informe trimestral de mercado laboral · financiera rural. estas encuestas sirven para el estudio...
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Informe Trimestral de Oferta y
Demanda de Crédito
Segundo Trimestre 2011
Dirección de Estadística Económica
Contenido
I. ANTECEDENTES
Motivación, importancia y objetivos
Muestra
II. ENCUESTAS DE OFERTA DE CRÉDITO
Resultados
III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE CRÉDITO
Resultados
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En consonancia con prácticas seguidas por los bancos centrales1, la Dirección de Estadística
Económica del Banco Central del Ecuador presenta los resultados de la “Encuesta Trimestral de
Oferta y Demanda de Crédito (ETOD)”, con el propósito de que sea un complemento a la
información disponible sobre el mercado crediticio ecuatoriano.
La ETOD tiene dos grandes grupos objetivo a ser encuestados:
- Ejecutivos senior de las principales instituciones financieras ecuatorianas (IFIS), en donde se
incluyen: bancos, cooperativas, mutualistas, sociedades financieras y entidades agrupadas en la red
financiera rural. Estas encuestas sirven para el estudio de la Oferta de Crédito.
- Ejecutivos del área financiera de empresas grandes, medianas y pequeñas de las ramas de
actividad de la industria, comercio, construcción y servicios. Con estas encuestas se analiza la
Demanda de Crédito.
Para revisar los reportes anteriores dirigirse a:http://www.bce.fin.ec/home1/economia/tasas/indice_etod.htm
1 Entre las experiencias internacionales se destacan las investigaciones de los Bancos Centrales de: Chile, Japón, Europa, Colombia y Estados Unidos.
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I. ANTECEDENTES
Motivación e importancia
Con la realización de la ETOD, se dispone de información sobre el comportamiento de oferentes y demandantes
de crédito, lo cual permite evaluar los factores que provocan cambios en la evolución del volumen de crédito; es
decir, ante variaciones en el volumen de crédito otorgado por las entidades financieras se puede conocer qué
factores de oferta y/o de demanda explican dicha evolución.
Se puede identificar además la dinámica del crédito y si ésta responde a factores de oferta o de demanda,
permitiendo así evaluar el inicio de una posible etapa de ralentización de crédito en la economía o por el contrario
de relajamiento en las condiciones de acceso al crédito.
Objetivos
Diferenciar los factores de oferta y demanda que explican la evolución del crédito bancario, en los distintos
segmentos de crédito: Productivo, Vivienda, Consumo y Microcrédito, y en las distintas ramas de actividad
económica: Industria, Comercio, Servicios y Construcción.
Diferenciar la evolución de los estándares y condiciones implícitas en los préstamos bancarios.
Complementar el entendimiento del papel que juega el crédito en la evolución del ciclo económico
ecuatoriano.
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MuestraOferta de Crédito
Bancos = 25 encuestas en casa matriz + 52 encuestas en sucursales
Cooperativas = 36
Mutualistas = 4
Sociedades Financieras = 10
Red Financiera Rural = 11
TOTAL ENCUESTAS2 = 138
Demanda de Crédito
Sector Industria = 280 grandes + 250 pymes = 530
Sector Comercio = 200 grandes + 200 pymes = 400
Sector Construcción = 120 grandes + 100 pymes = 220
Sector Servicios3 = 200 grandes + 150 pymes = 350
TOTAL ENCUESTAS = 1.5004
2 Se encuesta al universo de instituciones financieras privadas.3 Incluye: Hoteles y Restaurantes; Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones; Actividades Inmobiliarias, Empresariales y Alquiler; Enseñanza; Servicios Sociales y de Salud; Otras Actividades de Servicios Comunitarios,
Sociales y Personales.4 Estas 1.500 empresas venden aproximadamente el 65% del total de ventas del universo de empresas del país.
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II. ENCUESTAS DE OFERTA
DE CRÉDITO
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Principal
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Indicador de Cambio de Oferta de Crédito
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Principal
En la pregunta, ¿cómo han cambiado los estándares generales de aprobación de nuevos créditos? del segmento “i”,
cada institución financiera “j” en el trimestre “t” (bijt), se debe responder si los estándares se han vuelto más restrictivos
(R), sin cambios (SC), menos restrictivos (MR). Por lo tanto:
Una vez asignada una de estas alternativas a cada institución financiera, se realiza el conteo de las instituciones
financieras que son menos restrictivas y se resta aquellas cuyos estándares son más restrictivos. De esta manera, el
indicador de cambio de la oferta de crédito ,se construye de la siguiente manera:
Para un mejor entendimiento, cada vez que el indicador toma un valor mayor que cero refleja condiciones de oferta
menos restrictivas. Por el contrario, valores negativos del indicador reflejan condiciones más restrictivas de oferta de
crédito.
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Indicador de Cambio de Oferta de Crédito
Durante el segundo trimestre de 2011, las instituciones financieras (IFIS) fueron menos restrictivas en el otorgamiento
de sus créditos para los cuatro segmentos. Se observa un cambio significativo en el indicador en los segmentos
Microcrédito y Productivo, lo que indica que las IFIS intensificaron su oferta de crédito en estos segmentos.
men
os
rest
rict
ivo
más restrictivo
Menú
Principal
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Productivo Consumo Vivienda Microcrédito
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Indicador de Cambio de Oferta de Crédito
-estándares específicos de crédito-En este análisis se presentan indicadores para cada condición específica de crédito. Para ejemplificar los resultados, se
puede observar que en el monto de crédito y en el requerimiento de garantías, las IFIS en el segmento Microcrédito
fueron menos restrictivas.
men
os
rest
rict
ivo
más restrictivo
men
os
rest
rict
ivo
más restrictivo
Menú
Principal
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Monto del Crédito
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Tasa de Interés
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Requerimiento de Garantías
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Plazo del Crédito
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Indicador de Cambio de Demanda de Crédito-nuevas solicitudes de crédito-
En este indicador, valores positivos significan que las instituciones financieras perciben un fortalecimiento en las
nuevas solicitudes de crédito, valores negativos indican un debilitamiento en el crecimiento de nuevas solicitudes de
crédito. Las instituciones financieras privadas durante el segundo trimestre de 2011 perciben un fortalecimiento de la
demanda en los segmentos Consumo, Productivo y Microcrédito; y señalan un debilitamiento de las nuevas solicitudes
de crédito del segmento Vivienda.
fort
alec
imie
nto
deb
ilitamie
nto
Menú
Principal
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Productivo Consumo Vivienda Microcrédito
III. ENCUESTAS DE
DEMANDA DE CRÉDITO
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Menú
Principal
En lo referente al porcentaje de empresas que durante el segundo trimestre de 2011 solicitaron nuevos créditos, se
observa que existe una mayor proporción en las ramas Industria y Comercio (20%) en comparación con las ramas
Construcción y Servicios (16% y 11%, respectivamente). Por tamaño de empresa, se observa una mayor dinámica en
las solicitudes de nuevos créditos en las empresas Pymes.
Empresas que solicitaron nuevos créditos.
-en porcentajes-
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Menú
Principal
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
26%
28%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Total Empresas según Ramas
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
26%
28%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Empresas Grandes según Ramas
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
26%
28%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Empresas Pymes según Ramas
Los principales motivos para que las empresas no soliciten crédito en el 2do trimestre 2011 fueron: No existió necesidad
de financiamiento, y la empresa se financia con sus propios recursos, resultados reiterados en los trimestres anteriores.
Para las empresas que no solicitaron crédito: ¿Por qué motivos no lo hicieron?
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Menú
Principal
42% 40%
3% 2%0%
3% 2%
8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Empresa Sector Comercio n=317
39% 37%
3% 3%0%
4%2%
12%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Empresas Sector Industria n=421
42%
32%
2%4%
0%
5%1%
13%
0%
10%
20%
30%
40%
50%Empresas Sector Construcción n=185
42% 40%
4% 3%0%
3%1%
7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%Empresas Sector Servicios n=310
Destino del crédito
-en porcentajes-De las empresas que solicitaron créditos, el mayor porcentaje lo destinaron a Capital de trabajo, sobre todo en la rama
de la Construcción. El segundo destino del crédito de mayor relevancia es para Inversión/adquisición de activos, que
para el segundo trimestre 2011 se encuentra aproximadamente en 15%.
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Menú
Principal
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
95%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Capital de Trabajo
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Inversión / Adquisición de activos
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Reestructuración / Pago de deudas
0%
1%
2%
3%
4%
5%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Operaciones de Comercio Exterior
En términos generales, durante el segundo trimestre 2011, el 15% de las empresa tiene dificultades para pagar su
deudas, es importante destacar que este porcentaje es inferior al registrado en el mismo periodo del año anterior.
Empresas con dificultades para pagar sus deudas
-en porcentajes-
15
Menú
Principal
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Total Empresas según Ramas
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Empresas Grandes según Ramas
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Empresas Pymes según Ramas
Empresas que consideran que es un buen momento para endeudarse
-en porcentajes-El porcentaje de empresas que consideran que es un buen momento para endeudarse es de aproximadamente 35%,
este valor ha permanecido relativamente constante en los últimos trimestres. Cabe destacar el incremento registrado en
las empresas grandes de las rama Servicios, Industria y Construcción en relación al trimestre anterior.
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Menú
Principal
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Total Empresas según Ramas
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Empresas Grandes según Ramas
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II
Empresas Pymes según Ramas
Empresas que no consideran que es un buen momento para endeudarse
¿Por qué motivos considera tal situación?
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Las empresas que consideran que no es un buen momento para endeudarse, argumentan tal respuesta principalmente
por tres motivos: la no necesidad de financiamiento, el hecho de que las empresas se financian con sus propios recursos
y debido a que ya poseen un crédito vigente.
Menú
Principal
37%
30%
4%
10%
1%
5%2%
12%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%Empresas Sector Comercio n=254
29%
24%
3%
17%
1%
9%
2%
16%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%Empresas Sector Industria n=345
28%
24%
3%
11%
1%
12%
1%
18%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Empresas Sector Construcción n=148
35%
31%
4%
12%
1%
7%
2%
9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Empresas Sector Servicios n=222
Previsión de solicitudes de nuevos créditos en el tercer trimestre 2011
-en porcentajes-
En el grupo de las empresas grandes, destaca el 28% de las empresas de la rama Construcción que pedirían nuevos
crédito durante el tercer trimestre de 2011. Asimismo, dentro de las empresas Pymes, 37% de las empresas de la rama
Construcción solicitarían nuevos créditos para su financiamiento.
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Menú
Principal
23%
27% 28%
14%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Comercio Industria Construcción Servicios
Empresas Grandes
27%28%
37%
27%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Comercio Industria Construcción Servicios
Empresas Pymes
Uso de la Capacidad Total Instalada5
-en porcentajes-
Durante el segundo trimestre 2011, el uso de la capacidad instalada se mantuvo constante en las cuatro ramas de
actividad analizadas. Por otra parte, los empresarios prevén que dicho uso de la capacidad instalada aumente en el
tercer trimestre de 2011.
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Menú
Principal
84% 84% 84%86% 86%
86%
87%
70%
75%
80%
85%
90%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III (prev.)
Empresas Sector Comercio
78% 78% 78%80%
78% 78%
81%
70%
75%
80%
85%
90%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III (prev.)
Empresas Sector Industria
74%
72%73%
76%
78%78%
81%
70%
75%
80%
85%
90%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III (prev.)
Empresas Sector Construcción
84% 84%
82%
84% 84% 84%
86%
70%
75%
80%
85%
90%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III (prev.)
Empresas Sector Servicios
5 Volumen de producción de bienes y/o servicios que le es posible generar a una unidad productiva de
acuerdo con los factores de producción disponibles en ese momento.