Invesco Pan European High Income FundClasse B-Acc.31 agosto 2020

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*Fonte: © 2020 Morningstar. Performance indicizzata: performance di un investimento di 100 nella valuta del fondo. Reddito lordo reinvestito al 31 agosto 2020.Non vi è, pertanto, alcuna garanzia di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati diperformance sono espressi nella divisa del fondo. Fonte parametro di riferimento: RIMES + Bloomberg.

Sintesi degli obiettivi e dellepolitiche di investimentoL'obiettivo del fondo è generare un livelloelevato di reddito, unitamente a unacrescita del capitale a lungo termine. Ilfondo mira ad ottenere questo obiettivoinvestendo principalmente in titoli europei(strumenti di debito e azioni). Almeno il50% del NAV sarà investito in titoli didebito. Per conoscere tutti gli obiettivi e lapolitica di investimento del fondo, farriferimento al prospetto in vigore.

Caratteristiche principali

Paul CauserHenley -on- ThamesGestisce il fondo dalmarzo 2006

Paul ReadHenley -on- ThamesGestisce il fondo dalluglio 2008

Stephanie ButcherHenley -on- ThamesGestisce il fondo dalfebbraio 2012

Thomas MooreHenley -on- ThamesGestisce il fondo dalagosto 2020

Data di avvio della Classe di Azioni23 luglio 2014Data di costituzione originaria 31 marzo 2006Status legaleSICAV Lux armonizzata e autorizzataValuta della classe di azioniEURClasse di azionead accumulazioneAttivo in gestioneEUR 8,24 mld. Parametro di riferimento20% MSCI Europe ex UK | 35% BarclaysPan European Agg (Eur Hedged) | 45%ICE BoAML EUR HYCodice BloombergIPNEBAE LXCodice ISINLU1075211604Data di regolamentoGiorno di negoziazione + 3 gg.Morningstar RatingTMAAA

Il team di investimentoIl fondo è gestito da Paul Causer, Paul Read, co-responsabili del team Fixed Interest delcentro di investimento Invesco ad Henley, Thomas Moore, gestore e Stephanie Butcher, CIOdel centro di investimento ad Henley. Il team Fixed Interest è composto complessivamente da23 professionisti con un'esperienza media di 17 anni nel settore. Il team Fixed Interestgestisce un patrimonio di USD 34 mld. (al 30 giugno 2020).

La filosofia di investimentoIl team Fixed Interest del centro di investimento Invesco ad Henley non replica l'andamento diun indice, concentrandosi invece sulla gestione del rischio e sul rendimento assoluto. Il suoapproccio è informale e flessibile, in modo da adattarsi alle varie condizioni di mercato,consentendogli di cogliere le opportunità sia a breve sia a lungo termine. La combinazione diazioni e obbligazioni consente a Invesco Pan-European High Income Fund di accedere aquelle che il team d’investimento ritiene le migliori opportunità di reddito e crescita delcapitale in tutta Europa. Oltre alle obbligazioni high yield europee, il fondo può detenereobbligazioni societarie, titoli di Stato, azioni e fino al 30% di totali non europei.

Performance indicizzata*Fondo Parametro di riferimento

08/15 08/16 08/17 08/18 08/19 08/2080

90

100

110

120

130

Il periodo della performance qui riportato ha inizio l’ultimo giorno del primo mese indicato e terminal’ultimo giorno dell’ultimo mese indicato.

Performance cumulate*in % 1 anno 3 anni 5 anni

Fondo 0,00 0,90 8,44

Parametro di riferimento 0,18 8,16 19,93

Performance annuali*in % 2015 2016 2017 2018 2019

Fondo 1,39 4,31 4,88 -7,43 11,12

Parametro di riferimento 2,91 6,19 5,60 -3,73 12,42

Performance rolling a 12 mesi*31.08.15 31.08.16 31.08.17 31.08.18 31.08.19

in % 31.08.16 31.08.17 31.08.18 31.08.19 31.08.20

Fondo 2,91 4,43 -1,44 2,38 0,00

Parametro di riferimento 5,44 5,16 1,23 6,65 0,18I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Invesco Pan European High Income FundClasse B-Acc.31 agosto 2020

-2/3-Fonte: *Invesco. I pesi e le allocazioni di portafoglio sono soggetti a variazioni. Le ponderazioni per ciascuna ripartizione sono arrotondate al decimo o alcentesimo di punto percentuale più prossimo; pertanto, i pesi aggregati per ciascuna ripartizione potrebbero non corrispondere al 100%.

Credit Rating in %*

g AAAg AAg Ag BBBg BBg Bg CCC ed inferiorig Nessun ratingg Azionariog Liquidità

Esposizione del portafoglio in %*

g High Yieldg Obbligazionari Investment

Gradeg Azionariog Liquiditàg Nessun Ratingg Fondo

NAV e spese

NAVEUR 11,18 Prezzo max negli ultimi 12 mesiEUR 11,66 (19.02.20)Prezzo min. negli ultimi 12 mesiEUR 9,35 (19.03.20)Investimento minimo 1

EUR 1.000Commissione iniziale 2

0,00%Commissione annua di gestione1,25%Spese correnti 3

2,49%

Primi 10 titoli azionari inportafoglio (%)*

Fondo

Sanofi 1,00

Novartis 0,91

Roche 0,82

Siemens 0,70

Deutsche Post 0,67

UPM 0,61

Deutsche Telekom 0,59

Capgemini 0,59

Adecco 0,54

Energias de Portugal 0,53

Primi 10 emittentiobbligazionari (%)*

Fondo

Unicredit 2,73

Intesa 2,55

Enel 2,01

Italia 1,94

HSBC 1,80

Santander 1,75

USA 1,72

UBS 1,46

Telecom Italia 1,38

Lloyds 1,28

Credit ratings*

(Rating medio: BB+)in %

AAA 4,2

AA 0,6

A 4,9

BBB 25,0

BB 27,0

B 11,1

CCC ed inferiori 3,1

Nessun rating 0,5

Azionario 18,1

Liquidità 5,6

Rendimenti stimati %*

Current yield lordo 3,83

Redemption yield atteso lordo 3,16

Esposizione del portafoglio*in %

High Yield 41,2

Obbligazionari InvestmentGrade

34,6

Azionario 18,1

Liquidità 5,6

Nessun Rating 0,4

Fondo 0,1

Modified Duration* in %

Modified Duration 2,9

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Considerazioni sui rischi

Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gliinvestitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia allacapacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d'interesse farannooscillare il valore del fondo. Il Fondo può investire dinamicamente in tutte le attività/classi di attività, con possibili conseguenti variazioniperiodiche del profilo di rischio, sottoperformance e/o incrementi dei costi di transazione. Il fondo può investire in titoli di società in difficoltàe pertanto presentare un rischio significativo di perdita del capitale. Il fondo può investire obbligazioni contingenti convertibili che possonocomportare un rischio significativo di perdita del capitale in base a determinati eventi scatenanti. Il Fondo può detenere importi elevati distrumenti obbligazionari che hanno una qualità di credito inferiore e possono pertanto provocare fluttuazioni significative del suo valore. Irischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischirelativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischilegati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore.

Informazioni importanti

1Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Si prega di farriferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.2Le azioni B non sono soggette a spese di sottoscrizione, bensì a una commissione di vendita differita, nel caso in cui sianoriscattate entro 4 anni dalla data di acquisto ai tassi riportati nella Sezione 4 del Prospetto. La conversione da un fondo all'altro èsoggetta a una spesa di conversione massima dell'1% applicata sul nuovo fondo, ad eccezione del fatto che si effettui laconversione in un'altra classe di azioni del Fondo dopo la fine del periodo di 4 anni.3A seguito dell'introduzione di una significativa modifica della struttura delle commissioni, le spese correnti sono stimate sullabase del totale delle spese previste. Viene calcolato al netto di una deroga parziale delle commissioni di distribuzione. Questoimporto può variare da un anno all'altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio, salvo in caso di spese disottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro fondo.

Parametro di riferimento precedente: Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation fino al 29 febbraio 2020. La pubblicazione ha caratteremeramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti,consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimentipassati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioniespresse da gestori o da Invesco si basano sulle attuali condizioni di mercato e possono differire da quelle espresse da altri professionistidell'investimento. Esse sono soggette a modifiche senza preavviso e non devono essere interpretate come suggerimento in materia diinvestimenti. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legatiall'investimento, siete invitati a contattare il vostro distributore / consulente. Il presente documento commerciale non è un invito asottoscrivere azioni del fondo, ha puro titolo informativo e non deve essere considerato una consulenza finanziaria. Per maggioriinformazioni sui nostri fondi, si rimanda ai relativi Documenti contenenti le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) più aggiornati especifici per la classe di azioni e il fondo, alle ultime relazioni annuali e semestrali, al Prospetto più recente e ai documenti costitutivi. Lepresenti informazioni possono essere ottenute ai recapiti dell’emittente e sono gratuite. Maggiori informazioni sui nostri prodotti possonoessere richieste ai recapiti indicati. Si accettano sottoscrizioni di azioni unicamente sulla base dei documenti legali d’offerta più aggiornati. Idocumenti legali d’offerta (Documento contenente le informazioni chiave per gli Investitori specifico per la classe di azioni e il fondo,prospetto, relazioni annuali e semestrali, statuto e atto costitutivo) sono gratuitamente disponibili presso il rappresentante locale Invesco onel nostro sito web www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nelrelativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altricosti, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. Il presente documento è di natura commerciale e non intendepromuovere alcuna raccomandazione di investimento in un'asset class, un titolo o una strategia particolare. Non vigono pertanto gliobblighi normativi che prevedono l'imparzialità delle raccomandazioni/strategie d'investimento, né i divieti di negoziazione prima dellapubblicazione. Le informazioni fornite hanno finalità puramente illustrative e non devono essere considerate raccomandazioni di acquisto ovendita di titoli. I rendimenti indicati sono espressi in percentuale annua sul NAV corrente del fondo. Essi rappresentano una stima per iprossimi 12 mesi, ipotizzando che il portafoglio del fondo resti invariato e che non si verifichino default o rinvii dei versamenti delle cedoleo dei rimborsi di capitale. I flussi di cassa sono cedole stimate delle obbligazioni. Il rendimento corrente lordo è un indicatore del flusso dicassa atteso per i prossimi 12 mesi. Il rendimento lordo di rimborso stimato è un quadro a lungo termine che indica il rendimento totaleannuo atteso. Tale valore comprende pertanto, oltre al flusso di cassa atteso, anche il valore annuo ammortizzato delle plusvalenze ominusvalenze non realizzate delle partecipazioni in obbligazioni attualmente detenute dal fondo, calcolato con riferimento al prezzo dimercato corrente e al valore di rimborso atteso alla scadenza delle obbligazioni. Il rendimento non è garantito e non tiene conto delle spesee della commissione di ingresso del fondo. Gli investitori possono essere soggetti a imposte sulle distribuzioni. Il presente documento èpubblicato in Italia da Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, regolato dallaCommission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.

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