información técnica marzo 2013
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Información técnica Marzo 2013TRANSCRIPT
INFORME MENSUAL SOBRE LAS NEGOCIACIONES EN LA BVQ
www.bolsadequito.com
Departamento Técnico
mar-13
TOTAL $15.934
TOTAL $ 1 T. CREC. PIB2
TOTAL NEGOCIADO /
PIB (%) 21.250 2001 1.807 21.250 8,5% 24.899 2002 1.682 -7% 24.899 6,8% 28.636 2003 2.257 34% 28.636 7,9% 32.635 2004 3.627 61% 32.642 11,1% 36.489 2005 3.496 -4% 37.187 9,4% 40.892 2006 4.862 39% 41.763 11,6%2007 3.511 -28% 45.789 7,7%
2008 5.183 48% 54.209 9,6%2009 6.427 24% 52.022 12,4%2010 5.093 -21% 57.978 8,8% 5105921,2032011 3.761 -26% 65.945 5,7%2012 3.748 0% 73.232 5,1%
mar-2013 781 -79% 78.216 1,0%1 Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG2 Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007, 2008, 2009 y 2010; valor previsional, 2011, 2012, 2013
Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador
Montos Negociados a Nivel Nacional
(MILLONES DE DÓLARES)MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS
TOTAL $PIB
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
ma
r-20
13
1.8071.682
2.2573.627
3.4964.862
3.5115.183
6.4275.093
3.7613.748
781
21.25024.899
28.63632.642
37.18741.76345.78954.209
52.02257.97865.94573.23278.216
Millones de dólaresaños
MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB
AÑOCapitalización Bursátil (miles
de dólares)Tasa de
Crecimiento
2001 1.428.750 173,54%
2002 2.771.352 93,97%
2003 1.807.079 -34,79%
2004 2.733.576 51,27%
2005 3.175.123 16,15%
2006 4.184.685 31,80%
2007 4.474.925 6,94%
2008 4.553.746 1,76%
2009 4.294.705 -5,69%
2010 5.144.256 19,78%
2011 5.778.988 34,56%
2012 5.911.084 14,91%
mar-13 6.073.890 2,75%
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
-
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
Mo
nto
Años
Capitalización Bursátil(miles de dólares)
Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que elmercado asigna al patrimonio de la empresa, según elprecio al que se cotizan sus acciones. Este valor seobtiene a partir de la multiplicación de el número deacciones en circulación de una empresa por el precio demercado en un momento dado.
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012mar-13
Series1 173,5 93,97 -34,7 51,27 16,15 31,80 6,94% 1,76% -5,69 19,78 34,56 14,91 2,75%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
Ta
sa
de
Cre
cim
ien
toTasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil
La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2012 hasido de 33,68%, siendo importante señalar que en la mayoría de años se ha presentado uncrecimiento positivo de esta variable, en el año 2001 se registró la tasa de crecimiento máselevada (173.54%); tan solo dos años mostraron un decrecimiento: 2003 y 2009. Es importanteseñalar que el año 2012 terminó con un crecimiento del 14.91%. Este indicador muestra lacreciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas que cotizan enbolsa.
TASA PART. TASA PART. TOTALAÑOS Bolsa de Valores de Quito CREC. DEL T. Bolsa de Valores de Guayaquil CREC. DEL T. NACIONAL
Renta Fija Renta Variable Total BVQ % % Renta Fija Renta Variable Total BVG % %2001 939.756 4.789 944.544 52,3% 857.626 4.909 862.535 47,7% 1.807.0792002 837.530 13.227 850.757 -10% 50,6% 825.032 6.605 831.637 -4% 49,4% 1.682.3942003 1.062.967 79.630 1.142.597 34% 50,6% 1.100.736 14.176 1.114.912 34% 49,4% 2.257.5092004 1.719.711 29.256 1.748.967 53% 48,2% 1.800.066 77.730 1.877.796 68% 51,8% 3.626.7632005 1.535.630 87.516 1.623.146 -7% 46,4% 1.819.604 59.082 1.878.686 0% 53,6% 3.501.8322006 2.260.817 199.185 2.460.002 52% 50,6% 2.280.994 124.371 2.405.365 28% 49,4% 4.865.3672007 1.578.202 230.999 1.809.201 -26% 52,1% 1.601.784 58.779 1.660.563 -31% 47,9% 3.469.7642008 2.443.024 83.828 2.526.852 40% 48,9% 2.550.008 94.141 2.644.148 59% 51,1% 5.171.0002009 2.432.607 472.621 2.905.228 15% 45,2% 2.638.250 883.806 3.522.056 33% 54,8% 6.427.2842010 2.336.791 71.974 2.408.765 -17% 47,2% 2.637.045 60.111 2.697.156 -23% 52,8% 5.105.9212011 1.719.790 73.001 1.792.791 -26% 47,7% 1.927.929 39.916 1.967.845 -27% 52,3% 3.760.6362012 1.609.035 104.231 1.713.266 -4% 45,7% 1.994.947 39.904 2.034.851 3% 54,3% 3.748.117
mar-13 235.126 11.464 246.590 -86% 31,6% 527.278 7.162 534.440 -74% 68,4% 781.029TOTAL BVQ 22.172.705 TOTAL BVG 24.031.990 46.204.695
0,1276802210,872319779
VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dólares)
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 mar-13
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL
BVG BVQ TOTAL
Las tasas de crecimiento promedio anual del 2001 al 2012 del mercado son: - BVQ: 9%- BVG: 13%- Total Nacional: 11%
RENTA VARIABLE
9.698 19.83293.806 106.986
146.598
323.556289.778
177.969
1.356.427
132.086
112.917 144.135
18.625
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
1.000.000
1.100.000
1.200.000
1.300.000
1.400.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 mar-13
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE
BVG BVQ TOTAL
Desde el año 2001 al 2012, el mercado de renta variable presentó uncrecimiento promedio por año del 108%. La participación promedio de laBVQ en el mercado de renta variable fue del 58.56%, mientras que laparticipación promedio de la BVG fue de 41.44%.
RENTA FIJA
1.797.3811.662.562
2.163.703
3.519.777 3.355.234
4.541.811
3.179.986
4.993.0325.070.857
4.973.836
3.647.7193.603.982
762.404
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 mar-13
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA
BVG BVQ TOTAL
En el período 2001 - 2012, la BVQ ha tenido una participación enlas negociaciones del mercado de renta fija del 48.46% enpromedio, mientras que la BVG ha tenido una participación enpromedio del 51.50%.
80
mar-13 % 2012 % 2011 % 2010 %
SLU LA FAVORITA 9,60 83,78% 24,21 23,23% 30,49 41,76% 45,59 63,35%
PRD PRODUBANCO 0,26 2,29% 56,04 53,78% 0,69 0,95% 2,75 3,82%
INA INDUSTRIAS ALES 0,04 0,37% 0,47 0,45% 9,10 12,47% 0,87 1,20%
HLC HOLCIM ECUADOR S.A. 0,27 2,39% 3,74 3,59% 4,34 5,94% 2,13 2,96%
PCH PICHINCHA BANCO 0,57 4,99% 3,34 3,20% 3,06 4,19% 3,16 4,39%
GYQ GUAYAQUIL BANCO 0,21 1,87% 1,31 1,26% 0,60 0,82% 0,61 0,84%
SCD SAN CARLOS SOC. AGR. IND. 0,05 0,40% 3,75 3,60% 0,42 0,58% 2,85 3,96%
SLD BANCO SOLIDARIO 0,05 0,41% 1,96 1,88% 0,11 0,16% 0,07 0,10%
SPD SUPERDEPORTE S.A. 0,00 0,01% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 5,23 7,26%
CCN CERVECERÍA NACIONAL 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,68 0,94%
TON HOLDING TONICORP S.A. 0,05 0,43% 2,38 2,28% 11,20 15,35% 0,00 0,00%OTRASOTROS 0,35 3,06% 7,02 6,74% 12,98 17,78% 8,04 11,17%
TOTAL 11,46 100,0% 104,21 100,0% 73,00 100,0% 71,97 100,0%
EMISORVALOR EFECTIVO (en millones de dólares)
RENTA VARIABLE - BVQ
Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyo rendimiento,en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones, Fondos deInversiones.
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
SL
U
PR
D
INA
HL
C
PC
H
GY
Q
SC
D
SL
D
SP
D
CC
N
TO
N
OT
RA
S
Monto
Emisor
Años
NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE
2010 2011 2012 mar-13
LA FAVORITA 45,59 30,49 24,21 9,60
HOLCIM ECUADOR S.A. 2,13 4,34 3,74 0,27
PRODUBANCO 2,75 0,69 56,04 0,26
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).
LA FAVORITA HOLCIM ECUADOR S.A. PRODUBANCO
Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. %CD CERTIFICADOS DE DEPOSITO 12,94 6% 247,60 15% 187,36 11% 585,04 46%VTC CERTIFICADOS DE INVERSION 87,19 37% 291,89 18% 233,21 14% 424,78 6%RBE TITULARIZACIONES 39,01 17% 441,41 27% 622,73 36% 314,17 14%PAC BONOS DE ESTADO 7,30 3% 180,07 11% 91,60 5% 575,42 16%PCD OBLIGACIONES CORPORATIVAS 38,83 17% 137,97 9% 137,13 8% 161,04 3%OBL POLIZAS DE ACUMULACION 0,68 0% 16,55 1% 15,83 1% 71,88 7%BE PAPEL COMERCIAL 7,63 3% 165,84 10% 138,54 8% 85,90 2%CI LETRAS DE CAMBIO 3,63 2% 20,02 1% 13,19 1% 11,27 1%LC NOTAS DE CREDITO 1,44 1% 13,04 1% 17,31 1% 20,99 1%PCO REPORTO 12,60 5% 35,79 2% 25,86 2% 13,21 2%OTROS OTROS 23,88 10% 59,02 4% 237,02 14% 71,40 1%
TOTAL 235,13 100% 1.609,20 100% 1.719,79 100% 2.335,10 100%
RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares)
Titulo2011mar-13 2012 2010
CERTIFICADOS DE DEPOSITO
CERTIFICADOS DE INVERSION
TITULARIZACIONES
BONOS DE ESTADO
OBLIGACIONES CORPORATIVAS
POLIZAS DE ACUMULACION
PAPEL COMERCIAL
LETRAS DE CAMBIO
NOTAS DE CREDITO
REPORTO
OTROS
MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA
2010
2011
2012
mar-13
Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de laemisión normalmente en forma de interés
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00
800,00
900,00
1.000,00
2010 2011 2012 mar-13CERTIFICADOS DE DEPOSITO 585,04 955,80 247,60 12,94
TITULARIZACIONES 314,17 374,19 441,41 39,01
CERTIFICADOS DE INVERSION 424,78 526,91 291,89 87,19
BONOS DE ESTADO 575,42 278,98 180,07 7,30
Títulos mas Negociados (Millones)
Renta Fija mar-13 2012 2011 2010Sector Privado 121.886.025,79 1.089.850.902,88 1.168.281.678,37 1.258.812.656,29 Sector Público 113.240.163,97 519.353.870,52 551.508.314,57 1.077.948.490,90
Total 235.126.189,76 1.609.204.773,40 1.719.789.992,94 2.336.761.147,19 Renta Variable
Total 11.463.548,94 104.206.509,30 73.058.433,33 71.974.137,94 Total Renta Fija y Variable 246.589.738,70 1.713.411.282,70 1.792.848.426,27 2.408.735.285,13
mar-13 2012 2011 2010Sector Publico 113.240.163,97 519.353.870,52 551.508.314,57 1.077.948.490,90 Sector Privado 133.349.574,73 1.194.057.412,18 1.241.340.111,70 1.330.786.794,23
Valor Efectivo (en dólares)
EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ
-
500,00
1.000,00
1.500,00
2.000,00
2.500,00
2010
2011
2012
mar-13
Renta Variable 71,97 73,06 104,21 11,46
Renta Fija 2.336,7 1.719,7 1.609,2 235,13
Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)
0,00
500,00
1000,00
1500,00
2000,00
2500,00
2010 2011 2012 mar-13
Sec. Privado 1330,79 1241,34 1194,06 133,35
Sec. Público 1077,95 551,51 519,35 113,24
Montos Negociados por Sector (Millones)
Año M.Primario % M.secundario % Total
2010 2.171.821.950,96 90,15% 236.913.334,17 9,85% 2.408.735.285,13 2011 1.434.839.717,42 80,03% 358.008.708,85 19,97% 1.792.848.426,27 2012 1.129.387.262,47 65,91% 584.024.020,23 34,09% 1.713.411.282,70
mar-13 206.242.702,39 83,64% 40.347.036,31 16,36% 246.589.738,70
Valor Efectivo
Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ
2.171.821.950,96 236.913.334,17 1.434.839.717,42 358.008.708,85 1.129.387.262,47 584.024.020,23
206.242.702,39
40.347.036,31
Monto
MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO
Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto denegociación son activos financieros en el mismo momento de su primeraemisión y colocación.Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que se dancon posterioridad a la primera colocación.
MESES ECUIDEX 2010 ECUIDEX 2011 ECUIDEX 2012 ECUIDEX 2013
Enero 881,43 1019,01 986,44 1018,02
Febrero 893,18 989,26 997,14 1037,89
Marzo 924,61 1007,46 1036,14 1096,03
Abril 915,47 939,89 1022,89
Mayo 944,92 938,07 1033,06
Junio 909,50 925,17 1031,04
Julio 934,85 936,95 1033,06
Agosto 950,14 935,20 1045,16
Septiembre 976,75 932,21 1030,46
Octubre 970,13 923,93 1006,82
Noviembre 975,12 944,04 1016,12
Diciembre 985,93 935,67 1021,78
(Ultimo valor del índice a finales de Mes)
Fuente: Bolsa de Valores de Quito
Elaboración: Departamento Técnico
ECUINDEX
ECUINDEX
960,00
980,00
1000,00
1020,00
1040,00
1060,00
1080,00
1100,00
abr-
2012
ma
y-20
12
jun-
2012
jul-
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Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones delmercado ecuatoriano. Es un índice accionario que reflejaadecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacionalen su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de lasacciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen yeste crecimiento se presenta por la presión ejercida por lademanda que tienen las acciones que cotizan en el mercadonacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre losrendimientos futuros de estas empresas.
MESES IVQ 2010 IVQ 2011 IVQ 2012 IVQ 2013
Enero 118,10 33,60 114,20 32,12Febrero 25,26 59,38 116,69 437,65Marzo 442,86 114,45 160,45 72,70Abril 223,90 59,43 38,57Mayo 22,26 84,28 188,88Junio 27,14 20,05 14,04Julio 93,68 20,89 239,72Agosto 17,62 114,30 48,21Septiembre 59,42 218,46 46,41Octubre 55,50 89,55 19,57Noviembre 73,72 135,31 55,25Diciembre 102,31 33,13 10,08
INDICE DE VOLUMEN
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
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350,00
400,00
450,00
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11
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INDICES DE VOLUMEN (IVQ)
ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamente
MESES IRRF 2010 IRRF 2011 IRRF 2012 IRRF 2013
Enero 114,24 89,89 95,35 115,23Febrero 104,61 143,96 110,05 105,31Marzo 67,11 98,43 62,55 121,33Abril 270,74 112,44 99,17Mayo 101,54 108,76 22,84Junio 88,18 59,71 80,90Julio 108,69 51,86 88,19Agosto 67,63 81,74 107,38Septiembre 95,38 133,80 99,57Octubre 66,05 104,24 111,07Noviembre 106,95 99,95 81,67Diciembre 118,40 82,38 136,54
INDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA
0,00
20,00
40,00
60,00
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INDICES DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA (IRRF)
ÍNDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA: Es la medida que compara elrendimiento de la última semana con el de los sesenta días anteriores. Un valor mayora 100 refleja que el rendimiento en promedio de los últimos cinco días fue superior alregistrado en los últimos 60 días anteriores. Por el contrario si el valor del índice esmenor a 100, los rendimientos promedio de los últimos cinco días han sido menoresque el rendimiento promedio de los últimos 60 días.