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Le operazioni di finanziamento

CORSO DI RAGIONERIA GENERALE (A-D)

Prof. Giuseppe Davide Caruso

Corso di Laurea in Economia Aziendale

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L’equilibrio finanziario

L’equilibrio finanziario si realizza attraverso il bilanciamento tra i flussi in entrata e quelli in uscita, considerati in un determinato arco temporale.

La necessità di garantire l’equilibrio monetario-finanziario spinge l’azienda a ricercare fonti di finanziamento che le permettano di soddisfare in ogni momento il fabbisogno finanziario.

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Il capitale di credito può affluire all’azienda sotto molteplici forme.

Si distinguono:-debiti collegati a operazioni di prestito;-debiti collegati a negozi di fornitura.

Sotto il profilo temporale, inoltre, si distinguono:

•finanziamenti a breve termine (rapporti di conto corrente, ricevute bancarie, effetti commerciali, ecc.);

•finanziamenti a medio-lungo termine (mutui passivi, prestiti obbligazionari, leasing, ecc.).

Le possibili forme di finanziamento

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L’apertura di credito in conto corrente è una forma di finanziamento a breve termine, attraverso la quale la banca concede credito all’impresa, fino ad un limite massimo detto fido.

Il saldo passivo del conto non dovrà superare l’importo del fido.

I costi di questa operazione di finanziamento sono rappresentati da:

• la commissione bancaria di massimo scoperto,

• gli interessi passivi.

I finanziamenti a breve termine* i rapporti di conto corrente *

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Data Conto D/A Importo dare

Importo avere

12/04/08 Cassa D 2.000,00

12/04/08 Banca c/c A 2.000,00

Il caso Il 02/04/2008 la nostra azienda ottiene un’apertura di credito in conto corrente per € 30.000. Il 12/04/2008 procede al primo prelevamento di € 2.000. Alla fine di luglio riceve dalla banca l’estratto conto che indica € 220 per interessi passivi relativi al trimestre e € 60 per commissioni.

Rilevazione contabile al momento del prelevamento


Cassa

2.000

Banca c/c

2.000

Impieghi (€) Fonti (€)

Cassa 2.000 Banca c/c 2.000

2.000 2.000

Costi (€) Ricavi (€)

0 0


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Data Conto D/A Importo dare

Importo avere

31/07/08 Banca c/c A 280,00

31/07/08 Interessi passivi D 220,00

31/07/08 Commissioni bancarie D 60,00

Il caso Il 02/04/2008 la nostra azienda ottiene un’apertura di credito in conto corrente per € 30.000. Il 12/04/2008 procede al primo prelevamento di € 2.000. Alla fine di luglio riceve dalla banca l’estratto conto che indica € 220 per interessi passivi relativi al trimestre e € 60 per commissioni.

Rilevazione contabile del pagamento di interessi e commissioni


Cassa

2.000

Banca c/c

2.000


Cassa 2.000 Banca c/c 2.280

2.000 2.280


Interessi passivi 220

Commissioni bancarie 60

280 0


280

Interessi passivi

220

Commissioni banc.

60

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Con il contratto di mutuo passivo l’azienda riceve un

finanziamento erogato da un istituto di credito autorizzato,

sostenendo il costo relativo. Il finanziamento ha durata

pluriennale.

Il costo relativo al finanziamento si distingue in:

•Oneri per la contrazione del mutuo (comprendenti le commissioni, le spese di istruttoria, ecc.);

• Interessi passivi periodici

I finanziamenti a medio/lungo termine* i mutui passivi *

Data Var Conto D/A Importo dare

Importo avere

31/01/08 VFP Banca c/c D 120.000

31/01/08 VFN Mutui passivi A 120.000

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Il caso

Il 31/01/08 la nostra azienda stipula con una banca un contratto un mutuo di € 120.000, decennale, al tasso annuo fisso del 7%. Gli oneri per contrazione mutuo ammontano ad € 400. Le scadenze per il pagamento delle rate sono 31/01 – 31/07. La quota capitale rimborsata semestralmente è costante.

Rilevazione contabile dell’accensione del mutuo


Banca c/c


Banca c/c 120.000 Mutui passivi 120.000

120.000 120.000


0 0

120.000

Mutui passivi

120.000


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Gli oneri per la contrazione del mutuo sono liquidati anticipatamente al momento dell’accensione del mutuo stesso. Essi costituiscono un costo “pluriennale”.


Importo avere

31/01/08 VEN Oneri per accensione mutui

D 400

31/01/08 VFN Banca c/c A 400

Rilevazione contabile degli oneri per contrazione mutuo


Banca c/c



Oneri per accensione mutui 400

120.000 120.000


0 0

120.000

Mutui passivi

120.000


400

Oneri accens. mutui

400

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L’azienda rimborsa il finanziamento secondo un piano graduale e periodico.La modalità più ricorrente prevede la restituzione tramite rate a periodicità costante, comprensive di:

• una quota di capitale che riduce il debito di finanziamento;

• una quota di interessi passivi; essi costituiscono costi di competenza dell’esercizio a cui si riferiscono.

R = C + I


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Le rate possono essere di due tipi:

rate ad importo costante

caratterizzate da unaquota capitale crescente

e unaquota interessi decrescente

rate ad importo decrescente

caratterizzate da unaquota capitale costante

e unaquota interessi decrescente


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Dati:Capitale preso a prestito: € 120.000Numero anni: 10Numero rate semestrali: 20

Calcolo quota capitale:Quota costante (120.000 / 20) € 6.000

Calcolo quota interessi:Tasso annuo: 7%Tasso semestrale (7% / 2) 3,5%Quota interessi prima rata (120.000 * 3,5%) € 4.200Quota interessi rate successive (debito residuo * 3,5%)


Calcolo extracontabile della rata

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N. Rata (n)

Quota capitale (C)

Quota interessi (I = Dn-1 * i)

Rata totale (R = C +

I)

Debito residuo (D = Dn-1 - C)

1 6.000 4.200 10.200 114.000

2 6.000 3.990 9.990 108.000

3 6.000 3.780 9.780 102.000

4 6.000 3.570 9.570 96.000

5 6.000 3.360 9.360 90.000

6 6.000 3.150 9.150 84.000

7 6.000 2.940 8.940 78.000

8 6.000 2.730 8.730 72.000

9 6.000 2.520 8.520 66.000

10 6.000 2.310 8.310 60.000

… …. … … …

Stesura del piano di rimborso del mutuo


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Rilevazione contabile della prima rata


Importo avere

31/07/08 VFP Mutui passivi D 6.000

31/07/08 VEN Interessi passivi su mutui

D 4.200

31/07/08 VFN Banca c/c A 10.200


Banca c/c



Oneri per accensione mutui 400

109.800 114.000


Interessi passivi 4.200

4.200 0

120.000

Mutui passivi

120.000


400

Oneri accens. mutui

400 6.00010.200

Interessi passivi

4.200

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A fine anno, occorrerà procedere alle scritture di assestamento relative a:

• imputazione della quota di oneri per concessione mutuo relativa all’esercizio 2008;

• imputazione della quota di interessi passivi relativi all’esercizio 2008, maturati ma non ancora pagati.


Il leasing è un contratto atipico (non previsto dal Codice Civile) per mezzo del quale l’azienda acquisisce il diritto all’utilizzo di un bene per un periodo di tempo stabilito, dietro corrispettivo di una serie di pagamenti.

Attraverso il leasing, l’azienda non acquisisce la proprietà del bene ma soltanto il diritto all’utilizzo dello stesso. Il bene, pertanto, non entra a far parte del patrimonio aziendale.

Il leasing può essere finanziario od operativo; tale distinzione dipende dal contenuto sostanziale dell’operazione piuttosto che dai suoi elementi formali.

I finanziamenti a medio/lungo termine* il leasing *

Il leasing finanziario è un contratto nel quale intervengono tre soggetti:

il produttore la società di leasing l’utilizzatore

UtilizzatoreSocietà di

leasingProduttore

Restituzione del bene

I finanziamenti a medio/lungo termine* il leasing finanziario *

Il leasing operativo è un contratto nel quale intervengono due soggetti:

il produttore l’utilizzatore

Utilizzatore

Restituzione del bene

Produttore

I finanziamenti a medio/lungo termine* il leasing operativo *

Maxicanone

Canoni mensili

Valore di riscatto (eventuale)


LA STRUTTURA DEL COSTO DEL LEASING

Dal punto di vista contabile, il leasing genera diverse rilevazioni:

1. Rilevazione del pagamento del maxicanone iniziale

2. Rilevazione delle fatture dei canoni periodici3. Rilevazione del riscatto del bene

Oltre a ciò, occorre effettuare alcune rilevazioni inerenti il cosiddetto sistema degli impegni, il quale fa parte dei sistemi minori di scritture (o sistemi supplementari)


I SISTEMI MINORI DI SCRITTURE (CONTI D’ORDINE)

I sistemi minori di scritture (o sistemi supplementari) sono dei sistemi che vengono attivati ogni qualvolta:

In azienda si trovano beni non di proprietà dell’azienda stessa (sistema dei beni di terzi)

L’azienda assume rischi (sistema dei rischi) L’azienda assume impegni (sistema degli impegni)

Ciò avviene per ricordare l’evento, nonostante questo non abbia generato variazioni finanziarie né economiche.


I sistemi supplementari generano scritture in partita doppia che, pur registrando i valori in coppie di conti funzionanti in maniera antitetica, non rilevano valori finanziari e valori economici, bensì:

Aspetto originario: conto all’oggetto- In dare: quando l’oggetto (bene, impegno o rischio) entra in azienda

- In avere: quando l’oggetto (bene, impegno o rischio) esce dall’azienda

Aspetto derivato: conto al soggetto- Funziona in maniera antitetica rispetto al conto all’oggetto

I SISTEMI MINORI DI SCRITTURE (CONTI D’ORDINE)


Al termine di ciascun esercizio, l’azienda dovrà calcolare la quota di costo di competenza dell’esercizio e rinviare al futuro i costi non di competenza, attraverso il risconto (cui si rinvia per maggiori dettagli).

Il calcolo della quota di costo di competenza avviene come segue:

Maxicanone di competenza (K)

Importo del maxicanone

Durata del contratto (in mesi)=

Canone di competenza dell’esercizio

(t = mesi di competenza economica)= (K) * t


Il caso A Il 01/10/2008 la nostra azienda stipula un contratto di leasing per l’acquisizione di un macchinario (soggetto a IVA 20%) alle seguenti condizioni: pagamento immediato di un maxicanone di € 43.200; pagamento di 108 canoni mensili posticipati di € 2.000 ciascuno. Il valore di riscatto del bene è stato fissato in € 10.000.

Calcoli extracontabili

Maxicanone 43.200

Canoni di leasing (108 * 2.000) + 216.000

Totale costo per l’utilizzo del bene = 259.200

Valore di riscatto + 10.000

Totale costo dell’operazione di leasing = 269.200



Importo avere

01/10/08 CO Beni in leasing D 259.200

01/10/08 CO Cedenti beni in leasing A 259.200


Rilevazione dell’entrata in azienda del bene nel sistema degli impegni

CO oggetto in entrata Dare

CO oggetto in uscita Avere


Cedenti beni in leasing


0 0

Conti d’ordine

Beni in leasing 259.200

Cedenti beni in leasing 259.200


0 0


Beni in leasing

259.200 259.200


Importo avere

01/10/08 VEN Maxicanone leasing D 43.200

01/10/08 VFP IVA ns. credito D 8.640

01/10/08 VFN Debiti v/ fornitori A 51.840

Rilevazione contabile liquidazione maxicanone



IVA ns. credito


Maxicanone leasing 43.200 Debiti v/fornitori 51.840

IVA ns. credito 8.640

51.840 51.840


0 0

Debiti v/fornitoriMaxicanone leasing

43.200 51.8408.640



Importo avere

01/10/08 VFP Debiti v/ fornitori D 51.840

01/10/08 VFN Banca c/c A 51.840

Rilevazione contabile pagamento maxicanone



IVA ns. credito


Maxicanone leasing 43.200 Banca c/c 51.840


51.840 51.840


0 0


43.200 51.8408.640


51.840

Banca c/c

51.840

Rilevazione del pagamento del maxicanone nel sistema degli impegni


Importo avere

01/10/08 CO Cedenti beni in leasing D 43.200

01/10/08 CO Beni in leasing A 43.200




0 0





51.840 51.840

Conti d’ordine



Cedenti beni in leasingBeni in leasing

259.200 259.20043.200 43.200


Importo avere

01/11/08 VEN Canoni di leasing D 2.000

01/11/08 VFP IVA ns. credito D 400

01/11/08 VFN Debiti v/ fornitori A 2.400

Rilevazione contabile liquidazione primo canone di leasing



IVA ns. credito



IVA ns. credito 9.040 Debiti v/fornitori 2.400

52.240 54.240


Canoni di leasing 2.000

2.000 0


43.200 51.8408.640


51.840

Banca c/c

51.840

Canoni di leasing

2.000

400 2.400


Importo avere

01/11/08 VFP Debiti v/ fornitori D 2.400

01/11/08 VFN Banca c/c A 2.400

Rilevazione contabile pagamento primo canone di leasing



IVA ns. credito




52.240 54.240



2.000 0


43.200 51.8408.640


51.840

Banca c/c

51.840

Canoni di leasing

2.000

400 2.4002.400 2.400

Rilevazione del pagamento del primo canone di leasing nel sistema degli impegni


Importo avere

01/11/08 CO Cedenti beni in leasing D 2.000

01/11/08 CO Beni in leasing A 2.000





2.000 0





52.240 52.240

Conti d’ordine



Cedenti beni in leasingBeni in leasing

259.200 259.20043.200 43.2002.000 2.000

Il caso A Al 31/12 l’azienda provvede a calcolare la quota del maxicanone di competenza del 2008 e ad effettuare la relativa scrittura di assestamento (risconto). Per la rilevazione del risconto si rinvia alle slides delle lezioni successive.

Calcoli extracontabili del costo di competenza

Maxicanone di competenza (K)

=

Canone di competenza dell’esercizio 2008

= € 396,33 * 3 = € 1.188,99

43.200

109= € 396,33


Il caso A Alla scadenza del contratto la nostra azienda decide di riscattare il bene preso in leasing e paga il valore di riscatto concordato.

Rilevazione contabile riscatto bene in leasing


Importo avere

…/…/… VEN Macchinari D 10.000

…/…/… VFP IVA ns. credito D 2.000

…/…/… VFN Debiti v/ fornitori A 12.000


Riepilogando…Le scritture contabili relative al leasing seguono

la seguente cronologia:

Al momento della stipula del contratto

• Liquidazione e pagamento maxicanone• Apertura conti d’ordine

Ogni mese• Liquidazione e pagamento canone di leasing• Conti d’ordine

Alla fine di ogni anno • Risconto

Alla scadenza del contratto• Riscatto (eventuale)• Chiusura conti d’ordine


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