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9638 – Transaccional/Comercio Exterior
Iniciación a la Exportación Agentes, distribuidores e importadores: Instrumentos financieros adecuados
Área de Comercio Exterior
AREA DE COMERCIO EXTERIOR 1
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Fuente : Ivace Datos a 31-12-2015
Valencia - Tasa de cobertura 105%
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Los exportadores españoles
Pequeñas Empresas
Empresas Medianas
Grandes Empresas
98 % del poder de compra fuera de España y solo un 27% en la Unión Europea
Mayoría de la empresa valenciana
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9638 – Transaccional/Comercio Exterior 6 AREA DE COMERCIO EXTERIOR
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Riesgo País
Fuente: Coface AREA DE COMERCIO
EXTERIOR 7
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• UNION EUROPEA • EXPORTACION
COMPRA-
VENTA INTERNACIONAL
• EXCLUSIVO • SIN EXCLUSIVIDAD
AGENTE/ DISTRIBUIDOR
• MINIMA INVERSION • CONTRAPRESTACION
ECONOMICA NORMALMENTE CONOCIDA
FRANQUICIADO
Diferentes opciones, Diferentes soluciones financieras
• DOS O MAS EMPRESAS SE UNEN PARA DESARROLLAR UN NEGOCIO COMPLEMENTARIO
• SUELEN EXIGIR SOCIOS LOCALES
JOINT VENTURE
• ULTIMA FASE DE EXPANSION INTERNACIONAL
• REPATRIACION DE BENEFICIOS
ESTABLECIMIENTO PROPIO EN EL PAIS COMO EMPRESA
RESIDENTE
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Algunas Preocupaciones Básicas de la Empresa Exportadora
Su Producto, Competitividad y Mercado
Cartera de Pedidos y Clientes
Garantizar el Cobro de sus Exportaciones o Poder Asegurarlo
Financiación de Circulante e Inversiones
Cubrir Riesgos (cobro, cambio, transporte, etc.)
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Comercial: Vender cuesta mucho, no nos pongáis tantos peros y ampliar líneas a clientes !!
Financiero: Si pero … cobrar cuesta tanto o más…Cerrar mejor las operaciones!
Dirección: Vendamos, pero con márgenes adecuados y riesgos valorados y controlados
Algunos aspectos que preocupan al Exportar
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1. Riesgo Comercial:
Pérdida o necesidad de revender/repatriar mercancía ⇒ Exportador Recibir mercancía no deseada, defectuosa o no recibirla ⇒ Importador Riesgos en la entrega y Transporte ⇒ Ambos
2. Riesgo de Insolvencia/Impago ⇒ Exportador 3. Riesgo de No Devolución de Importes Anticipados ⇒ Importador 4. Riesgos "Técnicos“ (Créditos Documentarios, Remesas y Garantías) ⇒ Ambos 5. Riesgo de Cambio Divisas ⇒ Ambos 6. Riesgo Bancario/Riesgo País ⇒ Exportador
Principales Riesgos para las Empresas
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PROCESO EXPORTACIÓN
CONOCIMIENTO DEL COMPRADOR
INCOTERM Y OPTIMIZACIÓN
LOGÍSTICA
ELECCIÓN DEL MEDIO DE
COBRO ADECUADO /
FINANCIACION
EN FUNCIÓN DEL MEDIO DE
COBRO ESCOGIDO
DECIDIR SI SE CUBREN LOS
RIESGOS
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UCP600 Créditos Documentarios
URDG758 Garantías a Primera Demanda
URR522 Remesas Simples y Documentarias
ISP98 Pub.590 de CCI Créditos Standby
Principales Reglamentaciones CCI
Incoterms 2010 Pub 715/S
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La elección del medio de cobro se determina según:
1.Grado de confianza 2. Posición dominante en la negociación comercial 3. Seguridad que ofrece el medio 4. Costes financieros
Para valorar las ventajas, inconvenientes y riesgos hay que tener en cuenta:
Relación comprador/vendedor (nivel de confianza y experiencia) Imposición del medio por la parte con posición más favorable en la negociación La seguridad y/o rapidez y otros condicionantes financieros La solvencia del país comprador (Riesgo País) Los costes financieros que representa para ambos
Condicionantes para la Elección
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Exportador
Banco
Importador
Documentarios
Simples
Forma de Envío de los Documentos
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Medios de Cobro Internacionales Instrumentos de cobro vs seguridad
Cobro por anticipado
Garantía bancaria ejecutable a primera demanda/Standby
Crédito documentario de exportación
Remesa documentaria de exportación
Transferencia/Ch.Bancario
Cheque personal
+
_ Se
gurid
ad e
n el
cob
ro
Remesa simple exportación (Letras y Pagarés)
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Documentarias contra pago (Pago Vista/C.A.D/D.P) El envío de los documentos comerciales que permiten al exportador el cobro, se realiza a través de una entidad de crédito. Los documentos comerciales permiten al importador retirar la mercancía en destino previo pago de la operación.
Documentarias contra aceptación (Pago Diferido/D.A.) El envío de los documentos comerciales, acompañados de uno o varios efectos (letras de cambio generalmente), que permiten al exportador gestionar el cobro a través de una entidad de crédito. Los documentos comerciales permiten al importador retirar la mercancía, previa aceptación (o aceptación+aval) de uno o varios efectos cambiarios
La remesa documentaria consiste en el envío por vía bancaria de los documentos generados por el exportador y que el importador necesita para hacerse con la mercancía en destino. Junto con los documentos se acompañan las instrucciones que debe cumplir el banco del importador para que los puede entregar. Están Reguladas internacionalmente por la CCI en su Pub. 522
Existen dos tipos principales de remesas documentarias:
Remesas Documentarias: Modalidades Principales
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Es un medio de pago bancario de “garantía irrevocable” por el que una entidad financiera (emisor), por cuenta de su cliente (importador/ordenante) y siguiendo sus instrucciones, se compromete a pagar al exportador/beneficiario contra la presentación de unos documentos determinados, que cumplan los requisitos solicitados y sean presentados dentro del plazo estipulado a dicho banco emisor. La Confirmación de un crédito consiste en añadir la responsabilidad de pago irrevocable del banco confirmador a la existente del Emisor. Es por tanto unan garantía complementaria para el beneficiario
Existen diversas figuras y modalidades especiales de créditos documentarios(Interiores, Transferibles, Standby, Revolvings, etc.)
Además de garantía de cobro/pago es también el mejor Instrumento Financiero
Compromiso Bancario de pago que es independiente de: Los Contratos sobre los que se basan Las mercancías y su situación, calidad, etc Basado completamente en “Cumplimiento Documental”
Regulados Internacionalmente por las UCP600 de la CCI (en vigor desde 1-7-2007)
La Esencia ………
Crédito Documentario
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¿Qué países son los principales usuarios de CDE?
07/03/2016 19 9530 - Banca Transaccional
Total Créditos en España año 2015
47.892
25 PRINCIPALES PAISES 85,25%
PAIS SWIFT RECIBIDOS EN 2015
% POR PAISES
Algeria 6.513 13,60%Cuba 4.096 8,55%Spain 3.992 8,34%Korea, Republic of 3.830 8,00%China 2.354 4,92%Morocco 2.305 4,81%Bangladesh 1.915 4,00%Tunisia 1.691 3,53%Taiw an 1.611 3,36%India 1.220 2,55%Saudi Arabia 1.115 2,33%Germany 1.084 2,26%Pakistan 1.008 2,10%United Arab Emirates 925 1,93%France 796 1,66%Hong Kong 709 1,48%Turkey 700 1,46%Japan 666 1,39%Egypt 654 1,37%Italy 646 1,35%Portugal 612 1,28%United States 610 1,27%Chile 604 1,26%Thailand 590 1,23%Lebanon 582 1,22%
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Emisión del crédito
Solicitud de apertura
IMPORTADOR
EXPORTADOR
CAJA/BANCO EMISOR CAJA/BANCO AVISADOR
Aviso del crédito
1
SWIFT
2
- TRANSITARIO
- CONSIGNATARIO
- TRANSPORTISTA
- OTROS AGENTES
4a
4b
Aviso de la apertura del crédito
3
Aviso del crédito
CRÉDITO DOCUMENTARIO IMPORTACIÓN: SOLICITUD Y EMISION Créditos Documentarios: Esquema Aviso
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CRÉDITOS DOCUMENTARIOS: EXPORTADOR
SEGURIDAD / VENTAJAS RIESGOS / DESVENTAJAS Es confirmación de pedido sin posibilidad de anulación de forma unilateral
Valoración de posible Riesgo Bancario y/o Riesgo País, situaciones que no siempre pueden cubrirse con seguros de crédito a la exportación
Excelente para la logística (compras, aprovisionamiento, almacenaje, etc.)
Exposición al riesgo de impago cuan-do no hay posibilidad de coberturas anteriores
Puede decidirse no preparar la mercancía hasta la recepción y repaso del Crédito
Coste financiero más elevado que otros medios de cobro
Posibilidad de obtención de prefinanciación / postfinanciación o negociación sin recurso
Riesgo de incumplimiento de términos /plazos/documentos (Riesgo Técnico)
Seguridad “casi total” de cobro y puntualidad en la fecha del mismo
Ventajas y Riesgos para el Exportador
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Ventajas y Riesgos para el Exportador
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Ventajas para el Exportador:
Liquidez: transforma el derecho de cobro aplazado en cobro al contado.
Seguridad: Elimina posibilidad de impago ya que la entidad financiera asume el mismo mediante la condición "sin recurso“.
Liberación de Líneas de Financiación: Liberan sus límites de riesgo disponibles al no computarse en las financiaciones habituales (anticipos de pre/post). Libera “cargas de balance” (Dotaciones, etc.)
Elimina Riesgo de Cambio si la operación es en divisa No necesita instrumentos de Cobertura: Transforma en circulante su derecho de cobro.
Compra Sin Recurso de CDEs
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Pros: Garantía Bancaria de sus cobros sin la complejidad documental del Crédito Documentario
Permite Operar con Medios de cobro simples (Transferencia) pero con la “seguridad de cobro en “Standby”
Pueden cubrir cobros puntuales o suministros continuados “revolving”
No requieren del grado de conocimiento Técnico especializado que requieren los Créditos Documentarios
Contras:
Pueden estar Regulados por 2 Reglamentaciones Internacionales Diferentes y deben saber cual es la que más les conviene...
No permite tantas opciones financieras como el Crédito Documentario “tradicional”
Principales Ventajas para la Empresa Exportadora
Créditos Contingentes “Standby”
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• Obligación Asumida por el Banco/Caja Garante
de pagar a requerimiento del beneficiario la suma garantizada en base a contrato u obligación subyacente
Garantía Independiente
•El Garante realiza el pago al beneficiario sin
necesidad de demostrar incumplimiento de la obligación subyacente (el beneficiario “manifiesta” el incumplimiento pero no está obligado a justificarlo o probarlo
A Primer Requerimiento (o primera demanda)
Primera demanda/ primer requerimiento no quiere decir que nunca exista/n documento/s para acompañar a la ejecución
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Garantías Internacionales: Conceptos Fundamentales
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25 07/03/2016
Garantías emitidas:
DIRECTAS
A TRAVES DE
CORRESPONSAL
EL CORRESPONSAL
ASUME NUESTRO RIESGO Y EMITE
LOCALMENTE
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Tipos y Modalidades
NUESTRO CLIENTE PAGARA LA COMISION DE
RIESGO DE LA LINEA + LOS GASTOS DEL
CORRESPONSAL
DIRECTAMENTE AL BENEFICIARIO
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La garantía bancaria es el compromiso de una entidad de crédito (garante) de pagar un importe determinado (en Euros o divisa) por cuenta de un avalado, a requerimiento de un tercero, que denominamos beneficiario, contra el cumplimiento de las condiciones exigidas en la garantía y certificando que el deudor/avalado no ha cumplido sus obligaciones contractuales o de pago.
5. GARANTÍAS Y AVALES EN EL COMERCIO INTERNACIONAL
-Garantía de licitación (Bid Bond/Tender Guarantee)
- Garantía de buen fin/cumplimiento (Performance Bond)
-Garantía de devolución de pago anticipado (Advance Payment Guarantee/Down Payment Guarantee) -Garantía de pago/cobro de suministros o servicios -Carta de crédito contingente (Stand By Letter of Credit)
GARANTÍAS Y AVALES
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Modalidades de Avales y Garantías Internacionales
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Juan Font Comercio Exterior- Caixaempresa
Dirección Territorial COMUNIDAD
VALENCIANA
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