iochpe-maxion - apresentação dos resultados 2t02
DESCRIPTION
Apresentação dos Resultados do 2º Trimestre de 2002TRANSCRIPT
Julho 2002
Perfil da Iochpe-Maxion
Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e equipamentos ferroviários
Liderança na maioria das linhas de produtos
Base para exportaçãoTecnologia atualizadaQualidadePreço competitivoCapacidade de produção
Reestruturação terminadaResultado operacional dentro dos padrões internacionaisEstrutura de capital ajustada
Perfil da Iochpe-Maxion
4 unidades fabrisCruzeiro - SP (2)Belo Horizonte - MGContagem - MG
Controle societário compartilhadoCompanhia IochpeBNDESPARBradesco
Perfil da Iochpe-Maxion
Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros
Maxion ComponenteEstruturais Ltda.
Amsted -Maxion Fundiçãoe Equip. Ferrov. S.A.
Maxion ComponentesAutomotivos S.A.
Maxion NacamLtda.
70%50%
ZF Lenksystems (30%)
Amsted Industries(50%)
11,2% 21,6% 47,3% 19,9%
Iochpe-Maxion S.A.
Tecob
998661.907 1.090
23
Iochpe Holdings12
Total
18,8% 55,9% 21,8% 3,5%
7,3% 3,9% 60,5% 19,9%
Votante
Preferencial
Total Consolidado 3.434
Número de Funcionários
INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA
Indústria Automobilística - Tendências Mundiais
Em 2001 a pressão das montadoras por redução de custos, somada àdesaceleração dos mercados globais provocou a redução da atividade no setor de autopeças,
Indicadores Financeiros
2000 2001
Variação da Venda Líquida -6%
Lucro Bruto % venda líquida 14% 11%
Lucro Operacional %venda líquida 6% 3%
EBITDA % venda líquida 10% 7%
Fonte : Benchmark das principais empresas do setor de autopeças mundial, com vendastotais de US$ 161Bi em 2000 e US$ 152 Bi em 2001
Indústria Automobilística - Tendências Mundiais
No Brasil, a produção de veículos no segundo trimestre de 2002, apresentou a seguinte evolução
Produção Nacional - milhares de unidades
1T02 2T01 2T02 1S01 1S02 2T01 1T02 1S01
Automóveis 334,8 442,3 398,1 810,4 732,9 -10,0% 18,9% -9,6%
Utilitários 50,5 64,7 55,8 119,4 106,3 -13,8% 10,5% -10,9%
Caminhões 16,6 21,9 18,8 41,4 35,4 -14,2% 13,3% -14,5%
Ônibus 6,3 7,0 6,9 12,0 13,2 -1,4% 9,5% 9,2%
Var% do 1S02 em relação ao
Fonte : Anfavea
Var% do 2T02 em relação ao
INDÚSTRIAFERROVIÁRIA
Indústria Ferroviária - Tendências Regionais
Após uma forte arrancada no primeiro trimestre de 2001, a indústria ferroviária reduziu a sua atividade ao longo do ano passado, repercutindo nas vendas da Amsted-Maxion
Amsted-Maxion
1T01 Ano 2001 % 1T01 / 2001
Vendas em R$ MM 35,9 109,5 33%
Vagões 338 717 47%
Rodas ferroviárias 6.831 30.736 22%
Fundidos (ton.) 2.353 9.559 25%
Posicionamento Estratégico
Ao longo do primeiro semestre de 2002, prosseguiu a reestruturação societária do setor ferroviário
Cisão da Ferroban, revertendo parte de sua malha para a FCA, controlada pela CVRD
Criação da Brasil Ferrovias, a partir da fusão da Ferroban, Ferronorte e Novo Oeste
Conclusão da aquisição CVRD x Caemi com forte impacto na MRS
Concentração do setor ferroviário brasileiro em três empresas:
CVRDBrasil FerroviasALL
POSICIONAMENTOESTRATÉGICO
Posicionamento Estratégico
Manutenção do bom desempenho operacional, mesmo em um cenário de redução das vendas...
% das vendas líquidas
6%9%
14%16%
14%
-1%2%
7% 7%6%
11%13%
19%21%
20%
1998 1999 2000 2001 2T02LTM(*)
LucroBruto
Ebit
Ebitda
Relação DívidaLíquida /
LTM EBITDA 4,4 3,6 2,2 1,1 1,7
(**) LTM = Últimos 12 meses
Posicionamento Estratégico
Estratégia de crescimento,
Investimentos no 1S02 - R$ 25,0 MM
Principais projetos:
Borlem : R$ 14,5 MM no 1S02Aquisição da linha de rodas agrícolas e fora de estradaVendas adicionais anuais - R$ 20 milhõesA partir do 2º trimestre de 2002
Batz : R$ 2,3 MM no 1S02Aquisição da linha de alavancas de freio de mão,
pedais e macacosVendas adicionais anuais - R$ 10 milhõesA partir do 2º trimestre de 2002
Posicionamento Estratégico
resultando em uma alteração temporária na estrutura de capital da empresa
Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA5,6
4,43,6
2,2
1,11,7
1997 1998 1999 2000 2001 2T02LTM
Empresas Controladas
Vendas por Empresa
JANEIRO-JUNHO 2002R$ 194,9 MM
Amsted-Maxion
13%
Maxion Nacam
5%
Maxion Comp. Autom.24%
Maxion Comp. Estrut.58%
Empresas Controladas
MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS
58%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Chassis completos / Maxion & Budd
Longarinas / MaxionTravessas / Maxion
CaminhõesÔnibusPick-ups Comerciais levesTratores
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Market Share - 1ºS2002 Clientes - 1ºS2002
DANA / OUTROS
24%
MAXION76%
VW24%
OUTROS15%
IVECO3%DANA
4%FORD6%
EXPORT.8%
GM18% DAIMLER
CHRYSLER22%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Rodas Rodoviárias e Fora-de-estrada /Maxion
CaminhõesÔnibusTratores
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Market Share - 1ºS2002 Clientes - 1ºS2002
TRATORES18%
EXPORT.32%
OUTROS7%
VOLVO5%
VW9%
M. BENZ11%
REPO-SIÇÃO
18%
BORLEM45%
MAXION55%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas
NOVOS CONTRATOS: R$ 65,6 MM Anuais
Daily - Iveco Brasil Ago.01 2,2Pick-up - Renault/Nissan Brasil Nov.01 0,2Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Jan.02 2,4Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5Prensados - Eurostamp Brasil Abr.02 0,9Chassi - Scania Brasil Jul.02 / Set.02 1,8Travessas - Iveco Brasil Set.02 0,9Estampados - DaimlerChrysler Brasil Out.02 12,1
Workhorse E.U.A. Nov.01 8,6Caterpillar Brasil Jan.02 6,2Aquisição Borlem (Tratores/Off-road) Brasil Abr.02 20,0Accuride E.U.A. Set.02 8,7
CHASSIS
RODAS
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas JAN-JUN
Vendas LíquidasR$ milhões
EBITR$ milhões
112,4
76,0
107,8
2002
2001
2000
19,8
12,3
14,62002
2001
2000
27,1
17,4
22,72002
2001
2000EBITDAR$ milhões
Empresas Controladas
MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS
24%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Mecanismo de vidro / Maxion, Lames e Brose
Fechos - Fechaduras - MCC /Maxion e KiekertAlavancas, pedais e macacos /
Batz e MaxionBombas de água e óleo /
Maxion
Veículos leves
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Market Share - 1ºS2002 Clientes - 1ºS2002
FORD10%
REPO-SIÇÃO13%
VW18% GM
21%
FIAT38%
Produtos
Levantadores de vidro 42%
Fechaduras 18%
Maçanetas / Cilindros/Chaves (MCC) 7%
Alavancas de freio demão
40%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
NOVOS CONTRATOS: R$ 26,2 MM AnuaisModelo Produto Início de
ProduçãoVendas Anuais
R$ MMDucato - Fiat Lev. Vidros / Prensados Fev.02 0,6
Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,3
S10 - GM Fechos Mar.02 0,2
206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,5
Aquisição Batz Brasil Alavancas de freio de mão, Pedais e Macacos Abr.02 10,0
Novo Fiesta - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 3,4
Novo Palio - Fiat Pedaleiras Jul.02 1,4Celta - GM Lev. Vidros Jul.02 1,2
Gol 2002 - VW Cj. Maçanetas, Cilindros e Chaves
Set.02 4,2
Doblò - Fiat Lev. Vidros Out.02 0,6
LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jan.03 2,6
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos JAN-JUN
54,0
52,2
47,32002
2001
2000Vendas LíquidasR$ milhões
EBITR$ milhões
EBITDAR$ milhões
2,1
3,5
0,1
2002
2001
2000
6,9
4,0
4,82002
2001
2000
Empresas Controladas
MAXION NACAM
5%
Empresas Controladas
Maxion Nacam
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Colunas de Direção / ZF Lenksysteme
Veículos leves
Empresas Controladas
Maxion Nacam
Market Share - 1ºS2002 Clientes - 1ºS2002
FIAT63%
GM22%
VW6%
OUTROS9%
OUTROS63%
MAXION37%
Empresas Controladas
Maxion Nacam
NOVOS CONTRATOS - R$ 4,8 MM Anuais
Modelo Início da Produção Vendas Anuais R$ MM
Doblò - Fiat Mar.02 1,7
Ducato - Iveco Mai.02 0,4
Astra/Zafira - GM Mai.02 1,8
Marea - Fiat Ago.02 0,9
Empresas Controladas
Maxion Nacam JAN-JUN
9,4
9,4
9,02002
2001
2000Vendas LíquidasR$ milhões
EBITR$ milhões
EBITDAR$ milhões
(0,1)
0,1
(0,3)2002
2001
2000
0,2
0,5
0,72002
2001
2000
Empresas Controladas
AMSTED-MAXION
13%
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Rodas Ferroviárias / Maxion & Amsted
Vagões Ferroviários / Maxion & Johnstown
Fundidos / Maxion & Miner& Amsted
Equipamentos ferroviáriosFundidos Industriais
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Produtos
Vagões Ferroviários 96%
Rodas Ferroviárias 60%
Fundidos Ferroviários 80%
Fundidos Industriais 60%
OUTROS11%
MRS3% ALL
3%
FERRONORTE
8%FCA8%
CAT12%
EXPORT.20%
CVRD35%
Market Share - 1ºS2002 Clientes - 1ºS2002
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
NOVOS CONTRATOS
Novos contratos “spot” - R$ 19,3 milhõesFerronorte – 34 vagões - R$ 4,7MM
SNIM (Mauritânia) – 710 truques - R$ 11,5MM
Johnstown (EUA) – peças para truques – R$3,1MM
Novos contratos “recorrentes” - R$ 24,4 MM por anoALL – 10 vagões - R$ 1,3MM
ALL / FCA / CVRD / Ferronorte – 5.278 rodas ferroviárias - R$ 3,2MM
Amsted-ASF (EUA) - cunhas de fricção - R$ 5,6MM / ano
Amsted-Conmet (EUA) - base de 5a. Roda - R$ 9,5MM / ano
Metso (França) - peças de britadores - R$ 1,4MM / ano
GE (EUA) - equip. ferroviários - R$ 0,6MM / ano
Caterpillar (EUA) – peças para tratores – R$ 2,8MM/ano
Empresas Controladas
Amsted-Maxion JAN-JUN
64,9
41,9
52,32002
2001
2000Vendas LíquidasR$ milhões
EBITR$ milhões
EBITDAR$ milhões
3,9
4,7
3,12002
2001
2000
6,6
5,9
5,42002
2001
2000
IOCHPE-MAXION S.A.
CONSOLIDADO
Iochpe-Maxion - Consolidado
Vendas por Cliente e Segmento
JANEIRO-JUNHO 2002R$ 194,9 MM
SEGMENTOS
Montadoras instaladas no país - 77%
Ônibus, caminhões e comerciais leves – 48%
Carros – 29%
Operadoras ferroviárias brasileiras - 10%
Exportações - 13%
Outros15%
Volvo3%Tratores
4%CVRD4%
Ford4%
Reposição8%
DaimlerChrysler
10%
GM12%
Fiat12%
Export.13%
Volkswagen15%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Exportações
JANEIRO- JUNHO 2002US$ 10,7 MM
COMP. AUTOM.1%
EQUIP.FERROV.21%
CHASSIS20%
RODAS59%
PRODUTO REGIÃOÁFRICA /
OR.MÉDIO8%EUROPA
5%ASIA /
OCEANIA6%
AMÉRICA LATINA
12%MÉXICO
5%CANADA
21%
E.U.A. 43%
1S01 : US$ 11,4MM1T02 : US$ 6,1MM1T01 : US$ 6,0MM
Nafta : 69% / Alca : 81%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Demonstração de Resultado
R$ MM Jan-Mar 2002
Abr-Jun 2002
Abr-Jun 2001
Vendas Líquidas 84,7 110,2 106,9 Lucro Bruto 14,6 23,3 25,0 % 17,2% 21,1% 23,4%
Despesas Operacionais (11,8) (14,0) (13,5) % -14% -13% -13%
Resultado Operacional (EBIT) 2,8 9,3 11,5 % 3,3% 8,4% 10,8%Rec.(desp.) Financ. Líq. (6,4) (7,6) (5,7) Efeitos Desv. Cambial (0,3) (5,3) (2,1)
Resultado da Operação (3,8) (3,6) 3,8 Resultado não Operacional (0,7) (0,6) (0,5) Resultado antes do IR/CS (4,5) (4,2) 3,3 IR / CS / Participações (2,8) (1,6) (1,5) Lucro Líquido (7,3) (5,8) 1,8 EBITDA 10,6 17,3 19,0 % 12,5% 15,7% 17,8%
Endividamento Líquido 86,9 87,6 54,8 Endivi. Líquido / EBITDA últ. 12 meses 1,4 1,7 0,8
Iochpe-Maxion - Consolidado
Iochpe-Maxion - Consolidado
21,1%
17,2%
23,4%2T01
2T02
1T02Lucro Bruto% venda líquida
EBIT% venda líquida
EBITDA% venda líquida
8,4%
3,3%
10,8%2T01
2T02
1T02
15,7%
12,5%
17,8%2T01
2T02
1T02
Iochpe-Maxion - Consolidado
Demonstração de Resultado
R$ MM Jan-Jun 2002 Jan-Jun 2001
Vendas Líquidas 194,9 203,6 Lucro Bruto 37,9 45,0 % 19,4% 22,1%
Despesas Operacionais (25,8) (26,8) % -13% -13%
Resultado Operacional (EBIT) 12,1 18,2 % 6,2% 8,9%Rec.(desp.) Financ. Líq. (13,9) (12,4) Efeitos Desv. Cambial (5,6) (6,5)
Resultado da Operação (7,4) (0,8) Resultado não Operacional (1,3) 69,9 Resultado antes do IR/CS (8,7) 69,1 IR / CS / Participações (4,4) (23,9) Lucro Líquido (13,1) 45,2 EBITDA 28,0 33,7 % 14,4% 16,6%
Endividamento Líquido 87,6 54,8 Endivi. Líquido / EBITDA últ. 12 meses 1,7 0,8
Iochpe-Maxion - Consolidado
Iochpe-Maxion - Consolidado JAN-JUN
22,1%
17,2%
19,4%2002
2001
2000Lucro Bruto% venda líquida
EBIT% venda líquida
EBITDA% venda líquida
8,9%
2,1%
6,2%2002
2001
2000
16,6%
12,1%
14,4%2002
2001
2000
Iochpe-Maxion - Consolidado
Dívida Líquida - R$ milhões
307 313
217 208 195
65,187,6
0
50
100
150
200
250
300
350
1996 1997 1998 1999 2000 2001 jun/02Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 0,5 Endiv./EBITDA n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1 Endiv./Vendas 64% 44% 28% 34% 31% 17%
ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADEJunho 2002
R$ MM
Eurobonus 144,8 144,8Commercial Paper
Debentures 0,8 50,7 51,5Trade Finance / ACC / Leasing 24,0 24,0
Finame / BNDES / BDMG 9,2 7,5 16,7Empréstimos em Moeda do País 26,8 26,8
205,6 58,2 263,8
(-) Caixa 168,2 8,0 176,2
Endividamento Líquido 37,4 50,2 87,6
Modalidade CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAL
BENCHMARK
Benchmark
Lucro Bruto % Vendas
Faurecia
Lear
Delphi
Tower
ArvinMeritor
Dura
Autoliv
American Axle
Cummins
Dana
Johnson Controls
Tenneco
Iochpe-Maxion
Borg Warner
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados do primeiro semestre de 2002 (6 meses) de cada empresa, com exceção deArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 9 meses
Benchmark
EBIT % Vendas
Visteon
Cummins
Faurecia
Delphi
Lear
Tenneco
Dana
ArvinMeritor
Johnson Controls
Iochpe-Maxion
Dura
Tower
Autoliv
American Axle
Borg Warner
-1% 1% 3% 5% 7% 9% 11% 13% 15%
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados do primeiro semestre de 2002 (6 meses) de cada empresa, com exceção deArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 9 meses
Benchmark
EBITDA %Vendas
Visteon
Cummins
Faurecia
Lear
ArvinMeritor
Johnson Controls
Delphi
Dura
Tenneco
Dana
Tower
American Axle
Autoliv
Iochpe-Maxion
Borg Warner
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20%
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados do primeiro semestre de 2002 (6 meses) de cada empresa, com exceção deArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 9 meses
PERSPECTIVAS
Perspectivas
MILHARES DE UNIDADESBRASIL2.070
1.5861.691
1.8121700
1.357
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 E
Produção de Autoveículos
Perspectivas
Perspectivas
Equilíbrio nas vendas devido a:(-) queda do mercado interno
(+) crescimento das exportações
(+) novos contratos
Manutenção do desempenho operacional
(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustessalariais, importações)
(+) programas de redução de custos administráveis
(+) ganho nas exportações
Manutenção da estrutura de capital ajustada
(+) os investimentos mais relevantes do ano já foram realizados
(+) recuperação das perdas cambiais em ACCs