KOFK- KOTKEESTI OMAVALITSUSTE FINANTSSUUTLIKKUSE

TÕSTMINEANDMED, ANALÜÜS JA MUDEL SEISUGA 2014 märts

2014

Omavalitsuste eelarvete mahud

• Eesti kohalike omavalitsuste eelarvemaht seisuga 2012 aasta lõpp ca 1,3 miljardit €.

• Suurimal osal (80) omavalitsustest jääb eelarvemaht vahemikku 1-2 miljonit eurot ning üle poolte (147) omavalitsuste eelarve maht ei ületa 2 miljonit €.

• Tallinna linna eelarve moodustab üle kolmandiku ( 38%) omavalitsuste eelarvete kogumahust.

Omavalitsuste kohustuste maht

• Kohustuste maht 2012. aasta detsember seisuga 530 892 602 €; (ilma Tallinnata 310 636 144 €).

• 2012. aastal kohustuste teenindamiseks tasutud intressi arvestuslik keskmine 3,07% (ilma Tallinnata 4,26%). Kokku maksti 2012 intressideks 16 317 948.

• Suurema osa finantskohustustest moodustavad üksikute riigihangete tulemusel võetud laenud. Seisuga detsember 2013 on võlakirjaemissioone olemasolevate laenude refinantseerimiseks korraldanud Tallinn ja Tartu.

• 45% kohustustest on pikemad kui 5 aastat.

13%

13%

11%

8%10%

45%

Võlakohustuste pikkuste jagunemine

0-1 aastat1-2 aastat2-3 aastat3-4 aastat4-5 aastat5 ja rohkem aastat

48%

30%

11%

11%

Kohustuste liigid

Laenud

Võlakirjad

Kapitalirent

Kontsessioonikokkulepped

Omavalitsuste 2014 eelarvestrateegiate analüüs

• 43% (90) omavalitsust on esitanud soovi kaasata 2014. aastal finantsvahendeid kogusummas 66 493 328 €, millest Tallinna osa on 18 000 000 €.

• 2014 aastal lõppevate laenulepingute kogusumma on kokku (201 kov) 67 280 510 €, millest Tallinna kohustusi 17 614 945 €.

• Vaba (kuni 60%-ni) netovõlakoormuse võimekus 2014. aastal on 215 omavalitsusel kokku 203 176 726 €, millest Tallinna osa moodustab 21 245 104 €.

• Tulude alalaekumise põhjendusel piirdutakse reeglina 55% netovõlakoormuse määraga. Vaid üksikutel omavalitsustel määr suurem.

• 2014. aastal on 25 omavalitsusel laenukoormus üle 55% ning nende laenu kogumaht on 339 milj €, millest Tallinna osa 234 milj €.

Konsultatsioonid omavalitsustega

• 2013. aasta detsembris alustasime kohtumisi omavalitsuste esindajatega. • Olulised tähelepanekud:

- vajalik omavalitsuste olemasolevate fin-kohustuste analüüs (215 ),- vajalik pidev ligipääs finantsnõustamise oskusteabele, - oluline paindlike laenutoodete,- tingimuste ning odavama ressursi

tagamine,- finantsvahendite reservide planeerimise nõustamine,- tugi investeerimiskavade planeerimisel, laenude teenindamise

võimekuse analüüsimisel, - kulude kokkuhoid (sisetehing) ning finantsvõimekuse kasv,

- tugi omavalitsuste esindusorganisatsioonidele laenukoormuse jm finantsküsimuste aruteludel riigiga.

Probleemid

• Analüüsitud lepingud, otsused ja dokumendid peegeldavad väga erinevat finantsvahendite planeerimise ja hankimise taset.

• Analüüsi tulemusena selgus vajadus refinantseerida mitmete omavalitsuste kulukaid kohustusi.

• Tavapärane on kohustuste refinantseerimine “rollover” meetodil, kus refinantseeritakse kohustusi uue võlakirjaemissiooni, või laenuhanke kaudu laenukoormust vähendamata

• Näited:- Fikseeritud intress 4.95%- Lepingutasu 2876 eurot (laenusumma 1,9milj€))- Finantsvahendite kaasamise (võlakirjaemissiooni läbiviiminne) korralduskulu 126 400 eurot

• Kaudsed kulud : tasud, riigihanke kulud, emisssioonikulud ei kajastu finantsaruannetes, või kajastatakse kaootiliselt muude kulude ridadel.

Toimimisskeemskandinaavia mudel

Kohalike omavalitsuste finantseerimiskeskuse (KOFK) efektiivsuse alused (1).

• Laenuressursi odavnemine vajaduste konsolideerimise ning mahuefekti kaudu.• Väheneb omavalitsuste kohustuste keskmine intressimäär.• Paindlik ja omavalitsuste vajadusi arvestav laenustrateegia ning tootepertfell,

eelkõige laenude pikkuste, tähtaegade ning lepingutingimuste osas;• Finantseerimistegevuse ja- analüüsi korraldamine, investeeringute

planeerimine ja menetluste ettevalmistamine, haldamine ja omavalitsuste “seisvate” rahaliste vahendite otstarbekas paigutamine

• Vajadusel erinevate intressiriskide maandamise instrumentide kasutamine• Finantsalase oskusteabe koondamine, taskukohasus ja investeeringute

kättesaadavuse otseste ja kaudsete kulude vähenemine (korralduskulu/hankekulu)

• Reservfondid:KOFK garantiifond ja KOTK reservfond.• KOTK reservfondi loomisel mõistlik kaaluda kokkulepet riikliku kohustusliku

reservfondi vahendite KOTK-i paigutamise osas.

Kohalike omavalitsuste finantseerimiskeskuse (KOFK) efektiivsuse alused (2)

• Tekib ajakohane ülevaade omavalitsuste finantskohustuste mahust, perspektiivist ning sisust, täiendavate KOFK andmekogude kaudu.

• Luuakse sisemised reservfondid vähendmaks KOFK riske ning intresside muutumise (euribor) riskide osa omavalitsuste investeeringute haldamisel ja planeerimisel.

• Erinevate “massihävitusrelvade”- SWAP, CAP, jne kasutamine problemaatiline.

• Omavalitsustel tekib kontroll ettevõtte tegevuse üle omanikustaatuse kaudu;

• Oluline kohalike omavalitsuse finantsilise usaldusväärsuse kasv (KOFK ja KOTK taotlevad mõlemad 2015 aastal rahvusvahelist reitingut).

Kohalike omavalitsuste finantseerimiskeskuse (KOFK- ja KOTK)käivitamine ja 2014-2015 aasta

tegevusplaan2014 (etapp I)• Esimese kolme kvartali jooksul toimub omavalitsuste finantskohustuste analüüs,

mille käigus:- olemasoleva laenuportfelli analüüs, koos ettepanekutega kohustuste optimeerimise võimaluste osas- järgmisteks perioodideks planeeritavate kohustuste ajagraafiku ja vajaduste täpsustamine

• Kohustuste refinantseeritavate ning uute 2015-2016 võetavate kohustuste taotluste registreerimine

• Läbirääkimised Eestis tegutsevate universaalpankadega võimalike omavalitsuste laenulepingute ülevõtmiseks,

• Vajadusel kehtivate laenulepingute lõpetamiste protseduurid.• 2014 viimases kvartalis esimene võlakirjaemissioon mahus ca 15 milj €, millega

finantseeritakse uusi laene ning refinantseeritakse seniseid kõrge kulukusemääraga kohustusi.

2015 (etapp II)• Jätkub kulukate kohustuste refinantseerimine. Maht

ca 10 milj €.• Uute kohustuste finantseerimine mahus ca 35milj €.• Eurotoetuste omafinantseeringu katmine mahus ca 40

milj €.• Eurotoetuste sildfinantseerimine ca 3 milj € • Vajadusel 2014 a korraldatud võõrvahendite

kaasamise lepingute refinantseerimine koos uute kohustuste võtmisega mahus 110 milj €.

Kohalike omavalitsuste finantseerimiskeskuse (KOFK- KOTK) käivitamine ja 2014-2015 aasta

tegevusplaan

KOFK- KOTK finantsplaneerimine• 2013 aastal on RHK kandnud KOFK-KOTK projektiga seonduvaid otseseid

kulusid (planeeritud asutamiskulud, auditikulud, finantskonsultatsioonid, komandeeringud jm).

• 2014. aasta vältel toimub omavalitsuste kohustuste analüüs ning välisrahastusele suunatud võlakirjaemissiooni ettevalmistamine. KOFK põhitegevuse rahavoog tekib laenuressursi vahendamisest omavalitsustele alates 2015 algusest.

• Finantsvahenduse marginaal tegevuskulude osaliseks katmiseks alates 2015 I kvartal 0,18% väljastatud laenude mahust, millele lisandub KOFK Garantiifondi asutamise ning majandamise kulu 0,07%

• 2014 ja osaliselt 2015 tegevuskulud kaetakse omavahenditest ning finatstoetustest.