it 비용투자에대한비즈니스합리화방안 ·...

© 2007 IBM Corporation

IBM Global Financing

1

IT 비용투자에 대한 비즈니스 합리화 방안

May. 2007IBM Global Financing



2

Agenda

IBM On-Demand Financing

2007 IT Budget Out-look1


IBM Global 적용사례

2

4

3



3

2007 IT Budget Outlook

투자요청

IT

투자요청

공장

투자요청

인사부

투자요청

총무부

한정된 자금

기업내의 자금은 수요는 많고 자금은 한정되어 있음

기업의 투자는 어떤 영역이던 투자대비 효과를 분석할 것을 요구 받음

2007 IT Budget Outlook의 중요 흐름 : “New investments must show a solid return on investment.”



4

2007 IT Budget Outlook

2007 Enterprise IT Budget Outlook : Sonoko Takahashi and Thomas Mendel, Ph.D.

89%의 기업이 자금 승인을 받기 위해 Business Case (투자계획서) 작성이 중요하다고 응답

가장 많이 쓰이는 Financial Analysis 방법 : 1) ROI 2) TCO 3) Breakeven point 4) NPB 5) IRR



5

2007 IT Budget Outlook잘 쓰여진 Business case는 다음과 같은 내용을 다루게 됩니다

일반적 내용 : 투자 되어야 할 IT에 대한 배경, 목적, 기간, 효과 등

재무 분석적 내용 포함 : - 각 회사의 재무적 상황에 기반을 둔 분석이 필요

- 회사의 경영 상황에 맞추어 적절한 시점에 투자안 제시

- 비용과 수익을 어떻게 일치시켜 가는지 명시

- IT와 Business의 연결되는 부분을 보다 명확히 함

- 이번 투자로 인해 회사의 자금 흐름에 어떤 영향을 줄지도 고려 필요

- CFO, CEO의 입장에서 바라봄

IT Finance



6

장점 단점

은행 차입 - 매월 동일한 한도의 금액을 안정적으로 조달할 수 있다. - Credit Line이 큰 경우 협상을 통해 금리를 낮출 수 있다.

- 대 금융기관에 대한 차입 한도를 관리하기 때문에 한도 초과분의 차입이 어렵다. - 대부분의 은행은 담보를 요구한다. - 부채로 계상되기 때문에 대외 신용도에 직접적인 영향을 미친다.

회사채 발행 - 비교적 대규모의 자금을 일시에 조달할 수 있다. - 회사채 발행 시장의 경쟁이 가중될 경우 신용등급에 비해 저렴하게 조달할 수 있다.

- 신용평가, 발행 대행 등의 부가 비용이 소요된다. - 발행 요청 후 자금 조달까지 비교적 긴 시간이 소요된다. - 신용도가 하향조정될 경우 가산금리의 추가부담이 발생한다.

ABS 발행

- 감가상각비만 발생시키는 자산을 담보로 활용하여, 자금을 조달할 수 있다. - 은행 차입 한도가 남아 있지 않은 상태에서도 필요한 자금을 조달할 수 있다.

- 차입금을 적시에 상환하지 못하는 경우에 주요한 자산을 상실할 위험이 있다. - 비교적 높은 부대비용이 소요된다. - 유동성은 향상되지만 대외 신용도에는 장기적으로 부정적인 영향을 미친다.

주식 발행

- 비교적 대규모의 자금을 조달할 수 있다. - 기업 내외의 의사결정을 통해 조달되기 때문에 기업의 성장에 대한 청신호를 시장에 알릴 수 있다. - 자본금 확충을 통해서 위상을 높일 수 있다.

- 이에 대한 의사결정을 내리기 위해서는 이사회 등의 복잡한 과정이 필요하다. - 주요 주주들의 의사결정이 필요하기 때문에 기업 경영진 본위의 의사결정을 내리기 어렵다. - 모집이 완료되고, 자금이 조달되기까지 비교적 긴 시간이 소요된다.

IBM파이낸싱

- 유연한 지불 계획의 설계가 가능하다. - 대 금융기관 차입한도에 제외된다. - 간결한 과정을 거쳐 3일 안에 조달이 가능하다. - 운용리스의 경우 부채의 증가를 막을 수 있다. - 정율법으로 감가상각하는 기업의 경우 운용리스를 통해 초기 1~3년간 비용을 절감할 수 있다. - 장비의 잔존가를 감안하여 기술 진부화의 위험을 회피할 수 있다. - 경쟁력 있는 금리로 양질의 자금을 제공한다.

- 거치 상환 방식에 비해 파이낸싱의 전기간에 걸쳐 원금과 이자를 균등상환해야 한다. - 통상적으로는 3~4년을 상환기간으로 하기 때문에 은행차입에 비해서는 기간이 짧다. - 경우에 따라 은행차입이나 회사채 발행에 비해 금리가 높을 가능성이 있다.

자금 조달 방식에 따른 장단점자금 조달 방식



7

자금 조달 방식에 따른 장단점Financing 시장 – 알고 계신가요?

한국의 리스시장은 계속 성장하고 있습니다

Lease market trend

전 세계적으로 리스와 파이낸싱은 지속적성장을 예상하고 있습니다

2006년 $70 Billion 규모

2010년까지 전세계 IT lease & finance 시장은 8% 이상씩 성장하여 $100 Billion 규모가 될 것으로 추정

IT장비 외에 소프트웨어와 서비스의파이낸싱 급증 예상

* Data source : Credit Finance Association. Data based on CFA member companies

* Data source : IDC - Press Release (12 Apr 2007)



8

성공적인 혁신 달성의 저해 요인

765개 다국적 기업의 CEO들은 투자를 위한 적시의자금조달과 최적화된 투자모델을 만들기 어렵다는 점을혁신 달성을 저해하는 두 번째 요인으로 지적했습니다.— IBM 2006 CEO Study

“”

IBM On Demand Offering가 해답을 제공해드립니다.

» 성공적인 혁신을 위해서는 IT의 영역 뿐 아니라 훨씬 광범위한 투자가 필요하다.

» 초기투자부담 최소화가 매우 어렵고, 정해진 예산으로 충분한 교섭력 확보가 어렵다.

» 총소유 비용을 절감하고, 기술 진부화에 대비하는 것이 쉽지 않다.

» 자산투자 수익율(ROA)과 부채비율(debt-to-equity ratio) 등의 경영지표 개선이 어렵다.




9

시스템용량

시간의 경과

» 초기 개발업무에 충분한 용량 구매를 원함

» 초기 투자금액부담으로 인하여 프로젝트의

우선순위에 따라 순차적 실행

» 당장 필요한 프로젝트 및 시스템 도입을 예산안에맞추어 도입해야 되기때문에 필요적정한 타이밍에 증설및 완료를 맞추기에 부담이 있슴

» 미실행 프로젝트의 리스크가 존재

시스템용량

< 고객의 상황 및 요건 >

» 증설계획 및 plan에 맞추어 진행이 가능

» Fonancin을 통하여 유연한 지불구조로 변경

< IBM On Demand 제안 >

» 초기 개발업무에 충분한 용량 설치 : 안정성 증가

» 필요한 프로젝트 및 증설을 적은 초기투자금액으로 수행




10

얼마만큼의 투자를 어느 시기에 해야 하는가도 어려운 숙제이지만

어떤 시스템을 언제까지, 어떤 단계로 완성해야 하는가도 매우 어려운

의사결정입니다. 필요한 시점에 필요한 만큼의 충분한 시스템을 구매하는

것 또한 불확실성의 한계에 부닥치곤 합니다.

“”

IBM On Demand Offering가 해답을 제공해드립니다. » 프로젝트 초기에 기본적인 개발 업무에 필요한 시스템을 충분히 도입할 수 있고,

» 향후 도입할 시스템도 유연하게 결정할 수 있으며,

» 대금은 귀사의 예산상황, 또는 재무상황에 맞추어 유연하게 분산 지불할 수 있고,

» 초기투자부담을 제거할 수 있을 뿐 아니라 재무적인 효익까지 얻을 수 있습니다.




11

시스템용량

시간의 경과

» 초기 개발업무에 충분한 용량 구매를 원함

» 1~2개월 후에 추가적인 1차 용량 증설이 필요함

» 초기 투자금액의 최소화를 원함

» 프로젝트 시작 이후 가장 큰 용량 증설이 필요함

» 비교적 짧은 시간 안에 증설이 완료되어야 하는 부담이큼

» 프로젝트의 중간 단계로서 매우 중요한 시점임

시간의 경과

시스템용량

< 고객의 상황 및 요건 >

» 증설 용량이 원래 계획보다 줄어듦으로써 프로젝트중간단계의 부담 감소

» 짧은 시간 내에 프로젝트의 중간단계 완료 가능

< IBM On Demand 제안 >

A

» 초기 개발업무에 충분한 용량 설치 : 안정성 증가

» 계획 대비 추가 구매 용량은 유연하게 결정 가능

» A 만큼의 추가 구매분의 대금은 지불 유예함




12

비즈니스의 규모에 상관없이, 고객은 더 간편하고 더 현명하며, 고객의 요구에 맞춰 설계가 가능한 IT financing을 필요로합니다.


IBM Global Financing은 세계에서 가장 큰 IT financing의 제공자이며, 모든 규모의 고객에게 다양한

financing의 선택기회

- 간단한 리스나 론 으로 부터 복잡하고 고객의 요구에 맞추어 설계된 트랜잭션까지

- IBM 제품 및 비 IBM 제품을 포함하는 하드웨어, 소프트웨어, 그리고 서비스에 이르기까지

- 전세계의 모든 scope의 IT project를 위한 financing까지

를 제공하는 데 있어서 매우 탁월한 독보적인 존재입니다.



13

1998년

한국사업개시

2005년 기준

자산 규모

US$ 310억

전세계

40여 개국에서

125,000 이상의

고객에게

서비스

Fortune500대 기업 중

상위100 기업의

90% 이상의

고객에게

서비스

전세계에서

가장

규모가 큰

IT 파이낸싱

조직




14

IDC Whitepaper

“ IDC는 많은 상황에서 technology leasing이 구매보다 운영, 전략, 재정적인측면에서 훨씬 많은 이점이 있다고 말합니다.

결론적으로 leasing은 기술적 낙후의 위험을 감소시키고, upgrade를 용이하게하며, 오래된 장비를 안전하게 폐기할 수 있도록 도와줄 수도 있습니다.”

Revisiting the Lease versus Purchase Decision – William Roch, IDC, April, 2005




15

» 완불형 리스 (Full Pay Out Lease)고객이 리스기간동안 리스료를 완납한 경우 리스기기의 소유권이 고객에게 자동으로 이전

일반적인 리스 계약의 형태

» 잔존가형 리스 (Fair Market Value Lease)고객이 리스기기의 잔존가치는 부담하지 않고 임대기간 중 잔존기치만큼 저렴한 임대료로 기기를 사용할 수있는 아주 매력적인 리스 형태

초기 투자 자금을 절약함으로써 전산기기에 대한 효율적인 투자계획을 수립 가능

기술 진부화가 매우 빠른 전산장비를 적절한 시기에 새로운 기술의 장비로 용이하게 교체 가능

리스기간 만료 시 고객은 필요에 따라 기기를 반납, 공정시장가로 구매 또는 리스연장 가능

» IBM Global Asset Recovery Service고객의 중고 전산장비를 시장가치에 따라 IBM 매입하거나 대신하여 폐기

고객의 필요에 따라 IBM이 보증하는 중고장비를 판매 또는 임대

» 프로젝트파이낸싱 (Project Financing)대규모의 선불투자 없이 프로젝트 착수 가능

프로젝트 수행에 필요한 비용을 이익이 실현되는 시점과 최대한 일치시킬 수 있음

프로젝트 진행 중 발생 가능한 진행일정 및 현금지출에 있어서의 불확실성 관리 지원

주요한 비즈니스 변혁이나 비즈니스 컨설팅에 필요한 자금을 신속히 지원




16

Financing vs 일반구매 : 어느 것이 더 현명한 선택일까요?

기술적 낙후의 위험성을 감소

전체 IT lifecycle management에 최적화될 수 있도록융통성 있는 지불방법 및 기간을 설계

비즈니스상의 필요에 근거하여 총 financing 금액을늘리거나 줄일 수 있는 융통성을 제공

보다 많은 전략적인 투자를 위하여 현금을 보유하고신용한도를 유지

현재의 예산 범위 내에서 더 많은 획득이 가능

보다 매력적인 새로운 technology를 더 빨리, 더용이하게 구현

총소유비용 (Total Cost of Ownership)을 줄이고 가격대비 성능을 개선

총자산 이익율, 자산 대 부채비율 등과 같은 주요한financial measurements를 개선




17

Pricing example

Purchase Price IBM Global Financing Lease Price

일시불 구매 비용

100,000,000 원

3년간 매월 3,000,000 원 리스료

108,000,000 3년간

3년간 financing 을 하면

일시불 구매 비용보다 총 소요비용은

Financing이 8,000,000원 더 비싸다??




18

Pricing example

Purchase Price IBM Global Financing Lease Price

일시불 구매 비용

100,000,000 원

3년간 매월 3,000,000 원 리스료현재가치 환산

100,065,740원 3년간


NPV of total sum of payments after 3 years:

65,740 원*Discounted at 5%.

Excluding the cost of implementation, upgrades, secure data disposal and end of life services etc.



19

리스의 경제성 분석

8,020,000H. 순 임대 이익(G-A)

91,980,000G. 순 임대료 (B-E-F)

2,670,000F. 법인세 추가절감

13,350,000E. 운용수익 (미사용 현금의 IRR)

- 8,000,000C. 임대 이익 (B-A)

108,000,000B. 임대료의 합

100,000,000A. 기기대금 (현금구매)

Gross (Fair Value)

리스 조건의 분석요약 (완불형 – 금융리스, 36 개월 가정)

• 적용리스 이자율은 연 5.06% 가정

• 미사용 현금의 IRR은 연 10%가정 ( IT투자 대신 다른 business에 투자 시 연 10%의 수익을 가정)




20

파이낸싱 전략 : 잔존가 리스 기술 진부화 방지

시간

가치(금액) (1) 기업 장부 자산가액 (감가상각 반영)

(2) 공정 시장가의 변화 (빠른 감가상각)

(3) 장부가와 공정 시장가의 차이

: 장비 처분 필요시 손해 발생(3)(2)

(1)

구매(자산계상)시점

시간

가치(금액)

완불형 리스시 리스료 지불 계획

잔존가형 리스시 리스료 지불 계획

: 종료시 반납,구매,재리스의 선택 가능

: 반납시 잔존가만큼 비용 절감 가능

: 반납 후 새장비 도입 : 기술진부화 방지

: 낮은 공정시장가로 인한 손실 방지




21

IGF 리스의 경제성 분석

25,277,400H. 순 임대 이익 (G-A)

74,729,260G. 순 임대료 ( B-E-F)

170,269,790F. 법인세 추가절감

3,526,160E. 운용수익 (미사용 현금의 IRR)

4,717,600C. 임대 이익 (B-A)

95,282,400B. 임대료의 합

100,000,000A. 기기대금 (현금구매)

Gross (Fair Value)

임대차 조건의 분석요약 (잔존가형 - 운용리스, 24개월 가정)

적용 리스 이자율 연 –5.0% 가정 (잔존가치 감안 시, 고객의 신용도에 따라 변동가능)미사용 현금의 IRR은 연 3.5%가정 ( IT투자 대신 다른 business에 투자 시 연 3.5%의 수익을 가정)잔존가는 14%를 가정 하였으며, 만기 도래 시 기기 교체와 기존 기기 반납을 가정

리스의 경제성 분석




22

파이낸싱 전략 : 운용리스 부채 회피, 초기 비용 절감

• 10억원 구매건을 35개월 운용리스로 전환하면

» 연 45% 정률법 4년 감가상각, 1월 자산등재 가정

» (12개월간 누적 감가상각비 – 12개월간 리스료 총액)의 현재가치

리스로 13.4% 비용절감

» (24개월간 누적 감가상각비 – 24개월간 리스료 총액)의 현재가치

리스로 4.77% 비용절감

비용

시간12개월 36개월24개월 48개월

감가상각비

35개월간 리스비용

비용처리 : 부채 계상액 = 0

* 상기 비용 절감액은 고객의 신용등급, 리스 기간, 리스료 지불 계획 등에 따라 변동될 수 있습니다.




23

리스거래의 재무보고에 관련된 문제중에서 가장 중요한 것은 리스 자산을 누구의 장부에 자산으로 자본화할 것인가 하는 문제임

1. 임차인(고객)의 회계처리 방법

2. 운영리스 처리 조건아래 4가지 사항에 1가지라도 해당되는 경우 모두 금융리스로 처리해야 함- 리스기간 종료시 소유권이전 조건- 염가구매 선택권이 존재- 리스기간이 리스 자산의 내용년수의 75%를 초과 하는 경우- 기본리스료의 현재가치의합이 리스 자산의 공정가액의 90%를 초과하는 경우

3. 운용리스 -> 금융리스 변경에 따른 영향재무비율 악화 : 고객이 부채계상에 따른 재무비율 악화손비처리 효과 : 절세효과가 차이가 있슴. (운용리스가 더 절세효과가 있음)

일반적으로 리스에 의한 재무적 이익은 운용리스의 경우에 더 많아지며 운영리스로 처리하는 것이

리스 계약의 중요 관건이 됨결 론

(1) 금융리스: 리스자산을 고객사의 자산/부채처리함리스자산 : 금융리스자산/ 금융리스부채로 각각 대차대조표에 계상비용처리 : 금융리스자산의 감가상각액과 리스료의 이자부분을 합하여 비용으로 처리

(2) 운용리스 : 리스자산이 고객사에서 제외됨리스자산 : 대차대조표상에 자산과 부채로 계상되지 않고 주석사항으로 처리

(부외금융 Off-Balance-Sheet Financing 수단으로 리스를 이용 )비용처리 : 리스료 전액을 비용으로 처리함.




24

파이낸싱 전략 : 초기투자부담제거, ROI 개선

[ IBM 파이낸싱 ]

0

10

20

30

[ 일반적인 투자안 ]

Years0

10

20

30

40 수익 프로젝트 비용

40

수익 생성초기 투자

부담

파이낸싱 수익프로젝트비용

초기투자부담 제거

수익 창출




25

판매후재리스 운영자금확보, 현금흐름 개선

기존장비에 대한 소유권을 IGF에 공정시장가치로 판매 후 해당 장비를

공정시장가격에 재리스하여 기존 Infrastructure의 변동없이 운영자금을 확보

» SLB 혜택

현금 유동성 확보

자산 매각으로 현금 확보 및 재투자를 통한 수익 창출 가능

» 노후장비, HW 처분 위험성 감소

장비의 소유권을 이전함으로써 장비 폐기 및 기술적 노후화의 위험 전가

» 주요 금융 지표 개선

Asset 감소로 인한 ROA 증가

확보된 현금으로 채무변제 등 가능

감가상각(20)

장부가(80)

자금제공거래(50)

공정시장가(30)

고객이수령한 현금총액




26

파이낸싱 전략 : Financing이 필요한 시점

초기투자비용의 최소화 및 관련 비용의 자금조달의 유연성 필요시

중장기 경영 지표의 개선 ROA, ROI, EVA의 향상

회사 재무상황에 맞는 파이낸싱이 필요시

유연한 지불 구조가 필요할시

예산상황 등에 맞추어 보다 능동적인 자금집행계획이 필요할시

Indexed/Floating Rate 파이낸싱

고정금리 대신 각 시점에 지표금리를 기반으로 유동적인 금리 제공

유동성 확보를 위하여 단기 자금이 필요할때

고객 자산을 구매 후 재리스 : Sales&Lease Back

은행등 금융권을 통하지 않고 자금조달등의 방법이 필요시

신규장비가 아닌 중고장비로의 도입 필요 및 관련장비가 필요시




27

IBM Global Financing은…

신뢰성 있는 Financier

Business Partner

IBM Global Financing은 리스실행에 있어서 전세계의 광범위한 경험을가지고 있는 신뢰할 수 있는 파트너입니다.

• PC financing에 전문성을 가지고 있습니다.• 25년간의 경험을 가지고 있습니다.• Lenovo 및 비즈니스 파트너와 긴밀한 협조관계를 유지하고 있습니다.

유연한 지불구조

IBM Global Financing은 고객의 IT 전략을 변화하는 시장환경과현금흐름 상태에 최적화될 수 있도록 설계할 수 있는 융통성을제공합니다.

빠르고 간편한 Financing간편하고 고객의 입장에서 설계된 프로세스

빠르고 간편한 credit 조사 및 주문절차



28

IBM 파이낸싱의 적용 범위

IT 영역 :

하드웨어, 소프트웨어, 서비스(용역, 컨설팅)

: 타사 제품 포함

IT 영역 외의 asset-based 파이낸싱

(운용리스 포함)

Term-Loan, AR 구매 및 판매 등의

광범위한 파이낸싱

IBM Global Financing으로…



29

IBM Global Financing을…



30

TECH Semiconductor Profile

: 다음 기업들의 합작 회사 (Micron Technology, Inc. EBD Investments Pte Ltd. Canon Inc. Hewlett-Packard Singapore (Pte) Ltd.)

직원수 2200명, DRAM (Dynamic Random Access Memory) 생산업체

TECH Semiconductor 당면 과제

: Wafer fabrication 장비인 Lam 2300 Etch Series 신규 도입을 포함한 경쟁력 제고를 위한 지속적투자의 유지

IBM 솔루션

: IBM의 제조 산업 비즈니스에 대한 이해를 바탕으로 하여

IBM Adjacent Space Financing program, 5년 리스, 경쟁력 있는 요율 제공

IBM 금융 솔루션 도입 결과

: Wafer fabrication 신규 장비의 성공적인도입

경쟁사 대비한 생산 기술의 지속적인 유지

장기적 관점의 투자 전략 집행

싱가폴 TECH Semiconductor 사례



31

Coral Way MRI & Diagnostics Profile

: Florida주의 여러 지역에서 진단 센터(Multimodality diagnostic imaging 센터)를 운영하는 회사

Coral Way MRI & Diagnostics 당면 과제

: 리스를 통한 구매가 계속되면서 5개의 서로 다른 금융 회사와 거래를 하게 되었음. 상이한 조건과거래에 따르는 어려움 때문에, 30억에 이르는 의료 장비 리스를 통합하여 관리하는 것을 검토하게 되었음. 기업 성장을 위한 관련 기업 합병 기회를 놓치지 않기 위한 자금 관리 필요성 제기.

IBM 솔루션

: 고객의 현 거래 체계를 분석한 후 신속한 솔루션 제시

Sale & Leaseback 솔루션, 기존의 리스를 모두 통합, 5년 리스, FMV lease (운용리스), 3개월 지불유예


: 리스 단일 계약을 통한 관리 효율성

운용리스를 통한 현금 흐름 관리와 자산관리의 유연성 증대

최소의 최초 비용으로 현금 운용 개선

“This was the simplest financing transaction that we’ve ever done, although we thought it would be the most complicated.” “ IBM was the last place I expected to find a very personal, entrepreneurial relationship with a lender.”

Stuart Klaskin

Partner & CFO, Coral Way

미국 Coral Way MRI & Diagnostics 사례



32

Simplot Profile

: 식품 및 농산물 비즈니스 회사로 미국에 본사를 두고 있음. 북미, 멕시코, 호주 등에서 운영됨.

호주의 경우 직원수 2000명 이상, 평균적으로 호주인 한 명이 하루에 Simplot의 한 제품은 소비하는것으로 알려짐

Simplot 당면 과제

: 1990년대 후반부터의 급속한 성장세로 Supply Chain 지원을 위한 IT의 비용과 복잡성이 증가됨. PC 업그레이드를 포함한 관리에 드는 막대한 노력과 비용을 해결한 새로운 방안이 필요해짐.

IBM 솔루션

: 고객사의 성장 모델과 관리 효율성을 감안한 파이낸싱 솔루션 제공

리스 계약, 장비 보험, 리스기간 만료 시점에 있는 장비 관리 일원화, IGF AssetManager software와인사부DB 연동


: PC 소프트웨어 업그레이드 단순화, PC 환경의 표준화

여러 제조사 제품을 단일화하여 관리

제품 교체 주기 관리에 따른 직원 만족도 증대

“That makes leasing a good model for us. It gives us the up-to-date equipment we need to keep productivity as high as possible”

McGiffin, Simplot Technical Services Manager

호주 Simplot PC Lease 사례



33

For more information…

www.ibm.com/kr/financing

IBM

Good

Ffrieds

IBM Global Financing is …

it 비용투자에대한비즈니스합리화방안 ·...

Documents