InfoA c c i o n i s t aNúmero 61 • Abril de 2015

Edita: Servei de relacions amb els Accionistes

Un cop coberts els tres primers mesosde 2015, les principals magnituds delbalanç i el compte de resultats consoli-dat del grup Banc Sabadell reflecteixenl’impacte positiu que està tenint eldesenvolupament del Pla Triple i l’as-cendent progressió que segueix l’entitattrimestre rere trimestre, superior al queesperava el consens del mercat.

El 31 de març de 2015, el benefici netatribuït puja a 174,6 milions d’euros, un115,2% més que després del mateixperíode de l’any anterior, un cop apli-cada la norma internacional sobre lacomptabilització de gravàmens (CINIIF21). Aquest resultat s’ha obtingutdesprés de destinar un total de 906,5milions d’euros a provisions per ainsolvències i sobre la cartera de valorsi immobles, en les quals s’han inclòsaixí mateix dotacions addicionals.

Sense aplicar la norma CINIIF 21 iincloent, per tant, també el 2015, laperiodificació de les dotacions al Fonsde Garantia de Dipòsits, el benefici netatribuït del trimestre seria de 142,1 mi-lions d’euros, un 75,2% interanual supe-rior.

Evolució del balanç

En cloure el primer trimestre de 2015,els actius totals de Banc Sabadell i elseu grup sumen 167.480 milions d’eu-ros i augmenten un 4% en relació ambla mateixa data de l’any anterior.

Inversió

La inv e rsió creditícia bruta totalitza118.526,8 milions d’euros i implicaquasi un 71% de l‘actiu total consolidatdel grup. Els tres primers mesos de2015, la inversió ha crescut un 1,5%(1.561,6 milions d’euros), de maneraque es referma la tendència de reacti-vació apuntada en trimestres anteriors.En termes interanuals, i sense consi-

Jaume Guardiola, conseller delegat del banc, durant lapresentació als mitjans de comunicació

derar igualment els saldos dubtosos, lainversió creditícia bruta augmenta un0,8% (un -1,4% incloent-hi els saldosdubtosos).

En els tres primers mesos de l’any, laràtio de morositat sobre el total deriscos computables del grup BancSabadell millora 106 punts bàsics i essitua en l’11,68% (12,74% el 31 dedesembre de 2014).

En el mateix període de 2015, el totald’actius dubtosos s’ha reduït en 1.047milions d’euros i s’ha accelerat almateix temps la reducció de la carterad’actius problemàtics. La ràtio de cober-tura sobre el total d’actius dubtosos ésdel 51,4%, respecte al 49,4% el 31 dedesembre passat.

Informatiu per als accionistes

Resultats després del primer trimestre de 2015Banc Sabadell obté un benefici net de 174,6 milionsd ’ e u r o s , un 115,2% més que el 2014

28 de maig: Junta GeneralOrdinària d’AccionistesEn la reunió del Conselld’Administració de Banc Sabadellcelebrada el 23 d’abril passat s’haacordat convocar Junta GeneralOrdinària d’Accionistes per al pròxim28 de maig.L’esdeveniment tindrà lloc, com jaés habitual, al recinte de FiraSabadell (C/Tres Creus, 202) i s’hisotmetrà a aprovació, entre altrespropostes, la retribució a l’accio-nista de 0,05 euros per acció.

InfoA c c i o n i s t a

Recursos

Acabat el primer trimestre de l’e-x e r c i c i , el total de recursos declients augmenta un 6,2%. Elsr e c u rsos de clients al balançtotalitzen 94.899 milions d’eurosi creixen lleugerament (+0,2%) ent e rmes interanuals.

Els saldos en comptes a la vistaaugmenten un 22,6% i sumen45.479,8 milions d’euros. Elsdipòsits a termini pugen a50.560,6 milions d’euros idecreixen un 16,7% en relacióamb el mateix tancament de l’anya n t e r i o r, en consonància amb l’in-terès dels estalviadors per recór-rer a altres modalitats d’inv e rs i óamb més expectatives derendibilitat en l’actual conjunturade baixos tipus d’interès.

El 31 de març de 2015, el totalde recursos gestionats puja a156.128,4 milions d’euros,respecte a 150.200,5 milionsd’euros el 31 de març de 2014,

major volum d’operacions is’eleven a 65,4 milions d’euros.

Un trimestre més, la ràtio d’efi-ciència millora i es situa en el48,82% (el 56,33% al tanca-ment del primer trimestre de2014), i s’avança així en l’ob-jectiu del 40% previst en el PlaTriple per al tancament de2016.

El primer trimestre de 2015 con-clou amb un marge abans dedotacions de 1.142,4 milionsd'euros (+1,2%). Sense consi-derar els resultats per opera-cions financeres i perdiferències de canvi, la variacióinteranual és del +86,5%.

Les dotacions per a insolvèn-cies i altres deterioraments dela cartera d’immobles i d'actiusfinancers, en què s'han inclòstambé dotacions addicionals,totalitzen 906,5 milions d'eu-ros, xifra un 17,3% inferior a lacomptabilitzada al tancamentdel primer trimestre de 2014.

A 31 de març, el benefici netatribuït del primer trimestre pujaa 174,6 milions d'euros i BancSabadell es situa entre les enti-tats financeres més solvents,amb una ràtio de capital core oCETier 1 de l'11,8% i del’11,7% si s'apliquen antici-padament i íntegrament (fullyloaded) les normes de BasileaIII previstes per a l'any 2018. Laràtio de solvència BIS és del12,8% (del 12,1% el març de2014).

cosa que implica un increment,d’un any a un altre, del 3,9%.

Marges i beneficis

El marge d’interessos continuacreixent i ja es situa en els 643,1milions d’euros, després d’aug-mentar un 21,3% en els últimsdotze mesos. El diferencial declients augmenta fins al 2,44%(2,35% en el quart trimestre de2014) i el que s’obté dels actiustotals mitjans arriba a l’1,57%(l’1,49% en el trimestre prece-d e n t ) .

Els dividends percebuts i elsresultats de les empreses queconsoliden pel mètode de la par-ticipació creixen substancialmenten termes interanuals i sumen10,4 milions d’euros al tanca-ment del primer trimestre de2 0 1 5 .

Els ingressos nets per diferèn-cies de canvi augmenten pel

- 2 -

31.03.2014 31.03.2015

RÀTIOS % %

Eficiència (%) 1 56,33 48,82Core capital / Common equity (%) 2 11,1 11,8Morositat (%) 13,94 11,68Cobertura de dubtosos (%) 57,3 51,41 Per calcular aquestes ràtios s’ajusta el marge brut considerant únicament els ROF i les diferències decanvi recurrents. Addicionalment, s’inclou al 2015 la periodificació de les dotacions al Fons de Garantia deDipòsits.2 Març de 2014, segons criteris de Basilea III, aplicant-hi les modificacions previstes en la Circular 2/2014del Banc d’Espanya, aprovada el juliol de 2014.

MITJANSNombre d’oficines 2.343 2.305Personal 17.924 17.596

Dades acumulades en milers d’euros 31.03.2014 31.03.2015 Var. absoluta Var. %

MAGNITUDS DEL BALANÇActius totals 161.093.927 167.479.963 6.386.036 4,0Inversió creditícia bruta de clients1 120.191.868 118.526.822 -1.665.046 -1,4Recursos de clients en balanç 94.690.048 94.899.036 208.988 0,2Fons propis 10.185.877 10.408.746 222.869 2,2

1 Sense adquisició temporal d’actius.

RESULTATSMarge d’interessos 530.042 643.077 113.035 21,3Marge brut 1.647.997 1.665.853 17.856 1,1Marge abans de dotacions 1.129.409 1.142.407 12.998 1,2Benefici atribuït al grup 81.152 174.638 93.486 115,2

InfoA c c i o n i s t a

L’acció SAB durant el primer trimestre de 2015

L’exercici 2014 es va tancaramb molta volatilitat,generada en gran part per laincertesa política i econòmicaa Grècia, així com per lestensions geopolítiques endiverses àrees del planeta. Larecuperació que estàexperimentant l’economiaespanyola ha propiciat durantels primers mesos de l’any encurs una bona arrencada de laborsa.

Les mesures d’estímulmonetari adoptades pel BancCentral Europeu, la reducciódels preus de les matèriesprimeres i la depreciació del’euro respecte al dòlar hanestat factors determinants desuport a la renda variable i dereducció de rendibilitats de larenda fixa europea.

- 3 -

80

90

110

60

100

70

120

SabadellSantanderBBVA

CaixaBankBankiaPopular

IBEX-35

130

Bankinter

Preu Preu Preu Volumfinal màxim mínim mitja diari€ € € (títols)

2014 2,205 2,713 1,820 27.329.259

2015Gener 2,244 2,474 2,053 31.230.385Febrer 2,455 2,490 2,080 28.049.045Març 2,279 2,499 2,161 40.522.541

VariacióDes. 2014 - Març 2015 + 3,36%Des. 2014 - Març 2015*+ 14,06%* Rendibilitat incloent-hi el valor dels drets a tancament de març

Nombre d’accions 4.024.898.657

Nombre d’accionistes 229.181Contractació mitjana diària (gener-març, en títols) 33.465.316

Contractació mitjana diària (gener-març, en euros) 76.690.068

Capitalització 9.172.744.039 €

BPA (benefici net atribuït per acció) 0,18 €

PER (preu/benefici net atribuït) 12,95 x

Valor comptable per acció 2,59 €P/VC (preu/valor comptable) 0,88 x

Rendibilitat per dividend (respecte al tancament de desembre de 2014) 1,36%

Rendibilitat per dividend (respecte al tancament de març de 2015)* 2,19%

Dades tècniques el 31.03.2015

“L’acció SAB s’harevalorat un 14,06%durant el trimestre,si s’hi inclou el valor

del dret de l’ampliació de

capital”

Centrant-nos en l’acció SAB,cal destacar que ha tingut uncomportament positiu durantel trimestre, i ha tancat a2,279 euros. Sumant aaquest preu el valor del dretde l’ampliació de capitaliniciada a finals de març, larevaloració trimestral puja al14,06%. La gran acollidad’aquesta ampliació per partdels inversors ha permès, amés, aconseguir els 2,4 euros(exdret) durant algunessessions del mes d’abril.

* Inclou la proposta de retribució que es sotmetrà a aprovació a la pròximaJunta General d’Accionistes

140

InfoA c c i o n i s t aNúmero 61 • Abril de 2015 - 4 -

Formalitzada l’OPA sobre TSB BankingGroup, el sisè banc britànic

El dia 17 d’abril passat, B a n cSabadell va formalitzar l’OPAsobre TSB Banking Group plc, e lsisè banc britànic. L’ o f e rta pre-liminar ja havia estat anunciada el19 de març.

TSB és una marca amb més dedos-cents anys d’història en elsector financer britànic, a s s o c i-ada a la banca de proximitat i l’ar-relament al territori. Es tractad’un c h a l l e n ge r o banc comercial,resultant d’una escissió deL l oyds Banking Group, amb unao f e rta de productes i serveis moltenfocada als part i c u l a rs i unainfraestructura comercial quea rriba al 6,1% del mercat britànic.

A c t u a l m e n t , té uns actius quesuperen els 34.000 milions d’eu-r o s , una xarxa de 631 oficines,r e p a rtides fonamentalment perEscòcia i Anglaterr a , i una plan-tilla de 8.600 empleats que ate-nen diàriament 4,6 milions declients.

El Regne Unit suposa una oport u-nitat de valor per a Banc Sabadell

L’oferta s’emmarca enel desenvolupament

del Pla Triple 2014-2016,

que té com un delsseus pilars l’expansió

en altres mercats

i aquesta operació constitueixl’inici d’una activitat bancàriasubstancial en aquell mercat.

L’oferta d’adquisició de TSBs’emmarca en el desenv o l u p a-ment del Pla Triple 2014-2016,un dels pilars del qual és l’expan-sió del banc en altres mercats, d emanera que, paral·lelament a larendibilització de la base denegoci establerta a Espanya ,pugui materialitzar la intern a-cionalització de les activitats coma base per al creixement de valorf u t u r.

Kei Nishikori guanya el Barcelona Open Banc Sabadell de tennis

TSB Banking Group ocupa la sisena posició del rànquing bancari britànic

Cobertal’ampliacióde capital

Coincidint amb el llançament del’OPA amistosa sobre TSBBanking Group plc. i ambl’objectiu de mantenir inalterablela ràtio de capital fully loaded deBanc Sabadell, el Conselld’Administració va acordartambé, en la reunió del 19 demarç, efectuar una ampliació decapital amb dret de subscripciópreferent per als accionistes,l’import total efectiu de la qualha pujat a 1.606.556.169euros.

Després de tancar el període desubscripció preferent, iniciat el28 de març passat, l’ampliacióva culminar el dia 17 d’abril, iha quedat quedat totalmentcoberta. Durant el període desubscripció preferent es vans o l · l i c i t a r, a més, 3 . 8 0 8 . 2 2 1 . 2 8 7accions addicionals.

En total s’han posat encirculació 1.085.510.925 novesaccions, que van començar acotitzar el 28 d’abril. Les novesaccions representen un 26,97%del capital de Banc Sabadellabans de l’augment de capital iun 21,24% del seu capital unavegada realitzada l’ampliació.

Aquesta ampliació de capital haestat assegurada per un sindicatde bancs coordinat per GoldmanSachs International i en el qualhan participat també JP MorganS e c u r i t i e s , Deutsche Bank AG iNomura International plc.

Kei Nishikori es va proclamar vencedor de la 63a edició del Barcelona OpenBanc Sabadell de tennis, Trofeu Conde de Godó, celebrat a les pistes delReial Club de Tennis Barcelona 1899, del 18 al 26 d’abril. Nishikori, que vaaconseguir la seva segona victòria en el torneig, es va enfrontar a PabloAndújar, en un emocionant i disputat partit que, finalment, va guanyar el ten-nista japonès per 6-4 i 6-4. El Barcelona Open Banc Sabadell de tennis,Trofeu Conde de Godó, no només és un dels trofeus amb més tradició del calendari ATP sobre terra batuda, sinó que també és una magníficaplataforma per a la projecció exterior de la ciutat de Barcelona. BancSabadell és, des de fa vuit anys, el seu patrocinador principal.

Servei de Relacions amb els AccionistesLi recordem que aquesta publicació es pot consultar a la pàgina www.grupbancsabadell.com

(Informació accionistes e inversors > Productes i serveis).

Si la vol rebre per correu electrònic o prefereix deixar-la de rebre, li agrairem que ens enviï un correu electrònica l’adreça accionista@bancsabadell.com o truqui al 937 288 882.

Sena, 12 · 08174 Sant Cugat del Vallès (Barcelona)