HAP INVESTMENTS שנוסדו חברות קבוצת הנה , , יזמים אמזל וניר חסיד אמיר פולק ערן ידי על

וניהול בפיתוח ונרחב מוכח ניסיון בעלי – " יבשות שלוש פני על ן נדל ונכסי השקעות

. , ואסיה אירופה הברית ארצות

•INVESTMENT DEVELOPERS :ייעודית בנייההשאיפה עומדת שבבסיסה למשקיעים

. המשקיע של התשואה להשאתשיתוף אינטרסים עם המשקיעים – השקעה •

מההון העצמי 20%משותפת של לפחות בסוף הפרויקט.HAPבכל פרויקט, רווחי

INניהול עצמי של מרבית האספקטים •HOUSE .בניגוד למיקור חוץ

עיצוב כמחולל תשואה עודפת.•

בכניסה לשוק במנהטןHAPאסטרטגיית

כלכליות • עצירת ) : סיבות החברה את שהנחו העיקריים המאקרו נתוני , , בשוק קיפאון מכך כתוצאה למשכנתאות האשראי עצירת לבניה האשראי

של תפוסה זאת עם בעיר 99%הבניה בדירותפסיכולוגיות • ? Depression: סיבות טוב = זמן דיכאון או מיתון

להתחדשותפרגמטיות • , : סיבות שירותים) נותני של זמינות בענף סמויה אבטלה

.)' וכו דין עורכי אדריכלים כמו הגבוהה ברמה•. בעצמם יורקרים מהניו יותר יורק בניו האמנו בקיצורהשקעה • מתפתחות – : אסטרטגיית ,Up and Comingשכונות

Gentrification' וכו מקומית • מערכת , – בניית כישלונות, וקשיים מהמורות עם בהדרגה

... קיומיות, לא אבל וטעויות

ועד עכשיו:2010דוגמאות לשינויים בשוק במנהטן משנת

רק על עצמי לספר ידעתי...

מה עשו הפרויקטים שלנו עד עכשיו

?

HAP ONE N.Y

2010 תאריך קלוזינג: אוקטובר

600 בתוכנית העסקית: SFשווי ל-

750שווי נוכחי:

HAP TWO N.Y

2011תאריך קלוזינג: נובמבר

610 בתוכנית העסקית: SFשווי ל-

750שווי נוכחי:

HAP THREE N.Y

2011תאריך קלוזינג: אוקטובר

550 בתוכנית העסקית: SFשווי ל-

730שווי נוכחי:

HAP FOUR N.Y

2012תאריך קלוזינג: דצמבר

500 בתוכנית העסקית: SFשווי ל-

650שווי נוכחי:

: קלוזינג 2012 מאי תאריך

520 בתוכנית העסקית: SFשווי ל-

675שווי נוכחי:

HAP SIX N.Y

2012תאריך קלוזינג: יולי

580 בתוכנית העסקית: SFשווי ל-

725 שווי נוכחי:

HAP SEVEN N.Y

2013תאריך קלוזינג: מאי

500 בתוכנית העסקית: SFשווי ל-

650שווי נוכחי:

HAP EIGHT N.Y

2013 תאריך קלוזינג: אוקטובר

1800 בתוכנית העסקית: SF שווי ל-

2300שווי נוכחי:

סקירת השוק במנהטן

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 $-

$200,000

$400,000

$600,000

$800,000

$1,000,000

$1,200,000

$1,400,000

$1,600,000

$1,800,000

$2,000,000

Manhattan Condos – Average Sales Price

Average Sales Price

Year 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013Average Sales Price NA $1,022,255 $1,065,012 $1,051,993 $1,240,939 $1,479,608 $1,481,377 $1,552,495 $1,858,408 $1,698,889 $1,714,655 $1,709,414 $1,792,874 $1,434,614

200020012002200320042005200620072008200920102011201220130

50

100

150

200

250

Projects Approved

Projects Approved

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

Apartments Approved

Apartments Approved

B1Jan-0

0

B1Jan-0

1

B1Jan-0

2

B1Jan-0

3

B1Jan-0

4

B1Jan-0

5

B1Jan-0

6

B1Jan-0

7

B1Jan-0

8

B1Jan-0

9

B1Jan-1

0

B1Jan-1

1

B1Jan-1

2

B1Jan-1

30

50

100

150

200

250

S&P/Case-Shiller NY-New York Home Price Index

S&P/Case-Shiller NY-New York Home Price Index

Dec-03 Dec-04 Dec-05 Dec-06 Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11 Dec-121

1.05

1.1

1.15

1.2

1.25

1.3

1.35

1.4

1.45

1.5

1.55

1.6EURU SD

EURUSD

סקירת השוק במנהטןמחיר חציוני

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 $-

$200,000

$400,000

$600,000

$800,000

$1,000,000

$1,200,000

$1,400,000 Manhattan Condos – Median Sales Price

Series1

Year 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Median Sales Price NA $612,000 $642,500 $700,000 $804,418 $961,000 $999,850 $1,060,000 $1,200,000 $1,050,000 $1,075,000 $1,100,000 $

1,114,983 $872,000

סקירת השוק במנהטן

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 $-

$200

$400

$600

$800

$1,000

$1,200

$1,400

$1,600 Manhattan Condos – Average Price PSF

Average PSF

Year 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013Average PSF NA $691 $741 $765 $873 $1,086 $1,142 $1,225 $1,374 $1,210 $1,167 $1,229 $1,275 $1,137

סקירת השוק במנהטן

Year 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013DJIA 10,940.54 10,887.36 9,920.00 8,053.81 10,488.07 10,489.94 10,864.86 12,621.69 12,650.36 8,000.86 10,067.33 11,891.93 12,632.91 13,860.58

סקירת השוק במנהטן

Dec-03 Dec-04 Dec-05 Dec-06 Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11 Dec-121

1.05

1.1

1.15

1.2

1.25

1.3

1.35

1.4

1.45

1.5

1.55

1.6EURU SD

EURUSD

סקירת השוק במנהטן

שנה מחיר ממוצע

מחיר חציוני

DOW JONES

EUR/USD

2008 1,860,000 1,200,000 12,650 1.395

2009 1,700,000 1,050,000 8,000 1.432

2010 1,715,000 1,075,000 10,067 1.312

2011 1,709,000 1,100,000 11,890 1.295

2012 1,793,000 1,115,000 12,633 1.303

2013* 1,435,000 872,000 13,860 1.335

סקירת השוק במנהטן

2013 : במספרים במנהטןדירות שנמכרו 2013שנת, 3ברבעון : מכירת הדירות כמות

של לשיא למעט ) 24הגיעה דירות 3,837עם( 2007שנהשל, עלייה -30%ברבעון ב המקביל של 2012מהרבעון ועליה

של 22% השני . 2013מהרבעוןלמכירה דירות שהחלו ) : מלאי מאז הזמנים כל של בשפל

- ) ל והגיע הנתון , 4,567במדידת של ירידה מהרבעון 22%דירות . אשתקד המקביל

לדירה גודל לדירות : ממוצע מובהק באופן עובר 1BRהשוק, 40.5%מהוות) של שיא שנמכרו הדירות (. 15מכלל מעמד שנים

! ובגדול לשוק חוזר הבינייםל ממוצע מכירה -: SFמחיר ב המקביל 1%ירד מהרבעון

" , מעמד, י ע יותר זולות לדירות המעבר בגלל בעיקר אשתקדהביניים.

במנהטן דירות של הספיגה -: שיעור ל . 3.6ירד זאת חודשים . הנוכחי בקצב להימכר שבמלאי הדירות לכל שייקח התקופה

סקירת השוק במנהטן

לשנת וצפי :2014מסקנות- ב שהחל האשראי ממחנק כתוצאה בהיצע מחוסר עדיין סובל . 2008השוק , כמעט עדיין והתפוסה גבוה . 100%הביקוש המדיניות ובהמשך במשכנתאות הבנקים של מהקלות כתוצאה בעיקר לשוק חוזר הביניים מעמד

. הפד של המרחיבה המוניטרית . טובים במיקומים וקרקעות יזמים לממן חוזרים והבנקים להיפתח מתחיל הברז .) " הדירות ) " מחירי על אופציה מעין לבניה הקרקעות מחירי של מאסיבית עלייה . " הנמוך " והמעמד הביניים למעמד בדיור להשקיע שהתחייב חדש סוציאליסט עיר ראש עליית – הדיור שוק את איתה תגרור שהיא אפשרות יש בבורסה התרסקות ותהיה במידה סטריט וול

במנהטן. . , , תעלנה במנהטן הזרות ההשקעות ייפול הדולר אם זאת לעומת

: של בתחילתו נמצאים אנחנו , CYCLEמסקנה " עוד שיימשך הצפי במנהטן ן הנדל בשוק 3-4חיובי . בערך שנים

  . ניטלה. ב  נבואהנ הנביאים  .לשוטים וניתנהמן

THANK

YOU