investor station 27 dec 10
DESCRIPTION
CPF เตรียมกระพือปีกTRANSCRIPT
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
กรเชยร “ซอ”AJ ใหราคาเปาหมาย43.00บาทระบ ราคาหนปจจบนเปนโอกาสดเพอซอลงทนและถอรบTSRsเหตตนทนตำาพอเชอมนในความสามารถการทำากำาไรชการออกTSRจะชวยสางปญหาอตราสวนหนสนตอทนทสงกอปรกบจงหวะเวลาออกใกลเคยงกบชวงประกาศผลงานทมแนวโนมสดใสมากอาจดนราคาหนหน“ไดลตเอฟเฟกต”ได
ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
วเคราะหจดเดนKCARมพนฐานและการจดการดหนนผลงานขยายตวไดตอเนองแมในชวงภาวะเศรษฐกจซบเซากำาไรสทธขยายตวทกปคาดปหนาฟาดไดราว365ลานบาทหรอ8.5%จากปนใหคอมเมนตสภาพคลองของหนทตำาเหมาะกบการลงทนระยะยาวแนะ“ซอ”ราคาเปาหมาย13.80บาท
กบข.คาดผลตอบแทนจากการลงทนปหนาอยท 3% สวนผลตอบแทนในปนดกวาคาดการณ ลาสดอยท 7% จากเปาเดมท 2%เหตตลาดหนบมสรางผลตอบแทนได30-40%เลงขอบอรดอนมตลงทนในตราสารสนคาโภคภณฑเพมทางเลอกลงทนพรอมยนไมมแผนขายหนIRPC เหตเปนการลงทนทางเลอกทใหผลตอบแทนดยอมรบPTT เคยเจรจาขอซอเมอ2-3เดอนกอน
แนะ KCAR เหม�ะลงทนย�วกำ�ไรโตไมหยด ร�ค�เป�หม�ย 13.80 บ.
กบข.ค�ดผลตอบแทนลงทน 54 ได3%เลงเข�ตร�ส�รสนค�โภคภณฑ
ชวนสอย AJ ใหเป�หม�ย 43 บ.ชก�รออก TSRs แกไขปญห�หนสน
สถานนกลงทน หนงสอพมพดจตอลรายวน เพอการลงทน www.istationnews.com
ต‡อหนˆา 3
ต‡อหนˆา 4
55
67
9
10
13
14
15
16
News Stationเอสแอนดพคงอนดบเครดตฝรงเศสท AAA PPM ฟงปนร�ยไดเข�เป�1.4 พนล. ปหน�โตตอแตะ 2 พนล.GRAND ขนตออก กรณหวงบ�ทแขงกระทบศก.ปกระต�ย Dynamic StationBSBM ว�ดฝนยอดข�ยป54แตะ1.5-2 แสนตน Lifestyle Stationจบไต...พวกเม�แลวขบ
Professional Stationแนะนำ�ซอ PS
Gossip StationBROOK ประเดมตดบวง
มองหˆนจากเซยน จะไมคกคก
Data Station
ต‡อหนˆา 3
ตอนท 2 ต‡อหนˆ� 12
กว�จะม�เปนเสอ
วธคดแบบ ซอโอ “ชวงชย นะวงศ” แหง ฟนนเซย ไซรส
www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
สรางความแขงแกรงใหBalanceSheetเนองจากกอนหนานD/Eสงราว2เทาเปนการถวงดลใหEquityเพมขนD/EลดลงเพมFreeFloatและLiquidityหนเปนการเพมกระแสเงนสดในระยะ1-2ปขางหนาการออกหนสรางผลบวกตอAJเพอแกปญหาหน
บทว เคราะหบล.ฟลลป(ประเทศไทย)มมมมองเชงบวกตอหนบมจ.กรงไทยคารเรนทแอนดลส(KCAR)หลงบรษทรายงานกำาไรสทธ9M/53เตบโต31.1%YoYเทากบ251.66ลานบาทโดยเปนผลจากการขยายตวของพอรตรถเชา,ยอดขายรถยนตมอสองรวมถงความสามารถในการทำากำาไรจากการขายรถยนตเชาไดดขนทางฝายคาดกำาไรไตรมาส4ยงอยในเกณฑดแมอาจจะปรบลงเลกนอย2.3%QoQแตจะขยายตว14.8%YoYเทากบ85.35ลานบาทองกบรายไดรวมทลดลง3.7%QoQจากคาดการณทConservativeวารายไดจากข า ย ร ถ ย น ต ล ด ล ง แ ต ย ง โ ต6.5%YoYประเมนกำาไรทงป53จะอยท337.01ลานบาทเพมขน26.5%YoYอกทงคาดปนผลจายสำาหรบH2/53อก0.31บาท/หนจากทจายไปแลว0.36บาท/หนในH1/53
(ตอจากหนา1)แนะ KCAR ฝ ายว เคราะหมองว าเศรษฐกจทฟนตวจะสงผลบวกตอธรกจของKCARในป54จากแนวโนมการOutsourcingของบร ษ ทต า งๆท ย ง เป นไปต อเนองจากความสะดวกสบายและสามารถคมคาใชจายรวมถงแผนเพมFleetรถเชาและการขยายสาขาToyotaSureอก1แหงใน
News StationNews StationNews Station
ชวงครงหลงของปทงนทางฝายคาดหมายกำาไรสทธป54อยท365.57ลานบาทเพมขนอก8.5%YoYโดยการขยายตวทลดลงมาจากEffectiveTaxRateทขยบขนหลงสทธประโยชนทางภาษจากการเขาจดทะเบยนในSETหมดลงซงหากดทกำาไรกอนภาษพบวายงโตไดถง17.5%YoY
บทวเคราะหบล.ทรนตประเมนหนบมจ.เอ.เจ.พลาสท(AJ)ระบภาพอตสาหกรรมบรรจภณฑฟลมยงคงแขงแกรงไปอยางนอยอก2ไตรมาส(Q4/53และQ1/54)ดวยคะแนน10/10คาดจะสงผลใหกำาไรสทธของAJในQ4/53ออกมาดมากขณะทการออกใบแสดงสทธซอหนเพมทนทโอนสทธได(TSRs)ประมาณ40ล านหน ว ยให ก บผ ถ อห นในอตราสวน9หนเดมตอ1หนใหมโดยใหกำาหนดรายชอผมสทธไดรบใบแสดงสทธ(AJT1ราคาใชสทธ
23บาท)ในวนท17ม.ค.54ขนเครองหมายXRในวนท12ม.ค.54ปจจบนAJมหนสามญทงหมด360ลานหนซงหากมการใชสทธเตมจำานวนจะทำาใหAJมหนสามญเพมขนเปน400ลานหนเกดDilutionEffectท11%บรษทออกTSRเพอวตถประสงคในการ
(ตอจากหนา1)ชวนสอย AJ
ต‡อหนˆา 4
แนะนำ า “ ซ อ ” ร ะบ KCARมพนฐานและการจดการทด ส งผลให ผลประกอบการสามารถขยายตวไดตอเนองแมในชวงภาวะเศรษฐกจซบเซาอกทงKCARมกำาไรสทธขยายตวทกปในชวงตงแตป47เปนตนมาและมCAGRชวง49-53อยท16%/ปอยางไรกตามมองวาสภาพคลองของหนทตำาทำาใหเหมาะกบการลงทนระยะยาวฝายวเคราะหไดปรบวธประเมนKCARจากคาเฉลยP/BVและP/EเปนDDMองกบCOEท12.3%,LTGrowthท7%และDividendPayoutท50%ไดราคาพนฐานป54ท13.80บาท/หน
สงและเพมสวนของEquityไดโดยตรง ขณะทตามสเปรดฟลมทยงแขงแกรงตอเนองทงสายBOPETและBOPAซงไตรมาสนจะเปนไตรมาสแรกทไดรบประโยชนจากอตสาหกรรมทสดใสเตมไตรมาสและมกำาไรพ เศษจากการขายเครองจกรประมาณ30ลานบาทสงผลใหฝายวเคราะหคาดกำาไรจากการดำาเนนงานในQ4/53ของAJจะสดใสทราว376ลานบาทคดเปนประมาณการกำาไรป53ท833ลานบาทหรอ2.32บาทตอหน
www.istationnews.com www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
หน� 4News StationNews StationNews Station
นางสาวโสภาวดเลศมนสชยเลขาธการกองทนบำาเหนจบำานาญขาราชการ(กบข.)เปดเผยว ากบข .คาดการณผลตอบแทนจากการลงทนในปหนาไวทประมาณ3%พรอมทงอยระหวางทบทวนแผนจดสรรการลงทนในระยะยาวรวมทงแผนประจำาปซงจะมการเสนอตอคณะกรรมการของกบข.ใหพจารณาเพอขอมตอนญาตใหลงทนในตราสารสนคาโภคภณฑไดเปนครงแรกโดยการทบทวนแผนการลงทนดงกลาวรวมถงสดสวนและตราสารทจะลงทนในสนคาโภคภณฑซงจะสามารถทราบผลไดในQ1/54 อยางไรกดในเบองตนสดสวนทจะเขาไปลงทนในตราสารสนคาโภคภณฑนาจะไมมากโดยจะพจารณาการลงทนจากผลตอบแทนและความเสยงทสามารถรบไดนอกจากน อาจมการพจารณาการลงทนในตราสารอนๆเชนพนธบตรทอางองกบอตราเงนเฟอ สำาหรบพอรตการลงทนรวมในปหนาคาดวาจะมสดสวนลงทนในสนทรพยต างๆไมเปลยนแปลงไปจากสดสวนการลงทนในปนมากนกทงนยงใหนำาหนกการลงทนในหนไทยเนองจาก
มองวาการลงทนในตลาดหนไทยมปจจยพนฐานทดและยงสามารถใหผลตอบแทนในระดบสงแตสำาหรบผลตอบแทนในปหนาคาดวาคงไมสงเทากบในปนโดยคาดวาจะอยทประมาณ15%ซงเปนอตราผลตอบแทนทอยในระดบนาพอใจ สวนสถานการณทตองตดตามและมผลตอการลงทนคอการเคลอนไหวของเมดเงนจากตางประเทศทจะเขามาลงทนและตดตามสถานการณการเมองในประเทศแตเชอวาไมนาจะมปจจยทสงผลตอการลงทนมากนก ขณะท ป จ จ บ น ผ ลตอบแทนจากการลงทนของกบข.อยทประมาณ7%จากเดมทไดมการทำางบประมาณผลตอบแทนในป53เมอชวงปลายป52ไวท2%โดยไดรบปจจยสนบสนนจากการลงทนในตลาดหนไทยทสามารถใหผลตอบแทนไดส งซ งผลตอบแทนจากการลงทนในหนปจจบนอยทประมาณ30-40%และกบข.มสดสวนการลงทนในหนไทยอยท10%มลคาการลงทน3.7พนลานบาท ทงนสาเหตทตลาดหนปรบตวเพมขนมากในปนเนองจาก
(ตอจากหนา1)กบข.ค�ด
ไดรบปจจยสนบสนนจากเมดเงนลงทนในตางประเทศทเขามาลงทนในหนจำานวนมากประกอบกบการลงทนในตราสารหนในตางประเทศยงสามารถใหผลตอบแทนในระดบทด อนงมลคาพอรตลงทนของกบข.ในปจจบนอยทประมาณ4.8แสนลานบาทโดยแบงเปนพอรตลงทนทบรหารใหสมาชกมลคา3.7แสนลานบาทและแบงเปนเงนทกบข.บรหารใหกบรฐบาลอก1.1แสนลานบาทขณะทสดสวนลงทนของกบข.จะมการลงทนในตราสารหนไมนอยกวา60%,ลงทนในหนไทยและตางประเทศประมาณ20%และทเหลอเปนการลงทนในสนทรพยอนๆ
นอกจากนกบข.ยงไมมนโยบายทจะขายหนIRPCทถออยในสดสวนไมถง10%โดยมมลคาการลงทนประมาณ5พนลานบาทเนองจากการลงทนดงกลาวถอเปนการลงทนทางเลอกในนตบคคลและเปนการแยกการลงทนออกจากการเขาถอหนในบรษทจดทะเบยนซงเปนพอรตการลงทนในหนของกบข.เนองจากกบข.ไดเขาไปถอหนในสดสวนสงแลวอกทงการลงทนในIRPCถอวาใหผลตอบแทนทดและIRPCยงมแผนลงทนทชดเจนอยางไรกดในชวง2-3เดอนกอนหนานPTTไดเขามาตดตอเพอเจรจาขอซอหนIRPCทงนเพอเปนการจดโครงสรางภายในกลม
ฝายวเคราะหมองวาราคาหนปจจบนในระดบ31-29บาทเปนโอกาสสำาหรบซอลงทนและถอรบTSRsเนองจากตนทนการเขาซอตำาพอทางฝายเชอมนในความสามารถทำากำาไรของAJแนะนำา“ซอ”ราคาเปาหมาย43บาทเพอรอรบสทธTSRsเนองจากการออก
TSRครงนจะชวยแกปญหาสำาคญของAJไดคออตราสวนหนสนตอทนสงและจงหวะการเวลาการออกTSRsใกล เคยงกบชวงประกาศกำาไรทมแนวโนมสดใสมากอาจจะทำาราคาหนไมไดรบผลกระทบจากDilutionEffectมากนก
(ตอจากหนา3)ชวนสอย AJ
www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
ดชนคว�มเชอมนผบรโภคเดอนธ.ค.อยท 109 จด
เอสแอนดพประก�ศคงอนดบเครดตฝรงเศสทระดบ AAA
กรศก.แนะรฐบ�ลไตหวนออกม�ตรก�รควบคมเงนทนไหลเข�
PPM ฟงปนร�ยไดเข�เป� 1.4 พนล. ปหน�โตตอ แตะ 2 พนล.
นายชำานาญพรพไลลกษณกรรมการผจดการบมจ.พรพรหมเมททอล(PPM)เปดเผยวาแนวโนมรายไดทงป53จะอยทประมาณ1.4พนลานบาทตามเปาหมายทตงไวโดยจะพจารณาจากผลการดำาเนนงานตงแตตนป53จนถงณปจจบน(ธ.ค.)สวนกำาไรคาดวาจะเปนไปตามทบรษทฯคาดการณไวกอนหนานโดยทกอยางยงเปนไปตามแผนงานทคาดไวซงหากผล
รายงานขาวตางประเทศระบวาธนาคารกลางเกาหลใตเปดเผยวาดชนความเชอมนผบรโภคเกาหลใตเดอนธนวาคมลดลงมาอยท109จาก110จดในเดอนพฤศจกายนหลงผบรโภคมความเชอมนลดลงตอแนวโนมเศรษฐกจและการจางงานในประเทศอยางไรกตามดชนฯซงอยทระดบสงกวา100จดบงชวาผบรโภคสวนใหญยงคงมความเชอมนตอแนวโนมเศรษฐกจเกาหลใตโดยในเดอนนธนาคารกลางเกาหลใตไดคงอตราดอกเบยนโยบายทระดบ2.5%หลงอตราแลกเปลยนคาเงนวอนแขงคาขนทำาใหหวนเกรงวาจะสงผลกระทบตอภาคสงออกซงเปนแรงขบเคลอนหลกทางเศรษฐกจของประเทศทงนธนาคารกลางเกาหลใตประมาณการวาจดพเกาหลใตป2011จะขยายตวในอตรา4.5%ชะลอลงจากในปนทคาดวาจะขยายตวในอตรา6.1%
รายงานขาวตางประเทศระบวาสถาบนจดอนดบความนาเชอถอแสตนดารดแอนดพวรสหรอเอสแอนดพประกาศคงอนดบความนาเชอถอฝรงเศสทระดบAAAหลงเชอมนวาฝรงเศสจะสามารถลดการขาดดลงบประมาณได โดยเอสแอนดพระบวาการคงอนดบความนาเชอถอดงกลาวสะทอนถงความมงคงและความมนคงทางเศรษฐกจของฝรงเศสซงเปนประเทศทมขนาดเศรษฐกจใหญเปนอนดบ2ของยโรปพรอมกบสะทอนถงความเชอมนวารฐบาลฝรงเศสภายใตการนำาของประธานาธบดนโคลสซารโกซจะสามารถเพมความแขงแกรงของฐานะการคลงได การประกาศคงอนดบความนาเชอถอดงกลาวจะชวยกระตนความเชอมนของนกลงทนทมตอตราสารหนของฝรงเศสทามกลางความกงวลเกยวกบวกฤตหนในภมภาคยโรปหลงหลายประเทศในยโรโซนถกลดอนดบความนาเชอถอลง “การคงอนดบความนาเชอถอของเอสแอนดพจะทำาใหความเชอมนกลบมาในระยะสนแตในระยะยาวนกลงทนจำานวนมากยงคงไมวางใจตอสถานการณวกฤตหนในยโรปและอาจเปนการยากยงขนทจะแกปญหานน”นายรชารดชแลนเจอรรองประธานไพออเนยรอนเวสทเมนทสในบอสตนกลาว
รายงานข า วต า งประ เทศระบ ว านางครสตนาหลประธานคณะกรรมการวางแผนเศรษฐกจไตหวนกลาววาไตหวนควรพจารณาออกมาตรการควบคมเงนทนไหลเขาเพอลดความผนผวนของอตราแลกเปลยนคาเงนดอลลารไตหวน “เราควรหารอและพจารณาเกยวกบมาตรการควบคมเงนทนไหลเขาหากตองการทจะลดผลกระทบทจะเกดกบอตราแลกเปลยนจรงๆหากไมมประเทศใดใชมาตรการเหลานเราเองกไมจำาเปนตองใชเหมอนกนแตหากมบางประเทศเรมใชแลวดงนนประเทศทไมไดใชมาตรการเหลานนยอมไดรบผลกระทบมากทสดเราจำาเปนตองมมาตรการเหลานดวย”นางหลกลาว “เราไมตองการเปนเปาหมายของการเกงกำาไรซงนนจะทำาใหคาเงนของเราแขงคาขนมากกวาปจจยพนฐานทางเศรษฐกจจนถงขณะนธนาคารกลางไตหวนยงไมไดหารอถงมาตรการควบคมเงนทนไหลเขากบทางรฐบาลซงกไมทราบวาจะมการดำาเนนการหรอไม”นางหลกลาวเพมเตมทงนในชวง3เดอนทผานมาอตราแลกเปลยนคาเงนดอลลารไตหวนแขงคาขนมาแลว5.5%เมอเทยบกบดอลลารทำาใหสกลเงนของไตหวนเปนสกลเงนทแขงคามากทสดในเอเชยในชวงดงกลาว
การดำาเนนงานในปนเตบโตในทศทางทดบรษทฯกสามารถทจะจายปนผลใหกบผหนไดโดยเชอวาอาจจะจายปนผลดกวาปกอน พรอมกนนบรษทฯไดตงเปาหมายรายไดป54ทประมาณ2พนลานบาทโดยเพมขนจากปนทคาดจะมรายไดราว1.4พนลานบาทซงการเตบโตนมาจากยอดขายทเพมขนและผลตภณฑเดมจะสามารถสรางยอดขายทด
ตอเนองประกอบกบในQ1/54บรษทฯจะออกสนคาใหมเปนสนคาทเกยวกบกอสรางแตยงไมขอเปดเผยรายละเอยดของสนคาดงกลาวคาดวาจะไดรบการตอบรบทดจากตลาดและสนคาดงกลาวคดเปนสดสวน20%ของยอดขาย
หน� 5News StationNews StationNews Station
www.istationnews.com www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
ขอมลเกยวกบราคาหน ณ สนวนท 24/12/53Symbol GRAND AccVol 13,924,800
Last 3.16 AccVal(K฿) 40,467Chg 0.72 %Fluct 26.12 %Chg 29.51 P/E N/AOpen 2.44 P/BV -14.36High 3.16 DPS(Baht) N/ALow 2.40 Yield(%) N/APrev 2.44 EPS(Baht) N/AAvg 2.91 MktCap(Mil.) 3,954
ภาพรวมขอมลผถอหน ณ วนท 15/03/53 ผถอหนรายใหญ จำานวนหน (%)
1. Giant Mauritius Holdings 540,873,487 43.232. บรษท โฮเทล แอนด พรอพเพอรต
ดเวลลอปเมนท จำากด 340,987,525 27.25
3. นายสรเดช นฤหลา 61,139,700 4.894. CREDIT SUISSE
SINGAPORE BRANCH 36,818,269 2.94
5. HSBC PRIVATE BANK (SUISSE) SA
31,544,594 2.52
ตามสตรจรงๆพอมขาวโดนควบรวมประกาศเปนทางการปบกแรลลปบจนทำาใหกราฟGRANDถอเปนสดยอดหนฮอตประจำาสปดาหทแลวตวหนงเลย4วนทำาการลาสดพงไปไดไกลถง103.87%ยงวนศกรทผานมาทะยานแตะเพดานพรอมปดตลาดทำาไฮในรอบ2ปกวาๆท3.16บาทเพมขน0.72บาทหรอ29.51%มลคาการซอขาย40.46ลานบาท นกวเคราะหบล.ซกโกประเมนวาในทางเทคนคGRANDมโอกาสขนตอมแนวตานท3.22-4.06บาทแนวรบอยท2.90-2.78บาท
หน� 6News StationNews StationNews Station
GRAND ขนตออก
วนทำ�ก�รซอข�ยทผ�นม�พบหนซอ - ข�ย ทระดบราคา 3.16 บาทหนาแนนสด
www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
News StationNews StationNews Station
นายกรณ จาตกวณชรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงเปดเผยวาอตราการขยายตวของเศรษฐกจไทยในป2554จะขยายตวในลกษณะชะลอตวลงเมอเทยบกบการขยายตวของเศรษฐกจไทยในป2553โดยคาดวาจะเตบโตอยทประมาณ4%เศษซงถอวาเปนร ะด บ ท น า พ อใ จ เ น อ ง จ า กเศรษฐกจไทยในปหนาจะยงคงเนนการคาระหวางประเทศเปนสวนใหญแมวาจะยงเปนหวงเกยวกบปญหาของเศรษฐกจประเทศคคาทยงมอตราการเตบโตอยในระดบตำา “ถอวาเศรษฐกจไทยยงคงมภมคมกนทมากเพยงพอจากตวชวดหนสาธารณะของประเทศยงอยใ น ระด บตำ า โดยอย ท 4 3%ของจดพและมทนสำารองระหวางประเทศอยในระดบสงตลอดจนยงมอตราเงนเฟอทตำารวมไปถงการ
นายประสารไตรรตนวรกล ผวาการธนาคารแหงประเทศไทย(ธปท.)ยนยนวาขณะนธปท.มเครองมอเตรยมพรอมทจะรบมอส ถ านก า รณ เ ง น ท น ไ ห ล เ ข าโดยเฉพาะในกรณทไหลเขามาจนเกนปจจยพนฐานซงถอเปนผลบวกจากการดำาเนนนโยบายการเงนแบบยดหยนจงทำาใหมการปรบตวในลกษณะคอยเปนคอยไปทำาใหตลาดไมตนตกใจกบสถานการณมากนกประกอบกบมกฎระเบยบ
กรณหวงบ�ทแขงกระทบศก.ปกระต�ย
ผว�ธปท.ยนยงรบมอทนไหลเข�ได
ขาดแคลนแรงงานทไมมากนกซ งสามารถรองรบกบสภาวะเศรษฐกจโลกทมความผนผวนได
ทสามารถดแลผสมผสานเครองมอตางๆใหอยในระดบเหมาะสมเพอรกษาเสถยรภาพของเศรษฐกจไทยได “จะมการออกมาตรการหรอไมไมสามารถกลาวลวงหนาไดเนองจากมาตรการบางอยางมตนทนในการดำาเนนงานซงหากกลาวเกนเลยกอาจจะเปนปญหา”ผวาธปท.กลาว ผวาธปท.กลาววาโดยสวนตวเหนดวยกบนายกรณจาตกวณช
รมว.คลงทระบวาการไหลเขาของเงนทนดงกลาวยงคงมความเปนปกตโดยในชวง2สปดาหทผานมามธรกรรมการซอขายอตราแลกเปลยนตางประเทศทง2ดานทำาใหระดบอตราแลกเปลยนของทนสำารองคอนขางนงซงถอไดวาอยในภาวะทมความสมดล สวนแนวโนมของคาเงนบาทและการเคลอนยายเงนทนในปหนาจะเปนอยางไรตองตดตามอยางใกลชดโดยธปท.ไมสามารถ
ฟนธงได เนองจากในระยะสนตลาดการเงนระหวางประเทศคอนขางออนไหวตอขาวทเกดขนอยางมาก เชนขาวการปรบลดอนดบเครดตของประเทศฝรงเศสและสเปนรวมถงกรณพพาทระหวางเกาหลเหนอและเกาหลใตในชวงสปดาหกอนซงเมอตลาดเกดความออนไหวกนำาเงนไปถอครองสกลดอลลาร เพมขน ทำาใหคา เงนดอลลารคอนขางแขงคาขณะทในระยะยาวจำาเปนตองตดตามการแกปญหาเศรษฐกจโลก โดยเฉพาะประเทศขนาดใหญไดแกสหรฐฯยโรปและญปน
ในปหนา”นายกรณกลาว ขณะทปญหาอตราแลกเปลยนยอมรบวายงคงเปนปจจย
เสยงโดยเฉพาะแนวโนมการแขงคาของเงนบาทซงไดจบตาดแลอยางใกลชดสวนการไหลเขาของเงนทนจากตางชาตขณะนยงไมพบสญญาณของการเกงกำาไรแตมาจากการไหลเขาของเงนทนทเ ข ามาลงทนภายในประ เทศหลงจากทนกลงทนสวนใหญมความมนใจกบอตราการเตบโตของเศรษฐกจไทยซงถอเปนเรองทดเพราะจะเปนการชวยการสรางงานใหกบประชาชนไดอกทางหนงดานดลการคาของประเทศยงคงเกนดลอยางตอเนองซงเปนตวสะทอนอกดานหนงของการไหลเขาของเงนทนดงนนผประกอบการคงจะตองยอมรบสภาพวาจะตองมการปรบตวอยางไรบางใหสอดรบกบสภาวะเศรษฐกจทจะเกดขนตอไป
www.istationnews.com www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
News StationNews StationNews Station
นายชยวฒน เหมอนม นกวเคราะหบรษทดเอสฟวเจอรสจำากด(DSF)
RSS3 -วนศกรทผานมามปรมาณการซอขาย386สญญาสถานะคงคาง3,397สญญา -ปด149.10บ./ก.ก.เพมขน1.45บ./ก.ก.(สญญาสงมอบเดอนก.ค.54)
ปจจยบวก-สตอกยางจนพง4,133ตนสะทอนความตองการยงมอยางตอเนอง -พนฐานแกรงหลงสนคาเขาตลาดเบาบาง -นำามนทะล91เหรยญ -เสนเทคนคจะทดสอบ150บ./ก.ก. ปจจยลบ -เงนเยน-ดอลลารแขงคา -ใกลหยดยาวปใหมวอลมเบาบาง กลยทธ-เกงกำาไร(สญญาสงมอบเดอนก.ค.54) -แนวรบ145บ./ก.ก. -แนวตาน150บ./ก.ก.
นายพงศภทร สรพพฒน ผชวยผจดการบรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)จำากด(มหาชน)KGI
SET50 Futures -วนศกรทผานมามปรมาณการซอขาย8,843สญญาสถานะคงคาง28,537สญญา -ปด712.20จดเพมขน3.00จด(สญญาS50H11ม.ค.54) ปจจยบวก-ลนเสนเทคนคยน713จดจะทำาใหดชนฯบวกตอ -นำามนยน90เหรยญหนนหนพลงงาน
ปจจยลบ-หนใหญอยางกลมPTTโดนขายทำากำาไร -วอลมเรมเบาบางเพราะใกลหยดยาวสนป -นกลงทนตางชาตขายสทธในตลาดหนไทย434.89ลานบาท กลยทธ-ขายหากไมผาน713จด(สญญาS50H11ม.ค.54) -แนวรบ700-690จด -แนวตาน719-729จด
TFEXAFET“ลนยน 713 จดไหว ดชนฯจะบวกตอ”“150 บ./ก.ก. ยงเปนแนวต�นแขงแกรง”
RICH เขาซอ “สยาม เฟอรโร อนดสทร” 76.88% มลคา 799.68 ลบ. นายสมเกยรตวงศาโรจนกรรมการผจดการ
บมจ.รชเอเชยสตล(RICH)เปดเผยวาทประชมคณะ
กรรมการบรษทมมตอนมตใหเขาซอหนสามญของบรษท
สยามเฟอรโรอนดสทรจำากด(FERRO)จำานวน10,954,556
หนมลคาทตราไวหนละ100บาทคดเปนสดสวน76.88%
ของหนสามญทออกและเรยกชำาระแลวของFERROในราคา
หนละ73บาทรวมมลคา799,682,588บาทโดยเปนการ
ซอหนจากบรษทเนตเวอรคดเวลลอปเมนทจำากดจำานวน
10,690,175หนและบรษทดสนชยสตลจำากดจำานวน
264,381หน
อนงFERROประกอบธรกจผลตทอเหลกดำาทอ
ชบสงกะสและเหลกรปตวซซงการเขาซอครงนจะเปนการ
รองรบการขยายกำาลงการผลตของRICHจากการขยาย
ตวทางเศรษฐกจของประเทศโดยเฉพาะอตสาหกรรม
กอสรางโดยRICHไมตองเสยเวลาในการกอสราง
โรงงานและตดตงเครองจกรเนองจากFERROเปน
โรงงานทพรอมผลตแลวจงทำาใหศกยภาพในการขยาย
งานและการขายของRICHทำาไดมากขน
PTT ตงนรศรกษาการประธานบอรด หลงณอคณ ลาออก นายณอคณสทธพงศปลดกระทรวงพลงงาน
เปดเผยวาคณะกรรมการบมจ.ปตท.(PTT)มมตตง
นายนรศชยสตรผอำานวยการสำานกงานเศรษฐกจการ
คลง(สศค.)รกษาการประธานคณะกรรมการแทนหลง
จากตนไดลาออกจากตำาแหนงเปนระยะเวลา4เดอน
หลงจากนนในชวงเดอนเม.ย.54จะมการคดเลอก
ตำาแหนงใหมอกครงเนองจากจะมกรรมการหมดวาระ
6คนซงตองใหกยรตกรรมการคนใหมมาคดเลอกประธาน
กรรมการดวย
สำาหรบสาเหตทลาออกเนองจากเปนไปตาม
นโยบายของนายกรฐมนตรทตองการใหมความโปรงใสใน
การบร ห า ร ง านโดย เฉพาะหน ว ย ง านท ด แ ลด าน
สาธารณปโภคและในชวงนทกระทรวงพลงงานมงานทจะ
ตองดแลเปนจำานวนมากโดยมปญหาเรองพลงงานทดแทน
มปญหาเรองวตถดบขาดแคลนเชนเอทานอลและไบโอ
ดเซลจงตองการทจะเขามาทำางานของกระทรวงพลงงาน
อยางเตมทโดยจะมผลทนทหลงจากแจงตลาดหลกทรพย
แหงประเทศไทย(ตลท.)
สวนตำาแหนงประธานบอรดบมจ.ไออารพซ
(IRPC)และบมจ.ปตท.อะโรเมตกสและการกลน(PTTAR)
ยงไมขอตอบในรายละเอยดใดๆทงสน
หน� 8
www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
Dynamic StationDynamic StationDynamic Station
BSBM ว�ดฝนยอดข�ยป 54 แตะ 1.5 - 2 แสนตน เลงขย�ยฐ�นลกค�เตมสบ
-แนวโนมผลประกอบการ Q4/53 ม โอกาสออกมาใกล เคยงกบQ3/53ทมรายได457.2ลานบาทเนองจากราคาเหลกในตลาดโลกยงคงทรงตวโดยปจจบนอยท590-600ดอลลาร/ตนประกอบกบดมานดยงไมขยายตวมากนอกจากนในไตรมาสดงกลาวยงมวนทำางานไมมากนกฉะนนไตรมาส4คงไม ม อ ะไ รหว อหวาวนทำางาน2เดอนกวาๆไมไดเยอะมากสวนดมานดหรอวอลมกไมไดเยอะมากแตปจจยทตองตดตามม2เรองคอมาตรการสกดก นฟองสบ ของธ รกจอสงหารมทรพยและการแกไขปญหามาบตาพดอยางเปนรปธรรมซงหาก2ปจจยมความชดเจนกจะสงผลบวกโดยตรงตอธรกจของBSBMความตองการใชเหลกคงเพมขน
-เปาหมายรายไดในป 54 ในปหนาบรษทฯตงเปายอดขายเหลกไวท1.5-2แสนตนหรอเตบโต50-100%จากปนทคาดทำาได9หมนตน สวนรายไดคงเปนไปในทศทางเดยวกบยอดขายเพราะบรษทฯจะขยายฐานลกค ามากข นท งภาคร ฐและเอกชนนอกจากนยงเตรยมเปลยนนโยบายในการดำาเนนธรกจใหมจากเดมท เนนกำาไรมากกวาปรมาณการขายมาเนนปรมาณ
“วระวทยดละลมพะ”รองกรรมการผจดการบมจ.บางสะพานบารมล(BSBM)วาดฝนยอดขายป 54 แตะ 1.5 - 2 แสนตน หรอเตบโต 50 - 100% จากปนคาดทำาได 9 หมนตนหลงเลงขยายฐานลกคาใหมเตมสบขณะทแยมQ4/53โชวผลงานใกลเคยงQ3/53เหตราคาเหลกยงทรงตว-ดมานดขยบไมมาก
การขายแตตองไมทำาใหบรษทฯขาดทนขณะเดยวกนยงไดรบปจจยบวกจากทศทางราคาเหลกทเรมมเสถยรภาพซงสงผลใหลกคาตดสนใจซอเหลกไดเรวขนไมตองรอใหราคาเหลกลงเหมอนกบชวงทราคาเหลกผนผวนสวนกำาลงการผลตของบรษทฯยงคงเพยงพอกบการขยายเปาหมายยอดขายในปหนาเพราะปจจบนใชกำาลงการผลตไมมากยงไมถงครงหนงของกำาลงการผลตเตมท720,000ตนจงไมตองกงวล
-สวนแบงทางการตลาดของ BSBM ในปจจบน ตอนนเรามสวนแบงทางการตลาดอยท5%สวนในปหนาตงเปาสวนแบงทางการตลาดไวท7-10%ประเมนวาอตสาหกรรมทจะมการใชเหลกเพมขนคอโรงงานอตสาหกรรมทคาดวาจะมการลงทนและขยายโรงงานใหมเพมขนนอกจากนการลงทนในโครงการตางๆของภาครฐจะสงผลบวกตอปรมาณการใชเหลกใหเพมขนดวย
-มมมองตอกรณทตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (ตลท.) เพมหมวดหนเหลกในป 54 จะสงผลดดงดดใหนกลงทนตางชาตเขามาลงทนมากขนเนองจากการแบง
ห ม ว ด ธ ร ก จ ช ว ย ส ะ ท อ น ภ า พ ข อ งอตสาหกรรมเหลกมความชดเจนขนอกทงนกลงทนตางชาตสามารถนำาขอมลของอตสาหกรรมไปวเคราะหเปรยบเทยบบนขอมลพนฐานธรกจทใกลเคยงกนกบตลาดหนในตางประเทศทมการแบงหมวดหนกลมดงกลาวไวอยางชดเจนแลวจงงายมากขนตอการตดสนใจลงทน
หน� 9
www.istationnews.com www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
เมอคณขบรถอยบนทองถนน คณจะมวธสงเกตคนเมาแลวขบรถไดอยางไร เพอทคณจะไดหลกเลยงการเผชญหนากบพวกเขาใกลถงเทศกาลฉลองสงทายปเกาตอนรบปใหมแนนอนวาเหตการณนตองเกดขนบนทองถนนแนๆนนคอ“อาการเมา”เมาอยกบทไมเทาไรแตถาเมาแลวขบรถนส!อนตรายแนๆ ความจรงแลวถาคณอยากเมาแลวกลบบานครบ32ไมทำาคนอนเดอดรอนถารวางานนมเมาแนกจดการจอดรถไวทบานแลวใชบรการแทกซมาดรงคจะดกวาแตหลายคนโดยเฉพาะขาหาวทอยากอวดรถโชวสาวหรอกคดเหมาเอาวาขบรถสะดวก
กวานนกยงดอรนทจะขบรถทงๆทจะเจอตำารวจจบปรบตองโทษแถมอาจทำาใหคนอนเดอดรอนอกดวย ทำาอยางไรทเราจะเลยงคนเมาแลวขบได คำาตอบคอเราไมมทางรแนชดได แตถาคณกำาลงสญจรยามคำาคนแลวหดสงเกตเลกๆ นอย บางทเราอาจสามารถเลยงการผชญหนากบคนเมาแลวขบโดยดจากวธทเขาขบรถบนถนนได1. ขบรถครอมเลน นเปนขอแรกทมกเกดขน ไมวาจะเมามากเมานอยถาสตเรมไมอยกบรองกบรอย การควบคมพวงมาลยทำาไดชาลงและยากขนนน เราอาจจะเหนวารถคนนนวงครอมเลนอยหรอไมกคงจะขบๆแลวกเอยงไปทางหนงถาหนกหนอยกสายเปนงเลอยคลายอาการหลบในเชนกน2.เขาโคงไมถกตอง นกพอจะชวยคณหางไกลจากคนพวกนไดถาคณลองสงเกตวารถคนไหนมการเขาโคงโดยหกเรวหรอชาเกนไปจากทควรจะเปนรบรองเมาชวร3. เบรกไรสาเหต เจอบอยกรณนเหมอนเมาๆแลวหลบในพอตนมาตกใจกเบรกอยางกระทนหนอนนกมนใจไดลองมองดๆแลวกน4.ขบรถเรวแลวหวาดเสยว ขอนไมคอยจะเปนเสมอไปแตคนเมาหลายๆคนชอบเทาหนกเพราะเมาแลวอยากกลบบานถาคณมองกระจกหลงและเหนรถธรรมดาๆขบอยางกบเหาะอนนเชอไดเลยวาเมาแนนอน นเปนเพยง4ขอทเราพอสงเกตไดแตทสำาคญกวานนคอเมอคณพอจะวเคราะหไดแลววารถคนดงกลาวเปนพวกเมาแลวขบตอไปนคอสงทควรทำา1.อยาแซงและปลอยใหรถคนดงกลาวลวงหนาไป อยาขบตามเพราะคนขเมาเหลานมโอกาสเกดอบตเหตดวยตวเขาเองสงมากซงถาคณตามมาอาจทำาใหคณตกกระไดพลอยโจรไปดวย2.เรงหน กรณทเราพบวารถคนหลงเรามการขบฉวดเฉวยนถาเขายงอยอกใกลเตมคนเรงไปอกสกหนอยกดแตถาดแลวเขาเรวกวาเยอะถาคณมนใจวามนเมาและกำาลงใกลเขามาแนๆกผอนคนเรงลงและวงชดซายไว3.เปดไฟสงและบบแตร ถาคณเหนรถทขบมาสวนทางกบคณเปไปมากใหคณเปดไฟสงบบแตรเปนจงหวะกบสลบเสยงยาวๆจะชวยใหคนพวกนรสกตวและทสำาคญหลบชดซายถาไมพอกไหลทางเลยปลอดภยไวกอน4.แจงเจาหนาทตำารวจทอยใกล อนนสำาคญมากบคคลเมาแลวขบอนตรายมากๆใหคณจำาลกษณะรถสและถาเปนไปไดทะเบยนแลวรบไปบอกเจาหนาทๆ คณพบได หรอแจง สวพ.91, รวมดวยชวยกนในการประสานกบเจาหนาทเพอใหถนนปลอดภยมากทสด ทงหมดนเปนเรองทคณควรจะหลกเลยงและระแวดระวงรไวใชวาเพราะมนชวยใหคณรอดพนจากอบตเหตทอาจเกดจากเหลาคนทไรจตสำานกในการขบขไดอกดวย
Lifestyle Station Lifestyle StationLifestyle Stationby Jackal_XIII
น า ย จ ร ม พ ร โ ช ต ก เ ส ถ ย ร ก ร ร ม ก า ร แ ล ะ ผ จ ด ก า รตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยรวมแสดงความยนดกบดร.สมยศอนนตประยรประธานบรษทบรษทดบบลวเอชเอคอรปอเรชนจำากดและดร.ศภกรสนทรกจรองกรรมการผจดการบลจ.เอมเอฟซ(MFC)ในโอกาสทกองทนรวมอสงหารมทรพยเอมเอฟซ-ดบบลวเอชเอพรเมยมแฟคทอรแอนดแวรเฮาสฟนดเขาซอขายหลกทรพยเปนวนแรกในตลาดหลกทรพยฯโดยใชชอยอในการซอขายวา“M-WHA”ในวนท24ธ.ค.53
จบไต...พวกเมาแลวขบ
M-WHA ซอขายวนแรก
www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
มมประกน
Lifestyle Station Lifestyle StationLifestyle Station
มมการตลาด
อยธยา อลอนซ ซ.พ. จดเรยลต “ไทยแลนด เอนเมชน คอนเทสต 2010 โดย อยธยา อลอนซ ซ.พ.”
คาราบาว คดสดยอด 100 เพลงลงอลบม ซปเปอรฮต Vol.1และ 2
บมจ.อยธยาอลอนซซ.พ.ประกนชวตรวมกบศนยเทคโนโลยอเลกทรอนกสและคอมพวเตอรแหงชาต(เนคเทค)และมลนธ5ธนวามหาราชจดคายฝกทกษะเอนเมชนขนสงแบบเรยลตกอนประกาศผลรางวลชนะเลศโครงการ“ไทยแลนดเอนเมชนคอนเทสต2010โดยอยธยาอลอนซซ.พ.”หวขอ“สำานกตอบแทนหวงแหนแผนดนไทย”ชงถวยพระราชทานสมเดจพระเทพรตนราชสดาฯสยามบรมราชกมารจากผเขาแขงขนนบพนพรอมนำาผลงานเอนเมชนรางวลชนะเลศมอบแกหองสมดโรงเรยนทวประเทศโดยประกาศผลการตดสนเมอวนท13ธ.ค.ทผานมาปรากฏวามหาวทยาลยบรพาและโรงเรยนเทศบาล5เดนหาสามารถสรางชอเสยงใหสถาบนโดยควารางวลชนะเลศประเภทอดมศกษาและมธยมศกษาไปครองอยางสมศกดศร
“คาราบาว”จดหนกเพอมอบของขวญใหกบคนไทยดวยการเลอกสรรเพลงฮตในสไตลคาราบาวถง100เพลงมาทำาเปนไฟลเพลงดจตอลMP3ทใหปรมาณเพลงเตมอมอดแนนแถมเปนไฟลเพลงคณภาพสงเสยงใสคมชดไดคณภาพสมกบเปนไฟลดจตอลจากเจาของลขสทธ โดยแยกเปน2อลบม2สไตลใหแฟนเพลงไดเลอกสรรตามความชอบหากอยากมนสกบคาราบาวแบบโจะๆกตองเลอกคาราบาวซปเปอรฮตVol.1ทคดเพลง3ชาสไตลคาราบาวมารวมกนไวถง50เพลงแบบเนนๆอาทบวลอย,หลงวฒน,เจาตาก,บางระจนวนเพญ,เมดอนไทยแลนด,วณพก,ยายสำาอาง,คนลาฝน,หลวงพอคณหรอราชาเงนผอนเพอใหแฟนเพลงแดนซกระจายมนสกระเจง แตถาชอบเพลงฮตๆเนนสรางบรรยากาศทมครบทงหวานทงเศราทงซงกตองเลอกคาราบาวซปเปอรฮตVol.2ทรวมเอาเพลงฮตๆของคาราบาวมากถง50เพลงเชนแมสาย,กญชา,หนมสพรรณ,หรอวาทะเลใจทฟงไดรวดเดยวทง50เพลงพบของชนดจากคาราบาวกบ2อลบมทเดดจากคาราบาวใหแฟนไดพบความสนกสขใจแบบไทยๆไดตงแตหวปยนทายปมวางจำาหนายแลวเฉพาะรานเซเวนอเลฟเวนเทานน
www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
กวาจะมาเปนเสอ
Professional StationProfessional StationProfessional Station
วธคดแบบ ซอโอ
“ชวงชย นะวงศ” แหง ฟนนเซย ไซรส
ตอนท 2
ชวงชย เกรนนำ�ถงทม�ทไปกว�จะม�ถง ณ ปจจบน “ผมอยวงการนมานานแลว แตอยฝายไอบมากอนนะ กอยมอรแกน เกรน เฟล แลวกมาเปนกรรมการผจดการของบเอนพ แลวกไปโนนนเรอย อยหลายแหงในสายวาณชธนกจ พอชวงหลงตมยำากง คอยมาเขาอยสายหลกทรพยจรงๆ กตอนเปนซอโอให ยโอบ เคยเฮยน ตอนป 44 - 45 แลวกอยโกลเบลก 3 ป กอนยายมาทฟนนซา ซงตอมากควบรวมกบโบรกเกอรอน จนกลายเปน บล.ฟนนเซย ไซรสในทกวนน” เข�เล�ตอเนองถงพฤตกรรมก�รลงทนในอดตและปจจบน “สไตลการลงทนของบรรดานกเลนหนตอนนนกบตอนนตางกนเยอะมากครบ เชน กลบไปกอนภาวะวกฤต ตอนป 40
ลกคาจะซอหรอขายแนวลงทนระยะยาว ซงเรากมความเชอวา ตราบใดทยงไมขาย กถอวายงไมขาดทน เพราะฉนลงทนระยะยาว เรามกจะปลอบกบตวเองกนอยางน มาวนนคดอยางนนไมไดแลวนะ ตงแตหลงจากผานชวงวกฤตมามนคดแบบนนไมได... (อานตอฉบบหนา...)
ประวตการทำางานทสำาคญก.ค. 52 - ปจจบน : ประธานเจาหนาทบรหารบรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จำากด (มหาชน)พ.ค. 49 - ก.ค. 52 : กรรมการผอำานวยการบรษทหลกทรพย ฟนนซา จำากดม.ย. 46 - เม.ย. 49 : ประธานเจาหนาทบรหารบรษทหลกทรพย โกลเบลก จำากดม.ย. 44 - ม.ค. 46 : ประธานเจาหนาทบรหารบรษทหลกทรพย ยโอบ เคยเฮยน (ประเทศไทย) จำากดม.ค. 41 - ส.ค. 44 : กรรมการผจดการ - ธรกจวาณชธนกจบรษทหลกทรพย บ เอน พ พารบาร พรกรน จำากดก.ย. 39 - ม.ค. 41 : กรรมการผจดการ - ธรกจหลกทรพยบรษทเงนทนหลกทรพย ธนพล (มหาชน) จำากดม.ย. 34 - ส.ค. 39 : รองกรรมการผจดการบรษทหลกทรพย ดอยซมอรแกน เกรน เฟล (ประเทศไทย) จำากด
www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553 Professional Station Professional StationProfessional Station
Photo ReleasePhoto Release
แนะนำาซอ PS
บล.กมเอง (ประเทศไทย)แนะนำ� “ซอ”
เป�หม�ย 25.80 บ�ท
ประมาณการในปน โดยคาดPSจะม ร ายได เท ากบ22 , 848ล านบาท(+20.5%YoY)ขณะทกำาไรสทธในปนมแรงกดดนจากคาใชจายในการขายและบรหารการจายภาษธรกจเฉพาะและคาการตลาดสงเสรมการขายทเพมขนคาดกำาไรสทธเทากบ3,630ลานบาท(+0.2%YoY) ป2554PSมแผนการเปดโครงการใหมเทากบ70โครงการมลคาประมาณ40,000-50,000ลานบาทซงใกลเคยงกบป2553และมการตงเปาของยอดPresaleทประมาณ42,000ลานบาทเตบโตจากฐานท
สงของปนประมาณ8%ประเมนวากลยทธการเตบโตตอเนองบนฐานทสงคอการขยายโครงการในเชงภมศาสตรมากขนเชนการขายในพนทตางจงหวดและในตางประเทศซงโครงการในตางประเทศหลงจากทดสอบตลาดในป2553แลวคาดวาเรมเหนการรบรรายไดประมาณ1,200-1,500ลานบาทหรอประมาณ5%ของประมาณการรายไดในป2554คาดไวท28,302ลานบาท(+23.9%YoY)และโครงการในตางประเทศคาดจะมอตราการทำากำาไรขนตนทใกลเคยงกบโครงการในประเทศจงคาดกำาไรสทธของ
ป2554ทเทากบ4,393ลานบาท(+21%YoY) ในป2554แนวโนมการปรบขนอตราดอกเบยคาดจะเรมมผลตอการชะลอการตดสนใจซอของผบรโภคโดยเฉพาะกลมตลาดระดบกลางและลางโดยทกๆ1%ทดอกเบยเพมขนคาดจะสงกระทบตออตราการผอนเพมขนประมาณ8%ขณะทความเขมงวดของการปลอยสนเชอเงนกของธนาคารพาณชยคาดจะทำาใหอตราการกไมผานเพมขนนอกจากนการปรบคาแรงขนตำ าและแนวโนมราคาวสดกอสรางทเพมขนคาดจะเพมตนทนการผลตและสรางแรงกดดนตอการแขงขนทเพมขน
ดร.ประสารไตรรตนวรกลผวาการธนาคารแหงประเทศไทยใหเกยรตเปนประธานเปดบธกลมธนาคารไทยพาณชยในงานThailandSmartMoney2010-2011มหกรรมผลตภณฑและบรการทางการเงนแบบครบวงจรโดยมองคอรอาภากรณอยธยาผชวยผจดการใหญอาวโสสายบรหารงานสอสารองคกรธนาคารไทยพาณชยใหการตอนรบณศนยประชมแหงชาตสรกตต
ไทยพาณชยเปดบธงานThailand Smart Money
Lifestyle Station Lifestyle Station
www.istationnews.com www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
BROOK ประเดมตดบวง
R
Gossip Station Gossip StationGossip Station
ตอดวยทศทางราคาทองวนนกบมมมองของสำานกYLGทยงมความเชอมนวาทองคำาจะตองปรบตวขนมาไดอกครงเนองจากมาตรการQE2และปญหาในยโรโซนทยงคงมตอเนองประกอบกบสภาทองคำาโลกคาดการณวาการลงทนในทองคำาทวโลกยงคงมแนวโนมเพมขน
เนองจากอปสงคทวโลกปรบตวสงขนและในชวงครงแรกของป2553ความตองการทองคำาทวโลกเพอวตถประสงคดานการลงทนพงขน37%จะยงคงเปนปจจยทผ ล ก ด น ร าค าทอ งคำ า ต อ ไ ปสำาหรบกลยทธการลงทนแนะนำาใหทำ ากำ าไรในกรอบ$1,375( 1 9 , 6 2 0 บ า ท ) - $ 1 , 3 9 2(19,870บาท)ขณะทปรมาณการซอขายทลดนอยลงไปเรอยๆอาจทำาใหการเปดหรอปดสถานะทำาไดยากขนเบองตนประเมนแนวรบแนวตานไวดงนแนวรบ1,375(19,620บาท)1,370(19,550บาท)1,362(19,430บาท)แนวตาน1,388(19,810บาท)1,392(19,870บาท)1,400(19,990บาท)
วนเวลาพาพวกเราเดนทางมาถงสปดาหสดทายของป2010จนไดปทตลาดหนไทยดกวาทใครหลายคนคาดการณไวมากมายนกถายงจำากนไดยอนไปปเศษบรรรดากรหนทงหลายตางกลวตลาดหนจะเคลอนไหวแบบตกทองชางหรอผนผวนจนตนไปกบทายปผลตางใกลเคยงกนอนนเนองมาจากตอนป2009ดชนหนไทยกรบาวดแรงสดสะดงโดยระหวางรอยตอป2008-2009จดตำาสดหนไทยอยทราว380จดเทานนกจะไตชนตอเนองไปสรางฐานแนนๆอยราวไมเกน750จดในชวงทายๆปขณะทปนลาสดนวไฮระหวางทางขาขนททำาไวเมอเดอนกอนอยท1,055.25จด อย างไรกตามไมน าแปลกท ป ล า ยป ค ว ามอ อ นปวกเปยกจะกลบเขาสงสตลาดหนไทยจนดชนSETกาวขาไมคอยออกแมจะมพลงLTF-RMFชวยพยงเพราะเทาทถามใครตอใครรอบตวกอยากจะพกผอนกนแลวไรอารมณจะมานงเสยงหนาจอสวนพวกนกลงทนนอกกทยอยพบกระเปากลบบานกนตามปกตไปเทยวหยดยาวจรงจง หนไทยสดสปดาหทผานมาเรยกไดวาไรทศทางโดยแทปดท1,021.99ปรบขน0.72จดขณะทระหวางวนกโยกไปมาทงบวกและลบแรงดวยความทวอลมนอยทงวนเพยง17,109.73ลานบาทเทานนดานหนตวเลกทเพงขนแรงกโดนดบซาไป1ตวทนควนทงๆทการสรางสสนยงไมทนสะใจตามเกณฑ เทรดเงนสดใหม(ซงไมมการเปดเผยรายละเอยดเกณฑปองกนไมใหขาปนจบทางไดงายๆ)ขามป2010-2011นนบแตวนท27ธ.ค.ถงวนท14ม.ค.หนBROOKไดตดบวงไปเรยบรอยสวนตวอนๆยงคงตองลนระทกกนตอไปปลายสปดาหน
หลงจากหางหายกนไปนานมาถงบรรทดนวาดวยเรองทศทางตลาดทองคำาอนาคตตามธรรมเนยมอกกนดกวาหนไทยยามนอยไดเพราะแรงเกงกำาไรในหนขนาดกลาง-เลกแตGoldFuturesนซวอลมเบาบางไมพอยงไมมคอยจะมประเดนทางพนฐานเขามาหนนอกแตถาจะดภาพรวมยามนแทบจะไมเหนขาลงเพราะหลงจากทอง
หน� 14
โดยหมายเลข
Professional StationProfessional StationProfessional Station
โลกยน1,370เหรยญไหวอะไรๆในระยะยาวกดจะเปนดไปหมดทางKGIเลยแนะถาจะเลนGoldFuturesชวงนใหรอซอเมอราคาออนตวไดเพราะยงไงเสยในปหนา20,000บาทคงจะเปนฐานของทองทแขงแกรงสวนใครทมสถานะในGFZ10กทยอยยออกมาไดแลวเพราะใกลจะหมดอายเตมทแลวเขามาลงทนในสญญาGFH10แทน นานๆเจอกนจดใหชดใหญเลยเนอะวากน
www.istationnews.com www.istationnews.com
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
มองหนจากเซยน มองหนจากเซยนมองหนจากเซยน
แนวโนมการลงทนในสปดาหน
จะไมคกคกมากนกโดยมแนวรบ1,015
จดสวนแนวตาน1,025จดทงนปลาย
สปดาหกอนปรมาณการซอขายไมหนา
แนนและมแรงขายจากหนPTTEPและ
ADVANCมาถวงดชนฯแมราคานำามน
ด บ ต ล า ด โ ล ก จ ะ ย น ส ง ใ น ร ะ ด บ
90เหรยญฯ/บารเรล
คาดดชนตลาดหนไทยวนนแกวงตวบวกลบสลบกนเนองจากเขาสชวงวนหยดยาวในเทศกาลครสตมาสและปใหมสงผลใหนกลงทนชะลอการลงทนสะทอนปรมาณการซอขายเบาบางตลอดทงสปดาห แมจะมแรงซอจากกองทน LTFและ RMF เขามาสนบสนน กลยทธแนะนำาเขาเกบหนพนฐานด โดยเฉพาะกลมธนาคาร พลงงาน ปโตรเคม และวสดกอสรางประเมนแนวรบ1,015จดและแนวตานท1,025จด
คลก To Data Station
หน� 15
ประเมนการซอขายสปดาหนมมลคาซอขายเบาบาง เนองจากเปนสปดาหสดทายกอนวนหยดยาวในเทศกาลปใหม โดยมองแนวรบบรเวณ1,020จดและ1,010จดขณะทแนวตานท 1 ,030 และ 1,040 จดโดยสปดาหกอนPTTEPไดรบแรงกดดนจากคาชดเชยกรณมอนทาราทยงมความไมชดเจนอกทงราคานำามนไดปรบขนมาคอนขางมาก ทำาใหนกลงทนบางสวนกงวลวาอาจจะมการปรบฐานสงผลใหมแรงขายทำากำาไรหนออกมา
www.istationnews.com
Index Last Chg %ChgSET 1,021.99 0.72 0.07
SET 50 711.65 0.02 0
SET 100 1,554.02 0.41 0.03
MAI 268.48 1.08 0.4
SET Value (Mi l . ฿ ) 17,109.73
MAI Value (Mi l . ฿ ) 507.49
Last Updated 24/12/10 16:40:18
TRADING BY INVESTOR TYPEType Buy Sell Net
Institute 3,463.72 2,632.13 831.59
14.06% 10.68%
Proprietary 2,354.78 2,785.54 -430.76
9.56% 11.31%
Foreign 5,777.15 5,861.80 -84.65
23.45% 23.79%
Local 13,041.70 13,357.88 -316.18
52.93% 54.22%
Last Update 24/12/10
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553 Data StationData StationDataDataDataData StationDataData StationDataData StationDataData StationData StationData StationData StationDataData StationData StationData StationDataData StationData StationData StationDataData StationData StationData StationStationStationStationData StationStationData StationStationData StationStationData StationData StationData StationData StationStationData StationData StationData StationStationData StationData StationData StationStationData StationData StationData Station
A dv ance35%
No C hange
35%
Decline30%
Decline25%
No C hange
37%
A dv ance38%
-0.88
0.07
-0.39
0.23
0.29
-0.07
-0.19
0.49
-1
-0.8
-0.6
-0.4
-0.2
0
0.2
0.4
0.6AGRO
CONSUMP
FINCIAL
INDUS
PROPCON
RESOURC
SERVICE
TECH
www.istationnews.com
Stock Exchange of Thailand [SET] [Day]
ขอมล ณ สนวนท 24 ธนว�คม 2553
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
0
10,000,000
20,000,000
30,000,000
40,000,000
50,000,000
60,000,000
70,000,000
80,000,000
90,000,000
100,000,000
Vo
l.
6.5
5
6.6
0
6.6
5
6.7
0
6.7
5
Price
www.istationnews.com
หลกทรพยทมเปอรเซนตการเปลยนแปลงของราคาเพมขนมากทสด และมมลคาการ
ซอขายเฉลย 5 วน มากวา 10 ลานบาท ของวนท 26-01-2010
Price & FundamentalSymbol TRUE Last 6.65 Chg 0.05 %Chg 0.76 Open 6.70 High 6.75 Low 6.55 Prev 6.60 Avg 6.65
AccVol 270,801,900 AccVal(K฿) 1,800,886 %Fluct 3.01 P/E 24.63 P/BV 4.32
DPS(Baht) N/A
Yield(%) N/A
EPS(Baht) 0.27
MktCap(Mil.) 51,709 Broker Target UpdateSCBS 7.8 24/12/10ASP 3.62 21/12/10TSC 5.6 17/12/10
ATO/C Volume
Sell Volume
Buy Volume
หมายเหต
: TRUE
ขอมล ณ สนวนท 24 ธนว�คม 2553
TRUE
: TRUE
( Day )
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
Vo
l.
8.2
0
8.2
5
8.3
0
8.3
5
8.4
0
8.4
5
8.5
0
8.5
5
8.6
0
8.6
5
8.7
0
8.7
5
8.8
0
8.8
5
Price
www.istationnews.com www.istationnews.com
Price & FundamentalSymbol TNPC Last 8.70 Chg 0.55 %Chg 6.75 Open 8.20 High 8.85 Low 8.20 Prev 8.15 Avg 8.61
AccVol 1,796,600 AccVal(K฿) 15,475 %Fluct 7.55 P/E 9.46 P/BV 0.68
DPS(Baht) 0.15
Yield(%) 1.84
EPS(Baht) 0.92
MktCap(Mil.) 431 Broker Target Update
No Comment
ATO/C Volume
Sell Volume
Buy Volume
Top MostActive Gainer
: TNPC
หมายเหต
ขอมล ณ สนวนท 24 ธนว�คม 2553
TNPC
: TNPC Volume Analysis
( Day )
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
: DTAC
0
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
3,500,000
4,000,000
4,500,000
Vo
l.
43
.00
43
.25
43
.50
43
.75
44
.00
44
.25
Price
www.istationnews.com
หลกทรพยทมเปอรเซนตการเปลยนแปลงของราคาเพมขนมากทสด และมมลคาการ
ซอขายเฉลย 5 วน มากวา 10 ลานบาท ของวนท 26-01-2010
Price & FundamentalSymbol DTAC Last 43.75 Chg 1.75 %Chg 4.17 Open 43.25 High 44.25 Low 43.00 Prev 42.00 Avg 43.67
AccVol 9,671,500 AccVal(K฿) 422,341 %Fluct 2.86 P/E 10.27 P/BV 1.54
DPS(Baht) 0.56
Yield(%) 3.31
EPS(Baht) 4.26
MktCap(Mil.) 103,592 Broker Target UpdateTSC 57 17/12/10KS 50 09/12/10
TRINITY 50 07/12/10
ATO/C Volume
Sell Volume
Buy Volume
Top MostActive Compare AVG Vol5
หมายเหต
ขอมล ณ สนวนท 24 ธนว�คม 2553
DTAC
: DTAC Volume Analysis
( Day )
Investor Station ฉบบท 520 ประจำ�วนจนทร ท 27 ธนว�คม 2553
ผจดทำ�
บรษท ออนไลนแอสเซท จำ�กด888 อาคารไอทาวเวอร ชน 10 ถนนวภาวดรงสต
เขตจตจกร กรงเทพมหานคร
--คณะทปรกษ�--พรเลศ เตชะรตโนภาส
ดวงสรย วายบตร
--บรรณ�ธก�ร--เอกอนนต เสรรตนะชย
--กองบรรณ�ธก�ร และฝ�ยสนบสนน---ข�วต�งประเทศวรเชษฐ พนธภวงศ
-ข�วตล�ดเงน ตล�ดทนศราพงค นนตวงคพมพรภส ศรไพรวน
อาภรณ สภาพศภวรรณ วราภรณ-ข�วตล�ดอนพนธ
สรเมธ มณสโข
--ฝ�ยศลปกรรม--ยภาจตร วชระธญเจรญ ประกาศต คณครอง
วระชย ปตลาภวนาท สขเกษม
อษฎา วรรณธนาสน
สนใจตดตอโฆษณ�วรตร ศรสมบต(ฝายการตลาด)
Tel : 0-2554-9392Fax : 0-2554-9385
Mobile: [email protected]
www.istationnews.com