kvartalspresentasjon q3 2008 sparebank 1 gruppen presentert av adm. direktør eldar mathisen
DESCRIPTION
Hent presentasjonen som ble brukt på presse- og analytikerkonferansen 28. oktober 2008. Presentasjonen ble holdt av adm. direktør Eldar Mathisen.TRANSCRIPT
3. kvartal 2008Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen
Eldar Mathisen, adm. direktør
28. oktober 2008
22
Hovedpunkter hittil i år
• Resultatet er sterkt preget av de svake finansmarkedene. Konsernets soliditet er god
• ODIN Forvaltning har kjøpt den finske distributøren Rahastotori og morselskapet Fondex for MNOK 101. Kjøpet inkluderer en kontantbeholdning på MNOK 50 i de finske selskapene
• SpareBank 1 Gruppen AS og SpareBank 1 Skadeforsikring AS har solgt sine aksjer i Alka Forsikring. Samlet gevinst for konsernet utgjør MNOK 49
• SpareBank 1 Gruppen AS gikk i oktober inn som 75 % eier i et nyetablert meglerhus som eies sammen med tidligere ansatte i Kaupthings norske meglerhus
• SpareBank 1 Gruppens eierbanker kjøpte i oktober Glitnir Bank ASA med datterselskapet Glitnir Factoring for MNOK 300
• SpareBank 1 Gruppen AS har i oktober kommet til enighet med SpareBank 1 Nord-Norge om overtagelse av deres factoringvirksomhet for en kjøpesum på inntil MNOK 40
• SpareBank 1 Gruppen AS’ eiere har i oktober stilt en garanti for tilførsel av inntil MNOK 500 i egenkapital
33
Svakt kvartalsresultat, men god soliditet
• Resultat før skatt per 3. kvartal ble MNOK 314, som er en reduksjon på MNOK 625 mot samme periode i fjor
• Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 3. kvartal 55,4 mrd. kroner; opp 1,1 mrd. kroner fra årsskiftet
• Egenkapitalavkastningen etter skatt ble 5,8 % (26,8 %)
• Kjerne- og kapitaldekning er beregnet til 9,0 % og 12,0 %, mot 9,6 % og 13,1 % ved årsskiftet
• Det er inntektsført MNOK 308 i tilleggsavsetninger i konsern-regnskapet som følge av svakt renteresultat i livselskapet. Dette bedrer resultatet etter skatt med MNOK 222
Resultat før skatt konsern
17,4
626,1
939,4
314,4353,3270,8
0
200
400
600
800
1000
3. kv2006
3. kv2007
3. kv2008
Per3. kv2006
Per3. kv2007
Per3. kv2008
MN
OK
Resultat før skatt - 3. kvartal
Resultat før skatt - h.i.å.
44
333,4 325,4
225,7
98,5
237,0
85,260,2
-342,9
-400,0
-300,0
-200,0
-100,0
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
Ban
k 1
Osl
o
SB1
Skad
efor
s.
OD
INMN
OK
Resultat før skatt per 3. kv 2007Resultat før skatt per 3. kv 2008
Produktselskap sterkt påvirket av finansuro
• Samlet resultat per 3. kvartal for datterselskapene ble MNOK 372 mot MNOK 1.008 i fjor
• Livselskapet sterkt påvirket av finansuroen. God soliditet i selskapet
• Meget godt forsikringsresultat veier opp for et svakt finans-resultat i skadeselskapet
• Reduserte forvaltningsvolumer i ODIN Forvaltning
• God underliggende vekst i Bank 1 konsern. Resultat hittil i år preget av nedskrivninger og tap på verdi-papirer og ett enkeltengasjement
Resultat før skatt i datterselskaper
-35,2 *
* I SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap dekkes 307,7 mill. kroner av renteunderskuddet av kundens tilleggsavsetninger. Resultat før skatt ville, hensyntatt dette, blitt -35,2 mill. kroner fra livselskapet.
SB1
Livs
fors
.*
55
SpareBank 1 Gruppen etablerer nytt meglerhus- Argo Securities i samarbeid med tidligere Kaupthing ansatte
• SpareBank 1 Gruppen AS går inn som 75 % eier i et nyetablert meglerhus
• Meglerhuset eies sammen med tidligere ansatte i Kaupthings norske meglerhus
• Ledende ansatte i selskapet eier 25 % av selskapet
• SpareBank 1 vil over tid redusere eierandelen noe for å sikre tilgang til ytterligere kompetanse – spesielt innenfor corporate og på renteområdet
• SpareBank 1-bankene vil tilføre oppdrag allerede fra etableringen
• SpareBank 1 Gruppen har en eierandel i First Securities på 24,5 %. SpareBank 1 vil umiddelbart tre ut av styret i First Securities, og andelen i selskapet defineres som en finansiell eierpost
66
3. kv 2. kv 1. kv 3. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007
Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring -334,9 43,7 -51,8 111,2 -342,9 333,4 - Bruk av tilleggsavsetninger 286,8 -41,7 62,6 0,0 307,7 0,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring 58,0 125,0 54,1 120,8 237,0 325,4 - Bank 1 Oslo konsern -6,2 34,4 31,9 38,7 60,2 98,5 - ODIN Forvaltning 25,7 29,2 30,3 84,5 85,2 225,7 - Øvrige selskaper 7,7 9,6 5,7 3,9 23,1 14,2 - Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -3,3 7,0 -1,8 20,8 1,8 10,5Sum resultat datterselskaper før skatt 33,8 207,2 131,0 379,9 372,0 1 007,8Driftskostnader holding -8,8 -11,9 -10,8 -10,2 -31,5 -43,1Netto finans holding -15,9 -12,9 -23,6 -11,9 -52,4 -33,7Gevinst ved salg av verdipapirer holding 21,7 0,0 0,0 0,0 21,7 0,0Andel tilknyttede selskap - First Securities 0,9 16,4 4,2 2,4 21,4 35,1Resultat før avskrivninger merverdier 31,6 198,8 100,8 360,2 331,2 966,1Avskrivning merverdier -14,2 -1,3 -1,3 -7,0 -16,8 -26,7Resultat før skatt 17,4 197,5 99,5 353,3 314,4 939,4Skattekostnad -7,0 -50,0 -35,9 -70,2 -92,9 -49,2Resultat etter skatt 10,4 147,4 63,7 283,1 221,5 890,2
Majoritetens andel av resultat etter skatt 10,2 147,0 63,5 282,9 220,8 889,8Minoritetens andel av resultat etter skatt 0,3 0,4 0,1 0,2 0,77 0,4
Per 3. kvartal
*
* Tallene er omarbeidet i henhold til ny årsregnskapsforskrift for skadeforsikrings- og livsforsikringsselskap** Salg av aksjene i Alka ga en gevinst på MNOK 40 i skadeselskapet. Gevinsten utgjorde MNOK 22 i holdingselskapet og samlet for
konsernet var gevinsten på MNOK 49 etter fradrag av konsernmerverdi på MNOK 13
*
**
SpareBank 1 Gruppen
Resultat per 3. kvartal
**
**
77
Gradvis underliggende forbedring og fortsatt lave tap
Bank 1 OsloGod underliggende vekst
88
Bank 1 Oslo (Konsern)God underliggende vekst• Resultat før skatt på MNOK 60
(98) per 3. kvartal • 3. kvartal viser et resultat på
MNOK -6 (39)• Reduksjonen forklares av økte
tap på utlån som følge av ett enkeltengasjement på MNOK 28 og tap på verdipapirer **
• Tap på utlån MNOK 15 (-7) per 3. kvartal. MNOK 32 (-3) i 3. kvartal
• Brutto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 1,2 % (1,3 %) av brutto utlån per 30.09.08. Økning fra 0,6 % per 30.06.08
• Bank 1 Oslo har ikke vært direkte eller indirekte eksponert mot sub-prime markedet i USA eller mot islandske banker. Berøres likevel av den generelle spread utgangen og uroen i rentemarkedet
Resultat før skatt per kvartal
28,4 26,7
31,9
44,3
33,2 34,4
16,5
38,7
-6,2-10
0
10
20
30
40
50
2006 2007 2008
MN
OK
Resultat før skatt 1. kvartalResultat før skatt 2. kvartalResultat før skatt 3. kvartal
*
* Korrigert for gevinst ved salg av Hamar-portefølje 3. kvartal 2006 med 100,4 mill. kroner
** Urealisert tap på MNOK 23 i rentepapirer hittil i år
99
Bank 1 OsloØkte renteinntekter som følge av god vekst
• Utlånsvekst på 21,6 % siste 12 måneder. PM øker med 21,4 % og BM med 22,0 %
• Netto renteinntekter på MNOK 107 (90) i 3. kvartal. Økningen er på18,1 %. Samlet per 3. kvartal er veksten MNOK 49, eller 19,6 %
• Rentenetto akkumulert per 3. kvartal sammenlignet med samme periode i fjor på 1,82 % (1,81 %)
Netto renteinntekter per kvartal
77,4 83,090,4
96,9 96,5106,797,5
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
1. kv2007
2. kv2007
3. kv2007
4. kv2007
1. kv2008
2. kv2008
3. kv2008
MN
OK
1,40 %
1,50 %
1,60 %
1,70 %
1,80 %
1,90 %
2,00 %
Netto renteinntekter Rentenetto i % av GFK
1010
Bank 1 Oslo
Margin- og volumutvikling
Referanserenten som benyttes i marginberegningen er 3 mndr NIBOR + 0,10 bp (bankens mellomregningsrente)
MN
OK
1,42 %
1,25 %1,15 %
1,05 %
0,81 % 0,80 %0,74 % 0,75 %
0,93 %
0,66 %0,72 %
0,82 %0,91 %
0,98 %1,04 %
1,18 %1,29 %
1,43 %1,52 %
1,35 %1,42 % 1,41 %
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
1.kv -
062.k
v -06
3.kv -
064.k
v -06
1.kv -
072.k
v -07
3.kv -
074.k
v -07
1.kv -
082.k
v -08
3.kv -
08
0,40 %
0,60 %
0,80 %
1,00 %
1,20 %
1,40 %
1,60 %
Utlån Utlånsmargin Innskuddsmargin
1111
Bank 1 Oslo
Økende mislighold i 3. kvartal
234,5 240,9203,6 220,0 214,0
165,8 162,7113,1
246,1202,3
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
2. k
v 20
06
3. k
v 20
06
4. k
v 20
06
1. k
v 20
07
2. k
v 20
07
3. k
v 20
07
4. k
v 20
07
1. k
v 20
08
2. k
v 20
08
3. k
v 20
08
MNOK
-
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
Sum mislighold % av brutto utlån
Prosent
1212
Bank 1 Oslo (konsern)
Kostnadsprosenten redusert i 3. kvartal
Utvikling i driftskostnadene per kvartal• Driftskostnader ble MNOK 393 (308)
ved utgangen av 3. kvartal• Banken åpnet i 2007 fem nye
lokalbanker. Dette ga økte kostnader per 3. kvartal på MNOK 12
• Bankkonsernet tok i 2. kvartal en nedskrivning av goodwill ifm kjøpet av Areal Eiendomsmegling på MNOK 10
• Banken nedskrev i 3. kvartal aksjene i Nordito på MNOK 13,3
• EiendomsMegler 1 økte kostnadene med MNOK 48,2 i forhold til 30.09.07, hovedsakelig som følge av Areal Eiendomsmegling
*
MNOK
020406080
100120140160
1. kv2007
2. kv2007
3. kv2007
4. kv2007
1. kv2008
2. kv2008
3. kv2008
65 %
70 %
75 %
80 %
85 %
90 %
Driftskostnader Kostnadsprosent
1313
Bank 1 OsloResultat per 3. kvartal
Konsernregnskap Bank 1
3. kv 2. kv 1. kv 3. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007
Netto renteinntekter 106,7 96,5 96,9 90,4 300,1 250,8Andre inntekter 44,7 68,7 55,0 46,4 168,4 148,4Driftskostnader 125,6 144,0 123,8 101,2 393,4 307,8Driftsresultat 25,7 21,2 28,1 35,6 75,0 91,5Tap på utlån 31,9 -13,2 -3,8 -3,0 14,9 -7,1Resultat før skatt -6,2 34,4 31,9 38,7 60,2 98,5Skattekostnad (28%) -1,5 9,4 8,9 10,8 16,9 26,6Resultat etter skatt -4,7 25,0 23,0 27,8 43,2 71,9
Nøkkeltall 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartalTall i prosent 2008 2008 2008 2007 2008 2007 Rentenetto 1,82 % 1,75 % 1,86 % 1,85 % 1,82 % 1,81 %Kostnadsprosent (mor) 68,5 % 80,2 % 70,3 % 69,8 % 72,9 % 72,9 %Kostnadsprosent (konsern) 83,0 % 87,2 % 81,5 % 74,0 % 84,0 % 77,1 %Egenkapitalavkastning (mor) 6,7 % 10,2 %Egenkapitalavkastning (konsern) 5,5 % 8,4 %Innskuddsdekning 70,0 % 79,5 %Kapitaldekning 9,3 % 9,8 %
Per 3. kvartal
1414
SpareBank 1 LivsforsikringSterkt påvirket av svakefinansmarkeder
1515
SpareBank 1 Livsforsikring
Svakt renteresultat i 3. kvartal
• Resultat før skatt er MNOK -335 (111) i 3. kvartal og resultat hittil i år er på MNOK -343 (333)
• Positiv utvikling i netto risikoresultat, som er på MNOK 130 (104) hittil i år
• Renteresultat utgjør MNOK -333 og er sterkt preget av finansuroen
• Forvaltningskapitalen per 3. kvartal er NOK 22,3 mrd.– Ned 7,1 % fra årsskiftet
• Tilleggsavsetninger kan ikke benyttes gjennom året i selskapet, men inntektsføres i konsernregnskapet i SpareBank 1 Gruppen med MNOK 308 per 3. kvartal
Resultat før skatt per kvartal
72,648,4
92,8
-51,8
43,7
129,4
-334,9
36,0
111,2
-350
-250
-150
-50
50
150
250
2006 2007 2008
MN
OK
Resultat før skatt 1. kvartalResultat før skatt 2. kvartalResultat før skatt 3. kvartal
1616
SpareBank 1 Livsforsikring
God soliditet i livselskapet
• SpareBank 1 Livsforsikring mottok i juli et konsernbidrag på MNOK 216 fra sine eiere, SpareBank 1 Gruppen AS
• SpareBank 1 Gruppen AS vedtok i oktober å overføre ytterligere MNOK 219 til selskapet som konsernbidrag
• Holdingselskapet har i tillegg gitt en garanti til SpareBank 1 Livsforsikring for tilførsel av inntil MNOK 400 i egenkapital. Garantien løper til 01.04.09
• Kjernekapital og kapitaldekning på hhv. 11,9 % (7,4 %) og 14,8 % (10,8 %) per 3. kvartal
• Bufferkapitalen med tilleggsavsetninger innenfor ett års rentegaranti utgjør 5,8 % (15,7 %) hittil i år
1717
-4 %
-2 %
0 %
2 %
4 %
6 %
8 %
10 %
12 %
14 %
16 %
18 %
3. kv2006
3. kv2007
3. kv2008
3. kv2006
3. kv2007
3. kv2008
3. kv2006
3. kv2007
3. kv2008
3. kv2006
3. kv2007
3. kv2008
Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond
SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea
Kilde: FNH og selskapspresentasjoner
7,0 %
14,9 %
12,7 %11,4 %
15,7 %
10,9 %
8,4 %9,7 %
12,5 %
Ikke
publisert
Ikke
publisert
SpareBank 1 Livsforsikring
Redusert, men god bufferkapital
Bufferkapital i % av forsikringsmessige avsetninger:
Tilleggsavsetninger inkluderer mer enn ett års rentegaranti
For Nordea er det lagt til grunn kjernekapital per 31.12.07
5,7 %
1818
SpareBank 1 LivsforsikringAktivaallokering av finansielle eiendeler per portefølje
NOK 14,7 mrd. NOK 1,8 mrd. NOK 4,2 mrd.
Per 30.9.2008
Kollektivporteføljen
30 %
29 %14 % 4 %
23 %
Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner
Selskapsporteføljen
26 %
7 % 1 %25 %41 %
Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner
Investeringsvalgporteføljen
55 %16 %
29 %
Aksjer Annet Obligasjoner
1919
SpareBank 1 Livsforsikring
Verdijustert avkastning for kundeporteføljer med garanti per
2. og 3. kvartal 2008 (ekskl. verdiendring anlegg)
Kilde: selskapspresentasjoner
-0,7
-1,6
-2,0-1,8
-0,6
-1,7
-3
-2
-1
0
SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea
Pros
ent
2. kv2008
3. kv2008
2. kv2008
3. kv2008
2. kv2008
3. kv2008
2. kv2008
3. kv2008
Ikke
publisert
Ikke
publisert
2020
1,5
0,8
0,1
0,6
1,7
0,00
1
2
SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea
Pros
ent
Kilde: selskapspresentasjoner
Bokført avkastning for kundeporteføljer med garanti per 2. og 3. kvartal 2008
2. kv2008
3. kv2008
2. kv2008
3. kv2008
2. kv2008
3. kv2008
2. kv2008
3. kv2008
SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea
Ikke
publisert
Ikke
publisert
2121
4,9
4,1
-9
2,3
1
3,8
-24,7
-35,8
-40 -30 -20 -10 0 10
Eiendom
Hold til forfall
Hedgefond
Obligasjon utland
Obligasjon Norge
Pengemarked
Aksjer utland
Aksjer Norge
%
SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 30.09.08
2222
SpareBank 1 Livsforsikring Resultat per 3. kvartal
* Renteresultatet i 2008 er ikke direkte sammenlignbart med renteresultatet i 2007. Med bakgrunn i deling av porteføljene i henhold til ny lov er tallene for 2008 splittet i renteresultat og avkastning på selskapets midler.
*
3. kv 2. kv 1. kv 3. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007 Risikoinntekter 291,0 288,1 289,6 272,6 868,8 802,5 Risikokostnader -237,3 -243,7 -207,2 -222,5 -688,2 -679,3Risikoresultat 53,7 44,4 82,4 50,2 180,5 123,2 Tekniske avsetninger -15,9 -15,3 -19,6 -6,9 -50,8 -19,6Risikoresultat etter tekniske avsetninger 37,8 29,1 62,8 43,3 129,8 103,6 Gebyrer 146,6 150,2 137,7 148,7 434,5 445,1 Driftskostnader ekskl. provisjoner -134,0 -140,5 -123,7 -139,9 -398,2 -336,1 Provisjoner -54,7 -58,8 -48,0 -54,4 -161,5 -169,8Administrasjonsresultat -42,1 -49,1 -34,0 -45,7 -125,2 -60,8 Netto finansinntekter -222,2 167,4 49,3 330,2 -5,5 1 083,1 Garantert rente -109,5 -109,7 -107,9 -106,2 -327,1 -312,8Renteresultat -331,7 57,7 -58,6 224,0 -332,6 770,3Samlet resultat før fordeling -336,0 37,7 -29,8 221,6 -328,0 813,1 Avsetning til tilleggsavsetninger 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat til kunder 6,1 -2,2 -5,8 -110,4 -1,9 -479,7 Avkastning på selskapets midler -5,0 8,2 -16,2 0,0 -13,0 0,0Resultat til eier før skatt -334,9 43,7 -51,8 111,2 -342,9 333,4 Skattekostnad 89,4 -11,6 5,7 -2,5 83,5 112,0Resultat til eier -245,4 32,1 -46,1 108,7 -259,4 445,4
Nøkkeltall 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal2008 2008 2008 2007 2008 2007
Kapitaldekning 14,8 % 10,8 %Bufferkapital i % inkl. årets resultat 5,8 % 15,7 %
Per 3. kvartal
2323
SpareBank 1 SkadeforsikringMeget godt resultat fra forsikringsvirksomheten
2424
SpareBank 1 SkadeforsikringMeget godt resultat fra forsikringsvirksomheten
• Resultat før skatt for 3. kvartal ble MNOK 58 (121) og resultat hittil i år er på MNOK 237 (325)
• Meget godt forsikringsresultat i 3. kvartal isolert og hittil i år
• Skadeprosent f.e.r. hittil i år på 72,9 % (73,8 %). Bedringen skyldes lavere skadeprosent på hus og fravær av storskader
• Netto finansinntekter er MNOK 115 (277) og inkluderer en gevinst fra salget av Alka Forsikring på MNOK 40
• Combined ratio er 94,3 % (94,1 %) per 3. kvartal
• Kapitaldekning er på 27 % (18 %) ved utgangen av september
Resultat før skatt per kvartal
138,7125,0
81,7
18,4
65,954,150,4
58,0
120,8
0,0
20,0
40,0
60,080,0
100,0
120,0
140,0
160,0
2006 2007 2008
MN
OK
Resultat før skatt 1. kvartalResultat før skatt 2. kvartalResultat før skatt 3. kvartal
2525
SpareBank 1 SkadeforsikringSamlet bestandsvekst på 3,3 % hittil i år i et marked preget av økt konkurranse
Bestand PM (ekskl. koll. hjem)
2 620
2 702
11,4
24,5
30,515,6
2 5802 6002 6202 6402 6602 6802 7002 720
Per3. kv2007
Endring4. kv2007
Endring1. kv2008
Endring2. kv2008
Endring3. kv2008
Per3. kv2008
MN
OK
Total bestand PM Endring i bestand PM
581
623
6,95,2
12,6
16,7
560570580590600610620630
Per3. kv2007
Endring4. kv2007
Endring1. kv2008
Endring2. kv2008
Endring3. kv2008
Per3. kv2008
MN
OK
Total bestand BM Endring i bestand BM
Bestand BM
3,1 % vekst siste 12 mnd.2,7 % vekst hittil i år
7,1 % vekst siste 12 mnd.5,9 % vekst hittil i år
2626
SpareBank 1 SkadeforsikringUtvikling i combined ratio
Combined ratio vist kvartalsvis Combined ratio per år
87,2 %89,9 %
94,6 %91,1 % 94,3 %
20,9 %
74,1 %70,3 %74,2 %74,0 %72,4 %72,5 %76,7 %63,5 %67,3 %
23,5 %19,7 %21,8 %19,5 %
21,4 %20,3 %
20,2 %21,2 %
92,7 % 91,9 % 95,9 % 93,9 % 93,8 % 95,1 %97,9 %
84,9 %87,6 %
0 %
10 %
20 %
30 %
40 %
50 %
60 %
70 %
80 %
90 %
100 %
3. kv2006
4. kv2006
1. kv2007
2. kv2007
3. kv2007
4. kv2007
1. kv2008
2. kv2008
3. kv2008
Skadeprosent Kostnadsprosent
69,0 % 72,9 %73,9 %69,3 %66,7 %
20,6 %20,7 %
22,1 % 20,5 %21,4 %
0 %10 %
20 %30 %
40 %50 %60 %
70 %80 %
90 %100 %
2004 2005 2006 2007 Per 3.kvartal
2008Skadeprosent Kostnadsprosent
2727
SpareBank 1 Skadeforsikring
Aktivaallokering av finansielle eiendeler
Sum: NOK 7,6 mrd.
Hold til forfall11,9 %
Obligasjoner60,2 %
Hedgefond4,8 %
Aksjer5,1 %
Eiendom15,5 %
Bankinnskudd2,5 %
2828
3. kv 2 kv 1. kv 3. kv
Beløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007 Forfalt brutto premie 900,2 1 034,8 1 191,2 856,9 3 126,2 2 969,3Opptjente premier f.e.r. 931,5 908,5 902,6 890,7 2 742,6 2 616,8Påløpne erstatninger f.e.r. -690,7 -638,8 -669,7 -645,0 -1 999,1 -1 932,4Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -195,1 -213,4 -177,7 -173,3 -586,2 -530,4Endring i naturskade og andre tekniske avsetninger 10,3 -19,5 -7,0 -22,9 -16,1 -68,3Forsikringsresultat 56,1 36,8 48,3 49,4 141,1 85,8Netto finansinntekter 10,6 93,5 10,7 85,2 114,7 275,7Andre kostnader -2,5 -1,5 -1,5 -1,2 -5,4 -3,4Resultat før sikkerhetsavsetninger 64,2 128,8 57,4 133,5 250,5 358,1Endring av sikkerhetsavsetning -6,2 -3,9 -3,4 -12,7 -13,5 -32,7Resultat før skatt 58,0 125,0 54,1 120,8 237,0 325,4Skattekostnad -16,2 -35,0 -15,1 -33,8 -66,4 -91,1Resultat etter skatt 41,7 90,0 39,0 87,0 170,6 234,3
Nøkkeltall 3. kv 2 kv 1. kv 3. kvTall i prosent 2008 2008 2008 2007 2008 2007Skadeprosent f.e.r. 74,1 % 70,3 % 74,2 % 72,4 % 72,9 % 73,8 %Kostnadsprosent f.e.r. 20,9 % 23,5 % 19,7 % 19,5 % 21,4 % 20,3 %Combined ratio f.e.r. 95,1 % 93,8 % 93,9 % 91,9 % 94,3 % 94,1 %Kapitaldekning 27,0 % 18,0 %
Per 3. kvartal
Per 3. kvartal
SpareBank 1 SkadeforsikringResultat per 3. kvartal
*
* Tallene er omarbeidet i henhold til ny forsikringsforskrift
*
2929
ODIN ForvaltningLavere forvaltningskapital
3030
ODIN Forvaltning
Lavere forvaltningskapital
• Resultat før skatt på MNOK 26 (85) i 3. kvartal og resultat hittil i år er på MNOK 85 (226)
• Resultatnedgangen skyldes i hovedsak fall i forvaltet kapital som følge av svake aksjemarkeder og lav nytegning
• Forvaltningskapitalen falt hittil i år med NOK 14 mrd., hvorav NOK 7 mrd. i 3. kvartal til NOK 23,6 mrd.
• Markedsandel for aksjefond utgjorde 13,7 %, en reduksjon fra 15,9 % ved årsskiftet
• ODIN har kjøpt Fondex/Rahastotorii Finland for MNOK 101, inkludert en kontantbeholdning på MNOK 50
Resultat før skatt per kvartal
51,8
66,971,5 74,4
84,5
30,3 29,2
49,8
25,7
0,010,020,030,040,050,060,070,080,090,0
2006 2007 2008M
NO
K
Resultat før skatt 1. kvartalResultat før skatt 2. kvartalResultat før skatt 3. kvartal
3131
ODIN ForvaltningResultat per 3. kvartal
3. kv 2. kv 1. kv 3. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007
Forvaltningshonorar 76,1 84,6 82,5 130,4 243,2 377,3Tegnings- og innløsningshonorar 7,9 10,4 14,7 23,1 33,1 73,4Sum driftsinntekter 84,1 95,0 97,2 153,5 276,3 450,7Lønnskostnad 25,3 26,3 27,0 40,4 78,6 117,0Avskrivninger 3,7 3,5 3,4 3,5 10,7 10,0Annen driftskostnad 32,4 38,2 41,0 31,0 111,6 109,3Sum driftskostnader 61,5 68,0 71,4 74,9 200,9 236,3Driftsresultat 22,6 27,0 25,8 78,5 75,4 214,4Netto finansinntekter 3,1 2,1 4,5 5,9 9,7 11,3Resultat før skatt 25,7 29,2 30,3 84,5 85,2 225,7Skattekostnad 7,2 8,2 8,5 23,6 23,8 63,2Resultat 18,5 21,0 21,8 60,8 61,3 162,5
Per 3. kvartal
3232
Andre forhold
3333
SpareBank 1-bankene kjøper Glitnir Bank ASA- En vekst for alliansen på ca. 10 %
• SpareBank 1-bankene kjøpte 21. oktober GlitnirBank ASA med datterselskapet Glitnir Factoring for MNOK 300
• Glitnir Bank ASA har 160 ansatte og datterselskapet Glitnir Factoring har 26 ansatte. Banken har en samlet utlånsportefølje på NOK 47 mrd., hvorav 59 % er lokalisert i Oslo
• SpareBank 1-bankene overtar Glitnir Bank med alle kunder, forpliktelser, kontorer og medarbeidere
• SpareBank 1-bankene har styrke og soliditet til ågjennomføre kjøpet uten tilførsel av ny kapital
• Strategisk interessant med Glitnir Banks markedsposisjon innen shipping, olje og offshore og næringseiendom
• Salget forutsetter konsesjon fra myndighetene
3434
Bank. Forsikring. Og deg.
3535
Appendiks
3636
SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultater
3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2007 2007
Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring -334,9 43,7 -51,8 46,6 111,2 129,4 - Bruk av tilleggsavsetninger 286,8 -41,7 62,6 0,0 0,0 0,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring 58,0 125,0 54,1 133,6 120,8 138,7 - Bank 1 Oslo konsern -6,2 34,4 31,9 32,4 38,7 33,2 - ODIN Forvaltning 25,7 29,2 30,3 73,7 84,5 74,4 - Øvrige selskaper 7,7 9,6 5,7 4,8 3,9 8,0 - Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -3,3 7,0 -1,8 -41,0 20,8 -7,3Sum resultat datterselskaper før skatt 33,8 207,2 131,0 250,1 379,9 376,4Driftskostnader holding -8,8 -11,9 -10,8 -17,7 -10,2 -19,2Netto finans holding -15,9 -12,9 -23,6 -12,4 -11,9 -9,3Gevinst ved salg av verdipapirer holding 21,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Andel tilknyttede selskap - First Securities 0,9 16,4 4,2 21,8 2,4 13,1Resultat før avskrivninger merverdier 31,6 198,8 100,8 241,7 360,2 361,0Avskrivning merverdier -14,2 -1,3 -1,3 -1,3 -7,0 -10,6Resultat før skatt 17,4 197,5 99,5 240,4 353,3 350,5Skattekostnad -7,0 -50,0 -35,9 88,4 -70,2 11,9Resultat etter skatt 10,4 147,4 63,7 328,7 283,1 362,3
Majoritetens andel av resultat etter skatt 10,2 147,0 63,5 328,6 282,9 362,1Minoritetens andel av resultat etter skatt 0,3 0,4 0,1 0,2 0,2 0,3
3737
Diversifisert selskaps- og produktportefølje
Resultat før skatt datterselskaper
-400
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
2. kv2007
3. kv2007
4. kv2007
1. kv2008
2. kv2008
3. kv2008
MN
OK
Bank 1 OsloSB1 Skadefors.ODINSB1 Livsfors.
3838
Bank 1 OsloUtvikling i misligholdte lån per 3. kvartal
186,9 193,3160,8 169,2 157,1
102,3 104,763,8
178,7
47,650,8 57,0
63,6 58,0
49,3
67,4
144,5
47,6
42,857,8
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
2. k
v 20
06
3. k
v 20
06
4. k
v 20
06
1. k
v 20
07
2. k
v 20
07
3. k
v 20
07
4. k
v 20
07
1. k
v 20
08
2. k
v 20
08
3. k
v 20
08
Mill
. kro
ner
Bedriftsmarked Personmarked
3939
SpareBank 1 LivsforsikringBalanse per 3. kvartal
* Basert på endret regnskapsforskrift i forbindelse med ny forsikringslov er livselskapene fritatt for å utarbeide sammenligningstall for 2007
*Beløp i mill. kroner 30.09.2008 30.06.2008 Immaterielle eiendeler 454,0 397,4 Investeringer 1 750,4 1 251,7 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 172,6 167,3 Fordringer 236,8 459,6 Andre eiendeler 759,2 600,6 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 3,3 3,8 Investeringer i kollektivporteføljen 14 693,8 15 516,0 Investeringer i investeringsvalgporteføljen 4 216,6 4 663,0SUM EIENDELER 22 286,6 23 059,4 Innskutt egenkapital 685,1 685,1 Opptjent egenkapital 1 119,7 1 359,1 Ansvarlig lånekapital 525,0 525,0 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 15 262,8 15 346,8 Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 4 216,6 4 663,0 Avsetning for forpliktelser 72,1 73,5 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 94,1 93,8 Forpliktelser 227,7 247,2 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 83,5 65,8SUM EGENKAPITAL OG GJELD 22 286,6 23 059,4
4040
SpareBank 1 LivsforsikringUtvikling i premieinntekter
3. kv 2. kv 1. kv 3. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007 Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 54,6 58,4 50,3 50,6 163,3 150,1 Individuelle kapitalforsikringer 113,6 117,0 115,3 227,1 345,8 1 347,2 Kollektive pensjonsforsikringer 133,2 135,2 377,6 120,1 646,0 542,6 Ulykkesforsikringer 41,0 40,1 40,7 39,3 121,8 115,4 Gruppelivsforsikringer 127,4 128,3 194,6 121,0 450,3 430,1 Unit Link - Renteforsikringer 9,2 9,2 10,0 10,2 28,4 42,8 Unit Link - Kapitalforsikringer 49,1 58,5 71,1 135,5 178,7 544,5 Innskuddstjenestepensjon 169,1 174,4 159,8 141,0 503,3 454,7Sum brutto forfalte premieinntekter 697,2 721,0 1 019,4 844,6 2 437,6 3 627,5 Overførte premiereserver fra andre selskaper 77,7 85,9 228,5 51,5 392,2 331,3 Avgitt gjenforsikringspremie -40,2 -132,2 -26,4 -17,0 -198,8 -53,4Premieinntekter for egen regning 734,7 674,7 1 221,5 879,2 2 631,0 3 905,4
Per 3. kvartal
4141
SpareBank 1 LivsforsikringResultat per portefølje
Beløp i mill. kronerKollektiv-
porteføljenGamle individuelle
produkterInvesteringsvalgs-
porteføljenSelskaps-
porteføljen TotaltRisikoresultat 137,4 -6,4 -1,2 0,0 129,8Administrasjonsresultat 9,4 -31,5 -103,2 0,0 -125,2Renteresultat -178,6 -154,0 0,0 0,0 -332,6Resultat til kunde -1,9 0,0 0,0 0,0 -1,9Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 -13,0 -13,0Sum -33,7 -191,9 -104,3 -13,0 -342,9
4242
Nøkkeltall
1) Alle tall er i mill. kroner, bortsett fra antall spareavtaler
2) Alle tall er per kvartal, bortsett fra der annet er angitt
3) Etter ny virksomhetslov trådte i kraft 1. januar 2008, er ikke disse måltallene aktuelle
4) Kapital til forvaltning er total forvaltningskapital ekskl. fordringer og gjenforsikringsandeler av forsikringstekniske bruttoavsetninger
Beløp i mill. kroner 1) & 2)3. kv.2008
2. kv.2008
1. kv.2008
4. kv.2007
3. kv.2007
2. kv.2007
1. kv.2007
4. kv.2006
3. kv.2006
KonsernKapitaldekning akk 12,0 % 13,0 % 12,6 % 13,1 % 11,3 % 11,6 % 12,5 % 12,9 % 10,6 %Kjernekapitaldekning akk 9,0 % 9,0 % 9,2 % 9,6 % 7,9 % 8,1 % 9,0 % 9,3 % 6,6 %Resultat e.skatt akk 221,5 211,1 63,6 309,0 275,6 352,6 241,3 406,2 221,1
LivsforsikringBrutto forfalt premie 697,2 721,0 1 019,4 823,0 844,6 1 596,5 1 186,4 2 397,8 654,2 Privat 429,7 437,9 732,0 413,0 462,6 1 226,9 511,0 1 530,7 323,3 Bedrift 267,5 283,1 287,4 410,0 382,1 369,6 676,0 867,1 330,9Netto finansresultat 3) - - - 199,0 224,5 407,6 138,6 435,3 -50,3Verdijustert kap.avk (OM) 3) - - - 0,6 % 0,7 % 3,7 % 1,4 % 3,7 % 1,7 %Forvaltningskapital akk 22 286 23 087 23 388 23 998 23 574 23 641 22 711 22 041 20 822Kapitaldekning akk 14,8 % 14,8 % 12,5 % 12,5 % 10,8 % 11,3 % 12,0 % 12,6 % 12,5 %
SkadeforsikringOpptjente premie f.e.r 931,5 908,5 902,6 900,0 890,7 872,7 853,4 877,5 875,8 Privat 815,5 798,7 791,2 791,0 787,4 771,6 755,3 777,3 2252,5 Bedrift 90,5 85 87,6 88,0 85,7 -1444,4 1 608,8 81,2 230,4 div. reass. og pooler 25,5 24,7 23,8 20,0 17,6 1545,5 -1510,7 19,0 -1607,1Netto finansinntekter 10,6 93,5 10,7 102,0 85,2 119,8 70,7 159,9 39,6Kapital til forvaltning akk 4) 7 312,1 7 214,9 7 422,0 7 222,0 6 981,4 6 689,3 6 493,2 6 052,9 5 963,7 Finansavkastning 0,14 % 1,30 % 0,14 % 1,41 % 1,22 % 1,79 % 1,09 % 2,64 % 0,66 %Skadeprosent f.e.r 74,1 % 70,3 % 74,2 % 74,0 % 72,4 % 74,6 % 76,7 % 69,3 % 71,3 %Kostnadsprosent f.e.r 20,9 % 23,5 % 19,7 % 21,8 % 19,5 % 20,7 % 21,2 % 20,6 % 20,4 %
Bank 1 OsloNetto renteinntekter 105,3 95,9 96,7 97,0 90,4 83,0 77,5 83,5 85,7Tap på utlån 31,8 -13,2 -3,8 -3,0 -3,0 -2,6 -1,4 -2,1 6,7Utlån akk 20 721 19 597 18 757 18 013 17 044 16 422 15 614 15 282 15 755 Privat 14 551 13 690 12 872 12 417 11 981 11 602 11 121 10 764 11 239 Bedrift 6 170 5 907 5 885 5 596 5 063 4 820 4 493 4 518 4 516Innskudd akk 14 122 14 681 13 578 13 378 13 550 13 325 13 055 11 617 11 824Kapitaldekning akk 9,3 % 9,9 % 10,3 % 10,0 % 9,8 % 9,8 % 10,6 % 11,0 % 10,4 %Rentenetto/Gj.sn forv.kap 1,82 % 1,81 % 1,86 % 1,92 % 1,85 % 1,78 % 1,76 % 1,95 % 1,94 %EK-avkastning morbank akk 6,7 % 10,1 % 9,5 % 10,6 % 10,2 % 9,5 % 8,0 % 16,3 % 18,9 %EK-avkastning konsern akk 5,5 % 9,0 % 8,3 %
ODINForvaltningskapital akk 23 581 30 508 31 400 37 800 45 600 51 100 46 900 43 600 35 900Markedsandel aksjefond akk 13,7 % 14,6 % 15,6 % 15,9 % 18,9 % 20,6 % 21,0 % 20,4 % 20,5 %Antall spareavtaler akk 225 732 236 182 236 681 239 605 233 539 232 563 223 790 198 677 180 705
4343
Forutsetninger for beregning av pensjonsforpliktelsen
• SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdien av pensjonsforpliktelsen i balansen
• Estimatavvik føres kvartalsvis direkte mot egenkapitalen
• SpareBank 1 Livsforsikring fører i sitt selskapsregnskap estimatavvik over resultatet kvartalsvis
• SpareBank 1 Gruppen benytter ny tariff K2005 fra og med 4. kvartal
30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007Diskonteringsrente 4,80 % 5,00 % 4,80 %G-regulering 4,25 % 4,25 % 4,25 %Lønnsregulering 4,25 % 4,25 % 4,25 %Avkastning 5,80 % 6,00 % 5,80 %AFP uttak 40 % 40 % 40 %Pensjonsregulering 2,30 % 2,50 % 2,30 %
Dødelighet K2005 K1963 K2005Uførhet IR2003 IR2003 IR2003
Avgang4% under 50 år og
2 % over 50 år2,5% til fylte 50 år, 0% fom
50 år 40% ved 62 år4% under 50 år og
2 % over 50 år