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Come evitare di perdere soldi in Borsa, proteggere i propri risparmi e incrementare la
propria ricchezza nel tempo con l'analisi fondamentale e le
strategie di Warren Buffett e Benjamin Graham: i due più
grandi investitori di tutti i tempi
Perchè la maggior parte delle persone finisce per perdere denaro quando investe in Borsa? Quali sono gli errori da evitare e
le strategie da seguire per recuperare le perdite e conservare il proprio capitale?
Lorenzo Trento
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Perché la maggior parte delle persone finisce per perdere i propri soldi quando investe in Borsa?Quali sono gli errori e le trappole psicologiche che il piccolo investitore deve evitare?Perché il trading online e l'analisi tecnica aumentano le probabilità di avere delle perdite?Perché gli aumenti di capitale e le catene di controllo sono un pericolo per gli azionisti di minoranza?Quali sono le cause delle bolle speculative e dei crack finanziari e perché milioni di persone finiscono per perdere gran parte dei loro risparmi?Quali sono le strategie di investimento da seguire per incrementare il proprio capitale nel tempo, limitando il più possibile il rischio di perdere denaro?Come approfittare dei ribassi di Borsa per incrementare la propria ricchezza e migliorare la propria vita?Quali sono i congegni del potere e come gli uomini che comandano li utilizzano a proprio vantaggio per far aumentare il prezzo di un titolo e guadagnare enormi plusvalenze in modo lecito?Quali sono le conseguenze di questo sistema sul mercato del lavoro?Questo libro cercherà di rispondere a tutte queste domande, offrendo un'interessante panoramica del mondo della finanza e fornendo le regole d'oro per investire in Borsa, limitando il più possibile il rischio di avere delle perdite.Inoltre, verranno approfonditi gli insegnamenti dei più grandi investitori di tutti i tempi, affinché possano diventare una costante fonte di ispirazione verso la strada della ricchezza.
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Trento Lorenzo
Come evitare di perdere soldi in Borsa,
proteggere i propri risparmi e incrementare la
propria ricchezza nel tempo
con l'analisi fondamentale e le strategie di
Warren Buffett e Benjamin Graham: i due più
grandi investitori di tutti i tempi
Perché la maggior parte delle persone finisce per perdere
denaro quando investe in Borsa?
Quali sono gli errori da evitare e le strategie da seguire
per recuperare le perdite e conservare il proprio capitale?
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La versione completa del libro è disponibile a questo indirizzo:
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(la presente costituisce un'anteprima parziale e totalmente gratuita del libro)
Autore: Trento LorenzoTitolo: Come evitare di perdere soldi in Borsa, proteggere i propri risparmi e incrementare la propria ricchezza nel tempo con l'analisi fondamentale e le strategie di Warren Buffett e Benjamin Graham: i due più grandi investitori di tutti i tempi.Sottotitolo: Perché la maggior parte delle persone finisce per perdere denaro quando investe in Borsa? Quali sono gli errori da evitare e le strategie da seguire per recuperare le perdite e conservare il proprio capitale?
Tutti i diritti sono riservati. Nessuna parte di questa opera può essere riprodotta, memorizzata o trasmessa in alcuna forma e con alcun mezzo, elettronico, meccanico, in fotocopia, in disco o in altro modo senza autorizzazione scritta dell’Autore. Per eventuali comunicazioni è possibile utilizzare il seguente indirizzo di posta elettronica: [email protected]
Avvertenze dell’autore: Gli argomenti trattati in questo libro non costituiscono sollecitazione all’investimento o alla speculazione e non possono in alcun modo sostituire il personale e necessario approfondimento che ogni investitore deve fare prima di investire in Borsa, come in qualunque altra attività. L'investitore che decidesse, pertanto, di seguire le indicazioni contenute in questa guida senza il necessario studio dei mercati ed in particolare delle società in cui va ad investire lo fa per libera scelta e a proprio rischio.
Ringraziamenti: Un grazie particolare ad Andrea Dalla Giacoma per la correzione della bozza iniziale del libro e per la valida opera di traduzione di numerosi testi e a Manoel Loss per gli interessanti spunti di riflessione.
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INDICE
Presentazione dell’autore 7
Introduzione 9
1. La finanziarizzazione dell’economia: nascita e crisi di un
modello 17
2. Le catene di controllo e i pericoli per gli azionisti di
minoranza 33
3. La valutazione dell’azienda secondo il criterio del valore
attuale di mercato 45
4. Le agenzie di rating 51
5. Le operazioni di finanza straordinaria 59
6. I piani di stock option e il valore di Borsa delle azioni 105
7. La Borsa tra gioco d’azzardo e psicologia 115
8. Il Super Investitore 121
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9. Il Trading online 149
10. La ricerca del profitto 171
11. Il Segreto della Ricchezza 179
12. Le Regole d’oro per investire in Borsa 189
13. Appendice: I principi chiave di Graham 201
14. Bibliografia 205
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Presentazione dell’autore
Warren Buffett è considerato il più grande investitore di tutti i
tempi, è riuscito ad accumulare una fortuna a tal punto da essere
diventato il secondo uomo più ricco del mondo dopo Bill Gates
e questo semplicemente operando in Borsa con un sano senso
degli affari, un pizzico di fortuna e applicando la filosofia del
“value investing” del suo maestro ed amico Benjamin Graham,
riuscendo così a raggiungere un traguardo di ricchezza
inimmaginabile dove tanti altri uomini falliscono miseramente.
Leggendo questo libro l’investitore potrà apprendere la saggezza
senza tempo racchiusa negli insegnamenti di Warren Buffett e
Benjamin Graham, le loro strategie di investimento per
guadagnare nel lungo termine, come evitare gli errori più
frequenti che normalmente le persone comuni commettono
quando mettono piede a Piazza Affari, perché, come disse il
grande filosofo austriaco Karl Popper, l’accrescimento della
conoscenza consiste prima di tutto nell’imparare dagli errori che
abbiamo commesso.
Verranno approfondite le cause all’origine delle crisi finanziarie,
le ripercussioni sul mercato del lavoro, come nascono e
scoppiano le bolle speculative; nonché i pericoli che gli
investitori corrono quando mettono piede in Borsa, facendo
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trading online, affidandosi all’analisi tecnica.
Inoltre, saranno esaminati nel dettaglio i meccanismi alla base
delle procedure di aumento di capitale e di delisting delle società
quotate, nonché le tecniche di controllo che vengono utilizzate
dalle maggioranze ai danni dei piccoli investitori con il ruolo
complice delle agenzie di rating, la pericolosità di lasciar gestire
i propri risparmi dai fondi comuni di investimento e dai
promotori finanziari, ma soprattutto verranno svelati i principi
chiave per diventare degli investitori di successo e guadagnare
in maniera costante in Borsa.
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Introduzione
“Il denaro c’è ma non si vede: qualcuno vince,
qualcuno perde. Il denaro di per sé si trasferisce
da una intuizione ad un’altra, magicamente”1.
Le Borse sono al centro dell’interesse di milioni di persone e
hanno un ruolo chiave nel funzionamento dell’economia.
Grandi masse di denaro transitano da un capo all’altro del
mondo e passando da un impiego e l’altro cambiano i destini
della gente, decidendo la sopravvivenza di migliaia di aziende e
il mantenimento di milioni di posti di lavoro.
Il denaro è sempre in movimento e rappresenta un trampolino
verso il successo e l’oggetto di una scommessa continua che
ogni giorno si celebra nel tempio della Borsa, dove tra grafici,
quotazioni di titoli, terminali informatici operano traders e
speculatori: individui cinici e schivi che, con le loro scorribande
finanziarie, tentano di cavalcare l’onda lunga di un trend
rialzista, rendendosi protagonisti nel bene e nel male delle crisi e
dei boom di Borsa.
1 Dal celebre film “Wall Street. Il denaro non dorme mai” con Michael Douglas.
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Ogni giorno, al pari di moderni sacerdoti intenti a preparare i
loro rituali, traders e speculatori rimangono per ore
imperturbabili davanti agli schermi dei loro computer, come in
estasi davanti ad un altare, pianificano nel minimo dettaglio le
loro operazioni finanziarie, tracciano linee ed eseguono calcoli,
cercando di affinare delle strategie e trovare l’alchimia che sveli
loro il segreto della ricchezza.
In questo libro si cercheranno di indicare i principi chiave per
investire con successo in Borsa che come stelle fisse nel cielo
aiuteranno l’investitore a seguire la giusta rotta, avvertendolo
dei rischi da evitare e mostrandogli le opportunità da cogliere
durante il viaggio.
L’investitore deve essere consapevole di trovarsi ormai al centro
del sistema economico, è fondamentale, allora, che acquisisca le
giuste conoscenze per capire come funziona la Borsa e poter
così approfittare di quelle rare occasioni di guadagno offerte dal
mercato anche nei periodi di crisi economica.
L’investitore intelligente dovrà imparare a riconoscere i periodi
di euforia e di boom economico, in cui molti titoli azionari
vengono scambiati a prezzi esorbitanti, dai periodi di crisi
caratterizzati, invece, da una accentuata e prolungata flessione
negativa dei listini di Borsa ben al di sotto della soglia che
sarebbe plausibile in base alla situazione economica reale.
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I mercati finanziari tendono, infatti, sempre ad accentuare per
eccesso o per difetto i segnali provenienti dal sistema
economico, offrendo all’investitore molte occasioni potenziali di
guadagno, ma esponendolo anche al pericolo di colossali
perdite.
La storia della Borsa è sempre stata caratterizzata da un’elevata
ciclicità e irrazionalità e ai periodi di euforia finanziaria hanno
fatto seguito immancabilmente periodi di profonda crisi
economica.
E’ stato così nel passato e probabilmente lo sarà anche per il
futuro, perché fa parte della natura degli uomini appassionarsi
per un affare, illudersi e perdersi come in un sogno per poi
venire svegliati improvvisamente.
La bolla speculativa, proprio come una bolla di sapone, si gonfia
prima lentamente, alimentando pian piano il sogno di ricchezza
dei primi e forse più fortunati speculatori2, poi si gonfia a ritmi
sempre più sostenuti, man mano che aumentano i capitali
investiti e le persone coinvolte, fino al punto di scoppiare,
dissolvendosi nel nulla, mandando sul lastrico milioni di
persone che per ultime volevano partecipare al sogno collettivo
di potersi arricchire.
2 Fortunati perché forse saranno tra i pochi ad arricchirsi veramente se si renderanno conto in tempo di quando sarà giunto il momento di doversi ritirare dalla partita, vendendo in guadagno le loro partecipazioni.
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Basti ricordare la crisi dei tulipani scoppiata in Olanda nel XVII
secolo o la truffa perpetrata ai danni di milioni di azionisti della
Sout Sea Company nel XVIII o al crollo del 1929, sopraggiunto
a seguito di un periodo di eccessivo rialzo del prezzo delle
azioni.
In tempi a noi più vicini, i mercati finanziari hanno sperimentato
la bolla speculativa della New Economy con il successivo ed
inevitabile fallimento di aziende high tech prive di un vero e
proprio business che si quotavano semplicemente per vendere
azioni agli ignari risparmiatori in modo da raccogliere denaro
per rimpinguare le casse della società e soprattutto le tasche dei
loro amministratori.
Nel 2007, il terremoto finanziario dei mutui subprime,
preannunciato da un eccesso di credito e dalla bolla
immobiliare, si è abbattuto con un effetto domino sull’economia
mondiale, innescando il fallimento a catena di decine di grandi e
prestigiose banche d’affari, con pesanti ripercussioni su tutto il
sistema economico, segnando l’inizio di un periodo negativo per
le borse e per l’economia in generale.
La crisi del mercato del lavoro, caratterizzato da sempre
maggiore precarietà occupazionale e da prolungati periodi di
disoccupazione, la preoccupazione per un futuro incerto, il
ristagno dei consumi delle famiglie e il debito pubblico, in
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costante aumento, concedono pochi spazi di manovra al governo
per un rilancio immediato dell’economia.
Questa situazione di crisi economica generalizzata rappresenta,
però, uno di quei rari momenti nella storia della finanza in cui
molti titoli azionari di società solide vengono scambiati sul
mercato a prezzi di saldo rispetto a 5, 10 anni prima.
Come disse Warren Buffett “… la maggior parte delle persone
si interessa di azioni quando è di moda … il momento giusto
per interessarsi è quando nessuno lo fa …”.
Come riconoscere, quindi, i titoli migliori e approfittare della
ripresa degli indici di Borsa e dell’economia in generale per
costruirsi una solida rendita per il futuro?
A questa e a molte altre domande è dedicato questo libro che,
ispirandosi agli insegnamenti di due grandi maestri come
Benjamin Graham e Warren Buffett, si prefigge il compito di
illustrare i meccanismi dell’attuale sistema finanziario, i principi
guida e le strategie che l’investitore deve adottare per riuscire ad
aumentare la propria ricchezza conservandola nel tempo.
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IL LIBRO:
“Come evitare di perdere soldi in Borsa, proteggere i propri risparmi e
incrementare la propria ricchezza nel tempo con l'analisi fondamentale e le strategie di Warren Buffett e Benjamin Graham: i due più grandi investitori di
tutti i tempi”
E' disponibile sia in formato cartaceo
tradizionale sia in formato ebook a questo
indirizzo internet
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La versione completa del libro è disponibile a questo indirizzo:
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La presente costituisce un'anteprima parziale e totalmente gratuita del libro.
Anteprima 15 pagine di 208
Autore: Trento LorenzoTitolo: Come evitare di perdere soldi in Borsa, proteggere i propri risparmi e incrementare la propria ricchezza nel tempo con l'analisi fondamentale e le strategie di Warren Buffett e Benjamin Graham: i due più grandi investitori di tutti i tempi.Sottotitolo: Perché la maggior parte delle persone finisce per perdere denaro quando investe in Borsa? Quali sono gli errori da evitare e le strategie da seguire per recuperare le perdite e conservare il proprio capitale?
Tutti i diritti sono riservati. Nessuna parte di questa opera può essere riprodotta, memorizzata o trasmessa in alcuna forma e con alcun mezzo, elettronico, meccanico, in fotocopia, in disco o in altro modo senza autorizzazione scritta dell’Autore. Per eventuali comunicazioni è possibile utilizzare il seguente indirizzo di posta elettronica: [email protected]
Avvertenze dell’autore: Gli argomenti trattati in questo libro non costituiscono sollecitazione all’investimento o alla speculazione e non possono in alcun modo sostituire il personale e necessario approfondimento che ogni investitore deve fare prima di investire in Borsa, come in qualunque altra attività. L'investitore che decidesse, pertanto, di seguire le indicazioni contenute in questa guida senza il necessario studio dei mercati ed in particolare delle società in cui va ad investire lo fa per libera scelta e a proprio rischio.