kmo-financiering: een stand van zaken
DESCRIPTION
VKW Metena maakte een update van de kredietsituatie van het bedrijfsleven. Het afgelopen jaar zagen we voor het eerst sinds lang een terugloop van het kredietvolume, vooral bij grote bedrijven. Een zwakke conjunctuur en een dalende investeringsvraag lagen hier aan de basis. Niettemin blijft de kredietsituatie precair, vooral voor kleinere bedrijven en voor financiering op lange termijn in het algemeen. We schatten in dat momenteel 30.000 kleinere bedrijven gehinderd worden door één of andere kredietbeperking vanwege hun bank. Daartegenover staat dat bedrijven zelf nog te veel gefocust blijven op bancair krediet. Ondertussen kijken we uit naar onder meer het Vlaamse bankenplan dat een aantal obstakels snel van de baan wil ruimen. Meer info: http://www.vkw.be/kennisbank/beleidsnota-bedrijfsfinancieringTRANSCRIPT
VKW Beleidsnota
KMO-financiering
Een stand van zaken
Auteur: Geert Janssens, Hoofdeconoom VKW Metena
69december 2013
Inhoudstafel
• Vaststellingen• Europees bankwezen blijft kwetsbaar.• Kredietsituatie België• Weinig niet-bancaire alternatieven• Kmo-financiering – enkele nuttige benchmarks• Wijzigend landschap
De integrale tekst van de VKW beleidsnota is te vinden op:
http://www.vkw.be/kennisbank/beleidsnota-bedrijfsfinanciering
1. 2013: terugloop kredietvolume bij voornamelijk grote bedrijven.
2. Kredietsituatie precair voor 30.000 kleinere bedrijven (één of andere kredietbeperking door bank)
3. Bedrijven blijven te veel gefocust op bancair krediet.
Vaststellingen
Bron: Deloitte – KMO Kompas 2013
Europees bankwezen blijft kwetsbaar
• vooral Europees financieel systeem blijft kwetsbaar
Zuid-Europese en Ierse banken blijven kwetsbaar
banken uit het noorden onder zware druk
(veel vorderingen op zwakke eurolanden)
•Eurocrisis zelf weegt op vooruitzichten bankwezen
veel bedrijfsfalingen = veel afschrijvingen
•Invoering Bazel III is hachelijk vraagstuk
Europese banken hebben lage buffers
Europese banken minder winstgevend
Kredietsituatie België (1)
Stagnerende volumes:• Kmo’s en microbedrijven riskeren het minst makkelijk aan
krediet te geraken.• Belgische banken leverden sinds 2008 ernstige inspanningen
om de economie te blijven financieren.
Uitstaande volume aan Belgische bedrijven met 20 miljard euro toegenomen.
Europees perspectie: • Bank Lending Survey (ECB): Belgische Kmo’s die een
kredietaanvraag indienden, slechts in 66% volledig aanvaard.• Momenteel 28 % van de Kmo’s gebukt onder
kredietrantsoenering = 50.000 kmo’s
Kredietsituatie België (2)
Hoge weigeringsgraad:
Onderzoek Kenniscentrum voor financiering Kmo’s (KeFiK):
kredietsituatie op de markt van bedrijfskredieten is duidelijk gespannen.
Bron: KeFiK, maart 2013
Weinig niet-bancaire alternatieven
Het is belangrijk dat bedrijven voor hun financiering beschikken over
meerdere opties.
Het Europees bedrijfsleven is momenteel te
afhankelijk van bankfinanciering in vergelijking met de Amerikaanse
collega’s.
Bron: Deutsche Bank
Kmo-financiering – financieringsbronnen voor kmo’s
Bron: KeFiK
Kmo-financiering – relatie met de bank
Bedrijven zijn zich te weinig bewust van de rol die de relatie met hun
bank speelt in de totstandkoming van een krediet.
Ratingsystemen objectiveren de kredietbeslissingen.
• Ratings spelen niet alleen een rol bij het bepalen van de kans op het verkrijgen van krediet, maar ook bij het bepalen van de hoogte van de rentevoet.
• De KeFiK ontwikkelde een webtool waarmee bedrijven een ratingsimulatie kunnen uitvoeren.
Kmo-financiering – waarborgen
Bron: KeFiK, 2011
Wijzigend landschap: enkele trends
1. Verzekeringsmaatschappijen komen op de markt van kredietverlening aan bedrijven.
2. Oprichting van private investeringsfondsen voor kredietverlening aan Kmo’s.
3. Aanbod vanuit private equity-spelers
4. Verandering in obligatiemarkt: mini-obligaties
Wijzigend landschap: Vlaams bankenplan
Gesprekken tussen de bankensector en de ondernemingsorganisaties beogen een aantal structurele knelpunten van de baan te ruimen:
– Afspraken rond onnodig en verkeerd gebruik kaskredieten
– Verbetering kwaliteit kredietdossiers
– Kader voor crowdfunding
– Verruiming van de win-winlening
– Oprichting van kmo-fondsen ten bedrage van 1 miljard euro