keskon puolivuosikatsaus q2/2019...13 • hyvä asiakaskokemus kaiken tekemisen keskiössä •...
TRANSCRIPT
Keskon puolivuosikatsaus Q2/2019Kaikkien aikojen paras Q2 tulos: Vahva kasvustrategian toteutus kasvatti liikevaihtoa ja paransi edelleen tulosta
Pääjohtaja Mikko Helander
24.7.2019
2
• Vahva strategian toteutus kasvatti liikevaihtoa ja paransi
edelleen tulosta
• Päivittäistavarakaupassa kasvu edelleen selvästi markkinaa
nopeampaa
• Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa myynti kasvoi ja
tulos parani
• Fresks-rautakauppaketjun osto Ruotsissa toteutettiin
• Laakkosen Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoimintojen
hankinta saatiin päätökseen ja kauppa toteutettiin 1.7.2019
• Uusi päätoimitalo K-Kampus otettiin käyttöön
Keskeiset asiat Q2/2019
Keskeiset tunnusluvutVahva kasvustrategian toteutus kasvatti liikevaihtoa ja paransi edelleen tulosta
Q2/2019 Q2/2018 1-6/2019 1-6/2018
Liikevaihto, M€ 2 781,4 2 672,7 5 182,2 5 085,9
Liikevaihdon kehitys vertailukelpoisesti, % +2,1 +4,0 +0,8 +3,7
Liikevoitto, M€ 122,5 113,2 179,9 177,0
Liikevoitto-% 4,4 4,2 3,5 3,5
Rahoitusnetto, M€* -23,1 -26,1 -46,8 -51,4
Tulos ennen veroja, M€ 99,2 85,0 133,8 123,3
Tulos/osake, laimentamaton, € 0,73 0,60 1,06 0,94
3
Luvut ovat vertailukelpoisia, jatkuvat toiminnot*Sisältää leasingvelkojen korkokulut 4-6/2019 24,2 M€ (25,2 M€), 1-6/2019 48,8 M€ (50,6 M€)
4
LiikevaihtoQ2 liikevaihto kasvoi 4,1 %, vertailukelpoisesti 2,1 %
M€
2 413,2
2 672,7 2 641,8 2 655,1
2 400,8
2 781,4
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19
Liukuva 12 kk
M€
10 382,8 10 479,1
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
2018 Q2/19
Jatkuvat toiminnot
% Kasvu vertailukelpoisesti
3,4 % 4,0 % 3,1 %3,5 % -0,6 % 3,5 % 2,1 %2,1 %
40,0
89,0
112,6
90,5
34,9
99,723,8
24,2
24,4
24,0
22,5
22,7
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19
5
M€
Liukuva 12 kk
M€
2,6 % 4,2 % 5,2 % 2,4 %4,3 %
332,2 337,7
96,4 93,7
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2018 Q2/19
Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnot
Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus
Liikevoitto-% 4,1 % 4,1 %
63,8
113,2
137,0
114,5
57,5
428,5 431,4
LiikevoittoQ2 liikevoitto kasvoi 9,2 M€
122,5
4,4 %
+9,2 M€
Vahva taloudellinen asemaTammi-kesäkuussa toteutettiin 471 M€:lla kasvustrategian mukaisia yritysostoja ja investointeja
30.6.2019 30.6.2018
Likvidit varat, M€ 200,6 446,1
Korolliset nettovelat ilman leasingvelkoja, M€ 439,6 145,7
Korolliset nettovelat / käyttökate (ilman IFRS 16 vaikutuksia) 1,0 0,4
Leasingvelat, M€ 2 351,6 2 199,1
Jatkuvat toiminnot Q2:
Liiketoiminnan rahavirta, M€ 271,4 215,7
Liiketoiminnan rahavirta (ilman IFRS 16 vaikutuksia), M€ 190,7 139,8
Investoinnit, M€ *373,4 74,2
6
* Yritysostot 207,5 M€
Kasvustrategian mukaiset investoinnit 1-6/2019
1-6/2019, M€
Sørbøn rautakaupat Norjassa ja rautakauppaketju Fresks Ruotsissa 234
Huittisten Laatuauto ja LänsiAuton Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoiminnot 11
Kruunuvuoren Satama, kauppapaikat 86
Muut kauppapaikkainvestoinnit 69
IT-investoinnit ja muut investoinnit 71
Yhteensä 471
7
Sidotun pääoman tuotto 9,5 %Vertailukelpoinen, liukuva 12 kk
13,1
7,9
20,8
9,8
13,7
7,5
14,6
9,5
0
5
10
15
20
25
Päivittäistavarakauppa Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Autokauppa Konserni, jatkuvat toiminnot
2018 Q2/19
8
%
Päivittäistavarakauppa
10
Päivittäistavarakaupan liikevaihtoQ2 liikevaihdon kasvu jatkui vahvana ja oli vertailukelpoisesti 7,0 %
M€
1 276,2 1 327,3 1 352,41 429,8
1 263,9
1 408,6
0
500
1 000
1 500
2 000
Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19
Liukuva 12 kk
M€
5 385,75 454,7
4 000
4 500
5 000
5 500
2018 Q2/19
% Kasvu vertailukelpoisesti
7,4 % 2,9 % 4,2 %6,2 % 0,4 %5,1 % 4,5 %
7,0 %
38,7
52,864,7
71,8
41,3
63,5
16,5
16,6
16,7
16,8
15,4
15,5
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19
11
M€
Liukuva 12 kk
M€
4,3 % 5,2 % 6,0 % 4,5 %6,2 %
228,0 241,3
66,664,4
0
50
100
150
200
250
300
2018 Q2/19
Vertailukelpoinen liikevoitto
Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus
Liikevoitto-% 5,5 % 5,6 %
55,2
69,5
81,388,6
56,8
294,5 305,7
Päivittäistavarakaupan liikevoittoQ2 liikevoitto parani edelleen, kasvua 9,5 M€
79,0
5,6 %
+9,5 M€
Päivittäistavarakauppa
Markkina
• Kokonaismarkkinan kasvu Q2 4,2 % ja H1 2,4 %*
• Pääsiäisen ajoittuminen tänä vuonna huhtikuulle
kasvatti myyntiä Q2
• Päivittäistavaroiden hinnat nousivat noin 1,5 %
• Kuluttajat arvostavat laatua ja vaivattomuutta,
hintojen merkitys edelleen tärkeä
• Kasvu vahvinta ruoan verkkokaupassa, myös ulkona
syöminen ja foodservice kasvussa
Q2
• K-ryhmän päivittäistavaramyynti +6,6 %, kasvu
selvästi markkinaa nopeampaa
• Asiakasmäärät kasvoivat kaikissa ketjuissa
• Ruoan verkkokaupassa voimakas kasvu jatkui,
+119 %
• Kannattavuutta paransivat myynnin kasvu ja
hyvä kustannustehokkuus
12
* PTY
13
• Hyvä asiakaskokemus kaiken tekemisen keskiössä
• K-kauppiasyrittäjyyden vahvistaminen kilpailuetuna
• Kauppakohtaiset liikeideat – jokainen K on erilainen
• Monikauppamalli – lisännyt K-kauppiasyrittäjyyden
houkuttelevuutta
• Asiakastiedon tehokas hyödyntäminen sekä kaupoissa että
kaikessa muussa toiminnassa
• Suomen Lähikaupan hankinta ja sen onnistunut integrointi
• Koko kauppaverkoston ja kaikkien ketjubrändien uudistaminen
• Edistykselliset digitaaliset palvelut ja nopeasti kasvava
verkkokauppa
• Taustalla tehokkaat prosessit: hankinta, logistiikka, IT
Myynti kasvaa selvästi markkinaanopeammin – perustana toimivastrategia
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa
15
Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihtoMerkittävä Q2 liikevaihdon kasvu, 7,1 % ja vertailukelpoisesti 0,8 %
M€
802,3
995,3 977,8 952,5867,5
1 066,4
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19
Liukuva 12 kk
M€
3 728,03 864,3
0
1 000
2 000
3 000
4 000
2018 Q2/19
% Kasvu vertailukelpoisesti
-2,3 % 4,7 % 5,1 %2,5 % 5,6 % 2,6 % 3,3 %0,8 %
Luvut ilman erikoiskauppaa
16
Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevoittoQ2 liikevoitto parani merkittävästi: kasvu 8,0 M€, yrityskauppojen osuus 5,6 M€
M€
-1,0
31,2
41,6
20,7
-2,1
39,5
6,0
6,3
6,6
6,3
6,0
6,0
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19
Liukuva 12 kk
M€
92,4 99,6
25,224,9
-10
10
30
50
70
90
110
130
2018 Q2/19
0,6 % 3,8 % 4,9 % 0,5 %2,8 %
Vertailukelpoinen liikevoitto, luvut ilman erikoiskauppaa
Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus
Liikevoitto-% 3,2 % 3,2 %
5,0
37,5
48,1
26,9
3,9
117,5124,5
45,5
4,3 %
+8,0 M€
Markkina
• Rakentamisen painopiste siirtymässä
korjausrakentamiseen
• Yritysasiakaskaupassa negatiivinen kalenterivaikutus
johtuen pääsiäisestä ja myyntipäivien lukumäärästä
• Markkinoiden konsolidoituminen jatkuu
• Digitaalisten palveluiden ja verkkokaupan merkitys
kasvaa
Q2
• Liikevaihdon kasvu 7,1 %, vertailukelpoisesti 0,8 %
• Kasvu vahvinta Baltiassa, Ruotsissa ja Norjassa
• Vertailukelpoinen liikevoitto 45,5 M€, jossa
kasvua 8,0 M€. Yritysostojen vaikutus +5,6 M€
• Ruotsin kattava muutosohjelma ja Fresks-ketjun
integrointi etenevät suunnitellusti
17
Rakentamisen ja talotekniikan kauppaIlman erikoiskauppaa
18
• Rautakauppaketju Fresksin yritysosto toteutui
toukokuussa
• Liikevaihto v. 2018 oli 205 M€ ja käyttökate 18 M€
• Nousimme yrityskaupan myötä yhdeksi Ruotsin johtavista
rautakauppatoimijoista
• Yrityskauppa parantaa selvästi kannattavuutta Ruotsissa -
merkittävät mittakaava- ja synergiaedut
• Uusi K-Bygg –brändi palvelee erityisesti
ammattirakentajien asiakassegmenttiä
Fresks vahvistanut merkittävästi asemaamme Ruotsissa
19
K-Rauta.fi-verkkokaupan myynnin kasvu +109 %
• Enemmän toimitusvaihtoehtoja asiakkaille
• Kotiin toimitettavan valikoiman merkittävä
laajentaminen
• Fiksusti hinnoitellut rahtikuljetukset isoille ja
painaville paketeille
• Hyödynnetään entistä paremmin laajaa
kauppaverkostoa
• 133 K-Rautaa eri puolilla maata, lyhyet kuljetusmatkat
• Click & collect -palvelu
Autokauppa
21
Autokaupan liikevaihtoQ2 liikevaihto laski 13 %, markkinatilanne jatkui haastavana
M€
258,9243,6
200,3190,2
200,5211,9
0
50
100
150
200
250
300
350
Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19
Liukuva 12 kk
M€
893,1
803,0
0
250
500
750
1 000
2018 Q2/19
% Kasvu vertailukelpoisesti
5,8 % 4,0 % -12,9 %-5,6 % -21,9 % -1,8 % -14,7 %-16,5 %
11,0
8,77,8
7,0 7,5
4,8
0,2
0,20,2
0,20,2
0,2
0
2
4
6
8
10
12
14
Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19
22
M€
Liukuva 12 kk
M€
4,3 % 3,7 % 4,0 % 3,8 %3,8 %
34,5
27,2
0,7
0,7
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2018 Q2/19
Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnot
Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus
Liikevoitto-% 3,9 % 3,5 %
11,1
8,98,0
7,2 7,7
35,2
27,9
Autokaupan liikevoittoMarkkinahäiriöstä huolimatta Q2 liikevoitto oli 5 M€
5,0
2,4 %
-3,9 M€
Autokauppa
Markkina
• WLTP-päästömittausmenetelmän käyttöönotto
häirinnyt merkittävästi uusien autojen kauppaa
Euroopassa
• Kuluttajakysyntää heikentänyt myös epävarmuus
autoverotuksesta ja autojen käyttövoimasta
• Suomessa henkilö- ja pakettiautojen ensirekisteröinnit
Q2 –11,4 % ja H1 –13,0 %
• Markkinan odotetaan paranevan vuoden
jälkipuoliskolla
Q2
• Liikevaihto ja kannattavuus laskivat uusien
autojen myynnin laskun seurauksena
• WLTP-muutoksesta johtuen mallistossa ollut
merkittäviä puutteita, tilanne korjaantumassa
• Sähköautojen latausverkoston laajentaminen
etenee, latausasemia jo 62
• Leasing-kanta kasvanut 1 055 autoon
• Laakkosen Volkswagen-, Audi- ja SEAT-
liiketoimintojen osto saatiin päätökseen 1.7.2019
23
24
Strategian mukainen myyntiverkoston vahvistaminen edennyt hyvin
• Vuonna 2019 toteutetut yrityskaupat
• Laakkonen Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoiminnot
• Huittisten Laatuauto
• LänsiAuto Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoiminnot
• Ostettujen liiketoimintojen pro forma 2018 -liikevaihto
355 M€ ja liikevoitto 6,5 M€
• Ostettujen liiketoimintojen integrointi etenee
suunnitellusti
• Toteutetut yrityskaupat tehostavat myynti- ja
palveluverkoston toimintaa
25
Mallisto täydentyy merkittävillä uutuuksilla• Porsche Taycan
• Audi Q5 TFSI e ladattava hybridi
• Bentley Bentayga Hybrid
• Volkswagen ID.3
• SEAT Mii electric
• etc…
Tulevaisuuden näkymät
Tulevaisuuden näkymät
Kesko-konsernin jatkuvien toimintojen tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton
osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (7/2019-6/2020) verrattuna katsauskauden päättymistä
edeltävään 12 kuukauteen (7/2018-6/2019). Tulevaisuuden näkymä perustuu 1.1.2019 voimaan astuneisiin IFRS-
standardeihin ja pitää sisällään IFRS 16 Vuokrasopimukset –standardin vaikutukset konsernin vertailukelpoiseen
liikevoittoon sekä katsauskautta seuraavalla että katsauskautta edeltäneellä 12 kuukauden ajanjaksolla.
Yleinen taloustilanne ja kulutuskysynnän ennakoitu kehitys vaihtelevat Keskon eri toimintamaissa. Suomessa kaupan
alan ennakoidaan kasvavan. Suomen päivittäistavarakaupassa kilpailun ennakoidaan jatkuvan kireänä, mutta
ostovoiman kasvaessa laadun merkitys korostuu aikaisempaa enemmän. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa
yritysasiakaskaupan kasvun ennakoidaan jatkuvan kuluttajakaupan kasvua vahvempana. Pohjoismaissa ja Baltian
maissa markkinoiden ennakoidaan kasvavan, mutta kasvuvauhdin jonkin verran hidastuvan.
Vertailukelpoisesti jatkuvien toimintojen liikevaihdon seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta ennakoidaan ylittävän
edeltävän 12 kuukauden tason. Jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton ennakoidaan seuraavan 12
kuukauden ajanjaksolla ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason.
27
28
”K-Kampukselle on muuttanut yli 1 800 keskolaista. Työskentely uudessa toimitalossa tarjoaa entistä paremmat mahdollisuudet yhdessä tekemiseen yli organisaatiorajojen - yksi yhtenäinen K -hengessä.”
Uusi päätoimitalo K-Kampus on otettu käyttöön