informe estadístico trimestral · componen, a junio de 2016 la inversión nacional aumentó en...
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INFORME ESTADÍSTICO TRIMESTRAL
Junio 2016 Superintendencia de Valores y Seguros
Contenido
I. Presentación ................................................................................................................................................................... 2
II. Resumen ejecutivo .......................................................................................................................................................... 3
III. Participantes del mercado .......................................................................................................................................... 4
IV. Fondos y compañías de seguros ................................................................................................................................. 5
IV.1. Cartera de inversiones ........................................................................................................................................... 5
IV.2. Destino inversiones .............................................................................................................................................. 10
IV.3. Principales actores ............................................................................................................................................... 11
V. Mercados secundarios .................................................................................................................................................. 19
VI. Desempeño por industrias ....................................................................................................................................... 25
VI.1. Intermediación de valores .................................................................................................................................... 25
VI.2. Corredores de productos ..................................................................................................................................... 26
VI.3. Compañías de seguros ......................................................................................................................................... 27
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I. Presentación
El presente Informe Estadístico Trimestral tiene por objeto exponer, de una manera gráfica y descriptiva, la evolución de distintas variables estadísticas de los principales inversionistas y participantes de los mercados fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), sobre la base de la información que dichas entidades proveen a la Superintendencia. Para ello, esta publicación presenta la información de los últimos veinte trimestres, a partir del trimestre anterior a la difusión de esta publicación, o el período previo que permita la información disponible en la SVS. En esta edición se incluye parte de la información disponible y, sólo respecto a las administradoras de fondos, compañías de seguros, intermediarios de valores y corredores de bolsa de productos, pero es intención de la Superintendencia ir incorporando más información y sobre un mayor número de entidades en las siguientes publicaciones, en la medida que se vaya contando con ésta en un formato procesable de manera automatizada. A efectos de una mejor visualización gráfica de la participación de mercado de las entidades incluidas en este reporte, se individualizan aquellas con la participación más relevante y las restantes se muestran de forma agregada bajo la denominación común “Otros”. Las cifras están expresadas en pesos chilenos al último día del mes respectivo. Los ajustes en la escala a millones o miles de millones de pesos, está indicada junto al eje correspondiente Adicionalmente, integran el presente informe, las bases de datos estadísticas - en formato Excel - con las que fueron elaborados los gráficos incluidos en esta publicación. Los datos de las series estadísticas quedarán a disposición del público en tres tipos de unidades monetarias: pesos chilenos, unidades de fomento (UF) y dólares de los Estados Unidos. El presente documento fue generado a partir de los antecedentes remitidos por las entidades fiscalizadas a la Superintendencia a la fecha de la generación de esta publicación, siendo procesada tal como es remitida por esas entidades. Las sugerencias o comentarios a la presente publicación, pueden ser remitidos a la casilla electrónica habilitada para ello ([email protected]).
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II. Resumen Ejecutivo
Los activos de las aseguradoras y administradoras de fondos de terceros ascendieron a $79,2 billones al cierre del segundo trimestre de 2016, lo que representa un incremento de un 3,3% respecto al cierre del primer trimestre de 2016. Dicha variación es atribuible a un incremento en el total de activos de todas las industrias mencionadas, donde se destaca el aumento de un 10,1% de los activos administrados por los fondos de inversión. Por su parte, la cartera de inversiones agregada se incrementó desde $66,8 a $69 billones durante los períodos mencionados, lo que se explica principalmente por la mayor inversión de instrumentos de deuda bancaria e instrumentos de deuda de empresas, que aumentaron en $1.080 miles de millones y $591,7 miles de millones, respectivamente. En cuanto a la diversificación de la cartera de inversiones por país de origen de los instrumentos que la componen, a junio de 2016 la inversión nacional aumentó en $1,9 billones en comparación al cierre de marzo de este año, pasando a representar el 85,4% del total de la cartera de activos. Por otro lado, la inversión extranjera aumentó en $265,8 miles de millones, llegando a representar un 14,6% del total de activos. Al respecto, la cartera invertida en el exterior continúa la tendencia mostrada en períodos anteriores, donde los principales destinos de inversión corresponden a Estados Unidos y Luxemburgo, los que representan el 46% y 11% del total de activos extranjeros al cierre del segundo trimestre de 2016. Los montos transados en las bolsas de valores continuaron una tendencia favorable durante el segundo trimestre de 2016, llegando a $61,8 billones. Este monto es considerablemente mayor al transado durante el mismo trimestre de 2015, en cuya fecha llegó a los $53,3 billones. Esta alza se debe principalmente al aumento de los montos transados por intermediación financiera, los que aumentaron en $8,1 billones. El mercado de seguros tuvo una prima directa por $2,1 billones durante el segundo trimestre de 2016, mientras que en el mismo período del año anterior, se registraron $1,9 billones. Esto es atribuible a un incremento de 15,4% ($201,9 miles de millones) en la prima directa de las compañías de seguros de vida y a un aumento de 7,9% ($44,7 miles de millones) en las compañías de seguros generales.
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III. Participantes del Mercado
Número de Entidades
El gráfico muestra la evolución del número de entidades fiscalizadas por la Superintendencia, agrupadas por tipo de industria. Se observa que a junio de 2016 hubo una disminución en el número de compañías de seguros generales y de agentes de valores con respecto a marzo del mismo año, las que pasaron de 30 a 29 y, de 10 a 9 entidades respectivamente. En tanto, el número de las administradoras de fondos, los corredores de bolsa, las compañías de seguros de vida y las corredoras de productos se mantuvo constante con respecto al trimestre anterior.
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Administradoras de Fondos Corredoras de Bolsa Compañías de Seguros de Vida
Compañías de Seguros Generales Agentes de Valores Corredoras de Productos
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IV. Fondos y Compañías de Seguros
IV.1. Cartera de Inversiones Total Inversiones
Durante el segundo trimestre de 2016 la cartera de inversiones aumentó un 3,3% con respecto al trimestre anterior. Esto estuvo asociado a un incremento de todos los componentes de la cartera, destacando el aumento de la inversión en instrumentos de deuda bancaria y de deuda del Estado, inversiones que aumentaron en $1.080 miles de millones y en $130 mil millones respectivamente durante el trimestre.
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Fondos Mutuos
La cartera de inversiones de los fondos mutuos llegó a $30,4 billones a junio de 2016, lo que significó un aumento de $610 mil millones con respecto a marzo de 2016. Dicho incremento se explica principalmente por la mayor inversión en instrumentos de deuda bancaria y, en instrumentos de deuda de empresas que crecieron en $725,9 miles de millones y en $171,3 miles de millones respectivamente. Los niveles registrados actualmente superan los de septiembre de 2015, fecha en que la cartera de inversiones alcanzó los $30,1 billones.
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Fondos de Inversión
Al cierre de junio de 2016, los fondos de inversión aumentaron su cartera de activos a $8,9 billones, lo que representa un incremento de 11,5% en comparación a marzo de 2016. Todos los componentes de la cartera experimentaron un aumento con respecto al trimestre anterior, destacando el crecimiento de las inversiones en instrumentos de deuda del Estado que tuvieron un incremento de 56%, los instrumentos de deuda bancaria que aumentaron en un 21,9% y, los instrumentos de renta variable que tuvieron un alza de un 10,9%. Por su parte, los instrumentos de deuda de empresas y los agrupados en “Otros” incrementaron un 8,4% y un 5,7% respectivamente.
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Compañías de Seguros de Vida
Las compañías de seguros de vida tuvieron un incremento de $676,9 miles de millones en su cartera de inversiones durante el segundo trimestre de 2016, esto corresponde a un aumento de un 2,3%. Todos los componentes de la cartera experimentaron crecimiento durante el segundo trimestre, donde se destaca el aumento de los instrumentos de deuda de empresas en $268,3 miles de millones y, el de instrumentos de deuda de bancos en $189,9 miles de millones.
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Compañías de Seguros Generales
A junio de 2016, la cartera de inversiones de las compañías de seguros generales alcanzó los $1.227,4 miles de millones, lo que representa un incremento de un 2,2% con respecto al cierre de marzo de 2016. En cuanto a los componentes de la cartera, se destaca el aumento de $26,9 miles de millones en instrumentos de deuda del Estado y de $26,6 miles de millones en instrumentos de deuda bancaria durante el segundo trimestre de 2016, mientras que durante el mismo período la inversión en instrumentos de renta variable y de deuda de empresas, disminuyó en $25,3 miles de millones y $3,1 miles de millones respectivamente.
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IV.2. Destino Inversiones Total Inversiones
La participación de la inversión nacional aumentó en $1,9 billones entre marzo y junio de 2016, pasando a representar el 85,4% del total de la cartera de activos. Por su parte, la inversión en el exterior se incrementó en $265,8 miles de millones durante el mismo período, llegando a representar un 14,6% del total de activos de la cartera. Respecto a la diversificación de la cartera invertida en el exterior, se sigue mostrando que los principales destinos de inversión corresponden a Estados Unidos y Luxemburgo, que representan el 46% y 11% respectivamente del total de activos extranjeros al cierre del segundo trimestre de 2016.
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ESTADOS UNIDOS LUXEMBURGO MEXICO BRASIL
PERU ISLAS CAIMAN COLOMBIA ARGENTINA
OTROS GRAN BRETAÑA CHILE
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IV.3. Principales Actores
Activos Totales
En términos agregados, el total de activos continuó mostrando una tendencia creciente al cierre de junio de 2016, llegando a $79,2 billones, lo que representa un incremento de 3,3% con respecto a marzo de 2016 y, un crecimiento de 11,1% con respecto a junio de 2015. Todas las industrias registraron un aumento del tamaño de sus activos, destacándoselos fondos de inversión, cuyos activos crecieron en 10,1% con respecto al trimestre anterior. A modo de referencia, el Producto Interno Bruto (PIB) trimestral a precios corrientes, mostró una disminución de un 0,4% durante el segundo trimestre de 2016 con respecto al primer trimestre y, un aumento de un 1,5% en comparación al mismo trimestre del año anterior.
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Compañías de Seguros de Vida Fondos Mutuos Fondos de Inversión Compañías de Seguros Generales
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Activos fondos
Los activos administrados por la industria de fondos alcanzaron los $40,7 billones en junio de 2016, aumentando en $1,5 billones con respecto al cierre del trimestre anterior y en $3,9 billones en comparación a junio de 2015. En relación al comportamiento por tipo de administradora, la mayor alza en los activos administrados fue un incremento de $323,6 miles de millones durante el período entre los cierres de marzo y junio de 2016, correspondiente a la administradora de fondos de mayor tamaño del mercado por cantidad de activos administrados.
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BANCHILE AGF S.A. SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. AGF BCI ASSET MANAGEMENT AGF S.A.
AGF SECURITY S.A. MONEDA S.A. AGF LARRAINVIAL ASSET MANAGEMENT AGF S.A.
BANCOESTADO S.A. AGF BICE INVERSIONES AGF S.A. BTG PACTUAL CHILE S.A. AGF
OTROS ITAU CHILE AGF S.A.
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Activos Fondos Mutuos
Al cierre del segundo trimestre de 2016 los fondos mutuos administraban $30,8 billones, lo que representa un incremento de un 2% con respecto a marzo de 2016. El mencionado crecimiento se explica, principalmente, por los aumentos de activos de $239,5 miles de millones, $203,8 miles de millones y $193,9 miles de millones correspondientes a los mayores incrementos de activos por administradora durante el segundo trimestre de 2016.
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BANCHILE AGF S.A. SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. AGF BCI ASSET MANAGEMENT AGF S.A.AGF SECURITY S.A. BANCOESTADO S.A. AGF LARRAINVIAL ASSET MANAGEMENT AGF S.A.BICE INVERSIONES AGF S.A. BBVA ASSET MANAGEMENT AGF S.A. ITAU CHILE AGF S.A.SCOTIA AGF CHILE S.A. OTROS
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Activos Fondos de Inversión
Los activos administrados por los fondos de inversión mantuvieron la evolución creciente que han mostrado en los últimos años, destacándose el aumento ocurrido durante el año móvil de junio de 2015 a junio de 2016, donde se observó un incremento de 34,4%, correspondiente a un monto de $2,5 billones. Lo anterior estuvo sustentado principalmente por el crecimiento del total de activos administrados por dos de las mayores Administradoras Generales de Fondos (AGF), que aumentaron en $245,5 miles de millones y $174,5 miles de millones respectivamente. Asimismo, se destaca el alza en el nivel de activos de las administradoras agrupadas en la categoría “Otros”, la que aumentó en $221,7 miles de millones.
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MONEDA S.A. AGF BTG PACTUAL CHILE S.A. AGF COMPASS GROUP CHILE S.A. AGF
CREDICORP CAPITAL ASSET MANAGEMENT S.A. AGF LARRAIN VIAL ACTIVOS S.A. AGF INDEPENDENCIA AGF S.A.
MBI AGF S.A. NEVASA HMC S.A. AGF BANCHILE AGF S.A.
OTROS PICTON AGF S.A.
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Activos Compañías de Seguros de Vida
El total de activos de las compañías de seguros alcanzaron $34,6 billones al cierre de junio de 2016, lo que representa un incremento de un 2,7% con respecto al trimestre anterior y de un 11,7% en relación a junio de 2015. Durante el último año móvil, las mayores alzas de activos por compañía y en términos absolutos, correspondieron a aumentos de $549,9 miles de millones (un crecimiento del 13%) y de $486,3 miles de millones (un 10,9%). Para el mismo período, también se destaca el incremento, tanto en términos relativos como absolutos, de $426,9 miles de millones, lo que equivale a un aumento de un 37,3% de sus activos, de una de las compañías de seguros de vida con menor tamaño de mercado en términos de activos.
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COMPA#IA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. METLIFE CHILE SEGUROS DE VIDA S.A.
COMPA#IA DE SEGUROS CONFUTURO S.A. BICE VIDA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A.
PRINCIPAL COMPA#IA DE SEGUROS DE VIDA CHILE S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS CORPSEGUROS S.A.
SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. PENTA VIDA COMPA#IA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. SEGUROS DE VIDA SURA S.A.
OTROS
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Primas Directas Compañías de Seguros de Vida
La generación de prima directa por compañías de seguros de vida durante el último año móvil, arrojó que las principales variaciones corresponden a aumentos en $40,9 miles de millones y, en $29,7 miles de millones de dos compañías, lo que corresponde al 20% y al 15% respectivamente del incremento del total de primas directas durante el período. Por su parte, las primas directas de las compañías de seguros de vida agrupadas en la categoría “Otros” tuvieron un alza de $58,3 miles de millones. A nivel de industria, la prima directa ascendió a $1,5 billones durante el segundo trimestre de 2016, lo que equivale a un crecimiento de un 15,4% con respecto al mismo período del año anterior.
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METLIFE CHILE SEGUROS DE VIDA S.A. COMPA#IA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
SEGUROS DE VIDA SURA S.A. BICE VIDA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A.
COMPA#IA DE SEGUROS CONFUTURO S.A. EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
PRINCIPAL COMPA#IA DE SEGUROS DE VIDA CHILE S.A. SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.
CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. OTROS
PENTA VIDA COMPA#IA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
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Activos Compañías de Seguros Generales
Al término del segundo trimestre de 2016, el total de activos de las compañías de seguros llegaron a $3,9 billones, lo que representa un incremento de un 2,6% con respecto al cierre del primer trimestre. Al comparar el actual nivel de activos de la industria con el de junio de 2015, es posible apreciar un ascenso de 10,2% ($363,4 miles de millones), explicado principalmente por las variaciones positivas de las tres compañías que más contribuyeron a este aumento, las que incrementaron sus activos en $135,6 miles de millones, $57 miles de millones y $54,4 miles de millones respectivamente.
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RSA SEGUROS CHILE S.A. MAPFRE COMPA#IA DE SEGUROS GENERALES DE CHILE S.A. BCI SEGUROS GENERALES S.A.
BNP PARIBAS CARDIF SEGUROS GENERALES S.A. LIBERTY COMPA#IA DE SEGUROS GENERALES S.A. HDI SEGUROS S.A.
CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS GENERALES S.A. ACE SEGUROS S.A. AIG CHILE COMPA#IA DE SEGUROS GENERALES S.A.
OTROS COMPAÑIA DE SEGUROS GENERALES PENTA S.A.
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Primas Directas Compañías de Seguros Generales
La prima directa de las compañías de seguros generales llegó a $612,7 miles de millones, lo que representa un incremento de un 6,5% con respecto al cierre de marzo de 2016. Dicho crecimiento con respecto al trimestre anterior, fue atribuible principalmente al aumento de la prima directa de las compañías que más alza tuvieron durante el período, lo que corresponde a ascensos de $20,7 miles de millones (un 46,3% con respecto al trimestre anterior), $15,7 miles de millones (un 33,6%) y, de $15,6 miles de millones (un 12,5%). Estos incrementos compensan las bajas experimentadas, siendo las mayores disminuciones por compañías $8,9 miles de millones (un 24,1%) y, $6,3 miles de millones (un 17,1%). Las compañías agrupadas en la categoría “Otros” representan un retroceso de $11,8 miles de millones (un 31,8%).
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RSA SEGUROS CHILE S.A. MAPFRE COMPA#IA DE SEGUROS GENERALES DE CHILE S.A. BCI SEGUROS GENERALES S.A.
HDI SEGUROS S.A. LIBERTY COMPA#IA DE SEGUROS GENERALES S.A. BNP PARIBAS CARDIF SEGUROS GENERALES S.A.
ACE SEGUROS S.A. CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS GENERALES S.A. AIG CHILE COMPA#IA DE SEGUROS GENERALES S.A.
OTROS COMPAÑIA DE SEGUROS GENERALES PENTA S.A.
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V. Mercados Secundarios
Montos Transados en Bolsas de Valores
Durante el segundo trimestre de 2016, los montos transados continuaron recuperándose con respecto a la caída experimentada al cierre del 2015, llegando a los $61,8 billones. Este monto es superior al transado durante el mismo trimestre del año anterior, en cuya fecha se llegó a los $53,4 billones. Este incremento se debió principalmente al alza de los montos transados por intermediación financiera, los que aumentaron en $8 billones. Respecto al comportamiento del IPSA, es posible ver una recuperación del índice con respecto al trimestre anterior, ascendiendo en un 7%. Sin embargo, si se compara con el segundo trimestre de 2015, el índice muestra una caída de un 1,1%.
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Int.Financiera Renta Fija Renta Variable Ipsa
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Transacciones Bursátiles de Renta Variable
Las transacciones bursátiles en renta variable realizadas por los corredores de bolsa (CB) registraron un descenso de 11,3% ($1.063 miles de millones) al cierre del segundo trimestre de 2016 en comparación al mismo período del año anterior. Las mayores caídas de montos transados por corredores de bolsa corresponden a disminuciones de 52% ($551,4 miles de millones) y 32% ($341,7 miles de millones) durante el período mencionado. Cabe destacar que el mayor aumento de montos transados por una corredora de bolsa fue de $326,5 miles de millones para el período mencionado, sin embargo para el mismo período del año anterior, la misma corredora no registra transacciones de instrumentos de renta variable.
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LARRAIN VIAL S.A. CB CREDICORP CAPITAL S.A. CB BTG PACTUAL CHILE SANTANDER C. DE B. BANCHILE S.A. CB
ITAU BBA CB BCI S.A. CB VALORES SECURITY S.A. CB MERRILL LYNCH SPA CB SCOTIA CHILE S.A. CB
EUROAMERICA S.A. CB PENTA S.A. CB FIT RESEARCH BICE INVERSIONES S.A. CB MBI S.A. CB
TANNER S.A. CB CORPBANCA S.A. CB DEUTSCHE SECURITIES SPA CB OTROS
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Transacciones Bursátiles de Renta Fija
Las transacciones durante el segundo trimestre de 2016 llegaron a $34 billones, lo que equivale a un aumento del 5% respecto del mismo período del año anterior, sustentado principalmente por el incremento en los montos transados por dos corredoras de bolsa, montos que ascendieron en $2,4 billones y $1,5 billones respectivamente. Por el contrario, para el mismo período, la mayor disminución de montos transados corresponde a $1,4 billones. Al comparar con los montos transados durante el primer trimestre de este año, se observa un alza de $2,3 billones, lo que representa un incremento de un 7%.
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BBVA LTDA. CB SANTANDER C. DE B. BANCOESTADO S.A. CB
BICE INVERSIONES S.A. CB BANCHILE S.A. CB ITAU BBA CB
CREDICORP CAPITAL S.A. CB LARRAIN VIAL S.A. CB BCI S.A. CB
NEGOCIOS Y VALORES S.A. CB BTG PACTUAL CHILE CORPBANCA S.A. CB
DEUTSCHE SECURITIES SPA CB EUROAMERICA S.A. CB PENTA S.A. CB
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Transacciones Bursátiles de Intermediación Financiera
Durante el segundo trimestre de 2016, las transacciones bursátiles en instrumentos de intermediación financiera mostraron un incremento de un 7,4% respecto al primer trimestre del mismo año y, un amento de un 24,8% en comparación al trimestre de junio de 2015. Respecto del comportamiento por corredora, las dos entidades que más crecieron sus montos transados lo hicieron en $3,6 billones y $2,9 billones respectivamente durante el segundo trimestre. Por otra parte, destaca el descenso de transacciones de una corredora en $3,2 billones, lo que corresponde a la mayor caída durante el período mencionado.
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BANCOESTADO S.A. CB BBVA LTDA. CB BCI S.A. CB BANCHILE S.A. CB BICE INVERSIONES S.A. CB
ITAU BBA CB OTROS EUROAMERICA S.A. CB SCOTIA CHILE S.A. CB LARRAIN VIAL S.A. CB
CORPBANCA S.A. CB PENTA S.A. CB DEUTSCHE SECURITIES SPA CB SANTANDER C. DE B.
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Transacciones Simultáneas
Con respecto al primer trimestre de 2016, es posible observar un aumento en los montos transados de operaciones simultáneas de $47,7 miles de millones, un alza de 7,3%. Por su parte, la tasa promedio disminuyó en 1 punto base, alcanzando un 0,34%. Si se compara el nivel de operaciones con respecto al segundo trimestre de 2015, se registró un ascenso en el volumen de operaciones en $75,5 miles de millones, un 12,1% mayor. La tasa promedio mensual se incrementó en dos puntos bases, desde un 0,32% a un 0,34%.
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Transacciones Simultáneas por Corredor
Respecto a las transacciones de operaciones simultáneas por corredor durante el segundo trimestre de 2016, se observa un aumento de éstas con respecto al trimestre anterior en $95,4 miles de millones, un 7,3% mayor. Cabe destacar que los mayores incrementos de volúmenes transados por dos corredoras de bolsa son de $71,4 miles de millones y $54,2 miles de millones respectivamente. Por el contrario, la mayor disminución de volúmenes transados corresponde a $38,3 miles de millones durante el mismo período.
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SANTANDER C. DE B. BCI S.A. CB BANCHILE S.A. CB MBI S.A. CB VALORES SECURITY S.A. CB EUROAMERICA S.A. CB
BTG PACTUAL CHILE CREDICORP CAPITAL S.A. CB CORPBANCA S.A. CB BANCOESTADO S.A. CB CONSORCIO S.A. CB FIT RESEARCH
PENTA S.A. CB BICE INVERSIONES S.A. CB LARRAIN VIAL S.A. CB TANNER S.A. CB OTROS
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VI. Desempeño por Industrias
VI.1. Intermediación de Valores
Ingresos Operacionales
A nivel agregado, los intermediarios de valores aumentaron sus ingresos operacionales netos durante el segundo trimestre de 2016 en comparación al mismo trimestre de 2015, destacándose los resultados por instrumentos financieros y, los resultados por intermediación de valores que crecieron en un 10,7% ($5,8 miles de millones) y un 24,7% ($4,7 miles de millones) respectivamente. Por el contrario, los ingresos por servicios disminuyeron en un 42,1% ($5,6 miles de millones) y, los resultados por operaciones de financiamiento redujeron sus pérdidas en un 8,8% ($1,9 miles de millones). En tanto, el resultado del ejercicio disminuyó en un 51% durante el mismo período, pasando de $21,7 miles de millones a $10,6 miles de millones.
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VI.2. Corredores de Productos
Ingresos Operacionales
Durante el segundo trimestre de 2016, los ingresos operacionales netos de los corredores de productos registraron un aumento con respecto al mismo período del año anterior, esto gracias al incremento tanto de los ingresos por servicios y el resultado por instrumentos financieros, que ascendieron en $107 millones y, en $11 millones respectivamente, como también, por el alza de los resultados por productos, que creció en $62 millones. Por el contrario, el resultado por intermediación disminuyó en $74 millones y, el resultado de operaciones de financiamiento aumentó su resultado negativo en $40 millones. Al cierre del trimestre de junio de 2016, el resultado del ejercicio ascendía a los $312 millones, un 25% superior a lo obtenido durante el mismo período del año anterior.
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VI.3. Compañías de Seguros
Primas v/s Costo
Entre abril y junio de 2016 el mercado de seguros tuvo una prima directa por $2,1 billones, mientras que en el mismo período del año anterior se registraron $1,9 billones. Dicho incremento se descompone por los aumentos en la prima retenida en $220,2 miles de millones y, en la prima cedida en $40,3 miles de millones, lo que fue contrarrestado por el aumento de la prima aceptada que tuvo un alza de $13,9 miles de millones. En tanto, el costo de siniestro y renta aumentó en un 16,7% al comparar ambos períodos, acumulando $1,6 billones durante el segundo trimestre de 2016.
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Primas v/s Costo (Vida)
Durante el segundo trimestre de 2016, las compañías de seguros de vida generaron una prima retenida por $1,5 billones, una prima aceptada por $22,4 miles de millones y, una prima cedida por $46,9 miles de millones. Dado lo anterior, la prima directa alcanzó $1,5 billones al cierre de junio de 2016, lo que representa un incremento de un 15,4% con respecto al mismo período del año anterior, mientras que el costo de siniestro y renta llegó a $1,4 billones, lo que equivale a un crecimiento de un 17,4% entre el mismo lapso mencionado.
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Primas v/s Costo (Generales)
La prima directa de las compañías de seguros generales acumulada durante el segundo trimestre de este año ascendió a $612,7 miles de millones, es decir, un 7,9% superior respecto al mismo período del 2015. Dicha cifra se desglosa en $378,1 miles de millones de prima retenida, $245,4 miles de millones de prima cedida y $10,8 miles de millones de prima aceptada, las que variaron en 5,8%, 10,9% y, -0,6% respectivamente, con respecto al período de comparación. Por su parte, el costo de siniestro llegó a $187,4 miles de millones durante el segundo trimestre de 2016, lo que significa un aumento de un 11,9% en comparación a igual fecha del año anterior.
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Margen de Contribución y Resultado
A nivel agregado, el margen de contribución resultó en una pérdida de $30,1 miles de millones durante el segundo trimestre de 2016, situación que se compara con las pérdidas de $54 miles de millones registradas en la misma fecha del año anterior. Por su parte, el resultado de inversiones fue de $418,6 miles de millones, un 18% superior al mismo período de 2015. El costo de administración aumentó en 6,7%, pasando de $252,7 miles de millones a $269,7 miles de millones entre el segundo trimestre de 2015 y 2016. El resultado del ejercicio acumulado durante el segundo trimestre de 2016 ascendió a los $106,1 miles de millones, lo que equivale a un incremento de un 17,4% con respecto al mismo período del año anterior.
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Margen de Contribucion Costo Administracion Res.Inversiones Otros Conceptos Resultado del Ejercicio Prima Directa
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Margen de Contribución y Resultado (Vida)
El margen de contribución de las compañías de seguros de vida registro una pérdida de $149,7 miles de millones entre abril y junio de 2016, lo que se compara con la pérdida de $128,9 miles de millones registrada durante el mismo período de 2015, mientras que el resultado de inversiones se incrementó pasando de $347,8 miles de millones a $408, 6 miles de millones durante ambos lapsos comparados. En las mismas fechas mencionadas, el costo de administración se incrementó un 4%, llegando a $159,4 miles de millones al cierre de junio de 2016 y, finalmente, el resultado del ejercicio disminuyó en $21,5 miles de millones, es decir, un 22% menos.
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Margen de Contribucion Costo Administracion Res.Inversiones Otros Conceptos Resultado del Ejercicio Prima Directa
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Margen de Contribución y Resultado (Generales)
Las compañías de seguros generales mostraron un margen de contribución de $119,5 miles de millones durante el segundo trimestre de 2016, lo que representa un incremento de un 59,6% respecto del mismo período del año anterior. En tanto, el resultado acumulado de inversiones a entre abril y junio de 2016 llegó a $10,1 miles de millones, cifra superior en un 45% a lo obtenido en el mismo período de 2015. El costo de administración aumentó en 10,7% al comparar los períodos señalados, llegando a $110,3 miles de millones al cierre de junio de 2016. El resultado del ejercicio registró un aumento de $37,2 miles de millones, en comparación con las pérdidas de $9,1 miles de millones del mismo período del año anterior, por lo que a junio de 2016 el resultado del ejercicio acumulado durante el trimestre fue de $28,1 miles de millones.
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Margen de Contribucion Costo Administracion Res.Inversiones Otros Conceptos Resultado del Ejercicio Prima Directa
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Prima Directa por Ramo (Vida)
La prima directa de las compañías de seguros de vida se incrementó en $203,9 miles de millones al comparar el segundo trimestre de los últimos dos años, lo que es atribuible principalmente a un aumento en las líneas de negocio “renta vitalicia de vejez”, “renta vitalicia invalidez” y “seguros con cuenta única de inversión” que ascendieron en $69,1 miles de millones, $39,9 miles de millones y $39,7 miles de millones respectivamente. Cabe mencionar, que no se observaron variaciones negativas en ninguno de los ramos presentados en el gráfico.
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Renta Vitalicia de Vejez Seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI)
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Desgravamen Consumos y Otros Salud
Seguro con Ahorro Previsional (APV) Renta Vitalicia de Sobrevivencia
Temporal de Vida Desgravamen Hipotecario
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Prima Directa por Ramo (Generales)
Durante el segundo trimestre de 2016 las compañías de seguros generales registraron una prima directa por $612,7 miles de millones, cuya cifra representa un incremento de 7,9% con respecto al mismo período de 2015. Lo anterior se explica fundamentalmente por una mayor prima directa en los seguros contenidos en la categoría de “Otros seguros” y “seguro de cesantía” que aumentaron en $11,7 miles de millones y $10,5 miles de millones respectivamente. Asimismo, la prima directa de las unidades de negocio agrupadas bajo la categoría de “Otros” tuvo un alza de $13,5 miles de millones. Por el contrario, la prima directa de los ramos “seguro obligatorio de accidentes personales (SOAP)” e “incendio” disminuyeron en $3,4 miles de millones y $2,4 miles de millones respectivamente al comparar ambos períodos mencionados.
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Daños Físicos Vehículos Motorizados Terremoto y Tsunami Incendio
Otros Seguros Seguro Cesantía Responsabilidad Civil Vehículos Motorizados
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Seguro Obligatorio de Accidentes Personales (SOAP) Todo Riesgo Construcción y Montaje OTROS
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Margen de Contribución por Ramo (Vida)
Durante el segundo trimestre de 2016, las compañías de seguros de vida presentaron un margen de contribución negativo de $149,7 miles de millones, lo que se compara con la pérdida de $129,6 miles de millones presentada durante el mismo período del año anterior. Dicha variación se explica principalmente por la profundización de los resultados negativos del ramo “renta vitalicia de sobrevivencia” que pasaron de $22,3 miles de millones a $47,8 miles de millones entre el segundo trimestre de 2015 y 2016. Se aprecia una situación similar con el ramo de “Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS)” que pasó de pérdidas de $8,6 miles de millones a pérdidas de $29,8 miles de millones en el mismo período mencionado. Por otro lado, las pérdidas por “renta vitalicia de vejez” pasaron de $203 miles de millones a $183,7 miles de millones en el mismo período, es decir, una disminución de $19,3 miles de millones. Los ramos que presentaron resultados positivos durante los períodos comparados fueron “temporal de vida” y los agrupados en la categoría “Otros” que reportaron aumentos de sus ganancias de $2,4 miles de millones y $1,1 miles de millones respectivamente.
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Desgravamen Consumos y Otros Accidentes PersonalesTemporal de Vida Desgravamen HipotecarioProtección Familiar SaludRenta Vitalicia Invalidez Renta Vitalicia de SobrevivenciaRenta Vitalicia de Vejez Seguro con Ahorro Previsional (APV)Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS) Seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI)
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Margen de Contribución por Ramo (Generales)
El incremento del 58,5% ($44 miles de millones) en el margen de contribución de las compañías de seguros generales entre el segundo trimestre de 2015 y 2016, estuvo explicado por el mayor margen en los ramos “incendio” y “otros”, que aumentaron en $25,2 miles de millones y $13,5 miles de millones respectivamente. Cabe destacar que ninguno de los sectores presentó pérdidas durante el segundo trimestre de 2016.
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Daños Físicos Vehículos Motorizados Otros Seguros
Terremoto y Tsunami Seguro Cesantía
Responsabilidad Civil Industria, Infraestructura y Comercio Accidentes Personales
Robo Incendio
Responsabilidad Civil Vehículos Motorizados Seguro Extensión y Garantía
Garantía Seguro Obligatorio de Accidentes Personales (SOAP)
OTROS Transporte Terrestre
Transporte Marítimo