le marché agroalimentaire aux etats-unis · redynamisation des local markets, farmer markets des...
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Le marché agroalimentaire aux Etats-UnisQuelles opportunités pour les
entreprises françaises ?
Eric PORCHERON
Direction des Etudes Economiques
Les Petits Déjeuners d’UNIGRAINS
18 mai 2017
Repères sur les Etats-Unis
Les grandes tendances du marché agroalimentaire américain
Des mouvements qui orientent l’offre produits et la stratégie des industriels
Un marché source d’opportunités pour les entreprises françaises
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5 Annexe
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 2222
Repères sur les Etats-UnisUn marché de 324 M hab, ancré dans une zone de libre-échange de 480 M hab (Alena)…Qui entre dans une nouvelle ère avec l’élection de Donald Trump en novembre 2016
Les grandes tendances du marché agroalimentaire américain
Des mouvements qui orientent l’offre produits et la stratégie des industriels
Un marché source d’opportunités pour les entreprises françaises
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5 Annexe
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 3333
Etats-Unis : 1ère économie mondiale ; une croissance qui a fléchi en 2016 mais devrait retrouver du dynamisme
L’élection de Donald Trump et le contrôle de l’exécutif par le Parti
Républicain change la donne politique
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 4444
USA France
Population (2016, M hab) 324 66,8
PIB (2015, Md €) 16 303 2 183
Dont agriculture 1,3% 1,7%
Dont industrie 20,7% 19,5%
Dont services 78 0% 78,8%
Taux de croissance2016prévision 2017
1,6%2,3%
1,1%1,4%
PIB/hab (2016, USD en PPA) 56 110 41 702
Déficit public (2016, % du PIB) -2,5% -3,4%
Dette publique (2016, % du PIB) 104% 96%
Taux d’inflation (2016) 1,5% 0,5%
Taux de chômage (2016) 5% 10,0%
3ème pays le plus vaste au monde (15 X France, 2 X UE)
3ème pays le plus peuplé au monde ; une population
très urbanisée, multiculturelle, en croissance
(+0,9%/an de 2010 à 2016)
1ère économie mondiale
• Une croissance robuste malgré le fléchissement
de 2016, une situation de plein emploi
• Un pays ancré dans une zone de libre-échange de
480 M hab, l’Alena
• Une balance commerciale structurellement
déficitaire, notamment avec la Chine et le
Mexique ; un déficit 2016 au plus haut depuis 2012
• Une dette publique élevée (>100% du PIB)
• Un pays à la pointe de la technologie et de
l’innovation ; forte implication dans la FoodTech
Chiffres-clés de l’économie américaine
Source : Unigrains d’après Banque Mondiale, FMI, Bloomberg
Plus de 30% des Américains vivent dans une métropole de plus de 5 M hab
Prévisions de population de 350 M hab à 10 ans (US Bureau of Census)
55 M de « Latinos » dont la majorité vit en Californie
Une population très urbanisée, multiculturelle, en croissance
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 5555
Population (M hab) Ville Agglomération
New York 8,2 22,1
Los Angeles 4,0 18,6
Chicago 2,7 11,7
Washington 0,55 8,2
Boston 0,66 7,5
San Francisco 0,74 7,3
Un pays ancré dans une zone de libre-échange de 480 M hab (Alena) et des échanges très importants avec la Chine
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 6666
Chine579
-347,0 Japon195
-68,9
All164
-64,9
RU110+1,1
Fra78
-15,8
Corée S112
-27,7
Taïwan65
-13,3
Inde68
-24,3
10 premiers partenaires commerciaux des Etats-Unis (tous produits y compris non-alimentaires)Somme des importations et exportations en 2015, en Md USDSolde (exportations – importations) en 2015, en Md USD
Etats-Unis
Canada545-11,2
Mexique525
-63,2
Alena : Etats-Unis, Canada, Mexique480 M hab en 201629% des échanges des USA tous produits(1/3 en produits agricoles et agroalimentaires)
Source : Unigrains d’après Census Bureau
PartenaireImports + exports
Solde
Un solde déficitaire avec les 10 plus importants partenaires (sauf RU)
Une agriculture forte, mais qui présente des fragilités
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1ère puissance agricole mondiale en termes de production
• 3,3 M d’exploitants (2% des actifs, 1,3% au PIB)
• 2,1 M d’exploitations (5 fois moins que dans l’UE), 176 ha de moyenne
300.000 exploitations → 85% de la production agricole totale
• Forte orientation export : excédent commercial >20 Md € en 2016
Des fragilités :
• Problèmes de sècheresse en Californie
• Des enjeux autour de l’emploi de main d’œuvre étrangère en situation irrégulière
• Concurrence croissante à l’export
• Des pratiques qui font débat (OGM, hormones, feedlots…)
Une politique agricole forteQuel Farm Bill 2018 sous l’ère Trump ?
Agriculture irriguée et élevage intensif
AgrumesLait
L’agriculture aux USA : des spécialités régionales
Lait
Source : Business France
Agrumes, fruits secs
Un pays qui entre dans une nouvelle ère avec l’élection de Donald Trump
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Mesures budgétaires et fiscales
• Réductions des taux d’imposition• Sur les ménages
• Sur les sociétés
• Investissements• Infrastructures
• Sécurité et défense
• Réductions de dépenses• Santé (réforme de l’Obama Care)
• Dépenses hors défense (« Penny Plan »)
• Projet de taxe import, de « border adjustment tax »…
Parmi les autres projets
• Rejet des négociations multilatérales au profit des négociations purement bilatérales
• Limitation de l’immigration, pressions sur la Chine…
Contexte macro-économique• Cours des actions américaines au plus haut
• Hausse du dollar (effet Trump + politique de la FED)
• Un marché de l’emploi robuste
Situation au 10 mai sur quelques dossiers
• Accords bilatéraux et politique douanière
• Non-ratification du Traité Trans Pacifique
• Négociation TTIP (avec l’UE) gelée
• Rediscussion (et non sortie) de l’Alena
• Vote du texte de remplacement de l’Obamacare
• Mesures fiscales : à valider par le Congrès
• Sociétés : baisse de l’impôt de 35 à 15% ;
• Ménages : 7 à 3 tranches, taux maximal de 35%
• Poursuite du blocage sur l’immigration
• Des freins budgétaires
Le programme du candidat Trump« Make America great again »
Où en est-on après 100 jours de présidence Trump ?
Une part d’imprévisibilité et poids des contre-pouvoirs
Repères sur les Etats-Unis
Les grandes tendances du marché agroalimentaire américainUne consommation alimentaire en mutation…Qui fait évoluer la distribution de détail et la RHD
Des mouvements qui orientent l’offre produits et la stratégie des industriels
Un marché source d’opportunités pour les entreprises françaises
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5 Annexe
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 9999
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 10101010
1. Une consommation alimentaire en mutation
Une consommation alimentaire repartie à la hausse à partir de 2010, à domicile et hors-domicile
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 11111111
• Après le creux de la crise financière, la consommation alimentaire aux Etats-Unis est repartie à la hausse
• La croissance du pouvoir d’achat a notamment profité à la RHD (la moitié de la consommation alimentaire)
• La part du budget alimentaire aux USA est la plus faible des pays occidentaux : une base de consommation de produits alimentaires à très bas prix
Evolution de la consommation alimentaire aux Etats-Unis(hors boissons alcoolisées)
Budget alimentaire (hors boissons alcoolisées, en 2014)
300
400
500
600
700
800Md USD
Achats des ménages*
Consommation hors-domicile*
Source : Unigrains d’après USDA ; * ventes commerciales, hors production à domicile et donations
% du budget des ménages
Dépenses alimentaires (USD/pers)
USA 6,4 2 392
RU 8,2 2 217
Suisse 8,2 2 217
Canada 9,1 2 168
Australie 9,8 2 915
Allemagne 10,3 2 179
Pays-Bas 11,7 2 255
Belgique 12,9 2 532
Espagne 13,0 2 002
France 13,2 2 647
Japon 14,2 2 631
Italie 14,4 2 646
Les modèles alimentaires : quelques points de comparaison entre les Etats-Unis et la France
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 12121212
L’alimentation est avant tout…
54%
Nécessité
36%
Plaisir
59%
Nécessité
34%
Plaisir
Bien manger, c’est… 62%
Manger équilibré
60%
Manger sain
48%
Se faire plaisir
28%
Varier ses repas
25%
Convi-vialité
63%
Manger équilibré
61%
Manger sain
Se faire plaisir
57%
Varier ses repas
Convi-vialité
59% 54%
Mangent tous les jours un…
56%
Petit déjeuner
61%
Déjeuner
86%
Dîner
78%
Petit déjeuner
90%
Déjeuner
94%
Dîner
61% de la population en surpoids (dont 41% d’obèses)
50% des dépenses alimentaires hors-domicile
41% de la population en surpoids (dont 16% d’obèses)25% des dépenses alimentaires hors-domicile
Sondage TNS 2015
Un marché alimentaire en mutation, sous l’impulsion des Millennials
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Prévisions d’évolution de la population américaine par génération
Date de naissance� Generation Z : depuis 2000� Millennials (Gen Y) : 1981 à 2000� Generation X : 1965 à 1980� Baby boomers : 1946 à 1964� Silent : avant 1945
Les MillennialsUne génération qui a dépassé pour la 1ère fois les « Baby boomers » en 2015
Sur laquelle se focalisent les industriels
Profil
• Nés entre 1980 et 200030 ans de moyenne d’âge en 2015
• En majorité urbains et célibataires
• Adeptes des nouvelles technologies, connectés
Comportements alimentaires
• Habitués du snacking et du « take away »
• Très sensibilisés à ce qu’ils consomment
• Ouverts à la nouveauté
• La praticité sous tous ses aspects(dont e-commerce)
A suivre… Un pouvoir d’achat qui va croître, de plus en plus de personnes qui deviennent parents
Source : Unigrains d’après Pew Research Center
Tendances de consommation aux Etats-Unis : plusieurs axes, transversalité de la dimension nutrition-santé
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis
Spécialités, aliments plaisir,
innovation
Bien-être animal,modes d’élevage
Tendances de consommation
Cage free (œuf)
Grass fed (bœuf, lait)
Sans hormones (viande, lait)
Sans antibiotiques(viande de volaille)
Axe nutrition-santé
Produits reformulésbetter for you
Clean label (sans additifs, contenant moins d’ingrédients)
Enrichis en nutriments, Appauvris : low et free from
Moins transformés
« Santé naturelle »
Produits naturellement sains(coco, avocat, good fat …)
Produits et ingrédients à base de plante, graines anciennes
Bio, non-OGM, sans hormones…
Spécialités ethniques, spécialités étrangères,
produits gourmets, « faiseurs de tendances »
Nutrition sportive
Energie, hydratation, protéines
(avec tendance aux ingrédients naturels)
Source : enquête UnigrainsSnacking : ancré dans les modes de consommation
14141414
Transparence produit et process, simplicité et compréhension des
ingrédients
Clear label
Produits locaux,
artisanaux
Allégations local, handmade, homemade,
craft…
Redynamisation des local markets, farmer markets
Des tendances qui se déploient très vite, mais aussi des revirements brutauxDes tendances notamment Côte Est et Ouest, mais qui se diffusent au-delà
Des contenus et bases réglementaires différentes de l’UE, et qui évoluent
Des produits qui peuvent se positionner sur plusieurs tendances : exemple de la viande de poulet chez Fairway
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Spécialités et produits gourmets : un marché dynamique
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 16161616
« Spécialités » (au sens de la Specialty Food Association*)
Un marché de 127,4 Md $ (2016)
• 78% au détail, 22% en RHD
• 15% du total alimentaire
Des ventes dynamiques :
• +15% en valeur entre 2014 et 2016
• Sur l’ensemble des circuits de détail et en RHD
• Dynamisme notamment des produits riches en protéines et des boissons
Dynamisme des spécialités étrangères
Eataly, New York
Principales catégories
Plus fortes croissances
Source : Unigrains d’après Specialty Foods Association* Produits se démarquant de l’offre standard par différents axes : naturalité, better for you, local, équitable, durable…** jerky : viande séchée de boeuf
CA 2016(M USD)
Fromages et substituts 4 422 12,4%
Viande, volaille, produits de la mer surgelés 3 738 11,4%
Chips, pretzels, snacks 3 570 13,6%
Café et cacao (à préparer) 3 223 12,1%
BVP 2 798 15,8%
Croissance 2014 à 2016
CA 2016(M USD)
Œufs 78 183,9%
Thé et café prêts à boire (réfrigéré) 150 114,3%
Jerky** et autres snacks de viande 235 86,1%
Eau minérale 1 500 75,2%
Thé et café prêts à boire (ambiant) 1 012 37,2%
Croissance 2014 à 2016
Perception des attentes du consommateur par les acteurs des spécialités : bio, naturalité et local en tête
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 17171717
Source : Specialty Food Association
Perception par les retailers : produits suscitant le plus d’intérêt des consommateurs (% de réponses, réponses multiples acceptées)
0% 20% 40% 60% 80%
Bio
Local
Sans OGM
"All natural"
"Sustainable"
Commerce
Eco-friendly"
Aujourd’hui Dans les 3 ans à venir0% 20% 40% 60% 80%
Bio
Local
Sans OGM
"All natural"
"Sustainable"
Commerce
Eco-friendly"
équitable équitable
16
,3 18
,7 22
,2
23
,4
24
,9 27
,3 29
,9 33
,5 37
,3 39
,7
Deux exemples de marchés en croissance : eaux minérales et produits bio
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 18181818
• Les ventes d’eaux minérales ont dépassé (en volume) celles de soda pour la première fois en 2016
• 40 Md USD de CA en 2015 : une niche dont la croissance s’accélère
• Un marché qui se développe dans les enseignes non spécialisées : Costco est devenu en 2016 le plus gros distributeur de produits bio aux Etats-Unis
Ventes au détail d’eaux minérales Marché des produits bio
Source : d’après données Euromonitor
0
10
20
30
40
Eaux minérales
Jus de fruits
Sodas
Md litres Md USD
Boissons énergétiques
Thés prêts à boire
Source : d’après données Organic Trade Association
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2. Une distribution alimentaire fragmentée et diversifiée, en évolution
Une distribution alimentaire aux Etats-Unis très fractionnée et diversifiée, avec une forte composante régionale
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 20202020
Discounters
Politique de prix agressive
Pure playersE-commerce
Sur des gammesgénéralistes
ou différenciées
Warehouses
Clubs d’achat avec système
d’adhésion
Politique de prix agressive,
dév des MDD À dominante alimentaire
Drugstores
Grandes surfaces à
dominante non-
alimentaireUne offre
alimentaire très axée épicerie
Traditionnels
Développent les produits d’épicerie fine (notamment
via les MDD
Premium
Supermarchés, chaînes
nationales ou régionales
Super et hypermarchés Convenience stores
Magasins de proximité et magasins associés à des
stations services
(en cours d’implantation)
Source : enquête Unigrains
(partenariat avec Boots)(Walmart)
Les circuits de distribution moderne aux Etats-Unis
Whole Foods : des exigences strictes dans la sélection des produits
Un référencement chez Whole Foods est une garantie sur la qualité des
produits auprès des autres enseignes de la distribution de détail
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Source : site internet de Whole Foods
Essor des warehouses au cours des 15 dernières années
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Ventes au détail de produits alimentaires par circuit de distribution
Super/hyper
marchés
70,9%
Warehouses
7,2% Vente directe
6,0%Points de
vente à
dominante
non-food
4,9%
Livraison à
domicile
3,4%
Convenience
stores
2,5%
Commerce
spécialisé
2,0%
Autres
3,2%
Super/hyper
marchés
65,2%
Warehouses
16,5% Vente directe
5,9% Points de
vente à
dominante
non-food
4,9%
Livraison à
domicile
2,5%Convenience
stores
2,3%
Commerce
spécialisé
2,3%Autres
0,2%
En 2014En 2000
Source : Unigrains d’après données USDA
Une distribution alimentaire fragmentée, en évolution
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 23232323
CA sur le marché US (2015, Md €)
Unigrains d’après Lebensmittelzeitung**fusion Ahold/Delhaize en janv-2016, aux USA plusieurs
enseignes dont Giant et Stop & Shop** Filiale d’Aldi Sud ; Aldi Nord est propriétaire de Trader Joe’s
208,8
96,6
49,4
43,7
34,0
28,6
26,0
19,4
19,2
17,1
Walmart
Kroger
Costco
Albertsons
Ahold/Delhaize*
Publix
Target
Seven & I
Aldi**
Supervalu
Un secteur très fragmenté : beaucoup d’enseignes d’envergure régionale
Forte intensité concurrentielle : la surface commerciale/hab la plus élevée au monde
Montée en puissance au cours des dernières années des warehouses
Dynamisme du hard discount : croissance d’Aldi, arrivée de Lidl
Une concurrence montante du e-commerce, qui va fragiliser les circuits historiques
Nombre de
magasins
Surface
(1000 m²)
5 249 71 887
3 440 15 009
477 6 442
2 320 9 488
≈2 000 nd
1 106 4 804
1 798 23 593
8 793 1 457
1 950 2 124
1 541 2 828
Des tendances de consommation qui orientent la stratégie des retailers et fragilisent certaines enseignes
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 24242424
Des enseignes qui se renforcent sur le
marché des spécialités et sur le bio
• Kroger : acquisition de Murray’s (spécialiste fromage), lancement en 2015 d’une MDD dédiée aux spécialités étrangères (Hemis’Fares)A fait une offre sur Fresh Market en 2016
• Albertsons : discussion en cours avec la chaîne bio Sprout Farmers
Accélération des investissements dans le
e-commerce
• Walmart : acquisition de Jet.com et annonce de 2 Md USD d’investissements dans le e-commerce (non-food et food)
• Walmart, Kroger et Safeway testent le drive
• Finalisation d’une seconde plateforme pour FreshDirect
• Intensité concurrentielle entre enseignes « brick & mortar » et essor du e-commerce → de plus en plus de fermetures de magasins alimentaires (dont Walmart)
• Des mouvements de consolidation → Acquisition de Safeway par Albertsons (2015), de Roundy's
(2015) et Harris Teeter (2014) par Kroger…
• Une concurrence croissante pour les enseignes historiquement focalisées sur les spécialités et produits bio ; difficultés de Fairway(RJ en 2016), interrogations sur l’avenir de Whole Foods
Des enseignes fragilisées et des mouvements de
consolidation
3. Des tendances de consommation alimentaire qui se retrouvent également en RHD
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 25252525
La RHD a retrouvé de la vigueur
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 26262626
Ventes en RHD de produits alimentaires par circuit
Un secteur très fragmenté
Une concurrence très forte entre les grandes chaînes de fast food
Une consommation repartie à la hausse après le creux de 2008/09 et des perspectives favorables (baisse du chômage, croissance du pouvoir d’achat)
Les chaînes de RHD intègrent les nouvelles tendances de consommation et développent leurs services :
• Davantage de bières et alcools « artisanaux »
• Travail de sélection des produits
• Développement des menus de petits déjeuners
• Développement de systèmes numériques de prise de commandes, de réservation et de paiement
Des acteurs spécialisés dans la logistique de distribution en RHD : US Foods et Sysco leaders0
50
100
150
200
250
300Restaurants
service complet
Restaurants
service rapide
Ecoles et collèges
Bars, distribution
automatique
Sites de loisir
Hôtel et motels
Autres yc
militaires
Source : Unigrains d’après données USDA
Md USD
La RHD reste un moteur important de l’agroalimentaire aux USA
Certaines enseignes de la RHD ont adopté un positionnement centré sur les nouvelles tendances
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 27272727
Repères sur les Etats-Unis
Les grandes tendances du marché agroalimentaire américain
Des mouvements qui orientent l’offre produits et la stratégie des industrielsDes géants de l’agroalimentaire qui s’essoufflent et cherchent à se repositionner Des acteurs plus modestes dynamisés par les nouvelles attentes du consommateuret des importations qui progressent
Un marché source d’opportunités pour les entreprises françaises
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4
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5 Annexe
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 28282828
L’agroalimentaire aux USA : un secteur industriel puissant qui occupe une position dominante au plan mondial
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 29292929
Evolution du CA des IAA aux Etats-Unis
Md USD
400
500
600
700
800
900
1 000
Agroalimentaire aux Etats-Unis :
• Un des plus gros secteurs industriels
• 1,5 M de salariés
Source : Unigrains d’après US Bureau of Census et CIAA
CA des IAA dans le monde
UE : 1 089 Md € (2014)
USA : 800 Md € (2015)
Japon : 250 Md € (2012)
France : 170 Md € (2015)
Allemagne : 169 Md € (2015)
Brésil : 160 Md € (2016)
Italie : 132 Md € (2015)
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 30303030
1. Des géants de l’agroalimentaire qui s’essoufflent et cherchent à se repositionner sur les nouvelles tendances de consommation
Dix groupes américains figurent parmi les vingt plus gros acteurs de l’agroalimentaire mondiale
Mais relativiser le niveau de concentration par secteur
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 31313131
Leaders de l’agroalimentaire dans le monde
Profil des 10 leaders américains
• Des groupes cotés (sauf Cargill et Mars)
• Qui couvrent plusieurs métiers
• Très actifs à l’international
• Gèrent des marques fortes
Plusieurs de ces groupes aux 1ères places mondiales dans leur domaine
• Cargill, ADM et Bunge : 1ère transformation de grains (et commerce des MP agricoles)
• PepsiCo et Coca Cola : boissons non alcoolisées
• Mars : confiserie et le pet food
• Mondelez : biscuits et la confiserie
Source : compilation Unigrains d’après données entreprises
USA Monde
1 1 Cargill 109 Multi-produits
2 3 ADM 61 Multi-produits
3 5 PepsiCo 57 Boissons, snacks
4 8 Coca Cola 40 Boissons, snacks
5 9 Bunge 39 Multi-produits
6 10 Tyson Foods 37 Viandes
7 11 Mars 30 Multi-produits
8 12 Mondelez 27 Multi-produits
9 13 Kraft Heinz 25 Multi-produits
10 20 General Mills 16 Multi-produits
Classement
Raison sociale Gammes
CA
consolidé
2015
Mais des leaders en décalage avec les tendances de consommation, qui cherchent à se repositionner
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 32323232
Géants de l’agroalimentaire
• En quête de synergies (cf fusion Kraft Heinz), mais aussi d’adaptation aux tendances de marché
• Des ajustements de portefeuille d’activité : spin off, acquisitions ciblées
• Des prises de participation dans des technologies émergentes(ex : prise de participation de 5% de Tysondans Beyond Meat en 2016)
Par ailleurs…
• Des acteurs plus modestes dynamisés par les nouvelles attentes des consommateurs
• Production locale : acquisition de savoir-faire et développement de gammes premium
Quelques mouvements ciblés réalisés par de grands groupes américains…
Gamme diversifiée bio CA 204 M$ (2013)
820 M$
(2014)
nd
(2017)
Fromages haut de gamme et non-OGMCA 30 M$ (2015)
1,7 Md $
(2016)
1 Md $
(2015)
Bière « artisanale »prév CA 2015 : 115 M$
775 M$
(2015)
N°1 charcuterie bioprév CA 2015 : 340 M$
231 M$
(2015)N°1 sauce fraîche, CA 100 M$ (2014)
≈200 M$
(2016)
Boissons gazeuses à base de probiotiques
Boissons « better for you » CA 120 M$ (2015)prév 425M€ (2017)
Source : compilation Unigrains d’après données entreprises
Des positions qui peuvent évoluer rapidementExemple des yaourts grecs
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 33333333
Pdm valeur en yaourt grec dans les HMSM aux USA
Source : d’après données de panel distributeur
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2008 2009 2010 2011 2012
Chobani
DanoneGeneral Mills
MDD
Fage
Des niveaux de valorisation plus élevés qu’en FranceMultiples d’Ebitda rendus publics sur des opérations récentes
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 34343434
Valeur d’entreprise en X Ebitda
* Multiple calculé sur l'Ebitda ajusté estimé de l'exercice 2016-2017
Produits naturels et bio
Produits bio Boissons végétales
(2014)
(2016)
(2014)Alcools
(2015) Snacks
(2014)Charcuterie
(2017)Salade snacking
28,4
26,7
20,9
19,0
18,3
18,2
12,6
12,5
11,0
10,6
10,0
(2017) Elaborés à base de viande
(2015) Boissons pour la RHD
(2015)Ingrédients
Conserves de poisson
(2014)
*
(2016)Produits surgelés
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 35353535
2. Une activité de fusions-acquisitions en croissanceRecrudescence des investissements européens
Le nombre de transactions réalisées dans l’agroalimentaire aux Etats-Unis est en croissance depuis 2014
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 36363636
Evolution du nombre de fusions et acquisitions sur des cibles situées aux Etats-Unis dans les secteur agroalimentaire(Deals majoritaires)
Source : Unigrains d’après Capital IQ
0
50
100
150
200
250
300
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Une recrudescence des investissements européens aux USA Principaux mouvements en 2016 et 2017 (acquisitions et greenfield)
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 37373737
Secteurs Entreprises
Boissons Pernod Ricard (Smooth Ambler Spirits, distillerie « craft »)
Rémy Cointreau (Westland Distillery )
Agrial (Seattle Cider Company)
Refresco (Whitlock Packaging)
Heineken (Lagunitas, bière « craft »)
Produits laitiers Danone (Whitewave, bio et laits alternatifs)
Parmalat/Lactalis (Karoun)
Hochland (Franklin Foods)
Emmi (Jacson Mitchell, fromage de chèvre)
Glanbia (Grass Advantage)
Charcuterie traiteur (frais et
surgelé)
Palacios (Elore Enterprises)
Greencore (Peacock)
Norac (usine en construction)
Fruits et légumes Bonduelle (Ready Pac)
Confiserie Cémoi (Chris Candies)
Ferrero (Fannie May)
Lindt & Sprüngli (Russel Stover)
Haribo (greenfield)
RHD Elior (Corporate Chefs et Preferred Meals)
fonds JAB (Panera Bread, Krispy Kreme)
Ingrédients Aromatech (ingrédients, ouverture d’une 8ème usine)
Döhler (Teewolf, ingrédients)Source : compilation
Unigrains, non exhaustif
NORAC
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 38383838
3. Des importations en croissance
Une balance très excédentaire en produits agricoles bruts, mais qui bascule en déficit en produits alimentaires transformés
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 39393939
Solde produits agricoles bruts(Md USD, 2016)
• Monde : +21,3
• Chine/HK : +17,1
• Japon : +5,6
• Corée S : +2,5
• Canada : +1,6
• Chili : -2,2
• Mexique : -5,8
Evolution du solde du commerce extérieur des Etats-Unis
Md €
16,1 15,8 14,4
-3,4 -3,5
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2012 2013 2014 2015 2016
Solde produits agricoles bruts
Solde produits alimentaires transformés
Source : Unigrains d’après Comtrade, somme des 23 1ers chapitres de la nomenclature douanièreProduits agricoles bruts : animaux vivants, lait liquide, œufs coquille, céréales et graines oléagineuses, pois, plantes et fleurs, miel, légumes et fruits frais, poissons vivants, café, thé, cacao brut, épices
Solde total IAA Solde produits alimentairestransformés (Md USD, 2016)
• Monde : -24,8
• Japon : +5,2
• Corée S : +3,1
• Chine/HK : +0,7
• Mexique : -2,0
• Canada : -2,4
• Italie : -4,2
• France : -4,8
Une dégradation notamment
liée à la hausse du dollar
Des relations commerciales privilégiées avec le Canada et le Mexique au sein de l’Alena
0 5 10 15 20 25
Aliments pour animaux
Animaux vivants
Viandes et abats
Produits aquatiques
Produits laitiers
Plantes et floriculture
Légumes
Fruits
Café, thé
Céréales
Produits de la minoterie
Oléagineux
Graisses et huiles
Préparations viande/poisson
Sucre
Cacao et préparations
Préparations de céréales
Préparations fruits et légumes
Boissons
Autres
Mexique Canada Chine France Italie Chili Autres Source : Unigrains d’après Comtrade / Douanes US23 1ers chapitres de la nomenclature douanière
2016, en Md USD
Nombreuses origineSuisse, Irlande, Canada…
Importations américaines de produits agricoles et agroalimentaires
Importations américaines en 2016
• 1/3 de produits agricoles buts2/3 de produits alim. transformés
• 40% en boissons, fruits/légumes et produits aquatiques
• 36% en provenance du Mexique et du Canada (25 Md USD chacun)
• 18% des importations de boissons viennent de France (vins/spiritueux)
Plus fortes croissances (2012 à 2016)
• Mexique : +7 Md USD (+39%)en fruits et légumes, boissons
• Chili : +1,3 Md USD (+31%)en fruits et produits de la mer
• France : +1 Md USD (+23%)73% en boissons
Guatemala, Costa Rica, Viêt Nam…
Inde, Indonésie, Viêt Nam…
Total 2016142 Md USD
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 40404040
Des importations de produits alimentaires transformés en croissance
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 41414141
Evolution des importations américaines de produits alimentaires transformés
Md USD
20,7 21,1 21,2 22,2 23,4
11,9 13,1 15,0 13,8 14,3
7,2 7,37,4 7,7
7,95,8 6,08,4 9,4 7,95,4
5,7
5,9 6,2 6,96,2
6,1
6,2 6,0 6,4
29,2 27,4
28,7 28,4 28,3
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2012 2013 2014 2015 2016
Millions Autres
Graisses et huiles
Préparations de
céréales
Viandes et abats
Prép. fruits et
légumes
Produits
aquatiques*
Boissons
Importations 2016 : 95 Md USD
• ¼ en boissons
• 15% en produits aquatiques(y compris congelés)
Evolution de 2012 à 2016 :
• Total : +10%
• Plus forts taux de croissance :
• Viandes : +37%
• Prép. de fruits : +27%
• Prép. de cacao : +22%
• Produits de la minoterie : +21%
• Poissons : +20%
• Fromages : +19%
Source : Unigrains d’après Comtrade / Douanes américaines* Hors poissons vifs mais y compris poissons congelés
Des interdictions d’importation : Produits laitiers frais de type « grade A » (lait, yaourts, crèmes)mollusques bivalves vivants
Fortes restrictions sur les fruits et légumes Peu sont autorisés, des cahiers des charges phytosanitaires très exigeants
Procédures d’agrément dans le secteur des produits carnés très complexes
Non reconnaissance des Indications géographiques protégées
Loi de modernisation de la sécurité alimentaire aux USA : à l’exportation, nécessité d’avoir un représentant sur place qui fasse le lien avec la FDA
Mais de nombreuses restrictions et spécificités réglementaires à l’exportation vers les Etats-Unis
Des exigences sanitaires parmi les plus élevées au monde…Un risque de mesures tarifaires ciblées (droits de douanes)
18 mai 20177Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 42424242
Repères sur les Etats-Unis
Les grandes tendances du marché agroalimentaire américain
Des mouvements qui orientent l’offre produits et la stratégie des industriels
Un marché source d’opportunités pour les entreprises françaises
1
3
4
2
5 Annexe
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 43434343
Etats-Unis : un marché source d’opportunités
Un marché toujours en quête de nouveautés, qui évolue viteLa France a des atouts : une image valorisante de tradition, savoir-faire, qualité, authenticité, diversité, sécurité sanitaire
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis
Source : enquête Unigrains
Nouveaux produits, nouveaux conditionnements, produits plus qualitatifs, savoir-faire culinaire et tradition…
En lien avec les tendances de consommation et sur des propositions différenciantes par rapport à l’offre actuelle
Croissance des importations et élargissement de l’offre Recrudescence d’investissements étrangers aux USA
Vaste marché à la
consommation,
en croissance, solvable…
Un marché segmenté, créatif, ouvert
aux spécialités et aux produits
innovants, qui monte en gamme…
Des opportunités
44444444
Approche des acteurs
américains très
« business »
Les USA sont devenus en 2015 le 4ème débouché à l’export de produits alimentaires transformés pour la France
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 45454545
Evolution des exportations françaises de produits alimentaires transformés*
0
1
2
3
4
5
6
Md €
Source : Unigrains d’après Douanes françaises ; * voir la classification des produits en annexe 2
USA
AllemagneBelgiqueRU
ItalieEspagne
Chine/Hong KongPays-Bas
Les exportations françaises vers les Etats-Unis sont en croissance et dominées par les vins et spiritueux
Des exportations qui progressent également hors boissons (produits gourmets)
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 46464646
Exportations françaises de produits alimentaires transformés vers les Etats-Unis
Vins et
spiritueux
72,4%
Eaux
minérales
2,4%
Autres
boissons
1,6%Fromages
4,2%
Extraits
végétaux
2,8%
Boulangerie
biscuiterie
2,0%
Nutrition
animale**
1,7%
Confitures
1,2%
Huiles et
corps gras
0,8%
Chocolat
0,7%
Autres
10,3%
Source : Unigrains d’après Douanes françaises* 95% vins et spiritueux ; **prémélanges pour les 3/4
Evolution depuis 2001
0
1
2
3
4Md €
Total
Boissons*
Hors boissons
Répartition par catégories de produits en 2016 (% en valeur)
Parmi les investissements récents d’entreprises françaises aux Etats-Unis (acquisition ou greenfield)
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 47474747
� Bonduelle : rachat de Ready Pac
� Cémoi : rachat de Chris Candies
� Norac : construction d’une usine
2017
2016
� Danone : rachat de Whitewave
� Agrial : Seattle Cider Company
� Rémy Cointreau : rachat de Westland Distillery
2015 � Mont-Blanc Materne : construction d’une seconde usine
2012
� Pasquier : rachat de Galaxy Desserts
� Agrial : rachat de Manzana
� Eurial : rachat de Hudson Valley Creamery
� Bonduelle : rachat des activités surgelés d’Allens
� Naturex (ingrédients) : rachat de DBS
Source : compilation Unigrains d’après presse
2014
� Bel : construction d’une usine
� Naturex (ingrédients) : rachat de Vegetable Juices
� Eurogerm (ingrédients) : rachat de Problen Ingredients
� Mane (ingrédients) : ingrédients fonctionnels de Cargil
2011
� Mont-Blanc Materne : construction d’une 1ère usine
� Andros : rachat de Beaumann Apple Products
� Laiterie Triballat : rachat de Marin French Cheese
NORAC
2013 � Danone : rachat de YoCrunch et HappyFamily
Des circuits commerciaux très intermédiés
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 48484848
Exportateur
Consommateur
Retailer → 35-50% de marge
Broker
Agent, assure le
lien avec le
retailer
≈5% de
commission
Filialecommerciale
« distributeur »Assure la logistique,
propriétaire de la marchandise
20-35% de commission
Importateur 20-30% de commission
Source : enquête Unigrains
3 principaux modèles d’approche du marchéDes spécificités du marché américain
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 49494949
Exportation avec bureau
commercial local
• Meilleure connaissance du marché et maîtrise de la démarche commerciale (approche en direct du retail)
• Mais il subsiste des intermédiaires incontournables : « distributeurs », ainsi que des brokers pour accéder à certains marchés
• Simplicité, faible investissement de départ… Permet de tester le marché
• Mais coûts d’intermédiation élevés (importateur, « distributeur », broker)
Exportation viales circuits classiques
intermédiés
Implantation industrielle
(acquisition ou greenfield)
• Pour certains produits : permet de contourner les barrières réglementaires et tarifaires à l’importation… mais sert aussi de base pour du complément de gamme importé
• Acquisition : développement rapide, bénéfice d’équipes et de circuits en place ; mais coûts d’acquisition élevés
• D’autres coûts à prendre en compte : « package » de rémunération pour attirer et fidéliser les cadres, taux d’imposition des sociétés (amené à évoluer ?)
Source : enquête Unigrains
Exemples de sociétés françaises
Implantation par acquisition : permet de cumuler les avantages
→ A privilégier quand le volume d’activité est suffisant ou pour se positionner rapidement sur des gammes à fort potentiel ; mais anticiper les coûts d’acquisition et salariaux
À l’export : un représentant de l’entreprise sur place (exemple VIE) ou un bureau commercial pour accélérer la dynamique commerciale
→ Mieux appréhender le marché et négocier, dynamiser la prospection
Au plan commercial et marketing
• Faire preuve d’adaptabilité aux spécificités du marché (formats et packagings, recettes, ingrédients…) et apporter régulièrement des nouveautés (tout va très vite)
• Raconter une histoire et mettre en avant une origine France (même pour une implantation locale), voire régionale (à l’export)
• Explorer le levier, particulièrement influent aux Etats-Unis, des prescripteurs (chefs cuisiniers, talk shows…)
• Des opportunités dans les grandes chaînes régionales de distribution de détail
Se faire aider d’avocats pour les visas de travail
Recommandations
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 50505050
Repères sur les Etats-Unis
Les grandes tendances du marché agroalimentaire américain
Des mouvements qui orientent l’offre produits et la stratégie des industriels
Un marché source d’opportunités pour les entreprises françaises
1
3
4
2
5 Annexe
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 51515151
Les produits agricoles et agroalimentaires, hors tabac, sont identifiés dans les 23 premiers chapitres de la nomenclature douanière
La nomenclature douanière n’est pas construite sur la distinction « produits bruts / produits transformés » mais sur la notion de familles de produits. Pour caractériser la structure des échanges, il est intéressant d’introduire cette distinction « produits bruts / produits transformés ».
La segmentation retenue est la suivante ; elle est inspirée de la segmentation réalisée par l’Insee :
• Produits agricoles bruts : animaux vivants, lait liquide vrac, œufs coquille, céréales grains, graines oléagineuses, pois protéagineux, plantes et fleurs, miel, légumes frais, fruits frais, poissons vivants, café, thé, cacao brut, épices
• Produits alimentaires transformés et boissons :
• 1ère transformation : viandes, lait liquide conditionné et crème, yaourts et laits fermentés, beurre, poudre de lait, lactosérum, fromages frais, produits de la minoterie, huiles et corps gras, sucre, poissons congelés et crustacés, beurre de cacao, eaux, fruits et légumes conditionnés
• 2nde transformation : préparations de viandes et de poissons, fromages affinés, fondus et râpés, confiserie, préparations alimentaires chocolatées, produits alimentaires à base de céréales, préparations à base de fruits et légumes (y compris jus de fruits), vinaigre, préparations alimentaires autres
• Boissons : eaux, bières, vins et spiritueux ; hors jus de fruits
Commerce extérieur : définitions et classification des produits
18 mai 2017Les petits déjeuners d'Unigrains - Le marché des produits agroalimentaires aux Etats-Unis 52525252
Unigrains23 avenue de Neuilly75116 Paris-FranceTel : +33(0)144311000
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Site Webwww.unigrains.fr