institucional presentation 2q11
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
�������������� � �������� ����
���� �� ���� �������������� ���� ��������
�� ��� ����� � �� �� ���������� ������ ������!����" ����
����� �� �� �#����$����� ������ �������������%&������ �������'��� ���& ���������� ��������������
( ���������&�������� �� ���&���������� ) ���� ��������
����*�� �& �� ����+, ����
-./ ��0 ����� � ������ � �� ��� �����
20 years of customization focused on the Brazilian market
1��0 ���� �� �� � � �� �2� �� �� ���3������� ��*�� ���&���*����
,),..4��0�������������������*����$����� ���� ���5 �6 �0%���
��&���������� ) ���� ��������� ���� �
�� * ����� ��� &&��� ����� $"����� 4%��!����" ����
$����� ���� ���5 �6 �0%������*����$� ��0 ��������� �����%� ���� �
�������������$!����+ �����%
$��/�&����� � �� �%
+
����������� -7/
����������,8/
������� ������0� �����&���&���* ���4��
9�����&������ 9'�������& ��������� ����
� ���&�� � ����� ��0 �����4���
�� ������&�� �����������
( ������&����������� �� ��� 4���
!������&�������&���� ��'��� �:� ��0 �
��������������������������&�� *���� �� ��
����� ������� ����� ���&�������
��������* ���4��
��� ���������������������
������&
R$ 96
R$ 314
R$ 395
R$ 383���
9���6"
; �( � �� $��(< ����%
#������ �������� ��� 4���7*�����
!������&�� &���������� !�* �����
���� � ��� ������������ �
�-� ���4����- ������������ � ���� ��
-./= ��0 ����� �������
7
����&������� � �� ���������� �����������
������&�������� �� ��� �������
�� ���������������
���0���
( ��4� ������ ���� ��� ��0 �� � ��
�����������������
$��/�&����� � �� �%
Banking37%
Convergence32%
Retail & Manufacturing
12%
���� �� �� �������� >5 ������
( ���>1���&��������
Credit Institutions
11%Insurance & Healthcare
8%
,
����� �!������"� �������#���#�$�� ��%!����
$/�&����%
• �����?� ���������� ������������� 2� �� �� ������&��������4����� � ��� ���$�"@(�8/=%
• �� � � ��������&������������� ����� �� *������������� ������� &�� A/���BBB��+-/��+.�.C���� 2� �� ���� ���--/*�+.+-C
�%&����"�'�����$�� �����&�����%
(��%&����"������ �����$��*�����&�����%
�"@(.,D�.9
�"@(.,D
25%31%
38%
45%
55%
2010 2013 2017 2020 2025
5
�.9�)*
�"@(.,D�.9��*
����� �"�9��
151183
222277
336388
453
514565
628684
1.37 1.63 1.942.52
3.163.70
4.43
5.326.11
7.09
8.21
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
9 ���������� �������
������$���0����( ��� ��%
��+����"����!!����$
�!!����$ �!!����$
,��- ,��-
��+����"����!!����$
������
� +�����$���0����( ��� ��%
'���#�$����
'����.���$$�/
'�%%�� ��$������ ����
'�!�����"� $� ���� �
����� ����
E
,��- ,��-
,�� #���
� +�����
����&& ���&����� �&� ���� ����������� ��
• "������������• ��&�� ��������� • �������� �� �• "���������• ���� �����• #������ � �����• �� �������������
������
• #���������&�� �����• ��� ������ • 9 ���������������������� �����
� +������������
$����� ���%
8
• �����• ���������• ���&���( �������• ����� ��������
'���#�$����
��������� ������ �������3� ��������������������������
� +�����
,�� #���
$����� ���%
�!!�����-
'���������������������������
• �4���'��� ���� ���� ��� �������� ��0 �
• 92����������� ���4���F������1��� ������ �� ��� � ����� � ��
• "�'��� ��� � ��� � 2��������������&���
• 1��0 ����� ����� � ������
"����������������� �&��� ��� ���&�� 2����������� �����&G��3+.�.
•; 4�� �������������?���'��� �
•����������'��� � ��0 ������ ��� 4� �������&�� 4��0�
1098
840
405
194
45.8 53.5
7.711.3
Cielo Redecard Fidelity TSYSNet Income Net Margin
���&���•; 4�� �������������?���'��� � ��0 �
����� ��� ���� �3"����( ����� ����� ����)� �������0����"�9��
E-C7A8
8C.B.AC-B,
.CB-7�.-
,�.
�+
��" ����� �H 1 2���
A
�%&����"�� +������$�������%����"������ �����$��*�����&�����%��+.�.
����� �%���������,��/��������
$����6 �������/�&� � �� �%
����&& ����� � � �������&����'��� ����� �������
� +�����$����� ���%
��0�1���� ��• �� ������ ���� ��• "������������• �����• ; �4��0• "���������• ���� �����• ���0�&&�� • ��&�� ���������
�������$����� ���%
������
9
'12�'���1-���%
$����� ���%$����� ���%
'���#�$���� ,�� #���
• ; �4��0������ $���%• �������� �� �• ���&���( �������
• �����
"�'��� ��������
�.
• �������� ��0 � ��� �� ��� (< �+ *���� �� +.��)4���� �"@( �&�+I�7/ �C�C �� �� ���� ���� ���J
•@��4���� � ���&������� �� ���� J
• ( ��������� �&���� ������ �� * �� �* �� ��������� ��!"�J
• ���������� ���4���� �� �����) � ��0 ���������D��� ����� �� ���� �J
��
���
���
��
��
���
���
���
�����
���3�$�����%���!����-!���"� $���
$��(< ����%
#�������������������
���� �� ��
( ���
1���&��������
� ���� �
��������
������ �
@�� �� ��
5 ������
•1 �� ��&6 ������� �����2C��
��
,��4���1#���
$��/�&�� �%
�����2+�)-/
"� ����A)./
�����,)-/6 ���
,)./"���+)8/
� � �&�� ��� +C-/
����)E/
��� ���� �� ��++/
�� �����"� ��� �+7)./����� �
���
,./
� ��0 ����
�-/
��� ���� ��
8/
�� �����
7A/
���3�$�����%���!����-!���"������ �
$��/�&�� �%
5 ������
��������� �������� ���������� ��'������� � ��
H � 2����������� �������� ��� � ��
�������� ����������� ����4��4�����������* ���&���*����
� ������������� ���� ��� �� ; 4���K ���* ���� � �� �� ����� ������ ���������&��� ��������� ��
� ���K ��4�������������0� ���'� ���&�� � �� �������� ������� ; ���������4������ ��������� ��
� ���� ��� 2������������ �� �I���������� �� ���&���*����
��'������� � ��
( ����� ��0 ���� �� �� >�������� ����������� ���� ����� ��& ���
� ; ���������4������ ��������� ��
� ; 4��������������� ��0 �� ( ������ ��0 �������������$���-%� 1���� � 4*���� �� ������&���*����
� ��� ���� ������������&�� ��������� !������&�� � 4���1��0 ����� � "�'��� ����� �������� �� ����������� ���� ��
�+
������������� �� ��������*�������� ���� ����� �� bt
• ����������������� ��������
� ������������&�� � ��� � �&
EI8/�&� �� � �� �C
• ���� �� ����� �� ��������
������������ ���� � ����
� 4��������?��� �������
�����%���
$��(< ����%
15.0 25.9 21.1
29.2 26.0
10.9
13.9
21.0
4.3
11.4
2.2
13.2
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
����
����
�����
����
����
���
����
0.4x
3.2x
1.5x 0.7x
0.3x 0.7x
���� ���� ��� ��� ���� ���� ����13
• �����&������ ������������ *� �� ��
�� ��� ���+� ���J
• +.����� �� ����� ��� '���
� *� 2������������������������
���� �������)������ �� ��� ��
�� *���� ��C����
������&�����������&�. �����
$��(< ������������%
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
Software e Hardware Others
������� ��� ��� �������&���*����
• ( � ���� �������� � ���4��� � �� �K��������*�������� � �� ����&+���
• ���� �� ����������&��
• ����������� � �������� ���� �
����������
$��(< ����%
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
318 319364 395 383
195
• ����������� � �������� ���� �*�9���6"C
• � ����� ���&� ����� ����� � � �������
• 6���� ��������*�����
• ���� *��*��0������
• ������� ����� �� ���
• ( ������������ *� �� ��46.3 45.5
73.7
106.0 114.6
-11.1 -6.3
6.717.0 33.1
39.3 33.9
64.4
78.978.1
2006 2007 2008 2009 2010
Gross Income Net Income EBTIDA
���"���&�$��-� ��$���
$��(< ����%
�,
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
1���� ���&��������92� �� �
������������'����
$(< �������/�&� �� � �� %
������������ �!����
$(< �������/�&� �� � �� %
99.0
96.0
91.0 93.5
101.1
71.3%
68.7%72.7%
76.3%74.6%
16.9%17.8%
18.8%
15.8%16.1%
99.0
96.0
91.0 93.5
101.1
L�� +��.&���� �4 � ��K��� ���� & ���� && ����&�� &����������&�������������� �� �� ) && ���� &�� ���'���� ��&+.�.C
�������� ������,��/�
$(< ����%
2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11
Net Revenue Cost
15.8%
2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11
Operating Expenses Net Revenue
19,426 20,582 17,304
14,400 15,941
19.6% 21.4% 19.0%15.4% 15.8%
2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11�-
DM���������������� ���� ������� �&�� ���
• ����0� �����&����*�� ���4��)� ���� ��������� ��� �� J
• ����������� �� ����� ������������� �������� � ������J
• �� ������� � ��� ������&��� �� ���� �4����� ��������� �� ����������������� �� � ������C
�����/��'���&���
$�� �����&�����%
20.1
24.3
20.623.6
16.4
20.9
17.0
22.0
�E
�����������
$��(< ����%
������� �%�����������,��/�
$��(< �������/�&� �� � �� �%
54.4 50.9
71.2
94.3103.3
45.6
37.7% 34.4% 36.0%40.4%
46.3%
46.98%
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
157 159
214
254 241
105
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
2008 2009 2010 1S11
Registered Billed Cards
DM�������� �&�����&���* ���4��
• ����.� ������������������� �� ��J
• � ��������������������� ������� ���+.�.����� ���� �� �����������J
• 9&& ���� �� ������&�*���� ������J
• 6 ����� ��� �� � �� 4�&& �������� 2���� ������ ���*�� J
• �� ����� �5(���& ���������*����� ���� ��������C
�%&����"�5��4�������
$�������%
4.2834.796
4.2253.494 3.757
4.433
�8
•
�����������
$��(< ����%
������� �%�����������,��/�
$��(< �������/�&� �� � �� �%
198174 177 173 172
104
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
900
-5.400
2.400
11.600 11.299
2.188
0.50% -3.20%
1.50%
7.20% 7.00%
2.25%2006 2007 2008 2009 2010 1S11
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
�"(67������ ����� 2� ���� � ����� ��� ����� ��0 �
�� ������ ; �� � �� $��< ����D�+1%
@����1�����$/%
9���6"1�����$/%
; �1�����$/%
9FI9���6" �I9
2573.4 67.0 60.0 44.3 8.7 12.0
10657.6 68.7 19.9 -9.4 - -
1859.8 64.2 22.3 11.3 7.0 17.3
1685.4 70.9 55.4 48.5 12.3 12.4
1750.2 - 26.8 11.2 7.1 16.9
�A
6�� ��$�1���� ��������/� 3705.3 67.7 36.9 21.2 8.8 14.7
1660.7 14.1 9.9 2.8 6.1 17.3
2225.4 37.8 2.2 -2.2 25.6 -
594.6 25.0 18.2 7.3 - -
'��� �'����������/� 1493.6 25.6 10.1 2.6 15.8 17.3
244.0 26.9 17.9 7.3 3.9 7.8
�C ���� �������!����+ �����D !���*���� �� �������� ���� ��D � & � �� ��� "���-)+.��+C 1 ��������&�����������9���6"���������� �*�9���� N����
������������������������ ���������
#����������
1�K������&��� � �� ��*���� * ��
;���1 ����� $�../���D����������J�����������%
�../�� ������ ����,,/&� &���
O �������� ���� ����������
����0*�� ��� � ����������&�� 2 ����� �
������� ����� ����������� ��� �� ��*������� '����&�������� �BB8
#����������7 * ��)4����������� �*� ����������� ��� ��
"���� ��������*����"� $����������� %
19
@��4������� ����������� �*����&& � ����� ����&��
• "�� ��� ��� �� ��0 �
�9�5;�!�@P
�;69�9;69;�9
�9(#�(1";�9• # 2�* )� ��� �����*�����&���������� $ ���&�� %
• O���D�������� ���������������) 2� ���� �
• ��� � �� ������ �������������� 4������� �������������� � ����4���
20
• "�� ��� ��� �� ��0 ���� 4�� ���
• !�4 ��� ����������� � ��� �*���� �����
• 92� ����&���������� ������ ������ �������&������ �
�����������) 2� ���� ������ �� �&���� �������� ��0 �
• 5����'���&� �� � �&���& �������
• �������������� 4��������)� ������ � � ���� �&��������
���������� � ����4�������� �������� ���
• 6 ����� ��� ����� � ��� ���*���� ���� �
• #����� ������� � �� 1��� ������ ���&��������������� � ���� �&����'��� ��
• �����������&�������������� ���������1>"
������� ��� �!���������"����# �����
$��(< �������/�&� �� � �� �% ���) ���7 ���8 ���9 ���� �:�� �:��
; �( � �� 7�ACA 7�ACE 7E7C8 7B,CA 7A7C7 B7C,-+ �.�C��7
@��������
@���� 1�����
,EC7 ,-C- 87C8 �.E ��,CE ++C�E- +-CE-B
�,C-/ �,C7/ +.C7/ +ECA/ +BCB/ +7C8/ +-C,/
,-C, -.CB 8�C+ B,C7 �.7C7 +�C.-A +,C-8B
21
@����1����� 7,C�/ 7,C,/ 7EC./ ,.C,/ ,EC7/ ,-C8/ ,AC�/
@����1�����
.CB D-C, +C, ��CE ��C7 �C�.8 �C.A�
.C-/ D7C+/ �C-/ 8C+/ 8C./ +C7/ +C+/
9���6" 7BCE 77CB E,C, 8ACB 8AC� �,C,.. �-CB,�
; ����� D�EC- DEC7 BC- �8CB 77C� ,C,�, -CA-7
; �6 *� -BC- �.BC� B-C. --C- +7CA 7.CB -+CB
��� 2 +ACB ,ECB +-C, ,.CE +AC- �.C�-B �7CB
,;� ��<�=��='����$#� ,�$��
'��$���,����/���
�#������>�/�
����������$�����
"����������&�� �����
����������$�����
� �=--$��%+�.ED7A+�
9D �����Q���C�� C*�
O *��� �444C���C�� C*�I��
���� �� ������� ���� ����&����������� �C"C)������������������� ����������4�������� �� ����3�4���� ���������������*�� �C"������� � �� �C�������� 2�� �� ����������� ���� ��*K ��������� 4���������������� C