lapices y conexos s. a. ee. ff. auditados

LAPICES Y CONEXOS S. A. Y SUBSIDIARIA

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Y 2011

(Expresado en Miles de Nuevos Soles)

2012 2011

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalente de efectivo Nota 4 4,637 6,724

Cuentas por cobrar comerciales Nota 5 28,953 26,546

Otras cuentas por cobrar Nota 6 11,040 8,378

Existencias Nota 7 49,869 49,250

Existencias biológicas Nota 8 9,495 10,420

Gastos pagados por anticipado Nota 9 8,063 1,064

Total Activo Corriente 112,057 102,382

ACTIVO NO CORRIENTE

Gastos pagados por anticipado a largo plazo Nota 10 2,962 3,037

Inversiones mobiliarias Nota 11 2,912 -.-

Inversiones inmobiliarias Nota 12 848 -.-

Propiedad, planta y equipo Nota 13 - 14 119,478 124,103

Intangibles neto de amortización acumulada Nota 15 -16 2,844 1,382

Activos Biológicos Nota 17 35,560 25,027

Total Activo No Corriente 164,604 153,549

TOTAL ACTIVO 276,661 255,931

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE

Sobregiros y pagares Nota 18 1,315 571

Obligaciones financieras Nota 19 71,311 57,761

Cuentas por pagar comerciales Nota 20 19,188 20,001

Otras cuentas por pagar Nota 21 5,991 7,079

Parte corriente de la deuda a largo plazo Nota 22 1,173 4,264

TOTAL PASIVO CORRIENTE 98,978 89,676

PASIVO NO CORRIENTE

Pasivo diferido 963 26,340

Deudas a largo plazo parte no corriente Nota 23 32,274 17,783

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 33,237 44,123

TOTAL PASIVO 132,215 133,799

PATRIMONIO

Capital social Nota 24 15,050 7,470

Acciones de inversión -.- 3,713

Reservas Nota 25 3,244 3,149

Excedente de revaluación 71,280 54,504

Interés Minoritario 17,798 13,709

Resultados acumulados 37,074 39,587

TOTAL PATRIMONIO 144,446 122,132

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 276,661 255,931

Las notas que se acompañan, forman parte

integrante de los Estados Financieros.

Al 31 de diciembre de


ESTADO DE RESULTADOS

POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011

(Expresado en Miles de Nuevos Soles)


2012 2011

VENTAS NETAS Nota 28 104,119 94,986

Costo de Ventas Nota 29 ( 82,648) ( 68,766)

UTILIDAD BRUTA 21,471 26,220

GASTOS OPERATIVOS

Gastos de administración Nota 30 ( 8,479) ( 8,186)

Gastos de ventas Nota 31 ( 15,731) ( 8,134)

Ingresos diversos 10,277 1,714

UTILIDAD OPERATIVA 7,538 11,614

OTROS INGRESOS (GASTOS)

Ingresos financieros 570 6,077

Gastos financieros ( 5,186) ( 6,474)

Diferencia de cambio neto 3,657 -.-

Pérdida por medición de activos no financieros -.- ( 237)

RESULTADO ANTES DE PARTIC. E IMPTOS. 6,579 10,980

Impuesto a la renta ( 1,330) ( 2,064)

5,249 8,916

Interés minoritario ( 725) ( 983)

RESULTADO DEL EJERCICIO 4,524 7,933

Utilidad básica por acción común 0.43003 1.06200

Utilidad básica por acción de inversión 0.43003 1.06200

Utilidad diluida por acción común 0.30056 0.70940

Utilidad diluida por acción de inversión 0.30056 0.70940

Las notas que se acompañan, forman parte

integrante de los Estados Financieros.

Capital Acciones de Excedente de Reserva para Reserva Otras Interés Resultados Total

Social Inversión Revaluación Reinversión Legal Reservas Minoritario Acumulados Patrimonio

SALDO AL 01 DE ENERO DE 2011 7,470 3,713 51,880 1,653 1,496 -.- 11,997 33,080 111,289

Ajustes por consolidación ejercicio 2011 -.- -.- -.- -.- -.- -.- 1,712 ( 1,426) 286

Excedente de revaluación -.- -.- 2,624 -.- -.- -.- -.- -.- 2,624

Resultado del ejercicio -.- -.- -.- -.- -.- -.- -.- 7,933 7,933

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 7,470 3,713 54,504 1,653 1,496 -.- 13,709 39,587 122,132

Ajustes por consolidación ejercicio 2012 -.- -.- -.- -.- -.- -.- 3,650 438 4,088

Venta de acciones de inversion -.- -.- -.- -.- -.- -.- -.- ( 7,154) ( 7,154)

Ajuste -.- -.- -.- -.- -.- -.- -.- ( 321) ( 321)

Capitalizacion 4,305 -.- -.- -.- -.- -.- -.- -.- 4,305

Venta de acciones de inv. en tesoreria 3,275 ( 3,713) -.- -.- -.- -.- 439 -.- 1

Incremento de reservas -.- -.- -.- -.- 93 2 -.- -.- 95

Excedente de revaluación -.- -.- 16,776 -.- -.- -.- -.- -.- 16,776

Resultado del ejercicio -.- -.- -.- -.- -.- -.- -.- 4,524 4,524

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 15,050 -.- 71,280 1,653 1,589 2 17,798 37,074 144,446

Las notas que se acompañan, forman parte de los estados financieros.


ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011

(expresado en miles de nuevos soles)


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011


2012 2011

Actividad de operación

Cobranza de clientes 105,195 96,352

Otros cobros operativos 1,467 940

Menos: Pago a proveedores ( 57,944) ( 46,412)

Pago de remuneraciones ( 25,853) ( 26,873)

Pago de tributos ( 9,347) ( 6,339)

Pago de beneficios sociales -.- ( 113)

Otros pagos operativos ( 15,169) ( 3,552)

(DISMINUCION) AUMENTO DEL EFECTIVO UTILIZADO

EN ACTIVIDADES DE OPERACION ( 1,651) 14,003

Actividades de Inversión

Ingreso por venta de activos 8,632 -.-

Pago por compra de inversiones mobiliarias ( 2,912) -.-

Pago por compra de inmovilizaciones pecuarias ( 12,146) ( 7,814)

Pago por compra de acciones de inversion ( 8,809) -.-

Pago por compra de activos fijos ( 9,905) ( 25,732)

Pago por compra de Intangibles ( 1,649) ( 30)

DISMINUCIÓN DEL EFECTIVO UTILIZADO

EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ( 26,789) ( 33,576)

Actividades de Financiamiento

Ingreso por sobregiros 758 161

Ingreso por prestamos 85,396 150,586

Ingresos por prestamos bancarios 62,727 -.-

Pago por sobregiros bancarios ( 13) -.-

Pago de préstamos ( 122,514) ( 128,234)

AUMENTO DEL EFECTIVO UTILIZADO

EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 26,354 22,513

(DISMINUCIÓN) AUMENTO NETO DEL EFECTIVO

Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO ( 2,086) 2,940

SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE

EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO 6,724 3,784

SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DEEFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO 4,638 6,724

Las notas a los estados financieros adjuntos,

son parte integrante de este estado.


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011


2012 2011

CONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PRO-

VENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION

Resultado neto del ejercicio 4,524 7,933

Mas: Ajuste el resultado del ejercicio

Depreciación y amortización del periodo 15,494 7,182

Compensación por tiempo de servicios 980 792

Otros ajustes activo fijo ( 2,725) 19,713

Ajustes por consolidación, neto 725 983

CAMBIOS EN LAS CUENTAS DEL ACTIVO Y PASIVO

(Aumento) Disminución de cuentas por cobrar comerciales ( 2,415) ( 10,707)

(Aumento) Disminución de otras cuentas por cobrar 119 ( 7,320)

Disminución de existencias 305 ( 16,804)

Disminución de cargas diferidas ( 6,924) 427

Disminución de tributos por pagar ( 955) 1,169

Disminución de remuneraciones por pagar 223 215

Aumento de cuentas por pagar comerciales ( 721) 4,802

Disminución de otras cuentas por pagar ( 9,308) 6,379

Disminución de compensación por tiempo de servicios ( 973) ( 761)

(DISMINUCION) AUMENTO DEL EFECTIVO

PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ( 1,651) 14,003

Las notas a los estados financieros adjuntos,son parte integrante de este estado.

1.- ACTIVIDAD ECONOMICA

Agrícola Pampa Baja S.A.C. 82.71%

2.- PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011

Actividad EconómicaSubsidiariaPorcentaje de

la participación

La compañía se constituyó mediante escritura pública del 28 de abril de 1965 en los Registros Públicos de

Arequipa, con el propósito de dedicarse a la fabricación y venta de lápices con mina de grafito, plumones,

crayolas, plastilinas, borradores, delineadores y conexos, incluido trabajos tipográficos de impresión y

cualquier otro producto susceptible de impresión.

Con fecha 28 de setiembre de 1998, mediante Escritura Pública inscrita en Registros Públicos en el Tomo No.

47, Folio 35-77 se inscribió la adecuación a la Nueva Ley General de Sociedades, siendo su inscripción

actualmente en la Partida No. 11015689 del Registro de Personas Jurídicas.

Con escritura pública del 4 de noviembre del 2002, se amplio la actividad económica como es la fabricación

de pinturas látex, esmaltes sintéticos y óleos, barnices y aceites anticorrosivos, lacas y productos conexos

especiales para la industria y otros. Asimismo operaciones de importación, exportación y operaciones

aduaneras de todo tipo, comercialización y representación de bienes muebles, con o sin la intervención de

agentes de aduana.

Para el desarrollo de sus actividades, para el ejercicio 2012 cuenta con 444 trabajadores, mientras que para

el ejercicio 2011 contó con 615 trabajadores.

La sociedad tiene como objeto principal el

desarrollo y ejecución de actividades y negocios

en agricultura, agropecuaria y agroindustria;

incluyendo los servicios de consultoría y asesoría,

además de la comercialización, importación y

exportación de bienes, maquinarias, equipos,

semovientes productos que se requieren en las

actividades mencionadas.

La compañía cuenta para el ejercicio 2012 con

2,078 trabajadores en forma permanente, y en el

período del 2011 contó con 2,069 trabajadores.

2.1 Bases para la preparación y presentación

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 han sido preparados de acuerdo con las Normas

Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting

Standards Board (en adelante "IASB") y vigentes a dicha fecha.

Los estados financieros al 31 de diciembre del 2012 fueron preparados de acuerdo con las Normas

Internacionales de Información Financiera NIIF, como parte del proceso de adopción de las Normas

Internacionales de Información Financiera NIIF, a través de la Resolución No. 102-2010-EF/94.01.1 la

Superintendencia de Mercado y Valores - SMV antes CONASEV, ha requerido a las sociedades anónimas

inscritas en el Mercado de Valores que adopten las NIIF a partir del ejercicio 2011.

Los aspectos más relevantes de cada categoría aplicable a la Compañía se describen a continuación:

A la fecha de los estados financieros, la Compañía clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes

categorías definidas en la NIC 39: (i) préstamos y cuentas por cobrar, y (ii) pasivos financieros, según sea

apropiado. La Gerencia determina la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del

reconocimiento inicial.

Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 son los primeros en ser preparados

de acuerdo con las NIIF, por lo que, para la preparación de los saldos de apertura al 01 de enero de 2010, la

Compañía ha aplicado los requerimientos de la NIIF 1 "Adopción por Primera vez de las Normas

Internacionales de Información Financiera".

(ii) Pasivos financieros

Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables y que no

se negocian en un mercado activo, por los que la Compañía no tiene intención de venderlos inmediatamente

o en un futuro próximo y que no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro crediticio. Después

de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo amortizado usando el método de

tasa de interés efectiva, menos la provisión para desvalorización de cuentas por cobrar.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los pasivos financieros incluyen obligaciones financieras, cuentas por

pagar a relacionadas y otros pasivos.

Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Compañía tenga el

derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por más de doce meses después de la fecha

del estado de situación financiera.

(a) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior

(i) Préstamos y cuentas por cobrar

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo

generalmente establecido por la regulación o condiciones de mercado son registradas en la fecha de

negociación de la operación; es decir, la fecha en que la Compañía se compromete a comprar o vender el

activo.

Por la naturaleza de sus actividades, la Compañía está expuesta a riesgos de crédito, tasa de interés, liquidez

y tipo de Cambio, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición y monitoreo

continuo. Con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de riesgo es crítico

para la rentabilidad continua de la Compañía y cada persona dentro de la Compañía es responsable por las

exposiciones de riesgo relacionadas con sus responsabilidades.

Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía es parte de los acuerdos contractuales del

instrumento. Después del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son posteriormente medidos al costo

amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado considerando

cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que son parte integral de la tasa efectiva de interés.

La Compañía mantiene en esta categoría: efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar

comerciales, otras cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a relacionadas y otros activos, los cuales son

expresados al valor de la transacción, netas de su provisión para desvalorización de cuentas por cobrar

cuando es aplicable.

2.2 Resumen de principios y prácticas contables significativas

La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados para administrar su exposición al riesgo asociado a

las fluctuaciones de moneda extranjera.

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es reportado en el estado de situación

financiera si existe un derecho legal vigente en ese momento para compensar los montos reconocidos y si

existe la intención de liquidar en términos estos o de realizar los activos y liquidar los pasivos

simultáneamente.

(d) Transacciones en moneda extranjera

(e) Instrumentos financieros derivados

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en moneda del ambiente

económico primario donde opera la entidad, es decir, su moneda funcional. La Gerencia de la Compañía

considera al Nuevo Sol como su moneda funcional y de presentación, debido a que refleja la naturaleza de

los eventos económicos y las circunstancias relevantes para la Compañía.

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la

moneda funcional.

Las transacciones denominadas en moneda extranjera son inicialmente registradas en nuevos soles usando

los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios

denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de

cambio de cierre vigente a la fecha del estado de situación financiera, fijado por la Superintendencia de

Banca y Seguros. Las ganancias o pérdidas por diferencia de cambio resultante de la liquidación de dichas

transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de

cambio de la fecha del estado de situación financiera, son reconocidas en el estado de resultados integrales.

Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera establecidos al costo histórico son

trasladados a nuevos soles al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transacción.

Activos financieros

Pasivos financieros

(c) Compensación de instrumentos financieros

Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de

activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo

han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo de¡ activo o ha

asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una

tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos

y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios

del activo, sí ha transferido su control.

Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando

un pasivo financiero existente es reemplazado por otro de¡ mismo prestatario en condiciones

significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o

modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo,

reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del periodo.

(b) Baja de activos y pasivos financieros

Los terrenos son medidos al costo y tienen una vida útil ilimitada por lo que no se deprecian. La depreciación

de los otros activos de este rubro es calculada siguiendo el método de línea recta para asignar el costo menos

su valor residual durante su vida útil. El valor residual de los activos, la vida útil y el método de depreciación

seleccionado son revisados y ajustados, si fuera necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera

para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el beneficio económico y

las expectativas de vida de las partidas de inmuebles, mobiliario y equipo, las mismas que han sido estimadas

como sigue al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

(h) Propiedades, planta y equipo

El valor de realización es el precio de venta de los inventarios en el curso normal del negocio, menos los

costos para poner los inventarios en condición de venta y los gastos de comercialización y distribución.

La Gerencia evalúa periódicamente la desvalorización y obsolescencia de estos activos. La desvalorización y

obsolescencia se registra con debido a resultados.

El rubro inmuebles, maquinaria y equipo es registrado a su costo de adquisición, menos la depreciación

acumulada y, si es aplicable, la provisión por deterioro del valor de los activos de larga duración. El costo

histórico de adquisición incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos.

Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados, toda renovación y mejora significativa se

capitaliza únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el

rendimiento estándar originalmente evaluado para el activo. También forman parte del costo los gastos

financieros de los bienes en construcción bajo financiamiento hasta su puesta en operación.

Los trabajos en curso representan mejoras de inmuebles y construcciones y se registran al costo. Los trabajos

en curso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estén operativos.

- Materia prima y suministros Al costo de adquisición, siguiendo el método de promedio ponderado.

- Productos terminados y en proceso

- Existencias por recibir Al costo específico de adquisición

Al costo de la materia prima, la mano de obra directa, otros costos directos, gastos generales de

fabricación y una proporción de los costos fijos y variables de fabricación basada en la capacidad normal de

operación. Asimismo, se excluyen los costos de financiamiento y las diferencias en cambio.

(f) Efectivo y equivalente de efectivo

(g) Inventarios

Estos instrumentos son medidos a su valor razonable y reconocidos como activos cuando dicho valor es

positivo y como pasivos cuando es negativo, registrándose cualquier ganancia o pérdida por el cambio en

dicho valor en el estado de resultados integrales.

Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo esta conformado por el saldo

de efectivo y equivalente de efectivo presentado en el estado de situación financiera, teniendo en

consideración que se considera equivalentes de efectivo las inversiones altamente líquidas a corto plazo,

fácilmente convertibles a una cantidad conocida de efectivo y con vencimientos originales menores a tres

meses.

Los inventarios se valúan al costo o al valor neto realizable, el que resulte menor. Los costos incurridos para

llevar a cada producto a su ubicación y sus condiciones actuales, se contabilizan de la siguiente manera:

Años

20105

10104

(i) Arrendamiento financiero y operativo

(k) Deterioro del valor de los activos de larga duración

Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación acumulada y, cualquier ganancia o

pérdida que resulte de su disposición, se incluye en el estado de resultados integrales.

La Compañía reconoce los arrendamientos financieros registrando al inicio de los contratos activos y pasivos

en el estado de situación financiera, por un importe igual al valor razonable de la propiedad arrendada o, si

es menor, al valor presente de las cuotas de arrendamiento. Los costos directos iniciales se consideran como

parte del activo. Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reducción del

pasivo. La carga financiera se distribuye en los períodos que dure el arrendamiento para generar un gasto por

interés sobre el saldo en deuda del pasivo para cada período y se registran como gastos financieros en el

estado de resultados integrales.

El arrendamiento financiero genera gastos de depreciación por el activo, así como gastos financieros para

cada período contable. La política de depreciación aplicable a los activos arrendados es consistente con la

política para los otros activos depreciables que posee la Compañía.

Los pagos mínimos derivados de los arrendamientos operativos se reconocen como gasto en forma lineal

durante el transcurso del plazo de¡ arrendamiento y los pagos variables cuando se devengan.

Los intangibles se registran inicialmente al costo e incluyen principalmente los costos de adquisición de

licencias de software, patentes y marcas. Un intangible se reconoce como activo si es probable que los

beneficios económicos futuros atribuibles que genere fluirán a la empresa y su costo puede ser medido

confiablemente.

Edificios y otras construccionesMaquinaria Unidades de transporteMuebles y enseres Equipos diversosEquipos de cómputo

Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada y

cualquier pérdida acumulada por desvalorización. Los intangibles se amortizan bajo el método de línea recta,

sobre la base de la vida útil estimada por la Compañía.

La Compañía revisa y evalúa la desvalorización de sus activos de larga duración cuando existen eventos o

cambios económicos que indican que el valor de un activo no va a poder ser recuperado. Una pérdida por

desvalorización es el importe por el cual el valor en libros de los activos de larga duración excede el precio de

venta neto o el valor de uso, el que sea mayor. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en

la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos

futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Una pérdida por

desvalorización reconocida en años anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se

utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció dicha pérdida.

(j) Intangibles

Concepto

Los intereses que generan sus obligaciones financieras que se pueden atribuir directamente a la adquisición o

construcción de un activo calificado (activo que toma un tiempo considerable para estar listo para la venta o

uso esperado) se capitalizan como parte del costo de dicho activo, únicamente durante el plazo de su

construcción.

El impuesto a la renta corriente se calcula por el monto que se espera pagar a la Autoridad Tributaria. Las

normas legales y tasas usadas para calcular los importes por pagar son las que están vigentes en la fecha del

estado de situación financiera.

Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido es reconocido usando el método del pasivo por

las diferencias temporales entre la base tributaría y contable de los activos y pasivos en la fecha del estado

de situación financiera.

Todas las diferencias deducibles y las pérdidas arrastrables generan el reconocimiento de activos diferidos en

la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias

temporales deducibles, y se puedan usar las pérdidas tributarias arrastrables. El valor en libros del activo

diferido es revisado en cada fecha del estado de situación financiera y es reducido en la medida en que sea

improbable que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte de¡

activo diferido. Los activos y pasivos diferidos son compensados si existe el derecho legal de compensarlos y

los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma Autoridad Tributaría.

Los ingresos por intereses se reconocen en proporción al tiempo, de forma tal que refleje el rendimiento

efectivo del activo.

Los préstamos son reconocidos a su costo amortizado, incluyendo en su determinación los costos de emisión

y las comisiones relacionadas a su adquisición. Los préstamos son clasificados como obligaciones a corto

plazo a menos que la Compañía tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por

más de doce meses después de la fecha del estado de situación financiera. Los gastos por intereses de

financiamiento se reconocen según el criterio del devengado.

Los costos de emisión de deuda corresponden a las comisiones de compromiso y otras comisiones de

mantenimiento de las instituciones financieras, así como otros costos directos relacionados con el proceso de

estructuración y contratos del préstamo. Tales costos se presentan deducidos del importe original de la

deuda reconocida y se reconocen como gasto en el plazo de amortización del principal del préstamo a los

que están relacionados usando el método del interés efectivo.

(l) Reconocimiento de ingresos

(n) Impuesto a la renta

Impuesto a la renta corriente

(m) Préstamos y costos de financiamiento

Los ingresos son reconocidos en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la

Compañía. El ingreso es medido al valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, excluyendo

descuentos, impuestos y otros conceptos relacionados a las ventas. Los siguientes criterios se deben cumplir

para que se reconozca un ingreso:

Las ventas son reconocidas netas de descuentos, cuando se ha entregado el bien y se han transferido todos

sus riesgos y beneficios inherentes.

La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada considerando que:

El numerador corresponde a la utilidad neta de cada año.

(i) Vida útil y valores residuales de inmuebles, maquinaria y equipo

(ii) Valor razonable de inmuebles, mobiliario y equipo:

La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para

determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la

fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los años terminados

el 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

Los estimados más significativos considerados por la Gerencia en relación con los estados financieros se

refieren básicamente a:

La determinación de las vidas útiles y los valores residuales de los componentes de inmuebles, mobiliario y

equipo involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La Gerencia

revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta prospectivamente en el caso de identificarse algún

cambio.

Como parte del proceso de adopción de NIIF, la Compañía ha determinado el valor razonable de sus

inmuebles, maquinaria y equipo sobre la base de tasaciones efectuadas por un perito independiente, las

cuales consideran, entre otros, el costo de reposición y antigüedad de los bienes, y las condiciones de

mercado en la fecha de transición a NIIF (01 de enero de 2010).

2.3 Juicios, estimados y supuestos contables significativos

Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente (legal o implícita) como

consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá para su liquidación un flujo de salida de

recursos y puede hacerse una estimación confiable de¡ monto de la obligación. Las provisiones se revisan

periódicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha de estado de situación

financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de resultados integrales. Las

provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que refleje, cuando sea apropiado, los

riesgos específicos relacionados con el pasivo. Cuando se efectúa el descuento, el aumento en la provisión

por el paso del tiempo es reconocido como un gasto financiero del estado de resultados integrales.

El denominador corresponde al promedio ponderado de las acciones en circulación a la fecha del estado de

situación financiera.

(o) Provisiones

(p) Contingencias

(q) Utilidad por acción

Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es probable que

se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, sólo se revela la

contingencia en notas a los estados financieros.

Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando su grado

de contingencia es probable.

(iii) Desvalorización de activos de larga duración

(iv) Recuperación de los activos tributarios diferidos

(v) Valor razonable de instrumentos financieros

Cuando el valor razonable de los activos y pasivos financieros registrados en el estado de situación financiera

no pueden ser derivados de mercados activos, su valor razonable es determinado usando técnicas de

valuación las cuales incluyen el modelos de descuento de flujos de efectivo. Los datos de estos modelos son

tomados de mercados observables de ser posible, pero cuando no sea factible, un grado de juicio es

requerido al momento de determinar el valor razonable. Los juicios incluyen consideraciones de los riesgos

de liquidez, de crédito y de volatilidad. Los cambios en los supuestos acerca de estos factores pueden afectar

los valores razonables de los instrumentos financieros registrados.

En opinión de la Gerencia, las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron sobre la base de su mejor

conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los mismos; sin embargo, los

resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros.

A continuación se enumeran las normas emitidas pero que no se encontraban en vigencia a la fecha de la

emisión de los estados financieros de la Compañía. El listado incluye las Normas e Interpretaciones emitidas,

que la Compañía razonablemente prevé que resultarán aplicables en el futuro. La Compañía tiene la

intención de adoptar tales normas cuando entren en vigencia.

- NIC 1 "Presentación de los Elementos de Otros Resultados Integrales - Modificaciones a la NIC 1", efectiva

para los periodos que comiencen en o a partir del 1° de enero de 2013

- NIC 32 "Instrumentos Financieros: Presentación - Compensación de activos y pasivos financieros

(modificación)", efectiva para los periodos que comiencen a partir del 1° de enero del 2014.

En cada fecha del estado de situación financiera, la Compañía analiza la existencia de indicios que pudiese

generar la desvalorización de sus activos de larga duración. En caso se identifiquen dichos indicios, la

Gerencia estima el valor de uso sobre la base de un modelo de flujos de efectivo descontados. Los flujos de

efectivo surgen del presupuesto para los próximos años y no incluyen las inversiones futuras significativas

que aumentarán el rendimiento del bien o de la unidad generadora de efectivo que se somete a prueba. El

importe recuperable es muy sensible a la tasa de descuento utilizada para el modelo de flujos de efectivo

descontados, y a los flujos de efectivo futuros esperados. Los principales supuestos que considera la

Gerencia, de ser aplicable, para determinar el valor recuperable.

Se requiere el uso de juicio profesional para determinar si los activos tributarios diferidos se deben reconocer

en el estado de situación financiera. Los activos tributarios diferidos exigen que la Gerencia evalúe la

probabilidad de que la Compañía genere utilidades gravables en períodos futuros para utilizar los activos

tributarios diferidos. Los estimados de ingresos gravables futuros se basan en las proyecciones de flujos de

caja de operaciones y la aplicación de las leyes tributarias existentes en cada jurisdicción. En la medida en

que los flujos de caja futuros y los ingresos gravables difieran significativa mente de los estimados, ello podría

tener un impacto en la capacidad de la Compañía para realizar los activos tributarios diferidos netos

registrados en la fecha de reporte.

Adicionalmente, los cambios futuros en las leyes tributarias podrían limitar la capacidad de la Compañía para

obtener deducciones tributarias en períodos futuros. Cualquier diferencia entre las estimaciones y los

desembolsos reales posteriores es registrada en el año en que ocurre.

2.4 Normas Internacionales emitidas aún no vigentes

2.5 Primera aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”)

Mejoras a las NIIF (emitidas en mayo del 2012)

El IASB publicó un adelanto de las modificaciones y mejoras de las NIIF. Las modificaciones aún no han sido

adoptadas debido a que su fecha de vigencia comienza en periodos en o después del 1° de enero del 2013.

Como parte del proceso de adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en el

Perú, el 14 de octubre de 2010, a través de la Resolución No. 102-2010-EF/94.01.1, la Superintendencia de

Mercado de Valores ("SMV", antes CONASEV), ha requerido a las sociedades anónimas inscritas en el

Mercado de Valores que adopten las NIIF a partir del ejercicio 2011, teniendo como opción efectuar la

adopción anticipada en el ejercicio 2010. En consecuencia, la Compañía ha adoptado plenamente las NIIF en

el ejercicio 2011.

- NIC 19 "Beneficios a los empleados (modificada)", efectiva para periodos que comiencen a partir del 1° de

enero del 2013

NIIF 12 "Divulgación de Intereses en otras entidades", efectiva para periodos anuales que comiencen en o a

partir del 1° de enero del 2013.

NIIF 10 "Estados financieros consolidados", efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1°

de enero del 2013.

NIIF 11 "Acuerdos conjuntos", efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1° de enero del

2013.

NIIF 13 "Medición del valor razonable", efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1° de

enero del 2013.

- NIC 28 "Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (revisada)", efectiva para periodos que comiencen a

partir del 1° de enero de 2013

NIIF 7 "Instrumentos Financieros: Revelaciones - Compensación de activos y pasivos financieros

(modificación)", efectiva para periodos que comiencen en o a partir del 1° de enero del 2013

NIIF 9 "Instrumentos Financieros: Clasificación y Medición", efectiva para periodos anuales que comiencen en

o a partir del 1° de enero del 2015.

3.-

US$ S/.

Activos

Caja y bancos 938 2,391

Cuentas por cobrar comerciales 3,645 9,291

Otras cuentas por cobrar 779 1,986

Otras cuentas por cobrar relacionadas 283 721

Gastos pagados por anticipado 319 813

Activos diferidos 859 2,190

Anticipo de proveedores 80 204

TOTAL ACTIVOS 6,903 17,596

Pasivos

Sobregiros y prestamos bancarios 15,653 39,931

Cuentas por pagar comerciales 4,592 11,714

Cuentas por pagar diversas relacionadas 103 263

Obligaciones financieras 15,956 40,704

Obligaciones financieras largo plazo 6,221 15,870

TOTAL PASIVOS 42,525 108,481 PASIVOS NETOS ( 35,623) ( 90,886)

4.- EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Este rubro comprende, en miles de nuevos soles:


2012 2011

Caja 2 2

Fondo fijo 9 6

Bancos cuentas corrientes 1,245 2,292

Caja Municipal de Arequipa 6 2,823

Banco de la nación 143 127

Fondo sujeto a restricción 53 -.-

Inversiones financieras 3,179 1,474

4,637 6,724

TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de

Diciembre del 2012, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la

Superintendencia de Banca y Seguros y AFP para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/.

2.549 para la compra y de S/. 2.551 para la venta, para el año anterior fueron respectivamente S/. 2.695 y

S/. 2.697 al 31 de diciembre de 2011

5.- CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES



2012 2011

Cuentas por cobrar comerciales a terceros 29,588 27,388

Cuentas por cobrar comerciales a partes relacionadas 211 51

29,799 27,439

(-) Provisión de cobranza dudosa (*) ( 846) ( 893)

28,953 26,546

(*) El movimiento de la provisión de cobranza dudosa de clientes durante el año fue el siguiente:


2012 2011

Provisión de cobranza dudosa clientes

Saldo inicial 893 872

+ Adiciones 16 142

- Deducciones ( 63) ( 121)Saldo final 846 893

6.- OTRAS CUENTAS POR COBRAR


2012 2011

Cuentas por cobrar a accionistas y personal 108 50

Otras cuentas por cobrar 1,255 1,309

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 5,000 3,296

Entregas a rendir cuenta 46 12

Impuesto general a las ventas 2,675 2,670

Percepciones por aplicar 1,392 1,039

Impuesto a la renta 568 -.-

Remuneraciones por pagar -.- 6

11,044 8,382

Menos: Cobranza dudosa ( 4) ( 4) 11,040 8,378

ESTIMACION COBRANZA DUDOSA


Las cuentas por cobrar comerciales se originan por las ventas de productos, son consideradas de

vencimiento corriente, no se devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. La provisión de

cobranza dudosa se estima que es suficiente para cubrir riesgos de incobrabilidad.


2012 2011

Provisión de cobranza dudosa cuentas diversas

Saldo inicial 4 5

Adiciones aplicadas a resultados -.- -.-

Deducciones aplicadas a resultados -.- ( 1)Saldo final 4 4

7.- EXISTENCIAS



2012 2011

Mercaderías 5,573 4,188

Productos terminados 15,788 12,785

Productos en proceso 7,503 9,377

Materias primas y auxiliares 11,892 13,329

Envases y embalajes 1,244 1,428

Suministros diversos 2,705 3,048

Existencias por recibir 2,793 4,514

Anticipos de proveedores 2,432 707

49,930 49,376

Provisión desvalorización de existencias ( 61) ( 126) 49,869 49,250

8.- EXISTENCIAS BIOLOGICAS



2012 2011

Paprika 3,413 4,546

Alfalfa 3 4

Avena 52 -.-

Maíz 1,799 1,264

Cebolla -.- 596

Alcachofa 375 811

Vid 2,465 2,188

Palto 71 -.-

Mandarina 109 39

Espárrago 103 61

Olivo 1 -.-

Frejol 1 -.-

Tara 7 -.-

Granada 130 -.-

Durazno 5 -.-

Piscos y vinos 38 23

Machos vacunos de 0 a 14 meses 806 765

Ovinos 117 123 9,495 10,420

9.- SERVICIOS Y OTROS PAGADOS POR ANTICIPADO



2012 2011

Seguros pagados por adelantado 23 19

Intereses diferidos (*) -.- 813

IGV leasing (*) 802 173

Otras cargas diferidas 7,238 59

8,063 1,064

(*)

10.- GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO A LARGO PLAZO



2012 2011

Intereses diferidos (*) 575 896

IGV leasing (*) -.- 470

Intereses diferidos bancos 2,387 1,671

2,962 3,037

(*)

11.- INVERSIONES MOBILIARIAS



2012 2011

NATURLAC 2,912 -.-

2,912 -.-

12.- INVERSIONES INMOBILIARIAS



2012 2011

Terrenos y edificaciones 848 -.-

848 -.-

Intereses e IGV generados por las operaciones de arrendamiento financiero parte no corriente.

Intereses e IGV generados por las operaciones de arrendamiento financiero parte corriente.

13.- PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO


ACTIVO FIJO Saldos Adiciones Retiros Ajustes y/o Saldos Iniciales por Ventas transferencias Finales

Terrenos 93,437 2,242 -.- ( 6,878) 88,801 Edificios y otras construcciones 14,128 1,330 ( 81) ( 3,142) 12,235 Maquinaria y equipos 37,387 9,387 ( 417) -.- 46,357 Unidades de transporte 1,421 67 ( 139) -.- 1,349 Muebles y enseres 2,449 852 -.- ( 356) 2,945 Equipos diversos 6,520 2,207 -.- 351 9,078 Cortinas forestales -.- -.- -.- -.- -.-Unidades por recibir 229 459 -.- ( 310) 378 Trabajos en curso -.- 655 -.- ( 192) 463

155,571 17,199 (*) ( 637) ( 10,527) 161,606

Bienes adquiridos por arrendamiento financiero (1)

Leasing Terrenos -.- -.- -.- -.- -.-Leasing edificios y otras construcciones 1,354 -.- -.- -.- 1,354 Leasing maquinaria y equipo 11,817 2,696 -.- -.- 14,513 Leasing unidades de transporte 292 132 -.- -.- 424 Leasing muebles y enseres 209 -.- -.- -.- 209 Leasing equipo de computo 8 -.- -.- -.- 8 Leasing trabajos en curso -.- -.- -.- -.- -.-

13,680 2,828 -.- -.- 16,508 Total Activo Fijo 2012 169,251 20,027 ( 637) ( 10,527) 178,114

(*)

(1) La compañía no tiene la propiedad legal de los bienes en Arrendamiento Financiero hasta que se haga efectiva la opción de

compra al final de los plazos de arrendamiento.

La compañía viene realizando constantes inversiones de capital de trabajo para la mejora de los terrenos eriazos como la

adquisición de maquinaria y equipo que permita tecnificar los sistemas de producción.

14.- DEPRECIACION ACUMULADA


DEPRECIACION Saldos Adiciones Retiros Ajustes y/o SaldosIniciales a Resultados transferencias Finales

Edificios y otras construcciones 1,653 755 ( 151) ( 231) 2,026 Maquinaria y equipos 29,500 8,884 -.- -.- 38,384 Unidades de transporte 1,115 131 ( 92) -.- 1,154 Muebles y enseres 2,357 856 -.- 189 3,402 Equipos diversos 2,012 491 -.- 37 2,540

36,637 11,117 ( 243) ( 5) 47,506

Bienes adquiridos por arrendamiento financiero (1)

Leasing edificios y otras construcciones 138 271 -.- -.- 409 Leasing maquinaria y equipo 7,947 2,192 -.- -.- 10,139 Leasing unidades de transporte 394 70 -.- 43 507 Leasing equipo diverso 31 42 -.- -.- 73 Leasing equipo de computo 1 1 -.- -.- 2

8,511 2,576 -.- 43 11,130 Total Depreciación Acumulada 45,148 13,693 ( 243) 38 58,636

Total Activo 124,103 6,334 ( 394) ( 10,565) 119,478

Total Activo Neto 2012 124,103 6,334 ( 394) ( 10,565) 119,478

(1) La compañía no tiene la propiedad legal de los bienes hasta que se haga efectiva la opción de compra .

15.- INTANGIBLES


Saldos Adiciones Ajustes y/o SaldosConcepto Iniciales transferencias Finales

Marcas y Patentes 225 1,504 -.- 1,729 Software 36 -.- -.- 36 Investigación y Desarrollo 1,629 145 -.- 1,774 Total Intangible 2012 1,890 1,649 -.- 3,539

16.- AMORTIZACION ACUMULADA


Saldos Ajustes y/o SaldosConcepto Iniciales Adiciones transferencias Finales

Marcas y patentes 209 35 -.- 244 Software 32 1 -.- 33 Investigación y Desarrollo 267 151 -.- 418 Total Amortización 2012 508 187 -.- 695 Total Intangible Neto 2012 1,382 1,462 -.- 2,844

17.- ACTIVOS BIOLÓGICOS GANADERA


2012 2011

Ganado lechero maduro (*) 10,871 8,746 Depreciación ganado lechero maduro ( 5,115) ( 4,371)Subtotal Ganado lechero maduro 5,756 4,375 Ganado lechero por madurar 7,872 6,281 Cultivo de Vid 9,091 5,544 Depreciación de Lotes de Vid ( 1,617) ( 747)

21,102 15,453 Cultivos Agricolas por madurar 14,458 9,574

35,560 25,027

(*)

(*)

18.- SOBREGIROS Y PRESTAMOS BANCARIOS


Al 31 de diciembre de2012 2011

SOBREGIROS BANCARIOSBancos cuentas corrientes 1,315 571

1,315 571

19.- OBLIGACIONES FINANCIERAS



Crédito 15,543 13,412 Scotiabank 11,748 10,422 Continental 17,314 19,953 Interbank 7,649 5,229 Banco HSBC 12,129 8,745 Otros instrumentos financieros 6,928 -.-

71,311 57,761

(*)

La compañía al 31 de diciembre del 2012 cuenta con 1,789 vacas productoras de leche - activos maduros, así

como 321 en situación de seca, preñadas 501 y 1,291 vacas o terneras en crecimiento que producirán leche

en el futuro - activos por madurar, lo cual hace un total de 3,902 hembras y en total ganado vacuno macho

416 al 31 de diciembre de 2012.

La compañía al 31 de diciembre del 2011 cuenta con 1,506 vacas productoras de leche - activos maduros, así

como 236 en situación de seca, preñadas 462 y 1106 vacas o terneras en crecimiento que producirán leche

en el futuro - activos por madurar, lo cual hace un total de 3,310 hembras y en total ganado vacuno macho

418 al 31 de diciembre de 2011.

La compañía mantiene prestamos con Instituciones financieras las cuales tienen vencimientos variables

ejecutables en el periodo 2010 y a una tasa de interés ejecutable a la fecha de cancelación que es la tasa Libor

+ 1.5 a 2 % de acuerdo a la entidad proporcionada y en otros casos la tasa efectiva anual entre 4.10% y 6.30%.


20.- CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES



CORRIENTEVigentes a terceros 19,182 20,001 Vigentes a relacionadas 6 -.-

19,188 20,001

21.- OTRAS CUENTAS POR PAGAR



Tributos por pagar 652 1,607 Remuneraciones y participaciones por pagar 2,640 2,417 Cuentas por pagar a accionistas y directores 537 1,030 Otras cuentas por pagar diversas 1,604 979 Otras cuentas por pagar diversas relacionadas 3 3 Letras descontadas -.- -.-Anticipos de clientes 13 23 Beneficios sociales de los trabajadores (*) 146 140 Provisiones diversas 269 826

Anticipos por cobrar al personal 127 54

5,991 7,079

(*) PROVISION PARA BENEFICIOS SOCIALES

La compensación por tiempo de servicios es calculada de acuerdo con los dispositivos legales pertinentes y

depositados semestralmente en las instituciones bancarias elegidas por el trabajador.

Las remuneraciones computables para establecer la compensación por tiempo de servicios de los trabajadores

empleados y obreros, se determina en base al sueldo o treinta jornales que perciba el trabajador según sea el

caso, incrementados en el 3% según el Art. 8º, inc. b) del D.L. 25897 para los trabajadores que hayan optado

por su afiliación al Sistema Privado de Pensiones, o del 3.3 % según el D. L. 26504 para los trabajadores que

permanecen dentro del Sistema Nacional de Pensiones.

Son remuneraciones computables la remuneración básica y todas las cantidades que regularmente perciba el

trabajador siempre que sea de su libre disposición.

22.- DEUDAS A LARGO PLAZO PARTE CORRIENTE


2012 2011

Banco Continental Leasing (1) -.- 2,313 Banco de Crédito Leasing (2) 897 1,265 Banco Scotiabank Leasing (3) 276 686

1,173 4,264

(1)

(2)

(3)

23.- DEUDAS A LARGO PLAZO PARTE NO CORRIENTE


2012 2011

Banco Continental Leasing (1) 2,314 4,645 Banco de Crédito Leasing (2) 2,357 10,307 Banco Scotiabank Leasing (3) 1,702 -.-Banco de Crédito 10,157 -.-Banco Continental (4) 3,687 907 Internak 10,739 -.-Banco PNC BANK (5) 592 876 Banco Hapoalim 726 1,048

32,274 17,783

Los saldos al 31 de diciembre del 2011 por los Arrendamientos Financieros corresponden a la adquisición de

Inmuebles Maquinaria y Equipo ( Inmuebles, y Equipos diversos).

Deudas asumidas con el Banco de Crédito por adquisición de bienes en Arrendamiento Financiero Leasing

por Activos Fijos ( Inmuebles, Maquinaria, Muebles y Enseres y Equipo de Computo ) con garantía otorgada

de dichos bienes con fecha de vencimiento variables comprendidas entre el periodo del 12 de Agosto de 2010

al 01 de Marzo de 2014.


Deudas asumidas con Banco de Scotiabank por adquisición de bienes en Arrendamiento Financiero Leasing

por Activos Fijos ( Maquinaria y Equipo) con garantía otorgada de dichos bienes con fecha de vencimiento de

acuerdo a cada operación teniendo las siguientes fechas, agosto de 2013.

Deudas asumidas con Banco de Crédito por adquisición de bienes en Arrendamiento Financiero Leasing por

Activos Fijos ( Maquinaria y Equipo y Unidades de Transporte ) con garantía otorgada de dichos bienes con

fecha de vencimiento de acuerdo a cada operación teniendo las siguientes fechas, diciembre de 2010 y

agosto de 2011.


Deudas asumidas con el Banco Continental por adquisición de bienes de Arrendamiento Financiero Leasing

por Activos Fijos (Maquinaria y Equipo) con garantía otorgada de dichos bienes con fecha de vencimiento de

acuerdo a cada operación teniendo las siguientes fechas, marzo y abril del 2015.

Deudas asumidas con Banco Continental por adquisición de bien en Arrendamiento Financiero Leasing por el

Inmueble Los Frutales.

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

24.- CAPITAL SOCIAL

HISTÓRICOClase de acciones : OrdinariasCapital social al 31-12-2012 : S/. 15,049,906Valor nominal unitario : S/. 1.00Número de acciones suscritas : 10,518,728Número de acciones pagadas : 10,518,728Número de accionistas : 2Saldo pendiente de emisión 4,531,178

% de participación individual No. de accionistas % total de de capital ParticipaciónDe 0.01 al 10 1 0.10De 90.01 al 100 1 99.9

TOTAL 2 100.00

Deudas asumidas con Banco Continental por adquisición de bien en Arrendamiento Financiero Leasing por el

Inmueble Los Frutales.

Deudas asumidas con Banco de Continental por adquisición de bienes en Arrendamiento Financiero Leasing


acuerdo a cada operación teniendo las siguientes fechas, marzo y abril de 2015.

Deudas asumidas con Banco de Scotiabank por adquisición de bienes en Arrendamiento Financiero Leasing


acuerdo a cada operación teniendo las siguientes fechas, agosto de 2013.

Deudas asumidas con Banco de Crédito por adquisición de bienes en Arrendamiento Financiero Leasing por

Activos Fijos ( Maquinaria y Equipo y Unidades de Transporte ) con garantía otorgada de dichos bienes con

fecha de vencimiento de acuerdo a cada operación teniendo las siguientes fechas, marzo de 2008, diciembre

de 2010 y agosto de 2011.

Deudas asumidas con el Banco de Crédito por adquisición de bienes en Arrendamiento Financiero Leasing

por Activos Fijos ( Inmuebles, Maquinaria, Muebles y Enseres y Equipo de Computo ) con garantía otorgada

de dichos bienes con fecha de vencimiento variables comprendidas entre el periodo del 01 de Enero de 2006

al 01 de Febrero de 2009.

Deudas asumidas con el Banco PNC BANK por préstamo comercial con fecha de vencimiento en el mes de

mayo de 2014.

Los saldos al 31 de diciembre del 2010 por los Arrendamientos Financieros corresponden a la adquisición de

Inmuebles Maquinaria y Equipo ( Inmuebles, y Equipos diversos).

El capital social al 31 de diciembre de 2012 se encuentra representado por 10.518.728 acciones comunes de

S/. 1.00 de valor nominal cada una debidamente suscritas y pagadas a cifras históricas. El capital histórico

asciende a S/. 15 049 906, quedando un saldo por capitalizar de S/. 4,531,178 proveniente de ajustes por

corrección monetaria de los periodos 1995 a 2004.

Deudas asumidas con el Banco Continental por préstamo comercial con garantía de bienes de la empresa

con fecha de vencimiento en el mes de Diciembre de 2014.

Estructura de Participación Accionariado

La participación individual del capital al 31 de diciembre de 2012 se encuentra representada:

25.- RESERVAS



Reserva para reinversión 3,244 1,653 Reserva legal 1,589 1,496 Otras reservas 2 -.-

4,835 3,149

26.- IMPUESTO A LA RENTA

27.- CONTINGENCIAS

28.- VENTAS NETAS


2012 2011

Ventas netas Lápices y Conexos S.A. 46,931 45,299 Ventas netas Agrícola Pampa Baja S.A. 57,188 49,687

104,119 94,986

La Administración tributaria tiene la facultad de revisar y , de ser el caso corregir el impuesto a la renta

determinado por la Institución en los cuatro últimos años, contados a partir de la presentación de la

declaración jurada del impuesto correspondiente a los años 2008 al 2012 inclusive, están abiertos a

fiscalización. Debido a que puedan producirse diferencias en la interpretación por parte de la Administración

Tributaria sobre las normas aplicables a la Institución, no es posible anticipar a la fecha si se producirán

pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras,

recargos e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los resultados del año, en el que la diferencia de

criterios con la administración tributaria se resuelva. La Gerencia de la Institución estima que no surgirán

pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.

De acuerdo con la legislación tributaria, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se determina de la

utilidad comercial historica, agregando y deduciendo las partidas que se consideran gravables y no gravables

respectivamente, para de esta manera obtener la renta imponible y proceder a la aplicación de las tasa de

impuesto a la renta que corresponde.

Las declaraciones juradas de renta de Agrícola Pampa Baja S.A.C. presentadas por los años de 2009, 2011 y

2012 inclusive, se encuentran pendientes de fiscalización por la Administración Tributaria.


Las declaraciones juradas de renta de Lápices y Conexos S.A. presentadas por los años de 2007, 2009, 2010,

2011 y 2012 inclusive, se encuentran pendientes de fiscalización por la Administración Tributaria, el ejercicio

2008 ya fue fiscalizado.

Un mínimo del diez por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta

debe ser destinado a la reserva legal, hasta que ella alcance un monto igual a la quinta parte del capital.

29.- COSTO DE VENTAS


2012 2011

Inventario inicial de mercaderías 4,188 5,098 Inventario inicial de productos terminados 12,785 13,799 Inventario inicial de productos en proceso 18,907 7,919 Inventario inicial de cultivos en proceso -.- 14,866 Mercaderías compradas 5,369 2,967 Inventario inicial de productos terminados fusión Lucas 45 -.-Inventario inicial de productos en proceso fusión Lucas 113 -.-Materias primas e insumos utilizados 43,666 21,079 Gastos de personal 19,278 17,600 Gastos de depreciación y amortización 8,340 8,666 Otros gastos de fabricación 8,519 12,563 (- ) Inventario final de mercaderías (5,573) (4,188) (- ) Inventario final de productos terminados (15,787) (12,785) (- ) Inventario final de productos en proceso (16,074) (18,907) Costo del servicio de alquileres 163 89 Costo incineración (1,291) -.-Total costo de producción 82,648 68,766

30.-



Consumos 1,130 858Gastos de personal 3,594 3,906Servicios de terceros 1,778 1,680Tributos 299 266Cargas diversas de gestión 600 475Provisiones del ejercicio 1,078 1,001

8,479 8,186

31.-



Consumos 339 227Gastos de personal 2,024 2,022Servicios de terceros 8,929 5,254Tributos 78 12Cargas diversas de gestión 4,302 362Provisiones del ejercicio 59 257

15,731 8,134

GASTOS DE ADMINISTRACION


GASTOS DE VENTA

32.-


2012 2011

Ingresos financieros 570 6,077 Pérdida por medición de activos no financieros -.- ( 237)Gastos financieros ( 5,186) ( 6,474)

( 4,616) ( 634)

33.- UTILIDAD POR ACCION

Demostración del cálculo de la utilidad (pérdida) Básica y Diluida por acción

Cálculo de la utilidad (pérdida ) por acción por el periodo acumulado al 31.12.2012

a) Básica S/. 1.00 4 523 397 / 10 518 728b) Diluida S/. 1.00 4 523 397 / 15 049 906

Cálculo de la utilidad (pérdida ) por acción por el periodo acumulado al 31.12.2011

a) Básica S/. 1.00 7 933 336 / 7 469 905b) Diluida S/. 1.00 7 933 336 / 11 183 240


OTROS INGRESOS Y EGRESOS

34.- INFORMACION POR SEGMENTOS

MERCADERIAS LAPICES PINTURAS IMPRESIONES ALQUILER TOTAL

Ventas netasCosto de ventas 4,896 32,909 5,018 2,291 1,817 46,931

( 3,984) ( 25,225) ( 4,063) ( 2,110) ( 163) ( 35,545)UTILIDAD BRUTA 912 7,684 955 181 1,654 11,386

Gastos de administración ( 404) ( 2,927) ( 414) ( 189) ( 150) ( 4,084)Gastos de venta ( 1,423) ( 9,591) ( 1,458) ( 666) ( 528) ( 13,666)Ingresos diversos 932 6,263 955 436 346 8,932

UTILIDAD DE OPERACIÓN 17 1,429 38 ( 238) 1,322 2,568

Otros Ingresos y EgresosIngresos financieros 500 3,361 512 234 186 4,793 Gastos financieros ( 586) ( 3,940) ( 601) ( 274) ( 218) ( 5,619)RESULTADO ANTES DE PARTIC. E IMPUESTOS ( 69) 850 ( 51) ( 278) 1,290 1,742 Impuesto a la renta -.- ( 274) -.- -.- ( 415) ( 689)

( 69) 576 ( 51) ( 278) 875 1,053

INVENTARIOS

MERCADERIAS LAPICES PINTURAS IMPRESIONES ALQUILER TOTAL

Mercaderias 5,573 -.- -.- -.- -.- 5,573

Productos terminados -.- 12,528 546 217 -.- 13,291

Productos en proceso -.- 5,771 8 1,724 -.- 7,503

Materias primas y auxiliares -.- 5,355 1,128 1,126 -.- 7,609

Suministros diversos -.- 635 -.- -.- -.- 635

Envases y embalajes -.- 585 104 1 -.- 690

5,573 24,874 1,786 3,068 -.- 35,301

La Gerencia ha determinado cinco líneas de producción, es la manera como se ha organizado la compañía para tomar decisiones y evaluar el

desempeño del negocio. Los indicadores por cada línea de producción son como sigue:

ESTADO DE RESULTADOS POR SEGMENTOS

35.-

36.-

(a) Estructura de gestión de riesgos

(ii) Gerencia de finanzas

(b) Mitigación de riesgos

MEDIO AMBIENTE

Las actividades de la compañía se encuentran normadas por el Decreto Legislativo No. 613, Código del

medio ambiente y modificaciones posteriores. En cumplimiento de las referidas normas, la Compañía

ha llevado a cabo estudios sobre medio ambiente y está desarrollando su Programa de Adecuación al

Medio Ambiente (PAMA), presentado ante el Ministerio de Industria, Turismo, Integración y

Negociaciones Comerciales Internacionales en noviembre de 1999 y aprobado en noviembre del año

2000.De acuerdo con la legislación vigente, las empresas deben estimar los desembolsos requeridos para

hacer frente a las situaciones identificadas en el PAMA.

OBJETIVOS Y POLITICAS DE GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS

Por la naturaleza de sus actividades, la Compañía está expuesta a riesgos de crédito, tasa de interés,

liquidez y tipo de Cambio, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición y

monitoreo continuo. Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la

Compañía y cada persona dentro de la Compañía es responsable por las exposiciones de riesgo

relacionadas con sus responsabilidades.

El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios del medio

ambiente, tecnología e industria. Estos son monitoreados a través del proceso de planificación

estratégica de la Compañía

La estructura de gestión de riesgos tiene corno base el Directorio y la Gerencia de la Compañía, que son

los responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras áreas como se explica a

continuación:

(i) Directorio

El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio proporciona los

principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para áreas específicas, como

riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de crédito y el uso de instrumentos financieros

derivados, de ser el caso.

La Gerencia de Finanzas es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos de la Compañía,

tomando en cuenta las políticas, procedimientos y límites establecidos tanto por el Directorio y la

Gerencia de la Compañía. Asimismo gestionan la obtención de líneas de crédito a entidades financieras,

cuando es necesario.

(iii) Auditoría interna

El área de auditoría interna de la Compañía es responsable de supervisar el funcionamiento y fiabilidad

de los sistemas de control interno.

Como parte del manejo total de riesgos, la Compañía evalúa constantemente los diferentes escenarios e

identifica diferentes estrategias para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de

interés, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crédito.

Riesgo de crédito

Riesgo de mercado

Riesgo de liquidez

El riesgo de crédito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un

instrumento financiero o contrato, originando una perdida. La Compañía está expuesta al riesgo de

crédito por sus actividades operativas, principalmente por sus cuentas por cobrar, y por sus actividades

financieras, incluyendo sus depósitos en bancos, transacciones con derivados de negociación y otros

instrumentos financieros.

Instrumentos financieros y depósitos bancarios

El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de acuerdo con las

políticas de la Compañía. Los límites de crédito de contraparte son revisados por la Gerencia y el

Directorio. Los límites son establecidos para minimizar la concentración de riesgo y, por consiguiente,

mitigar pérdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la contraparte.

El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir pérdidas en posiciones de balance derivadas de movimientos

en los precios de mercado. Estos precios comprenden dos tipos de riesgo: (i) tipo de cambio, (ii) tasas de

interés y otros. Todos los instrumentos financieros de la Compañía están afectados sólo por los riesgos

de tipo de cambio y tasas de interés.

Los análisis de sensibilidad en las secciones siguientes se refieren a las posiciones al 31 de diciembre de

2012 y de 2011. Asimismo, se basan en que el monto neto deuda, la rotación de tasas de interés fijas, y

la posición en instrumentos en moneda extranjera se mantienen constantes.

Se ha tomado como supuesto que las sensibilidades en el estado de resultados son el efecto de los

cambios asumidos en el riesgo de mercado respectivo. Esto se basa en los activos y pasivos financieros

mantenidos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

(i) Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable a los flujos de caja futuros de un

instrumento financiero fluctúe por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia de Finanzas es la

responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposición al riesgo cambiario global de la

Compañía. El riesgo cambiario surge cuando la Compañía presenta descalces entre sus posiciones

activas, pasivas y fuera de balance en las distintas modalidades en las que opera, que son principalmente

nuevos soles y dólares estadounidenses. La Gerencia monitorea este riesgo a través del análisis de las

variables macro-económicas del país.

(ii) Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un

instrumento financiero fluctúen por cambios en las tasas de interés de mercado. La Compañía

administra su riesgo de tasa de interés basados en la experiencia de la Gerencia, balanceando las tasas

de intereses activas y pasivas.

El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía no pueda cumplir con sus obligaciones de pago

relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean retirados. La

consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros.

La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la obtención de

líneas de crédito y/o manteniento de los excedentes de liquidez, lo cual le permite a la Compañía

desarrollar sus actividades normalmente.

37.- INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES POR NATURALEZA

2012 2011

Ventas netas de mercaderías 4,848 5,627 Compras de mercaderías ( 2,743) ( 2,682)Variación de mercaderías 2,779 2,682 MARGEN COMERCIAL 4,884 5,627 Ventas netas de productos terminados 99,270 89,359 Producción inmovilizada 11,949 7,886 Producción almacenada 10,727 15,564 TOTAL PRODUCCION 126,830 118,436 Compra de materias primas ( 15,651) ( 23,014)Compras de envases y embalajes ( 1,248) ( 1,449)Compra de suministros diversos ( 38,150) ( 31,296)Variación de materias primas ( 5,205) 3,275 Variación de envases y embalajes ( 26) 154 Variación de suministros diversos ( 4,929) ( 2,844)Servicios prestados por terceros ( 17,572) ( 14,391)VALOR AGREGADO 44,049 48,871 Cargas de personal ( 31,932) ( 28,266)Tributos ( 445) ( 385)EXCEDENTE BRUTO DE EXPLOTACIÓN 11,672 20,220 Cargas diversas de gestión ( 6,285) ( 1,976)Provisiones del ejercicio ( 8,126) ( 8,344)Ingresos diversos 10,276 1,714 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 7,537 11,614 Pérdida por medición de activos no financieros -.- ( 237)Ingresos financieros 9,643 6,077 Gastos financieras ( 10,602) ( 6,474)RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LA RENTA 6,578 10,980 Impuesto a la renta ( 1,329) ( 2,064)

5,249 8,916 Interés minoritario ( 725) ( 983)RESULTADO DEL EJERCICIO 4,524 7,933

A continuación se muestran los ingresos y gastos operacionales por naturaleza por los años terminados el

31 de diciembre del 2012 y 2011.


La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la obtención de

líneas de crédito y/o manteniento de los excedentes de liquidez, lo cual le permite a la Compañía

desarrollar sus actividades normalmente.

La administración del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de

financiamiento, a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito comprometidas y la capacidad

de liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia de la Compañía

orienta sus esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento a través de la disponibilidad de líneas de

crédito.

Al 31 de diciembre de 2012, algunas entidades financieras están en proceso de renovación de las líneas

de crédito, las cuales una vez aprobadas, se complementarán a la disponibilidad adicional indicada en el

párrafo anterior.

38.- SITUACION TRIBUTARIA

a)

b)

c)

d) Con informe No. 045-2012-Sunat/4B000 se precisa que las ganancias por diferencias de cambio no son

ingresos para la determinación del coeficiente de los pagos a cuentas del Impuesto a la Renta.

Mediante D.S. No. 264-2012-EF se incrementó la Unidad Impositiva Tributaria - U.I.T. de

S/. 3.650.00 a S/. 3.700.00 para el período 2013.

Con fecha 24 de diciembre del 2012, se publicó la Ley No. 29973 - Ley General de la Persona con

Discapacidad, dispone que los empleadores privados con más de 50 trabajadores tienen que contar con

el 3% de personal con discapacidad.

Con fecha 18 de diciembre del 2012, se publicó el D.S. No. 258-2012-EF donde se reglamenta que no

serán deducibles los gastos de vehículos automotores, cuyo costo de adquisición o valor de ingreso al

patrimonio haya sido mayor a 30 UIT.

lapices y conexos s. a. ee. ff. auditados

Documents