klarer fokus – gute...
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Rede zur Hauptversammlung 2011 der Biotest AGProf. Dr. Gregor Schulz, Vorsitzender des Vorstands
Klarer Fokus – gute Perspektiven
Höhepunkte 2010 / 1. Quartal 2011
1
• Fokussierung auf Plasmaproteine und Biotherapeutika
• Vertrag zur Veräußerung des Segments Mikrobiologisches Monitoring
• Unterlagen zur Zulassung von BivigamTM in den USA eingereicht
• Weiterentwicklung Plasmaproteine
• Bedarfsorientierter Kapazitätsausbau
• Wichtige Fortschritte bei monoklonalen Antikörpern
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Verkauf Mikrobiologisches Monitoring
• Vertrag mit Merck KGaA, Darmstadt, unterzeichnet am 22. März 2011
• Voraussichtlich wirksam im zweiten Halbjahr 2011
• Transaktion umfasst sämtliche Aktivitäten von Biotest HYCON, die heipha Dr. Müller GmbH sowie drei Beteiligungsgesellschaften
• Unternehmenswert: 101 Mio. €, erwarteter Verkaufsgewinn für Biotest: 30 - 40 Mio. €
• Mittelzufluss in der Größenordnung 40 - 50 Mio. €
2Biotest AG – Hauptversammlung 2011
390,1 412,5
0
100
200
300
400
2009 2010
4
Umsatz Biotest Gruppe* (in Mio. €)
Umsatzentwicklung 2010
• Umsatz fortgeführte Geschäfts-bereiche – Segment Plasmaproteine
• Umsatz 2010 nichtfortgeführter Geschäftsbereich: 51,0 Mio. €(i.W. Segment Mikrobiologisches Monitoring)
* fortgeführte Geschäftsbereiche
+5,7%
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
57,1
45,442,9
28,4
0
10
20
30
40
50
60
EBIT EBT
Operatives (EBIT) und Vorsteuerergebnis (EBT)*
2009 20092010 2010
- 24,9 %
- 37,4 %
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
* fortgeführte Geschäftsbereiche
Mio. €
-12,0
-14,8-16
-12
-8
-4
0
6
Finanzergebnis Biotest Gruppe* (in Mio. €)
Finanzergebnis
• Finanzergebnis durch Bewertung griechischer Staatsanleihen belastet
• Anleihen mit 1-3 Jahren Laufzeit
• Tausch gegen offene Forderungen aus den Jahren 2007-2009
* fortgeführte Geschäftsbereiche
2009 2010
-5,6
-9,2
Griechen-land
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Ergebnis nach Steuern fortgeführte Geschäftsbereiche
7
29,6
19,6
0
10
20
30
Ergebnis nach Steuern2009 2010
• Ergebnis je Stammaktie:1,64 € (2009: 2,49 €)
• Ergebnis je Vorzugsaktie, inkl. Mehrdividendenanspruch:1,70 € (2009: 2,55 €)
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Mio. € - 33,8 %
Ergebnis nach Steuern inklusive nicht fortgeführter Geschäftsbereiche
8
28,0
39,5
0
10
20
30
40
Ergebnis nach Steuern2009 2010
• Ergebnis je Stammaktie:3,12 € (2009: 2,16 €)
• Ergebnis je Vorzugsaktie, inkl. Mehrdividendenanspruch:3,18 € (2009: 2,22 €)
19,9 nicht fortgeführter Geschäftsbereich (2009: -1,6 Mio.)
19,6
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Mio. € +41,9%
Marktumfeld: Preise für Immunglobuline unter Druck
9
• Ausgeweitetes Angebot übersteigt Nachfragewachstum
• Deutlicher Preisrückgang bei polyspezifischen Immunglobulinen und Gerinnungsfaktoren in Europa, Preise in USA weitgehend stabil
• Erheblicher und anhaltender Preisdruck in übrigen Regionen
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
2009
2010
Preisentwicklung für intravenöse Immunglobuline
(Biotest) in Europa
2009
2010
Preisentwicklung für intravenöse Immunglobuline (alle Anbieter) im deutschen
Klinikmarkt
- 5,1% - 13,1%
Plasmasammelvolumen in den USA deutlich geringer
10Biotest AG – Hauptversammlung 2011
17,62
15,85
12
13
14
15
16
17
18
2009 2010
Ges
amm
elte
s U
S-P
lasm
a (M
io. L
iter)
~ - 10,0%
Umsatz- und Ergebnisentwicklung Q1 2011*
11
102,8 106,5
0
30
60
90
120
Umsatz Q1
Trotz Umsatzwachstum Rückgang des EBIT:
• Starker Preisdruck in Märkten außerhalb EU und USA
• Auswirkungen Zwangsrabatt in Deutschland
• Verzögerter Produktionsstart bei BPC belastet Herstellkosten
• EBIT: 9,1 Mio. € (2010: 10,7 Mio. €)2010 2011
* fortgeführte Geschäftsbereiche
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Mio. €
+3,6%
Ergebnis und Umsatzziel für 2011
12
Einflussfaktoren:
• Schwierige Preisentwicklung in Q1 in Märkten außerhalb Europas
• Erhöhte Unsicherheit hinsichtlich weiterer Entwicklung
• Zusätzliche Belastungen bei BPC in Höhe von 7 - 8 Mio. €
Ergebnisziel entsprechend nach unten korrigiert
Umsatzziel bekräftigt(bisherige Ziele für 2011: Umsatz- und Ergebnissteigerung um 1-2 %)
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Biotest: Strategische Schwerpunkte
Fokussierung
Forschung und Entwicklung
Internationalisierung
Biotest AG – Hauptversammlung 2011 14
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HämatologieKlinische
Immunologie
Intensiv- & Notfallmedizin
Intratect®Hepatect® CP, Nabi-HB®
Zutectra®
Cytotect® CPVaritect® CP
Haemoctin®
Haemonine®
Pentaglobin®
HumanalbumineBiseko®
Cofact ®
BT-062
BivigamTM
FoveptaTM
CivacirTM
BT-061BT-063
IgM-KonzentratFibrinogen
Biotest – Pharmaunternehmen, aktiv in drei GebietenPi
pelin
ePr
oduk
te
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Immuno-globuline
29,6%
Hyperimmun-globuline**
27,5%
Gerinnungs-faktoren28,7%
Andere14,2%
Kompetenz und Stärke bei Hyperimmunglobulinen
• Hyperimmunglobuline: Spezialpräparate
• Preisniveau grundsätzlich höher und stabiler
• Hyperimmunglobuline wichtige Produktgruppe bei Biotest
16Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Plasmaproteine: Umsatz 2010 nach Produktgruppen *
* ohne Plasmaverkäufe und Lohnfraktionierung
**einschließlich Pentaglobin®
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Projekt BivigamTM auf der Zielgeraden
• Zulassungsdossier am 3. November 2010 bei der FDA eingereicht
• Erste Inspektionen z.B. von klinischen Prüfzentren und Abfüllanlagen (Altea) durch die Behörde erfolgreich absolviert
• Zulassung erwartet für 1. Halbjahr 2012, erste Umsätze ab Mitte 2012
Polyspezifisches Immunglobulin mit breitem
Anwendungsspektrum, u.a. Antikörpermangel und Autoimmunerkrankungen. Vergleichbar mit Intratect®
Jährliches Umsatzpotenzial:ca. 100 Mio. US-Dollar
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Erweiterte Kompetenz bei Hepatitis
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Prophylaxe bei Neugeborenen
FoveptaTM CivacirTM
Re-Infektionsprophylaxe nach Lebertransplantationen
Hepatitis B:
Zulassung erwartet für April 2012
(Deutschland)
Hepatitis C:
Re-Infektionsprophylaxe nach Lebertransplantationen
Fortsetzung klinische Prüfung
im 1. HJ 2012(USA)
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Hepatect® FH Zutectra®
Cyotect® CP: Deutliche Hinweise auf Wirksamkeit
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• Phase-III-Studie
• Zwischenanalyse: deutliche Hinweise auf Wirksamkeit, frühere positive Daten bestätigt
• Projekt wird weiterverfolgt
• Bisher mehr als 7.400 Schwangereeingebunden
Verhinderung einer vorgeburtlichen
Infektion mit dem Cytomegalie-Virus bei ungeborenen Kindern
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
IgM-Konzentrat und Fibrinogen: Attraktive Erweiterung bei Intensiv- & Notfallmedizin
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Fibrinogen
• Eingesetzt in der Intensivmedizin bei schweren Blutungen
• Stark wachsender Markt
• Vorteile in der Handhabung
• Beginn der klinischen Entwicklung Anfang 2012
• IgM-angereichertes Immunglobulin zur Behandlung schwerer bakterieller Infektionen
• Nachfolgepräparat von Pentaglobin®
• Beginn Phase-II-Studie im dritten Quartal 2011
IgM Konzentrat
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Hauptindikationen:
• Rheumatoide Arthritis Psoriasis
Hauptindikation:
• Multiples Myelom
Hauptindikation:
• Systemischer Lupus Erythematodes (SLE)
Positive Modulation des Immunsystems
Selektive Aktivierung regulatorischer T-Zellen
Selektive und effizienteAnti-Tumor-Wirkung
Biotherapeutika ergänzen sich mit dem Kerngeschäft
BT-061 BT-062 BT-063
Biotest AG – Hauptversammlung 2011 22
BT-061: Weitere Hinweise auf kompetitive Wirksamkeit
23
26,1 %
8,7 %
19,0 %
4,6 %
0
5
10
15
20
25
30
ACR 50 ACR 70
BT-061 AndereBiologics*
AndereBiologics*
BT-061
• Bereits nach achtwöchiger Behandlung deutliche Verbesserung
• Höhere Ansprechraten als bei bereits zugelassenen Biologika
Studie 961: subkutane Verabreichung von 50 mg BT-061 + MTX**
ACR-Scores 9 Wochen nach Verabreichung
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
* Daten (Mittelwert) aus den Studien bereits zugelassener Biologics, z.B. monoklonale
Antikörper, keine direkten Vergleichsstudien
** MTX = Methotrexat, RA-Standard-Basistherapie
Orencia®
Rituxan®
Actemra®
BT-061
TNF-αInhibitoren,
Kinase Inhibitoren
IL-17 Inhibitoren
IL-6 Inhibitoren
T-Zell Inhibitoren
ZugelassenUnterlagen eingereichtPhase IIIPhase IIPhase IPräklinisch
B-Zell Inhibitoren
Wenige Kandidaten in später klinischer
Phase
BT-061: Attraktive Wettbewerbssituation
Biotest AG – Hauptversammlung 2011 24
25
Investitionen in die Zukunft bei Plasmaproteinen und Biotherapeutika gleichermaßen
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
16,6
20,7 21,1
24,0 25,7
27,9
0
5
10
15
20
25
30
2008 2009 2010
FuE-Aufwendungen Plasmaproteine und Biotherapeutika 2008 - 2010
Plasmaproteine
Biotherapeutika
Mio. €
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Partnering: Intensive Verhandlungen
• Auf Basis positiver Wirksamkeitsdaten aus Phase-II-Studien Gespräche weiter intensiviert
• Komplexe Verhandlungen –daher bisher noch kein Vertrag geschlossen
• Verhandlungen werden mit hoher Priorität fortgesetzt
Gründlichkeit vor Geschwindigkeit: Optimale Struktur der Vereinbarung wichtiger als Zeitpunkt der Unterzeichnung
Biotest steht nicht unter Zeitdruck !
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Kontinuierliche Weiterentwicklung der Kapazitäten
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• Investitionsvolumen in Anlagen 2006-2010: 130,9 Mio. €
• Nach USA nun Fokus auf Europa
• Erweiterung der Abfüllungs- und Verpackungsanlage in Dreieich (25 Mio. €, bis 2013)
• Für 2011 Gesamtinvestitionen von rund 35 Mio. € geplant
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Internationalisierung des Vertriebs
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• Zulassung von Immunglobulinen in weiteren Märkten (z.B. Intratect® in Frankreich und Spanien)
• Ausbau der internationalen Vertriebsstrukturen
• Übernahme des früheren Distributionspartners in Brasilien
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Biotest 2010: Die Basis verbreitert
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• Fortschritte in zentralen strategischen Projekten
• Gute Ergebnisse bei Forschung und Entwicklung
• Bedarfsorientierte Weiterentwicklung der Kapazitäten
• Fokussierung konsequent umgesetzt, gute Lösung für Diagnostik-Geschäft gefunden
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
Aktienkursentwicklung (%)*
31Biotest AG – Hauptversammlung 2011
*Entwicklung vom 6. Mai 2010 bis zum 5. Mai 2011
SDax Biotest StammaktieBiotest Vorzugsaktie
Mai 2010 Mai 201180
90
100
110
120
130
140
150
160
Dividendenvorschlag
32
• Vorschlag an die HV zur Gewinnverwendung 2010:
• Bilanzgewinn: 22.653.652,94 €
• Ausschüttung: 4.764.858,48 €
• Dividende:
0,38 € je Stammaktie0,44 € je Vorzugsaktie
Biotest AG – Hauptversammlung 2011
* Vorschlag2008 2009 2010*
0,30
0,36
Biotest: Dividende je Aktie 2008-2010* in €
0,40
0,34
0,44
0,38
Vorzugsaktien
Stammaktien