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Multi Asset Global Vision

Multi Asset Global Vision Jahresbericht

30.06.2017

Frankfurt am Main, den 08.09.2017 Jahresbericht Seite 1


Hinweis für unsere Anleger

Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main, hat mit Bekanntmachung vom 24. März 2017 den Anlegern mitgeteilt, dass das Verwaltungsrecht des OGAW-Sondervermögens Multi Asset Global Vision, ISIN DE000A1CXUU0, gemäß § 100b des Kapitalanlagegesetzbuches bzw. § 22 Abs. 1 der Allgemeinen Anlagebedingungen zum 01. Juli 2017 auf die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt am Main, übertragen wird.

Darüber hinaus hat die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) die Genehmigung erteilt, dass zum gleichen Zeitpunkt die Verwahrstellenfunktion auf die State Street Bank International GmbH, Solmsstraße 83, 60486 Frankfurt am Main, durchgeführt wird.

Aus dem Wechsel der Verwahrstelle entstehen den Anteilinhabern keine Kosten.


Multi Asset Global Vision Tätigkeitsbericht

1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum

Das Ziel der Anlagepolitik ist es, einen langfristig attraktiven und risikoadjustierten Ertrag in Euro zu erwirtschaften. Das Sondervermögen investiert dazu vorwiegend in Investmentanteile, fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapiere oder Zertifikate aus den Vermögensklassen Aktien, Anleihen, Alternative Investments und Liquidität. Die übergeordnete Gewichtung erfolgt auf Basis der risikoadjustierten Ertragsschätzung der jeweiligen Vermögensklasse. Im zweiten Schritt erfolgt die Länder- bzw. Sektorenallokation innerhalb jeder Vermögensklasse anhand auf Basis der Einschätzung des Fondsberaters.

Entsprechend dem freundlichen Marktumfeld verzeichnete der Fonds im Geschäftsjahr 2016/2017 einen Wertzuwachs von +6,88%.

2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum

Auf die volatilen Kapitalmärkte wurde durch eine dynamische Steuerung der Vermögensgegenstände reagiert. In einem konjunkturell positiven Umfeld gab es einige politische Volatilitäten zu meistern, so zum Beispiel die Wahl von US-Präsident Trump. Das Risikobudget wurde dynamisch an die Marktgegebenheiten angepasst, zeitweise wurden auch derivative Absicherungen über Verkaufsoptionen in das Portfolio eingebettet. Die über Fondsanlagen und Derivate gemanagte Aktienquote lag zum Ende des Berichtszeitraums bei ca. 50% des Gesamtportfolios. Der Rentenanteil am Portfolio wurde im Berichtszeitraum aufgrund einer schwächeren Rentenerwartung aus Sorge vor steigenden Zinsen weiterhin deutlich unter 30% gehalten und setzt sich neben Investitionen in Unternehmensanleihen vor allem aus Fondsanlagen zusammen. Der Mischfondsanteil liegt bei rund 17%. Kurzfristige Liquidität wurde in Form von Kasse - auch Währungen - gehalten.

3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum

-Adressenausfallrisiken: Grundsätzlich können Adressenausfallrisiken nicht ausgeschlossen werden, aber da der Fonds ein breit diversifiziertes Portfolio in Zielfonds investiert, sind die Auswirkungen als eher gering anzusehen.

-Zinsänderungsrisiken: Der Fonds weist infolge der Investition in Renten Zinsänderungsrisiken auf, die sich in Form von Kursänderungen in den jeweiligen Vermögensgegenständen niederschlagen. Mit Fokus der Anlagen auf das mittlere Laufzeitensegment ist das Zinsänderungsrisiko eher als gering einzustufen.

-Marktpreisrisiken: Während des Berichtszeitraums bestanden im Fonds Marktpreisrisiken insbesondere in Form von Aktienkurs- und Anleihepreisrisiken.

-Währungsrisiken: Der Fonds investierte überwiegend in Euro-denominierte Wertpapiere, so dass Währungsrisiken gering sind.

-Liquiditätsrisiken: Da der Großteil der Anlagen in Fonds erfolgt ist, ist eine Liquidierbarkeit der Produkte gewährleistet.

4. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele

Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich verändert. Anlagen in Renten, Aktien, Mischfonds sowie Liquiditätshaltung bleiben Bestandteil der Strategie.

5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraums gab es keinen Portfoliomanager-Wechsel. Im Sondervermögen kam es weiterhin bis auf die auf Seite 2 genannte-, zu keiner wesentlichen Veränderung.


Multi Asset Global Vision 6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Das per Saldo positive Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften resultierte im Wesentlichen aus dem Verkauf von Fondsanteilen und Termingeschäften.

7. Performance

Im Geschäftsjahr 01. Juli 2016 bis zum 30. Juni 2017 betrug die Wertentwicklung +6,88%.

Mit freundlichen Grüßen

BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH

Geschäftsführung



Vermögensübersicht

Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen

Assetklasse Betrag Anteil in %

I. Vermögensgegenstände 83.218.512,98 100,13

1. Aktien 2.152.564,87 2,59

2. Anleihen 6.021.468,17 7,24

Verzinsliche Wertpapiere 6.021.468,17 7,24

3. Investmentfonds 67.397.458,66 81,10

4. Derivate -3.340,14 -0,01

Devisentermingeschäfte 44.463,82 0,05

Futures -47.803,96 -0,06

5. Forderungen 71.339,75 0,09

6. Bankguthaben 7.579.021,67 9,12

II. Verbindlichkeiten -110.604,83 -0,13

Sonstige Verbindlichkeiten -110.604,83 -0,13

III. Fondsvermögen 83.107.908,15 100,00


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Vermögensaufstellung

30.06.2017

Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw.

Währung

Bestand 30.06.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Kurs Kurswert in EUR % des Fonds

vermögens

Börsengehandelte Wertpapiere 6.903.451,89 8,30

Aktien 2.152.564,87 2,59

Schweiz 2.152.564,87 2,59

Gesundheit / Pharma 2.152.564,87 2,59

BB Biotech NA CH0038389992

Stück 40.000 25.000 20.000 58,8000 CHF 2.152.564,87 2,59


EUR 2.709.445,62 3,26

Andere Schuldverschreibungen / Industrie 2.709.445,62 3,26

3,750% Air France-KLM EO-Obl. 2016(22) FR0013212958

EUR 500.000 500.000 0 104,4470 % 522.235,00 0,63

1,625% ENI EO-MTN 2016(28) XS1412711217

EUR 600.000 0 0 99,6574 % 597.944,16 0,72

1,500% Pernod-Ricard EO-Bonds 2016(26) FR0013172939

EUR 400.000 0 0 101,9953 % 407.981,34 0,49

1,625% Publicis Groupe EO-Obl. 2014(24) FR0012384667

EUR 300.000 0 0 104,0642 % 312.192,71 0,37

1,125% Sixt Leasing Anleihe 2017(21) DE000A2DADR6

EUR 380.000 380.000 0 100,5470 % 382.078,60 0,46

1,600% Vodafone Group EO-MTN 2016(31) XS1463101680

EUR 200.000 200.000 0 93,9674 % 187.934,81 0,23

2,700% Volkswagen Intl Finance EO-FLR Notes 2017(22/Und.) XS1629658755

EUR 300.000 300.000 0 99,6930 % 299.079,00 0,36


Multi Asset Global Vision Gattungsbezeichnung Stück,

Anteile bzw. Währung

Bestand 30.06.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

CNY 386.019,82 0,46

Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft 129.612,34 0,15

4,375% Renault YC-MTN 2014(17) FR0012354132

CNY 1.000.000 0 0 100,3880 % 129.612,34 0,15

Andere Schuldverschreibungen / Industrie 256.407,48 0,31

3,500% Volkswagen Intl Finance YC-MTN 2014(19) XS1019326302

CNY 2.000.000 0 0 99,2970 % 256.407,48 0,31

NOK 734.524,59 0,89


5,240% Teekay LNG Partners NK-FLR Notes 2013(18) NO0010686835

NOK 2.000.000 0 0 102,0612 % 213.021,29 0,26

1,125% Volkswagen Fin. Services NK-MTN 2015(18) XS1172224625

NOK 5.000.000 0 0 99,9435 % 521.503,30 0,63

SEK 216.832,22 0,26


3,250% Saab SK-MTN 2013(18) SE0005567088

SEK 2.000.000 0 0 104,3955 % 216.832,22 0,26

USD 704.064,77 0,84


3,250% Daimler Finance North Amer. DL-Notes 2014(24) US233851BJ21

USD 500.000 0 0 101,2419 % 443.091,16 0,53

1,500% Henkel DL-MTN 2016(19) XS1488419695

USD 300.000 300.000 0 99,3831 % 260.973,61 0,31


Multi Asset Global Vision Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des

Anteile bzw. 30.06.2017 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens

im Berichtszeitraum

An organisierten Märkten zugelass ene oder in diese einbezogene 1.270.581,15 1,53 Wertpapiere


EUR 1.270.581,15 1,53

Andere Schuldverschreibungen / Industrie 1.270.581,15 1,53

1,125% Berkshire Hathaway EO-Notes 2015(27) EUR 500.000 0 0 97,3665 % 486.832,25 0,58 XS1200679071

1,625% Berkshire Hathaway EO-Notes 2015(35) EUR 500.000 0 0 92,4268 % 462.133,90 0,56 XS1200679667

3,250% Schaeffler Finance EO-Notes 2015(25) EUR 300.000 0 0 107,2050 % 321.615,00 0,39 XS1212470972

Investmentfonds 67.397.458,66 81,10

Aktienfonds 33.440.541,89 40,24

Gruppenfremde Aktienfonds 33.440.541,89 40,24

AB SICAV I-Sel.Abs.Alpha Ptf. I Acc.USD Anteile 250.000 0 0 19,3900 USD 4.243.074,10 5,11 LU0736559948

BlackRock Gl.Event Driven Fd. D2 USD Anteile 5.000 0 0 108,9300 USD 476.738,59 0,57 LU1251621188

De.Inv.II-Japan Top Dividend XD Anteile 16.399 16.399 0 98,3600 EUR 1.613.005,64 1,94 LU1579360857

Jupiter Glob.Fd.-JGF India Se. D EUR Acc. Anteile 200.000 100.000 100.000 15,6630 USD 2.742.000,00 3,30 LU0946219846

Legg Mason Gl-LM Roy.US SC Opp Anteile 35.000 35.000 0 108,7000 USD 3.330.123,86 4,01 IE00BZ8TXS20

LOYS Global L/S Anteile 5.000 0 0 73,2100 EUR 366.050,00 0,44 LU0720542298

Metropole Selection W Anteile 20.000 20.000 0 269,4600 EUR 5.389.200,00 6,49 FR0011468602

MFS Mer. - European Value Fund I1 EUR Anteile 23.000 3.000 10.000 274,7100 EUR 6.318.330,00 7,60 LU0219424487




Bestand 30.06.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

ML Inv.Sols-MW Tops Mkt Ntrl A Acc. EUR LU0333226230

Anteile 13.790 2.130 0 141,4300 EUR 1.950.319,70 2,35

Pictet - Security I EUR LU0270904351

Anteile 5.000 5.000 0 228,5357 USD 1.000.200,00 1,20

Varioptnr-MIV Glob.Medtech Fd LU0329631708

Anteile 1.250 500 0 1.535,2000 EUR 1.919.000,00 2,31

Well.Man.F.(L)-W.Gl.Qual.Gr.Fd Cl.S EUR Acc.Unh. LU1076253134

Anteile 250.000 250.000 0 18,7019 USD 4.092.500,00 4,92

Rentenfonds 17.160.902,09 20,65

Gruppenfremde Rentenfonds 17.160.902,09 20,65

Aviva Inv.-Glob.High Yield BD I EUR Hed. Acc. LU0367993747

Anteile 10.000 0 0 206,0391 EUR 2.060.391,00 2,48

GAM Multibd-Local Emerging Bd C (EUR) cap. LU0256065409

Anteile 10.000 10.000 5.000 224,0300 EUR 2.240.300,00 2,69

GAM STAR-Fd GAM St.Cat Bd. Inst.Acc. EUR IE00B6TLWG59

Anteile 150.000 0 0 13,2774 EUR 1.991.610,00 2,40

GAM STAR-Credit Opps (EUR) IE00B55J5565

Anteile 200.000 200.000 0 14,5412 EUR 2.908.240,00 3,50

Jupiter Dynamic Bond Fund Class I (EUR) Acc. LU0853555893

Anteile 90.000 0 0 14,7719 USD 1.163.700,00 1,40

Lazard GIF-Lazard Em.Mk.T.R.D. USD Inst. Acc. IE00B4PRR915

Anteile 10.000 0 0 114,0092 USD 997.936,01 1,20

Legg M.Gl.Fds-LM WA Mac.Op.Bd X EUR Dis(A)(Hgd.) IE00BWZN1Z90

Anteile 20.000 20.000 0 121,0197 USD 2.118.600,00 2,55

LGT(Lux)I-Cat Bond Fund B2 EUR LU0816333396

Anteile 5.000 0 0 118,4500 EUR 592.250,00 0,71

Nordea 1-Norwegian Bond Fund BI-NOK LU0500137822

Anteile 50.000 0 0 219,7900 NOK 1.146.860,08 1,38

Schroder GAIA Cat Bd Acc. IF EUR Hed. LU0951570927

Anteile 1.500 1.500 0 1.478,3417 USD 1.941.015,00 2,34




Bestand 30.06.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Gemischte Fonds 11.693.810,00 14,07

Gruppeneigene Gemischte Fonds 957.920,00 1,15

BNY MGF-BNY Mellon G.R.Rtn(EO) W EUR IE00B70B9H10

Anteile 800.000 2.000.000 1.200.000 1,1974 EUR 957.920,00 1,15

Gruppenfremde Gemischte Fonds 10.735.890,00 12,92

B.S.F.-BR M.-Man.Alt.Strat.Fd Z2 EUR Hdgd LU1330439008

Anteile 10.000 0 0 115,4788 USD 1.010.800,00 1,21

InRIS UCITS-R Parus Fund Cl.I EUR Hdgd IE00BCBHZ754

Anteile 10.000 0 0 127,5203 USD 1.116.200,00 1,34

LOYS Global MH A (t) DE000A0H08T8

Anteile 6.000 0 0 238,1600 EUR 1.428.960,00 1,72

MFS Mer.-Global Total Return LU1307990603

Anteile 10.000 10.000 0 126,8005 USD 1.109.900,00 1,34

Multico.-EQU.FD SPECIAL VALUE C(thes.)EUR LU0912200911

Anteile 23.000 0 0 188,2100 EUR 4.328.830,00 5,21

Partn.Grp.Lis.Inv.-Lis.Infra. EUR (I-Acc.) LU0263854829

Anteile 8.000 3.000 0 217,6500 EUR 1.741.200,00 2,10

Indexfonds 5.102.204,68 6,14

Gruppenfremde Indexfonds 5.102.204,68 6,14

iShares II J.P.M.$ EM Bond U.ETF IE00B2NPKV68

Anteile 15.000 15.000 0 112,8500 USD 1.481.684,10 1,78

iShares IV Automation&Robot.U.ETF IE00BYZK4552

Anteile 200.000 200.000 0 6,1425 USD 1.075.320,58 1,30

iShares MDAX UCITS ETF (DE) DE0005933923

Anteile 12.000 0 3.000 212,1000 EUR 2.545.200,00 3,06

Summe Wertpapiervermögen 75.571.491,70 90,93




im Berichtszeitraum

Derivate

Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen

handelt es sich um verkaufte Positionen.

Aktienindex-Derivate -83.166,42 -0,10

Aktienindex-Terminkontrakte -83.166,42 -0,10

FUTURE DAX Performance-Index 09.17 Anzahl 5 -51.112,50 -0,06

FUTURE Nasdaq-100 Index 09.17 Anzahl 15 -32.053,92 -0,04

Zins-Derivate 45.300,00 0,05

Zinsindex-Terminkontrakte 45.300,00 0,05

FUTURE Euro-Bund-Future langfristig 09.17 Anzahl -15 45.300,00 0,05

Devisen-Derivate 34.526,28 0,04

Forderungen/Verbindlichkeiten

Devisenterminkontrakte (Verkauf) 44.463,82 0,05

JPY EUR 22.08.17 JPY -200.000.000 44.463,82 0,05

Terminkontrakte auf Devisen (Kauf) -9.937,54 -0,01

FUTURE Euro FX/British Pound Futures 09.17 Anzahl 20 -9.937,54 -0,01

Forderungen 71.339,75 0,09

Forderungen Quellensteuer EUR 20.134,54 20.134,54 0,03

Zinsansprüche EUR 51.205,21 51.205,21 0,06

Bankguthaben 7.579.021,67 9,12

Bankguthaben EUR 5.599.163,38 5.599.163,38 6,74

Bankguthaben CHF 36.830,76 33.707,74 0,04

Bankguthaben GBP 103.344,29 117.370,01 0,14

Bankguthaben JPY 25.126,00 196,12 0,00




im Berichtszeitraum

Bankguthaben NOK 412.234,03 43.020,59 0,05

Bankguthaben SEK 197.393,67 20.499,59 0,03

Bankguthaben USD 2.016.497,64 1.765.064,24 2,12

Verbindlichkeiten -110.604,83 -0,13

Sonstige Verbindlichkeiten -110.604,83 -0,13

Depotgebühren EUR -3.000,00 -3.000,00 0,00

Beratervergütung EUR -69.097,80 -69.097,80 -0,08

Verwahrstellenvergütung EUR -5.060,73 -5.060,73 -0,01

Verwaltungsvergütung EUR -23.997,80 -23.997,80 -0,03

Prüfungskosten EUR -6.000,00 -6.000,00 -0,01

Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften* EUR -2.948,50 -2.948,50 0,00

Veröffentlichungskosten EUR -500,00 -500,00 0,00

Fondsvermögen EUR 83.107.908,15 100,00**

Anteilwert EUR 117,00

Umlaufende Anteile Stück 710.306

* Noch nicht valutierte Transaktionen ** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.


Multi Asset Global Vision Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/

Anteile Zugänge Abgänge bzw.

Währung im Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Börsengehandelte Wertpapiere

Verzinsliche Wertpapiere

0,500% HeidelbergCement Fin.Lux. EO-MTN 2017(21) EUR 230.000 230.000 XS1549372420

1,500% Infineon Technologies Anleihe 2015(22) EUR 0 170.000 XS1191116174

0,250% Linde Finance EO-MTN 2017(22) EUR 300.000 300.000 XS1518704900

1,625% Strabag EO-Anl. 2015(22) EUR 0 321.500 AT0000A1C741

2,500% United States of America DL-Bonds 2016(46) USD 1.000.000 1.000.000 US912810RS96

Investmentanteile

Gruppenfremde Investmentanteile

AGIF-All.Discovery Eur.Strat. I (EUR) Anteile 0 3.100 LU0384030010

AGIF-Allianz European Equity Divid W (EUR) Anteile 0 7.000 LU0414047448

AGIF-Allianz Europe Equity Growth IT (EUR) Anteile 0 120 LU0256881128

AXA Aedificandi I Anteile 0 6.000 FR0010201897

BGF - Asian Dragon Fund A2 Anteile 0 40.000 LU0072462343

BlackRock Strategic Fund European Absolute Return D2 EUR Anteile 0 20.000 LU0414666189





Hend.Horiz.Fd-Euro Corp.Bd.Fd. A Acc. LU0451950314

Anteile 0 10.000

Hend.Horiz.Fd-Pan Europ.Alpha A Acc. EUR LU0264597617

Anteile 0 160.000

Invesco Fds-Inv.Gl Target.Ret. A A.Dis. EUR LU1004132640

Anteile 0 200.000

iShares III Core MSCI World U.ETF IE00B4L5Y983

Anteile 40.000 40.000

iShares STOXX Europe 600 Bas.Res. UCITS ETF (DE) DE000A0F5UK5

Anteile 25.000 25.000

iShares VII Core S&P 500 U.ETF IE00B5BMR087

Anteile 5.000 5.000

iShares V S&P 500 Finl Sec.U.ETF USD (Acc) IE00B4JNQZ49

Anteile 200.000 200.000

Pictet-USD Government Bonds HI EUR LU1226265632

Anteile 0 7.000

Robeco CGF-R.BP US Premium Eq. D USD LU0226953718

Anteile 0 1.700

Schroder GAIA Cat Bd F EUR LU0951570844

Anteile 550 1.000

Volumen in 1.000

Umsätze in Derivaten

(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)

Terminkontrakte

Aktienindex-Terminkontrakte

Gekaufte Kontrakte EUR 20.464

(Basiswert[e]: DAX Performance-Index, ESTX 50 Index (Price) (EUR), Nikkei 225 Stock Average Index (JPY), Nasdaq-100 Index)





Verkaufte Kontrakte EUR 2.409

(Basiswert[e]: S&P 500 Index)

Zinsindex-Terminkontrakte

Verkaufte Kontrakte EUR 5.639

(Basiswert[e]: Euro-Bund-Future (8,5-10,5 Jahre) langfristig )

Devisenterminkontrakte (Verkauf)

GBP - EUR EUR 9.202

USD - EUR EUR 10.132

Devisenterminkontrakte (Kauf)

USD - EUR EUR 8.260

Optionsrechte

Wertpapier-Optionsrechte

Optionsrechte auf Aktien

Verkaufte Verkaufsoption EUR 12

(Basiswert[e]: Continental)

Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate

Optionsrechte auf Aktienindizes

Gekaufte Verkaufsoption EUR 759

(Basiswert[e]: DAX Performance-Index, ESTX 50 Index (Price) (EUR))

Verkaufte Verkaufsoption EUR 174

(Basiswert[e]: DAX Performance-Index, ESTX 50 Index (Price) (EUR))


Multi Asset Global Vision Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor.



Ertrags- und Aufwandsrechnung

für den Zeitraum 01.07.2016 bis 30.06.2017

Gesamtwert in EUR

je Anteil in EUR

I. Erträge

1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)

2. Zinsen aus inländischen Wertpapieren

3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)

4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland

5. Erträge aus Investmentanteilen

6. Abzug ausländischer Quellensteuer

7. Sonstige Erträge

98.610,95

6.201,39

123.695,90

15,20

97.026,76

-14.797,17

52.222,80

0,14

0,01

0,17

0,00

0,14

-0,02

0,07

Summe der Erträge 362.975,83 0,51

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen*

2. Verwaltungsvergütung

davon:

Verwaltungsvergütung

Beratervergütung

3. Verwahrstellenvergütung

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten

5. Sonstige Aufwendungen

134.875,27

812.682,58

16.299,57

947.557,85

28.443,90

9.109,87

19.258,32

0,02

1,34

0,04

0,01

0,03

Summe der Aufwendungen 1.020.669,51 1,44

III. Ordentlicher Nettoertrag -657.693,68 -0,93

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne

2. Realisierte Verluste

3.885.092,17

-2.721.994,49

5,47

-3,83

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 1.163.097,68 1,64



V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 505.404,00 0,71

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne 4.663.005,50 6,56

2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste 401.189,01 0,57

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 5.064.194,51 7,13

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 5.569.598,51 7,84

* Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen



Verwendungsrechnung

Berechnung der Ausschüttung

Gesamtwert in EUR

je Anteil in EUR

I. Für die Ausschüttung verfügbar

1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres

505.404,00

505.404,00

0,71

0,71

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet

1. Vortrag auf neue Rechnung

320.724,44

320.724,44

0,45

0,45

III. Gesamtausschüttung

1. Endausschüttung

184.679,56

184.679,56

0,26

0,26



Entwicklungsrechnung

in EUR in EUR

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 75.200.424,62

1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr -403.327,68

2. Mittelzufluss (netto) 2.730.698,52

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 14.077.251,99

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -11.346.553,47

3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 10.514,18

4. Ergebnis des Geschäftsjahres 5.569.598,51

davon nichtrealisierte Gewinne 4.663.005,50

davon nichtrealisierte Verluste 401.189,01

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 83.107.908,15



Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR

Anteilswert in EUR

30.6.2014 36.899.982 106,37

30.6.2015 64.725.508 114,53

30.6.2016 75.200.425 110,01

30.6.2017 83.107.908 117,00



Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 8.538.987,65 EUR

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Chicago - Chicago Mercantile Exchange (CME) Eurex - Frankfurt/Zürich The Bank of New York Mellon SA/NV

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)

90,93

-0,01



Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)

Euro STOXX50 35 % 01.07.2016 bis 30.06.2017

IBOXX Euro Corporate 35 % 01.07.2016 bis 30.06.2017

MSCI USA Net Return 30 % 01.07.2016 bis 30.06.2017

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV

Kleinster potenzieller Risikobetrag 1,74 % (18.04.2017)

Größter potenzieller Risikobetrag 3,60 % (15.07.2016)

Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,61 %

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.07.2016 bis 30.06.2017 auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 1,06. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach § 15 ff Derivate V ohne Anwendung von § 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile.


Multi Asset Global Vision Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 117,00

Umlaufende Anteile Stück 710.306



Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet:

Wertpapierart Region Bewertungs- §27 Bewertung mit §28 Bewertung mit §32 Besonderheiten bei §29 Besonderheiten bei datum handelbaren Kursen Bewertungs- der Bewertung Investment

modellen unternehmerischer anteilen, Bankgut-Beteiligungen haben und Verbind

lichkeiten

Aktien

Europa 30.06.2017 2,59 %

Renten

Inland 30.06.2017 0,77 %

Europa 30.06.2017 4,54 %

Australien 30.06.2017 0,26 %

Nordamerika 30.06.2017 1,67 %

Investmentanteile

Inland 30.06.2017 3,06 % 1,72 %

Europa 30.06.2017 3,08 % 73,24 %

Derivate - Futures

Inland 30.06.2017 -0,02 %

Nordamerika 30.06.2017 -0,04 %

Derivate - Devisentermingeschäfte

30.06.2017 0,05 %

Übriges Vermögen

30.06.2017 9,08 %

15,65 % 0,31 % 84,04 %

Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.



Devisenkurse per 30.06.2017

Britische Pfund (GBP) 0,880500 = 1 EUR

Japanische Yen (JPY) 128,114350 = 1 EUR

Norwegische Kronen (NOK) 9,582250 = 1 EUR

Schwedische Kronen (SEK) 9,629150 = 1 EUR

Schweizer Franken (CHF) 1,092650 = 1 EUR

US-Dollar (USD) 1,142450 = 1 EUR

Yuan Renminbi (China) (CNY) 7,745250 = 1 EUR

Terminbörse

Chicago - Chicago Mercantile Exchange (CME)

Eurex - Frankfurt/Zürich

Over-the-Counter

Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 2,02

Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.



Angaben zu den Kosten gem. § 101 Abs. 2 und 3 KAGB

Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:

Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an.

Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:

% p.a.

AB SICAV I-Sel.Abs.Alpha Ptf. I Acc.USD 1,00

AGIF-All.Discovery Eur.Strat. I (EUR) 1,50

AGIF-Allianz Europe Equity Growth IT (EUR) 0,75

AGIF-Allianz European Equity Divid W (EUR) 0,65

Aviva Inv.-Glob.High Yield BD I EUR Hed. Acc. 0,60

AXA Aedificandi I 0,80

B.S.F.-BR M.-Man.Alt.Strat.Fd Z2 EUR Hdgd 0,50

BGF - Asian Dragon Fund A2 1,50

BlackRock Gl.Event Driven Fd. D2 USD 1,00

BlackRock Strategic Fund European Absolute Return D2 EUR 1,00

BNY MGF-BNY Mellon G.R.Rtn(EO) W EUR 0,75

De.Inv.II-Japan Top Dividend XD 0,35

GAM Multibd-Local Emerging Bd C (EUR) cap. 0,70

GAM STAR-Fd GAM St.Cat Bd. Inst.Acc. EUR 1,10

GAM STAR-Credit Opps (EUR) 0,95

Hend.Horiz.Fd-Euro Corp.Bd.Fd. A Acc. 0,18

Hend.Horiz.Fd-Pan Europ.Alpha A Acc. EUR 0,18

InRIS UCITS-R Parus Fund Cl.I EUR Hdgd 1,80

Invesco Fds-Inv.Gl Target.Ret. A A.Dis. EUR 1,40

iShares MDAX UCITS ETF (DE) 0,50

iShares STOXX Europe 600 Bas.Res. UCITS ETF (DE) 0,45



iShares VII Core S&P 500 U.ETF 0,09

iShares III Core MSCI World U.ETF 0,20

iShares II J.P.M.$ EM Bond U.ETF 0,45

iShares IV Automation&Robot.U.ETF 0,40

iShares V S&P 500 Finl Sec.U.ETF USD (Acc) 0,15

Jupiter Dynamic Bond Fund Class I (EUR) Acc. 0,50

Jupiter Glob.Fd.-JGF India Se. D EUR Acc. 0,75

Lazard GIF-Lazard Em.Mk.T.R.D. USD Inst. Acc. 0,75

Legg M.Gl.Fds-LM WA Mac.Op.Bd X EUR Dis(A)(Hgd.) 1,00

Legg Mason Gl-LM Roy.US SC Opp 0,75

LGT(Lux)I-Cat Bond Fund B2 EUR 1,20

LOYS Global L/S 0,25

LOYS Global MH A (t) 0,90

Metropole Selection W 0,85

MFS Mer. - European Value Fund I1 EUR 0,85

MFS Mer.-Global Total Return 0,75

ML Inv.Sols-MW Tops Mkt Ntrl A Acc. EUR 1,75

Multico.-EQU.FD SPECIAL VALUE C(thes.)EUR 0,85

Nordea 1-Norwegian Bond Fund BI-NOK 0,30

Partn.Grp.Lis.Inv.-Lis.Infra. EUR (I-Acc.) 1,15

Pictet - Security I EUR 0,80

Pictet-USD Government Bonds HI EUR 0,20

Robeco CGF-R.BP US Premium Eq. D USD 1,50

Schroder GAIA Cat Bd F EUR 1,50

Schroder GAIA Cat Bd Acc. IF EUR Hed. 1,10

Varioptnr-MIV Glob.Medtech Fd 0,80

Well.Man.F.(L)-W.Gl.Qual.Gr.Fd Cl.S EUR Acc.Unh. 0,75 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen.



Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Die sonstigen Erträge bestehen zu 52.222,80 EUR aus Bestandsprovisionen für Zielfonds.

Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 57.471,93 EUR.



Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung 9.190.160,00 EUR

Davon feste Vergütung 8.269.436,00 EUR

Davon variable Vergütung 920.723,00 EUR

Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a

Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2016) 122

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte*, andere 2.111.069,00 EUR Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe

Davon Geschäftsführer 830.179,00 EUR

Davon andere Führungskräfte n/a

Davon andere Risikoträger n/a

Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 125.500,00 EUR

Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe 1.155.390,00 EUR

*Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen.

Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Provisionen an Vertriebsmitarbeiter (Sales Boni), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge.

Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom 18. März 2016.

Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter '[email protected]'


mailto:[email protected]

Multi Asset Global Vision Frankfurt am Main, den 08. September 2017

BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

(Geschäftsführung)


Multi Asset Global Vision Vermerk des Abschlussprüfers

An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Multi Asset Global Vision für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2016 bis 30. Juni 2017 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2016 bis 30. Juni 2017 den gesetzlichen Vorschriften.

Frankfurt am Main, den 8. September 2017

KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kuppler Baumann Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer


jahresbericht - bny mellon · 4. struktur des portfolios im hinblick auf die anlageziele die...

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