informations- und weiterbildungsveranstaltung
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www.convitus.ch | 04.02.2020 | 2
09.50 Uhr Empfang mit Kaffee und Gipfeli
10.10 Uhr Begrüssung
Dr. Thomas Giudici, Präsident des Stiftungsrates
10.20 Uhr Aktuelles zur CONVITUS
Simone Schäublin, BERAG, Geschäftsführerin CONVITUS
10.40 Uhr Weiterbildungsblock
1) Aktuelles aus der BVG Revision und STAF (Steuerreform)
2) Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
3) PK- Sterben geht weiter, welche Lösungen können Sie Ihren Kunden anbieten BERAG, Geschäftsstelle CONVITUS
4) Kapitalanlagen in der 2. Säule, wie weiter im Negativzinsumfeld? Prof. Dr. oec. Maurice Pedergnana, Zugerberg Finanz
11.40 Uhr Was hat das CO2 Problem mit Umsatz und Kapital zu tun?
Prof. em. Dr. Christian Körner, Universität Basel
12.15 Uhr Stehlunch
Programm
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 6
Kennzahlen der CONVITUS Sammelstiftung
Bilanzsumme in Mio. CHF
Angeschlossene Firmen
Anzahl Versicherte
Aktive
Rentner
Anzahl Anlagepools
Deckungsgrad
01.2020
600
460
5’860
4’885
975
15
pro Pool
01.2019
405
430
4’580
3’960
620
12
pro Pool
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 7
Performance CONVITUS Sammelstiftung 2019
12.16%
12.97%
11.83%
11.07%
11.44%
10.33%
13.87%
10%
11%
11%
12%
12%
13%
13%
14%
14%
15%
Pool 1 Pool 3 Pool 7 UBS PK-Index
CS PK-Index (vorKosten)
Pictet BVG25 (vorKosten)
Pictet BVG40 (vorKosten)
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 8
Jahresrenditen & Wertrückgänge CH Aktien
Quelle: Albin Kistler AG
-9%-12%
-28%
-10%-12%
-5%
-19%
-6%-8%
-11%
-37%
-9% -8%
-37%-33%
-25%
-9%
-3%
-12%-15%
-38%
-24%
-14%
-27%
-8%
-13%-9%
-15% -14%
-4%
-13%
-4%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%Jahresrenditen SPI Maximaler Wertrückgang im Jahr
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Entwicklung der CONVITUS Sammelstiftung
49 60 74 83 92 103 118 242 429 600 261 354
554 638
1519 1584 1689
2633
4293
5860
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
-
100
200
300
400
500
600
700
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Bilanzsumme Versicherte
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Entwicklung der CONVITUS Sammelstiftung (2)
18 36 48 64 82 113 150 209 430 460
3 3 3 3
4 4
2
6
12
15
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Vorsorgewerke Pools
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Aktuelles zur CONVITUS Sammelstiftung
Transparente Verzinsungslogik
Deckungsgrad per 30.11. Anschlussjahrgruppe
Verzinsung AGH Definition relativ zu BVG-Zins
> 115% (volle Ziel-WSR) 2.50%
> 112% (80% Ziel-WSR) 2.25%
> 109% (60% Ziel-WSR) 2.00% Referenzzinssatz nach FRP4
> 106% (40% Ziel-WSR) 1.75%
> 103% (20% Ziel-WSR) 1.50%
> 100% 1.25% BVG+0.25%
> 98% 1.00% BVG
> 96% 0.75% BVG-0.25%
> 94% 0.50%
> 92% 0.25%
> 90% 0.25%
< 90% 0.00%
Ziel-WSR im Pool 1 beträgt 15%. Tabelle analog für andere Pools
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95
100
105
110
115
Decku
ng
sg
rad
in
%
2011 2012 2013 2014 2015
2016 2017 2018 2019
Aktuelles zur CONVITUS Sammelstiftung
Deckungsgrad auf Vorsorgewerkebene im Pool 1
2010
Anschlussjahrgruppen
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Verzinsung 2019: 1.0% bis 2.25%
2018 2019
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90
95
100
105
110
115
120
125
Decku
ng
sg
rad
in
%
2007 2008 2009 2010
2011 2012 2013
Aktuelles zur CONVITUS Sammelstiftung
Deckungsgrad auf Vorsorgewerkebene im Pool 3
Anschlussjahrgruppen
Verzinsung 2019: 2.00% bis 2.50%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
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90
95
100
105
110
115
Decku
ng
sg
rad
in
%
2013 2017 2018 2019
Aktuelles zur CONVITUS Sammelstiftung
Deckungsgrad auf Vorsorgewerkebene im Pool 7
Anschlussjahrgruppen
Verzinsung 2019: 1.00% bis 2.25%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
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Aktuelles zur CONVITUS Sammelstiftung
Technische Grundlagen BVG2015
Technischer Zins 2.0%
Verstärkung Langlebigkeit 0.5% p.a.
Rentenumwandlungssatz 5.6%umhüllend
Kongruente Rückdeckung der ElipsLife AGRisiken Tod und Invalidität
Führung der Alters- und Hinter-lassenenrenten in Stiftung
Anlagerisiko bei der Stiftung
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Aktuelles zur CONVITUS Sammelstiftung
Anlagestrategie im Pool 1
AnlagestrategieLimiten
gemäss BVV2
Anlagekategorienneutral =
BenchmarkMin Max
Einzel-limiten
Kategorien-limiten
Kurzfristige und liquide Mittel 0% 0% 5%
Obligationen
CHF Inland 50% 30% 60% 10%
FW, währungsgesichert 0% 0% 10% 10%
Aktien
50%Schweiz 15% 10% 20% 5%
Global 15% 10% 20% 5%
Immobilien
30%Schweiz 15% 15% 20% 5%
Ausland 5% 5% 5% 5%
Alternative Anlagen 0% 0% 0% 15%
Total 100%
Erwartete Rendite 2.2%
Vermögensverwalter: &
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Aktuelles zur CONVITUS Sammelstiftung
Anlagestrategie im Pool 3
AnlagestrategieLimiten
gemäss BVV2
Anlagekategorienneutral =
BenchmarkMin Max
Einzel-limiten
Kategorien-limiten
Kurzfristige und liquide Mittel 0% 0% 5%
Obligationen
CHF Inland 35% 0% 80% 10%
FW, währungsgesichert 0% 0% 30% 10%
Aktien
50%Schweiz 20% 0% 30% 5%
Global 20% 0% 30% 5%
Immobilien
30%Schweiz 25% 15% 20% 5%
Ausland 0% 0% 5% 5%
Alternative Anlagen 0% 0% 0% 15%
Total 100%
Erwartete Rendite 2.8%
Vermögensverwalter:
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Aktuelles zur CONVITUS Sammelstiftung
Anlagestrategie im Pool 7
AnlagestrategieLimiten
gemäss BVV2
Anlagekategorienneutral =
BenchmarkMin Max
Einzel-limiten
Kategorien-limiten
Kurzfristige und liquide Mittel 0% 0% 10%
Obligationen 10%
CHF (mind. BBB-) 20% 15% 35%
FW (mind. BBB-)Wandelanleihen
10%10%
0%5%
15%15%
Aktien 30% 10% 40% 5% 50%
Immobilien (Ausland max. 33%) 15% 5% 20% 5% 30%
Alternative Anlagen (kollektiv)Private DeptPrivate EquityInfrastruktur
5%5%5%
0%0%0%
10%10%10%
15%
Total 100%
Erwartete Rendite 2.75%
Max. 20%
Vermögensverwalter:
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Aktuelles zur CONVITUS Sammelstiftung
Ab 2020 kein postalischer Versand der Versicherungsausweise
Nur noch auf Anfrage
Neu: Versicherten-App ab März 2020 auch als Webbrowser-Applikation verfügbar
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 21
Aktuelles zur CONVITUS Sammelstiftung
Beratungsgesellschaft
für die zweite Säule AG
Dornacherstrasse 230
4018 Basel
Ihre Ansprechpartnerin: Simone Schäublin
Tel. 061 337 17 44, e-Mail: [email protected]
Simone Schäublin, [email protected]äftsführerin
Patrick Planchon, [email protected]
Karin Monetti, [email protected]
Natascha Wampfler, [email protected]
Grischa Wahlen, [email protected] ([email protected])
Philipp Sutter, [email protected]
+ weitere 60 Fachspezialisten der BERAG
Koordinaten der Geschäftsstelle
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 22
1) Aktuelles aus der BVG Revision und STAF (Steuerreform)
2) Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
3) PK- Sterben geht weiter, welche Lösungen können Sie Ihren Kunden anbieten
4) Kapitalanlagen in der 2. Säule, wie weiter im Negativzinsumfeld?
Weiterbildungsblock
Themen
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 23
1. Aktuelles aus der BVG Revision und STAF
Analogie: sich am BVG-Minimum zu orientieren ist wie in der Schule nur einen «Vierer» anzustreben – das geht früher oder später ins Auge!
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 24
1. Aktuelles aus der BVG Revision und STAF
Fazit: vielen Pensionskassen, so auch CONVITUS, haben ihre Hausaufgaben bereits weitgehend gemacht. Die geplante Umlagefinanzierung von 0.5 Lohnprozente ist ein zu hoher Preis für dieses viel zu wenig weit gehende Reformpaket!
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 25
1. Aktuelles aus der BVG Revision und STAF
Erhöhung AHV-Abzüge
(AG und AN je 6.00% 6.15%)
Reduktion Gewinnsteuern
(BS: 22.18% 13.04%)
(BL: 20.70% 13.45%)
Erhöhung Dividendenbesteuerung
(Teilbesteuerungsanteile)
(BS: 50% 80%)
(BL: 50% 60%)
Löhne
Unternehmensgewinn
Dividenden
Fazit: es muss eine Optimierungsrechnung gemacht werden, um im Einzelfall abzuklären, ob nach der STAF Lohn oder Dividende interessanter ist.
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 26
2. Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
UWS ist rechnerische Grösse aus Lebenserwartung und tech. Zins
4.000%
4.500%
5.000%
5.500%
6.000%
6.500%
7.000%
0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 5.00%
Um
wandlu
ngssatz
technischer Zinssatz
Männer (Alter 65)
CONVITUS aktuell 5.6% (um 7.7% zu hoch)
BVG aktuell 6.8%
PK UBS 4.42% (um 8.8% zu tief!)
Faustregel:Änderung tech. Zins um 0.25%-Punkte Änderung UWS um 0.15%-PunkteÄnderung UWS pro Jahr vorzeitige
resp. aufgeschobene Pensionierung
Bsp.: UWS m65 bei 2.0% tech. Zins 5.1%UWS m65 bei 1.5% tech. Zins 4.8%UWS m67 bei 1.5% tech. Zins 5.1%
BVG Reformvorschlag 6.0%
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 27
Umwandlungssatz – Pensionskasse oder AHV light?
• Umwandlungssatz ergibt sich aus Formel durch Eingabe vom tech. Zins und Lebenserwartung
• Je grösser die Differenz zwischen reglementarischem und technisch korrektem UWS, desto grösser die Umverteilung
• Beispiel:Umwandlungssatz BVG 6.8%, technischer Zins 2.0% Es fehlen 33%1 Kapital bei Pensionierung
AHV light
1 = 6.8% / 5.115% - 1
BVG 2015, 2.0 %, 2020 (P)
Schlussalter Kinder z* = 25, Unterjährigkeit m = 12
Umwandlungssatz
Satz Ehegattenrente 60%
Satz Kinderrente 20%
Satz Waisenrente 20%
Anteil Männer 70%
Anteil Frauen 30%
Alter Männer Frauen Gemischt
58 4.272% 4.497% 4.339%
59 4.378% 4.608% 4.447%
60 4.488% 4.726% 4.559%
61 4.602% 4.851% 4.676%
62 4.721% 4.984% 4.800%
63 4.845% 5.125% 4.929%
64 4.976% 5.277% 5.066%
65 5.115% 5.439% 5.213%
66 5.265% 5.615% 5.370%
67 5.425% 5.804% 5.539%
68 5.597% 6.008% 5.720%
69 5.782% 6.229% 5.916%
70 5.981% 6.469% 6.127%
2. Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 28
Entwicklung des durchschnittlichen Umwandlungssatzes in der Schweiz
Quelle: Swisscanto PK-Studie 2019
2. Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 29
2. Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
80
20
Obligato
rium
Übero
bligato
rium
Altersguthaben
100
Rente Helvetia-Modell
4.80 + 0.88 = 5.68
Rente gesplitteter UWS
5.44 + 0.88 = 6.32
Rente CONVITUS(umhüllend)
4.48 + 1.12 = 5.60
4.80
5.44
0.88
4.48
1.12x 4.4%
x 5.6%
x 6.8%
x 6.0%
x 5.6%
CONVITUS bietet keine BVG Minimal-Pläne an. Sonst entstehen zu hohe BVG-Umwandlungsverluste
0.88x 4.4%
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 30
2. Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
50
50
Obligato
rium
Übero
bligato
rium
Altersguthaben
100
Rente Helvetia-Modell
3.00 + 2.20 = 5.20
Rente gesplitteter UWS
3.40 + 2.20 = 5.60
Rente CONVITUS(umhüllend)
2.80 + 2.80 = 5.60
3.00
3.40
2.20
2.80
2.80x 4.4%
x 5.6%
x 6.8%
x 6.0%
x 5.6%
2.20x 4.4% CONVITUS bietet keine
BVG Minimal-Pläne an. Sonst entstehen zu hohe BVG-Umwandlungsverluste
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 31
Abfederungsmassnahmen:
Mehrverzinsung der Altersguthaben
Gestaffelte Senkung des Umwandlungssatzes
Freiwillige Einkäufe
Weitere Erhöhung der Sparbeiträge
1d-Pläne
Weiterarbeit nach 64/65 mit PK-Weiterführung
2. Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 32
Altersvorsorge bedeutet, Sparkapital über viele Jahre aufzubauen
Beispiel: identische Spargutschriften, unterschiedliche Verzinsungen
0
20
40
60
80
100
120
140
0 10 20 30 40 50
Jahre
Kapital
0%
1%
2%
3%
4%
+138%
+89%
+51%
+22%
2. Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 33
Übrigens, in dem Zusammenhang …
Prüfen Sie, wie die verschiedenen Anbieter Obligatorium und Überobligatorium bewirtschaften, konkret
2. Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
Geschäftsvorfall CONVITUS Worst Case
Einkauf Alles ins Überobligatorium --
Vorbezug WEF Im Verhältnis (BVG/Überobligatorium) Alles aus BVG
Wiedereinkauf nach WEF Im Verhältnis (BVG/Überobligatorium) Alles ins Überobligatorium
Teilung bei Scheidung Im Verhältnis (BVG/Überobligatorium) --
Wiedereinkauf nach Scheidung Im Verhältnis (BVG/Überobligatorium) --
Kapitalbezug bei (Teil-) Pensionierung
Im Verhältnis (BVG/Überobligatorium) Alles aus BVG
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 34
Mikado
Mikado … wer sich zuerst bewegt hat verloren
Hat eine Stiftung eine eigene Politik hinsichtlich UWS oder ist sie ein Mitläufer?
2. Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 35
CONVITUS denkt selber und handelt entsprechend …
2. Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 36
CONVITUS denkt selber und handelt entsprechend …
2. Umwandlungssatz-Senkung und Kompensationsmassnahmen
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 37
2'935
2'7702'669
2'5432'435
2'3512'265 2'191
2'0731'957
1'866 1'782 1'7131'650
1'5621'470 1'380
0
200
400
600
800
1'000
1'200
1'400
1'600
1'800
2'000
2'200
2'400
2'600
2'800
3'000
3'200
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019 E
2020 E
Anzahl Vors
org
eein
richtu
ngen
(inkl. n
icht
regis
trie
rte,
exkl. W
ofa
s)
3. PK – Sterben geht weiter, welche Lösungen können Sie Ihren Kunden anbieten?
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 38
95 93 92 90 85 87 88 89107 108 115 123 121 121
115 115 113 114113 113 109 110
113 110108
113 119 123
0
50
100
150
200
250
300
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
reg. Gemeinschaftseinrichtungen reg. Sammeleinrichtungen
Anzahl re
gis
trie
rte S
am
mel-
und
Gem
ein
schaft
sein
richtu
ngen
3. PK – Sterben geht weiter, welche Lösungen können Sie Ihren Kunden anbieten?
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 39
1'099'335 1'134'297 1'199'913 1'245'623 1'283'458 1'276'452 1'300'635 1'339'434 1'390'302 1'454'214 1'560'367
1'702'595 1'758'538 1'812'306
604'043 653'306
683'203 719'277
747'991 752'960 764'191 791'769
804'319 816'512
914'601
1'020'081 1'111'463
1'172'316
0
500'000
1'000'000
1'500'000
2'000'000
2'500'000
3'000'000
3'500'000
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
reg. Gemeinschaftseinrichtungen reg. Sammeleinrichtungen
Anzahl aktive V
ers
ichert
e T
ota
l
3. PK – Sterben geht weiter, welche Lösungen können Sie Ihren Kunden anbieten?
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 40
Stiftungsrat
Verwaltung / Rückversicherung
Depotbank / Custodian
Anlage-kommission
Pool 1 Pool 2 Pool 3
Vermögensverwalter der Pools
Separate Accounts (Pools)Vorsorge-werk
Stiftungsrat
Bank
CONVITUSPK XY
Anschlussverträge Anschlussverträge
Pool nVorsorge-
kommission
Bank/ Immo.
„eins zu eins“-Übertragung der Aktiven und Passiven möglich
Angeschlossene Firmen Angeschlossene Firmen
CONVITUS-Modell
3. PK – Sterben geht weiter, welche Lösungen können Sie Ihren Kunden anbieten?
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 41
Massive Beitragsreduktion möglich
Bestehende Pensionskasse
CONVITUS Einsparung
Risiko- und Kostenbeiträge in % der versicherten LöhneArbeitgeber
3.95% 1.30% 280’000.-
Risiko- und Kostenbeiträge in % der versicherten LöhneArbeitnehmer
3.25% 1.10% 220’000.-
Total 500’000.-
Quellen: Jahresrechnung 2018 PK XY AG, CONVITUS Offerte, versicherte Lohnsumme CHF 10’464’756.-
Ergibt rund CHF 1’000.- weniger Lohnabzug pro Mitarbeiter und Jahr!
3. PK – Sterben geht weiter, welche Lösungen können Sie Ihren Kunden anbieten?
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 42
Dank Digitalisierung tiefe Verwaltungskosten
Konkurrenz
3. PK – Sterben geht weiter, welche Lösungen können Sie Ihren Kunden anbieten?
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 43
Kollektive Pools:
• Sehr attraktive Vermögensanlage Pool 1
• Viele gute Immobilienanlagen
• Verwässerungsschutz für Bestand durch Anschlussjahrgruppen
• Transparente DG-abhängige Verzinsung
• Technischer Zinssatz 2.0% (technische Rückstellungen auf 1.75% gebildet)
• Innovative Portallösungen (Arbeitgeber, Versicherte)
• Hochentwickelter Leistungsdienst (Case M., Leistungsfallmanagement, Unterstützung AG)
• Sauber finanzierte Risiko- und Verwaltungskosten (siehe https://www.inter-pension.ch/mitglieder.html)
• Tiefe Vermögensverwaltungskosten
• Sehr kompetente Geschäftsstelle (Expertenbüro)
• Günstige Verwaltungskosten
• Keine BVG-Minimum-Pläne!!!!
Fazit: Bestand vor Neugeschäft
Separate Accounts:
• Halbierung der Risiko- und Verwaltungskosten im Vergleich zu eigener Stiftung
• Viel weniger Aufwand als eigene Stiftung
• Keine Haftung für eigenen Stiftungsrat
• Modernste IT-Plattform
• Eigener DG (wird übernommen)
• Eigene Anlagestrategie
• Eigener Vermögensverwalter
• Eigener Umwandlungssatz
• Eigener technischer Zinssatz
• Immobilien können direkt eingebracht werden
• Bestehendes Portfolio kann eingebracht werden
• Eigene Verzinsungspolitik
• Mortalitätsausgleich über alle Sep. Accounts Rückstellung Kleinrentnerbestand wird aufgelöst
• Eigene Jahresrechnung
Was sind die Stärken der CONVITUS
www.convitus.ch | 04.02.2020 | 44
Zusammenfassung Ausbildungsblock
Die im Markt aktiven Sammelstiftungen unterscheiden sich stark in ihren Vorsorgemodellen
Die Vermögensanlage ist der mit Abstand grösste Hebel einer Pensionskasse
Die Vermögensverwaltungskosten sollten mehr beachtet werden
Lassen Sie sich nicht von technischen Parametern ablenken
Der Umwandlungssatz ist da eine Ausnahme – den gilt es genau zu verstehen
CONVITUS möchte langfristiger Partner ihrer Anschlüsse und ihrer Broker sein!
Brokerpartner der CONVITUS unterstützen wir gerne – CONVITUS kann sich von den allermeisten Konkurrenten abheben
Take away
Sie sind unser Vertrauens- und Geschäftspartner
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Wir danken Ihnen für Ihr Vertrauen und freuen uns auf eine weiter gute Zusammenarbeit!
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