konzern-geschÄftsbericht 2007 bottermann kommerz-risikomanagement retail-risikomanagement...
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KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2007
KONZERNKENNZAHLEN
1) Um einen aussagekräftigen Vergleich zu gewährleisten, wurden die Zahlen für 2006 um die Unterstützung des FinanzplatzesWien in Höhe von 450 Mio EUR bereinigt. Dieser Betrag ist nach dem Closing rückgeführt worden.
2) Unter Berücksichtigung von 600 Mio EUR zusätzliche Wertberichtigung: Nach dem Wegfall der Garantie der Republik Österreichwar es notwendig, Wertberichtigungen im Ausmaß von 600 Millionen Euro neu zu dotieren, die als Folge der Garantie derRepublik Österreich in der Bilanz 2005 aufgelöst worden waren.
3) Unter Herausrechnung von 600 Mio EUR zusätzliche Wertberichtigung im Zusammenhang mit der Garantie der Republik Österreich.
4) Operative Erträge: Nettozinsertrag, Erträge und Aufwendungen aus Gebühren und ProvisionenOperative Aufwände: Verwaltungsaufwand, planmäßige Abschreibungen aus immateriellen Vermögensgegenständenund Sachanlagen.
5) Jahresultimo, auf Vollzeitkräfte umgelegt.
Bilanz (Mio EUR) 2007 2006 Veränderung in ProzentBilanzsumme 44.847 50.806 -11,7%Finanzielle Vermögensgegenstände 13.800 19.228 -28,2%Forderungen an Kunden 21.625 25.022 -13,6%Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 23.273 23.194 +0,3%Emissionen zu fortgeführten Anschaffungskosten 3.849 4.654 -17,3%Anrechenbare Eigenmittel 1) 2.934 3.064 -4,2%Kernkapital (Tier I) 1) 2.113 2.124 -0,5%
Erfolgsrechnung (Mio EUR) 2007 2006 Veränderung in ProzentNettozinsertrag 602,9 606,2 -0,5%Erträge/Aufwendungen aus Gebühren/Provisionen 145,5 152,0 -4,3%Sonstige betriebliche Erträge/Aufwände 101,3 30,9 +227,6%Verwaltungsaufwand -549,5 -538,3 -2,1%Rückstellungen und Wertberichtigungen 2) -758,0 -179,0 >-300%Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag 2) -452,5 40,4 –Bereinigter Konzernjahresüberschuss 3) 147,5 40,4 +265,1%
Unternehmenskennzahlen 2007 2006
Eigenmittelquote 1) 11,8% 10,9%Kernkapitalquote (Tier I) 1) 8,5% 7,6%Cost / Income Ratio 4) 87,7% 85,4%
Ressourcen 2007 2006
Mitarbeiter 5) 6.361 6.670Bankgeschäftsstellen 240 245Postfilialen 1.310 1.330
Rating 2007 2006
Moody’s / langfristig Baa1 A3
ORGANIGRAMM BAWAG P.S.K. 2008
Retail
Physischer Vertrieb
Finanzvertrieb Post
Filialvertrieb BAWAG
Mobiler Vertrieb und Betriebsservice
Direktvertrieb
Internet und Telefonservicecenter
Generalsekretariat / Konzernpressestelle
Marketing
Werbung und Kulturelle Angelegenheiten
Corporate Social Responsibility
Talent Development
Verband Österreichischer Sparvereine
Special Finance
Vorstandsvorsitzender und CEO / Retail and Small Business
Innenrevision
Compliance Office
Gesamtvorstand
Beteiligungen
Bilanzen
Controlling
Personal
Recht
Volkswirtschaft und Research
Stellvertretender Vorstandsvorsitzender / Chief Financial Officer
STEPHAN KOREN
DAVID ROBERTS
JOCHEN BOTTERMANN
Kommerz-Risikomanagement
Retail-Risikomanagement
Marktrisiko
Operationelles Risiko
Kreditrating / Betriebsberatung
Sondergestion und Betreibungen
Risiko-Reporting
Projekt Basel II
Spezialprojekte
Chief Risk Officer
JOSEPH LAUGHLIN
Payment Systems
CFO Operations Group
Immobilien- und Facilitymanagement
Informationstechnologie
Operations Center
Programm- und Changemanagement
Abwicklung Privatkunden
Treasury Abwicklung
Zentraler Einkauf
Business Continuity Planning
Strategie und Geschäftsentwicklung
Chief Administration Officer
CARSTEN SAMUSCH
Treasury
ALOIS STEINBICHLER
Corporate Finance
Financial Institutions and Syndications
Filialsteuerung Kommerz und Immobilien
Institutionelle Kunden und Öffentliche Hand
Commercial and
International Business
Capital Markets
Treasury
INHALT
Vorwort des Vorstandsvorsitzenden 4
Konzernlagebericht 9
Wirtschaftliche Entwicklung 2007 9
Wesentliche Ereignisse des Geschäftsjahres 11
Erläuterungen zum Jahresabschluss 16
Nicht finanzielle Leistungsindikatoren 25
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 28
Ausblick 30
Konzernrechnungslegung nach IFRS 33
Konzernrechnung 36
Anhang (Notes) 43
Risikobericht 113
Bericht des Abschlussprüfers 138
Bericht des Aufsichtsrates 140
Organe 142
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VORWORT DES VORSTANDSVORSITZENDEN
Ein erfolgreicher Neubeginn
2007 war für die BAWAG P.S.K. ein bewegtes Jahr. Am 15. Mai 2007wurde die Bank von einem Konsortium unter der Führung von Cerberus Capital Management L.P. übernommen. Der erfolgreiche Verkauf beendeteein schwieriges Kapitel in der Geschichte der Bank. Der Eigen kapital zu -schuss der neuen Eigentümer ersetzte die Haftung der Republik Öster reichfür die BAWAG P.S.K. Dadurch konnte die Bank aus der Krise geführt werden, in die sie im Jahr 2006 geraten war.
Die Anerkennung der Leistungen der Mitarbeiter steht oft erst am Ende desVorwortes. In diesem Fall möchte ich aber schon zu Beginn auf die beson-dere Rolle hinweisen, die die Kolleginnen und Kollegen der BAWAG P.S.K.im abgelaufenen Jahr gespielt haben. Denn, schlicht gesagt, haben dieMitarbeiterinnen und Mitarbeiter einen wesentlichen Beitrag zur Wieder -gewinnung des Kundenvertrauens und zur Rettung der Bank geleistet.
Dass die BAWAG P.S.K. heute so gut dasteht, ist wesentlich auf deren Einsatz und Können zurückzuführen. Die BAWAG P.S.K. schuldet ihnen Dank für ihr Engagement und ihre harte Arbeit. Im Namen des Vorstandesmöchte ich daher allen Kolleginnen und Kollegen für ihre Unterstützung in den letzten zwölf Monaten danken.
An dieser Stelle möchte ich auch die Beiträge aller anderen Personen erwähnen, die an der Rettung der Bankbeteiligt waren, darunter insbesondere den neuen Vorstand und seinen ehemaligen Vorsitzenden Ewald Nowotny,unter dessen kundiger Leitung die BAWAG P.S.K. stürmische Zeiten überwinden konnte. Dass in diesen Zeiten nichtein einziger Euro öffentlicher Gelder verloren ging, ist ein Beweis für das hohe Können und die Professionalität allerBeteiligten. Auch die Rolle unserer Kunden möchte ich hier besonders hervorheben. Ihre Treue und ihre Beständig -keit waren die eigentliche Rettung der Bank.
Der Abschluss der Verkaufsverhandlungen stellte zweifellos einen Wendepunkt dar. Dennoch war der weitere Jahres -verlauf durch sehr viel Arbeit geprägt, um wieder an Dynamik zu gewinnen und im Wettbewerb zu bestehen. Ich freuemich feststellen zu können, dass die „neue“ BAWAG P.S.K. zum Jahresende 2007 eine starke Position erreicht hat.
Ein erfolgreicher Neubeginn – wachsendes Kundenvertrauen
Unsere Kunden haben nach dem Eigentümerwechsel am 15. Mai 2007 deutlich gezeigt, dass ihr Vertrauen in dieBAWAG P.S.K. ungebrochen ist. Dies beweist die Entwicklung in allen Bereichen des Kunden geschäfts:
� Zunahme der Spareinlagen im Jahr 2007 um 120 Millionen Euro� 94.300 neue Privatgirokonten bei BAWAG P.S.K. und easybank� Verkauf von Wohnbaubank-Anleihen im Wert von mehr als 500 Millionen Euro� Verkauf von mehr als 10.000 TopCards innerhalb von sechs Monaten� 5.700 neue Kundenkonten im KMU-Segment
Vorwort des Vorstandsvorsitzenden
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Alle Zahlen aus dem Privatkundengeschäft im Aufwärtstrend: Das zeigt deutlich, dass die neue Positionierung undder Marken-Relaunch erfolgreich verlaufen sind. Maßnahmen wie die längeren Schalterzeiten in ausgewähltenBAWAG-Zweigstellen und neue, attraktive Produkte, wie das Fußballsparbuch und das Anlageduett, wurden vonunseren Kunden gut angenommen.
Bereinigter Konzernjahresüberschuss von 147 Millionen Euro
Der bereinigte Konzernjahresüberschuss nach IFRS von 147 Millionen Euro stellt eine deutliche Verbesserunggegenüber 2006 dar und zeigt, dass wir auf dem richtigen Weg sind.
Das Konzernjahresergebnis für 2007 wurde durch die auslaufende Staatshaftung sowie durch den Gesellschafter -zuschuss vor dem Hintergrund der Abschreibungen für notleidende Kredite wesentlich geprägt. Nach IFRS schlägtsich der einmalige Effekt der Wertberichtigung über 600 Millionen Euro in der Gewinn- und Verlustrechnung nieder,die gleichzeitige Kapitalzufuhr in derselben Höhe jedoch nicht. Der ausgewiesene Jahresfehlbetrag von 452 Millio-nen Euro besteht daher aus zwei Elementen: Einem „regulären“ Jahresüberschuss von 147 Millionen Euro („berei -nig ter Konzernjahresüberschuss“) sowie einmaligen Wertberichtigungen von 600 Millionen Euro für alte Problem -kredite im Zusammenhang mit der Aufhebung der Staatshaftung.
Der Nettozinsertrag blieb trotz eines Rückgangs der zinstragenden Aktiva um 16 Prozent unverändert. Dies zeigt,wie es uns durch aktives Portefeuille-Management gelungen ist, unsere Margen und risikobereinigten Kapitalerträgezu verbessern.
In den Geschäftsfeldern Retail und KMU stiegen die Erträge um 3,8 bzw. 3,5 Prozent, während die Erträge imGroßkundengeschäft aufgrund der 2006 und 2007 getroffenen Maßnahmen zur Reduktion von ertragsschwachenEngagements um 15,3 Prozent zurückgingen.
Auch in einem Jahr großer Umwälzungen stiegen die Kosten 2007 um lediglich 2 Prozent. Die Cost-Income-Ratiowar mit 87,7 Prozent aber nach wie vor zu hoch. Um die Wettbewerbsfähigkeit der Bank zu erhalten, muss dieseQuote deutlich verbessert werden.
Im Ergebnis des Jahres 2007 schlägt sich die umfassende Restrukturierung unserer Veranlagungen nieder, die auch2008 fortgeführt werden soll. Das Ergebnis wurde von zahlreichen Einmalerträgen bzw. -kosten beeinflusst, die ausdem Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsfeldern sowie aus der Neuausrichtung der Veran -lagungsstrategie resultieren. Der Nettogewinn aus Verkäufen betrug 287 Millionen Euro, die Überprüfung derWerthaltigkeit der Vermögensgegenstände hat zu Aufwendungen in Höhe von 378 Millionen Euro geführt.
Starke Liquiditäts- und Kapitalbasis
Zum Jahresende 2007 hatte die „neue“ BAWAG P.S.K. eine starke Finanzposition inne. Die Kombination aus nichtausgeschütteten Gewinnen, verkauften Vermögensbestandteilen, Wertberichtigungen für Problemkredite und desGesellschafterzuschusses in Höhe von 600 Millionen Euro bewirkte, dass die Tier I-Eigenmittelquote des Konzernsauf 8,5 Prozent stieg (2006: 7,6 Prozent, bereinigt um jene 450 Millionen Euro Kapitalunterstützung österreichi -scher Banken und Versicherungen, die als Minderheitsbeteiligung in der Bilanz 2006 ausgewiesen war und nachdem erfolgreichen Verkauf der Bank rückgeführt wurde). Eine sorgfältige Liquiditätssteuerung während desgesamten Jahres resultierte in einem Liquiditätsüberschuss von mehr als 4 Milliarden Euro. Die starke Kapital- und Liquiditätsposition versetzt die BAWAG P.S.K. in die Lage, Geschäftsmöglich keiten zu nutzen, die sich in dennächs ten Monaten bieten werden.
Vorwort des Vorstandsvorsitzenden
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Der Rückgang der Forderungen gegenüber Kunden um 3,40 Milliarden Euro oder 13,6 Prozent auf 21,63 Milliar-den Euro spiegelt die Tilgung von Darlehen an den öffentlichen Sektor und zwei Einmaleffekte wider: die Rück-zahlung von Verbindlichkeiten der früheren Eigentümer und Wertberichtigungen von 600 Millionen Euro für Krediteaufgrund des Wegfalls der Bundeshaftung nach erfolgtem Eigentümerwechsel. Das Geschäft mit Privatkunden sowiemit Klein- und Mittelbetrieben entwickelte sich erfreulich.
Die Kundeneinlagen stiegen im Verlauf des Jahres 2007 auf 23,3 Milliarden Euro. Der Zuwachs der Spareinlagenum 120 Millionen Euro spiegelte den Erfolg neuer Produkte sowie das zunehmende Kundenvertrauen wider.
Wertberichtigungen auf das Kreditportfolio
In Folge des Eigentümerwechsels wurde das Kreditportfolio eingehend analysiert. Aufgrund von Marktwert ver -änderungen ergaben sich in bestimmten Veranlagungskategorien Belastungen in Höhe von 378 Millionen Euro.
Vom gesamten Wertpapier-Portefeuille in Höhe von 10,8 Milliarden Euro entfallen auf CDO/ABS-Wertpapiere insgesamt 3,3 Milliarden Euro. Davon haben derzeit 99,5 Prozent Investment-Grade-Qualität: 43 Prozent AAA, 48 Pro zent AA, 7 Prozent A, 1,7 Prozent BBB. Nur die restlichen 0,5 Prozent haben ein schlechteres Rating. Nach regionalen Gesichtspunkten gestaltet sich das Portefeuille folgendermaßen: 50 Prozent Europa inklusive Groß britannien, 49 Prozent USA und 1 Prozent sonstige Regionen. 71 Prozent des Portefeuilles unterliegen „Fair Value“-Bewertungskriterien.
Die Bank ist durch keinerlei Risiken belastet, die im direkten Zusammenhang mit US-amerikanischen Subprime-Hypotheken stehen, wenngleich bestimmte Wertpapiere im CDO/ABS-Portefeuille solche Anlagen enthalten. Dasgesamte indirekte Risiko des CDO/ABS-Portfeuilles im Zusammenhang mit der amerikanischen Subprime-Hypo theken -krise ist mit 216 Millionen Euro zu beziffern, wobei 84 Prozent auf Käufe im Jahr 2005 und davor zurückgehen. Die tatsächlichen Verluste im Jahr 2007 für Wertpapiere mit Subprime-Anteilen beliefen sich auf 34 Millionen Euro.
Die BAWAG P.S.K. verfolgt die Veränderungen von Marktpreisen überall dort, wo ein solcher Markt existiert, und vergleicht diese mit separat durchgeführten Analysen der Fundamentalwerte, basierend auf prognostizierten CashFlows und der zugrunde liegenden Kreditwürdigkeit. Die Bank hat keinerlei Risiken im Zusammenhang mit Zweck-gesellschaften (Structured Investment Vehicles, „SIVs“) oder „Conduits“ zu tragen, besitzt keine solchen Papiereund hat keine offenen Kredite oder Standby-Verpflichtungen für solche Instrumente.
Neue Strategie in Umsetzung – 500 Millionen Euro Gewinnziel bis zum Jahr 2012
Nach dem Eigentümerwechsel wurde eine neue Strategie ausgearbeitet, welche die Basis für die kommendenJahre darstellt und deren Umsetzung bereits begonnen wurde. Ziel dieser neuen Strategie ist die deutlicheVerbesserung der Ertragskraft der BAWAG P.S.K.: Innerhalb von fünf Jahren soll ein Jahresüberschuss von 500 Millionen Euro erzielt werden – eine Benchmark, die zeigt, wo wir uns zukünftig am Markt positionierenwerden.
Die neue Strategie besteht aus drei Kernkomponenten:
� Stärkere Ertragskraft und höhere Erlöse aus dem heimischen Kerngeschäft� Erschließung neuer Geschäftsfelder außerhalb Österreichs� Nutzung der Kapital- und Liquiditätsstärke der Bank für potenzielle Akquisitionen, die das Wachstum der Bank
stärken, insbesondere im Privatkundengeschäft
Vorwort des Vorstandsvorsitzenden
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250 Millionen Euro werden in die Neuausrichtung des österreichischen Retail-, Firmenkunden- und Großkunden-Geschäfts investiert. Zentraler Punkt ist dabei die Kombination aus hervorragendem Service und zielgerichteterProduktentwicklung zur Steigerung des Kundennutzens. Investitionen in Marketing, die Optimierung von Geschäfts -prozessen, ein verbessertes Risikomanagement, die Weiterbildung der Vertriebsteams sowie Produktinnovationensollen die Produktivität wesentlich steigern. Dies wird von einem straffen Kostenmanagement begleitet.
Die Bank wird eine Reihe neuer Geschäftsaktivitäten in spezifischen, rasch wachsenden Marktsegmenten auf -bauen. Ziel ist es, in diesen Geschäftsfeldern die Marktführerschaft zu erlangen, indem die BAWAG P.S.K. ihreStärken zum Einsatz bringt und hohe Kompetenz entwickelt.
Im Mittelpunkt unserer neuen Strategie steht aber unser erklärter Wille, in unsere Mitarbeiter zu investieren. Die BAWAG P.S.K. kann sich glücklich schätzen, auf eine derart gut ausgebildete, zielstrebige und einsatzfreudigeBelegschaft zählen zu können. Wir möchten die Bank modernisieren und dabei ein attraktiver Arbeitsplatz fürunsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter bleiben. Wir werden in neue Systeme, in die Weiterbildung und leis tungs -anreizbezogene Gehaltsstrukturen investieren, um unsere Mitarbeiter dabei zu unterstützen, unsere Kunden mitexzellentem Service zu bedienen und für unsere Aktionäre zufriedenstellende Gewinne zu erwirtschaften.
Veränderungen im Vorstand
2007 und in den ersten Monaten des Jahres 2008 erfolgten im Vorstand einige Änderungen. Ich möchte dieGelegen heit ergreifen, an dieser Stelle den ausgeschiedenen Vorstandsmitgliedern Ewald Nowotny, Herbert Legradiund Bardo Akay zu danken. Wir wünschen ihnen viel Glück auf ihrem weiteren Berufsweg. Sie alle haben ent -scheidend zur Entwicklung der Bank in den letzten Jahren beigetragen und wir schulden ihnen dafür unseren Dank.
Ausblick
Die BAWAG P.S.K. geht aus einer Position der Stärke in das Jahr 2008: zunehmendes Kundenvertrauen, einestarke Kapital- und Liquiditätsdecke, ertragreiche Geschäftsfelder. Für die Steigerung der Produktivität der Bankist ein hohes Potenzial vorhanden und es ist von besonderer Bedeutung, bei der Umsetzung der erforderlichenVeränderungen rasch Erfolge zu erzielen.
Keine Bank bleibt von den aktuellen weltweiten Turbulenzen auf den Finanzmärkten unberührt. 2008 wird ganzsicher eine große Herausforderung werden. Die Abkühlung der US-amerikanischen Konjunktur und die Schwächedes US-Dollars werden nicht ohne Auswirkungen auf die europäische Wirtschaft bleiben, während die fortdauern -den Turbulenzen auf den Finanzmärkten und die daraus resultierende Volatilität für die Finanzwelt eine großeHerausforderung darstellen.
Die Finanzkraft des Konzerns und die aktuelle Ertragsdynamik macht mich zuversichtlich, dass die BAWAG P.S.K.in den kommenden Monaten weiterhin erfolgreich sein wird.
Vorwort des Vorstandsvorsitzenden
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David Roberts e.h.
Vorsitzender des Vorstands und CEO
Wien, im April 2008
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KONZERNLAGEBERICHT BAWAG P.S.K.
Wirtschaftliche Entwicklung 2007
Konjunktur
Der globale Konjunkturaufschwung hat seinen Höhepunkt 2007 überschritten. Der Bremseffekt kam vor
allem vom wirtschaftlichen Abschwung in den Vereinigten Staaten. Ausgehend vom Einbruch der Wohnbau -
investitionen und einem Rückgang der Hauspreise hat die Konsumnachfrage der größten Volkswirtschaft
spürbar nachgelassen. Zudem löste die Häufung von Zahlungsausfällen im Subprime-Segment des
US-Hypothekenmarktes zu Beginn der zweiten Jahreshälfte Turbulenzen an den internationalen Finanz -
märkten aus.
Die entstandene Unsicherheit dämpfte zunehmend die Stimmung der Unternehmen und Verbraucher.
Die Konjunktur im Euroraum zeigte sich robuster als jene in den USA, hat aber im Jahresverlauf 2007
ebenfalls etwas an Kraft verloren. Die Dynamik der Exporte und der Unternehmensinvestitionen schwächte
sich allmählich ab, zudem blieb der private Verbrauch neuerlich hinter dem Zuwachs der übrigen Nach -
fragekomponenten zurück. Demgegenüber entwickelten sich die Schwellenländer in den vergangenen
Jahren zu den neuen Kraftzentren der internationalen Konjunktur. Allein die vier BRIC-Staaten – Brasilien,
Russland, Indien und China – trugen zuletzt fast die Hälfte zum Weltwirtschaftswachstum bei. Der globale
Output verzeichnete 2007 dank der robusten Binnennachfrage in den Emerging Markets noch immer ein
kräftiges Plus von 4,9 %.
In Österreich lag der Anstieg der gesamtwirtschaftlichen Produktion mit 3,4 % deutlich über dem Durch -
schnitt des Euroraums (+2,6 %). Hauptkonjunkturmotor waren die Exporte. Die heimischen Unter nehmen
profitierten von der kräftigen Nachfrage aus den EU-Ländern, in die drei Viertel des Ausfuhr volumens ver -
kauft wurden. Auch Südosteuropa und die Erdöl exportierenden Staaten erwiesen sich als prosperierende
Absatzmärkte. Die Aufwertung des Euro traf Österreich eher indirekt über die Zulieferungen in die übrigen
Euroländer, deren preisliche Wettbewerbsfähigkeit im Dollarraum spürbar gelitten hat. Die Importe entwickel-
ten sich ebenfalls dynamisch, bedingt durch den zunehmenden Importgehalt der österreichischen Ausfuhren.
Die Leistungsbilanz wies einen Überschuss von 2,7 % des Bruttoinlandsproduktes aus.
Die Investitionstätigkeit war im abgelaufenen Jahr weniger lebhaft als erwartet. Zwar hatten die Unternehmen
vor dem Hintergrund der hohen Kapazitätsauslastung und der robusten Gewinnsituation optimistische
Investitionspläne ausgearbeitet, diese aber nur zum Teil umgesetzt. Die Bauwirtschaft boomte das zweite Jahr
in Folge, verbunden mit einer kräftigen Ausweitung der Beschäftigung und steigenden Preisen. Im Gegensatz
dazu blieb der private Verbrauch sowohl deutlich unter den Erwartungen als auch unter dem langfristigen
Durchschnitt. Hauptursache war die ungünstige Einkommensentwicklung.
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Konzernlagebericht
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Zwar nahmen die real verfügbaren Einkommen dank der Beschäftigungszuwächse in Summe leicht zu, aller-
dings stagnierten die Nettorealeinkommen pro Kopf.
Am Arbeitsmarkt bestätigte sich der enge Zusammenhang zwischen Wirtschaftswachstum und
Beschäftigungs entwicklung. Der Boom in der Industrie und in der Bauwirtschaft schlug sich in einer
merklichen Zunahme von Vollzeitarbeitsplätzen nieder. Die Arbeitslosenquote, bezogen auf unselbständig
Erwerbstätige, sank im Jahresdurchschnitt auf 6,2 %; dies ist der niedrigste Stand seit der letzten Hoch -
konjunktur. Die Inflationsrate hat im vierten Quartal 2007 markant angezogen, bedingt durch stark steigende
Preise von Nahrungsmitteln und Energie. Bislang zeichneten sich kaum Zweitrundeneffekte ab. Zwar erhöhte
sich die Kernrate ohne Nahrungsmittel, Energie, Alkohol und Tabak im Jahresdurchschnitt auf 1,9 %, lag
aber noch unter dem Anstieg des allgemeinen Preisniveaus. Insgesamt beschleunigte sich die Inflationsrate,
gemessen am nationalen Verbraucherpreisindex, 2007 auf 2,2 %.
Zinsen
Die Turbulenzen an den internationalen Finanzmärkten prägten ab August 2007 die Entwicklung der kurz-
und langfristigen Zinsen. In der ersten Jahreshälfte hatten die Geld- und Kapitalmarktsätze im Euroraum
aufwärts tendiert, bedingt durch die allmähliche Straffung der Geldpolitik und die günstige Beurteilung der
Konjunkturaussichten. Ab Juli entpuppte sich die Sub-Prime-Krise in den USA, zunächst ein lokales Problem
der Kreditgeber, als systemisches Problem für die Finanzmärkte. Mehrere Finanzinstitute und Investment -
fonds, die in entsprechende strukturierte Wertpapierprodukte investiert hatten, gerieten in Solvenzprobleme
und sahen sich mit drohenden Wertberichtigungen konfrontiert – mit negativen Folgen für den Inter banken -
markt. Der plötzliche Vertrauensverlust und die damit verbundene Neueinschätzung der Risiken bewirkten
einen erheblichen Anstieg der Geldmarktsätze und der Risikospreads, insbesondere für schlechtere Bonitäten.
Zusätzliche Liquiditätszufuhren der Nationalbanken trugen zu einer Beruhigung bei. Zudem senkte die Fed
ihren Leitzins in mehreren Schritten, während die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan auf die
beabsichtigten Zinserhöhungen verzichteten. Dennoch blieb der Risikoaufschlag am Geldmarkt hoch. Die
Differenz zwischen dem Dreimonats-Euribor und dem EZB-Tendersatz, unter normalen Umständen weniger
als 1/4 Prozentpunkt, betrug zum Jahresultimo noch fast siebzig Basispunkte.
Die Kapitalmarktzinsen erreichten zur Jahresmitte 2007 ihren Höhepunkt und entwickelten sich in der Folge
tendenziell rückläufig. Für den Renditerückgang dürfte die Eintrübung der längerfristigen Konjunktur -
perspektiven ebenso ausschlaggebend gewesen sein wie die zunehmende Risikoaversion und die Hinwendung
zu sichereren Anlageformen. Zum Jahresultimo lagen die Kapitalmarktsätze, gemessen an der Benchmark für
zehnjährige Staatsanleihen im Euroraum, bei 4,35 %; dies entspricht einem Plus von knapp 40 Basispunkten
im Vergleich zum Vorjahr. Die Zinskurve verflachte in der ersten Jahreshälfte deutlich und ist seit August
invers. Der Abstand zwischen Zehnjahres-Swapsätzen und dem Dreimonats-Euribor verringerte sich von rund1/3 Prozentpunkt auf annähernd null. Die Renditen für Restlaufzeiten von drei bis neun Jahren lagen zum
Jahresende deutlich unter den Geldmarktsätzen.
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Wechselkurse
Die Aufwertung des Euro setzte sich im abgelaufenen Jahr fort. Der nominell-effektive Wechselkursindex, der
die Entwicklung gegenüber den Währungen der Haupthandelspartner misst, stieg im Jahresverlauf um mehr
als 6 %. Zudem erreichte der Euro im Berichtsjahr im Vergleich zu mehreren Währungen historische
Höchststände. Am meisten gewann der Euro gegenüber dem US-Dollar (+10,3 %) und dem Britischen Pfund
(+7,1 %). Gegenüber dem Japanischen Yen und dem Schweizer Franken notierte die Gemeinschaftswährung
in der zweiten Jahreshälfte schwächer, wertete aber 2007 per saldo noch um 5,6 % bzw. 3,9 % auf.
Demgegenüber stand eine Abwertung gegenüber den meisten Währungen der neuen EU-Mitglieder, die neuer-
lich von günstigen Konjunkturaussichten und hohen internationalen Kapitalzuflüssen profitierten.
Aktienmärkte
Die Aktienmärkte spiegelten die Eintrübung der globalen Konjunkturperspektiven und die Unsicherheiten im
Immobilien- und Finanzsektor wider. Die Volatilität nahm vor allem in der zweiten Jahreshälfte 2007 deutlich
zu. Insgesamt verzeichneten die meisten Börsen Kursgewinne, freilich reichte die Performance nicht an jene
des Vorjahres heran. Der Dow Jones Industrial Index stieg um 6,4 %, nach einem Plus von gut 16 % in 2006.
Der Euro Stoxx 50 Index verzeichnete eine ähnliche Entwicklung (2007: +6,8 %, nach +15 % im Jahr zuvor).
Von den großen Handelsplätzen im Euroraum konnte sich lediglich die Frankfurter Börse von der allgemeinen
Entwicklung abkoppeln. Der DAX legte neuerlich um mehr als 22 % gegenüber dem Vorjahresultimo zu. Der
ATX schloss nach den Rekordjahren 2003 bis 2006 zuletzt nur mit einem mageren Plus von 1,1 %. In Japan
setzte im Juli eine deutliche Kurskorrektur ein. Im gesamten Jahresverlauf verlor der NIKKEI mehr als 11 %.
Wesentliche Ereignisse des Geschäftsjahres
Neue Eigentümerstruktur
Ende Dezember 2006 wurde der Vertrag zum Verkauf der BAWAG P.S.K. unterzeichnet. Am 15. Mai 2007
erfolgte das Closing des Verkaufs an ein Konsortium um den US-Finanzinvestor Cerberus Capital Management
L.P., dem auch wichtige österreichische Partner der BAWAG P.S.K. angehören: Die Österreichische Post, die
Generali-Versicherung, die Bausparkasse Wüstenrot und eine Gruppe österreichischer Industrieller.
Mit dem Closing ist die Haftung der Republik Österreich in Höhe von 900 Mio EUR ausgelaufen. Als Folge
war eine erneute Bildung von Wertberichtigungen in Höhe von 600 Mio EUR notwendig, welche im Jahr 2005
auf Grund der Haftung der Republik Österreich aufgelöst worden waren. Diese Maßnahme wurde durch einen
Eigenkapitalzuschuss der neuen Eigentümer in gleicher Höhe kompensiert. Die Forderungen an den früheren
Eigentümer ÖGB in Höhe von 300 Mio EUR wurden getilgt. Damit hat die BAWAG P.S.K. die Schwierigkeiten
der letzten Jahre endgültig überwunden, ohne die Bundeshaftung auch nur teilweise in Anspruch nehmen zu
müssen.
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Auch die temporäre Unterstützung durch österreichische Banken und Versicherungen in Höhe von 450 Mio
EUR war nach dem erfolgreichen Verkaufsabschluss nicht mehr notwendig und wurde vereinbarungsgemäß
rückgeführt. Die beiden zu diesem Zweck gegründeten Gesellschaften Aviso Alpha und Aviso Beta wurden
aufgelöst. Mit dem Verkauf der BAWAG P.S.K. konnte zudem der frühere Eigentümer, die ÖGB-Gruppe, sämt -
liche Forderungen rückführen.
Mit dem Closing der Verkaufstransaktion steht die neue BAWAG P.S.K. wieder auf einer soliden Basis, mit
starken Partnern als Eigentümer, mit einer komfortablen Eigenkapitalausstattung und reichlicher Liquidität.
Das Ergebnis der BAWAG P.S.K. im Jahr 2007 ist geprägt durch die Nachwirkungen der äußerst schwierigen
Situation der vergangenen beiden Geschäftsjahre. Mit dem Eigentümerwechsel hat die BAWAG P.S.K. eine
sehr gute Basis für ihre künftige Entwicklung geschaffen und kann sich nun mit voller Kraft den Bedürfnissen
ihrer Kunden und der Erweiterung der Geschäftsbasis widmen.
Neuer Vorstand und Aufsichtsrat
In Folge des Eigentümerwechsels wurden Mitte 2007 auch die Gremien der Bank, der Aufsichtsrat und der
Vorstand, personell erneuert. In den Aufsichtsrat wurden internationale Finanzexperten gewählt, der Vorstand
wurde zunächst um drei Mitglieder erweitert. Im November 2007 bestellte der Aufsichtsrat David Roberts, der
zuvor als Berater des Vorstands agiert hatte, zum Vorstandsmitglied. Ewald Nowotny, der die BAWAG P.S.K.
als Generaldirektor erfolgreich durch die vergangenen beiden, schwierigen Jahre geführt hatte, wechselte
mit Jahresbeginn 2008 in den Aufsichtsrat. Zu seinem Nachfolger und neuem Generaldirektor wurde
David Roberts bestellt.
Rechtliche Aspekte
Im Juni 2007 schloss die Europäische Kommission das im Jahr zuvor eingeleitete Beihilfeverfahren über die
Gewährung einer Haftung durch die Republik Österreich mit einem für die Bank zufrieden stellenden Ergebnis
ab. Die Kommission genehmigte die Bundeshaftung und erteilte der BAWAG P.S.K. gewisse Auflagen, die aber
die Geschäftsbasis nicht beeinträchtigen. Die Bank kam allen Forderungen der Europäischen Kommission nach.
Gegen ehemalige Vorstandsmitglieder der BAWAG und andere Personen ist ein Strafverfahren wegen des
Verdachts der Untreue und der Bilanzfälschung anhängig. Die BAWAG P.S.K. hat sich diesem Prozess als
Privatbeteiligte angeschlossen.
Neuer Markenauftritt
Im Oktober 2007 startete die BAWAG P.S.K. eine Marktoffensive und präsentierte sich mit einer neuen
Markenstrategie, einem neuem Erscheinungsbild und einem neuem Logo. Gemeinsam ist allen drei Marken
der BAWAG P.S.K., dass der Kunde im Mittelpunkt steht. Die neue BAWAG positioniert sich als Bank für alle
Menschen mit gehobenen Veranlagungswünschen und Finanzierungsbedürfnissen. Die PSK BANK bietet allen
Kunden ein standardisiertes und einfaches Produktprogramm und schnellen unkomplizierten Service. Das
Angebot der easybank richtet sich an jene Kundengruppen, die die Vorteile einer Direktbank schätzen.
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Die neue BAWAG P.S.K. hat sich zum Ziel gesetzt, die kundenfreundlichste Bank Österreichs zu werden.
Produktinnovationen wie das „Fußballsparbuch“ und das „Anlageduett“ bieten äußerst attraktive Ver -
anlagungs möglichkeiten. Mit verbesserten Serviceleistungen, zum Beispiel längeren Öffnungszeiten in
den Wiener Filialen, setzt die BAWAG P.S.K. sichtbare Zeichen für Erneuerung und Kundenfreundlichkeit.
Zudem hat sich der Vorstand im Berichtsjahr entschlossen, die Unternehmenstätigkeit verstärkt auf soziale
Verant wortung auszurichten. So wurde eine Corporate Social Responsibility-Beauftragte ernannt und ein
erster Bericht zu den bereits bestehenden Aktivitäten der Bank beauftragt.
Änderungen im Beteiligungsportefeuille
Im Berichtsjahr wurden die BAWAG-Versicherung und die P.S.K. Versicherung zur BAWAG P.S.K. Versicherung
verschmolzen. Die Mehrheit an der BAWAG P.S.K. Versicherung und eine Minderheitsbeteiligung am Ver siche -
rungsmakler „Versicherungsdienst der BAWAG P.S.K. GmbH“ wurden an den Vertriebspartner Generali ver-
kauft.
Zur Stärkung des Kerngeschäftes und um bislang gebundenes Kapital für profitable Neuinvestitionen frei zu
machen, begann die BAWAG P.S.K. im zweiten Halbjahr 2007, Beteiligungen und Immobilien zu veräußern,
die nicht zum Kerngeschäft gehören. Die Beteiligung an der Österreichische Lotterien GmbH und ein Paket
hochwertiger Immobilien und damit verbundener Immobilienfirmen konnten im vierten Quartal erfolgreich ver-
äußert werden. Weiters wurden vor Jahresende Verträge zum Verkauf der Klavierfabrik Bösendorfer und des
Fernsehsenders ATV unterfertigt, das Closing der Verkäufe war zum Bilanzstichtag jedoch noch nicht erfolgt.
Hinsichtlich der Beteiligung an der slowakischen Istrobanka und der BAWAG Bank CZ wurde der Verkaufs -
prozess eingeleitet. Die Erlöse aus den Verkäufen sollen einbehalten und für die Stärkung der Eigenkapital -
basis und den Aufbau neu entwickelter Geschäftsmodelle verwendet werden. Konkret geplant sind die
Expansion der easybank ins Ausland und die Errichtung eines Spezialfinanzierungsbereichs.
Im Rahmen eines Projektes wurde begonnen, die Beteiligungsstruktur zu vereinfachen und effizienter zu
gestalten. Die erste Phase konnte im Herbst 2007 abgeschlossen werden.
Risikomanagement
Nach dem Eigentümerwechsel und der Ernennung eines neuen Chief Risk Officer wurde das Risiko manage -
ment weiter verbessert. Die neue Organisationsstruktur umfasst folgende Bereiche: Kommerz-Risiko -
management, Retail-Risikomanagement, Marktrisiko, Operationelles Risiko, Kreditrating / Betriebsberatung,
Sondergestion und Betreibungen, Risiko-Reporting. Über die tägliche Risikoüberwachung der Positionen
des Handelsbuches hinaus werden monatlich der Vorstand und vierteljährlich der Prüfungsausschuss
des Aufsichtsrates über die Risiken auf Konzernebene informiert. Das Asset Liability Committee wurde
ebenfalls rekonstituiert und tagt zumindest zweimal monatlich.
Die risikopolitischen Vorgaben sowie die Rating- und Scoringsysteme werden regelmäßig überprüft, um diese
an Veränderungen der Marktgegebenheiten und der Produktpalette anzupassen. Das Risikomanagement ist
zu einem integralen Bestandteil aller Arbeitsabläufe geworden.
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Die BAWAG P.S.K. führte 2007 erfolgreich den Standardansatz gemäß Basel II ein. Zudem wurden viele
wichtige Risikomanagementsysteme implementiert bzw. verbessert, darunter die „Konzernkunden-
Applikation“, Scoring- und Ratingsysteme sowie die Berücksichtigung der Verhaltensscoring-Ergebnisse.
Um das Risikomanagement fortlaufend zu optimieren, werden alle Abläufe ständig auf ihr Verbesserungs -
potenzial hin überprüft. Die BAWAG P.S.K. beabsichtigt, ab 2010 den IRB-Ansatz anzuwenden, in dessen
Rahmen neben externen Ratings auch die internen Risikoklassen als Grundlage für die Eigenkapital -
unterlegung herangezogen werden.
Erläuterungen zum Jahresabschluss
Die Berichterstattung des Konzerns erfolgt für das Jahr 2007 nach dem Regelwerk der International Financial
Reporting Standards (IFRS).
Änderungen im Berichtsschema
Im Jahr 2007 trat in Österreich eine neue Struktur des aufsichtsrechtlichen Meldewesens in Kraft, die auf
Grund neuer Rahmenbedingungen im Bankensektor sowie internationaler Harmonisierungsbestrebungen ent-
standen ist. Neben Änderungen der Eigenmittelvorschriften (Basel II) wurde auch das Meldeschema für die
Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung an die internationalen Rechnungslegungsvorschriften IFRS
angepasst. Die Meldungen erfolgen nunmehr nach dem „Financial Reporting“ (FINREP)-Schema, einem vom
Committee of European Banking Supervisors (CEBS) empfohlenen Rahmenwerk für die einheitliche
Finanzberichterstattung von international tätigen Banken.
Infolge der Änderung der Meldevorschriften hat die BAWAG P.S.K. die Konzernberichterstattung nach IFRS
dem FINREP-Schema angepasst. Die wesentlichen Ausweisunterschiede zwischen der Darstellung des
Konzernabschlusses 2007 nach dem neuen FINREP-Schema und dem bis dahin von der BAWAG P.S.K.
verwendeten Schema werden im Anhang (Notes) erläutert.
Der Konzern umfasst insgesamt 55 Unternehmen im In- und Ausland. Auf Grund handelsrechtlicher
Umstrukturierungen und des Verkaufs von Immobilien bzw. Immobiliengesellschaften wurde die Anzahl
der konsolidierungspflichtigen Gesellschaften deutlich reduziert. Zu den Banken des Konzerns gehören
neben der BAWAG P.S.K. die Österreichische Verkehrskreditbank, die easybank, die Sparda Bank, die
BAWAG P.S.K. Wohnbaubank, die slowakische Istrobanka, die BAWAG Bank CZ in der Tschechischen Republik,
die BAWAG Bank d.d. in Slowenien sowie die BAWAG Malta Bank. Die Kapitalanlagegesellschaft
BAWAG P.S.K. Invest und die BAWAG P.S.K. Leasinggruppe sind Finanzdienstleister. Wegen ihrer Bedeutung
wurden auch der BAWAG P.S.K. Immobilienteilkonzern, die Schuhhandelskette Stiefelkönig sowie die Klavier -
manufaktur Bösendorfer in den Konzern einbezogen. Der Fernsehsender ATV wurde at equity berücksichtigt.
Die BAWAG P.S.K. Ver sicherung wurde 2007 nach der Abgabe der Mehrheitsbeteiligung nicht mehr voll –
sondern at equity konsolidiert.
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Die im Juni 2006 als Beitrag des Finanzplatzes Wien zur Sicherung der BAWAG P.S.K. von namhaften
Großbanken bzw. Versicherungsunternehmen gegründeten Gesellschaften Aviso Alpha Veranlagung GmbH und
Aviso Beta Veranlagung GmbH (2006 at equity berücksichtigt) wurden 2007 aufgelöst. Der Ver kauf von ATV
und Bösendorfer wurde mit dem Closing im Jänner 2008 rechtswirksam. Diese Firmen scheiden somit 2008
aus dem Konzern aus.
Wie oben erwähnt, hat der BAWAG P.S.K. Konzern angekündigt, weitere Beteiligungen und Vermögens gegen -
stände zu veräußern, die nicht zum Kerngeschäft gehören. Nach IFRS 5 sind diese Aktiv- und Passiv -
positionen als eigenener Bilanzposten auszuweisen. Zur besseren Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr wurden im
Lagebericht diese Werte wieder den Bilanzpositionen zugeordnet. Im Abschlussteil „Konzernrechnungslegung“
wird die Darstellung nach IFRS 5 vorgenommen.
Die Bilanzsumme lag per 31. Dezember 2007 mit 44,85 Mrd EUR um 5,96 Mrd EUR bzw. 11,7 %
unter dem Vorjahreswert. Für diese Entwicklung waren mehrere Faktoren ausschlaggebend: der Abgang der
BAWAG P.S.K. Versicherung, die in der Konzernbilanz per 30. September 2007 mit Vermögensgegenständen
in Höhe von 1,52 Mrd EUR enthalten war, die Rückzahlung der Kredite des ehemaligen Eigentümers, die
planmäßige Rückführung von Darlehen und Wertpapieren, denen kein entsprechendes Neugeschäft gegen-
überstand, und die 2007 begonnene Veräußerung von Immobilien. Die erste Tranche wurde im Berichtsjahr
bilanzwirksam verkauft.
Aktiva
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in Millionen Euro 2007 2006 2006 – 2007
Barreserve 974 685 289 42,2%Finanzielle Vermögensgegenstände 13.800 19.228 -5.428 -28,2%
Zum Zeitwert über die GuV geführt 5.875 10.272 -4.397 -42,8%Zur Veräußerung verfügbar 285 397 -112 -28,2%Bis zur Endfälligkeit gehalten 6.208 6.447 -239 -3,7%Handelsbestand 1.432 2.112 -680 -32,2%
Kredite und Forderungen 28.500 28.815 -315 -1,1%
Kunden 21.625 25.022 -3.397 -13,6%Kreditinstitute 6.876 3.793 3.083 81,3%
Sachanlagen 494 903 -409 -45,3%Immaterielle Vermögensgegenstände 383 446 -63 -14,1%Sonstige Vermögensgegenstände 695 729 -34 -4,7%Gesamtaktiva 44.847 50.806 -5.959 -11,7%
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Die Erhöhung der Barreserve um 289 Mio EUR (+42,2 %) auf 974 Mio EUR ist auf eine stichtagsbedingt
höhere Mindestreservehaltung bei der OeNB zurückzuführen.
Die finanziellen Vermögensgegenstände werden nunmehr in einzelne Kategorien unterteilt. Unter „Zum
Zeitwert über die GuV geführt“ sind jene Wertpapiere und Kredite ausgewiesen, die zum Marktpreis über
die Gewinn- und Verlustrechnung bewertet werden und nicht dem Handelsbestand angehören. Diese Kate-
gorie ist um 4,40 Mrd EUR oder 42,8 % auf 5,88 Mrd EUR gesunken. Hauptgründe waren der Wegfall der
BAWAG P.S.K Versicherung (–1,13 Mrd EUR) und die planmäßige Tilgung von Wertpapieren.
Die Position „Zur Veräußerung verfügbar“ enthält vor allem Beteiligungsansätze von nicht konsolidierungs-
pflichtigen Firmen. Der ausgewiesene Rückgang ist primär auf Umstrukturierungsmaßnahmen im Konzern
und den Verkauf von Immobilienfirmen zurückzuführen.
In der Kategorie „Bis zur Endfälligkeit gehalten“ werden die Wertpapiere des Anlagevermögens ausgewiesen.
Der Rückgang von 239 Mio EUR (–3,7 %) auf 6,21 Mrd EUR ist durch Tilgungen bedingt.
Der „Handelsbestand“ umfasst nicht nur die Positionen des Handelsbuches, sondern auch sämtliche positi-
ven Marktwerte von Derivaten, auch wenn diese als Sicherungsgeschäft für das Bankbuch dienen. Für den
Rückgang um 680 Mio EUR (–32,2 %) auf 1,43 Mrd EUR waren in erster Linie geringere Repo-Geschäfte
im Handelsbuch ausschlaggebend.
Die Position „Kredite und Forderungen“ enthält jene Aktivgeschäfte mit Kunden und Kreditinstituten,
die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet sind. Der Rückgang der Forderungen an Kunden um
3,40 Mrd EUR bzw. 13,6 % auf 21,63 Mrd EUR spiegelt neben der Tilgung von Darlehen des öffentlichen
Sektors zwei Einmaleffekte wider: Zum einen konnten die früheren Eigentümer der BAWAG P.S.K. aus dem
Verkaufserlös ihre Verbindlichkeiten bei der BAWAG P.S.K. abdecken. Zum anderen war es durch den Weg-
fall der Bundeshaftung in Folge des Eigentümerwechsels notwendig, Wertberichtigungen in Höhe von
600 Mio EUR neu zu dotieren, die zu einer Reduktion des Debitorenbestandes führten. Das Privat -
kundengeschäft sowie das Geschäft mit Klein- und Mittelbetrieben entwickelten sich sehr erfreulich.
Das hervorragende Liquiditätsmanagement der BAWAG P.S.K. ermöglichte zusätzliche Depotgeschäfte mit
anderen Banken. Die Forderungen an Kreditinstitute wurden um 3,08 Mrd EUR (+81,3 %) ausgeweitet und
betrugen zum Ultimo 2007 6,88 Mrd EUR.
Die Sachanlagen wurden zum 31. Dezember 2007 mit 494 Mio EUR ausgewiesen. Der deutliche Rückgang
gegenüber dem Vorjahr ist auf den Verkauf von Immobilien zurückzuführen.
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in Millionen Euro 2007 2006 2006 – 2007
Finanzielle Verbindlichkeiten 41.784 46.383 -4.599 -9,9%
Zum Zeitwert über die GuV geführt 7.226 8.418 -1.192 -14,2%Handelsbestand 3.257 5.160 -1.903 -36,9%Zu fortgeführten Anschaffungskosten 31.301 32.805 -1.504 -4,6%
Kunden 23.273 23.194 79 0,3%Kreditinstitute 4.179 4.957 -778 -15,7%Emissionen 3.849 4.654 -805 -17,3%
Rückstellungen 523 2.010 -1.487 -74,0%Sonstige Verbindlichkeiten 410 338 72 21,3%Eigenkapital 1.752 1.673 79 4,7%Fremdanteile 378 402 -24 -6,0%Gesamtpassiva 44.847 50.806 -5.959 -11,7%
Passiva
Unter „Zum Zeitwert über die GuV geführt“ werden im Rahmen der finanziellen Verbindlichkeiten jene
Emissionen und Einlagen ausgewiesen, die zum Marktwert bilanziert werden und nicht dem Handelsbestand
angehören. Hintergrund der Zuordnung zu dieser Kategorie war die Absicherung des Zinsänderungsrisikos
durch Derivate zum Entstehungszeitpunkt. Durch die planmäßige Tilgung von Emissionen und die Rück -
zahlung von Einlagen lag diese Position mit 7,23 Mrd EUR um 1,19 Mrd EUR bzw. 14,2 % unter dem
Niveau des Jahres 2006.
Die Verbindlichkeiten des „Handelsbestandes“ betrugen zum Bilanzstichtag 3,26 Mrd EUR. Diese enthalten
die Bestände des Handelsbuches und die negativen Marktwerte von Derivaten. Der Rückgang um 36,9 % ist
auf die Reduktion der Repo-Geschäfte als Folge der verbesserten Liquiditätssituation zurückzuführen.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden lagen mit 23,27 Mrd EUR knapp über dem Niveau des Jahres
2006. Nach starken Abflüssen im vorangegangenen Jahr stiegen die Spareinlagen 2007 per Saldo um
120 Mio EUR auf 14,77 Mrd EUR. Während sich der Bestand täglich fälliger Einlagen verringerte, nahm
die Nachfrage nach Kapitalsparbüchern deutlich zu.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wurden wegen des geringeren Refinanzierungsbedarfes
um 778 Mio EUR bzw. 15,7 % auf 4,18 Mrd EUR reduziert.
Der Rückgang der Emissionen zu fortgeführten Anschaffungskosten um 805 Mio EUR (–17,3 %) auf
3,85 Mrd EUR ist auf die Tilgung hoch volumiger Kapitalmarktemissionen zurückzuführen.
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in Millionen Euro 2007 2006 2006 – 2007
Nettozinsertrag 602,9 606,2 -3,3 -0,5%Erträge/Aufwendungen aus Gebühren und Provisionen 145,5 152,0 -6,5 -4,3%Gewinne/Verluste aus Finanzinstrumenten -0,5 64,5 -65,0 –Sonstige betriebliche Erträge/Aufwände 101,3 30,9 70,4 +227,6%Verwaltungsaufwand -549,5 -538,3 -11,2 -2,1%Planmäßige Abschreibungen von Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen -106,8 -109,0 2,2 +2,1%Rückstellungen und Wertberichtigungen -758,0 -179,0 -579,0 �-300%Ergebnis Equity Methode -0,9 -8,1 7,2 +87,6%Jahresüberschuss/-fehlbetrag vor Steuern -566,0 19,2 -585,2 –
Steuern vom Einkommen und Ertrag 101,3 48,6 52,7 +108,5%Jahresüberschuss/-fehlbetrag -464,7 67,8 -532,5 –
Fremdanteil am Jahresüberschuss/-fehlbetrag 12,2 -27,4 39,6 –Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag -452,5 40,4 -492,9 –
Bereinigter Konzernjahresüberschuss 147,5 40,4 107,1 +265,1%
Das inländische Retailgeschäft verlief durchaus zufrieden stellend. So konnten 2007 zusätzliche Wohn bau -
bankanleihen in Höhe von rund 500 Mio EUR abgesetzt werden.
Die Rückstellungen betrugen zum Ultimo 2007 523 Mio EUR. Der Rückgang von 1,49 Mrd EUR (–74,0 %)
ist vor allem auf den Wegfall der versicherungstechnischen Rückstellungen nach der Veräußerung der
BAWAG P.S.K. Versicherung zurückzuführen.
Im Eigenkapital von 1,75 Mrd EUR ist ein Zuschuss der neuen Eigentümer in Höhe von 600 Mio EUR
enthalten.
Gewinn- und Verlustrechnung
Der Nettozinsertrag lag mit 603 Mio EUR auf dem Niveau des Vorjahres, obwohl das Kreditgeschäft 2007
und 2006 deutlich reduziert wurde. Die Gründe hierfür sind oben erläutert. Dies zeigt, dass die angestrebte
Verbesserung der Bilanzstruktur mit klarer Fokussierung auf das Kerngeschäft der Bank erste signifikante
Früchte getragen hat, die sich auch in einer entsprechenden Ausweitung der Gesamtmarge manifestierten.
Besonders erfreulich ist dabei, dass es im Geschäft mit Privatkunden und mit Klein- und Mittelbetrieben
gelungen ist, das Zinsergebnis zu verbessern.
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Die Erträge und Aufwendungen aus Gebühren und Provisionen lagen mit 146 Mio EUR um 6 Mio EUR bzw.
4,3 % unter dem Ergebnis des Jahres 2006. Hauptursache war der Rückgang bei den Zahlungsverkehrs -
provisionen als Folge der fortlaufenden Änderung der Zahlungsgewohnheiten.
Die Position Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten enthält das Bewertungs- und Veräußerungs -
ergebnis der finanziellen Vermögensgegenstände, einschließlich Marktwertveränderungen, nicht aber das
Ergebnis von Impairments des Anlagevermögens bzw. Wertberichtigungen und Abschreibungen aus dem
Kreditgeschäft. Wesentliche Erträge kamen aus dem Verkauf von Immobilien sowie der Beteiligungen an den
Österreichischen Lotterien und der BAWAG P.S.K. Versicherung. Gegenläufige Effekte resultierten aus
Aufwendungen im Zusammenhang mit der Restrukturierung des Veranlagungsportefeuilles durch die neuen
Eigentümer, sowie Marktwertveränderungen. Daraus resultierte im Jahr 2007 ein Nettoergebnis von
–0,5 Mio EUR. Der Vergleich gegenüber 2006 ist durch Bewertungs- und Veräußerungserlöse börsenotierter
Beteiligungen in diesem Jahr beeinflusst.
Die Steigerung der sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwände um 70 Mio EUR auf 101 Mio EUR hat
vielfältige Ursachen. Zum einen konnten höhere Erträge aus Immobilien erzielt werden (sowohl laufende
Erträge als auch Veräußerungserlöse). Zum anderen resultierten zusätzliche Erträge aus diversen abge -
schlossenen Rechtsangelegenheiten.
Der Verwaltungsaufwand betrug im Berichtsjahr 549 Mio EUR und erhöhte sich gegenüber 2006 um
11 Mio EUR (+2,1 %). Während der Sachaufwand um 17 Mio EUR bzw. 7,9 % auf 237 Mio EUR zunahm,
reduzierte sich der Personalaufwand um 6 Mio EUR (–1,9 %) auf 312 Mio EUR. Der starke Anstieg des
Sachaufwandes war vor allem durch höhere Beratungskosten im Zusammenhang mit den diversen
Verkaufsprojekten und der Restrukturierung der Bank bedingt. Der Rückgang des Personalaufwandes ist
einerseits auf geänderte Parameter bei der Berechnung des Sozialkapitals, andererseits auf Einmalkosten
aus Restrukturierungsmaßnahmen zurückzuführen. Unter Ausklammerung dieser beiden Effekte wäre der
Personalaufwand gegenüber dem Vorjahr mehr oder weniger unverändert geblieben.
In der Position Rückstellungen und Wertberichtigungen werden die Rückstellungsbewegung, Impairments
des Finanzanlagevermögens, außerplanmäßige Abschreibungen des Sachanlagevermögens sowie
Wertberichtigungen und Abschreibungen von Krediten ausgewiesen. Für das Kreditrisiko wurden im
Berichtsjahr 689 Mio EUR aufgewandt. Darin sind Wertberichtigungen in Höhe von 600 Mio EUR enthalten,
die nach dem Wegfall der Haftung der Republik Österreich zu dotieren waren. Ohne diesen Sonderfaktor hätte
die Kreditrisikovorsorge 89 Mio EUR betragen und läge damit deutlich unter dem Niveau des vorangegange-
nen Jahres (2006: 127 Mio EUR).
Der Steuerertrag in Höhe von 102 Mio EUR resultiert im Wesentlichen aus latenten Steuern aus der unter-
schiedlichen Bewertung nach Steuerrecht und IFRS sowie dem vorhandenen Verlustvortrag der BAWAG P.S.K.
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Dabei wurde der Verlustvortrag nur in jenem Ausmass berücksichtigt, als er auf Grund des Business Cases
des Vorstandes in den nächsten 5 Jahren verwertbar ist. Wie im Vorjahr wurde ein Sicherheitsabschlag
vorgenommen.
Das Konzernjahresergebnis 2007 wurde durch mehrere Faktoren verzerrt: das Auslaufen der Garantie der
Republik Österreich in Höhe von 900 Mio EUR, den Gesellschafterzuschuss des neuen Eigentümers in Höhe
von 600 Mio EUR sowie die Abschreibung von Forderungen in der gleichen Höhe. Nach IFRS schlägt sich der
Einmaleffekt der Abschreibung in der Gewinn- und Verlustrechnung nieder, während der Gesellschafter -
zuschuss, anders als im Einzelabschluss nach UGB/BWG, nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung gezeigt
werden kann. Der unter Berücksichtigung der Fremdanteile ausgewiesene Konzern jahresfehlbetrag von
452 Mio EUR kommt zustande durch einen „regulären“ Jahresüberschuss in Höhe von 147 Mio EUR
(„bereinigter Konzernjahresüberschuss“) und einmaligen Wertberichtigungen in Höhe von 600 Mio EUR.
Im Ergebnis des Jahres 2007 schlägt sich die umfassende Restrukturierung unserer Veranlagungen nieder,
die auch 2008 fortgeführt werden soll. Das Ergebnis wurde von zahlreichen Einmalerträgen bzw. -kosten
beeinflusst, die aus dem Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsfeldern sowie aus der
Neuausrichtung der Veranlagungsstrategie resultieren. Der Nettogewinn aus Verkäufen betrug 287 Mio EUR,
die Überprüfung der Werthaltigkeit der Vermögensgegenstände hat zu Aufwendungen in der Höhe von
378 Mio EUR geführt.
Konzerneigenmittel der BAWAG P.S.K. Kreditinstitutsgruppe nach BWG
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in Millionen Euro 12/2007 12/2006
Grundkapital 250 250Rücklagen 1.467 1.452Unterschiedsbeträge, Minderheitenanteile und Abzugsposten 396 872Kernkapital (Tier I) 2.113 2.574
Rücklage gem. § 57 BWG, Neubewertungsreserve 15 6Ergänzungs- und Nachrangkapital 898 985Ergänzende Elemente (Tier II) 913 991
Abzug Beteiligungen -92 -51Anrechenbare Eigenmittel 2.934 3.514
Tier III 36 43Eigenmittel 2.970 3.557
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Eigenmittelerfordernis
Aufgrund des Eigentümerwechsels und der oben beschriebenen Änderungen der Kapitalstruktur ergibt sich
für 2007 eine Kernkapitalquote von 8,5 % bzw. eine Eigenmittelquote von 11,8 %. Im Jahr zuvor waren die
Maßnahmen des Finanzplatzes Wien als Minderheitenanteil im Ausmaß von 450 Mio EUR ausgewiesen
worden. Ohne diese Minderheitenanteile errechneten sich für 2006 eine Kernkapitalquote von 7,6 % und
eine Eigenmittelquote von 10,9 %.
Nicht finanzielle Leistungsindikatoren
Corporate Governance
Die Verbesserung und der Ausbau der Corporate Governance waren ein Schwerpunkt der Tätigkeit des neu
gewählten Aufsichtsrats und des neuen Vorstands im zweiten Halbjahr 2007.
Im Aufsichtsrat sind unabhängige, hochrangige Experten vertreten, die eine Änderung der Geschäftsordnung
des Aufsichtsrats initiiert und auf Basis ihrer internationalen Erfahrung maßgeblich mitgestaltet haben. In der
Neufassung der Geschäftsordnung wurden die ab 1.1.2008 geltenden Änderungen des BWG bereits vorweg
genommen. Einen besonderen Stellenwert in der Arbeit des Aufsichtsrats nimmt der Prüfungsausschuss ein,
dessen Tätigkeitsbereich und Befugnisse wesentlich erweitert wurden. In mindestens vier Sitzungen pro Jahr
berichtet der Vorstand dem Prüfungsausschuss über alle Risikoaspekte der Bank sowie über Compliance-
Themen. Der Prüfungsausschuss beschäftigt sich zudem intensiv mit den internen Kontrollsystemen und
arbeitet mit den Wirtschafts- und Bankprüfern ebenso eng zusammen wie mit der internen Revision. Darüber
hinaus wurden ein Kreditausschuss, ein Nominierungsausschuss sowie ein Vergütungsauschuss geschaffen.
Der Vorstand initiierte 2007 strukturelle Änderungen, um die Organisation an die Erfordernisse eines modernen
Risikocontrollings anzupassen. Dafür wurden unter anderem die Bereiche Operationelles Risiko und Risiko -
reporting geschaffen. Der Vorstand befasst sich mindestens einmal pro Monat mit dem aktuellen Risikoprofil.
Zudem wurde das Asset Liability Committee (ALCO) neu konstituiert, welches zumindest zweimal monatlich
zusammentritt. Darüber hinaus wurden ein Vorstandsausschuss für die Steuerung des Privat kundenge -
schäfts, ein Ausschuss für die Backofficebereiche sowie ein Governance & Controll-Committee gegründet.
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in Millionen Euro 12/2007 12/2006
Kreditrisiko 1.992 2.251Marktrisiko 36 43Erfordernis 2.028 2.294
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Eine eigene Stabsstelle beschäftigt sich mit Notfalls- und Geschäftsfortführungs aspekten der Bank.
Konsequenterweise wurde im Jahr 2007 auch damit begonnen, die Kompetenz- und Pouvoirordnung des
Unternehmens, das zentrale Regelwerk für alle Mitarbeiter des Hauses, zu überarbeiten und zu vereinfachen.
Die Änderungen zielen unter anderem darauf ab, den Entscheidungsträgern in nachgelagerten Management -
ebenen einerseits mehr Befugnisse einzuräumen, gleichzeitig jedoch auch klare Richtlinien für die tägliche
Arbeit zu schaffen.
Bereits im Jahr 2006 hat sich die BAWAG P.S.K. freiwillig dem für börsenotierte österreichische Unternehmen
geltenden Corporate Governance Kodex unterworfen. Die Einhaltung wurde im Jahr 2007 durch unabhängige
Dritte überprüft. Erfreuliches Ergebnis ist, dass alle wesentlichen Bestimmungen des Kodex – soweit sie vor
dem Hintergrund der geschlossenen Aktionärsstruktur anwendbar sind – übernommen wurden.
Im Rahmen der Compliance existiert ein für alle Mitarbeiter verpflichtender Code of Conduct, welcher unter
anderem Richtlinien für geschäftliches Verhalten und Kundenbetreuung, Regelungen im Fall von Interessens -
konflikten sowie für die Vorbeugung von Marktmissbrauch und Geldwäscherei enthält. Daneben besteht eine
Betriebsvereinbarung über eigene Geschäfte von Mitarbeitern.
Corporate Social Responsibility
2007 hat der Vorstand der neuen BAWAG P.S.K. beschlossen, die soziale Verantwortung zu einem zentralen
Bestandteil der Unternehmensphilosophie zu machen. Zu diesem Zweck ernannte der Vorstand eine
Beauftragte für Corporate Social Responsibility (CSR) und richtete eine entsprechende Stabstelle ein, die
direkt dem Generaldirektor unterstellt ist.
Dabei kann die BAWAG P.S.K. auf bereits bisher bestehende Einrichtungen und Angebote aufbauen, die unter
Corporate Social Responsibility zu subsumieren sind. So bietet die BAWAG P.S.K. etwa zur Unterstützung von
Blinden und Sehschwachen Kontoauszüge in Brailleschrift an. Einzelne Schaltermitarbeiter sind in der
Gebärdensprache ausgebildet und können gehörlose Personen in finanziellen Belangen beraten. Die BAWAG
P.S.K. hat als erstes österreichisches Bankinstitut das Gütesiegel „Web barrierefrei“ erhalten. Die PSK Bank
verfügt traditionell über Geschäftsverbindungen zu Sozial- und Hilfsorganisationen in Österreich und hat sich
auf die Spendenabwicklung spezialisiert. Die guten Kontakte zu Non-Profit-Organisationen werden für aktive
Dialoge genutzt. Zudem unterstützt die BAWAG P.S.K. laufend diverse soziale Projekte.
Die Aus- und Weiterbildung der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter genießt hohen Stellenwert. Im Sinne der
strategischen Neuausrichtung erweiterte die BAWAG P.S.K. das breit gefächerte Bildungsprogramm 2007 um
Seminare zur Verbesserung der „Sales and Service Kultur“. Um auch Führungspositionen intern besetzen und
den Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen Aufstiegschancen präsentieren zu können, legt die Bank großes
Augenmerk auf die Führungskräfteentwicklung. Jungen Menschen bietet die BAWAG P.S.K. durch ihr
umfassendes Lehrlingsprogramm eine fundierte Ausbildung.
Konzernlagebericht
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VON UNSEREM SPARBUCHDÜRFEN SIE MEHR ERWARTEN.EINE SMS ZUM BEISPIEL.Der neue Erinnerungsservice verständigt Sievor Ende der Laufzeit per SMS oder E-Mail.
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Im Berichtsjahr absolvierten 26 Lehrlinge in der Wirtschaftskammer ihre Lehrabschlussprüfung, ein weiterer
Lehrling erreichte beim Berufswettbewerb in Wien den ersten Platz in der Kategorie „Finanzdienstleistung“.
Die BAWAG P.S.K. ist bestrebt, ihre Produkte verstärkt auf soziale und Umweltverantwortung auszurichten.
Als Beispiele sind hier die „klima:aktiv Finanzierung“, der Investmentfonds „Öko Sozial Stock“ und das
„Klimaschutz Garant Zertifikat“ zu nennen.
Im Dezember 2007 wurde ein Menschenrechtsprojekt zum Thema Anti-Diskriminierung gestartet. Zudem trat
die Bank dem Verein respACT bei, dessen Mitglieder sich zur Verbindung von marktwirtschaftlichem Denken
und Handeln nach ökologischen und sozialen Kriterien bekennen. Im Jahr 2008 wird die BAWAG P.S.K. den
ersten Corporate Social Responsibility Report nach den Richtlinien der Global Reporting Initiative veröffent -
lichen.
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Vorstand
Am 1. Jänner 2008 übernahm David Roberts die Funktion des Vorstandsvorsitzenden der BAWAG P.S.K. von
Ewald Nowotny, der diese Funktion mit Ende 2007 zurückgelegt hatte und mit Jahresbeginn 2008 einen Sitz
im Aufsichtsrat übernahm. David Roberts ist für das Retail-Geschäft zuständig. Stephan Koren wurde, eben-
falls per 1. Jänner 2008, zum stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden bestellt. Jochen Bottermann übernahm
im Februar 2008 die Funktion des Chief Risk Officers von Bardo Akay, der sein Vorstandsmandat aus fami -
liären Gründen zurücklegte. Zuvor war Jochen Bottermann für das Mid-Market-Segment verantwortlich.
Herbert Legradi beendete sein Vorstandsmandat.
Änderungen im Beteiligungsportefeuille
Die im Dezember 2007 durch Vertragsunterzeichnung erfolgreich abgeschlossenen Verkaufsverhandlungen
der Beteiligung an der Klavierfabrik Bösendorfer sowie am Fernsehsender ATV wurden nach Vorliegen der
erforderlichen Genehmigungen im Jänner 2008 mit dem Closing der Transaktionen abgeschlossen.
Die Verkaufsprozesse der Beteiligungen an der slowakischen Istrobanka sowie an der BAWAG Bank CZ in
Tschechien wurden im Schlussquartal 2007 begonnen. Während der Verkauf der BAWAG Bank CZ noch nicht
abgeschlossen ist, wurde im März 2008 mit der belgischen KBC Bank NV ein Kaufvertrag hinsichtlich der
Übernahme von 100 % an der Istrobanka unterzeichnet. Bei dieser Transaktion wurde die Istrobanka mit
350 Mio EUR bewertet; das entspricht dem 3,5fachen des Buchwertes. Der Vertrag muss noch durch die
Aufsichtsbehörden (Slowakische Nationalbank, Österreichische Finanzmarktaufsicht, Kartellbehörden)
genehmigt werden. Mit dem Closing ist spätestens im dritten Quartal 2008 zu rechnen.
Plangemäß wurde im Jänner 2008 mit dem Verkauf eines zweiten Immobilienpakets begonnen.
Der Abschluss dieser Transaktion ist für das zweite Quartal 2008 vorgesehen.
Konzernlagebericht
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Rechtliche Aspekte
Im Mai 2006 und danach hatte die BAWAG P.S.K. in Sachen Refco ausführliche Vergleichsverhandlungen
mit dem Gläubigerausschuss, den Aktionären und Inhabern von Wertpapieren, dem US-amerikanischen
Justizministerium, sowie der US-amerikanischen Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde abgeschlossen.
Dabei konnten zahlreiche anhängige sowie potenzielle Forderungen gegen sie in Verbindung mit den
Geschäften des früheren BAWAG P.S.K.-Managements mit Refco beigelegt werden.
Im März 2008 kündigten die Liquidatoren von SPhinX Funds, eine Gruppe von Hedgefonds nach dem Recht
der Cayman Islands, eine Klage gegen mehr als 50 Parteien an, unter ihnen auch die BAWAG P.S.K. Darin
wird versucht, diese für die Geschäfte von SPhinX mit Refco haftbar zu machen. SPhinX stand in langjährigen
Geschäftsbeziehungen mit Refco und schloss im April 2006 einen Vergleich mit Refco Capital Markets
(RCM). Die BAWAG P.S.K. bestreitet die in der Klage erhobenen Behauptungen und wird sich mit allen
Mitteln verteidigen.
Zahlungsverkehr
Am 28. Jänner 2008 startete der Einheitliche Euro-Zahlungsverkehrsraum (Single Euro Payments Area,
SEPA), an dem vorerst 31 Länder teilnehmen. Durch SEPA soll das bargeldlose Zahlen in Europa mittelfristig
so einfach, sicher und effizient werden wie es heute innerhalb der einzelnen Staaten ist. Die BAWAG P.S.K.
war zum Zeitpunkt der Einführung der ersten einheitlichen Zahlungsverkehrsinstrumente SEPA-fit und führt
bereits erfolgreich SEPA-Überweisungen durch.
Marktbedingungen
Keine Bank bleibt von den aktuellen weltweiten Turbulenzen auf den Finanzmärkten unberührt. Die BAWAG
P.S.K. verfolgt die Veränderungen der Marktbewertung von Investments überall dort, wo ein solcher Markt
existiert, und vergleicht diese mit unabhängig davon durchgeführten Analysen der Fundamentalwerte, basie-
rend auf prognostizierten Cash Flows und der zugrunde liegenden Kreditwürdigkeit. Zusätzliche Belastungen
im Jahr 2008 aus der Änderung von Marktwerten können nicht ausgeschlossen werden. Die Finanzkraft des
Konzerns und die aktuelle Ertragsdynamik stimmen jedoch zuversichtlich, dass die BAWAG P.S.K. in den
kommenden Monaten weiterhin erfolgreich sein wird.
Konzernlagebericht
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Ausblick
Wirtschaftliche Entwicklung
Die Eintrübung der internationalen Rahmenbedingungen bremst den Konjunkturaufschwung in Österreich
früher als erwartet. Mit der Abkühlung in den USA verliert ein wichtiger Wachstumsmotor der Weltwirtschaft
an Kraft. Dies hat negative Auswirkungen auf die Exportwirtschaft der asiatischen und europäischen Volks -
wirtschaften. Zudem beeinträchtigt die markante Aufwertung des Euro, vor allem gegenüber dem US-Dollar,
die Wettbewerbsfähigkeit der Industrie und schwächt damit das wichtigste Standbein der Konjunktur im
Euroraum. Die Krise auf den internationalen Finanzmärkten hat sich bis dato noch nicht beruhigt. Die ent-
standene Unsicherheit und die Verschlechterung der Finanzierungsbedingungen dürften die Unternehmen
in den Industrieländern dazu veranlassen, Investitionsvorhaben aufzuschieben. Dank der kräftigen Binnen -
konjunktur in den Emerging Markets wird sich das reale Wachstum der Weltwirtschaft aber relativ wenig
abschwächen.
In Österreich dürfte das reale Bruttoinlandsprodukt heuer langsamer zunehmen als im Berichtsjahr und unter
dem langfristigen Durchschnitt liegen. Im Vorjahres vergleich verlieren die meisten Nachfragekomponenten an
Auftrieb. Die Exportkonjunktur steht vor einer leichten Abkühlung, zudem signalisieren die Unter nehmens -
befragungen eine Dämpfung der Investitionstätigkeit. In der Folge hat sich auch die Auftragslage im Industrie-
und Bürobau abgeschwächt. Für den privaten Verbrauch fehlen die positiven Impulse, da ein Großteil der
höheren Gehaltsabschlüsse durch den starken Preisauftrieb kompensiert wird. Ungeachtet der konjunkturellen
Verlangsamung steht die österreichische Wirtschaft aber nach wie vor auf einem soliden Fundament und wird
voraussichtlich auch 2008 rascher wachsen als der Euroraum-Durchschnitt.
Zu Jahresbeginn 2008 brachen die internationalen Aktienmärkte vor dem Hintergrund der schlechten
Konjunkturperspektiven ein. Die US-Notenbank reagierte mit massiven Zinssenkungen auf die Kursverluste.
Am Geldmarkt näherten sich die Dreimonats-Sätze wieder den Leitzinsen an.
Entwicklung des BAWAG P.S.K. Konzerns
Für die BAWAG P.S.K. steht das Jahr 2008 weiterhin im Zeichen der Veränderung. Das neue Führungsteam
hat bereits Initiativen zur Verbesserung der Bilanz- und Ertragsstruktur in Angriff genommen.
Die im Schlussquartal des Vorjahres begonnene Marktoffensive der neuen BAWAG P.S.K. wird 2008 verstärkt
fortgesetzt. Ziel ist es, die BAWAG P.S.K. zur kundenfreundlichsten Bank Österreichs zu machen und damit
Marktterrain zu gewinnen. Im Privatkundengeschäft, unserem Kernbereich, hielt der positive Trend des Jahres
2007 in den ersten Monaten des heurigen Jahres an, wie die steigende Zahl von Kontoverbindungen und vor
allem der Zufluss von Spareinlagen zeigt.
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Die strategische Weiterentwicklung der BAWAG P.S.K. und das Wachstum der Bank werden auf mehreren
Ebenen vorangetrieben: Erstens soll durch die Marktoffensive die Position der BAWAG P.S.K. in Österreich
gestärkt werden. Produktinnovationen und Verbesserungen im Kundenservice werden dazu ebenso beitragen
wie verstärkte Marketingaktivitäten und intensive Ausbildungs- und Trainingsmaßnahmen für unsere
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Zweitens werden zusätzliche Geschäftsfelder im In- und Ausland den
bestehenden Geschäftsumfang der Bank ergänzen. Beispiele dafür sind die geplante Expansion der erfolg -
reichen Tochter easybank über die Grenzen Österreichs hinaus sowie der Aufbau eines Geschäftszweiges
„Special Finance“. Darüber hinaus ermöglicht es die starke Liquiditäts- und Eigenkapitalsituation der BAWAG
P.S.K., neue Geschäftsmöglichkeiten für die Bank zu erschließen. Dabei stehen Finanzdienstleistungen für
Privatkunden in Europa im Mittelpunkt des Interesses. Drittens wird die Kostenstruktur optimiert, indem die
Arbeitsabläufe weiter standardisiert und vereinfacht werden. Viertens werden im Risikomanagement weitere
Verbesserungen erfolgen.
Ab Jänner 2008 ermittelt die BAWAG P.S.K. die Eigenmittel und das Eigenmittelerfordernis nach den
Vorschriften von Basel II. Die erforderlichen Eigenmittel für das Kreditrisiko werden nach dem Standard -
ansatz, für das operationale Risiko nach dem Basisindikatoransatz berechnet. Ein Vergleich per
31. Dezember 2007 hat ergeben, dass das Eigenmittelerfordernis nach Basel II auf Grund der unter -
schiedlichen Gewichtung des Retailportefeuilles und der strukturierten Produkte sowie der geänderten
Anrechnung von Sicherheiten um rund 100 Mio EUR geringer wäre als unter Basel I. Unter Basel II hätten
die Kernkapitalquote per 31. Dezember 2007 8,9 % und die Eigenmittelquote 12,4 % betragen.
Die neue BAWAG P.S.K. wird sich entlang dieser strategischen Leitlinie weiter entwickeln und wachsen.
Erste Schritte wurden bereits gesetzt. Die erkennbaren Erfolge daraus lassen die Fortsetzung des positiven
Trends für das Geschäftsjahr 2008 erwarten.
Wien, am 3. April 2008
Konzernlagebericht
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
33
KONZERNRECHNUNGSLEGUNG NACH INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS)
Inhalt
Konzernrechnung
Konzernbilanz zum 31. Dezember 2007
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2007
Entwicklung des Konzerneigenkapitals für das Geschäftsjahr 2007
Kapitalflussrechnung
Anhang (Notes)
1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Details zur Konzernbilanz
2 | Kassenbestand und Guthaben bei Zentralbanken
3 | Finanzielle Vermögensgegenstände, die zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung
geführt werden
4 | Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte
5 | Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen
6 | Handelsbestand
7 | Kredite und Forderungen (einschließlich Finanzierungsleasing)
8 | Forderungen an Kreditinstitute und Kunden
9 | Restlaufzeiten Vermögenswerte
10 | Sachanlagen
11 | Immaterielle Vermögensgegenstände
12 | Sonstige Vermögensgegenstände
13 | Finanzielle Verbindlichkeiten, die zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt werden
14 | Handelsbestand
15 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
16 | Verbindlichkeiten an Kreditinstitute und Kunden
17 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten
18 | Rückstellungen
19 | Sonstige Verbindlichkeiten
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Details zur Konzern Gewinn- und Verlustrechnung
20 | Nettozinsertrag
21 | Erträge und Aufwendungen aus Gebühren und Provisionen
22 | Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden
23 | Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen
24 | Verwaltungsaufwand
25 | Planmäßige Abschreibungen aus immateriellen Vermögensgegenständen und Sachanlagen
26 | Rückstellungen und Wertberichtigungen
27 | Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden
28 | Steuern vom Einkommen
Weitere Informationen nach IFRS
29 | Fair Value
30 | Segmentberichterstattung
31 | Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und Unternehmen mit denen
ein Beteiligungsverhältnis besteht
32 | Angaben zu nahe stehenden Personen und Unternehmen
33 | Angaben gemäß IFRS 5 – Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und
Veräußerungsgruppen
34 | Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände
35 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden
36 | Nachrangige Vermögensgegenstände
37 | Eventualforderungen, Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken
38 | Fremdwährungsvolumina
39 | Echte Pensionsgeschäfte
40 | Leasinggeschäfte
41 | Liste ausgewählter Beteiligungen
42 | Kapitalmanagement
Risikobericht
43 | Kreditrisiko
44 | Marktrisiko
45 | Liquiditätsrisiko
46 | Beteiligungsrisiko
47 | Operationelles Risiko
48 | Rechtsrisiko – Offene Rechtsverfahren
Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Angaben nach österreichischem Bankwesen- und Rechnungslegungsgesetz
49 | Treuhandvermögen
50 | Wertpapieraufgliederung nach BWG
51 | Hybrides Kapital
52 | Personelle Angaben
53 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG
54 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Erklärung des Vorstandes
Organe
Hinweis: Etwaige Differenzen in den Tabellen beruhen auf Rundungen.
Konzernrechnungslegung nach IFRS
35
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
36
in Millionen Euro (Notes) 31.12.2007 31.12.2006
Finanzielle Verbindlichkeiten designiert als zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt (13) 7.226 8.418Handelsbestand (14) 3.252 5.160Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (15) 29.811 32.805
Kunden 22.080 23.194Kreditinstitute 4.048 4.957Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 3.683 4.654
Rückstellungen (18) 518 2.010Sonstige Verbindlichkeiten (19) 371 338Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden (33) 1.539 –Eigenkapital 1.752 1.673Fremdanteile 378 402Summe Passiva 44.847 50.806
Passiva
in Millionen Euro (Notes) 31.12.2007 31.12.2006
Kassenbestand und Guthaben bei Zentralbanken (2) 945 685Finanzielle Vermögensgegenstände designiert als zum Zeitwertüber die Gewinn- und Verlustrechnung geführt (3) 5.815 10.272Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (4) 285 397Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen (5) 6.094 6.447Handelsbestand (6) 1.430 2.112Kredite und Forderungen (7) 26.552 28.815
Kunden 20.023 25.022Kreditinstitute 6.529 3.793
Sachanlagen (10) 170 903Immaterielle Vermögensgegenstände (11) 340 446Sonstige Vermögensgegenstände (12) 680 729Langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden (33) 2.536 –Summe Aktiva 44.847 50.806
KONZERNBILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2007
Aktiva
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
37
in Millionen Euro (Notes) 31.12.2007 31.12.2006
Kassenbestand und Guthaben bei Zentralbanken (2) 974 685Finanzielle Vermögensgegenstände designiert als zum Zeitwertüber die Gewinn- und Verlustrechnung geführt (3) 5.875 10.272Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (4) 285 397Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen (5) 6.208 6.447Handelsbestand (6) 1.432 2.112Kredite und Forderungen (7) 28.501 28.815
Kunden 21.625 25.022Kreditinstitute 6.876 3.793
Sachanlagen (10) 494 903Immaterielle Vermögensgegenstände (11) 383 446Sonstige Vermögensgegenstände (12) 695 729Summe Aktiva 44.847 50.806
in Millionen Euro (Notes) 31.12.2007 31.12.2006
Finanzielle Verbindlichkeiten designiert als zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt (13) 7.226 8.418Handelsbestand (14) 3.257 5.160Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (15) 31.301 32.805
Kunden 23.273 23.194Kreditinstitute 4.179 4.957Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 3.849 4.654
Rückstellungen (18) 523 2.010Sonstige Verbindlichkeiten (19) 410 338Eigenkapital 1.752 1.673Fremdanteile 378 402Summe Passiva 44.847 50.806
Aktiva
Passiva
Zur besseren Vergleichbarkeit werden zusätzlich die Aktiva und Passiva ohne die Position „Langfristige
Vermögenswerte in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ dem Vorjahr gegenüber -
gestellt.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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in Millionen Euro (Notes) 2007 2006
Nettozinsertrag (20) 602,9 606,2Erträge und Aufwendungen aus Gebühren und Provisionen (21) 145,5 152,0Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden (22) -0,5 64,5Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen (23) 101,3 30,9Verwaltungsaufwand (24) -549,5 -538,3Planmäßige Abschreibungen aus immateriellen Vermögensgegenständen und Sachanlagen (25) -106,8 -109,0Rückstellungen und Wertberichtigungen (26) -758,0 -179,0Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden (27) -0,9 -8,1Jahresüberschuss/-fehlbetrag vor Steuern -566,0 19,2
Steuern vom Einkommen (28) 101,3 48,6Jahresüberschuss/-fehlbetrag nach Steuern -464,7 67,8
Fremdanteil am Jahresüberschuss 12,2 -27,4Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag -452,5 40,4
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2007
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Gezeichnetes Kapital- Gewinn- AFSWährungs- Eigenkapital
Fremd-Eigenkapital
in Millionen EuroKapital rücklagen rücklagen*) Rücklage
umrech- ohne Fremd-anteile
inkl. Fremd-nung anteile anteile
Stand 1.1.2006 250,0 898,9 366,9 117,2 4,6 1.637,6 386,5 2.024,1
Änderung Konsolidierungskreis – – -21,6 – – -21,6 – -21,6Konzernergebnis – – 40,4 – – 40,4 27,4 67,8Währungsumrechnung – – – – 17,1 17,1 – 17,1Dividendenzahlung – – – – – – -12,3 -12,3Stand 31.12.2006 250,0 898,9 385,7 117,2 21,7 1.673,5 401,6 2.075,1
Stand 1.1.2007 250,0 898,9 385,7 117,2 21,7 1.673,5 401,6 2.075,1
Änderung Konsolidierungskreis – – 46,9 – – 46,9 -0,1 46,8Kapitalzufuhr 1) – 600,0 – – – 600,0 – 600,0Sonstige Veränderungen – – -13,1 – 110,5 – – 123,6 4,9 -118,7Konzernergebnis – – -452,5 – – – 452,5 -12,2 -464,7Währungsumrechnung – – – – 7,5 7,5 – 7,5Dividendenzahlung – – – – – – -15,9 -15,9Stand 31.12.2007 250,0 1.498,9 -33,0 6,7 29,2 1.751,8 378,3 2.130,1
*) davon Neubewertungsreserve gemäss IFRS 3.59 (b) 3,3
1) Kapitalzufuhr im Rahmen des Entfalls der Bundeshaftung nach erfolgtem Eigentümerwechsel und daraus resultierende aufwandswirksameDotation von Wertberichtigungen.
ENTWICKLUNG DES KONZERNEIGENKAPITALS FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2007
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
40
in Millionen Euro 2007 2006
I. Jahresfehlbetrag/-überschuss (nach Steuern, vor Fremdanteile) -465 68
Im Jahresfehlbetrag/-überschuss enthaltene zahlungsunwirksame Postenund Überleitung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit
Abschreibungen, Wertberichtigungen und Zuschreibungen 875 280Veränderungen von Rückstellungen -75 300Veränderungen anderer zahlungsunwirksamer Posten -498 311Veräußerungsergebnis aus dem Abgang von Finanzanlagen, Sachanlagenund immateriellen Vermögensgegenständen sowie Tochterunternehmen -357 -5Sonstige Anpassungen -325 -649
Zwischensumme -845 305
Veränderungen des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativerGeschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile
Kredite und Forderungen gegenüber Kunden und Kreditinstitute -374 1.050Sonstige finanzielle Vermögensgegenstände (exklusive Investitionstätigkeit) 4.117 4.614Sonstige Vermögensgegenstände 109 332Verbindlichkeiten gegenüber Kunden und Kreditinstitute -673 -7.492Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (exklusive Finanzierungstätigkeit) -3.537 123Sonstige Verbindlichkeiten 108 648
Erhaltene Zinsen und Dividenden 4.299 2.048Gezahlte Zinsen -3.968 -1.401Ertragsteuerzahlungen -6 -8
II. Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit -770 219
KAPITALFLUSSRECHNUNG
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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in Millionen Euro 2007 2006
Einzahlungen aus der Veräußerung vonFinanzanlagen 1.068 962Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen 191 7
Auszahlungen für den Erwerb vonFinanzanlagen -856 1.213Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen -85 -131
Einzahlungen aus der Veräußerung von Tochterunternehmen 201 –Veränderungen durch den Ausweis von Zahlungsmittel innerhalb der langfristigenVermögenswerte und Vermögensgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden -29 –Sonstige Veränderungen 34 –
III. Cashflow aus Investitionstätigkeit 524 -375
Einzahlungen aus der Kapitalzufuhr 600 –Dividendenzahlungen -16 -12Nachrangige Verbindlichkeiten (inklusive designierte als zum Zeitwert über dieGewinn- und Verlustrechnung geführt) und sonstige Finanzierungstätigkeit -79 45
IV. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 505 33
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode 685 804
Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit -770 219
Cashflow aus Investitionstätigkeit 524 -375
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 505 33
Effekte von Wechselkursänderungen auf Zahlungsmittel 1 4
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode 945 685
Die Kapitalflussrechnung gibt über Stand und Entwicklung der Zahlungsmittel des Konzerns Auskunft.
Sie zeigt den Mittelzufluss und -abfluss, aufgeteilt in operative Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit
und Finanzierungstätigkeit. Der ausgewiesene Zahlungsmittelbestand umfasst den Kassenbestand und
die Guthaben bei Zentralnotenbanken.
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Die folgende Tabelle zeigt den Cash Flow aus den im Jahr 2007 erfolgten Verkäufen von Tochterunternehmen
und Geschäftsbereichen.
Cash Flow aus dem Verkauf von Tochterunternehmen und Geschäftsbereichen
in Millionen Euro 2007
Verkaufserlös 399
Veräußerte Vermögenswerte* 1.164
Finanzielle Vermögensgegenstände 646Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände 377Sonstige Vermögensgegenstände 141
Veräußerte Schulden* 851
Finanzielle Verbindlichkeiten 110Rückstellungen 717Sonstige Verbindlichkeiten 25
Veräußertes Reinvermögen 313
Änderung der Bewertungsmethoden -3Gewinn/Verlust aus dem Verkauf 83
Verkaufserlös 399In den veräußerten Vermögenswerten enthaltene Zahlungsmittel –Erlöse aus dem Verkauf 399
*) Bei Teilverkäufen von Tochterunternehmen entsprechen die dargestellten Werte den anteiligen Buchwerten der abgegangenen Vermögenswerte.
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ANHANG (NOTES)
Wesentliche Ereignisse des Geschäftsjahres
Neue Eigentümerstruktur
Ende Dezember 2006 wurde der Vertrag zum Verkauf der BAWAG P.S.K. unterzeichnet. Am 15. Mai 2007
erfolgte das Closing des Verkaufs an ein Konsortium um den US-Finanzinvestor Cerberus Capital Management
L.P., dem auch wichtige österreichische Partner der BAWAG P.S.K. angehören: Die Österreichische Post, die
Generali-Versicherung, die Bausparkasse Wüstenrot und eine Gruppe österreichischer Industrieller.
Mit dem Closing ist die Haftung der Republik Österreich in Höhe von 900 Mio EUR ausgelaufen. Als Folge
war eine erneute Bildung von Wertberichtigungen in Höhe von 600 Mio EUR notwendig, welche im Jahr 2005
aufgrund der Haftung der Republik Österreich aufgelöst worden waren. Diese Maßnahme wurde durch einen
Eigenkapitalzuschuss der neuen Eigentümer in gleicher Höhe kompensiert. Die Forderungen an den früheren
Eigentümer ÖGB in Höhe von 300 Mio EUR wurden getilgt. Damit hat die BAWAG P.S.K. die Schwierigkeiten
der letzten Jahre endgültig überwunden, ohne die Bundeshaftung auch nur teilweise in Anspruch nehmen zu
müssen.
Auch die temporäre Unterstützung durch österreichische Banken und Versicherungen in Höhe von 450 Mio
EUR war nach dem erfolgreichen Verkaufsabschluss nicht mehr notwendig und wurde vereinbarungsgemäß
rückgeführt. Die beiden zu diesem Zweck gegründeten Gesellschaften Aviso Alpha und Aviso Beta wurden auf-
gelöst. Mit dem Verkauf der BAWAG P.S.K. konnte zudem der frühere Eigentümer, die ÖGB-Gruppe, sämtliche
Forderungen rückführen.
Mit dem Closing der Verkaufstransaktion steht die neue BAWAG P.S.K. wieder auf einer soliden Basis, mit
starken Partnern als Eigentümer, mit einer komfortablen Eigenkapitalausstattung und reichlicher Liquidität.
Das Ergebnis der BAWAG P.S.K. im Jahr 2007 ist geprägt durch die Nachwirkungen der äußerst schwierigen
Situation der vergangenen beiden Geschäftsjahre. Mit dem Eigentümerwechsel hat die BAWAG P.S.K. eine
sehr gute Basis für ihre künftige Entwicklung geschaffen und kann sich nun mit voller Kraft den Bedürfnissen
ihrer Kunden und der Erweiterung der Geschäftsbasis widmen.
Änderungen im Beteiligungsportefeuille
Im ersten Halbjahr 2007 erwarb die BAWAG P.S.K. von der Alinea Privatstiftung die Alinea Holding GmbH
samt ihren Beteiligungen BAWAG-Versicherung, BAWAG P.S.K. Invest sowie einer Immobiliengesellschaft.
Nach IFRS wurden diese Firmen nach IAS 27 in Verbindung mit SIC 12 auch in den Vorjahren in den
Konzernabschluss einbezogen. Anschließend wurden die BAWAG-Versicherung und die P.S.K. Versicherung
zur BAWAG P.S.K. Versicherung verschmolzen. Die Mehrheit an der BAWAG P.S.K. Versicherung und eine
Minderheitsbeteiligung am Versicherungsmakler „Versicherungsdienst der BAWAG P.S.K. GmbH“ wurden an
den Vertriebspartner Generali abgetreten.
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Zur Stärkung des Kerngeschäftes und um bislang gebundenes Kapital für profitable Neuinvestitionen frei zu
machen, begann die BAWAG P.S.K. im zweiten Halbjahr 2007, Beteiligungen und Immobilien zu veräußern,
die nicht zum Kerngeschäft gehören. Die Beteiligung an der Österreichische Lotterien GmbH und ein Paket
hochwertiger Immobilien und damit verbundener Immobilienfirmen konnten im vierten Quartal erfolgreich
veräußert werden. Weiters wurden vor Jahresende Verträge zum Verkauf der Klavierfabrik Bösendorfer und
des Fernsehsenders ATV unterfertigt, das Closing der Verkäufe war zum Bilanzstichtag jedoch noch nicht
erfolgt. Hinsichtlich der Beteiligung an der slowakischen Istrobanka und der BAWAG Bank CZ wurde der
Verkaufsprozess eingeleitet. Die Erlöse aus den Verkäufen sollen einbehalten und für die Stärkung der
Eigenkapitalbasis und den Aufbau neu entwickelter Geschäftsmodelle verwendet werden. Konkret geplant
sind die Expansion der easybank ins Ausland und die Errichtung eines Spezialfinanzierungsbereichs.
Erläuterungen zum Jahresabschluss
1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Der Konzernabschluss wurde in Anwendung des §59a BWG und in Einklang mit der EG-Verordnung
Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 19. Juli 2002 nach den Regeln der am
Abschlussstichtag anzuwendenden Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB)
sowie den Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC/SIC)
erstellt. Alle vom IASB in den International Financial Reporting Standards für den Jahresabschluss 2007
veröffentlichten Standards, die von der EU übernommen und am 31. Dezember 2007 verpflichtend anzu -
wenden sind, wurden umgesetzt.
In den Notes zum IFRS Abschluss zum 31. Dezember 2006 wurden das BAWAG P.S.K.-Sicherungsgesetz
vom Mai 2006 sowie die Bundeshaftung der Republik Österreich erläutert. Die Republik Österreich hat
rückwirkend zum 31. Dezember 2005 die Haftung als Bürge für bestimmte Forderungen der BAWAG P.S.K.
übernommen. Aufgrund dieser Haftungsübernahme sind im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2005
Forderungen in Höhe von 900 Mio EUR nicht wertberichtigt, obwohl IAS 10.10 eine rückwirkende Erfassung
solcher Haftungsübernahmen nicht vorsieht. Wäre die Haftung der Republik Österreich erst im Jahr 2006
erfasst worden, hätte sich ein Ertrag aus der Auflösung von Wertberichtigungen in Höhe von 900 Mio EUR
im Jahresergebnis niedergeschlagen. Der Vorstand der Bank ist der Auffassung, dass die rückwirkende
Bilanzierung der Haftungsübernahme im Konzernabschluss 2005 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-
und Ertragslage des Konzerns für die Geschäftsjahre 2005 und 2006 vermittelt.
Grundlage des vorliegenden Konzernabschlusses der BAWAG P.S.K. nach IFRS bilden konzerneinheitlich
nach IFRS aufgestellte Einzelabschlüsse zum 31. Dezember 2007 aller vollkonsolidierten Unternehmen.
Assoziierte Unternehmen werden – soweit wesentlich – at-equity einbezogen.
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Die Erstellung eines Konzernabschlusses gemäß IFRS erfordert Annahmen und Schätzungen über wesentliche
Einflussfaktoren auf den Geschäftsbetrieb. Diese Annahmen werden laufend überprüft und angepasst.
Anpassungen werden jeweils in der aktuellen Periode bzw. bei längerfristigen Auswirkungen auch in den
zukünftigen Perioden berücksichtigt.
Die in der Folge genannten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze werden durchgängig auf alle in diesem
Konzernabschluss genannten Geschäftsjahre angewendet.
Die Berichtswährung ist Euro. Sofern nicht anderes angegeben, werden die Zahlen auf Millionen Euro
gerundet dargestellt.
Auf Fremdwährung lautende Bilanzwerte wurden zum Devisenmittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.
Abschlüsse ausländischer Tochterunternehmen werden nach dem Konzept der funktionalen Währung in
den Konzernabschluss einbezogen.
Konsolidierungskreis und -methoden
Der Konsolidierungskreis umfasst alle wesentlichen – direkten und indirekten – Tochterunternehmen der
BAWAG P.S.K.
Insgesamt umfasst der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2007 55 vollkonsolidierte Unternehmen und
2 Unternehmen, die at-equity einbezogen werden. Kriterien für die Einbeziehung waren im Sinne der
Wesentlichkeit sowohl die Bilanzsumme als auch der Anteil am Gesamtergebnis des Konzerns. Der Einfluss
der nicht konsolidierten Tochterunternehmen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns war
von untergeordneter Bedeutung. Unter Punkt 41 Liste ausgewählter Beteiligungen befindet sich eine Auf -
stellung aller vollkonsolidierten bzw. at-equity konsolidierten Tochterunternehmen. Der Buchwert der asso -
ziierten, nicht at-equity bewerteten Beteiligungen betrug am 31. Dezember 2007 83 Mio EUR. Beherrschte
Unternehmen mit einem Buchwert in Höhe von 40 Mio EUR werden nicht konsolidiert, da der Einfluss auf
die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage unwesentlich ist.
Im Jahr 2007 wurden die folgenden vollkonsolidierten Tochterunternehmen verkauft:
– BAWAG P.S.K. LEASING GmbH & Co. Hochholzerhof Errichtungs- und Vermietungs-KG., Wien
– LETHE Leasing GmbH & Co. „Center am Fleischmarkt“ Immobilien u. Anlagen KG, Wien
– P.S.K. Liegenschaften Vermietungs- und Verwaltungsgesellschaft m.b.H., Wien
– RF 4 BAWAG P.S.K. LEASING GmbH & Co. OHG., Wien
– RF zehn BPI Holding GmbH & Co KG., Wien
– FC Leasing GmbH, Wien
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Die im Juni 2006 „als Beitrag des Finanzplatzes Wien zur Sicherung der BAWAG P.S.K.“ von namhaften
Großbanken bzw. Versicherungsunternehmen gegründeten Aviso Alpha Veranlagung GmbH und Aviso Beta
Veranlagung GmbH, welche bisher at-equity einbezogen worden sind, wurden im November 2007 aufgelöst
und scheiden dementsprechend aus dem Konsolidierungskreis aus.
Die BAWAG P.S.K. Versicherung schied nach der Abgabe der Mehrheit an den Generali-Konzern per
30. September 2007 aus dem Konsolidierungskreis aus und wird seit 1. Oktober 2007 at-equity konsolidiert.
Für die Kapitalkonsolidierung wird nach IFRS 3 die Erwerbsmethode herangezogen. Dabei werden die
Anschaffungskosten für das erworbene Unternehmen dem Wert des übernommenen Reinvermögens im
Erwerbszeitpunkt gegenübergestellt. Die Bewertung des Reinvermögens richtet sich nach den beizulegenden
Zeitwerten aller identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden zum Erwerbszeitpunkt. Im
Zuge der Erstanwendung zum 1. Jänner 2004 hat die P.S.K. (in wirtschaftlicher Betrachtungsweise Erstellerin
dieses IFRS-Teilkonzernabschlusses) IFRS 3 gemäß den Ausnahmeregelungen des IFRS 1 nicht rückwirkend
angewendet.
Aktivierte Firmenwerte werden in der Bilanz unter der Position Immaterielle Vermögensgegenstände ausge -
wiesen. Entsprechend IFRS 3 iVm. IAS 36 und IAS 38 wird für alle zahlungsmittelgenerierenden Einheiten
(CGUs, cash generating units) eine Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte durch einen
jährlichen Impairmenttest nach Maßgabe des IAS 36 durchgeführt.
Weiters wurden alle anderen Beteiligungen einem Impairmenttest unterzogen.
Einzelheiten zur Überprüfung der Werthaltigkeit sind im Punkt Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
erläutert.
Jene Eigenkapitalinstrumente, die nicht konsolidiert wurden, werden gem. IAS 39 bewertet und der Kategorie
„Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte“ zugeordnet.
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Finanzinstrumente
Die Bilanzierung der Finanzinstrumente erfolgt zum Handelstag.
a) Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen
Die Kategorie umfasst alle mit einer festen Laufzeit bzw. bestimmbaren Zahlungen ausgestatteten
Finanzinstrumente, die dazu bestimmt sind, bis zum Ende der Laufzeit gehalten zu werden. Sofern
Wertpapiere dieser Kategorie zugeordnet werden, hat die BAWAG P.S.K. sowohl die Absicht als auch die
Fähigkeit, diese Instrumente bis zur Endfälligkeit zu halten.
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Held to maturity Investments werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Zu jedem Bilanzstichtag
wird der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts ermittelt und sofern dieser unter dem jeweiligen letzten
Buchwert liegt, wird eine entsprechende Abwertung vorgenommen. Zur Ermittlung des erzielbaren Betrages
werden die erwarteten zukünftigen Zahlungsüberschüsse mit dem ursprünglichen Zinssatz der Finanzanlage
diskontiert. Verringert sich diese Wertminderung in Folgeperioden, erfolgt eine Zuschreibung bis zu den fort-
geführten Anschaffungskosten.
b) Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden
Handelsbestand
Zu dieser Kategorie zählen finanzielle Vermögenswerte, die zu Handelszwecken gehalten werden. Diese
Finanzinstrumente werden mit ihren Marktwerten (Fair Values) angesetzt, für deren Ermittlung Börsenkurse
oder auch marktnahe Bewertungskurse herangezogen werden. Sämtliche Derivate des Handels- und
Bankbuches sind dieser Kategorie zuzuordnen.
Finanzielle Vermögenswerte designiert als zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt
Gemäß IAS 39 können bei Vorliegen bestimmter Voraussetzungen Finanzinstrumente, deren Fair Value
zuverlässig ermittelbar ist, beim Erwerb bzw. bei der Emission dieser Kategorie zugeordnet werden
(= Fair Value Option bzw. FVO).
Damit die Fair Value Option anwendbar ist, muss eine der drei folgenden Voraussetzungen vorliegen
(IAS 39.9 und 39.11A):
� Das Finanzinstrument ist ein zusammengesetztes Finanzinstrument mit einem eingebetteten Derivat
(embedded derivative), welches gemäß IAS 39.11 vom Basisvertrag getrennt bilanziert werden muss.
� Die Anwendung der FVO führt zu einer zutreffenderen Darstellung der Lage des Unternehmens weil
– entweder ohne Anwendung der FVO ein „Accounting Mismatch“, d.h. eine wirtschaftlich nicht
angemessene Darstellung der Ertragslage resultieren würde, die durch Anwendung der FVO wesentlich
verbessert wird oder
– eine Gruppe von finanziellen Vermögenswerten, finanziellen Verbindlichkeiten oder aus beiden auf
Fair Value Basis gesteuert wird; diese Steuerung muss einer dokumentierten Investitions- oder
Risikostrategie entsprechen und Berichte über das Portfolio müssen auf dieser Basis an die
Führungskräfte und Vorstände erfolgen (Portfolio-FVO).
In folgenden Fällen wurde die Fair Value Option angewendet:
� Vermeidung eines Accounting Mismatch
– Fix verzinste Eigene Emissionen, die zum Erwerbszeitpunkt durch Zinsderivate auf eine variable
Verzinsung geswapt wurden
– Fest verzinste Wertpapiere des Finanzumlaufvermögens, die durch Zinsderivate auf eine variable
Verzinsung geswapt sind („Asset Swap Depot“)
– fest verzinste Darlehen, die durch Derivate mikrogehedgt sind
– strukturierte Spareinlagen
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� Management auf Fair Value Basis
– Alle Wertpapiere und Darlehen, die auf einer Fair Value Basis gemanagt werden, sind dieser Kategorie
gewidmet. Die Steuerungen der Treasurypositionen erfolgen auf Basis ihres Fair Values durch das Asset
Liability Committee, wo auch Entscheidungen über die Höhe der offenen Zinsrisikoposition vorbereitet
werden. Über die angeführten Positionen wird dem Vorstand regelmäßig berichtet.
c) Kredite und Forderungen
Forderungen werden in der Bilanz mit dem Nominalbetrag inklusive abgegrenzter Zinsen nach Abzug von
Wertberichtigungen ausgewiesen. Die Fair Value-Ermittlung erfolgte i.d.R. durch eine Barwertermittlung der
vertraglich vereinbarten Cashflows mit einem risikoangepassten Zinsfuß.
d) Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte
Das sind jene finanziellen Vermögenswerte, die nicht als
� Kredite und Forderungen
� „Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen“ oder
� „Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden“
kategorisiert sind (IAS 39.9).
Die finanziellen Vermögenswerte der Kategorie „Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte“
werden mit dem Fair Value bewertet. Änderungen des Fair Values werden im Eigenkapital in einer AFS-
Rücklage dargestellt.
Falls für nicht notierte Eigenkapitalinstrumente kein verlässlicher Zeitwert ermittelt werden kann, werden
diese gemäß IAS 39 zu Anschaffungskosten bewertet.
Risikovorsorge
Die Wertberichtigungen umfassen die Risikovorsorgen für potenzielle Ausfälle im Kreditgeschäft durch
Einzel- und pauschalierte Individualvorsorgen auf Basis von Erfahrungen aus der Vergangenheit. Die
Wertberichtigungen aus dem Kreditgeschäft werden in der Bilanz mit den entsprechenden Forderungen
genettet. Vorsorgen für außerbilanzielle Kreditgeschäfte werden als Rückstellungen passivseitig ausgewiesen.
Für wesentliche Kreditrisiken werden Wertberichtigungen nach Einschätzungen der Risikoanalysten vorge -
nommen, wobei diesen Einschätzungen die erwarteten zukünftigen Rückführungen zugrunde gelegt werden.
In der Kompetenz- und Pouvoirordnung ist der Genehmigungsvorgang für die Abschreibung geregelt.
Ausbuchungen erfolgen in Abstimmung mit den jeweiligen Fachbereichen, wenn die Betreibung der
Forderung ergebnislos verlaufen ist.
Die pauschale Wertberichtigung gemäß IAS 39 AG 89 für zum Bilanzstichtag bereits eingetretene, aber noch
nicht entdeckte Ausfälle wird auf Basis von normalisierten historischen Ausfällen und einer dem Risiko ent-
sprechenden „loss-emergence-period“ von sechs Monaten bzw. drei Monaten ermittelt.
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Behandlung von Einmalgebühren
Die BAWAG P.S.K. verrechnet ihren Kunden bei Kreditvergabe eine Bearbeitungsgebühr. Diese stellt aus Sicht
der Bank eine Abgeltung für anfallende Kosten im Zusammenhang mit der Kreditvergabe dar. Bearbeitungs -
gebühren sind nach IAS 39.9 nach Abzug der damit direkt zusammenhängenden Kosten auf die Laufzeit der
Kredite zu verteilen.
Direkte Kosten, die diesen Einmalgebühren gegenüberstehen, sind Vermittlungsprovisionen, diverse mit der
Kreditvergabe zusammenhängende Prozesskosten und anteilige auf die Kreditvergabe entfallende IT-Kosten.
Durch den Abzug dieser direkt mit der Kreditvergabe zusammenhängenden Kosten wurde der zu verteilende
Ertrag aus Einmalgebühren zum überwiegenden Teil aufgebraucht, eine Verteilung der Einmalgebühren ist
unterblieben.
Methoden der Fair Value Ermittlung von Finanzinstrumenten
Für die Bewertung von börsengehandelten Geschäften, z.B. Futures und Futuresoptionen, werden täglich
Börsekurse in die Frontofficesysteme eingepflegt und somit eine Mark-to-market Bewertung sichergestellt.
Das grundlegende Bewertungsmodell bei Plain Vanilla OTC-Optionen ist das Optionspreismodell nach Black-
Scholes, welches je nach Underlying differiert. Fremdwährungsoptionen werden nach dem Garman-Kohlhagen
Modell (adaptiertes Black-Scholes Modell) und Zinsoptionen werden nach Black bzw. Hull-White bewertet.
Der Gesamtwert eines Zinsswaps ergibt sich aus den Barwerten der fixen und variablen Seite des Swaps.
Ebenso ergibt sich der Gesamtwert eines Währungsswaps aus den Barwerten der beiden Zahlungsströme
ausgedrückt in der funktionalen Währung des Konzerns.
Bei Devisentermingeschäften, einer Vereinbarung über den Austausch von Währungsbeträgen zu einem
zukünftigen Zeitpunkt, wird der vereinbarte Terminkurs, der von den Währungs- und Zinsentwicklungen der
beiden Währungen abhängt, dem aktuellen Terminkurs am Bilanzstichtag gegenübergestellt und daraus der
Wert errechnet.
Für die Bewertungen komplexer Strukturen (embedded derivatives, Absicherungsgeschäfte) werden auch
Bewertungen externer Experten herangezogen, die entsprechend überprüft und plausibilisiert werden.
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Bewertung für das Structured Credits Portfolio
Sämtliche Transaktionen, für die ein aktiver Markt existiert und damit ein Marktpreis verfügbar ist, wurden
zum Marktpreis bewertet.
Für Structured Credit Transaktionen, für die keine aktiven Märkte existieren, werden Bewertungsmodelle zur
Ermittlung des Fair Values herangezogen. Die Bewertungsmodelle wurden auf Marktpreise von vergleichbaren
Transaktionen, z.B. liquide Indizes wie ABX, iTraxx, CDX, kalibriert.
Für CDOs mit Subprime-Exposure existieren allerdings keine verlässlichen Marktpreise. Die Modellannahmen
für kumulative Verluste und Abzinsungsfaktoren wurden aus ABX-Preisen abgeleitet, den einzig verfügbaren
Marktpreisen für vergleichbare Transaktionen. Ein Cash-Flow-Prognose-Modell wurde entwickelt, das die
Wertentwicklung der Kreditverbriefungen (ABS) auf Basis von Einzelkreditdaten und allgemeinen Markt -
informationen (ABX-Indices, Immobilienpreis-Indices) analysiert. Das Modell generiert Vorhersagen für jedes
ABS innerhalb des CDO, d.h. es werden für jedes ABS Szenarios für die zukünftige Entwicklung von
Zahlungs rückständen (delinquencies), Ausfällen (defaults, CDR), vorzeitigen Rückzahlungen (prepayments,
CPR) und Verlusthöhen (severities, LGD) bestimmt. Diese Szenarios wurden aus historischen ABS-Perfor -
mance daten abgeleitet und auf ABX-Indexniveaus zum 31. Dezember 2007 kalibriert. D.h., kalibrierte
Modellpreise für die ABX-Indizes spiegeln die beobachteten Marktpreise – und damit implizit die im Markt
erwarteten Ausfallsraten und Verluste für diese Transaktionen – wider. Der verwendete Abzinsungsfaktor wurde
ebenfalls aus den ABX-Indizes abgeleitet. Es wird darauf hingewiesen, dass zur Bewertung von ABS CDOs mit
Subprime Exposure derzeit kein anerkannter Marktstandard existiert, und dass Bewertungsmodelle stets auf
zum Teil einschränkenden Modellannahmen basieren.
Zur Bewertung von Corporates-Transaktionen wurde ein spread-basiertes Modell entwickelt, das sich am
Marktstandard für die Bepreisung derartiger Produkte orientiert. Das Modell verwendet Marktdaten (iTraxx,
CDX, CDS-Spreads, Ratings, Zinssätze) per 31. Dezember 2007, um den Wert einer Transaktion zu bestim-
men. Ein Einfaktor-Implied-Correlations-Ansatz wurde verwendet, um Default-Korrelationen aus den
Marktdaten zu bestimmen. Anschließend wurden mittels Monte-Carlo-Methode Ausfallsereignisse simuliert,
und daraus die erwarteten Cashflows bestimmt. Um zum Fair Value zu gelangen, wurden diese erwarteten
Cashflows mit den entsprechenden Forward Rates abdiskontiert.
Übertragung von Finanzinstrumenten
Die Ausbuchung eines Finanzinstruments erfolgt, sobald die wirtschaftlichen Ergebnisse aus dem Finanz -
instrument dem Konzern nicht mehr zustehen, d.h. regelmäßig dann, wenn die Rechte und Pflichten aus
dem Finanzinstrument auf einen Dritten durch Ausübung, Verfall, Veräußerung oder Abtretung übergehen
bzw. der Konzern die Verfügungsmacht verloren hat.
Bei Übertragungen von finanziellen Vermögensgegenständen, bei denen die BAWAG P.S.K. maßgebliche
Rechte und Verpflichtungen hat, erfolgt weiterhin ein Ausweis in der Konzernbilanz.
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Immaterielles Anlagevermögen, Sachanlagen
Unter den Immateriellen Vermögenswerten werden insbesondere erworbene Firmenwerte und sonstige erwor-
bene immaterielle Vermögensgegenstände (vor allem Software) sowie aktivierte Projekte gem. IAS 38 ausge-
wiesen. Bei den aktivierten Projekten werden keine Fremdkapitalkosten angesetzt.
Firmenwerte, die im Zusammenhang mit dem Erwerb eines ausländischen Geschäftsbetriebs entstanden sind,
werden gemäß IAS 21.47 als Vermögenswerte des ausländischen Geschäftsbetriebs behandelt. Dementspre -
chend werden sie zum jeweiligen Stichtagskurs in Euro umgerechnet, wobei die Umrechnungsdifferenzen im
Eigenkapital erfasst werden.
Immaterielle Vermögensgegenstände mit unbegrenzter Nutzungsdauer werden mit den Anschaffungskosten
angesetzt. Die Bilanzierung der Immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und des
Sachanlagevermögens mit begrenzter Nutzungsdauer erfolgt zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüg-
lich der planmäßigen, linearen Abschreibung. Die Abschreibungssätze bei den Gebäuden betragen 2,5 % bis
4 %, beim sonstigen Sachanlagevermögen reichen sie von 5 % bis 20 %. Die erworbenen und selbst erstell-
ten Immateriellen Vermögensgegenstände (mit Ausnahme der Firmenwerte) werden mit 10 % bzw. 20 %
abgeschrieben.
Die Bewertung von Grundstücken und Gebäuden, die als Investment gehalten werden (investment properties)
erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten (IAS 40). Neben der Überprüfung der Abschreibungsmethode
und der Nutzungsdauer erfolgt an jedem Bilanzstichtag eine Überprüfung auf Wertminderung (Impairment).
Wertminderungstest
Entsprechend IFRS 3 iVm. IAS 36 und IAS 38 wird für alle zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (CGUs,
cash generating units) eine Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte durch einen jährlichen
Impairment Test nach Maßgabe des IAS 36 durchgeführt. Ebenso wurden alle anderen Beteiligungen einem
Werthaltigkeitstest unterzogen.
Zur Berechnung der bewertungsrelevanten erwarteten Cashflows wurden die geplanten Vorsteuerergebnisse
der CGU oder Einzelgesellschaft herangezogen und für die Barwertermittlung mit dem jeweils der CGU
zugrunde liegenden risikogewichteten und marktbezogenen Diskontierungssatz vor Steuern abgezinst.
Der für die Bewertung herangezogene Planungshorizont beläuft sich im Regelfall auf drei und fünf Jahre,
bei Start-Ups wurde der Prognosehorizont entsprechend angepasst. Soweit steuerliche Verlustvorträge
vorhanden sind, wurde der Barwert der Steuerersparnis werterhöhend berücksichtigt.
Grundlage des Diskontierungszinssatzes bilden die Renditen langjähriger österreichischer Bundesanleihen
(risikoloser Basiszinssatz 4,50 %). Die vermögenswertspezifischen Risikoprämien, die das dem Vermögens -
wert inhärente Risiko widerspiegeln, werden nach Branche (Beta-Faktoren), Land und BAWAG P.S.K.-Rating
einzeln ermittelt und beinhalten keine Posten, die bereits in den Planannahmen berücksichtigt wurden.
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Unter Zugrundelegung der oben angeführten Prämissen wurde im Berichtsjahr ein Nutzungswert (value in
use) gemäß IAS 36 für die CGU bzw. die Beteiligungsgesellschaft errechnet. Der Nutzungswert ist der Barwert
der geschätzten zukünftigen Cashflows, die aus einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit abgeleitet werden
können. Falls vorhanden, wurde ein erzielbarer Verkaufswert (Marktwert abzüglich Veräußerungskosten) durch
Börsenwerte, Interessenbekundungen Dritter und Unternehmenswertgutachten ermittelt. Der höhere Wert aus
Nutzungswert und Verkaufswert ist der erzielbare Ertrag.
Leasing
Im Falle von Finanzierungsleasing (Finance Lease) werden die Forderungen gegenüber den Leasingnehmern
in Höhe der Barwerte der vertraglich vereinbarten Zahlungen unter Berücksichtigung etwaiger Restwerte aus-
gewiesen. Hingegen erfolgt im Falle von operativem Leasing (Operating Lease) – bei dem die BAWAG P.S.K.
Gruppe als Eigentümer alle Rechte und Pflichten an dem Leasinggegenstand behält – der Ausweis unter den
Sachanlagen. Für den jeweiligen Leasinggegenstand wird eine entsprechende Abschreibung geltend gemacht.
Die Leasingzahlungen werden erfolgswirksam vereinnahmt.
Ertragsteuern und latente Steuern
Der Ausweis und die Berechnung von Ertragsteuern erfolgt in Übereinstimmung mit IAS 12 nach der bilanz-
orientierten Verbindlichkeitsmethode. Zur Berechnung werden jene lokalen Steuersätze herangezogen, die
zum Zeitpunkt der Erstellung des Konzernabschlusses rechtlich verbindlich sind.
Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten resultieren aus unterschiedlichen Wertansätzen bilanzierter
Vermögenswerte oder Verpflichtungen und deren jeweiligen steuerlichen Wertansätzen. Dies führt in der
Zukunft voraussichtlich zu Ertragsteuerbelastungs- oder -entlastungseffekten (temporäre Unterschiede).
Für noch nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge werden aktive latente Steuern dann angesetzt, wenn
es wahrscheinlich ist, dass in der Zukunft zu versteuernde Gewinne in der gleichen Steuereinheit anfallen.
Abzinsungen für latente Steuern werden nicht vorgenommen.
Dem Ergebnis zuzurechnende Steueraufwendungen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns
in der Position „Steuern vom Einkommen und Ertrag“ ausgewiesen und in den Erläuterungen in laufende und
latente Ertragsteuern unterteilt. Sonstige, nicht ertragsabhängige Steuern, werden in der Position „Sonstige
betriebliche Erträge und Aufwendungen“ ausgewiesen.
Gemäß IAS 12.34 ist auf steuerliche Verlustvorträge, die durch Verrechnung mit zukünftigen Gewinnen
voraus sichtlich steuerlich genutzt werden können, ein latenter Steueranspruch abzugrenzen.
Zum 31. Dezember 2007 bestanden auf Ebene der BAWAG P.S.K. steuerliche Verlustvorträge in der
Gesamthöhe von 1.322 Mio EUR.
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Die Überprüfung der Verwertungsmöglichkeit der steuerlichen Verlustvorträge durch die BAWAG P.S.K. erfolgte
auf Basis eines Fünfjahresbudgets. Der Verbrauch an Verlustvorträgen unter zusätzlicher Berücksichtigung
eines Sicherheitsabschlages in Höhe von 52,8 Mio EUR beträgt 860 Mio EUR innerhalb der prognostizierten
fünf Jahre. Insgesamt werden im BAWAG P.S.K.-Konzern latente Steuern auf Verlustvorträge von rund
215 Mio EUR ausgewiesen, wobei 58,1 Mio EUR im Geschäftsjahr 2007 zusätzlich aktiviert wurden.
Verbindlichkeiten
Gemäß IAS 39 werden finanzielle Verpflichtungen, die nicht zu Handelszwecken oder „Finanzielle
Verbindlich keiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden“ zugeordnet werden,
zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
Rückstellungen
Rückstellungen für Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen sowie für Jubiläumsgelder werden gemäß
IAS 19 nach der Projected Unit Credit Method (dem Anwartschaftsbarwertverfahren) ermittelt.
Der Barwert der zum Bewertungsstichtag bestehenden Ansprüche wird aufgrund versicherungsmathematischer
Gutachten unter Berücksichtigung eines angemessenen Abzinsungssatzes und zu erwartender Steigerungs -
raten der Gehälter und Pensionen berechnet und als Rückstellung in der Konzernbilanz ausgewiesen.
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste werden im selben Geschäftsjahr zur Gänze erfasst.
Die wesentlichsten, der versicherungsmathematischen Berechnung zugrunde liegenden Parameter sind:
Für Pensionsverpflichtungen: Rechnungszinssatz 4,75 % p.a.
Rentendynamik 2 % p.a.
Fluktuationsabschlag individuelle Berechnung
Für Abfertigungsverpflichtungen
und Jubiläumsgelder: Rechnungszinssatz 4,75 % p.a.
Gehaltsdynamik 4 % p.a.
Fluktuationsabschlag individuelle Berechnung
Pensionsalter 57– 65 Jahre*)
*) Angenommen wurde jeweils individuell das frühest mögliche Pensionsalter gemäß ASVG (Novelle 2004).
Bei der Berechnung der Sozialkapitalrückstellungen werden die Generationensterbetafeln „AVÖ 1999-P-
Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung, Pagler & Pagler“ berücksichtigt.
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Die Pensionsansprüche eines Teils der Mitarbeiter werden von der Allianz Pensionskasse AG bzw. der APK-
Pensionskasse AG abgedeckt. Die Zahlungen an die Pensionskasse werden in der laufenden Periode als
Aufwand erfasst, darüber hinausgehende Verpflichtungen bestehen nicht.
Für eine bestimmte Mitarbeitergruppe der BAWAG P.S.K. wurden im Jahr 2005 Beträge in einen
Pensionskassen-Fonds übertragen. Das aus diesem Titel vorliegende anrechenbare Fondsvermögen der
Pensionskasse wurde auf die bestehende Verpflichtung aus der leistungsorientierten Zusage angerechnet.
Im Resultat wurde daher die zum 31. Dezember 2006 und zum 31. Dezember 2007 brutto ermittelte DBO-
Verpflichtung für diese Mitarbeitergruppe um das anrechenbare Vermögen der Pensionskasse vermindert.
Die in der BAWAG P.S.K. Gruppe bestehenden Altersversorgungspläne, die aufgrund von leistungsorientierten
Zusagen vollständig über Rückstellungen finanziert sind, entfallen zum überwiegenden Teil auf Pensions -
ansprüche und Pensionsanwartschaften von Mitarbeitern des Mutterunternehmens, der BAWAG P.S.K. AG.
Es werden die von der Pensionskasse bekannt gegebenen zugeordneten Vermögensteile auf die ermittelten
Pensionsrückstellungswerte angerechnet.
Weitere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer betreffen die Jubiläumsgeldrückstellungen.
Sonstige Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten gegenüber Dritten werden in Höhe der zu erwarten-
den Inanspruchnahme gebildet.
Zur Veräußerung gehaltene, langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen
Langfristige Vermögenswerte (oder Veräußerungsgruppen aus Vermögenswerten und Schulden) sind als zur
Veräußerung klassifiziert, wenn der zugehörige Buchwert überwiegend durch ein Veräußerungsgeschäft und
nicht durch fortgeführte Nutzung realisiert wird.
Unmittelbar vor der erstmaligen Klassifizierung als zur Veräußerung gehalten werden die Vermögenswerte
(oder Veräußerungsgruppen) gemäß den Bilanzierungsrichtlinien des Konzerns bewertet. Danach werden die
langfristigen Vermögenswerte (oder Veräußerungsgruppen) zum niedrigeren Wert aus Buchwert und beizule-
gendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten abgesetzt.
Außerplanmäßige Abschreibungen des Vermögenswertes (oder der Veräußerungsgruppe) betreffen zunächst
den Firmenwert und danach aliquot die verbleibenden Vermögensgegenstände und Schulden, falls die
Wertminderung weder die Vorräte, Finanzanlagen, aktive latente Steuern oder Leistungen an Arbeitnehmer
betreffen. Diese werden weiterhin gemäß den Bilanzierungsmethoden des Konzerns angesetzt.
Wertminderungsaufwendungen beim erstmaligen Ansatz sowie spätere Wertminderungsaufwendungen und
Wertaufholungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Wertaufholungen werden maximal in
Höhe der kumulierten Wertminderungen vorgenommen.
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Eigenkapital
Das Eigenkapital umfasst das von den Eigentümern zur Verfügung gestellte Kapital (gezeichnetes Kapital
und Kapitalrücklagen) sowie das erwirtschaftete Kapital (Gewinnrücklagen, Rücklagen aus der Währungs -
umrechnung, AFS-Rücklage, Gewinnvortrag und Jahresergebnis). Die BAWAG P.S.K. verfügt über ein Grund -
kapital von 250 Mio EUR. Die Anzahl der Stückaktien beträgt 250.000.000 Stück.
Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten
Einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse haben die Bewertung von Finanzinstrumenten und die damit
verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor allem zur zukünftigen Zinsentwicklung. Die von
der Bank verwendeten Parameter leiten sich im Wesentlichen aus den aktuellen Marktkonditionen zum
Stichtag ab.
Die Beurteilung der Werthaltigkeit von CGUs basiert auf Planungsrechnungen. Diese spiegeln naturgemäß
eine Einschätzung des Managements wider, die einer gewissen Schätzunsicherheit unterworfen ist. Ebenso
liegen der Beurteilung der Einbringlichkeit von langfristigen Krediten Einschätzungen über die zukünftigen
Cashflows des Kreditnehmers zu Grunde, die ebenfalls einer gewissen Schätzunsicherheit unterliegen.
Im vorliegenden Konzernabschluss zum 31. Dezember 2007 werden Firmenwerte und aktive latente
Steueransprüche bilanziert, deren Bewertungen maßgeblich vom Eintritt zukünftiger Planergebnisse abhän-
gen. Die Aktivierungen im Zusammenhang mit der Systemsoftware Allegro basieren auf der Einschätzung
der zukünftigen Nutzungsmöglichkeit.
Änderung der Bilanzgliederung
Im Jahr 2007 trat in Österreich eine neue Struktur des aufsichtsrechtlichen Meldewesens in Kraft, die auf-
grund neuer Rahmenbedingungen im Bankensektor sowie internationaler Harmonisierungsbestrebungen ent-
standen ist. Neben Änderungen der Eigenmittelvorschriften (Basel II) wurde auch das Meldeschema für die
Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung an die internationalen Rechnungslegungsvorschriften IAS/IFRS
angepasst. Die Meldungen erfolgen nunmehr nach dem neuen „Financial Reporting“ (FINREP) Schema,
einem vom Committee of European Banking Supervisors (CEBS) empfohlenen Rahmenwerk für die einheit -
liche Finanzberichterstattung von international tätigen Banken.
Infolge der Änderung der Meldevorschriften hat die BAWAG P.S.K. die Konzernberichterstattung nach IFRS
dem FINREP-Schema angepasst.
Die im vorliegenden Jahresabschluss verwendete Bilanzgliederung wurde verstärkt an die durch IAS 39 vor -
geschriebenen Bewertungskategorien angepasst. Weiters werden die bisher in einer eigenen Position aus -
gewiesenen Risikovorsorgen zu Forderungen mit der entsprechenden Forderungsposition saldiert dargestellt.
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Nachfolgend erläutern wir die wesentlichen Ausweisunterschiede in der Gewinn- und Verlustrechnung
zwischen der Darstellung nach dem neuen FINREP Schema und dem bis 2006 von der BAWAG P.S.K.
verwendeten Schema:
Der Zinsüberschuss enthält nach dem neuen GuV-Schema handelsinduzierte Zinsbestandteile, die bisher im
Handelsergebnis gezeigt wurden. Hingegen werden die bisher im Zinsüberschuss ausgewiesenen Mieterträge
aus Investment Properties nunmehr dem Saldo sonstige Aufwendungen / Erträge zugeordnet.
Die Erfolge aus der Bewertung von Finanzinstrumenten werden nunmehr generell in der Position Gewinne
und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden ausgewiesen. Im Vorjahr erfolgte der Ausweis
von Bewertungsergebnissen im Handelsergebnis sowie sonstigen betrieblichen Erfolg.
In den Saldo der sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen ist ein Großteil der bisher im Zins -
ergebnis gezeigten Erträge aus Investment Properties einbezogen.
Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft wird nunmehr in der Position „Rückstellungen und Wertberichtigungen“
gezeigt.
Auswirkung der Anwendung geänderter bzw. neuer Standards
IFRS 7 ist für das laufende Geschäftsjahr erstmals verpflichtend anzuwenden. Durch diesen Standard wurde
IAS 30 ersetzt und die bisher in IAS 32 enthaltenen Anhangsangaben zu Finanzinstrumenten wurden in
IFRS 7 übertragen und erweitert.
Bedingt durch diese Umstellung konnten manche Vorjahresangaben nicht konsistent angepasst bzw. ermittelt
werden, sodass bei einzelnen Angaben (z.B. im Bereich der Segmentberichterstattung und des Risikoberichts)
der geforderte Ausweis unterbleiben musste.
Aufgrund von IFRS 7 wurde IAS 1 um die Paragraphen 124A bis 124C erweitert, welche zusätzliche Angaben
zum Eigenkapital der Muttergesellschaft bzw. Angaben zum aufsichtsrechtlichen Eigenkapital erforden.
Das International Accounting Standards Board (IASB) und die EU haben folgende neue Rechnungslegungs -
standards, die für die Erstellung des vorliegenden IFRS-Abschlusses zum 31. Dezember 2007 noch nicht
verpflichtend sind, beschlossen und anerkannt:
IFRS 8 Operating Segments schreibt die Anwendung eines Management Ansatzes im Rahmen der Segment -
berichterstattung vor. IFRS 8, welcher für das Geschäftsjahr 2009 erstmals verpflichtend anzuwenden ist,
verlangt Angaben in Bezug auf jene Segmente, die im Rahmen der internen Berichterstattung des Unter -
nehmens regelmäßig an den Hauptentscheidungsträger (Chief Operating Decision Maker) berichtet werden,
um die Leistung der Segmente zu beurteilen und Ressourcen zu verteilen.
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Gegenwärtig werden die Segmente nach Geschäftsbereichen und geografischen Regionen dargestellt. Mit der
Anwendung des Management Approach wird die Gruppe ihre Segmentinformationen nur noch nach Geschäfts -
bereichen darstellen.
Der überarbeitete IAS 23 Borrowing Costs eliminiert das Wahlrecht, Fremdkapitalzinsen sofort als Aufwand zu
erfassen und verlangt, dass Fremdkapitalzinsen, welche der Anschaffung, der Errichtung oder der Produktion
eines qualifizierten Vermögenswertes direkt zurechenbar sind, als Teil der Anschaffungskosten aktiviert
werden. Derzeit werden Fremdkapitalzinsen, die im Zusammenhang mit der Errichtung von aktivierten
Vermögenswerten anfallen, sofort im Aufwand erfasst. Der überarbeitete Standard ist erstmals auf Fremd -
kapitalkosten für qualifizierte Vermögenswerte anzuwenden, deren erstmalige Aktivierung am oder nach dem
1. Januar 2009 beginnt. Die erwartete Auswirkung dieser Interpretation wurde noch nicht ermittelt.
IFRIC 11 IFRS 2 – Group and Treasury Share Transactions schreibt vor, dass anteilsbasierte Vergütungen,
bei welchen das Unternehmen Güter oder Dienstleistungen als Gegenleistung für seine eigenen Eigen -
kapitalinstrumente erhält, als aktienbasierte Vergütungen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente
(„equity-settled share based payment“) darzustellen sind, unabhängig davon, wie die Eigenkapitalinstrumente
erworben wurden. IFRIC 11 wird erstmals für den Konzernabschluss 2008 verpflichtend anwendbar sein,
wobei eine rückwirkende Anwendung vorgeschrieben ist. Es wird nicht erwartet, dass IFRIC 11 Auswirkungen
auf den Konzernabschluss hat.
IFRIC 12 Service Concession Arrangements enthält Vorschriften über den Ansatz und die Bewertung bei der
Bilanzierung von Dienstleistungslizenzvereinbarungen. IFRIC 12 wird erstmals für den Konzernabschluss
2008 verpflichtend anwendbar sein. Es wird nicht erwartet, dass IFRIC 12 Auswirkungen auf den
Konzernabschluss hat.
IFRIC 13 Customer Loyality Programmes betrifft die Bilanzierungsmethoden bei Unternehmen, welche ihren
Kunden Bonusprogramme anbieten oder welche an solchen teilnehmen. Der Standard betrifft Bonus pro -
gramme, welche es dem Kunden ermöglichen, Punkte für den Bezug von freien oder verbilligten Produkten
oder Dienstleistungen zu erwerben. IFRIC 13 wird erstmals für den Konzernabschluss 2009 verpflichtend
anwendbar sein. Es wird nicht erwartet, dass IFRIC 13 Auswirkungen auf den Konzernabschluss hat.
IFRIC 14 IAS 19 – Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction
stellt klar, wann Refundierungen oder Reduktionen bei zukünftigen Einzahlungen aufgrund von bestehendem
Planvermögen berücksichtigt werden dürfen, und gibt Richtlinien, wie sich Mindesteinzahlungs verpflich -
tungen auf den Ansatz von Planvermögen auswirken. Der Standard beschreibt ebenfalls, unter welchen
Voraussetzungen Mindesteinzahlungsverpflichtungen zum Ansatz einer Verbindlichkeit führen können.
IFRIC 14 wird erstmals für den Konzernabschluss 2008 verpflichtend anwendbar sein. Die Gruppe hat
die möglichen Auswirkungen dieser Interpretation noch nicht ermittelt.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Kassenbestand 352 390Guthaben bei Zentralnotenbanken 622 295Zwischensumme 974 685
davon ausgewiesen unter „langfristige Vermögenswerte undVeräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ 29 –Barreserve 945 685
Details zur Konzernbilanz
2 | Kassenbestand und Guthaben bei Zentralbanken
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 3.915 6.632
Schuldtitel öffentlicher Stellen 180 740Schuldverschreibungen anderer Emittenten 3.735 5.892
Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere 413 1.668
Aktien – 160Investmentzertifikate 172 944Sonstige 241 564
Forderungen an Kreditinstitute und Kunden 1.547 1.972
Kunden 1.547 1.972Zwischensumme 5.875 10.272
davon ausgewiesen unter „langfristige Vermögenswerte undVeräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ 60 –Designiert als zum Zeitwert über die GuV geführt 5.815 10.272
In der Kategorie finanzielle Vermögensgegenstände, die zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung
geführt werden, werden jene Finanzinstrumente ausgewiesen, die aufgrund der Ausübung der Fair Value
Option gemäß IAS 39 erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden. Weitere Erläuterungen
zur Fair Value Option sind in Note 1 angegeben.
3 | Finanzielle Vermögensgegenstände, die zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt werden
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Anteile an nicht konsolidierten beherrschten Unternehmenzu Anschaffungskosten bewertet 40 50
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis 83 198
zu Anschaffungskosten bewertet 52 28erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet 31 170
Sonstige Anteilezu Anschaffungskosten bewertet 143 130
Sonstige nicht festverzinste Wertpapierezu Anschaffungskosten bewertet 19 19
Zwischensumme 285 397
davon ausgewiesen unter „langfristige Vermögenswerte undVeräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ – –Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 285 397
Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten von assoziierten Unternehmen:
Assoziierte, nicht at-equity bewertete Beteiligungen
4 | Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte
Kumulierte Kumuliertes Kumuliertesin Millionen Euro Bilanzsumme Eigenkapital Jahresergebnis2007 909 200 38
2006 1.908 407 72
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Schuldverschreibungen und andere festverzinste WertpapiereSchuldtitel öffentlicher Stellen 3.075 3.942Schuldverschreibungen anderer Emittenten 3.133 2.505
Zwischensumme 6.208 6.447
davon ausgewiesen unter „langfristige Vermögenswerte undVeräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ 114 –Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen 6.094 6.447
Agios und Disagios von den Wertpapieren des Finanzanlagevermögens werden über die Laufzeit verteilt, der
Aufwand bzw. Ertrag wird mit den Zinserträgen aus den entsprechenden Papieren verrechnet.
5 | Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 327 462
Schuldtitel öffentlicher Stellen 33 68Schuldverschreibungen anderer Emittenten 294 394
Positive Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten 1.103 1.177
Derivate des HandelsbuchsWährungsbezogene Derivate 167 22Zinsbezogene Derivate 374 481Derivate des BankbuchsWährungsbezogene Derivate 36 34Zinsbezogene Derivate 526 640
Sonstige Handelsaktiva 2 473
davon Repogeschäfte 2 473Zwischensumme 1.432 2.112
davon ausgewiesen unter „langfristige Vermögenswerte undVeräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ 2 –Handelsaktiva 1.430 2.112
6 | Handelsbestand
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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WertberichtigteGesamtnetto
Nicht Aktiva (BuchwertEinzelwert-
Pauschale(Buchwert nachin Millionen Euro wertberichtigte vor Abzug der
berichtigungenEinzelwert
Abzug der Wert-Aktiva Wert- berichtigungen*
berichtigungen)berichtigungen)
Forderungen an Kreditinstitut 6.876 1 -1 – 6.876
Forderungen an Kunden 21.282 1.088 -453 -292 21.625
Zentralstaaten 1.372 – – – 1.372Nichtbanken 2.854 3 – 2 – 2.855Unternehmen 10.192 404 -230 – 10.366Kunden 6.864 681 -221 -292 7.032
Zwischensumme 28.158 1.089 -454 -292 28.501
davon ausgewiesen unter „langfristigeVermögenswerte und Veräußerungsgruppen,die zur Veräußerung gehalten werden“ 1.949Summe 26.552
* Inkludiert Abschreibungen für eingetretene und noch nicht zuordenbare Verluste.
Die Untergliederung der „Forderungen an Kunden“ erfolgt nach Basel II in jene Forderungsklassen, die im
Ausweisschema der OeNB vorgesehen sind.
Die Kategorie „Zentralstaaten“ umfasst Forderungen an Zentralregierungen, im Falle der BAWAG P.S.K. vor
allem gegenüber der Republik Österreich, sowie gegenüber der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich
(BIZ).
Unter „Nichtbanken“ fallen Gebietskörperschaften, Public Sector Entities, Kirchen und Religionsgemein -
schaften, Parteien und Wertpapierhäuser ohne Banklizenz.
Die „Unternehmen“ beinhalten größere Unternehmen mit einem Exposure über 1 Mio EUR oder einem
Umsatz von mehr als 50 Mio EUR, und Spezialfinanzierungen (Projektfinanzierungen) im Sinne von Basel II.
Unter „Kunden“ werden Retailforderungen ausgewiesen. Das sind Forderungen gegenüber unselbständig
Erwerbstätigen sowie Klein- und Mittelbetrieben mit einem Exposure unter 1 Mio EUR bzw. einem Umsatz
von weniger als 50 Mio EUR.
7 | Kredite und Forderungen (einschließlich Finanzierungsleasing)
Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der Kategorie Kredite und Forderungen. Die finanziellen
Vermögenswerte dieser Kategorie werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Entwicklung der Risikovorsorge
Einzel- und Wertberichtigungenin Millionen Euro Pauschalwert- für noch nicht Gesamt
berichtigungen zuordenbare VerlusteStand 1.1.2007 567 17 584
ZugängeÄnderung Konsolidierungskreis – – –über die G&V gebildete Vorsorgen 1.042 5 1.047Abgängezweckbestimmte Verwendung -494 – -494über die G&V aufgelöste Vorsorgen -391 – -391Währungsdifferenzen – – –
Stand 31.12.2007 724 22 746
Einzel- und Wertberichtigungenin Millionen Euro Pauschalwert- für noch nicht Gesamt
berichtigungen zuordenbare VerlusteStand 1.1.2006 628 17 645
Umgliederung – – –
Zugängeüber die G&V gebildete Vorsorgen 240 17 257Abgängezweckbestimmte Verwendung -169 – -169über die G&V aufgelöste Vorsorgen -127 -17 -144Währungsdifferenzen -5 – -5
Stand 31.12.2006 567 17 584
Die Risikovorsorge für individuell bedeutsame Bonitätsrisiken wird unter Abschätzung der erwarteten zukünf -
tigen Rückflüsse gebildet. Für individuell nicht bedeutsame Bonitätsrisiken werden in Abhängigkeit von Über-
fälligkeiten und auf Basis von Erfahrungswerten Vorsorgen mit pauschalen Prozentsätzen gebildet.
Die über die GuV gebildeten Vorsorgen beinhalten Wertberichtigungen im Ausmaß von 600 Mio EUR, die
nach dem Wegfall der Haftung der Republik Österreich zu bilden waren.
Für bereits eingetretene, aber noch nicht entdeckte Ausfälle besteht im Konzernabschluss der BAWAG P.S.K.
zum 31. Dezember 2007 eine Risikovorsorge im Betrag von 21,8 Mio EUR (2006: 17,4 Mio EUR). Dabei
wurde der Berechnung eine „loss-emergence-period“ von drei bis sechs Monaten und die historischen
normalisierten Ausfälle des letzten Jahres zugrunde gelegt.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Die Risikovorsorge gliedert sich wie folgt auf die geografischen Regionen auf:
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Österreich 628 517
Ausland 118 67
Westeuropa 73 21Mittel- und Osteuropa 37 43Nordamerika 2 1Lateinamerika 1 1Übrige Welt 5 1
Risikovorsorge 746 584
designiert als zum Zeitwert zu fortgeführtenüber die G&V geführt Anschaffungskosten
Gesamt
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006
Österreich – – 1.832 1.182 1.832 1.182
Ausland – – 5.044 2.611 5.044 2.611
Westeuropa – – 4.184 1.609 4.184 1.609Mittel- und Osteuropa – – 603 722 603 722Nordamerika – – 95 73 95 73Lateinamerika – – – – – –Übrige Welt – – 162 207 162 207
Zwischensumme – – 6.876 3.797 6.876 3.797
davon ausgewiesen unter „lang-fristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ – – 347 – 347 –Forderungen an Kreditinstitute – – 6.529 3.793 6.529 3.793
8 | Forderungen an Kreditinstitute und Kunden
Die folgende Aufstellung zeigt die regionale Verteilung der zum Stichtag bestehenden Forderungen gegenüber
Kunden und Kreditinstituten, wobei sich die geografische Zuordnung nach dem Sitz des Vertragspartners richtet.
Forderungen an Kreditinstitute – Regionale Gliederung
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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designiert als zum Zeitwert zu fortgeführtenüber die G&V geführt Anschaffungskosten
Gesamt
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006
Österreich 1.547 1.972 17.475 20.810 19.022 22.782
Ausland – – 4.150 4.212 4.150 4.212
Westeuropa – – 1.178 1.163 1.178 1.163Mittel- und Osteuropa – – 2.755 2.371 2.755 2.371Nordamerika – – 28 436 28 436Lateinamerika – – 5 9 5 9Übrige Welt – – 184 233 184 233
Zwischensumme 1.547 1.972 21.625 25.022 23.172 26.994
davon ausgewiesen unter „lang-fristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ – 1.602 1.602 – 1.602 –Forderungen an Kunden 1.547 1.972 20.023 25.022 21.570 26.994
Forderungen an Kunden – Regionale Gliederung
designiert als zum Zeitwert zu fortgeführtenüber die G&V geführt Anschaffungskosten
Gesamt
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006
Täglich fällige Guthaben – – 674 784 674 784Termingelder – – 5.204 1.753 5.204 1.753Ausleihungen – – 988 1.244 988 1.244Sonstiges – – 10 12 10 12Zwischensumme – – 6.876 3.793 6.876 3.793
davon ausgewiesen unter „lang-fristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ – – 347 – 347 –Forderungen an Kreditinstitute – – 6.529 3.793 6.529 3.793
In der folgenden Tabelle wird die Verteilung der zum Stichtag bestehenden Forderungen gegenüber Kunden
und Kreditinstituten nach Kreditarten dargestellt.
Forderungen an Kreditinstitute – Gliederung nach Kreditarten
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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designiert als zum Zeitwert zu fortgeführtenüber die G&V geführt Anschaffungskosten
Gesamt
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006
Girobereich – – 1.334 4.428 1.334 4.428
Barvorlagen – – 1.060 1.483 1.060 1.483
Kredite 1.547 1.972 17.789 17.673 19.336 19.645
Einmalkredite 1.547 1.972 17.501 17.058 19.048 19.030Kontokorrentkredite – – 27 28 27 28Sonstige – – 261 587 261 587
Schuldtitel* – – 7 – 7 –
Leasing – – 1.435 1.438 1.435 1.438
Zwischensumme 1.547 1.972 21.625 25.022 23.172 26.994
davon ausgewiesen unter „lang-fristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ – – 1.602 – 1.602 –Forderungen an Kunden 1.547 1.972 20.023 25.022 21.570 26.994
* Nicht auf einem aktiven Markt gehandelt.
Forderungen an Kunden – Gliederung nach Kreditarten
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9 | Restlaufzeiten Vermögenswerte
Die folgende Tabelle zeigt die Aufgliederung der finanziellen Vermögenswerte, die eine definierte Endfälligkeit
aufweisen, nach deren Restlaufzeit:
Restlaufzeitengliederung
bis 3 Monate 1–5 überGesamtin Millionen Euro
3 Monate bis 1 Jahr Jahre 5 Jahre
Designiert als zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt
31.12.2007 Forderungen an Kunden 20 14 67 1.446 1.547
Forderungen an Kreditinstitute – – – – –
Schuldverschreibungen und anderefestverzinsliche Wertpapiere 234 285 1.742 1.654 3.915
31.12.2006 Forderungen an Kunden 59 177 936 800 1.972
Forderungen an Kreditinstitute – – – – –
Schuldverschreibungen und anderefestverzinsliche Wertpapiere 336 451 2.182 3.663 6.632
Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen31.12.2007 Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere 198 295 3.263 2.452 6.208
31.12.2006 Schuldverschreibungen und anderefestverzinsliche Wertpapiere 465 417 3.449 2.116 6.447
Kredite und Forderungen31.12.2007 Forderungen an Kunden 3.983 1.929 7.167 8.539 21.618
Forderungen an Kreditinstitute 6.516 122 196 42 6.876
Schuldverschreibungen und anderefestverzinsliche Wertpapiere – – – 7 7
31.12.2006 Forderungen an Kunden 6.984 2.911 7.302 7.825 25.022
Forderungen an Kreditinstitute 3.201 225 298 69 3.793
Schuldverschreibungen und anderefestverzinsliche Wertpapiere – – – – –
Sämtliche in Note 9 dargestellten Werte verstehen sich inklusive der zur Veräußerung gehaltenen
Vermögenswerte gemäß IFRS 5.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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10 | Sachanlagen
Entwicklung der Sachanlagen 2007
Veränderung Veränderung Umgliede- Zu- (+) undBuchwert Anschaffungs- Konsolidie- Konsolidie- Veränderung Abschrei- Zwischen- rung als Buchwert Abschrei-
in Millionen Euro kosten rungskreis rungskreis Zugänge Abgänge Umgliede- bungen summe zur Ver- bungen (–)
Anschaffungs- Abschrei- Währungs- rungen äußerung31.12.2006 01.01.2007 kosten bungen umrechnung kumuliert 31.12.2007 verfügbar* 31.12.2007 Geschäfts-
kumuliert jahr
Sachanlagen 903 1.652 -216 60 3 44 -298 5 -697 493 -323 170 -96
Betrieblich genutzte Grundstücke undGebäude 411 545 -106 30 2 12 -86 5 -117 255 -158 97 -24Vermietete Grund-stücke und Gebäude 313 427 -108 29 – 8 -170 1 -64 94 -94 – -23Betriebs- und Geschäftsausstattung 178 679 -2 1 1 19 -38 – -516 143 -71 72 -49Anlagen in Bau 1 1 – – – 5 -4 -1 – 1 – 1 –
Entwicklung der Sachanlagen 2006
Veränderung Veränderung Umgliede- Zu- (+) undBuchwert Anschaffungs- Konsolidie- Konsolidie- Veränderung Abschrei- Zwischen- rung als Buchwert Abschrei-
in Millionen Euro kosten rungskreis rungskreis Zugänge Abgänge Umgliede- bungen summe zur Ver- bungen (–)
Anschaffungs- Abschrei- Währungs- rungen äußerung31.12.2005 01.01.2006 kosten bungen umrechnung kumuliert 31.12.2006 verfügbar* 31.12.2006 Geschäfts-
kumuliert jahr
Sachanlagen 924 1.636 – – 8 75 -106 39 -749 903 – 903 -76
Betrieblich genutzte Grundstücke undGebäude 367 490 – – 5 17 -2 35 -134 411 – 411 -14Vermietete Grund-stücke und Gebäude 330 404 – – – 6 – 38 55 -114 313 – 313 -10Sonstige Grund-stücke und Gebäude 34 39 – – – – -7 -32 – – – – –Betriebs- und Geschäftsausstattung 185 695 – – 3 47 -59 -7 -501 178 – 178 -52Anlagen in Bau 8 8 – – – 5 – -12 – 1 – 1 –
* Der Ausweis erfolgt im Bilanzposten „langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Unter der Position vermietete Grundstücke und Gebäude werden jene Liegenschaften ausgewiesen, die gemäß
IAS 40.5 die Kriterien einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie (Investment Properties) erfüllen. Das
sind jene Liegenschaften, die in erster Linie der Erzielung von Mieteinnahmen dienen. Einige Liegenschaften
werden auch in geringem Maße selbst genutzt. Da diese Teile jedoch nicht gesondert verkauft werden können
und gemäß IAS 40.10 unbedeutend sind, werden diese als Gesamtes unter der Position „vermietete Grund -
stücke und Gebäude“ ausgewiesen (der Fremdnutzungsgrad liegt bei den meisten Liegenschaften bei 100 %).
11 | Immaterielle Vermögensgegenstände
Zu den wesentlichen immateriellen Vermögenswerten gehört das Kernbankensystem Allegro. Vom Gesamt -
buchwert immaterieller Vermögensgegenstände entfallen in Summe 208 Mio EUR auf Allegro und Kontext -
projekte sowie die damit in Verbindung stehenden aktivierten Eigenleistungen. Die verbleibende durchschnitt-
liche Nutzungsdauer für Allegro beträgt 7,5 Jahre.
Entwicklung der immateriellen Vermögensgegenstände 2007
Veränderung Veränderung Umgliede- Zu- (+) undBuchwert Anschaffungs- Konsolidie- Konsolidie- Veränderung Abschrei- Zwischen- rung als Buchwert Abschrei-
in Millionen Euro kosten rungskreis rungskreis Zugänge Abgänge Umgliede- bungen summe zur Ver- bungen (–)
Anschaffungs- Abschrei- Währungs- rungen äußerung31.12.2006 01.01.2007 kosten bungen umrechnung kumuliert 31.12.2007 verfügbar* 31.12.2007 Geschäfts-
kumuliert jahr
Immaterielle Ver-mögensgegenstände 447 585 – – 1 45 -31 -21 -196 383 -43 340 -59
Geschäfts- und Firmenwerte 188 189 – – 1 4 -21 -21 -21 131 -30 101 -20Software und andere immaterielle Ver-mögensgegenstände 242 379 – – – 35 -7 16 -175 248 -9 239 -39
davon erworben 157 249 – – – 25 -7 16 -115 168 -9 159 -25davon selbsterstellt 85 130 – – – 10 – – -60 80 – 80 -14
Immaterielle Ver-mögenswerte inEntwicklung 17 17 – – – 6 -3 -16 – 4 -4 – –
davon erworben 17 17 – – – 6 -3 -16 – 4 -4 – –davon selbsterstellt – – – – – – – – – – – – –
* Der Ausweis erfolgt im Bilanzposten „langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Entwicklung der immateriellen Vermögensgegenstände 2006
Veränderung Veränderung Umgliede- Zu- (+) undBuchwert Anschaffungs- Konsolidie- Konsolidie- Veränderung Abschrei- Zwischen- rung als Buchwert Abschrei-
in Millionen Euro kosten rungskreis rungskreis Zugänge Abgänge Umgliede- bungen summe zur Ver- bungen (–)
Anschaffungs- Abschrei- Währungs- rungen äußerung31.12.2005 01.01.2006 kosten bungen umrechnung kumuliert 31.12.2006 verfügbar* 31.12.2006 Geschäfts-
kumuliert jahr
Immaterielle Ver-mögensgegenstände 426 526 – – 5 62 -2 -6 -138 447 – 447 -33
Geschäfts- und Firmenwerte 205 206 – – 2 – – -19 -1 188 – 188 –Software und andere immaterielle Ver-mögensgegenstände 188 287 – – 2 47 -2 45 -137 242 – 242 -33
davon erworben 113 182 – – 2 22 -2 45 -92 157 – 157 -18davon selbsterstellt 75 105 – – – 25 – – -45 85 – 85 -15
Immaterielle Ver-mögenswerte inEntwicklung 33 33 – – 1 15 – -32 – 17 – 17 –
davon erworben 33 33 – – 1 15 – -32 – 17 – 17 –davon selbsterstellt – – – – – – – – – – – – –
* Der Ausweis erfolgt im Bilanzposten „langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“.
In der folgenden Aufstellung werden die zum 31. Dezember 2007 aktivierten Firmenwerte dargestellt:
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Alinea Holding GmbH, Wien – 6BAWAG Bank CZ a.s., Prag 13 13BAWAG P.S.K. Fuhrparkleasing GmbH, Wien 1 1BAWAG P.S.K. Invest GmbH, Wien 75 71BAWAG P.S.K. IMMOBILIEN AG, Wien – 12BAWAG-Versicherung Aktiengesellschaft, Wien – 34easybank AG, Wien 1 1Istrobanka a.s., Bratislava 17 17Österreichische Verkehrskreditbank AG, Wien 24 26P.S.K. Versicherung AG (früher Postversicherung AG), Wien – 7Zwischensumme 131 188
davon ausgewiesen unter „langfristige Vermögenswerte undVeräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ 30 –Firmenwerte 101 188
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Steueransprüche 268 164hievon für laufende Steuern 29 34hievon für latente Steuern 239 130
Sonstige Aktiva von Versicherungsgesellschaften – 248At-Equity bewertete assoziierte Unternehmen 42 114Rechnungsabgrenzungsposten 29 27Sonstige Vermögensgegenstände 309 135Handelswarenvorräte 47 41Zwischensumme 695 729
davon ausgewiesen unter „langfristige Vermögenswerte undVeräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ 15 –Sonstige Aktiva 680 729
Die Position „Sonstige Aktiva von Versicherungsgesellschaften“ enthielt im Vorjahr die Kapitalanlagen der
fonds- und indexgebundenen Lebensversicherungen sowie die aktivierten Abschlusskosten.
Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten über assoziierte Unternehmen:
Assoziierte, at-equity bewertete Beteiligungen
12 | Sonstige Vermögensgegenstände
Kumulierte Kumuliertes Kumuliertesin Millionen Euro Bilanzsumme Eigenkapital Jahresergebnis2007 1.496 27 -23
2006 599 565 20
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Die in der Bilanz ausgewiesenen latenten Steuerforderungen ergeben sich aufgrund von temporären
Differenzen zwischen dem Buchwert nach IFRS und dem steuerrechtlichen Ansatz folgender Bilanzposten:
Saldo aktiver Bilanzansatz latenter Steuern
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Finanzielle Vermögensgegenstände designiert als zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt 90 12Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 4 6Kredite und Forderungen 10 5Rückstellungen 39 69Verlustvorträge 215 157Sonstige 2 5Latente Steueransprüche 360 254
Finanzielle Vermögensgegenstände designiert als zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt 35 24Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 10 15Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen 4 5Handelsbestand 29 11Kredite und Forderungen 9 16Selbsterstellte immaterielle Wirtschaftsgüter 20 27Sachanlagen 14 21Sonstiges – 4Latente Steuerverpflichtungen 121 123
Saldierter aktiver Bilanzansatz latenter Steuern 239 130
Pro Konzerngesellschaft wurden aktive und passive Steuerlatenzen gegenüber derselben lokalen
Steuerbehörde saldiert und unter Sonstige Aktiva oder Rückstellungen für latente Steuern ausgewiesen.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 581 863
Spareinlagen 27 –Sonstige Einlagen 554 863
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 6.645 7.555
Begebene Schuldverschreibungen 4.618 5.445Nachrangkapital 944 1.018Ergänzungskapital 28 29Andere verbriefte Verbindlichkeiten 1.055 1.063
Zwischensumme 7.226 8.418
davon ausgewiesen unter „Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen,die zur Veräußerung gehalten werden“ – –Verbindlichkeiten designiert zum FV 7.226 8.418
Bei den Spareinlagen handelt es sich um strukturierte Sparprodukte, wie das Fußballsparbuch, die durch
Derivate gehedgt sind.
Die begebenen Schuldverschreibungen sind börsenotierte Emissionen, die anderen verbrieften Verbindlich -
keiten sind Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements.
Der Buchwert der zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Eigenen Emissionen per 31. Dezember 2007 liegt
um 107 Mio EUR unter deren Nominalwert (2006: 66 Mio EUR über dem Nominalwert).
13 | Finanzielle Verbindlichkeiten, die zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt werden
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Negative Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten 934 900
Derivate des HandelsbuchsWährungsbezogene Derivate 178 14Zinsbezogene Derivate 342 419Derivate des BankbuchsWährungsbezogene Derivate 90 52Zinsbezogene Derivate 324 415
Sonstige Handelspassiva 2.323 4.260
davon Repogeschäfte 2.323 4.260Zwischensumme 3.257 5.160
davon ausgewiesen unter „Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen,die zur Veräußerung gehalten werden“ 5 –Handelspassiva 3.252 5.160
14 | Handelsbestand
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 4.179 4.957
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 23.273 23.194
Spareinlagen 14.739 14.645sonstige Einlagen 8.534 8.549
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 3.849 4.654
Begebene Schuldverschreibungen 2.203 2.765Nachrangkapital 200 203Ergänzungskapital 351 349Andere verbriefte Verbindlichkeiten 1.095 1.337
Zwischensumme 31.301 32.805
davon ausgewiesen unter „langfristige Vermögenswerte undVeräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ 1.490 –Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 29.811 32.805
Bei begebenen Schuldverschreibungen handelt es sich um börsenotierte Emissionen. Die anderen verbrieften
Verbindlichkeiten sind Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements.
15 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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16 | Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden
Die folgende Aufstellung zeigt die regionale Verteilung der zum Stichtag bestehenden Verbindlichkeiten
gegenüber Kunden und Kreditinstituten, wobei sich die geografische Zuordnung nach dem Sitz des
Vertragspartners richtet.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten – Regionale Gliederung
zu fortgeführtenAnschaffungskosten
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Österreich 2.198 1.720
Ausland 1.981 3.238
Westeuropa 1.060 1.989Mittel- und Osteuropa 247 425Nordamerika 24 39Lateinamerika 343 –Übrige Welt 307 785
Zwischensumme 4.179 4.958
davon ausgewiesen unter „Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ 131 –Verbindlichkeiten Kreditinstitute 4.048 4.958
designiert als zum Zeitwert zu fortgeführtenüber die G&V geführt Anschaffungskosten
Gesamt
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006
Österreich 27 – 21.573 20.444 21.600 20.444
Ausland 554 863 1.700 2.750 2.254 3.613
Westeuropa 554 863 326 1.478 880 2.341Mittel- und Osteuropa – – 1.306 1.213 1.306 1.213Nordamerika – – 20 20 20 20Lateinamerika – – 10 3 10 3Übrige Welt – – 38 36 38 36
Zwischensumme 581 863 23.273 23.194 23.854 24.057
davon ausgewiesen unter „Ver-bindlichkeiten in Veräußerungs-gruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ – – 1.193 – 1.193 –Verbindlichkeiten Kunden 581 863 22.080 23.194 22.661 24.057
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – Regionale Gliederung
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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designiert als zum Zeitwert zu fortgeführtenüber die G&V geführt Anschaffungskosten
Gesamt
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006
Spareinlagen 27 – 14.738 14.645 14.765 14.645
Sparbücher 27 – 6.991 7.792 7.018 7.792Sparvereine – – 365 349 365 349Kapitalsparbücher – – 7.382 6.504 7.382 6.504
Sonstige Einlagen 554 863 8.535 8.549 9.089 9.412
Zentralstaaten – – 512 415 512 415Nichtbanken – – 1.254 946 1.254 946Unternehmen 554 863 3.133 4.693 3.687 5.556Kunden – – 3.636 2.495 3.636 2.495
Zwischensumme 581 863 23.273 23.194 23.854 24.057
davon ausgewiesen unter „Ver-bindlichkeiten in Veräußerungs-gruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ – – 1.193 – 1.193 –Verbindlichkeiten Kunden 581 863 22.080 23.194 22.661 24.057
In der folgenden Tabelle wird die Verteilung nach Branchen der zum Stichtag bestehenden Verbindlichkeiten
gegenüber Kunden dargestellt.
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – Gliederung nach Branchen
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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17 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten
Die folgende Tabelle zeigt die Aufgliederung der finanziellen Verbindlichkeiten nach deren Restlaufzeit.
Restlaufzeitengliederung
bis 3 Monate 1–5 überGesamtin Millionen Euro
3 Monate bis 1 Jahr Jahre 5 Jahre
Designiert als zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt
31.12.2007 Verbindlichkeiten an Kunden – – 581 – 581
Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 17 430 2.438 3.760 6.645
31.12.2006 Verbindlichkeiten an Kunden – – 863 – 863
Schuldverschreibungen, Nachrang-und Ergänzungskapital 553 13 2.908 4.081 7.555
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet31.12.2007 Verbindlichkeiten an Kunden 9.805 5.416 2.960 5.092 23.273
Verbindlichkeiten an Kreditinstitute 2.227 398 647 907 4.179
Schuldverschreibungen, Nachrang-und Ergänzungskapital 281 414 1.678 1.476 3.849
31.12.2006 Verbindlichkeiten an Kunden 9.336 4.571 3.333 5.954 23.194
Verbindlichkeiten an Kreditinstitute 3.626 476 285 570 4.957
Schuldverschreibungen, Nachrang-und Ergänzungskapital 1.029 393 2.053 1.179 4.654
Von den drei bisher begebenen Hybridkapitalemissionen (BCF, BCF II, BCF III) ist eine Emission (BCF) mit
einem Step-up Kupon zum ersten Kündigungstermin versehen, während für die beiden anderen Emissionen
(BCF II, BCF III) während der Laufzeit keine Konditionenänderungen vorgesehen sind. Bei den Transaktionen
BCF und BCF III wandelt sich die Verzinsung zum ersten Kündigungstermin von einer fixen Verzinsung in eine
variable Verzinsung. Die ordentliche Kündigung kann nur durch den Emittenten erfolgen. Die Kündigungs -
termine der einzelnen Emissionen lauten:
� BCF erster Kündigungstermin 31. Oktober 2010, danach vierteljährliche Kündigungsmöglichkeit,
Step-up Kupon 1,85 %
� BCF II erster Kündigungstermin 27. September 2007, danach vierteljährliche Kündigungsmöglichkeit
� BCF III erster Kündigungstermin 5. April 2014, danach halbjährliche Kündigungsmöglichkeit
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
77
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Abfertigungen 96 100Pensionen 236 255Jubiläumsgeld 34 36Steuerrückstellungen 31 62
hievon für laufende Steuern 12 13hievon für latente Steuern 19 49
drohende Verluste aus schwebenden Geschäften 24 8Kreditzusagen, Bürgschaften, Garantien 9 7Rückstellung für belastende Verträge 15 1
Versicherungstechnische Rückstellungen – 1.371Übrige Rückstellungen 102 178
Rückstellungen für anhängige Rechtverfahren 52 91Sonstige 50 87
Zwischensumme 523 2.010
davon ausgewiesen unter „Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen,die zur Veräußerung gehalten werden“ 5 –Rückstellungen 518 2.010
18 | Rückstellungen
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
78
Pensions-Pensions-
Pensions-in Millionen Euro rückstellung
rückstellungrückstellung
Abfertigungs- Jubiläumsgeld- Sozialkapital-
fondsfinanziertnicht
Gesamtrückstellung rückstellung rückstellung
fondsfinanziert
Rückstellung per 01.01.2006 11 242 253 98 34 385
Dienstzeitaufwand – 2 2 6 3 11Zinsaufwand – 10 10 4 1 15Zahlungen – -10 -10 -2 -1 -13Versicherungsmathematischer Verlust/Gewinn zum 31.12.2006 -2 8 6 -6 -1 -1Barwert der erworbenen Ansprücheper 31.12.2006 9 252 261 100 36 397
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens -6 – -6 – – -6Rückstellung per 31.12.2006 3 252 255 100 36 391
Im Jahr 2007 wurde der Rechenzinssatz für das Sozialkapital infolge der Zinsentwicklung am Kapitalmarkt
von 4 % auf 4,75 % angehoben. Zudem wurde an Stelle des im Vorjahr angenommenen pauschalen Fluk tua -
tionsabschlages von 8 % die aus den historischen Daten berechnete individuelle Fluktuation im laufenden
Jahr herangezogen.
Pensions-Pensions-
Pensions-in Millionen Euro rückstellung
rückstellungrückstellung
Abfertigungs- Jubiläumsgeld- Sozialkapital-
fondsfinanziertnicht
Gesamtrückstellung rückstellung rückstellung
fondsfinanziert
Rückstellung per 01.01.2007 3 252 255 100 36 391
Dienstzeitaufwand – 2 2 6 3 11Zinsaufwand – 10 10 4 1 15Zahlungen – -11 -11 -3 -2 -16Versicherungsmathematischer Gewinn zum 31.12.2007 – -17 -17 -10 -4 -31Abgang Konsolidierungskreis – – – -1 – -1Barwert der erworbenen Ansprücheper 31.12.2007 3 236 239 96 34 369
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens -3 – -3 – – -3Rückstellung per 31.12.2007 – 236 236 96 34 366
Entwicklung des Sozialkapitals
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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StandAbgang Umgliederung
Standin Millionen Euro01.01.2007
Zuführung Verbrauch Auflösung Konsolidie- zu zur Veräuße-31.12.2007
rungskreis rung verfügbar*
Steuerrückstellungen 62 5 -9 -6 -21 – 31
Laufende Steuern 13 4 -5 – – – 12Latente Steuern 49 1 -4 -6 -21 – 19Sonstige Rückstellungen 1.557 56 -46 -50 -1.391 -5 121
VersicherungstechnischeRückstellungen 1.371 17 – – -1.388 – –Drohende Verluste ausschwebenden Geschäften 8 21 -1 -4 – – 24Übrige Rückstellungen 178 18 -45 -46 -3 -5 97
* Der Ausweis erfolgt im Bilanzposten „langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“.
Entwicklung der Steuer- und Sonstigen Rückstellungen
Entwicklung des fondsgebundenen anrechenbaren Pensionsvermögens
StandAbgang
Standin Millionen Euro01.01.2006
Zuführung Verbrauch Auflösung Konsolidie- Umbuchung31.12.2006
rungskreis
Steuerrückstellungen 63 19 -3 -17 – – 62
Laufende Steuern 7 11 -3 -2 – – 13Latente Steuern 56 8 – -15 – – 49Sonstige Rückstellungen 1.905 276 -601 -28 – 5 1.557
VersicherungstechnischeRückstellungen 1.226 214 -53 -16 – – 1.371Drohende Verluste ausschwebenden Geschäften 1 2 – – – 5 8Übrige Rückstellungen 678 60 -548 -12 – – 178
in Millionen Euro 2007 2006
Pensionskassenvermögen 1. Jänner 6 22
Veränderung des Pensionskassenvermögens durch Austritt der Anspruchsberechtigten – -18Veränderung aufgrund geänderter Bewertungsmethodik – 2Pensionskassenvermögen 31. Dezember 6 6
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
80
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Prämienüberträge – 7Deckungsrückstellung – 1.203Rückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle – 3Rückstellung für erfolgsabhängige Prämienrückerstattung bzw. Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer – 48Rückstellung für fonds- und indexgebundene Lebensversicherungen – 110Versicherungstechnische Rückstellungen – 1.371
Die versicherungstechnischen Rückstellungen betreffen Rückstellungen für Ansprüche der Versicherungs -
nehmer aus laufenden Versicherungsverträgen.
Überleitungsrechnung der Versicherungsverbindlichkeiten
Die folgende Übersicht zeigt die Entwicklung der Depotverbindlichkeit aus dem abgegebenen
Rückversicherungsgeschäft und den zugehörigen abgegrenzten Abschlusskosten.
Aufgliederung der versicherungstechnischen Rückstellungen
Anfangs- Abgang
in Millionen Euro bestandZuführung Verwendung Auflösung
Endbestand Konsolidie- Endbestandrungskreis
01.01.2006 31.12.2006 2007 31.12.2007
Versicherungsverbindlichkeiten 8 6 – 8 – 6 6 –Depotverbindlichkeit aus dem abgege-benen Rückversicherungsgeschäft 9 – – – 9 9 –Abgegrenzte Abschlusskosten 46 8 – 1 – 4 49 49 –
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Rückstellung für latente Steuern
Die in der Bilanz ausgewiesenen latenten Steuerverbindlichkeiten ergeben sich aufgrund von temporären
Differenzen zwischen dem Buchwert nach IFRS und dem steuerrechtlichen Ansatz folgender Bilanzposten:
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Rückstellungen – 1Verlustvorträge – 3Latente Steueransprüche – 4
Finanzielle Vermögensgegenstände designiert als zum Zeitwert über dieGewinn- und Verlustrechnung geführt – 3Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 2 –Kredite und Forderungen 1 1Sachanlagen 4 32Sonstiges 12 17Latente Steuerverpflichtungen 19 53
Saldierter Bilanzansatz passiver latenter Steuern -19 -49
Die temporären Differenzen, für die gemäß IAS 12.39 keine passiven latenten Steuern gebildet wurden,
betrugen 832 Mio EUR.
19 | Sonstige Verbindlichkeiten
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Sonstige Verbindlichkeiten 370 305Sonstige Passiva von Versicherungsgesellschaften – 15Rechnungsabgrenzungen 40 18Zwischensumme 410 338
davon ausgewiesen unter „Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen,die zur Veräußerung gehalten werden“ 39 –Sonstige Passiva 371 338
1524_GB07_058_081_dt_cb:1524_GB07_058_081_dt_cb 10.04.2008 11:35 Uhr Seite 81
in Millionen Euro 2007 2006
Zahlungsverkehr 145,4 151,4Kreditgeschäft 22,8 28,7Wertpapier- und Depotgeschäft 40,4 37,0Ausland/Devisen/Valuten 1,3 1,3Postvergütung -80,3 -84,2Sonstige Dienstleistungen 15,9 17,8Erträge und Aufwendungen aus Gebühren und Provisionen 145,5 152,0
21 | Erträge und Aufwendungen aus Gebühren und Provisionen
Der Provisionsüberschuss gliedert sich wie folgt auf die einzelnen Geschäftsbereiche der BAWAG P.S.K.:
Konzernrechnungslegung nach IFRS
82
Details zur Konzern Gewinn- und Verlustrechnung20 | Nettozinsertrag
in Millionen Euro 2007 2006
Zinserträge 2.192,6 2.308,2
Kassenbestand und Guthaben bei Zentralbanken 16,2 12,2Finanzielle Vermögensgegenstände im Handelsbestand 205,5 366,8Finanzielle Vermögensgegenstände designiert zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt 377,8 531,5Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 2,3 4,6Kredite und Forderungen 1.280,1 1.180,4Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere 310,7 212,7
Zinsaufwendungen -1.616,4 -1.730,8
Finanzielle Verbindlichkeiten im Handelsbestand -233,1 -360,3Finanzielle Verbindlichkeiten designiert zum Zeitwert über die Gewinn und Verlustrechnung geführt -416,2 -285,2Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten -965,8 -1.082,7Andere Verbindlichkeiten -1,3 -2,6
Dividendenerträge 26,7 28,8
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 26,7 28,8Nettozinsertrag 602,9 606,2
Die Zinsen und zinsähnlichen Erträge werden periodengerecht abgegrenzt, solange mit ihrer Einbringlichkeit
gerechnet wird. In den Zinserträgen wird auch die periodengerechte Verteilung des Agios der Wertpapiere
des Finanzanlagevermögens ausgewiesen. Die Zinsen auf wertberichtigte Forderungen beliefen sich in der
Berichts periode 2007 auf 12,9 Mio EUR (2006: 18,5 Mio EUR).
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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22 | Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden
in Millionen Euro 2007 2006
Realisierte Gewinne (Verluste) aus nicht erfolgswirksam zum Zeitwert bilan-zierten finanziellen Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten (netto) 367,9 0,9
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 283,2 2,6Kredite und Forderungen (einschließlich Finanzierungsleasing) – -1,1Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere 0,3 0,3Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten -1,6 -0,9Ergebnis aus dem Verkauf von konsolidierten Tochterunternehmen 86,0 –Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögensgegenständen im Handelsbestand (netto) 101,8 231,5
Eigenkapitalinstrumente und damit zusammenhängende Derivate – –Zinsinstrumente und damit zusammenhängende Derivate 52,5 220,5Devisenhandel 27,9 10,7Kreditrisikoinstrumente und Kreditderivate 21,4 –Andere (einschließlich hybrider derivativer Finanzinstrumente) – 0,3Gewinne (Verluste) aus zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführten designierten finanziellen Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten (netto) -438,0 -153,4
Erfolgsbeiträge aus Währungsumrechnung (netto) -32,2 -14,5
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden -0,5 64,5
Wesentliche Faktoren im Berichtsjahr waren Verkaufserlöse von Beteiligungen, Bewertungsaufwendungen von
strukturierten Wertpapieren und der aus den gestiegenen Spreads resultierende Bewertungserfolg der eigenen
Emissionen.
Im Ergebnis des Jahres 2007 schlägt sich die umfassende Restrukturierung unserer Veranlagungen nieder,
die auch 2008 fortgeführt werden soll. Das Ergebnis wurde von zahlreichen Einmalerträgen bzw. -kosten
beeinflusst, die aus dem Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsfeldern sowie aus der
Neuausrichtung der Veranlagungsstrategie resultieren. Der Nettogewinn aus Verkäufen betrug 287 Mio EUR,
die Überprüfung der Werthaltigkeit der Vermögensgegenstände hat zu Aufwendungen in der Höhe von
378 Mio EUR geführt.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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in Millionen Euro 2007 2006
Ergebnis im Versicherungsgeschäft 28,5 18,3Ergebnis aus Investment Properties 14,9 23,6Ergebnis aus Sachanlagenabgang -3,6 -4,3Erträge aus operating Leasing 1,1 1,1Ergebnis aus dem Einzelhandel 0,8 0,2Übrige betriebliche Erträge und Aufwendungen 59,6 -8,0Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen 101,3 30,9
Die Steigerung der übrigen betrieblichen Erträge und Aufwände ist auf Einmaleffekte wie den Verkauf von
Immobilien und Erträge aus Rechts- und Steuerverfahren zurückzuführen.
Die Aufwendungen aus fremdvermieteten Grundstücken und Gebäuden betrugen im Geschäftsjahr 2007
4,4 Mio EUR (2006: 5,3 Mio EUR). Die Leerstehungskosten beliefen sich auf 0,7 Mio EUR (2006:
0,7 Mio EUR).
23 | Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Überschuss aus dem Versicherungsgeschäft
in Millionen Euro 2007 2006Verdiente Netto-Beiträge 142,1 183,3Erträge aus Kapitalanlagen 84,4 66,2Sonstige Erträge 2,7 3,6Erträge insgesamt 229,2 253,1
Aufwendungen für Versicherungsfälle -54,3 -66,4Veränderung versicherungstechnischer Netto-Rückstellungen -113,6 -141,9Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb -15,4 -19,1Aufwendungen für Kapitalanlagen -25,0 -4,1Sonstige Aufwendungen -0,6 -0,5Aufwendungen insgesamt -208,9 -232,0
Überschuss vor Zuführung zur Beitragsrückerstattung 20,3 21,1
Aufwendungen für Beitragsrückerstattung 8,1 -2,8Überschuss im Versicherungsgeschäft 28,4 18,3
Aufgrund des Ausscheidens der BAWAG P.S.K. Versicherung beziehen sich die Zahlen für 2007 auf den Zeit -
raum Jänner bis September.
Die Position „Gewinne (Verluste) aus zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführten designier-
ten finanziellen Vermögensgegenständen“ beinhaltet für die Versicherungen ein negatives Wertpapierergebnis
in Höhe von –27,7 Mio EUR (2006: –9,0 Mio EUR).
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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in Millionen Euro 2007 2006Löhne und Gehälter -249,8 -225,0Gesetzlich vorgeschriebener Sozialaufwand -65,9 -64,7Freiwilliger Sozialaufwand -4,6 -4,6Aufwand Altersvorsorge -5,0 -4,6Dotierung / Auflösung Pensionsrückstellung 8,7 -13,5Dotierung / Auflösung Abfertigungsrückstellung 2,8 -2,6Dotierung / Auflösung Jubiläumsgeldrückstellung 2,5 -2,5Aufwand betriebliche Mitarbeitervorsorgekasse -0,5 -0,5Personalaufwand -311,8 -318,0
Sonstiger Verwaltungsaufwand -237,7 -220,3
Verwaltungsaufwand -549,5 -538,3
Die Auflösung der Personalrückstellungen ist auf die infolge der Kapitalmarktentwicklung notwendig
gewordene Anpassung des Rechenzinssatzes von 4 % auf 4,75 % zurückzuführen.
Der Aufwand Altersvorsorge enthält beitragsorientierte Pensionskassenbeiträge.
25 | Planmäßige Abschreibungen aus immateriellen Vermögensgegenständen und Sachanlagen
24 | Verwaltungsaufwand
in Millionen Euro 2007 2006Planmäßige Abschreibungen ausimmateriellen Vermögensgegenständen -38,9 -33,7Sachanlagen -67,9 -75,3Planmäßige Abschreibungen -106,8 -109,0
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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26 | Rückstellungen und Wertberichtigungen
in Millionen Euro 2007 2006Finanzielle Vermögensgegenstände zu Anschaffungskosten -0,6 -3,9
Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere zu fortgeführten Anschaffungskosten -32,8 –
Kredite und Forderungen zu fortgeführten Anschaffungskosten (einschließlich Finanzierungsleasing) -688,5 -126,6
Direktabschreibungen von sowie Wertberichtigungen für Forderungen an Kreditinstitute und Kunden -1.082,3 -273,8Auflösung Wertberichtigung für Forderungen an Kreditinstitute und Kunden 391,5 141,4Nachträgliche Eingänge ausgebuchter Forderungen 2,3 5,8Verluste aus der Wertminderung von nicht zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögensgegenständen -721,9 -130,5
In den Wertberichtigungen für Forderungen an Kunden ist ein Aufwand von 600 Mio EUR enthalten, der
durch den Wegfall der Haftung der Republik Österreich entstanden ist.
in Millionen Euro 2007 2006
Veränderung von Rückstellungen 11,6 -48,5Wertberichtigungen von finanziellen Vermögenswerten -721,9 -130,5Wertberichtigungen von nicht finanziellen Vermögenswerten -47,7 –Rückstellungen und Wertberichtigungen -758,0 -179,0
Wertberichtigungen von finanziellen Vermögenswerten
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Wertberichtigungen von nicht finanziellen Vermögenswerten
Die folgende Tabelle zeigt die außerplanmäßigen Abschreibungen, welche für einzelne nicht finanzielle
Vermögenswerte erfasst wurden.
in Millionen Euro 2007 2006
Grundstücke, Anlagen und Gebäude -22,4 –Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien -5,8 –Immaterielle Vermögensgegenstände -19,5 –
davon Geschäfts- oder Firmenwert -19,5 –Wertberichtigungen von nicht finanziellen Vermögensgegenständen -47,7 –
27 | Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden
Der gemäß IAS 28.37 (g) nicht erfasste anteilige Verlust von at-equity bewerteten Unternehmen beträgt
6,5 Mio EUR (2006: 1,4 Mio EUR).
28 | Steuern vom Einkommen
in Millionen Euro 2007 2006
Laufender Steueraufwand -15,6 -7,2Latenter Steuerertrag 116,9 55,8Steuern vom Einkommen 101,3 48,6
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Die nachfolgende Tabelle zeigt eine Überleitung zwischen dem errechneten und dem ausgewiesenen
Steueraufwand:
in Millionen Euro 2007 2006
Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag vor Steuern -565,9 19,2Steuersatz 25% 25%Errechneter Steueraufwand / Steuerertrag 141,5 -4,8
Steuerminderungen aus steuerfreien Beteiligungserträgen 4,3 6,2aus Beteiligungsbewertungen 14,4 –aus steuerfreien Erträgen 4,0 3,6aufgrund abweichender ausländischer Steuersätze 1,2 6,7aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen 1,7 8,5Steuermehrungenaus Beteiligungsverkäufen -33,4 –aus nicht angesetzten latenten Steuern auf Verlustvorträge -9,4 –aufgrund nicht abzugsfähigem Aufwand -8,4 -7,5aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen -12,2 -2,7Ertragsteuern der Periode 103,7 10,0
Aperiodische Ertragsteuern -2,4 38,6Ausgewiesene Ertragsteuern (Steuerertrag) 101,3 48,6
In den Aktiva sind latente Steuern aufgrund von Vorteilen aus noch nicht genutzten steuerlichen Verlust -
vorträgen in Höhe von 215 Mio EUR (2006: 159,9 Mio EUR) berücksichtigt. Der überwiegende Teil der
Verlustvorträge ist unbegrenzt vortragsfähig. Der unversteuerte Teil der Haftrücklage beträgt 316,2 Mio EUR
(2006: 316,2 Mio EUR).
Im Geschäftsjahr wurden keine wesentlichen Beträge an tatsächlichen und latenten Steuern direkt dem
Eigenkapital angelastet.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
90
Weitere Informationen nach IFRS
29 | Fair Value
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Fair Values der Bilanzpositionen. Dabei handelt es sich um jene Beträge,
zu denen die Finanzinstrumente am Bilanzstichtag zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unab -
hängigen Parteien gehandelt hätten werden können. Sofern Marktpreise von Börsen oder anderen funktions -
fähigen Märkten verfügbar waren, wurden diese angesetzt.
Falls keine aktuellen, liquiden Marktwerte zur Verfügung stehen, werden anerkannte und marktübliche „State
of the Art“-Bewertungsmethoden angewendet. Dies gilt für die Kategorie Verbriefte Verbindlichkeiten (Eigene
Emissionen) und vereinzelt für das Sonstige Finanzumlaufvermögen im Nostro portfolio bei „Plain Vanilla“-
Wertpapieren erfolgt die Bewertung über die Zinskurve unter Berücksichtigung des aktuellen Credit Spreads.
Die „Fair Value“ Bewertung der Kundengeschäftspositionen berücksichtigt pauschale Credit Spreads für
einzelne Kundenkategorien. Die pauschalen Credit Spreads wurden auf Basis einer Kundensegmentierung
angesetzt: Kreditinstitute, Kommerzkunden, öffentlicher Sektor, Privatkunden, Klein- und Mittelbetriebe.
Bei linearen, derivativen Finanzinstrumenten, die keine optionalen Komponenten beinhalten (wie z.B. Interest
Rate Swaps, Devisentermingeschäfte), wird ebenso die Barwertmethodik angewandt (Abzinsung zukünftiger
Cash Flows mit der aktuellen Swapkurve).
Für optionale Instrumente werden marktübliche Optionspreismodelle wie Black Scholes (Swaptions, Cap,
Floor), Garman-Kohlhagen (Währungsoptionen) sowie das Hull-White Modell (Swaps mit mehrfachen
Kündigungsrechten) verwendet, die in den Frontofficesystemen konsistent implementiert und angewandt
werden.
Die den Modellen zugrunde liegenden Parameter (Zinskurven, Volatilitäten, FX-Kurse) werden unabhängig
von den Treasuryabteilungen vom Bereich Market Risk in die Frontofficesysteme eingespeist, wodurch eine
Trennung von Markt und Marktfolge sichergestellt ist.
Bei komplexeren Derivaten, die zu Hedgezwecken abgeschlossen wurden und back to back geschlossen sind,
wird in vereinzelten Segmenten auf eine externe Bewertung zurückgegriffen, die vom Bereich Market Risk
eingeholt und zur korrekten Weiterverarbeitung in die Systeme eingespeist wird.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Zur Evaluierung der Spreads der Fair Value through Profit and Loss gewidmeten eigenen Emissionen wurden
marktübliche Anbieter wie Bloomberg für Covered Bonds (Spreads aus Benchmarkanleihen) und Markit für
Senior- und Ergänzungskapitalanleihen herangezogen (CDS-Spreads). Die Wertpapierkurse der BAWAG P.S.K-
Emissionen errechnen sich dann durch Diskontierung der um den Spread adaptierten Swapkurve.
Im Zeitraum 31. Dezember 2006 bis 31. Dezember 2007 betrug der Anteil der Fair Value Änderung der
eigenen Emissionen, der sich nur aufgrund von Bonitätsveränderungen (nach Netting des Aktiv- und Passiv -
bestandes) ergeben hat, +58,2 Mio EUR.
Im folgenden Jahr würde sich bei einer Verengung des Creditspreads um einen Basispunkt eine Fair Value
Änderung von –1,8 Mio EUR ergeben.
Die Bewertung von Investment Properties wurde großteils von unabhängigen externen Gutachtern durchge-
führt.
Für fix verzinsliche Forderungen und Verbindlichkeiten an bzw. gegenüber Kreditinstituten und Kunden mit
einer Restlaufzeit bzw. laufender Zinsanpassung von weniger als einem Jahr wurde der Fair Value dem
Bilanzwert gleichgesetzt.
Beteiligungen wurden, sofern ein Marktwert verlässlich ermittelt werden konnte, aufgrund von internen
Berechnungen bewertet. Sofern ein Marktwert nicht verlässlich ermittelt werden konnte, wurde der Buchwert
dem Marktwert gleichgesetzt. Börsenotierte Beteiligungen, die liquide Titel darstellen, sind bereits mit ihrem
anteiligen Börsenwert zum Bilanzstichtag im Buchwert der Finanzanlagen enthalten.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Fair Value von ausgewählten Bilanzpositionen
Die folgende Tabelle zeigt einen Vergleich der Buchwerte und Fair Values der einzelnen Bilanzposten.
in Millionen Euro Buchwert Fair Value Buchwert Fair Value12/2007 12/2007 12/2006 12/2006
AKTIVAKassenbestand und Guthaben bei Zentralbanken 974 974 685 685Finanzielle Vermögensgegenstände designiert als zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt 5.875 5.875 10.272 10.272Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 285 285 397 397Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen 6.208 6.010 6.447 6.343Handelsbestand 1.432 1.432 2.112 2.112Kredite und Forderungen 28.501 28.440 28.815 28.728Sachanlagen 494 k.A. 903 k.A.
davon investment properties 94 114 313 346Immaterielle Vermögensgegenstände 383 k.A. 446 k.A.Sonstige Vermögensgegenstände 695 k.A. 729 k.A.Summe Aktiva 44.847 50.806
PASSIVAFinanzielle Verbindlichkeiten designiert als zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt 7.226 7.226 8.418 8.418Handelsbestand 3.257 3.257 5.160 5.160Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 31.301 31.176 32.805 32.706Rückstellungen 523 k.A. 2.010 k.A.Sonstige Verbindlichkeiten 410 k.A. 338 k.A.Fremdanteile 1.752 k.A. 1.673 k.A.Eigenkapital 378 k.A. 402 k.A.Summe Passiva 44.847 50.806
In den „sonstigen Vermögensgegenständen“ sind „at-equity bewertete assoziierte Unternehmen“ in Höhe von
42 Mio EUR enthalten. Dieser Wert entspricht auch dem Fair Value.
Die international beobachtbaren Ausweitungen der Credit Spreads haben sich nicht auf das österreichische
Kreditgeschäft ausgewirkt.
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30 | Segmentberichterstattung
Die Segmentberichterstattung gem. IAS 14 zeigt eine primäre Gliederung nach Geschäftsbereichen und eine
sekundäre Gliederung nach Regionen.
Die Geschäftsfeldrechnung unterscheidet folgende Geschäftsfelder:
a) Das Geschäftsfeld „Privat- und Geschäftskunden“ enthält das Retailgeschäft über die Filialen, den Post -
vertrieb, den mobilen Vertrieb und das e-banking. Nach Kunden gegliedert umfasst das Segment die
unselbständig Erwerbstätigen sowie Klein- und Mittelbetriebe.
b) Das Geschäftsfeld „Firmenkunden“ umfasst den öffentlichen Sektor, institutionelle Kunden wie Sozial -
versicherungsträger sowie nationale und internationale Großkunden. National werden Kunden ab einem
bilanziellen Umsatz von 4 Mio EUR diesem Segment zugeordnet.
c) Das Geschäftsfeld „Financial Markets“ umfasst die Treasuryaktivitäten des Konzerns, insbesonders das
Ergebnis des Bankbuchs und der Emissionstätigkeit.
d) Das Geschäftsfeld „Immobilien und Leasing“ enthält das Ergebnis der entsprechenden Töchter und der
Kreditfinanzierungen für Immobilienprojekte.
e) Das Geschäftsfeld „Sonstige Positionen“ enthält Erträge aus Beteiligungen, die nicht zum Kerngeschäft
gehören, Konsolidierungseffekte und atypische Ergebnisse.
Die Verteilung des Zinsüberschusses erfolgt nach der Marktzinsmethode. Die Kosten werden verursachungs -
gerecht den jeweiligen Segmenten zugeteilt.
Der Erfolg des jeweiligen Geschäftsfeldes wird an dem von diesem Segment erwirtschafteten Jahresüber -
schuss vor Steuern gemessen.
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Primäre Gliederung nach Geschäftsbereichen
in Millionen Euro Privat- und Firmen- Financial ImmobilienSonstiges Gesamt
Geschäftskunden kunden Markets und Leasing
Nettozinsertrag 2007 403,1 101,3 29,5 29,4 39,5 602,9
2006 356,0 117,8 146,6 24,6 -38,9 606,2
Erträge und Aufwendungenaus Gebühren und 2007 89,8 64,2 0,3 0,9 -9,8 145,5
Provisionen 2006 81,6 70,6 0,7 2,6 -3,4 152,0
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögens- 2007 -24,1 6,9 -341,2 8,9 349,0 -0,5
werten und Schulden 2006 -9,2 -7,1 -23,4 0,7 103,5 64,5
Sonstige betriebliche 2007 32,4 6,1 -11,1 37,4 36,4 101,3
Erträge und Aufwendungen 2006 20,4 -12,4 -0,6 31,8 -8,3 30,9
Verwaltungsaufwand 2007 -391,3 -98,5 -25,2 -19,5 -15,1 -549,5
2006 -378,4 -91,0 -24,5 -26,0 -18,5 -538,3
Planmäßige Abschreibungenaus immateriellen Vermögens- 2007 -53,4 -12,7 -3,7 -13,2 -23,8 -106,8
gegenständen und Sachanlagen 2006 -56,8 -13,1 -3,7 -15,0 -20,4 -109,0
Rückstellungen und 2007 -51,6 -17,0 -60,1 -29,7 -599,6 -758,0
Wertberichtigungen 2006 -51,4 -20,6 – -2,7 -104,2 -179,0
Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode 2007 – – – – -0,9 -0,9
bilanziert werden 2006 – – – – -8,1 -8,1
Jahresüberschuss 2007 4,9 50,3 -411,3 14,3 -224,2 -566,0
vor Steuern 2006 -37,9 44,2 95,1 16,1 -98,3 19,2
Risikogewichtete Aktiva 2007 6.662,3 6.607,4 6.915,5 2.051,7 2.668,3 24.905,3
2006 7.084,1 7.750,5 7.503,4 2.322,7 3.476,3 28.137,0
Cost/Income Ratio 2007 90,2% 67,2% 96,7% 107,8% 130,9% 87,7%
2006 99,5% 55,2% 19,1% 150,5% – 85,4%
Die geografische Gliederung der Geschäftsfelder Firmenkunden und Treasury erfolgt nach dem Sitz der
Vertragspartei, die Zuordnung der übrigen Segmente nach dem Sitz der jeweiligen Konzerngesellschaft.
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Gliederung nach regionalen Gesichtspunkten
in Millionen Euro ÖsterreichWest- Mittel- und Nord- Übrige
Summeeuropa Osteuropa amerika Welt
Nettozinsertrag 2007 467,3 61,0 67,1 4,8 2,7 602,9
2006 414,1 129,0 55,3 1,6 6,1 606,2
Erträge und Aufwendungenaus Gebühren und 2007 132,6 2,5 10,2 0,1 0,1 145,5
Provisionen 2006 137,4 2,1 12,4 0,1 0,1 152,0
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögens- 2007 347,9 -210,8 9,5 -147,2 – -0,5
werten und Schulden 2006 22,8 35,8 5,8 – – 64,5
Sonstige betriebliche 2007 95,4 5,1 0,8 – – 101,3
Erträge und Aufwendungen 2006 42,6 -12,7 1,1 – – 30,9
Verwaltungsaufwand 2007 -495,5 -3,2 -50,8 – – -549,5
2006 -487,4 -3,2 -47,7 – – -538,3
Planmäßige Abschreibungenaus immateriellen Vermögens- 2007 -99,2 -0,1 -7,5 – – -106,8
gegenständen und Sachanlagen 2006 -102,5 -0,1 -6,4 – – -109,0
Rückstellungen und 2007 -717,4 -39,6 0,3 -0,7 -0,5 -758,0
Wertberichtigungen 2006 -155,7 -33,5 11,3 -0,7 -0,4 -179,0
Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode 2007 -0,9 – – – – -0,9
bilanziert werden 2006 -8,1 – – – – -8,1
Jahresüberschuss 2007 -269,7 -185,3 29,8 -143,1 2,3 -566,0
vor Steuern 2006 -136,8 117,4 31,7 1,0 5,8 19,2
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31 | Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen undUnternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht
Forderungen und Verbindlichkeiten der BAWAG P.S.K. Gruppe gegenüber verbundenen Unternehmen und
Unter nehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, ergeben sich in nachfolgend dargestellter Höhe.
Die Geschäftsbeziehungen zu diesen Unternehmen erfolgen zu banküblichen Konditionen.
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Forderungen gegenüber Kreditinstituten – –Forderungen gegenüber Kunden 93 1.709Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 93 1.709
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten – –Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 58 24Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 58 24
In dieser Tabelle werden nur Forderungen und Verbindlichkeiten ausgewiesen (keine Wertpapiere).
Im Jahr 2007 beliefen sich die Zinserträge aus Geschäften mit verbundenen Unternehmen auf 30 Mio EUR
(2006: 60 Mio EUR), die Zinsaufwendungen auf 2 Mio EUR (2006: 0,3 Mio EUR).
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Forderungen gegenüber Kreditinstituten – 69Forderungen gegenüber Kunden 363 316Risikovorsorge – –Forderungen gegenüber Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 363 385
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1 4Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 90 121Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 91 125
In dieser Tabelle werden nur Forderungen und Verbindlichkeiten ausgewiesen (keine Wertpapiere).
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32 | Angaben zu nahe stehenden Personen und Unternehmen
Eigentümer und Geschäfte mit Aktionären
Bis 15. Mai 2007 befand sich die BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische
Postsparkasse Aktiengesellschaft (kurz: BAWAG P.S.K.) zu 100 % im Eigentum der Anteilsverwaltung
BAWAG P.S.K. Aktiengesellschaft (kurz: AVB).
Die Eigentumsverhältnisse an der AVB stellten sich bis 15. Mai 2007 wie folgt dar:
46,43 % ÖGB Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.H. (kurz ÖVV)
4,57 % Österreichischer Gewerkschaftsbund (kurz: ÖGB)
49,00 % Österreichische Gewerkschaftliche Solidarität Privatstiftung (kurz: ÖGSP)
Der ÖGB hielt indirekt über seine 100 %-Tochter ÖGB Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (kurz: ÖBG) 100 %
an der ÖVV.
Zwischen der BAWAG P.S.K. und dem ÖGB gab und gibt es in vielen Bereichen eine langjährige Zusammen -
arbeit. Die unselbstständig Erwerbstätigen sind eine wichtige Zielgruppe der Bank, wobei hier stets faire
Konditionen zur Anwendung kamen bzw. kommen. Im Gegenzug hat der ÖGB über seine Betriebsrats ver -
bindungen die BAWAG P.S.K. sowohl im Kreditgeschäft als auch im Einlagengeschäft unterstützt. In den
Mitgliedszeitschriften des ÖGB erfolgten entsprechende Werbeeinschaltungen für BAWAG P.S.K. Produkte,
für die jährliche Zahlungen vereinbart waren. Hinsichtlich des Kreditgeschäftes wurde eine entsprechende
Provisionsvereinbarung abgeschlossen, die jährlich gekündigt werden konnte. Dieser im Dezember 2000
abgeschlossene Kooperationsvertrag wurde mit Abschluss einer Generalvereinbarung im Dezember 2006
beendet. Ziel der Generalvereinbarung war es, die Beziehungen zwischen den früheren direkten und indirek-
ten BAWAG P.S.K.-Aktionären und der BAWAG P.S.K., auf eine neue Grundlage zu stellen. Nach Beendigung
der indirekten Aktionärsstellung des ÖGB bei der BAWAG P.S.K. wurde eine neue Kooperationsvereinbarung
abgeschlossen.
Bis Mai 2007 bestanden Forderungen der BAWAG P.S.K. gegenüber der ÖGB- und ÖGSP-Gruppe in Höhe von
rund 1,9 Mrd EUR. Diese wurden mit der Abtretung der Anteile der BAWAG P.S.K. an den neuen Eigentümer
am 15. Mai 2007 im Wesentlichen abgedeckt.
Das Konsortium hat am 15. Mai 2007 100 % der Anteile an der BAWAG P.S.K. über folgende Holding -
konstruktion erworben:
99,62 % Pa-Zweiundfünfzigste WTP Beteiligungsverwaltungs GmbH
0,38 % Pa-Zweiundsechzigste WT Beteiligungsverwaltungs GmbH
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Die Pa-Zweiundfünfzigste WTP Beteiligungsverwaltungs GmbH wurde mit 5. Oktober 2007 in BAWAG Holding
GmbH umbenannt. Die Pa-Zweiundsechzigste WT Beteiligungsverwaltungs GmbH ist zu 100 % im Eigentum
der BAWAG Holding GmbH (ehemals: Pa-Zweiundfünfzigste WTP Beteiligungsverwaltungs GmbH).
Die BAWAG Holding GmbH wird zu 100 % von der niederländischen Finanzholding Promontoria Sacher
Holding B.V. gehalten, welche wiederum zu 100 % im Eigentum einer niederländischen Finanzholding, der
Promontoria Sacher Coöperatie U.A., ist. Letztere wird zu 51,25 % von der niederländischen Finanzholding
BAWAG Holdings Coöperatie U.A. gehalten. Die BAWAG Holdings Coöperatie U.A. steht in direktem und
indirektem Eigentum eines Konsortiums, das u.a. die Österreichische Post AG, die Generali Holding AG
und die Wüstenrot Verwaltungs- und Dienstleistungen GmbH umfasst, und wird geführt von verschiedenen
privaten Inestmentsfonds, die ihrerseits mit Cerberus verbunden sind und wie auch Cerberus letztlich unter
der Kontrolle von Stephen A. Feinberg stehen.
Zum 31. Dezember 2007 hatte die BAWAG Holding GmbH eine Einlage bei der BAWAG P.S.K. in Höhe
von 77,6 Mio EUR zu marktüblichen Konditionen. Abgesehen davon hat die BAWAG P.S.K. keine wesent -
lichen Geschäftsbeziehungen mit Eigentümern, die einen maßgeblichen Einfluss auf die Bank haben.
Antonio Villalon ist Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Holding GmbH. In seiner leitenden Funktion bei
Lehmann Brothers war er ein Mitglied jenes Beratungsteams, das die BAWAG P.S.K. 2007 beim Verkauf
von Beteiligungen begleitete.
ATV Privat-TV Services AG
Die BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG war per 31. Dezem -
ber 2007 über ihre 100 % Tochtergesellschaft P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH mit 42,25 % an der ATV
Privat-TV Services AG beteiligt. Die Konsolidierung erfolgt at equity.
Die P.S.K. Beteiligungsverwaltung hat im Rahmen von Eigenmittelfinanzierungen der ATV-Gruppe Genuss -
rechte der ATV Privat-TV Services AG im Nominale von 17,2 Mio EUR gezeichnet. Neben einer Kreditlinie in
Höhe von 2,7 Mio EUR für die ATV Privatfernseh GmbH zu marktüblichen Konditionen bestehen eine lang -
fristige, nachrangige Finanzierung in Höhe von 9,8 Mio EUR sowie partiarische, nachrangige Darlehen in
Höhe von 3,6 Mio EUR.
Die Werbeeinschaltungen der BAWAG P.S.K. im Programm von ATV erfolgen ebenfalls zu marktüblichen
Konditionen und in der üblichen Frequenz.
Mit 19. Oktober 2007 wurden die gesamten Anteile samt Genussrechten der BAWAG P.S.K. Gruppe an der
ATV Privat-TV Services AG an einen Investor im Medienbereich verkauft. Das Closing fand am 14. Jänner
2008 statt, sodass die oben gemachten Angaben ab diesem Zeitpunkt nicht mehr gültig sind.
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Alinea Privatstiftung
Die Alinea Privatstiftung hielt bis zum 15. Mai 2007 100 % der Anteile der Alinea Holding GmbH.
Im Dezember 2006 räumte die Alinea Privatstiftung der BAWAG P.S.K. bzw. der Käuferin der BAWAG P.S.K.,
der Pa-Zweiundfünfzigste WTP Beteiligungsverwaltungs GmbH eine Call-Option auf Erwerb der Alinea Holding
GmbH ein. Diese Option wurde per 15. Mai 2007 von der P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH, einer 100%-
Tochter der BAWAG P.S.K., zu einem bereits vertraglich festgesetzten Preis ausgeübt. Die Alinea Holding
wurde somit zu einem Konzernunternehmen der BAWAG P.S.K. Per 29. Mai 2007 brachte die BAWAG P.S.K.
die an der Alinea Holding GmbH bestehenden Genussrechte in die Alinea Holding ein. Zum selben Zeitpunkt
wurde die Alinea Holding GmbH mit der P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH als aufnehmende Gesellschaft
verschmolzen.
Die Kapitalveranlagung der Alinea Privatstiftung erfolgte bei der BAWAG P.S.K. zu marktüblichen Konditionen,
ebenso war die Geschäftsbeziehung zu den Töchtern der Alinea Holding marktüblich, mit folgender Ausnahme:
Die Immobiliengesellschaft LETHE Leasing GmbH & Co. „Center am Fleischmarkt“ Immobilien und Anlagen
KG hatte von der BAWAG P.S.K. ein mit nur 3 % verzinstes Darlehen in Höhe von 36,5 Mio EUR aufgenom-
men. Die Gesellschaft wurde per 15. Mai 2007 ein indirektes Tochterunternehmen der BAWAG P.S.K. und
mit Wirkung 20. Dezember 2007 an einen Dritten verkauft. Das Darlehen wurde zurückgezahlt.
Die bis Anfang November 2007 für die Alinea Privatstiftung tätigen Stiftungsvorstände Dr. Stephan Frotz,
Dr. Christian Nowotny und Dr. Gerhard Schüssler sind weiterhin als Berater für die BAWAG P.S.K. bzw. kon -
solidierte Unternehmen zu marktüblichen Konditionen tätig.
BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft
Die P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH, eine 100 %-Tochter der BAWAG P.S.K., hat im Mai 2007 im
Zuge des Ankaufs der Alinea Holding GmbH die Beteiligung an der BAWAG Versicherung AG übernommen.
Anschließend wurden die BAWAG-Versicherung AG und die P.S.K. Versicherung AG zur BAWAG P.S.K.
Versicherung AG verschmolzen.
Die Mehrheit an der BAWAG P.S.K. Versicherung AG wurde an den Vertriebspartner Generali verkauft. Zur
Absicherung und Regelung der Zusammenarbeit der BAWAG P.S.K. Gruppe mit der Generali wurden dritt -
übliche Verträge, z.B. Kooperationsvertrag, Lizenzvertrag, Provisionsvereinbarung usw., abgeschlossen.
Die Geschäftsbeziehungen der BAWAG P.S.K. Gruppe und der BAWAG P.S.K. Versicherung AG umfassen
Wertpapierdepots und Girokonten, wobei die Konditionengestaltung marktüblich ist.
Weiters werden Personal- und Sachkosten von der BAWAG P.S.K. an die BAWAG P.S.K. Versicherung AG
weiterverrechnet.
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Kinomax Sp. z o.o. – Pulawska Planungs- und Errichtungs GmbH
Die Pulawska Planungs- und Errichtungs GmbH ist eine 100 %-Tochter der BAWAG P.S.K. und ist ihrerseits
zu 100 % an der polnischen Kinomax Sp. z o.o. beteiligt. Der Geschäftsgegenstand der Kinomax war die
Vermietung und Verwaltung eines Multiplex-Centers in Warschau, des so genannten Europlex-Gebäudes,
welches im Geschäftsjahr 2006 veräußert wurde. Die BAWAG P.S.K. und die P.S.K. Beteiligungsverwaltung
GmbH halten Genussrechte, welche von der Pulawska Planungs- und Errichtungs GmbH im Nominale von
rund 21,3 Mio EUR ausgegeben wurden und in den genannten Gesellschaften mit rund 14,7 Mio EUR zu
Buche stehen. Diese berechtigen zur Teilnahme am Gewinn der Pulawska Planungs- und Errichtungs GmbH
und gewähren teilweise einen jährlichen Mindestgewinnanteil in Höhe von 6,5 %.
Die Kinomax Sp. z o.o. befindet sich in Liquidation. Die Auflösung der Gesellschaft wurde im Geschäftsjahr
2007 begonnen und soll 2008 abgeschlossen werden.
Omnitec Informationstechnologie-Systemservice GmbH
Die BAWAG P.S.K. ist über eine Tochtergesellschaft zu 50 % Eigentümer der Omnitec Informations techno -
logie -Systemservice GmbH. Die restlichen 50 % gehören der Österreichischen Post Aktiengesellschaft.
Unternehmensgegenstand ist die Planung, die Errichtung und der Betrieb eines einheitlichen IT-Systems
für die Postämter, dessen Applikationen sowohl von der Post als auch von der BAWAG P.S.K. genutzt
werden können. Die BAWAG P.S.K. und die Post AG stellen jeweils einen Geschäftsführer.
BAWAG Allianz Mitarbeitervorsorgekasse AG
Die BAWAG Allianz Mitarbeitervorsorgekasse AG (MVK) steht je zur Hälfte im Eigentum der BAWAG P.S.K.
Gruppe und der Allianz Elementar Versicherungs-Aktiengesellschaft. Geschäftsgegenstand ist die Verwaltung
und Veranlagung der Abfertigungsbeiträge gemäß dem Betrieblichen Mitarbeitervorsorgegesetz. Das veranlagte
Vermögen betrug 240,1 Mio EUR und wird seit Juni 2007 je zur Hälfte von der BAWAG P.S.K. Invest GmbH
und der Allianz Investment Bank zu drittüblichen Konditionen verwaltet.
Verbundene, jedoch nicht konsolidierte Gesellschaften der Immobiliengruppe und Leasinggruppe
– BPI Holding GmbH & Co Betriebsanlagenverwaltungs KG
– Plato Grundstücksverwertungs GmbH
– IDG Immobilien Development GmbH & Co KG
– Ingebe Immobilienhandels- und vermittlungs GmbH
– IDG Immobilien Development GmbH
– MARVE Immobilienentwicklungsgesellschaft m.b.H.
– BAWAG Leasing & fleet Kft (Ungarn)
– BAWAG Leasing & fleet Sp.z.o.o. (Polen)
– BAWAG Leasing & fleet s.r.o. (Tschechien)
– BAWAG Leasing Zrt. (Ungarn)
– BAWAG Real Estate Leasing s.r.o. (Tschechien)
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– BPLCZ One s.r.o. (Tschechien)
– BAWAG Leasing s.r.o.
– Istroleasing s.r.o. (Slowakei)
– PT Immobilienleasing GmbH
– RF BAWAG Leasing Gesellschaft m.b.H.
Folgende Leasinggesellschaften werden indirekt von der BAWAG P.S.K. und jeweils einem Kooperationspartner
gehalten: die Kommunalleasing GmbH (50 %), die Realplan Beta Liegenschaftsverwertung GmbH (50 %) und
die Generali Leasing GmbH (25 %).
Die Geschäftsbeziehungen innerhalb der BAWAG P.S.K. Gruppe, im Wesentlichen Refinanzierungen, sind
marktüblich.
Auslandsgesellschaften
Die BAWAG P.S.K. hat über einen Verwaltungsvertrag mit einer Treuhandgesellschaft aus Liechtenstein maß-
geblichen Einfluss auf folgende liechtensteinische Stiftungen:
– Bensor Stiftung
– Biamo Foundation
– Treval Stiftung
– Glen Star Foundation
Diese Stiftungen üben keine Geschäftstätigkeit aus, müssen aber aufgrund von Besserungsvereinbarungen
(ausgenommen Glen Star Foundation) mit den nachfolgend angeführten Gesellschaften aufrecht erhalten
bleiben:
– Austost Anstalt, Liechtenstein
– Shrivenham Limited, Irland
– Austinvest Anstalt, Liechtenstein
– Austost Handels- und Treuhand Limited, Guernsey
Die Gesellschaften Austost Anstalt (Liechtenstein), Austinvest Anstalt (Liechtenstein), Austost Handel- und
Treuhand Ltd. (Guernsey), Polestar (Liechtenstein), Cromer Finance Ltd. (British Virgin Islands), Rail Trans
Invest Ltd. (Irland) und Celeste Trust reg. (Liechtenstein) üben keine aktive Tätigkeit mehr aus.
Shrivenham Limited und Datchet Ltd., Irland, sind keine Beteiligung der BAWAG P.S.K. Es besteht eine
Call-Option auf den Erwerb der Gesellschaftsanteile und eine Genehmigungs- und Entlastungserklärung
der BAWAG P.S.K. zugunsten der derzeitigen Gesellschafter und Geschäftsführer aus Liechtenstein.
BAWAG Investments Ltd., Jersey, wird zu 100 % indirekt von der BAWAG P.S.K. gehalten. Die Geschäfts -
tätigkeit ist auf Veranlagungsgeschäfte fokussiert und erfolgt zu marktüblichen Konditionen.
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Sonstige vertragliche Beziehungen mit nahe stehenden Gesellschaften
Seit 2001 besteht für die B.I.S. BAWAG Internet Services GmbH eine in Höhe und Laufzeit unbefristete
Patronatserklärung der BAWAG P.S.K. Weiters hat die BAWAG P.S.K. gegenüber der Plato Grundstücks -
verwertung GmbH eine vollumfängliche Schad- und Klagloserklärung aus Schäden, Rechtsstreitigkeiten
und Vermögensnachteilen abgegeben.
Die BAWAG P.S.K. hat anlässlich des Verkaufs der Cosmos Elektrohandels- und Co KG eine Patronatserklärung
für die Verkäuferin, die Lethe Leasing GmbH, abgegeben. Die Lethe Leasing GmbH ist eine indirekte
Tochtergesellschaft der BAWAG P.S.K.
Private Equity – Venture Capital Gesellschaften
Darunter fallen neben einigen Minderheitsbeteiligungen auch die 50 %-Beteiligung an der Athena Wien
Beteiligungen AG sowie die 100 %-Beteiligung an der uni venture Beteiligungs AG.
Die Geschäftsbeziehungen mit der BAWAG P.S.K. sind mit folgender Ausnahme zu marktüblichen Konditionen
gestaltet: Es erfolgt keine Personalverrechnung der Tätigkeit von BAWAG P.S.K.-Mitarbeitern für uni venture.
Angaben über Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates
Die Bezüge des aktiven Vorstands betrugen im abgelaufenen Jahr 5.102 Tsd EUR (2006: 3.840 Tsd EUR),
an Abfindungen und Pensionen für ehemalige Vorstandsmitglieder bzw. deren Hinterbliebene wurden
2.125 Tsd EUR (2006: 2.070 Tsd EUR) ausbezahlt. Die Aufsichtsratsvergütungen beliefen sich auf
212 Tsd EUR (2006: 293 Tsd EUR).
Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen beliefen sich für den Vorstand und leitende Angestellte
auf 14.487 Tsd EUR (2006: 9.091 Tsd EUR), für die anderen Arbeitnehmer auf 29.092 Tsd EUR
(2006: 23.717 Tsd EUR).
Zum 31. Dezember 2007 bestand bei sechs Vorständen eine Pensionsregelung. Für direkte Leistungszu-
sagen wurden in der Bilanz Rückstellungen gebildet. Die Pensionsansprüche von fünf Vorständen waren
in eine Pensionskasse ausgelagert.
Kredite an Mitglieder des Vorstands hafteten zum Bilanzstichtag in Höhe von 356 Tsd EUR (2006:
455 Tsd EUR) aus. Der Saldo der Kredite an Mitglieder des Aufsichtsrats belief sich auf 46 Tsd EUR
(2006: 359 Tsd EUR). Die Rückzahlungen der Organkredite erfolgten den Vertragsbedingungen entsprechend.
Nicht alle leitenden Angestellten haben eine Pensionszusage. Die leitenden Angestellten, die über eine
Pensionszusage verfügen, haben Ansprüche aufgrund der Pensionsreform 1961 oder eine individuelle Zusage.
Für alle Mitarbeiter, die dem jeweils geltenden Banken-Kollektivvertrag (KV 49) oder dem jeweils geltenden
Teilzeit-Kollektivvertrag unterliegen, besteht gemäß Pensionskassen-Kollektivvertrag und Betriebsvereinbarung
eine Anwartschaft auf eine Pensionskassen-Pension.
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Nachstehend werden die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Personen und deren Familienangehörigen
dargestellt, wobei die Konditionen fremdüblich sind.
Am 15. Mai 2007 wurde der Aufsichtsrat der BAWAG P.S.K. neu bestellt. Dem neuen Aufsichtsrat gehören
nun sechs Kapitalvertreter (bisher neun) und drei Vertreter des Betriebsrates (bisher fünf) an. Am selben
Tag wurden ein Kreditausschuss, ein Prüfungsausschuss, ein Nominierungsausschuss sowie ein Ausschuss
für Vorstandsangelegenheiten (nunmehr Vergütungsausschuss) konstituiert.
Im Laufe des Jahres kam es zu einigen Wechseln in diesem Gremium. Alle Aufsichtsratsmitglieder sind in
diesem Geschäftsbericht an anderer Stelle aufgelistet.
Das von der Hauptversammlung genehmigte Vergütungsschema für Aufsichtsratsmitglieder sieht vor, dass der
Vorsitzende des Aufsichtsrates 60.000 EUR, der stellvertretende Vorsitzende 40.000 EUR und die Mitglieder
des Aufsichtsrates je 30.000 EUR pro Kalenderjahr erhalten.
33 | Angaben gemäß IFRS 5 – Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen
Zur Stärkung der Bank und um über bislang gebundenes Kapital für profitable Neuinvestitionen verfügen zu
können, wurde im zweiten Halbjahr damit begonnen, Beteiligungen und Immobilien der Bank, die nicht zum
Kerngeschäft gehören, zu veräußern.
Die im Dezember 2007 durch Vertragsunterzeichnung erfolgreich abgeschlossenen Verkaufsverhandlungen
der Beteiligung an der L. Bösendorfer Klavierfabrik GmbH sowie am Fernsehsender ATV Privat TV Services AG
wurden nach Vorliegen der erforderlichen Genehmigungen im Jänner 2008 mit dem Closing der Transaktionen
abgeschlossen.
Die Verkaufsprozesse der Beteiligungen an der slowakischen Istrobanka sowie an der BAWAG Bank CZ in
Tschechien wurden im Schlussquartal 2007 begonnen. Während der Verkauf der BAWAG Bank CZ noch nicht
abgeschlossen ist, wurde im März 2008 mit der belgischen KBC Bank NV ein Kaufvertrag hinsichtlich der
Übernahme von 100 % an der Istrobanka unterzeichnet. Bei dieser Transaktion wurde die Istrobanka mit
350 Mio EUR bewertet; das entspricht dem 3,5fachen des Buchwertes. Der Vertrag muss noch durch die
Aufsichtsbehörden (Slowakische Nationalbank, Österreichische Finanzmarktaufsicht, Kartellbehörden) ge -
nehmigt werden. Mit dem Closing ist spätestens im dritten Quartal 2008 zu rechnen.
in Millionen Euro Saldo zum 1. Jänner 2007 Saldo zum 31. Dezember 2007Kredite 34,932.825,88 40,387.865,99
1524_GB07_082_112_dt_cb:1524_GB07_082_112_dt_cb 10.04.2008 11:36 Uhr Seite 103
Konzernrechnungslegung nach IFRS
104
Plangemäß wurde im Jänner 2008 auch mit dem Verkauf eines zweiten Immobilienpakets begonnen. Der
Abschluss dieser Transaktion ist für das zweite Quartal 2008 vorgesehen.
Die Vermögenswerte und Schulden aller Tochterunternehmen sowie jener Beteiligungen, deren Verkaufs -
prozess zum 31. Dezember 2007 bereits eingeleitet war, werden in der Konzernbilanz als Summe unter
den Posten „Langfristige Vermögenswerte in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“
und „Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden“ ausgewiesen.
Die folgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögens -
werte und Veräußerungsgruppen und umfasst folgende Unternehmen:
� L. Bösendorfer Klavierfabrik GmbH
� ATV Privat TV Services AG
� Istrobanka a.s.
� BAWAG Bank CZ a.s.
� Diverse Liegenschaften (Bürogebäude und Filialen)
davon davon nichtkonsolidiert konsolidiert
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2007 31.12.2007
Vermögenswerte in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden 2.318 34 2.284
Kassenbestand und Guthaben bei Zentralbanken 29 – 29Finanzielle Vermögensgegenstände designiert als zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt 60 – 60Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte – – –Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen 114 – 114Handelsbestand 3 1 2Kredite und Forderungen 1.982 33 1.949Sachanlagen 72 – 72Immaterielle Vermögensgegenstände 43 – 43Sonstige Vermögensgegenstände 15 – 15Langfristige Vermögenswerte die zur Veräußerung gehalten werden 252 – 252
Assoziierte Unternehmen – – –Immobilien 252 – 252Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden 2.054 515 1.539
Finanzielle Verbindlichkeiten 2.009 513 1.496Rückstellungen 5 – 5Sonstige Verbindlichkeiten 41 2 39
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34 | Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände
Bei den angeführten Werten, insbesondere den Wertpapieren, handelt es sich um Buchwerte der
BAWAG P.S.K. (Einzelinstitut) gemäß BWG.
35 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden
Den in der Vortabelle angeführten Sicherheiten stehen folgende Verbindlichkeiten der BAWAG P.S.K.
(Einzelinstitut) gegenüber:
Konzernrechnungslegung nach IFRS
105
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Abgetretene Forderungen und Wertpapiere zugunstender Oesterreichischen Kontrollbank AG 1.108 753Sicherstellung zugunsten der Europäischen Investitionsbank 665 655Deckungsstock für Mündelgeldspareinlagen 54 54Deckungsstock für fundierte Anleihen 3.426 4.434Sonstige Sicherstellungen 35 127Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände 5.288 6.023
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Durch abgetretene Forderungen besicherte Verbindlichkeiten zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG 1.108 752Verbindlichkeiten Refinanzierung Europäische Investitionsbank 450 441Mündelgeldspareinlagen 33 33Durch Deckungsstock für fundierte Anleihen besicherte Verbindlichkeiten 2.827 3.760Sonstige Sicherstellungen für Verbindlichkeiten – –Gesamtbetrag besicherter Schulden 4.418 4.986
1524_GB07_082_112_dt_cb:1524_GB07_082_112_dt_cb 10.04.2008 11:36 Uhr Seite 105
36 | Nachrangige Vermögensgegenstände
In den Aktivposten der Bilanz sind folgende nachrangige Vermögensgegenstände enthalten:
37 | Eventualforderungen, Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken
Die Position ‘Kreditrisiken’ enthält als wichtigsten Bestandteil die nicht ausgenützten Rahmen im
Kreditgeschäft.
Konzernrechnungslegung nach IFRS
106
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Kredite und Forderungen 42 46Nachrangige Vermögensgegenstände designiert als zum Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt 76 81Nachrangige Vermögensgegenstände 118 127
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Eventualforderungen – 12
Eventualverbindlichkeiten 2.658 2.346
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften 2.009 2.314Sonstige Eventualverbindlichkeiten 649 32Kreditrisiken 11.549 12.485
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38 | Fremdwährungsvolumina
In der BAWAG P.S.K. Gruppe wurden zum 31. Dezember 2007 Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten
in folgenden Fremdwährungen gehalten:
Die Tabelle enthält ausschließlich Bilanzpositionen und gibt keine Hinweise auf offene Devisenpositionen.
Konzernrechnungslegung nach IFRS
107
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
AktivaUSD 1.894 2.565CHF 3.136 2.891JPY 98 165SKK 977 843CZK 733 954Sonstige 700 489Fremdwährung 7.578 7.907
Euro 37.269 42.899
Gesamt 44.847 50.806
PassivaUSD 1.632 2.633CHF 1.182 829JPY 572 673SKK 840 767CZK 587 745Sonstige 619 894Fremdwährung 5.432 6.541
Euro 39.415 44.265
Gesamt 44.847 50.806
1524_GB07_082_112_dt_cb:1524_GB07_082_112_dt_cb 10.04.2008 11:36 Uhr Seite 107
39 | Echte Pensionsgeschäfte
40 | Leasinggeschäfte
Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des Bruttoinvestitionswertes auf den Barwert gegliedert nach
Restlaufzeiten:
Die Wertberichtigung der uneinbringlichen Mindestleasingzahlungen beträgt 0,0 Mio EUR (2006: 0,7 Mio EUR).
Konzernrechnungslegung nach IFRS
108
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Pensionsnehmer – Forderungen Kreditinstitute 260 595Pensionsgeber – Verbindlichkeiten Kreditinstitute -2.323 -4.260Pensionsgeschäfte -2.063 -3.665
31.12.2007 1–5 überGesamt
in Millionen Euro bis 1 Jahr Jahre 5 JahreGesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten(Bruttoinvestitionswert) 163 807 607 1.577
Noch nicht realisierte Finanzerträge 9 73 115 197
Forderungen aus finance lease(Nettoinvestitionswert) 155 734 453 1.342
31.12.2006 1–5 überGesamt
in Millionen Euro bis 1 Jahr Jahre 5 JahreGesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten(Bruttoinvestitionswert) 141 769 671 1.581
Noch nicht realisierte Finanzerträge 6 54 135 195
Forderungen aus finance lease(Nettoinvestitionswert) 135 714 536 1.385
1524_GB07_082_112_dt_cb:1524_GB07_082_112_dt_cb 10.04.2008 11:36 Uhr Seite 108
41 | Liste ausgewählter Beteiligungen
Die folgende Tabelle zeigt die konsolidierten Tochtergesellschaften der BAWAG P.S.K. Gruppe:
Konzernrechnungslegung nach IFRS
109
Konsolidierte Gesellschaften nach IFRS zum 31.12.2007Einbezugs- Kapitalanteilmethode in %
BankenBAWAG Bank CZ a.s., Prag V 100,00%BAWAG Banka d.d., Ljubljana V 100,00%BAWAG Malta Bank Limited, Sliema V 100,00%BAWAG P.S.K. Invest GmbH, Wien V 100,00%BAWAG P.S.K. Wohnbaubank Aktiengesellschaft, Wien V 100,00%easybank AG, Wien V 100,00%Istrobanka a.s., Bratislava V 100,00%Österreichische Verkehrskreditbank AG, Wien V 100,00%SPARDA Bank AG, Wien V 100,00%
ImmobilienBAWAG P.S.K. IMMOBILIEN AG, Wien V 100,00%BPI Holding GmbH & Co KEG., Wien V 100,00%BPI Holding GmbH & Co. Immobilien und Anlagen KG., Wien V 99,65%BPI Holding GmbH, Wien V 100,00%CARNI Industrie-Immobiliengesellschaft m.b.H., Wien V 100,00%R & B Leasinggesellschaft m.b.H., Wien V 100,00%RF 2 BPI Holding GmbH & Co. KG., Wien V 99,84%RVG Realitätenverwertungsgesellschaft m.b.H., Wien V 100,00%
LeasingBAWAG P.S.K. Fuhrparkleasing GmbH, Wien V 100,00%BAWAG P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien V 100,00%BAWAG P.S.K. Kommerzleasing GmbH, Wien V 100,00%BAWAG P.S.K. LEASING GmbH & Co. MOBILIENLEASING KG., Wien V 100,00%BAWAG P.S.K. LEASING GmbH, Wien V 100,00%BAWAG P.S.K. MOBILIENLEASING GmbH, Wien V 100,00%BAWAG P.S.K. Vermietungs- und Leasing GmbH, Wien V 100,00%B.L.H. BAWAG Leasing Holding GmbH, Wien V 100,00%Gara Feuerwehrzentralen Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien V 100,00%Hafner See-Liegenschaftsverwaltungsgesellschaft m.b.H., Wien V 100,00%HBV Holding und Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien V 100,00%KLB Baulandentwicklung GmbH, Wien V 100,00%M. Sittikus Str. 10 Errichtungs GmbH., Wien V 100,00%P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien V 100,00%RF 17 BAWAG Immobilienleasing GmbH, Wien V 100,00%
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
110
RF elf Realitätenverwertungsgesellschaft m.b.H., Wien V 100,00%RF fünfzehn BAWAG Mobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien V 100,00%RF sechs BAWAG P.S.K. LEASING GmbH & Co. KG., Wien V 100,00%RF zwölf BAWAG Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien V 100,00%START Immobilienleasing GmbH, Wien V 100,00%
Sonstige NichtbankenAI-ALTERNATIVE INVESTMENTS LTD., Jersey V 100,00%ATV Privat-TV Services AG Gruppe, Wien E 42,25%AUSTOST ANSTALT, Balzers V 100,00%BAWAG CAPITAL FINANCE II LIMITED, Jersey V 100,00%BAWAG CAPITAL FINANCE III LIMITED, Jersey V 100,00%BAWAG CAPITAL FINANCE LIMITED, Jersey V 100,00%BAWAG FINANCE HOLDING LIMITED, Dublin V 100,00%BAWAG Finance Malta Ltd., Sliema V 100,00%BAWAG INTERNATIONAL FINANCE LIMITED, Dublin V 100,00%BAWAG Investments Ltd., Jersey V 100,00%BAWAG P.S.K. Versicherung AG, Wien E 49,99%Bodensee Limited, Sliema V 51,00%FCH beta Finanzierungsvermittlung GmbH, Wien V 100,00%ISTRO - RECOVERY, s.r.o., Bratislava V 100,00%ISTRO ASSET MANAGEMENT, spràv. spol.,a.s., Bratislava V 100,00%Istrofinance s.r.o., Bratislava V 100,00%L. Bösendorfer Klavierfabrik GmbH, Wien V 100,00%P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien V 100,00%Rhein Limited, Grand Cayman V 51,00%Stiefelkönig Schuhhandels Gesellschaft m.b.H., Graz V 100,00%
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
111
42 | Kapitalmanagement
Das österreichische Bankwesengesetz (BWG) verlangt die Einhaltung einer Mindesteigenmittelquote, welche
in Abhängigkeit von den risikogewichteten Aktiva berechnet wird. Das Kapitalmanagement der BAWAG P.S.K.
erfolgt auf Basis der Eigenmittel im Sinne des BWG, diese entsprechen jedoch nicht dem Eigenkapital nach
IFRS. Die aufsichtsrechtlichen Eigenmittel werden je nach Qualität in die drei Kategorien (Tier I bis III) ein -
geteilt, wobei bestimmte Anrechnungsgrenzen für Tier II und III bestehen.
Die österreichische Bankenaufsicht prüft die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Eigenkapitalerfordernisse
sowohl für die BAWAG P.S.K. AG als Einzelunternehmen als auch für die Kreditinstitutsgruppe als Ganzes.
Das Kapitalmanagement ist im Bereich Treasury (Aktiv-Passiv-Steuerung) angesiedelt. Zentrale Aufgabe ist
die laufende Beobachtung der Geschäftsentwicklung der Bank und der Abgleich der Veränderungen der
risikogewichteten Aktiva mit dem zur Verfügung stehenden regulatorischen Eigenkapital. Zu Beginn jedes
Geschäfts jahres werden die budgetierten Geschäftsvolumina mit der erwarteten Veränderung der anrechen -
baren Eigen mittel abgeglichen. Dabei wird nicht nur die Einhaltung der Mindestanforderungen simuliert,
sondern es werden auch die von der BAWAG P.S.K. definierten Größen zur Erreichung des angestrebten
Ziel-Ratings überwacht. Neben den risikogewichteten Aktiva geht das Eigenmittelerfordernis für das Wert -
papierhandels buch unter Anwendung eines internen VaR-Modells in die Berechnung ein. Ebenso werden
geplante Veränderungen im Beteiligungsportefeuille (Veränderung des Konsolidierungskreises) simuliert.
Die Ergebnisse dieser Analysen werden im Asset Liability Committee (ALCO) diskutiert, das gegebenenfalls
Empfehlungen zur Stärkung der Eigenkapitaldecke an den Gesamtvorstand ausspricht.
Die BAWAG P.S.K. überwacht die Einhaltung der vorgeschriebenen Eigenmittelquoten laufend. Basis sind
dabei die zum Monatsultimo erstellten Meldungen an die Oesterreichische Nationalbank sowie die Beobach -
tung der Geschäftsentwicklung. Die Entwicklung wird regelmäßig an das ALCO und den Gesamtvorstand
berichtet.
Die Kernkapitalquote (Tier I) von 8,5 % sowie die Eigenmittelquote von 11,8 % haben sich gegenüber dem
Vorjahr verbessert und liegen deutlich über dem gesetzlichen Mindesterfordernis.
1524_GB07_082_112_dt_cb:1524_GB07_082_112_dt_cb 10.04.2008 11:36 Uhr Seite 111
Die folgende Tabelle zeigt das Eigenmittelerfordernis gemäß BWG und die Zusammensetzung der Eigenmittel
der Kreditinstitutsgruppe auf Ebene der BAWAG P.S.K.:
Den Eigenmitteln steht folgendes Eigenmittelerfordernis gegenüber:
Aufgrund des Eigentümerwechsels und der oben beschriebenen Änderungen der Kapitalstruktur ergibt sich
für 2007 eine Kernkapitalquote von 8,5 % bzw. eine Eigenmittelquote von 11,8 %. Im Jahr zuvor waren die
Maßnahmen des Finanzplatzes Wien als Minderheitenanteil im Ausmaß von 450 Mio EUR ausgewiesen
worden. Ohne diese Minderheitenanteile errechneten sich für 2006 eine Kernkapitalquote von 7,6 % und
eine Eigenmittelquote von 10,9 %.
Konzernrechnungslegung nach IFRS
112
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Grundkapital 250 250
Rücklagen 1.467 1.452
Unterschiedsbeträge, Minderheitenanteile und Abzugsposten 396 872Kernkapital (Tier I) 2.113 2.574
Rücklage gem. § 57 BWG, Neubewertungsreserve 15 6Ergänzungs- und Nachrangkapital 898 985Ergänzende Elemente (Tier II) 913 991
Abzug Beteiligungen -92 -51Anrechenbare Eigenmittel 2.934 3.514
Tier III 36 43
Eigenmittel 2.970 3.557
Kreditrisiko 1.992 2.251
Marktrisiko 36 43
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RISIKOBERICHT
Einführung und ÜberblickDie BAWAG P.S.K. Gruppe ist aufgrund ihres Einsatzes von Finanzinstrumenten folgenden Risiken ausgesetzt:
� Kreditrisiko
� Marktrisiko
� Liquiditätsrisiko
� Beteiligungsrisiko
� Operationelles Risiko
� Rechtsrisiko
Der vorliegende Risikobericht informiert über die Positionierung der Gruppe gegenüber jedem Einzelnen der
oben genannten Risiken.
Risiko-Management – RisikoorganisationDie Verantwortung für die vom Aufsichtsrat zu genehmigende Risikostrategie der BAWAG P.S.K. Gruppe
liegt beim Gesamtvorstand der BAWAG P.S.K. Die Vorgaben zum Risikomanagement werden in Risikohand -
büchern und Arbeitsrichtlinien festgehalten. Für die Identifizierung und Analyse jener Risiken, denen die
BAWAG P.S.K. Gruppe ausgesetzt ist, sieht die Firmenpolitik die Einziehung von Risikolimits und Kontrollen
sowie ein entsprechendes Monitoring der Einhaltung der Limits und gegebenenfalls die Sicherstellung
geeigneter Maßnahmen vor. Das Monitoring des Risikos auf Gruppenebene erfolgt mittels monatlicher Vorlage
des Risiko berichtes an den Gesamtvorstand sowie einer vierteljährlichen Risikoberichterstattung an den
Kontroll ausschuss des Aufsichtsrates.
Die risikopolitischen Vorgaben sowie die Risikosysteme werden regelmäßig dahingehend überprüft, ob sie den
geänderten Marktbedingungen wie auch den Veränderungen im Angebot von Produkten und Dienstleistungen
entsprechen. Die BAWAG P.S.K. arbeitet in einem disziplinierten und konstruktiven Umfeld der Risiko über -
wachung, in dem sich alle Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter ihrer Funktionen und Pflichten bewusst sind.
Nach dem Wechsel des Eigentümers der BAWAG P.S.K. wurde das Risikomanagement der Gruppe weiter aus-
gebaut. Um den spezifischen Risikoarten gerecht zu werden, wurde die Struktur des Risikomanagements
grundlegend neu ausgerichtet. Im Zuge dieses Prozesses wurden zusätzliche Risikomanagement-Bereiche
gegründet, die entsprechend personell ausgestattet wurden:
113
Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 11:37 Uhr Seite 113
Die Risikomanagement-Organisation umfasst die folgenden Bereiche:
� Corporate Risk Management
� Retail Risk Management
� Market Risk
� Operational Risk
� Risk Sciences
� Workout Group
� Risk Reporting
Spezifische Risiken der BAWAG P.S.K. Gruppe
43 | Kreditrisiko
Das Kreditrisiko ist das Risiko eines finanziellen Verlusts für den Fall, dass ein Kunde oder Kontrahent
eines Finanzinstruments seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Dieses Risiko ergibt sich
hauptsächlich aus Krediten und Barvorlagen der Gruppe an Kunden und Banken sowie aus zu Anlage-
zwecken gehaltenen Wertpapieren. Im Rahmen des Risikomanagements berücksichtigt und konsolidiert
die BAWAG P.S.K. alle Kreditrisikokomponenten und -aggregate, wie das Ausfallrisiko einzelner Schuldner,
das Länderrisiko und das Branchenrisiko.
Im Retail-Segment erfolgt die Evaluierung der Kreditwürdigkeit der Kunden anfänglich durch ein Antrags-
Scoring, mit dessen Hilfe die finanzielle Situation der Kunden analysiert wird. Zusätzlich wird sechs Monate
nach Eröffnung eines Kontos ein Verhaltens-Scoringprozess eingeleitet, in dessen Rahmen Kunden anhand
ihres jeweiligen Kontoverhaltens einer bestimmten Risikokategorie zuordnet werden.
Für die Mehrzahl der Kommerzkunden der BAWAG P.S.K. liegt kein Rating von externen Rating-Agenturen vor.
Bevor neue Risiken übernommen werden (bzw. die bestehenden Positionen ausgeweitet werden), wird eine
Bonitätsanalyse des Kreditnehmers im Rahmen eines vordefinierten, internen Rating-Verfahrens durchgeführt.
Diese beruht bei Corporates auf einer Reihe quantitativer und qualitativer Faktoren und führt zu einer
Schätzung der Ausfallswahrscheinlichkeit des Kunden, der daraufhin einer bestimmten Risikokategorie zuge-
ordnet wird.
Alle Risikokomponenten außerhalb des Privatkundensegments werden innerhalb der BAWAG P.S.K. Gruppe
mithilfe einer spezifischen IT-Anwendung auf Kunden- und Kundengruppenebene aggregiert. In Abhängigkeit
von der Risikoklasse und der Gesamtforderungshöhe und der unbesicherten Forderungshöhe bestehen
Berichtspflichten an den Vorstand und an den Aufsichtsrat, um Klumpenrisiken auf Kunden(gruppen)ebene
aufzuzeigen.
114
Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Portfolioentwicklung 2007
Das Kreditportfolio der BAWAG P.S.K. Gruppe war im Lauf des Jahres 2007 deutlichen Veränderungen unter-
worfen. Dafür waren hauptsächlich die Rückzahlung von Forderungen gegenüber dem früheren Eigentümer
der BAWAG P.S.K., Tilgungen von Darlehen der Republik Österreich und der Verkauf von nicht zum Kern -
geschäft gehörenden Beteiligungsunternehmen ausschlaggebend.
Im Jahresverlauf 2007 sanken die risikogewichteten Aktiva von 28,1 Mrd EUR (Stand 31. Dezember 2006)
auf 24,9 Mrd EUR (Stand 31. Dezember 2007). Infolge des Umstiegs auf die Kapitalunterlegung nach dem
Standardansatz gemäß Basel II ab Januar 2008 werden die risikogewichteten Aktiva voraussichtlich um
weitere rund 3 Mrd EUR sinken.
Kreditrisiko der BAWAG P.S.K. Gruppe1) je Kundensegment zum 31.12.2007, in Millionen Euro
SegmentBuchwert
WertpapiereAußerbilanzielle
GesamtrisikoKredite2) Geschäfte
Banken 6.878 3.660 3.456 13.991Staaten / Öffentliche Hand 5.440 3.288 565 9.293Corporates 10.551 3.852 2.240 16.643Retail KMU 1.542 – 105 1.647Retail Privatkunden 5.546 – 145 5.691Sonstige / nicht zugeordnet 94 82 996 1.172Gesamt 30.048 10.882 7.508 48.438
1) Zum Gesamtrisiko zählen Buchwerte und bilanzneutrale Positionen, wie Garantien und nicht in Anspruch genommene Kontolimits.
2) Inklusive fair-value-bewerteter Aktiva.
115
Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Buchwerte (Kredite) nach Branchen zum 31.12.2007, in Millionen Euro
Anzahl der Kunden in Größensegmenten zum 31.12.2007, in Tausend Euro
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Buchwert zum 31. Dezember 2007: 30,0 Mrd EUR
Land
- und
For
stwirt
scha
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Banke
n un
d Ve
rsich
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en
Bauwes
en
Ener
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liche
Verw
altun
g
Imm
obilie
nwes
en
Tour
ismus
Hande
l
Trans
port
und
Komm
unika
tion
100–1.000 �5.000 �50.000 �500.000�100.000 �500.000�20.000
18.44320.000
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
1.601620 178 69 68 7
116
Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 11:37 Uhr Seite 116
Geografische Verteilung des Kreditportfolios zum 31.12.2007, in Millionen Euro
Gefährdete Kredite
Gefährdete Kredite sind Kredite, für die anzunehmen ist, dass deren Kreditnehmer während der Restlaufzeit
wahrscheinlich nicht in der Lage sein wird, allen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen. Die BAWAG P.S.K.
bildet daher Vorsorgen für Wertminderungsverluste, die ihrer Schätzung der eingetretenen aber noch nicht
bekannten Verluste in ihrem Kreditportfolio entsprechen. Die Hauptkomponenten sind
� Wertberichtigungen, die auf Einzelkontoebene auf der Basis der Einschätzung des Bereiches Kreditrisiko
unter der Verantwortung des Bereiches Workout manuell gebildet werden,
� Wertberichtigungen, die im Fall unbezahlter Raten, Girokontoüberziehungen von mehr als 90 Tagen sowie
für Konten, die zur Betreibung an den Bereich Workout übergeben wurden, automatisch durch das
Kernbanksystem gebildet werden.
Österreich Westeuropa CEE
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0Sonstige Nordamerika
117
Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 11:37 Uhr Seite 117
Überblick über die Kreditqualität: Aushaftende Kreditbeträge in diversen Kategorien zum 31.12.2007
Buchwert
in Millionen EuroKredite vor Wert-
Buchwert SicherheitenWertberichtig- berichtigungen
ungenAushaftende Forderungen mit spezifi-schen manuellen Wertberichtigungen
Banken 1 1 – –Staaten / Öffentliche Hand 1 1 – –Corporates 268 199 69 19Retail KMU 175 147 28 12Retail Privatkunden 132 105 27 10Sonstige 3 2 1 –Summe 578 454 125 42
Aushaftende Forderungen mit automatischen Wertberichtigungen
Staaten / Öffentliche Hand – – – –Corporates 17 6 11 9Retail KMU 44 21 23 13Retail Privatkunden 360 243 117 11Sonstige 22 22 – –Summe 444 292 152 32
Überfällige aushaftende Beträge ohne Wertberichtigungen
Überfällig seit30–60 Tagen 111 – 111 3460–90 Tagen 23 – 23 1390–180 Tagen 140 – 140 88über 180 Tagen 1 – 1 –
Summe 275 – 275 135Normale aushaftende Beträge (nicht überfällig / keine Wertberichtigung)
Ohne Rating 2.478 – 2.478 279Risikoklasse 1 6.990 – 6.990 970Risikoklasse 2 4.933 – 4.933 1.916Risikoklasse 3 5.542 – 5.542 1.649Risikoklasse 4 5.105 – 5.105 2.044Risikoklasse 5 1.869 – 1.869 885Risikoklasse 6 761 – 761 329Risikoklasse 7 1.667 – 1.667 980Risikoklasse 8 151 – 151 66Summe 29.496 – 29.496 9.116
Summe 30.793 746 30.048 9.325
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Überfällige Kredite ohne Wertberichtigung
Keine Wertberichtigungen werden für überfällige Kredite gebildet, wenn kein Zweifel über die Kredit würdig -
keit des Schuldners besteht, ausreichende Sicherheiten bestehen oder die Betreibung der geschuldeten
Beträge bereits soweit fortgeschritten ist, dass der Eingang der geschuldeten Beträge unmittelbar bevorsteht.
Sicherheiten
Im Konzern-Sicherheitenhandbuch sind alle Arten von Sicherheiten aufgelistet. Für jede Sicherheitenart sind
vorsichtige Belehnwertfaktoren definiert. Die oben angeführten Beträge geben die intern angerechneten Werte
(Belehnwerte) bestehender Sicherheiten wieder.
Workout
Der Bereich Workout wurde durch die Zusammenführung verschiedener Gruppen aus der Sondergestion, dem
Privatkredit-Risikomanagement und der Rechtsabteilung neu geschaffen. Der Bereich untersteht organisato-
risch direkt dem Chief Risk Officer und ist für die Betreuung jener Kunden verantwortlich, deren Bonität sich
unter ein gewisses Risikoniveau verschlechtert hat. Vorrangige Ziele sind, zum einen die Verluste aus Kredit -
geschäften möglichst gering zu halten und zum anderen das Maximum an eventuellen Betreibungserlösen
zu realisieren. Dafür bieten sich verschiedene Möglichkeiten an: eine Neugestaltung der vertraglichen
Vereinbarungen, Umschuldungen einschließlich einer vollständigen oder teilweisen Debt-Equity-Umwandlung
oder die Veräußerung von Krediten am Sekundärmarkt. Der Bereich Workout ist in der BAWAG P.S.K. zudem
für die Bestimmung von adäquaten Wertberichtigungen für Kredite zuständig.
Frühzeitiges Erkennen von Bonitätsänderungen
Aushaftende Positionen von Kunden, deren Bonität sich verschlechtert, werden mittels einer so genannten
„Watch List“ überwacht und bei Überschreiten eines festgesetzten Volumens je Risikoklasse dem Vorstand
und Aufsichtsrat mitgeteilt.
Strukturiertes Kreditportfolio
Zum Wertpapierportfolio der BAWAG P.S.K. zählt ein Portfolio von strukturierten Kredittiteln mit einem
Nominalwert in Höhe von 3,59 Mrd EUR. Das Risiko eines Anteils von 315 Mio EUR wird von einem Dritten
getragen. Die resultierende Risikoposition in Höhe von 3,28 Mrd EUR wird in den folgenden Tabellen nach
der bestehenden Ratingstruktur, nach Restlaufzeiten und Regionen dargestellt.
119
Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 11:37 Uhr Seite 119
Strukturiertes Kreditportfolio nach Risikoklassen zum 31.12.2007
in Millionen Euro AAA AA A BBBBB und
Summeschlechter
CDO-of-ABS 89 8 – – – 97
CDO-of-ABS w. Subprime 259 93 73 36 14 475
CLO 214 268 15 – – 496
CLO squared – 16 – – – 16
CMBS 69 29 34 – – 132
Consumer CDO – – 9 – – 9
Corporate CDO 179 258 35 – 3 475
Corporate CDO squared 288 849 – – – 1.137
Corporate CPDO 50 – – 20 – 70
Corporate LSS 195 – – – – 195
European RMBS 49 52 70 – – 171
Non Performing Loans CDO 1 3 2 – – 6
Summe 1.391 1.577 238 56 17 3.279
Strukturiertes Kreditportfolio nach Restlaufzeiten zum 31.12.2007
in Millionen Euro bis 2009 2010–2012 2013–2015 2016–2018 Summe
CDO-of-ABS 18 39 32 8 97
CDO-of-ABS w. Subprime 30 210 235 – 475
CLO 23 176 136 162 496
CLO squared – – 16 – 16
CMBS 63 26 24 18 132
Consumer CDO 9 – – – 9
Corporate CDO 47 139 241 48 475
Corporate CDO squared 440 200 497 – 1.137
Corporate CPDO – – – 70 70
Corporate LSS – 145 50 – 195
European RMBS 100 59 7 4 171
Non Performing Loans CDO 6 – – – 6
Summe 735 995 1.238 310 3.279
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 11:37 Uhr Seite 120
Strukturiertes Kreditportfolio nach Regionen zum 31.12.2007
in Millionen Euro USAKontinental-
UK Sonstige Summeeuropa
CDO-of-ABS 28 57 10 3 97
CDO-of-ABS w. Subprime 352 64 54 4 475
CLO 220 226 48 2 496
CLO squared 10 7 – – 16
CMBS 73 45 5 9 132
Consumer CDO – 9 – – 9
Corporate CDO 215 215 44 1 475
Corporate CDO squared 564 438 135 – 1.137
Corporate CPDO 32 35 3 – 70
Corporate LSS 116 52 27 – 195
European RMBS – 140 20 11 171
Non Performing Loans CDO – 6 – – 6
Summe 1.609 1.293 347 30 3.279
Für strukturierte Kredittitel, für die kein aktiver Markt besteht, werden die Fair Values durch ein von der
BAWAG P.S.K. entwickeltes Cashflow-Modell zur Bewertung strukturierter Kreditanlagen (ABS und CDOs von
ABS) ermittelt. Eine Wertminderung der zugrundeliegenden Positionen, mangelnde Marktliquidität und die
Strukturierung der Positionen führten zu einem Rückgang des Marktwerts vieler Positionen. Zusätzlich zu
realisierten Verlusten in Höhe von 34 Mio EUR sanken die Marktwerte der Positionen um 378 Mio EUR.
44 | Marktrisiko
Das Marktrisiko ist das Risiko eines Verlusts infolge offener Risikopositionen im Markt und einer ungünstigen
Entwicklung der Marktrisikofaktoren (Zinssätze, Wechselkurse, Aktienkurse, Volatilitäten). Ein Marktrisiko
kann im Zusammenhang mit Trading- und Nicht-Trading-Aktivitäten auftreten.
In der BAWAG P.S.K. wird besonderer Wert auf die Identifikation, Bewertung, Analyse und das Management
des Marktrisikos gelegt, das für alle Marktrisiken auf Gruppenebene dem Bereich Market Risk obliegt.
Das Marktrisiko wird durch die vom Vorstand der BAWAG P.S.K. genehmigten Marktrisikolimits, bestehend aus
VaR-, Sensitivitäts-, Volumens- und Worst-Case-Limits, begrenzt.
121
Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 11:37 Uhr Seite 121
Im Rahmen des Risikomanagements wird der Vorstand von der Marktrisikoposition, der Limit-Ausnützung
und der Gewinn- und Verlustsituation für das Handelsbuch verständigt. In Bezug auf die BAWAG P.S.K.
erfolgt diese Information täglich, in Bezug auf die Gruppe monatlich.
Alle Strategien, Organisationsverfahren, Grundsätze des Risikomanagements und Risiko-Monitorings sowie
die vom Vorstand genehmigten Marktrisikolimits werden in einem gruppeninternen Marktrisikohandbuch
und einem speziellen „BAWAG P.S.K. Treasury/Capital Markets Handbuch“ ausgewiesen.
Das Marktrisiko im Handelsbuch
Marktrisiken des Handelsbuchs werden mit dem VaR-Ansatz unter Verwendung eines internen Modells
bewertet, das 1998 vom Finanzministerium genehmigt wurde und für das die Oesterreichische National-
bank ein positives Expertengutachten abgegeben hat.
Somit wird der Value-at-Risk (linearer VaR und nicht linearer Gamma- und Vega-VaR) für alle Trading positio -
nen (Aktien, Beteiligungen, FX) bei einer Wahrscheinlichkeit von 99 % mit einem Varianz-/Kovarianz ansatz
und einer ein- und einer zehntägigen Haltedauer berechnet.
Diese potenziellen, mittels internen Modells prognostizierten Verluste werden zur Überprüfung der Modell -
qualität mit den Ergebnissen einer Monte Carlo-Simulation verglichen.
Die Ergebnisse des internen Modells werden für die interne Risikokontrolle (1 Tag Haltedauer, 99 % Konfi -
denz intervall) und für das externe, von der Finanzaufsicht vorgegebene Meldewesen (10 Tage Haltedauer,
99 % Konfidenzintervall) berechnet, wobei der bestmögliche Multiplikator von „3“ laut Definition des
Finanzministeriums zur Berechnung der Handelsbuch-Marktrisikokapitalerfordernisse herangezogen wird.
Am 28. Dezember 2007 wurde der VaR (inklusive Gamma- und Vegarisiko) für die aufsichtsrechtliche
Meldung auf Basis eines Konfidenzintervalls von 99 % und einer Haltefrist von 10 Tagen mit 3,4 Mio EUR
berechnet (Stand 29.12.2006: 2,5 Mio EUR).
Das Ergebnis des aggregierten VaR, das den Diversifizierungseffekt berücksichtigt, weicht von der Summe
der einzelnen VaR-Ergebnisse der Risikokategorien wie folgt ab:
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 11:37 Uhr Seite 122
Internes Risikocontrolling VaR (99 %, 1 Tag Haltedauer) 2007, in Millionen Euro
Zur Validierung der Performance des Modells erfolgt ein tägliches Backtesting, in dessen Verlauf der
VaR (1 Tag Haltefrist) mit der effektiven Veränderung des Marktwerts am nächsten Tag verglichen wird.
Überschreitet ein negatives Vergleichsergebnis die VaR-Zahl, wird es als „Ausnahme“ identifiziert.
In der BAWAG P.S.K. wurden im Beobachtungszeitraum von 250 Tagen drei Ausnahmen identifiziert,
was die hohe Qualität des Modells bestätigt.
Folgendes Diagramm stellt den Vergleich der täglichen VaR-Werte mit den Backtesting-Ergebnissen
(Delta) des Handelsbuchs dar:
VaR (99 %, 1 Tag Haltefrist) im Vergleich zum Backtesting-Delta 2007
Risikokategorie Minimum Maximum Durchschnitt 28.12.2007Wechselkursrisiko 0,17 0,88 0,45 0,81Zinsrisiko 0,31 1,04 0,58 0,44Gesamt unkorreliert 0,58 1,63 1,03 1,25Gesamt (mit Korrelationen) 0,49 1,44 0,90 1,06
Diversifizierung n.a. n.a. -0,13 -0,19
Da minimale, maximale bzw. durchschnittliche Risikokennzahlen in den spezifischen Risikokategorien an unterschiedlichen Handelstagen auf-treten können, ist eine Aggregation der Werte nicht zulässig.
1.500
1.000
500
0
–500
–1.000
–1.500
–2.000
02.0
1.20
07
22.0
1.20
07
11.0
2.20
07
03.0
3.20
07
23.0
3.20
07
12.0
4.20
07
02.0
5.20
07
22.0
5.20
07
11.0
6.20
07
01.0
7.20
07
21.0
7.20
07
10.0
8.20
07
30.0
8.20
07
19.0
9.20
07
09.1
0.20
07
29.1
0.20
07
18.1
1.20
07
08.1
2.20
07
28.1
2.20
07
DeltaVaR
123
Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 11:37 Uhr Seite 123
Als Risikomaß quantifiziert der „Value at Risk“ den potenziellen Verlust unter normalen Marktbedingungen.
Die VaR-Methode basiert auf der Annahme, dass die Preisdaten aus der jüngeren Vergangenheit zur Prognose
künftiger Marktereignisse herangezogen werden können. Weichen die künftigen Marktbedingungen erheblich
von früheren Marktentwicklungen ab, kann das mittels VaR prognostizierte Risiko entweder unter- oder über-
schätzt werden. Es ist nicht beabsichtigt, Verluste im Zusammenhang mit unerwarteten Marktentwicklungen
zu bewerten. Diese Bewertung ist Aufgabe zusätzlich durchgeführter Stresstests. Im Zuge derartiger Stress -
tests wird das Handelsbuch einer Belastung durch Szenarien ausgesetzt, die extreme Marktbedingungen
simulieren, welche durch das Konfidenzintervall nicht abgedeckt werden.
Dabei sind zeitbasierte und gelegenheits- bzw. ereignisbasierte Stresstests zu unterscheiden, wobei statisti-
sche Methoden (unterschiedliche Korrelationen, höheres Konfidenzniveau etc.) und extreme Markt bewe -
gungen von Risikofaktoren (Aktienkurse und Indexpreise, Zinssätze, Wechselkurse, Volatilitäten) angenommen
und zur Bewertung herangezogen werden. Das Asset Liability Committee (ALCO) und der Leiter des Bereiches
Capital Markets werden über die Ergebnisse der Stresstests informiert.
Marktrisiko im Bankbuch
Das Zinsrisiko im Bankbuch wird als jener Verlust gemessen, der sich aus Nettoveränderungen des Ver mö -
gens werts und der künftigen Entwicklung des Nettozinsertrags infolge von ungünstigen Zinsent wicklungen
ergibt.
Das Asset Liability Committee der Bank hat dem Bereich Treasury Zinsrisiko-Limite zugeteilt, um das haupt-
sächlich vom Kundenneugeschäft ausgehende Zinsänderungsrisiko zu managen. Der Bereich Market Risk
berichtet monatlich an das ALCO über die Limitausnützung und die Verteilung der Risiken.
Das Asset Liability Committee setzt sich aus Treasurer, Chief Financial Officer, Chief Risk Officer und dem
für Corporate Finance zuständigen Vorstandsmitglied zusammen. Es beobachtet die Risikoentwicklung und
diskutiert die Auswirkungen auf das Geschäft der Bank. Die Protokolle der ALCO-Sitzungen werden in den
Vorstands sitzungen besprochen.
Für die Zinsrisikoanalyse werden alle verzinslichen Finanzinstrumente auf Basis ihrer vertraglichen Zins -
bindungsperioden den entsprechenden Time Buckets (im Fall fix und variabel verzinslicher Finanz -
instrumente) oder diesbezüglichen Annahmen (im Fall von Bodensatzbeständen) zugewiesen.
Das Zinsrisiko wird anhand des PVBP-Konzepts gemessen. Der PVBP ist ein absoluter Wert, der aus der
Duration zinsbringender Finanzinstrumente abgeleitet ist. Er gibt die Veränderung des Nettobarwertes in-
folge einer Verschiebung der Marktrenditekurven um einen Basispunkt (0,01 Prozent) in Geldeinheiten an.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 11:37 Uhr Seite 124
Die folgende Tabelle stellt das Zinsrisiko der Gruppe zum 31.12.2007 anhand des PVBP-Konzepts dar und
zeigt, dass die Gruppe dem Risiko steigender Zinssätze ausgesetzt ist. Die Veränderungen des Nettobarwerts
aller Finanzpositionen im Bankbuch der Gruppe infolge einer Verschiebung der Renditekurve um 1 Basispunkt
werden den entsprechenden Time Buckets wie folgt zugeordnet:
PVBP der BAWAG P.S.K. Gruppe
Der PVBP aller Positionen, deren Veränderungen des Fair Value Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlust -
rechnung haben, wird getrennt berechnet und beobachtet. Die PVBP-Werte auf Gruppenebene und in Zeit -
bändern sind im Folgenden dargestellt.
GuV-relevanter Fair Value PVBP der BAWAG P.S.K. Gruppe
Zusätzlich zu den traditionellen Ansätzen der Bewertung des Zinsrisikos wird im Rahmen des Internal Capital
Adequacy Assessment Process (ICAAP) monatlich eine VaR-Berechnung auf Konzernebene durchgeführt.
Der VaR misst für ein bestimmtes Portfolio den höchsten zu erwartenden künftigen Verlust (gemessen am
Marktwert) über einen bestimmten Zeithorizont mit einem bestimmten Konfidenzniveau. Die Berechnung des
VaR basiert auf dem Varianz-Kovarianz-Ansatz und bedient sich eines Konfidenzniveaus von 99 % und eines
Zeithorizonts von 10 Tagen. Zum 31.12.2007 betrug der VaR für das Zinsrisiko im Bankbuch der Gruppe
8,4 Mio EUR (31.12.2006: 31,4 Mio EUR).
Die Aufstellung der Derivate zeigt einen Nettowert für alle Derivate im Bankbuch, mit Ausnahme von Swap -
position, zur Absicherung eigener Emissionen, die unter der Position „Eigene Emissionen“ ausgewiesen sind.
in 1.000 EUR < 1J 1J – 3J 3J – 5J 5J – 7J 7J – 10J > 10J SummeEUR 118 -162 13 -113 -1 -135 -280USD -11 10 18 2 -7 -31 -19CHF -20 3 6 -1 -8 -16 -36JPY 8 – – -1 – 11 18Sonstige Währungen 6 3 10 3 10 9 42Summe 31.12.2007 101 -146 47 -109 -6 -163 -276
Summe 31.12.2006 166 115 267 -848 75 -898 -1.124
in 1.000 EUR < 1J 1J – 3J 3J – 5J 5J – 7J 7J – 10J > 10J Summe31.12.2007 12 -91 202 337 13 -210 264
31.12.2006 166 115 267 -848 75 -898 -1.124
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 11:37 Uhr Seite 125
Derivative Finanztransaktionen der BAWAG P.S.K. Gruppe zum 31.12.2007
Nominalbeträge/Restlaufzeit Marktwertein Millionen Euro bis 1 Jahr 1–5 Jahre über 5 Jahre Gesamt positiv negativZinsderivate 15.553 21.604 15.030 52.187 770 -617
Zinsswaps Bankbuch 6.706 4.773 5.324 16.803 453 -286Zinssatzoptionen Bankbuch 52 178 18 248 1 -1Zinstermingeschäft Bankbuch 439 – – 439 – –Zinsswaps Handelsbuch 5.521 10.941 5.741 22.203 250 -252Zinssatzoptionen Handelsbuch 2.244 5.702 3.947 11.893 66 -78Zinstermingeschäft Handelsbuch 591 10 – 601 – –
Wechselkursverträge 19.464 3.084 1.725 24.273 277 -251
Währungsswaps Bankbuch 15 55 305 375 26 -19Devisentermine und OptionenBankbuch 3.024 142 184 3.350 30 -48Währungsswaps Handelsbuch 48 953 – 1.001 54 -6Devisentermine und OptionenHandelsbuch 16.377 1.934 1.236 19.547 167 -178
Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate*) 150 1.875 1.875 3.900 56 -66
Bankbuch 80 1.245 1.410 2.735 52 -60Handelsbuch 70 630 465 1.165 4 -6
Summe 35.167 26.563 18.630 80.360 1.103 -934
Bankbuchgeschäfte 10.316 6.393 7.241 23.950 562 -414Handelsbuchgeschäfte 24.851 20.170 11.389 56.410 541 -520
*) Hievon 3.605 Mio EUR Credit Default Swaps.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 17:47 Uhr Seite 126
Derivative Finanztransaktionen der BAWAG P.S.K. Gruppe zum 31.12.2006
Nominalbeträge/Restlaufzeit Marktwertein Millionen Euro bis 1 Jahr 1–5 Jahre über 5 Jahre Gesamt positiv negativZinsderivate 47.041 22.679 18.244 87.965 1.064 -816
Zinsswaps Bankbuch 28.290 5.738 5.568 39.596 603 -402Zinssatzoptionen Bankbuch 46 188 689 923 5 -3Zinstermingeschäft Bankbuch 3.529 84 – 3.613 1 -1Zinsswaps Handelsbuch 6.941 11.036 7.108 25.085 360 -319Zinssatzoptionen Handelsbuch 5.248 5.634 4.879 15.760 92 -91Zinstermingeschäft Handelsbuch 2.987 – – 2.987 3 –
Wechselkursverträge 6.728 466 1.551 8.745 114 -67
Währungsswaps Bankbuch 2.928 179 225 3.332 29 -22Devisentermine und OptionenBankbuch 157 31 248 436 39 -25Währungsswaps Handelsbuch 114 72 997 1.183 24 -6Devisentermine und OptionenHandelsbuch 3.528 184 81 3.793 22 -14
Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate 1.539 153 191 1.883 23 -6
Summe 55.308 23.299 19.986 98.592 1.201 -890
Bankbuchgeschäfte 36.097 6.373 6.922 49.392 700 -459Handelsbuchgeschäfte 19.210 16.926 13.064 49.200 501 -430
Alternative Investments
Das Alternative Investments Portfolio besteht aus mehreren Hedgefonds. Es ist breit diversifiziert, basierend
auf bestehenden Managementstrategien wie z. B. relative value, anlassbezogene Strategien und Trendfolge -
strategien. Das Portfolio hat die Zielsetzung einer jährlichen Performance von 4 % über den Refinanzierungs -
kosten, bei gleichzeitig geringer Volatilität und geringer Korrelation mit den Aktien- und Anleihemärkten.
Hauptziel ist die Vermeidung von starken Kurseinbrüchen selbst in einem schwierigen Marktumfeld.
Der etablierte Investitionsprozess stellt den Kapitalerhalt des Investments sicher.
Due Diligence bezeichnet den Prozess zur Selektion günstiger Risiken bei gleichzeitiger Vermeidung ungüns -
tiger Risiken im Portfolio. Die Portfolio-Zusammensetzung verbindet einen Top-down- und einen Bottom-up-
Ansatz zur Erreichung der gegebenen Portfolio-Zielsetzung bei vorgegebenen Rahmenbedingungen und
Restriktionen.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
1524_GB07_113_137_dt_cb:1524_GB07_113_137_dt_cb 10.04.2008 11:37 Uhr Seite 127
Per Jahresende betrug der Wert des Portfolios rund 245 Mio EUR, die historische Volatilität lag unter 3 %.
Alle Ertrags- und Risikoziele konnten übertroffen werden, die Performance übertrifft die Wertsteigerung der
wesentlichen Hedgefonds-Indices.
Fremdwährungsrisiko im Bankbuch
Die Höhe der offenen Fremdwährungspositionen im Bankbuch der BAWAG P.S.K. Gruppe wird durch geringe
genehmigte Limite beschränkt, wodurch ein vernachlässigbar geringes Fremdwährungsrisiko im Bankbuch
sicherstellt wird.
Die Einhaltung der Limite wird täglich überwacht. Eine weitere Abstimmungsroutine gleicht die offenen
Fremd währungspositionen in den Treasury-Applikationen mit dem Rechnungswesen ab und leitet im Falle
von Abweichungen Analysen bzw. die Schließung der Positionen ein.
45 | Liquiditätsrisiko
Neben dem Risiko, dass alle Verbindlichkeiten bei deren Fälligkeit abfließen (Liquiditätsrisiko im engeren
Sinne), beinhaltet dieses Risiko auch die Gefahr, aufgrund einer unerwarteten Situation nicht genügend
Liquidität erhalten zu können (Refinanzierungsrisiko). Es beinhaltet außerdem die Gefahr, dass Unternehmen
infolge zu geringer Markttiefe oder infolge möglicher Einbrüche oder Verluste auf den Märkten ihre Positionen
nicht auflösen können (Marktliquiditätsrisiko).
Die Veränderung der Eigentümerstruktur im zweiten Quartal 2007 brachte einen erheblichen Liquiditäts -
zufluss für die BAWAG P.S.K. mit sich. Zusätzlich bewirkten Tilgungen öffentlicher Forderungen und
Verkaufserlöse (z.B. Österreichische Lotterien, diverse Immobilien) einen weiteren Ausbau des bestehenden
Liquiditätsüberhanges. Dank eines verfeinerten Sicherheitenmanagements konnte die BAWAG P.S.K. ihre
Finanzierungsbasis ausweiten.
Unter der Annahme einer Erhöhung der Bilanzsumme um 5 % und einer vollständigen Rückführung aller
fällig werdenden Verbindlichkeiten besteht für zumindest zwölf Monate kein Erfordernis, sich am Inter banken -
markt zu refinanzieren. So konnten die durch die Subprime-Krise ausgelösten Marktturbulenzen gemeistert
werden, ohne Fazilitäten der EZB in Anspruch nehmen zu müssen.
Das tägliche Liquiditätsmanagement erfolgt im Bereich Treasury und untersteht dem Asset Liability Manage -
ment Committee, in dem die Ergebnisse von Stresstests und Szenarios vierteljährlich diskutiert werden. Die
Szenarien bauen auf historischen Ereignissen, Fallstudien und hypothetischen Modellen auf. Die Informa -
tionen werden in bestimmten Fällen durch aktuelle Daten ergänzt.
128
Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Die folgende Tabelle zeigt die nominellen (nicht-diskontierten) Cash-flows inklusive Zinszahlungen auf Finanz -
verbindlichkeiten im Bankbuch auf Basis ihrer frühesten vertraglichen Fälligkeiten, mit Ausnahme variabler
Spareinlagen, für welche die vertraglich fixierten Zinsbindungsperioden herangezogen wurden. Die in der
BAWAG P.S.K. Gruppe erwarteten Cash-flow-Termine weichen von den Terminen in dieser Analyse gravierend
ab. So sind Einlagen mit einem Volumen von 5.401 Mio EUR unter der Position „Kundeneinlagen“ im
Zeitband unter 1 Monat ausgewiesen, obwohl die erwartete Veranlagungsdauer wesentlich darüber hinaus -
gehen wird (Bodensatztheorie).
Restlaufzeit der Verbindlichkeiten zum 31.12.2007
46 | Beteiligungsrisiko
Das Beteiligungsrisiko umfasst mögliche Marktwertveränderungen, mögliche Abschreibungserfordernisse des
Beteiligungsansatzes sowie eine geringe Profitabilität der nicht konsolidierten Beteiligungen. Alle Beteili -
gungen wurden daraufhin analysiert, ob sie von strategischem Interesse sind und ob sie zum Kerngeschäft der
BAWAG P.S.K. passen. Entsprechend den Ergebnissen wurden die Strukturen vereinfacht, und bestimmte
Beteiligungen, beispielsweise jene an den Österreichischen Lotterien, an ATV, an Immobiliengesellschaften
und Bösendorfer wurden verkauft. BAWAG P.S.K. hat die Absicht erklärt, die Schuhhandelskette Stiefelkönig
im Lauf des Jahres 2008 zu verkaufen.
in Millionen Euro Nominal-Brutto- Weniger als 1 bis 3 3 Monate 1 bis 5 Mehr alszugang/-abgang 1 Monat Monate bis 1 Jahr Jahre 5 Jahre
Nicht-derivative VerbindlichkeitenEinlagen von Banken -9.789 -3.123 -641 -832 -1.658 -3.535Einlagen von Kunden -27.759 -12.252 -2.001 -8.354 -3.733 -1.420Ausgegebene Schuld-verschreibungen -10.929 -198 -192 -926 -4.701 -4.913
Zwischensumme -48.477 -15.572 -2.833 -10.112 -10.092 -9.868
Derivative VerbindlichkeitenNettozugang/-abgang 394 -12 28 51 73 255
Gesamt -48.083 -15.585 -2.805 -10.062 -10.019 -9.613
Die Werte werden über die zukünftigen Perioden addiert, nicht konsolidiert.
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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47 | Operationelles Risiko
Im Jahr 2007 wurde der Bereich Operational Risk eingerichtet. Zur Minimierung der Verluste aus operatio -
nellen Risiken werden die Leiter der zuständigen Bereiche hinsichtlich der möglichen Risikoquellen sensi -
bilisiert. Dies geschieht durch die regelmäßige Verarbeitung von Self Assessments.
Verluste aufgrund von schlagend gewordenen operationellen Risiken werden in eine zentral verwaltete
OP-Risk-Verlust-Datenbank erfasst und einer von sieben vordefinierten Verlustkategorien zugeordnet.
Die nachfolgende zentrale Analyse ermöglicht die rechtzeitige Feststellung von Klumpenrisiken, um
zusätzliche Verluste vermeiden zu können. Lassen sich weitere Schadensfälle nicht ausschliessen, werden
geeignete Maßnahmen zur Risikominimierung getroffen.
Außerdem tragen konsistente Richtlinien über die Pouvoirs und ein risikoadäquates internes Kontrollsystem
einschließlich computergestützter Plausibilitätsprüfungen zum Ziel einer kontrollierten Risikosituation bei.
Die Umsetzung des Standardansatzes im operationalen Risko wird konsequent fortgeführt.
Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Nicht-konsolidierte Beteiligungen
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Unternehmensanteile in der Kategorie „Available for sale“ 267 378
Anteile an Kreditinstituten 169 155Verbundene Unternehmen – –Assoziierte Unternehmen 36 36Sonstige Unternehmensanteile 133 119
Anteile an sonstigen Unternehmen 98 223Verbundene Unternehmen 41 50Assoziierte Unternehmen 47 162Sonstige Unternehmensanteile 10 11
At-Equity bewertete UnternehmensanteileAssoziierte Unternehmen 42 114
Summe der nicht vollkonsolidierten Unternehmensanteile 309 492
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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48 | Rechtsrisiko – Offene Rechtsverfahren
Ansprüche früherer Vorstandsmitglieder
Am 30. April 2006 wurden die Verträge mit den Vorstandsmitgliedern Mag. Peter Nakowitz, Mag. Dr. Chris -
tian Büttner, Mag. Hubert Kreuch und Dr. Josef Schwarzecker aufgelöst. Dkfm. Johann Zwettler ist mit
31. Dezember 2005 zurückgetreten. Aufgrund der strafrechtlichen Verfahren gegen diese Personen hat die
Bank diverse Vergütungszusagen zurückgezogen und geht auf Basis der vorliegenden Stellungnahmen ihrer
Rechtsvertreter davon aus, dass wesentliche Teile der laut Dienstvertrag grundsätzlich bestehenden Ansprü-
che nicht mehr durchsetzbar sind. Für Risiken aus diesen Ansprüchen wurde eine Rückstellung gebildet.
Die theoretischen worst case Ansprüche – für den Fall, dass die Meinung der Bank bzw. ihrer Vertreter
letztlich nicht bestätigt wird – liegen bedeutend höher.
Refco-Kredit
Im Frühjahr 2006 war die BAWAG P.S.K. im Zusammenhang mit der Insolvenz des US-amerikanischen
Brokerhauses Refco Gegenstand von Untersuchungen des U.S. Department of Justice (DOJ) und darüber
hinaus mit Klagsandrohungen des Creditors Comittee der unbesicherten Gläubiger aus der Refco-Insolvenz
sowie dem Investor T.H. Lee konfrontiert. Die Bank hatte im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2005
ins gesamt einen Betrag von 603,1 Mio EUR für Risiken im Zusammenhang mit Refco-Klagen rückgestellt.
Am 6. Juni 2006 wurde mit diesen (DOJ, Creditors Committee, T.H. Lee) ein Vergleich geschlossen, welcher
die Bank zu einer unbedingten Zahlung von 675,0 Mio USD verpflichtet. Darüber hinaus wurde vereinbart,
dass im Falle des Verkaufs der Bank zu einem Verkaufspreis über 1.800 Mio EUR weitere 30 % des Verkaufs -
erlöses, maximal jedoch 200 Mio USD, als bedingte Vergleichszahlung zu leisten sind.
Dieser Vergleich wurde am 11. September 2006 gerichtlich bestätigt und die Zahlung des unbedingten
Vergleichsbetrags in Höhe von 675,0 Mio USD wurde zur Gänze (je 50 % an Refco Group Ltd, LLC und
das DOJ) von der BAWAG P.S.K. geleistet. Ebenso erfolgte eine weitere Zahlung von insgesamt 200 Mio USD
mit Closing des Kaufvertrags betreffend die Aktien der BAWAG P.S.K. im Mai 2007.
Aufgrund des US-amerikanischen Rechtssystems besteht auf Basis dieses Vergleichs zwar eine Einigung
mit den Vertragsparteien, es ist jedoch nicht vollständig ausgeschlossen, dass einzelne weitere Parteien
klagsweise Ansprüche gegen die BAWAG P.S.K. erheben. Anfang März 2008 wurde von Sphinx Gesellschaften
beim Supreme Court of the State of New York eine Klage gegen mehr als 50 Beklagte, darunter auch die
BAWAG P.S.K., eingebracht. In dieser Klage, die der Bank bisher nicht zugestellt worden ist, ist kein kon-
kreter Klagsbetrag genannt.
Am 26. Dezember 2006 trat die Restrukturierung der Ansprüche aus dem Refco-Konkurs in Kraft. Insgesamt
wurden 331 Mio USD an Forderungen von Parteien angemeldet, die nicht am Vergleich mit der BAWAG P.S.K.
teilgenommen haben. Die Bank geht davon aus, dass aus diesen Ansprüchen nur ein geringes Risiko droht.
Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Eine weitere ursprünglich angedrohte Klage von Global Management Worldwide Limited wurde der Bank zwar
zugestellt, war zum Zeitpunkt ihrer Zustellung aber bereits durch eine neue, überarbeitete Klage, in der die
Bank nicht mehr als Beklagte erwähnt wurde, überholt. Die Bank hat gegenüber den Anwälten der Gegen -
partei auf eventuelle Einwendungen aufgrund von Verjährungsbestimmungen verzichtet.
Am 16. Jänner 2007 wurden seitens des Anwalts von Gerard Sillam und des Masseverwalters von Gerard
Sillam rechtliche Schritte gegen die BAWAG P.S.K. in Frankreich angedroht, die sich auf eine von der Bank
angeblich getätigte falsche Auskunft hinsichtlich der Beteiligung an Refco gegenüber Herrn Sillam beziehen.
Die Bank erachtet das Risiko aus diesen Anschuldigungen als gering.
Die Bank hat in diesem Zusammenhang auch mehrere Schreiben der mit der Vertretung der BAWAG P.S.K. in
dieser Causa befassten US-amerikanischen Anwälte sowie schriftliche Stellungnahmen der Rechtsabteilung
der Bank eingeholt. Die Bank geht davon aus, dass sie mit den per 31.12.2007 bestehenden Rückstellungen
das Auslangen finden wird.
BAWAG P.S.K.-Sicherungsgesetz und Bürgschaftsvereinbarung
Die EU Kommission hat im Zusammenhang mit der Bürgschaft der Republik Österreich, die diese im Juni
2006 zugunsten der BAWAG P.S.K. übernommen hatte, mit Entscheidung vom 22.11.2006 ein förmliches
Verfahren eingeleitet, in dem die Zulässigkeit dieser Haftungsübernahme geprüft wurde.
Am 27.6.2007 hat die EU Kommission entschieden, dass die staatliche Beilhilfe, die Österreich für die
Umstrukturierung der BAWAG P.S.K. in Form einer übernommenen Bundeshaftung für einen Gesamtbetrag
von 900 Mio EUR gewährt hat, mit dem Gemeinsamen Markt vereinbar ist, sofern bestimmte Bedingungen
und Auflagen erfüllt werden. Die Auflagen sind erfüllt worden und werden ebenso in Zukunft erfüllt werden.
Risikoausblick 2008
Die Unsicherheit über die weltweite Wirtschaftsentwicklung hat in der zweiten Hälfte des Jahres 2007 eine
Liquiditäts- und Kreditkrise ausgelöst. Die Abschwächung der US-amerikanischen Wirtschaft hat teilweise
auf Europa übergegriffen und bewirkte eine Verschlechterung der Konjunkturerwartungen. Die Aktienmärkte
haben darauf äußerst volatil reagiert, wobei insbesondere der Finanzsektor aufgrund hoher Wertberichti g ungs -
erfordernisse, beschränkter Wachstumsaussichten und stark gestiegener Refinanzierungskosten betroffen war.
Zusammen mit diesen Entwicklungen sind die Risikoaufschläge in allen Wirtschaftssektoren gestiegen, wobei
sich diese Tendenz zu Beginn des Jahres 2008 sogar noch verstärkt fortgesetzt hat. Der iTraxx Europe, ein
Index, der die durchschnittliche Zinsmarge von 125 gleichgewichteten europäischen Unternehmen wider -
spiegelt, ist von 51 Basispunkten Ende 2007 auf ungefähr 130 Basispunkte Ende Februar 2008 angestiegen.
Im Gegenzug haben europäische Aktien über 15 % ihres Wertes eingebüßt, worin sich die Erwartung weiterer
negativer Marktentwicklungen reflektiert.
132
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Die BAWAG P.S.K. ist mit ihrer sehr guten Kapitalausstattung und einer starken Liquiditätsposition gut auf
das Jahr 2008 vorbereitet. Darüber hinaus sichert die Fokussierung auf den inländischen Markt, der bisher
nur geringfügige Rückgänge verzeichnete, ein solides Kreditportfolio. Nach Abschluss des laufenden Verkaufs -
prozesses der meisten MOEL-Aktivitäten der BAWAG P.S.K. (Istrobanka in der Slowakei und BAWAG Bank CZ
in der Tschechischen Republik) sollte die Bank auch gut gegen etwaige zukünftige Probleme im mittel- und
osteuropäischen Raum abgesichert sein.
Keine Bank bleibt von den aktuellen weltweiten Turbulenzen auf den Finanzmärkten unberührt.
Die BAWAG P.S.K. verfolgt die Veränderungen der Marktbewertung von Investments überall dort, wo ein
solcher Markt existiert, und vergleicht diese mit unabhängig davon durchgeführten Analysen der Funda -
mentalwerte, basierend auf prognostizierten Cash Flows und der zugrunde liegenden Kreditwürdigkeit.
Zusätzliche Belastungen im Jahr 2008 aus der Änderung von Marktwerten können nicht ausgeschlossen
werden. Die Finanzkraft des Konzerns und die aktuelle Ertragsdynamik stimmen jedoch zuversichtlich,
dass die BAWAG P.S.K. in den kommenden Monaten weiterhin erfolgreich sein wird.
133
Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Angaben nach österreichischem Bankwesen- undRechnungslegungsgesetz
49 | Treuhandvermögen
50 | Wertpapieraufgliederung nach BWG
Nachstehende Tabelle gliedert die Wertpapiere gemäß § 64 BWG Abs. 1 Z 10 und Z 11 zum 31. Dezember 2007:
Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem niedrigeren Rückzahlungsbetrag lt. § 56 Abs. 2
BWG beträgt 13 Mio EUR. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem höheren Rück zahlungs -
betrag lt. § 56 Abs. 3 BWG beträgt 14 Mio EUR.
in Millionen Euro 31.12.2007 31.12.2006
Treuhandvermögen 448 232
Forderungen an Kunden 448 232Treuhandverbindlichkeiten 448 232
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 47 40Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 401 192
BAWAG P.S.K.nicht
börsenotiertKonzern
in Millionen Eurobörsenotiert
börsenotiert held to andereGesamt
maturity Bewertung2007
Schuldverschreibungen und anderefestverzinste Wertpapiere 1.445 9.005 5.353 3.652 10.450
Aktien und andere nichtfestverzinste Wertpapiere 169 244 – 244 413
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und sonstige Anteile 226 – – – 226
Anteile an nicht konsolidiertenverbundenen Unternehmen 40 – – – 40
Summe Wertpapiere 1.880 9.249 5.353 3.896 11.129
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
135
Für das kommende Jahr werden Nominale 1.096 Mio EUR Verbriefte Verbindlichkeiten und Nachrangkapital
aufgrund des Laufzeitendes zur Tilgung fällig.
51 | Hybrides Kapital
Die Konzernbilanz enthält Hybrides Kapital gem. §24 Abs. 2 Z 5 und 6 BWG in der Höhe von 389 Mio EUR
(2006: 404 Mio EUR). Der Ausweis in der IFRS-Bilanz erfolgt zur Gänze unter Ergänzungs- und Nachrang -
kapital im Fremdkapital.
52 | Personelle Angaben
Zum Stichtag 31. Dezember 2007 waren im Konzern 7.082 Mitarbeiter (nach Köpfen) (2006: 7.378 Mit -
arbeiter) beschäftigt. Im Jahresdurchschnitt 2007 verfügte der Konzern über Personalkapazitäten in der Höhe
von 7.278 Mitarbeitern (2006: 7.323 Mitarbeiter), die im Angestelltenverhältnis tätig waren.
53 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG
Der Bilanzansatz der Grundstücke und Gebäude enthält einen Buchwert der Grundstücke in Höhe von
81 Mio EUR (2006: 116 Mio EUR).
Die Verpflichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewiesenen Sachanlagen betragen für das
Jahr 2008 voraussichtlich 27 Mio EUR (2007: 22 Mio EUR), für die kommenden 5 Jahre 122 Mio EUR
(2007: 112 Mio EUR).
Im Bilanzposten Sonstige Verbindlichkeiten werden die abgegrenzten Zinsen der Ergänzungskapitalanleihen
in Höhe von 20 Mio EUR (2006: 20 Mio EUR) ausgewiesen.
Die Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten betragen 89 Mio EUR (2006: 87 Mio EUR).
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
136
54 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Vorstand
Am 1. Jänner 2008 übernahm David Roberts die Funktion des Vorstandsvorsitzenden der BAWAG P.S.K. von
Ewald Nowotny, der diese Funktion mit Ende 2007 zurückgelegt hatte und mit Jahresbeginn 2008 einen Sitz
im Aufsichtsrat übernahm. David Roberts ist für das Retail-Geschäft zuständig. Stephan Koren wurde, eben-
falls per 1. Jänner 2008, zum stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden bestellt. Jochen Bottermann übernahm
im Februar 2008 die Funktion des Chief Risk Officers von Bardo Akay, der sein Vorstandsmandat aus fami -
liären Gründen zurücklegte. Zuvor war Jochen Bottermann für das Mid-Market-Segment verantwortlich.
Herbert Legradi beendete sein Vorstandsmandat.
Änderungen im Beteiligungsportefeuille
Die im Dezember 2007 durch Vertragsunterzeichnung erfolgreich abgeschlossenen Verkaufsverhandlungen
der Beteiligung an der Klavierfabrik Bösendorfer sowie am Fernsehsender ATV wurden nach Vorliegen der
erforderlichen Genehmigungen im Jänner 2008 mit dem Closing der Transaktionen abgeschlossen.
Die Verkaufsprozesse der Beteiligungen an der slowakischen Istrobanka sowie an der BAWAG Bank CZ in
Tschechien wurden im Schlussquartal 2007 begonnen. Während der Verkauf der BAWAG Bank CZ noch nicht
abgeschlossen ist, wurde im März 2008 mit der belgischen KBC Bank NV ein Kaufvertrag hinsichtlich der
Übernahme von 100 % an der Istrobanka unterzeichnet. Bei dieser Transaktion wurde die Istrobanka mit
350 Mio EUR bewertet; das entspricht dem 3,5fachen des Buchwertes. Der Vertrag muss noch durch die
Aufsichtsbehörden (Slowakische Nationalbank, Österreichische Finanzmarktaufsicht, Kartellbehörden)
genehmigt werden. Mit dem Closing ist spätestens im dritten Quartal 2008 zu rechnen.
Plangemäß wurde im Jänner 2008 mit dem Verkauf eines zweiten Immobilienpakets begonnen.
Der Abschluss dieser Transaktion ist für das zweite Quartal 2008 vorgesehen.
Rechtliche Aspekte
Im Mai 2006 und danach hatte die BAWAG P.S.K. in Sachen Refco ausführliche Vergleichsverhandlungen
mit dem Gläubigerausschuss, den Aktionären und Inhabern von Wertpapieren, dem US-amerikanischen
Justiz ministerium, sowie der US-amerikanischen Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde abgeschlossen.
Dabei konnten zahlreiche anhängige sowie potenzielle Forderungen gegen sie in Verbindung mit den
Geschäften des früheren BAWAG-Managements mit Refco beigelegt werden.
Im März 2008 kündigten die Liquidatoren von SPhinX Funds, einer Gruppe von Hedgefonds nach dem Recht
der Cayman Islands, eine Klage gegen mehr als 50 Parteien an, unter ihnen auch die BAWAG P.S.K. Darin
wird versucht, diese für die Geschäfte von SPhinX mit Refco haftbar zu machen. SPhinX stand in langjährigen
Geschäftsbeziehungen mit Refco und schloss im April 2006 einen Vergleich mit Refco Capital Markets (RCM).
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Die BAWAG P.S.K. bestreitet die in der Klage erhobenen Behauptungen und wird sich mit allen Mitteln
verteidigen.
Zahlungsverkehr
Am 28. Jänner 2008 startete der Einheitliche Euro-Zahlungsverkehrsraum (Single Euro Payments Area,
SEPA), an dem vorerst 31 Länder teilnehmen. Durch SEPA soll das bargeldlose Zahlen in Europa mittelfristig
so einfach, sicher und effizient werden wie es heute innerhalb der einzelnen Staaten ist. Die BAWAG P.S.K.
war zum Zeitpunkt der Einführung der ersten einheitlichen Zahlungsverkehrsinstrumente SEPA-fit und führt
bereits erfolgreich SEPA-Überweisungen durch.
Marktbedingungen
Keine Bank bleibt von den aktuellen weltweiten Turbulenzen auf den Finanzmärkten unberührt. Die BAWAG
P.S.K. verfolgt die Veränderungen der Marktbewertung von Investments überall dort, wo ein solcher Markt
existiert, und vergleicht diese mit unabhängig davon durchgeführten Analysen der Fundamentalwerte,
basierend auf prognostizierten Cash Flows und der zugrunde liegenden Kreditwürdigkeit. Zusätzliche
Belastungen im Jahr 2008 aus der Änderung von Marktwerten können nicht ausgeschlossen werden.
Die Finanzkraft des Konzerns und die aktuelle Ertragsdynamik stimmen jedoch zuversichtlich, dass die
BAWAG P.S.K. in den kommenden Monaten weiterhin erfolgreich sein wird.
Erklärung des Vorstandes
„Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der
Konzernabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des
Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen
Entwicklung des Konzerns beschrieben sind.“
Freigabe zur Veröffentlichung
Der Konzernabschluss und der Konzernlagebericht werden am 16. April 2008 dem Aufsichtsrat zur Prüfung
und Billigung vorgelegt.
Wien, am 3. April 2008
Der Vorstand
Konzernrechnungslegung nach IFRS
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BERICHT DES ABSCHLUSSPRÜFERS
Wir haben den beigefügten Konzernabschluss der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Öster -
reichische Postsparkasse AG, Wien, für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner 2007 bis 31. Dezember 2007
geprüft. Dieser Konzernabschluss umfasst die Konzernbilanz zum 31. Dezember 2007, die Konzern-Gewinn-
und Verlustrechnung, die Konzerngeldflussrechnung und die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für
das am 31. Dezember 2007 endende Geschäftsjahr sowie eine Zusammenfassung der wesentlichen ange-
wandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und sonstigen Anhangangaben.
Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind für die Aufstellung eines Konzernabschlusses, der ein mög-
lichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns in Übereinstimmung mit den
International Financial Reporting Standards (IFRSs), wie sie in der EU anzuwenden sind, vermittelt sowie
für die Aufstellung eines Konzernlageberichts nach den österreichischen Vorschriften verantwortlich. Diese
Verantwortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems,
soweit dieses für die Aufstellung eines Konzernabschlusses und die Vermittlung eines möglichst getreuen
Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von Bedeutung ist, damit dieser Konzern -
abschluss frei von wesentlichen Fehldarstellungen, sei es aufgrund beabsichtigter und unbeabsichtigter
Fehler, ist; die Auswahl und die Anwendung geeigneter Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden; die
Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der gegebenen Rahmenbedingungen angemessen
erscheinen.
Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Konzernabschluss auf der
Grundlage unserer Prüfung. Wir haben unsere Prüfung unter Beachtung der in Österreich geltenden ge -
setzlichen Vorschriften und der vom International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) der
International Federation of Accountants (IFAC) herausgegebenen International Standards on Auditing (ISAs)
durch geführt. Diese Grundsätze erfordern, dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen
und durchführen, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Kon -
zern abschluss frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist, und eine Aussage getroffen werden kann, ob der
Konzernlagebericht mit dem Konzernabschluss in Einklang steht. Eine Prüfung beinhaltet die Durch führung
von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen
Angaben im Konzernabschluss. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des
Abschlussprüfers unter Berücksichtigung seiner Einschätzung des Risikos eines Auftretens wesentlicher
Fehldarstellungen, sei es aufgrund beabsichtigter oder unbeabsichtigter Fehler. Bei der Vornahme dieser
Risikoeinschätzungen berücksichtigt der Abschlussprüfer das interne Kontrollsystem soweit es für die Auf -
stellung eines Konzernabschlusses und die Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage des Konzerns von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der Rahmen bedingun -
gen geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit
Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
139
des internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der
Angemessenheit der angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen
Vertretern vorgenommenen, wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des
Konzernabschlusses. Im Rahmen der Prüfung werden die Nachweise für Beträge und sonstige Angaben
im Konzernabschluss überwiegend auf Basis von Stichproben beurteilt. Wir sind der Auffassung, dass
unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unser Prüfungsurteil darstellt.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Konzernabschluss der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische
Postsparkasse AG nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst
getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2007 sowie der Ertragslage
und der Zahlungsströme des Konzerns für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner 2007 bis 31. Dezember 2007 in
Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRSs), wie sie in der EU anzuwen-
den sind. Ohne unseren Bestätigungsvermerk einzuschränken, verweisen wir auf die Erläuterungen (Note 1,
2. Absatz), in der die Erfassung der Haftung der Republik Österreich im Jahr 2005 und die Auswirkungen
auf den Konzernabschluss 2006 erläutert wird und Note 1, Auswirkungen der Anwendung geänderter bzw.
neuer Standards, in der einzelne fehlende Vorjahresinformationen aus der Erstanwendung von IFRS 7
erläutert werden.
Der Konzernlagebericht ist aufgrund der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften darauf zu prüfen,
ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob die sonstigen Angaben im Konzernlagebericht nicht
eine falsche Vorstellung von der Lage des Konzerns erwecken. Der Konzernlagebericht steht nach unserer
Beurteilung in Einklang mit dem Konzernabschluss.
Wien, am 4. April 2008
Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH
Dr. Peter Bitzyk e.h. Mag. Thomas Becker e.h.
Wirtschaftsprüfer
Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses in einer von der bestätigten Fassung abweichenden Form bedarf es zuvor
unserer erneuten Stellungnahme, sofern hierbei unser Bestätigungsvermerk zitiert oder auf unsere Prüfung hingewiesen wird.
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BERICHT DES AUFSICHTSRATES
Das wesentlichste Ereignis des Geschäftsjahres 2007 der BAWAG P.S.K. war zweifellos der Wechsel der
Eigen tümer. Im Mai 2007 übernahm ein Konsortium, bestehend aus verschiedenen privaten Investmentfonds,
die mit Cerberus verbunden sind, der Österreichischen Post, Generali Versicherung, Bausparkasse Wüstenrot
sowie österreichischen Industriellen, ins gesamt 100 % der Anteile der BAWAG P.S.K. vom bisherigen
Eigentümer, der ÖGB-Gruppe.
Unmittelbar nach dem Eigentümerwechsel wurde der Aufsichtsrat auf sechs Eigentümer- und drei Beleg -
schafts vertreter verkleinert und neu besetzt. Am 15. Mai 2007 übernahm zunächst Daniel E. Wolf den Vor-
sitz des Gremiums, dem ab diesem Zeitpunkt folgende weitere Eigentümervertreter angehörten: Gerardus J.
Schipper, Abigail May, David E. Rosewater, André Weiss, Rudolf Jettmar. Mit 18. Juli 2007 legten Abigail
May und David E. Rosewater ihre Aufsichtsratsmandate nieder und Prof. Wulf von Schimmelmann, der mit
24. Juli 2007 auch den Vorsitz übernahm, sowie Marius J.L. Jonkhart traten in den Aufsichtsrat ein.
Per 27. August 2007 legte André Weiss sein Mandat nieder, an seiner Stelle wurde Pieter Korteweg neu
in den Aufsichtsrat gewählt. Gerardus J. Schipper legte sein Aufsichtsratsmandat mit 14. September 2007
nieder. Weiters war Herr Jonathan Gallen vom 14. September 2007 bis 17. Dezember 2007 Mitglied des
Aufsichts rates.
Auch im Vorstand der Bank kam es im Lauf des Jahres 2007 zu Veränderungen. Mit Wirkung vom 13. August
2007 wurde der Vorstand um drei Mitglieder, Bardo Akay, Joseph Laughlin und Carsten Samusch, erweitert.
Im November 2007 bestellte der Aufsichtsrat David Roberts zum Vorstandsmitglied und ab Jänner 2008 zum
Nachfolger von Ewald Nowotny, der als Generaldirektor die Bank durch die letzten beiden turbulenten Jahre
geführt hat und ab Jänner 2008 den Aufsichtrat verstärkt. Der Aufsichtsrat bedankt sich bei Ewald Nowotny
für die hervorragende Leitung der Bank unter den äußerst schwierigen Rahmenbedingungen und begrüßt sehr,
dass er seine Erfahrungen und Kenntnisse in die Arbeit des Aufsichtsrates einbringen wird.
Einen wichtigen Schwerpunkt der Arbeit des neuen Aufsichtsrates im Jahr 2007 bildeten der Ausbau und die
Verbesserung der Corporate Governance. So wurde die Geschäftsordnung des Aufsichtsrates gänzlich neu
gefasst und bereits an die ab 1.1.2008 geltenden Änderungen des Bankwesengesetzes angepasst. Gleich -
zeitig wurden Ausschüsse des Aufsichtsrates mit zum Teil weitreichenden Aufgaben und Zuständigkeiten
eingesetzt. Einen besonderen Stellenwert in der Arbeit des Aufsichtsrates nimmt der Prüfungsausschuss ein.
In mindestens vier Sitzungen pro Jahr wird im Prüfungsausschuss über alle Risikoaspekte der Bank sowie
über Compliance-Agenden berichtet. Der Prüfungsausschuss beschäftigt sich weiters intensiv mit den inter-
nen Kontrollsystemen und arbeitet eng sowohl mit dem Bankprüfer als auch mit der internen Revision zusam-
men. Darüber hinaus wurden ein Kreditausschuss, ein Nominierungsausschuss sowie ein Vergütungs aus -
schuss des Aufsichtsrates eingerichtet.
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Der Aufsichtsrat der BAWAG P.S.K. trat im Geschäftsjahr 2007 zu insgesamt sieben Aufsichtsratssitzungen
sowie neun Ausschusssitzungen (vier Kreditausschuss-, drei Prüfungsausschuss- und zwei Vergütungs aus -
schuss sitzungen) zusammen. Dieser wurde vom Vorstand der Bank über den Geschäftsgang und die Lage
der Gesellschaft regelmäßig informiert, wobei alle Themen im Rahmen offener Diskussionen zwischen
Vorstand und Aufsichtsratsmitgliedern erörtert wurden. In seinen Sitzungen hat der Aufsichtsrat die ihm
nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahrgenommen.
Die Buchführung, der Jahresabschluss 2007 und der Lagebericht wurden von der Deloitte Wirtschafts -
prüfungs GmbH geprüft. Die Prüfung hat zu keinen Beanstandungen Anlass gegeben, den gesetzlichen Vor -
schriften wurde voll inhaltlich entsprochen, sodass der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk erteilt wurde.
Der Aufsichtsrat hat sich dem Ergebnis der Prüfung angeschlossen, erklärt sich mit dem vom Vorstand vor -
gelegten Jahresabschluss samt Lagebericht einschließlich Gewinnverwendungsvorschlag einverstanden und
billigt den Jahresabschluss 2007, der damit gemäß § 125 Abs. 2 Aktiengesetz festgestellt ist.
Der Konzernabschluss 2007 einschließlich der Notes gemäß International Financial Reporting Standards
(IFRS) und der Konzernlagebericht wurden von der Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH geprüft. Die Prüfung
hat zu keinen Beanstandungen Anlass gegeben, den gesetzlichen Vorschriften wurde voll entsprochen. Durch
die Abschlussprüfer bestätigt, vermittelt der Konzernabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-
und Ertragslage des Konzerns zum 31. Dezember 2007 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des
Geschäftsjahres vom 1. Jänner 2007 bis 31. Dezember 2007 in Übereinstimmung mit den International
Financial Reporting Standards (IFRS).
Die Abschlussprüfer bestätigen weiters, dass der Konzernlagebericht mit dem Konzernabschluss in Einklang
steht und dass die gesetzlichen Voraussetzungen für die Befreiung von der Verpflichtung zur Aufstellung eines
Konzernabschlusses nach österreichischem Recht erfüllt sind.
Der Aufsichtsrat hat sich dem Ergebnis der Prüfung angeschlossen.
Abschließend spricht der Aufsichtsrat allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für die höchst engagiert
geleistete Arbeit im sehr bewegten Jahr 2007 Dank und Anerkennung aus.
Wien, am 16. April 2008
Der Aufsichtsrat
Wulf von Schimmelmann e.h.
Vorsitzender des Aufsichtsrates
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ORGANE DER BAWAG P.S.K. BANK FÜR ARBEIT UND WIRTSCHAFT UND ÖSTERREICHISCHE POSTSPARKASSE AKTIENGESELLSCHAFT (BAWAG P.S.K.)
Aufsichtsrat der BAWAG P.S.K. per 31.12.2007
Vorsitzender
Prof. Dr. Wulf von SCHIMMELMANN(von 18.7.2007 bis zur Hauptversammlung 2011*)
Vorsitzender-Stellvertreter
Daniel E. WOLF(von 18.7.2007 bis zur Hauptversammlung 2011*,
Vorsitzender von 15.5.2007 bis 18.7.2007)
Mitglieder
Dr. Marius J.L. JONKHART (von 18.7.2007 bis zur Hauptversammlung 2011*)
Dr. Pieter KORTEWEG(von 27.8.2007 bis zur Hauptversammlung 2011*)
MMag. Dr. Rudolf JETTMAR (von 15.5.2007 bis zur Hauptversammlung 2011*)
* Bis zur Beendigung der Hauptversammlung, die über den
Jahresabschluss 2010 Beschluss fasst.
Vom Betriebsrat delegiert
Ingrid STREIBEL-ZARFL
Brigitte JAKUBOVITS
Beatrix PRÖLL
Staatskommissär
Mag. Emmerich BACHMAYER (seit 1.3.2007, Staatskommissär-Stv. bis 28.2.2007)
Staatskommissär-Stellvertreterin
Dr. Beate SCHAFFER(seit 1.3.2007)
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Weitere Aufsichtsratsmitglieder der BAWAG P.S.K. im Jahr 2007
Dkfm. Dr. Siegfried SELLITSCHVorsitzender (von 7.4. 2006 bis 15.5.2007)
Dr. Dwora STEINVorsitzender-Stv. (von 7.4.2006 bis 15.5.2007)
Mag. Monika FRAISSL (von 7.4.2006 bis 15.5.2007)
Dipl. Ing. Albert HOCHLEITNER (von 1.10.2005 bis 15.5.2007)
Mag. Max KOTHBAUER (von 7.4.2006 bis 15.5.2007)
Mag. Georg KOVARIK (von 7.4.2006 bis 15.5.2007)
Mag. Werner MUHM (von 1.10.2005 bis 15.5.2007)
Kommerzialrat Dr. Richard SCHENZ (von 7.4.2006 bis 15.5.2007)
Mag. Gabriela ZRAUNIG (von 7.4.2006 bis 15.5.2007)
Jonathan GALLEN (von 14.9.2007 bis 17.12.2007)
Abigail MAY (von 15.5.2007 bis 18.7.2007)
David E. ROSEWATER (von 15.5.2007 bis 18.7.2007)
Gerardus Johannes SCHIPPER (von 15.5.2007 bis 14.9.2007)
André WEISS(von 15.5.2007 bis 27.8.2007)
Manuela GÖSTELvom Betriebsrat delegiert (bis 15.5.2007)
Mag. Rudolf LEEBvom Betriebsrat delegiert (bis 15.5.2007)
Staatskommissär im Jahr 2007
Hans Georg KRAMER(von 1.2.2007 bis 16.2.2007)
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Ausschüsse der BAWAG P.S.K. per 31.12.2007
Kreditausschuss
Daniel E. WOLFVorsitzender
Prof. Dr. Wulf von SCHIMMELMANNVorsitzender-Stv.
Dr. Marius J.L. JONKHART
MMag. Dr. Rudolf JETTMAR
Ingrid STREIBEL-ZARFLvom Betriebsrat delegiert
Beatrix PRÖLLvom Betriebsrat delegiert
Prof. Dr. Ewald NOWOTNY Generaldirektor und Vorsitzender des Vorstands
(von 1.1.2006 bis 31.12.2007)
Bardo AKAY (seit 13.8.2007)
Jochen BOTTERMANN (seit 1.10.2005)
Mag. Dr. Stephan KOREN (seit 1.10.2005)
Joseph LAUGHLIN (seit 13.8.2007)
Mag. Herbert LEGRADI (seit 1.10.2005)
David ROBERTS (seit 7.11.2007)
Carsten SAMUSCH (seit 13.8.2007)
Mag. Alois STEINBICHLER (seit 7.6.2006)
Vorstand der BAWAG P.S.K. per 31.12.2007
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
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Prüfungsausschuss
Dr. Marius J.L. JONKHARTVorsitzender
Daniel E. WOLFVorsitzender-Stv.
Dr. Pieter KORTEWEG
MMag. Dr. Rudolf JETTMAR
Ingrid STREIBEL-ZARFLvom Betriebsrat delegiert
Brigitte JAKUBOVITSvom Betriebsrat delegiert
Nominierungsausschuss
Prof. Dr. Wulf von SCHIMMELMANNVorsitzender
Daniel E. WOLFVorsitzender-Stv.
Jonathan GALLEN(bis 17.12. 2007)
Ingrid STREIBEL-ZARFLvom Betriebsrat delegiert
Brigitte JAKUBOVITSvom Betriebsrat delegiert
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Konzernrechnungslegung nach IFRS
Vergütungsausschuss
Prof. Dr. Wulf von SCHIMMELMANNVorsitzender
Daniel E. WOLFVorsitzender-Stv.
Dr. Pieter KORTEWEG
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Impressum
BAWAG P.S.K.
Bank für Arbeit und Wirtschaft und
Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft
1010 Wien, Seitzergasse 2–4
FN: 205340x
DVR: 1075217
UID: ATU51286308
Telefon: +43 1 534 53-0
E-Mail: [email protected]
Internet: www.bawagpsk.com
Redaktion: Felicitas Scharmer, Stefan Rossmanith, Karin Mattes (BAWAG P.S.K. Volkswirtschaft und Research)
Layout und Produktion: Gottfried Neubauer, Helmut Wernbacher (BAWAG P.S.K. Werbung)
Sujet und Logo: Werbeagentur Dirnberger De Felice, Wien
Druck: AV+Astoria Druckzentrum, Wien
Lentikulardruck: unterstützt durch Druckerei Staffner Plastikdruck, St. Johann in Tirol
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