������� ���� ���

������������� "

Page 57: Legal and Tax Aspects of Business

������������������������

��� ��� � ����������� ������ ���

� ��� �����������

� 9��� ��������

� ��� ������������������������

� ��� �������*�� ����

Page 58: Legal and Tax Aspects of Business

9������� ���

� ��:-�.!�1=�� �������� �������������� �������� ����"���� ��� 4��4�7������� ��� 4

� H�������7������� ���

�6 �����"������������5�:-6

�6 ����������� ������"��� ��"������ ��� ���������5�:<6

�6 |������ ��������"��� ������������ �� ����� 5�.B6

�6 ���������� "��������������������5�.�6

�6 V�"��� ��������"��"��� �3�������������5�.!6�

Page 59: Legal and Tax Aspects of Business

=�� ��� ����������� "

� ���!(4���� ��� ��"�������������� "�������� �� ���� ������������������ �������"� ��������� ���� �����������������������"� ��������� ������"�� ����������������������=)�

� $� ����� %������������ ����������"

! |������ "������������������������������� ������"�

# � ������� ������������������������

( ��:<��������������������� ����������"

+ � ��������������� ���� ���

Page 60: Legal and Tax Aspects of Business

���� ����������� "�A����������

������������������ V������������=)����� ������ ���� ��������

�������� ���� "������� � ���� ���������������

����������� � ���������! ��� �# ���

����( ���� �����������������������

� ���� ����������������I����� ������� "

Page 61: Legal and Tax Aspects of Business

=�� ��� ���������� ��

� ���!:4�=)��������� ��� � �������������������������������� ���������� "������� ������������������������������ �������������������� ��������� ������������ ���1��� "4� ����������������� ��������������� � ��������� �������������������� ����������������� ����,� ��������� ������� ��������� �������������������� ��������� ���

������ �����"������ ��������������� �� �

Page 62: Legal and Tax Aspects of Business

%�� ������� ���������=)�

� ������� ���������������� ���

� %�� �������� �������� ���V������������ ������� "����������� ��

� �������� ��������� ���� ����,�� ���������������������

� |������ "����V/���������"���������������� "������� "����������"���� �� ���������"����������������� ���� ���V/

� ����|������ "������ �3����"���� "��� ����������"������������

� ���!.��=)����� ��� ��������� ����������

� �������������� ������"���������� � ���

Page 63: Legal and Tax Aspects of Business

�"������������ ��� �� ����� �����,�V����� ���������� ��

� 2����� "������� ��

� ��������������� ��

� =�� ������������� ��

� ������ ���������� ������������� ��

� þ"��� ������������! �þ"���� �������� "5��#�6

# �þ"������ ���������� ��� ��;��H������������������ ������� "5��##6�

( �þ"�����������V/�&;��H�,�=������� "5��#(6

+ �þ"��������������� ��V/5��#+6

: �þ"�=���� ���� 5���#<6

. �þ"������ �������������� "������ � ���V/5���(�6

- �þ"��������� ���������� ��� ���������� ���� ��� ��"���������� � ����5��(!6,���� ��� ��"����������� 5�(#6

< �þ"������������������ "���56�*���������� ���=)�

Page 64: Legal and Tax Aspects of Business

%� �� ����������� "������� ";������ ��� ���"���� ����� �,���������"

� ���=)�������� �������� �����"���������� ������ � ������ "���� ��������� ���� ���V/��;���� ������������;����3���� ���V/��������������

� ������ ������������������� ���=)�������� "����� �������������������������� "���� ������������� ����� ���V/

� ������ ������������� ������������ ����� ���� ������������ ����� ������� ��� ��������� ������� ��������� ��

� &��������� ����������������� "������V/��� ����� �������"����� �������� ������ � ������ � �� �������� "������������� ������ "�������� ������������������� ������ ���

� &���� ���V/���������������"������ �����������,��� ��"���"������ ��"��� ���� �������� ���� ������ "����� ����������� �����"����������������������� �������������� �������

� ���� "����� �������������� �������� ����� �����"������ ��

� ���� "����� ������������������ ������� �������"���������� � ���������������

� =�� ��� ��� �������� ���������� "����� ������ �������� ��� ��� �������������� ���� ��� ��

Page 65: Legal and Tax Aspects of Business

���� ������� "

� ���� � ���V/��6���� ���������� ���

!6���� � ��������������� "��

#6���� � ������������������������ "

� ���� � �������� ���

�6 ���� � �������� ����=���� ��������� "

!6 ���� � ��������� �����������"

#6 ���� ����%������ �����,�������� ���

� ���� ������� ��

� =����� ������� �,�|������ �����

� |������ ����� ���� ���7����"�

! ���� �&���� ��"����������� ����"��������� ������

# )�� �������������������� ���

( |�� �)����� "������� ������� "������� �*���

+ |�� �)�� �����������������"���������������������������� �������

Page 66: Legal and Tax Aspects of Business

/�������������� "���������

������� "� þ"������� ����þ"��� �����/�� �������� "

� þ"� ��������� ���� �������� ��� þ"���3��������� ������� ��� ���������� ��� ��þ"����������V/���������������"� �������� ����� ��V/��þ"������ ���� �������� �����"������������ "

� þ"��������� ���������� ��� ��� � �)� �������"���������� � ���;���������� �������������*���������"����������������� "��������������������� ���

Page 67: Legal and Tax Aspects of Business

=�� ��� ��������"

��� �,�V��������� ���������������� �������������� ���������������

���� ����

�� ��������� �������3��� ��� �������������,� �������� "

ý ���-!������� ����������������"��� �������"��� �

������� �������� ��������� ���� ����������������� ��

���������� ��������������������������� ����

��������������������� ������������� ������������

ý &���'�"�%����"������� � ���-(�1��"�������������

������������*��� "����������� �� ������� �������������

��*�� ��,�����������������������"������"����

���� �

Page 68: Legal and Tax Aspects of Business

%�� ���������� ����

���� ��������������"� ���� ������ ��� ������ ������� ����"����

�������������������������

� !���� ��������������

� &�� ���������������������������

��������"������������ ������� �������

��� ����������� � ��������

! ������ ����������� ��������������� ����� �

������������

ý ���������������"������������ ������������ "�

����������� "������ ������� ��������

Page 69: Legal and Tax Aspects of Business

� V����������������������� ������"��������� �������3�

�� ����������������,� ��� �������� "�,�������� �������

��������"��"������ ���������������������������

����������� ���������7����� �������������,� ��� �����

��� "� ���������� �� � ����� ���

� ��������� ���� "����������� � ���� ���������,� ���

�� ���� "�� ������������������������������ ��

��3�� ����������������������� �� ����������

� �������� ���������������"����������"���������

������������� ���������������,��������

� ���-+������������� ������������"���������� ��

���� ����������" ������ �������� ������������

��������������������� ��������� �������� ���

������ ���

Page 70: Legal and Tax Aspects of Business

=��� �����������"

� þ"���������������

� þ"����������������� � ������ ��� �� ������������� �������� ������������� ������� ���������� ������ ������������

=� �)����þ"�% ��������þ"����������� �,�þ"������ "

� þ"������ �����������,

� þ"��� ����� ����

Page 71: Legal and Tax Aspects of Business

�� ����� ���> %���� ����

�� ����� ���� ���<:��&������� �������"��������������

������������� ������� ��� ��� ����3������������

�� ���� "�������"����� � ���� ��"��������������

�� � ��������� ����� ����� ������������ ������

������������ ��"���������������������"����

�� ���� " �

� �� ��"��������������������

� �� ������ ����� � ���������� ���� "

Page 72: Legal and Tax Aspects of Business

��7��� ������������� ����� ���� %�� �����������������

� ���������� "���� ������������

� 2����H����������2�� ������ ���

� ������ ��� ����������������������������� ������������

� �� �)�� ��������� ����� ����

� ���� ����?����� ���*������ ����������������� "������ ������ �����

� ������ � ������� �������� ���������

� �� �=������������"� ���������������������� ��������� ������

� �� �'� ����������� ���������������� ����

� �� �'� ������������� ��� �� ���������������� "

� �� ����� �����3� �� ����� ����� ����� ���� ������� �

� ������ ��� �������� �������� �� �������� ���� ����

Page 73: Legal and Tax Aspects of Business

�� ����� ��������� ���������� &���� ������ ������������������������ � ������ � ���

������� ����� ��������� ������� �����

� &����� ���������������������� �� � ���� ����� ������� ��� �

� &����� ����� ����� �������������������������� ������������

� �������������������� �����������H���������� ������

� &������ ����� ��������� ��������� ���

� &��������� ����?����� ������ ���*������ ��� �������� "�����������;������ �����

� &����� ����� � ������� ���������������

� &���� ����� ����������� ����� ������� ������������������������� ����

� �� ����� ���������� ��� ��������������� "

� �� ����� �������� �������������� ���

Page 74: Legal and Tax Aspects of Business

=������� ���; "���������� � ����������! ���������# ��������

( ������� ��+ ��� � � ����: �����

. 2�� �����- �þ��3�����< ��� ������

�B =����������� /���=������

�! 2��������������# ���������

�( ������ ����

Page 75: Legal and Tax Aspects of Business

� ���� ������������� � �������� ������� "� ������� ������� ���3�����

������� ���� "

� &����������� ����� ����?��� ������"������� ��

��������������"�������� ���������� �������"�

���� �� �������

� � ������ ���� "�����������

� ������ ����� ��������� ���� "

� ��� ��� ���� "���������������"

� /����� �������� ���� "��"�����

Page 76: Legal and Tax Aspects of Business

���� ��/� ���,�������� ���������� �

��������������� ���� � ����������������� ����

� ���� ������������"

� ���� ������� �������� �,��� � � ������

� ��������������������"

� ���� � ������������������ ���

� ���� � ����������������� ������������� ���������� ���

� ��� ������ ������ �����

� ��� ������ ����������������������������� "

� ��� ����� ��������������� ��������� � �������7��������������������������� �;��

� ��=�������� ����� ����������������� �

� ��� ������ ���� ���������� ����

� ������������ ����������*��"��������"���������������������� ������� ����3���

Page 77: Legal and Tax Aspects of Business

/� �������������� ��� ��������� ���������������� ���������� ������� ���

� )�� ������ ������������"��"������������������ ���������� "

� ��������� �;����"���� ������3��� �����������������3�����������������

� ����������;���������"� ���������

� $� � �������� ������� ���� "

� ������������ ���� ������ ������������������� "

� $� � ���������������������;����� ������ �)�������"

� $� � ������������3������ ������ �����������"����

� $� � ������������ ������ ������������������ ��������"���� ����� �������� �

� �����"������������������ ������������

� $� � ��� ������������������� � ���

� /� "������������������ �����������������

Page 78: Legal and Tax Aspects of Business

� ��� �������� "��������� ���������������

��������

� V�������������� "����������� ��������������"�

������� ����������

� ��� �������������"� �����������

� ��� �������� "�������������������

� |������ "����������� ����� ����� �����������

Page 79: Legal and Tax Aspects of Business

���� ��/� �������������� ������

���������� ��������� � ���� �� �����������������

! ���������� ����� ��� ���������� ��������� ������ �)�������"������������;�

# ��������� ���������"�������� ��������������������;�������� �)����� ��������"

( ������������������

+ ����������������� ���� ��������� ��������������� "������������ �

: ��������3������ ���� ���� "

����� ��";������������� ����

Page 80: Legal and Tax Aspects of Business

/� ���,�|������ ����������������� �����"��������� ����,����

� �����������"�������� ������ � �������7���������

����������������������

� �=���������� ����������������� �

� ���������� ��������� �������*��"������

� |������ "�������� �������� ������� ��� ��� ������"����

���� ��� �� �������� ��

� |�� �&���� ����� �������������"������� ���������

� |�� �&��������������#������� ������������ ��

�������� �� �������� ����� ����?����� ������

�� ����?��

� V������;��������� ����������� � ��������������

Page 81: Legal and Tax Aspects of Business

� ������� �����������"���!B�� ��������"���

������ ����"� �����������������3�������

�� ���� "������"� ������� ������������ ������ �

��������"������"� ���þ��������������� �������

�"��� ���� ������� �)������ ��"����������������

�������������������"� ������� �þ�����

��*����� ������������� ������� ������������

�����"�� ����� ��� ����������������������� ���

����������������� ���� �� �

� '������� ������ ���������������"

þ"��� ���� ������ ��� �� ������ ��� ���������"

þ þ"������ ����������

Page 82: Legal and Tax Aspects of Business

����"��� ������� ��� �� ������ ��������"

� þ"��������� ��� ��������� �,�������

� þ"������� ������������"��"� �������

� þ"��������� ��������� �"��������

� þ"������� ������� ��������"�������

! þ"������"������������� ���

# �þ"��� ��� ���������*�� ��� ���

( �þ"���������"���� ������� ,������������ �� ���� �������

+ �þ"���� ��������� ;���������

: �þ"������ "������ ������� "

. �þ"����� �þ���������������������"

- �þ"���*�� ���������"�����������������������������

�B �þ"��������� "���������������������

�� �þ"� ������ �������������� ��� ���� "

Page 83: Legal and Tax Aspects of Business

�|%�)2��))/��=���<#B� &��������������� ��� ��������� ��������� "����

������� ��������������� ��������� �� ���

��"��5� �����6� ������ ��� ���������������

� þ� ������� ��� ���������� ��������� "���� ���

����� �3��������� ����� ���� ���������*�� � ��

����� ���� ������ ��� ����������������� ������ ��� �

�������������������� � ����� ����������� � ��

�������������������� ��� ������������� ���

����� ��������������������*�� � �������� ���

������ "����������� ����� ���������

Page 84: Legal and Tax Aspects of Business

%�� ���������������� ���

� ������� ���! �����# ����������������� "

( �'��� ��"��������� ����������+ ������ ����������

��� ���

2)�'|���%��)2��=)$��=��)2��|%

� �����>%�� ������2� ��������� �����

! �%���� ������ ��� �������������������������������

# ���� ������ �� ������

� ����� ������ �� �����6�� ����� �������� ���� �� �������

��"��� �,���6�� ����� ������ ����� ���� �� �������

��"��� ��� � ��� ���� �������3���������"���������� �

Page 85: Legal and Tax Aspects of Business

=�� ��� �������������������� � �������6��� �������

��� ��� ����6� ���������������������������� "

�6�"���������������� ������������� "� ���������

�6���������������� ������������� "��

�6�=���7��������������������6���3������

�6�������4����� �������������� �������

�6�����������������"����6�þ�"������������"

Äa�2�/�3�a'�)a&�+2,��a,4�)a-�2-�25�3a,62

/������������ �������,�AV�

�6�$� ���������� ��� �,�)�������

�6�������� ������������ ���

�6�������������� �������������� ��

�6�V�"��� ������ ������

�6���������"���� �����"���������3������

�6�����������������

�6������������� ������������

Page 86: Legal and Tax Aspects of Business

=���� �������������� ��� ���!�5�6� ����� ������ ������������ �������������

������*�� � ����������"����������� ������������� "�

� ��!�5!6������� �������� ����� ������� ���� �������

���������� ������ ��� �� ����������������������������

�������� � ������ ��� ���������� ���

� ���!5#6�������� "����� ����� ��������� ����� �� ���

��������������� ������ ��� �� �������������������

��������� � ������������������������ ��� ������� � ��

��*�� � ��������,� ��� � ������ ��� �������� �� �

� ���!5(6�&�� ������ ����� ������������ ��� ������������

����� ��������������� "����������������������� ���

��� ��� ������� ������ ��� �� ����� ������"������

����� ����� ��������������������� "���� ������ ��� �

Page 87: Legal and Tax Aspects of Business

&����������� ������ ��� �������

������ "

6 8���� ��"���������������� ���

þ6 ���� ��������������"���"��

&����� "�������������������������������������=���� ���

� � ����� ��������� �������������� ����� ������� ���� �� ��

�� ������������������������������������������=)�

! ������������&����� ���������������������=����� � ����

���������������������������������/�� �,�������� �����

# þ)&������ �������������������þ)=���"���� ��� �����

��� �����þ)=��������������������þ)&

( �$�þ)&���"�������� ���������þ)=���"�������������/��

������� �� ������ �������������� �������������� ���������� ����

Page 88: Legal and Tax Aspects of Business

%�����,������������ ,������� ��

� ������������� ������������ ��� �������

�6���(����� �� �� � ���

�6�=�� � �������"������� ���5���+6

�6���� �� �������"������� ��������������"�

�����5��+6

�6�=����� �������"�������5��.6

�6�=�� �� ��7���� "������ ��5���:5�6

�6�=�� �� ��������� ����� "�5��:5!6

�6�=�� �� ������������

�6�=�� ����������"��� ���5��:5#6

Page 89: Legal and Tax Aspects of Business

�������������� ����������� �)������ �������������� "����7��� �������5��(�6

! ��������������������������������5��(�6

# �&��� ��7���� "������ ����"��������� ����5�:5#66

( �&� �������������������� �����������

ý ����������������������� ����,������� ��

ý %������������������������ ����,������� ����������� ��� �������

ý /�� ���������������� ���� ����%���� ���

ý ����������� �� ��7���� "������ ���������"����������5��:5�6

ý '������ �����7���� "�����������������"������� ���5��:5!6

ý ������"� ����5��:5#6��

ý =���� ��"������

Page 90: Legal and Tax Aspects of Business

����������������� "������������� V�������������� "������������ �� �����"��

� V)V��������� ��� �������������������������� �����������>�6��� �� ���������� ������<

��6�V)V�� � ��� ���������� �!B��

���6V)V����� ����������������������������� ������������ ������� ��� �������������� � ���!�

��6�V)V��=�������� ����������� ��������� �������"����������5�!!

� V)V���� ������ �)��������������� ����������5�!#6

� V)V����������� ���������������1������������ ���5�!(6

� ������ ����������� ����/�����5��!+6

� V����������35��!:6

Page 91: Legal and Tax Aspects of Business

����������� � ����"�$��������� ������"����������� � ������������ � ����"�� �����

! ������"������� ��������

# ������"��������*��� ������

( ������"������������������������������������� ���

+ ������"� �����"������ �������������������� ������

: ������"�������������

. %���� �������� ������

� ������"�������������������|�7���� ������ ����

� ������"������������������ ����� ��������������� ���������� �����

� ������"����������������������������� ����������

Page 92: Legal and Tax Aspects of Business

V�������������� ������ ��� �������/������"���������� �������"��������=�� ��� ���

����������������������"���������

� '��������������"5�##6

� /���,�V�"��� ����������������������� ������ ����5�#!6

� %���� ������� �/���5�#(6

� þ�"��� ������"������������"5�#+6

� V��������/��5�#:6

� ��3�����������"�5��(B6

� ���������������"�5��#:5!6�,�5(6

� �������������������� ����������������� "

� =� ����/��5��#:5+66

Page 93: Legal and Tax Aspects of Business

/������"����������7��� � "5�#.6

� /)����� ������� ��� ������;��������

� /������ ��� ��������������� ��� ��������

� �� ������ ������������������

� /������"� �����������������������

� &������������ ������������� �����/��

� þ�"����� ������� ���� ������*�� �������

� |������ "������"������������� ���������������/��

Page 94: Legal and Tax Aspects of Business

���� �����������������,����������

������� ��������������������������������������>�����5�6� ������������

�������������� �������������� ��������5�6� ������������������������ �������� �������� ����� ������������������������� ��������"��� ������ �������� �������������� ������������������ �����������������"���������� ��������������� ����� ����� ����� ������

� ���� � �6����� ������,��6����� � �����"���V�������"

����6�&����������� "����������������� ���� �����6������5�6� ������������������ ���� �5�6������

��6&�����V�������� ������5�6�&� ��������� ����������"����������5�6�� ��������������� �

�þ� �6��� �����������!6��� ������������#6�������� ���������� ���

(6���� �������� ���

�=��)$��|%

Page 95: Legal and Tax Aspects of Business

�%����=��8%���/%�V�=��=%�

���������� ���5��!5�6��V��������"����� �������� ���� �� �������"������������"� �����,��������0�5�6���" �����������"���"���������������� ������������ � ������������������"����� ����� ������� �������������"� �����������"�������� ������5��6���������������� ����� ���������"�������������� ���� ����"� ����F

� ��!56�������������"� �������� ���� �������������������� �������� ���� �� ��������� ���������"���� ���� ����������� ������������,��������� �����������������"��������

Page 96: Legal and Tax Aspects of Business

&�� ����� ��� ���� ��������� ���@� ��!5�6�>���V���������V���������������"�

����� �������� ���������� ������� �� ���������� ��� ��������� � ���������"������������������ �������5�6������� ���� ���� ��� � ��������������� ���������������� �� �������������� ����F����5��6������� ���� ������������ ��������� ��������������������� ��������������"���� ������� � ��������������������� ������3� ����� ���� ���������������������������������� ����������� �������������*� �������� ������ ��� ���

� ���V���������������� ��������*�������� �� ������������ ���

Page 97: Legal and Tax Aspects of Business

&�� ��������@�;�&�� �������@

� ��!5�6�V������������ ���� �����������"��������� �� ��������������������"��������������������"������������������ �������� ��������� ����������� �,�����������"��������� ������������������ ����� �� �� ������������"��������� �� ��������������������"���������� �������� �����"����� ���� ����"�� ������ ������ ����

� �!5�6�������"������� ��������� ���F������������������ ��������������������� ����������� ������������������� ���� �������������� ��� ���4����4�5�6�V����� �������� ��������������������������������5��6������,� ��3���������������������������������� ��� �5���6����������� ����� �������������������� �������� ������������������ ���� ��������� ������������������

Page 98: Legal and Tax Aspects of Business

&�� ���������@� �������������������������������������������

���� �� ��������,��������� ���������������

������ ������������ ������ �����3����������������

������������� ������������ � ��� ������ ��

��������������"�������� ���������� ���������"��

������������������������� ����� �� ������ ��

������� ���� ��������"��������������� ����

������� ��� ��������������� ��������� ���

���������������"��������������������������������

����� ��� ������������������

Page 99: Legal and Tax Aspects of Business

���� �� �������������� ����� ���� ��

��V� ��%%'%$���%�����þ|%�5��##6�

� /%%'%/���V���%%'%$���

�6 �"���� ��"���"��� ������������� ��� ���������3��"� ���� ��� �� �������������������������� �����������������������������������������������

��6 �"����� ���7��������������������������� ��������������� ������������������ ������������������

���6 �"����� ��� ��� ���������"�������� ��������������� ��������������� ������������7����������� ��������������������"������� ���� ���� ������� ��������������"�� ���������

�86 �"����� � ������������������������� �� ���������� �����������������������������"�� ������������� ������������ ������������������ ��� �������������������� �������� �'�"������ �������� �������������� ��������"������� �������������4���� �� ��=�� ����� �����"��� ���V�������������� ��� ������ ������ �������� �������� ����� �����V����������������� ���������� ��� ��� �*������ ������� �����������

Page 100: Legal and Tax Aspects of Business

�6 �"����� �������� ���������������������������� ����������������������������� ������ ���������� ���������� ������ �������"�����������������

��6 �"����� � �������������������� ���� �� � ��������� �����������������������"� �������������������� ��������� ����� ����"� ��������������� ���������"� � ��� �� ������������� ���� ������������"�����������

���6 �"����� � ������ ���� ��� ������ ������ ����� �� ��������"������"��������������� ����"������������3� ����� ������������� �������

����6 �"����� �� � �������"������ ��� � ��������"��� ������"��� �������������"������������� ���������� ������������

��6 �"����� �2��� �������������������"� ������� ������"�����������"������������ ������� ������"��������������� �� ��� ������������ ���� �������� ���������

Page 101: Legal and Tax Aspects of Business

�6��"����� � ������������ ������������������������ �������� ����������� ��������� � �������������� � ���

��6�"����� ��� ��� ���������"��������� ���������������������������������������������������������������"��������"���������

���6��"����� �� �� ���������������"���� ������ ��� ��� ����"�������� ������� �������� ��������������������"����� �������"���"���� "� ���� �������� ���� ������������������ ���"���� �������� ���������������

����6��"����� �$� ���������� ��������������� ���=����"�5�"��� ����� ���6������"����� ��� �������������������������� ���� ������V������� � ����"����������� ����������"� ���=����������� ���������

���6��"����� ����������� �������"������ ������"������������� �5�##5�6

��6��"����� ���3�������������������������� ��"�����"�������� ���� ���������� ������� ����� �� ��������� ����� �����������"���� ���� ���������� ������������5�##5!6�

Page 102: Legal and Tax Aspects of Business

� ������� ������������ ���7��������� �� ���5�##5#6�5�6��������� �������"��� ����?����"������������"��������� ��� ����������������������

5��6�������� ������������ ��������������� ���=����5���6��� ������ �������� "� ����"��������� ����������������������������;�����������������"

V����������������� �� �������������� 5�#+��

�!,�(6�

� ��������� ��������� �� ���

! ��������������� ��������� ������ ���������"�����

# ��������������� �'�����"� ���������� ���

( &�������������������� "� ��������������

+ ����������������������� ����� �

Page 103: Legal and Tax Aspects of Business

� %������ ����,������������������ �5��#6

� ���� �������������� �>��� � ��������� �������� ������� ���,�� ����� ���������������� ����������������>�6��� ��� ������ � �)������ ����� ��������� ������� ������� ���������������������� �������C

��6'��� �������� �� ���� ������� ��������� ������ �������������� � ����"��������� ����"� �����������

���6'��� �������������� �������������� ����������� ������ ��� �� ������� �� ���� ���� ������������ ������� �������� ����� �� ���� ������� ��

��6�������� ������������ ������� �������� ���� �� ���������������������������"��������� �������������� ����������� ����������� ����������� ���������������� ������ ���� ���'��V�5�������� �����������6������<.�

�6�������� �,�� ����������� ������������������3�� ��������� ���������������������������� �������������������� �� ����������� ������ ���� ��� ������� " �

��6�������� ������������ ������ ������� ��������������� ������V�'������� ����V�,���V����� ��� ����"����������7�������� ���"� ���=������������������������� �������C��C��,������C�þ������ ����"���� ����� ���� ��������

Page 104: Legal and Tax Aspects of Business

� ����� ����,��� ��� ���� ������� ��

� V����� ������ �� ������������ ��� �>�������� ����

������� �������*�������� �� ���V�������� ���

=����������� �������6� �� � ����� ��� ������

��������"�������"���������������� �� ��������� ���

��� �������� ��������� ��������� ����� �� � ����������

����� ���*��"���������� ������ �������� �����

�� ���� ������������� ���������5��6� �� � �����������

��� ����� ��� �������������"� �� ������������

������������������������������"�������� ����

��������,��� �� ���������� ��������� ������*�"���

�����3��"� �������*�"����"� �������������� �����"�

��� ������ ����� ��� ����� ������������"����������� ����

����� �������� ���� ���������

Page 105: Legal and Tax Aspects of Business

�6���� � ����� ��� ��������������"�������" �

���� ���� �������� �3����"���"������������� ���� "�� �� ����������� ��� ��������� �������� ��������� ��� ��������� � ����������������� ���� �� ��� ����������� ���������� ��������� ���� �������������

�6 ���$� ��������� ������������ "� �� ������� � ������ �� ������� �������� �������"��������� ������ �����7��� ��������������������"������������� ���� "� ���� ��������� ����������������� ���� ���� ��� ����������� �)����7��������������"��������������������� �������"��������� ����"��������� ���� "� �� ������� �,��� �����"������������� ����������� �������� ����������������������� ������ ����"�� ������������������ ����������������� ���� ���� ������3� �������������

�6 ��� ��������������� �� �������� ������ ����"��� ������������������"���������� � ��� ������� ���������� ����� �������������� ����� ��� ���������������3��" ���������������,����� �� ������������� ���� ���������������������������"��� ������������������������ �3��� ��� ������������������ �� ���������� ������� ��� ������������� �"� �������� ������� ����� ����� �� ��

Page 106: Legal and Tax Aspects of Business

�6JJJJJ����������������� ������� ������������������������ �������� ���� �&��������� �� ������ ����������� ���� �� �������������� ���� �������������������� ���� �� ������������ �5��������������� ���� 6���� ������� ������������ �"

�6���� � ����� ��� ��������������"���7�������������������������� ������ �� ������� ���������"�� ������ ��� ��������� ����"� ������ ������� ���������� ����������� �����������"�� �������� �þ� ��� ��������������� ��� �������������������"� ���=���������� � �������� ���"� �� ������������ ��� �������������������������������������������������� ���=��������

�6��� � ����� ��� ���������� ������ �"����������� �"��� ��� ������������������� � ���� ����"��� ������������������"�������� � ������������ �"�,����� ���3��"� ������

�6��� ������� ��� ������������������"��� �������,�����������"� ���=�

*6���� ������� ��� ������������"� ����� � �����7������� ���� �������������������������"���� � ��������������� �������� "���� ���� � ��F���

36���� � ����� ��� ������������"� �������� ������� ��������������"����������,����������� ���� �� ���������� " ��

Page 107: Legal and Tax Aspects of Business

=�� ���������� ������V��7������,����� ��� ������ ����V��"�=�������

������� ���"����7������� ���6��"���V�5�6������������������������� ������� ���������� � � ���������� �����������"� ���������� ��������������"������������������ �=����������� ����

&�� ������������������������������ �� �=������ F�����5��6����������� ������ ��� ��"� ���=���������F�5���6��������������� ��������� ��� ��"� ���/���� �����������F����5��6������ �����H������������������� ���5��B6����6���"�'�V������������ ������ ��� ��"� ���=�������������������� ��������� ��� ��"� ���/����������� �����H�������������� ���

Page 108: Legal and Tax Aspects of Business

V��������5���6� ��������� ��������� ���� ������ �����������������

��������� � � ����V

� ���� �������"�=����������������������"���� ���� ������ ���������� � � ������V�,���������������,���������

� ��������� �����"�/���������� ���� ������ ���������� � � ������V�,����� ���������� ���� ����"���� ����� ������������� ��� �������� ������� ������� ����"����������"� ���������� � ������ ���������������,�������,�����������"� ���/� �

� ����/����"��������������H�������������� �������������������� ������ ��������3��������������"����� ��� �������������������������"� ���3��� � ������������� ��� ��"���������� ����� ���������� ����������� �������������������"����� �� ���=��� �

Page 109: Legal and Tax Aspects of Business

/������������� ���������� ����������

�� �

�6 ����"���� ���������� ������� ������ "����������

��6 ����"���� ����������� ����7���������� �F�,

���6 =����� ���� ���/����� ���������� ����

)�� ��������� ���� ���������� ����� ������� �'�"��������������� ��� "� �� ����������� �,� ���/����������������� �

���� ��� �����"�/�

�6 V��������/�5�(!6

�6 /� ���,�2��� ������� ���/���� ����������

Page 110: Legal and Tax Aspects of Business

� $� ���������7���"�

� ���� �����,�����"��"���������

� V��������=���5��!6� ����������������������� ������������������ ������� ���=�������=����������������<B-�������� �"�������� ���������� ���� ��������� ��� ����������"�

�6 �������������,����������� ���� �������������"��� ���,�������������������� �

�6 �����������"�,������� ���������"�������� ����� ������ ��������*�� ����������������������F

�6 �������������������������������������

�6 ������7��� ������������"����������������������"����� ����������

�6 ���������������"�=��� �2��� ���������� ��������� ���

�6 ��������������������� ���,�����7�����������������������

Page 111: Legal and Tax Aspects of Business

�"������������������� ���=��� ����������������� �������*�������������������,� ���=��� ���������������� �������=�����=���

����=��� ����������������� ����7�������"������� �6� ����������������� ���=��� ���������3���;������ ����������� ���� ����� ��"���������� ������ ������� ����������������������� ����� ���� ����"��V�� ���������� ���������������"������7������F�,

�6����������� ����������������������������������� ����������� � ����V�����"������7�������������� ����������� ��������"������������������������ ���� �� ��� �����������������"���"������ �

Page 112: Legal and Tax Aspects of Business

� V�� �� ���� ����������3���� � ���� 5�+<6

� �� ��� �������������������������� ���5�:B6

� /���� ����=��� ���"��������"���� ������� �

/���� ����>�6� ����������� ���� ����� �������

��7���"������"�������� � ������������������"

��6�����������"������� ����,��� ������ ������

���6������������"������ ������ ����

��6�������������"���� �����������

�6������������"������� �����������"������"�

������� ��,������ ���� ������

��6��������������������������������"�������� �

���6������������������� ������������ ����������

Page 113: Legal and Tax Aspects of Business

����6����� �3����,����������������"����� ����������� ��������� ��� ������=�������������� �� �������

��6��������� ��� ������� ���������������� ������"���������������������������������"������"����������������"������"����������������� ���� �������,� ������������������� ������� ������������ ��� ������ ����������� �������� ���=��� �� � ����������������F�,�

�6��"�� ������ ��������"��������������������"��������������� ���������������7���"

ë �� ������ ��"�������� ���

ë V�������������

ë V����� ������ � �������"���*��� ���5��!6

Page 114: Legal and Tax Aspects of Business

2�������������5���.6� ����2A������ �3����������� ������������ ;����������������� �����

��������������� �������"���������� ����������� ������ ���������"�������������� ������������"�� ����������� ���=��� �'�"� �6������ �������������������"���� � ��������������� �F��6����������� ������ �� ���������������"��������� � ���� ���6�������� ������� ��� � ���������� ��������������������������� ������� �)������� ������ ��������� ���������� �������������� ���=��� �=��� �������������������� �� �3��������������������� 5�6� ���=��� ���� ������ �� �� ��� ������������ ��� � �� � ����������������� � ��������������� � �3����������� ������������ F���

� ��6� �� ������������"������������ �������� ����������� ��������� F�����

� 5���6�� �� ����������������� �)��� �� ���������"������������� ��������� F����

� 5��6��� ����"���������� ���� ���������� �����������������3��"� ����������� �� ����"� ������� ��� ������ ��� ��� ������"������ �

Page 115: Legal and Tax Aspects of Business

/� ������ ���������������������"�

��"�� &������ ������� �� ����"�������� �� ����

��������������������������������������� ������� ��� ���"������ � �� � ������������������������� ������ ��������������"���"

5�6��� ������� �����������������"���"�&;)��������� ���������������������������������� ������������������� ��"���� ���"� ���3��� F,�5�6��"��������������"������ ������� ������������������ ���������� �������������������� ����������"���"������������3���������"���������������������"������ ������� �������� ����������� ��������������������������������� �

Page 116: Legal and Tax Aspects of Business

2����������5��<6� � �����������=��� ������������������������� ���

�������� ��������� �������� �� � �

� ��� ������� ������ ����������� �� � ������� ���������*�������� �� ������������ ��� ��� ������� ��"���"������������ � �� � �6� ������� ����������������� ���������������� ��������� ��

5�6������������� ����� ���� ���� ����������������������� ����������V��������� ��������������������� � �������������������������"��������������� �������� �

����"������������������������������� ������������� ����������� ����� ����3���� ������ �� ����������� �,�� ��������������� ��� �� �3����� ���� �������������

Page 117: Legal and Tax Aspects of Business

������������������� ����� 5�!�6������������ ����

��V�������������"���"��� �3���������"����������"����

������������������ ��=�;��������"� �����������"�

�������������������������"���3��������� ���� �� ���

=��� �2������������������������"������� ������� �

��"��� ���������������� �������� ����������������

������������ ���"���� ��������7���"�����3�����������

����� ���� ���������������

� %��������� ���� �������� �����"�������������"� ������� ����� ������ �������"���*��� ������������� ���� �������������� �3�������� ���������� ����3����"��� ������"��� ����"��������������"� ������� ���� �������������������� �������������������������������"������� �������� ��������� ������ ��� ������� �����"���������������� ���������� �� ���"������������� ������������� �������"��� ����"����������� �� ����� ����� �'�"��� ������/�������"������������ ���=��� ������3������ ��� ������ �� ����� �� ������� �������� � �%������ ������� ���� �3�������� ������� ����� ����������"� ���3���

Page 118: Legal and Tax Aspects of Business

�$2�����/%�V�=��=%�5��#:6

� ��V������������� ������������������ ���� ���

���������������"������"������������� ���

��������������"������������� ���"��������

�� ���������������������� �������� ������������

V ��������������"� �������� ���� ����������

��������� �������� ���� �� ��������� ���������"�

/� ���� ����������� ������������,��������� ���

��������������"��������5�!6

Page 119: Legal and Tax Aspects of Business

2����������� � ������� � ���� � ��V������3������"� � ���� ����� ���������"���������� �������

�"��������������� � ����������

�6 2����"�������� � �� � �������������������� � �� � �7���� "��7��� � "�������� ������ ����� "�����������

��6 2��� �� � ���������������������� � ��9�

���6 2����"������� �������������������� ����������� ����������������������������F

��6 ������� � �� � �������������������������������������������������������������� ��� �������������������������� ������������������������������� ������

�6 ������� � �� � ������������ ����������������������������������������������� ������������������������������������� �����

��6 '�3�������������������������� ��������������� ���������������� �����������������"���������������F

Page 120: Legal and Tax Aspects of Business

���6������ �� ������������"������� "���������� ���

��� �����������������������"�������� ���������������

������ ���������"������ �� ����� ������������

���7�� ������������ � � ������F�

����6�'�3�� �� ��������������� � �������������� �� �

������ � ����� �6��������� "���������� ��������

������ ���������"���������������F����

Page 121: Legal and Tax Aspects of Business

�A%�=)'V$�%��=���<+:� /�� �,�'����������������"���#���� ���������� �

�������,����� ����������� ���� ���������� ������ ��������������������5��6K5��#5�65�6

� &�����=� 5��6������#5�6�������� �� ������� ������ ��������"��� ��������,����� �������������"���� ��������������������� ��

� |����E� ����|�����"�4þ"����� ������� ��������� ����������"�������������� ���� ������"��������"����� �� ����������� ��3�,������"�� �������������������� �

� ����������� ��3������ ���� ��������� ����������"�,��� ������� ������ �����

� ����������������� ���� ��� ���� �������� ��������������������

� ���������� ����������� ��� ������������������������ � ������������� �����

Page 122: Legal and Tax Aspects of Business

=����� ��� ��������������"� ��������� ������� ���

� ������ ���������� � "

� ���� ���������������� ��� ����� �?��

� =���������

� |��� ���������� "

� V���� ������������

� ������ ������

� ������ ����������������,�'��

� ������������ "��������

� ������ �������� "

� $���������������

� ������������������ ���������

� �������������� ������ �������������

� =����� "� ����

� ������ "������*��

� � � � ��"���7������� ��K����������� �����"

Page 123: Legal and Tax Aspects of Business

�"��������������� =������� ������� ����������������� "

�6| � �þ"��������6�| � þ"������� ����6����� ����

� =�þ�'���������������� ���� �6�=��� �����=�

�6�� � � ��"��� ��6����� ������� ������� ����

� =�þ����)�������� �6�V���� ����6�V�������6���

� =�þ����E������ �������2��� ������� �6�$� �����

�6�'�� ��� �������6�2���������

� =�þ������� ����,����������������

�6 A��������� ���6���������"�������"

� ) ���� "������������� ������ ������ ���������� ��

%�� ������

Page 124: Legal and Tax Aspects of Business

2)�'��)$�)2��=)'V$D

� ���� �6�V���� ������6����� �� ���

�6����� � ����������������� ������� ����

�6������������ �������

V���������������� �� ����������� �

� '������������������������ �����

! ���� �� ������

�6�'����������,�� ������6���� ��������������

�6�/������ ������6�|� ��������� ��

�6����� ������� ���=�� ����������=��� ���������6�=������

# �=�� ����� �������������� ����

(6�%���� ������������� ����

Page 125: Legal and Tax Aspects of Business

V��� �����V������� ��������,��������������� ������"� ���

������������V���� ��=� ������������������� �

/��� ����� ���������� �������� �

� ���� �������������������� ������� �����������

��,�=� �| � ���� ��� ���������������� �������

������ ��� � �|������ " ��/���� ���

����7��������� ����� ����

� /���������������� ����������������� ��� ��

����������'������3�������"������� ��/��� ����� �

����� ����� ������������ �������������@�

� � �������

Page 126: Legal and Tax Aspects of Business

/���� ������ ����� �6%��� ���/���� ���!6�'��������/���� ��

#6&����� ����/���� ����(6�/���� ������������"

+6��� ����������� ����:6�$�������/���� ��

����� ��� �,�������� �������/���� ��

���� �,�/� ����V�����,�������� ������/���� ��

����� ��� �,�������� �������'/

���� �,�V��������'/�

Page 127: Legal and Tax Aspects of Business

=�����"�'�� ���

� /������� � "����� �6�þ�����'�� ����

� �6�'�� ������������ ������ ����������

� �6�'�� ������������ ����������

� �6�'�� ������������ ��

� �6�'�� ���������� ���� ��

� �6�������������'�� �����6� � � ��"��!6�'

#6%� ����������"���������'�� ����(6�=���'��

%�� ���������������'�� �����6�V�������� ���� "� ����������,���������� ���� �������6��� ���

�6���������6�=����������6�9�������6�V���"

�6���� ������ �����������'�� ����5�� �6�

�6������ ������6�'��� �

Page 128: Legal and Tax Aspects of Business

����� ���������

� þ��3�����;�� �����3�� ��"���

� V�������������������3��������������þ��,������ "������������� �� �3��������"� ��� ��������������������� �� �����7������� ������!B<

� ����� �������þ���� �������3�,�V������ � �

� V�������������!�B���� ���� ���������;��,�þ;

� 2����,���� �� ����þ;�,�V,|5�!��6

� 2�������������������;��������� ��� ������ ���������

Page 129: Legal and Tax Aspects of Business

��� ������ ���������"

� ����� ��� �,��������� ����

� 9�������� ����,���7�������� ���

� V�����,�/� ������������ ��

� ��� �����;������������������������

� ��� ������

Page 130: Legal and Tax Aspects of Business