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Incluant le rapport financier semestriel au 31 décembre 2017

Actualisation du document de référence Vilmorin & Cie D.17-1007 2

La présente actualisation a été déposée auprès de l’Autorité des marchés financiers le 7 mars 2018, conformément aux dispositions de l’article 212-13 du règlement général de l’AMF. Elle complète le document de référence déposé le 27 octobre 2017 sous le numéro D.17-1007. Ce document pourra être utilisé à l’appui d’une opération financière s’il est complété par une note d’opération visée par l’Autorité des marchés financiers. Ce document a été établi par l'émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Des exemplaires de la présente actualisation du document de référence sont disponibles sans frais auprès de Vilmorin & Cie, CS 20001 Saint-Beauzire - 63360 Gerzat, sur le site Internet de la société (www.vilmorincie.com) ainsi que sur le site Internet de l’Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org).


Présentation de Vilmorin & Cie

Stratégie et perspectives 4

Gouvernement d’entreprise

Le Conseil d’Administration 5 Les Comités spécialisés 11 Les organes de Direction 12 Conventions avec les mandataires sociaux et intérêts des dirigeants 14

Rapport d’activité du Conseil d’Administration sur les comptes semestriels au 31 décembre 2017 15

Comptes consolidés

Comptes consolidés semestriels résumés au 31 décembre 2017 19 Rapport des Commissaires aux Comptes sur l’information financière 61 semestrielle 2017-2018

Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Capital social et actionnariat 62 L’action Vilmorin & Cie 64 Relations avec les Actionnaires 66

Informations complémentaires Contrôleurs légaux des comptes 68 Attestation de la personne responsable de la mise à jour du document de référence 69 Table de concordance 70


&

Le chapitre numéro 1 « Présentation de Vilmorin & Cie », partie « Stratégie et perspectives » du document de référence D.17-1007 déposé le 27 octobre 2017 (page 43) est actualisé comme suit :

Objectifs 2017-2018 Au regard des résultats du premier semestre 2017-2018, et sur la base des informations disponibles à ce jour, Vilmorin & Cie vise désormais, pour l’exercice 2017-2018, un chiffre d’affaires consolidé en croissance de 4 % à données comparables par rapport à l’exercice 2016-2017, contre une progression de 5 % visée antérieurement. Celui-ci prend désormais en compte le plein impact du retrait de la distribution de fournitures agricoles au Japon. En outre, Vilmorin & Cie maintient son objectif de réaliser un taux de marge opérationnelle courante de même niveau qu’en 2016-2017, en intégrant un effort de recherche estimé à environ 255 millions d’euros. Vilmorin & Cie vise enfin une contribution des sociétés mises en équivalence – principalement AgReliant (Amérique du Nord. Grandes Cultures), Seed Co (Afrique. Grandes Cultures) et AGT (Australie. Grandes Cultures) au moins équivalente à celle de 2016-2017. Sur le second semestre, l’atteinte de ces objectifs restera toutefois pour partie dépendante de l’évolution définitive des surfaces et des prix des productions agricoles, en particulier en Amérique du Sud, dans un contexte de pression sur les politiques tarifaires pour les Semences de Grandes Cultures, ainsi que, pour les Semences Potagères, de la confirmation de la dynamique de l’activité sur la période la plus importante de l’exercice.

Semences Potagères Au terme du premier semestre, la tendance de croissance de l’activité de vente de semences, cœur du métier de Vilmorin & Cie, n’est pas remise en cause, compte tenu en particulier de carnets de commandes très prometteurs pour les prochains mois. Ainsi, hormis l’accélération du retrait de la distribution de fournitures agricoles au Japon, Vilmorin & Cie vise, pour l’exercice 2017-2018, une croissance de chiffre d’affaires des Semences Potagères de 4 % à données comparables par rapport à 2016-2017.

Semences de Grandes Cultures Au terme du premier semestre, compte tenu d’une activité moins dynamique qu’attendu en Amérique du Sud, conséquence d’un environnement de marché peu porteur cette année sur ce territoire, Vilmorin & Cie réajuste son objectif de progression de son chiffre d’affaires Semences de Grandes Cultures pour l’exercice 2017-2018 pour le porter à 4 % à données comparables par rapport à l’exercice précédent, contre plus de 5 % visé précédemment.


Le chapitre numéro 2 « Gouvernement d’entreprise », partie « Le Conseil d’Administration » du document de référence D.17-1007 déposé le 27 octobre 2017 (page 57) est actualisé comme suit :

Composition du Conseil d’Administration et mandats des Administrateurs

Composition du Conseil d’Administration au 31 décembre 2017

Au 31 décembre 2017, le Conseil d’Administration de Vilmorin & Cie est composé de sept membres :

le Président Directeur Général : Philippe AYMARD ; quatre autres Administrateurs représentant l’actionnaire de référence, Limagrain :

Annick BRUNIER, Jean-Yves FOUCAULT, Sébastien VIDAL et Pascal VIGUIER ; deux Administratrices indépendantes : Mary DUPONT-MADINIER et Miriam MAES.

Les Administrateurs sont nommés par l’Assemblée Générale des Actionnaires pour une durée de 3 ans, renouvelable. Ci-dessous figure le détail des mandats des membres du Conseil d’Administration au 31 décembre 2017 :

Président Directeur Général

Philippe AYMARD Activités principales :

Agriculteur Vice-Président du Groupe Limagrain

Mandat :

Début : 2006 Renouvellement : 2017 Expiration : 2020

Président Directeur Général : Vilmorin SA, HM.CLAUSE SA


Chairman of the Board of Officers :

HM.CLAUSE INC. (États-Unis)

Administrateur : Société Coopérative Agricole Limagrain (Vice-Président), Groupe Limagrain Holding SA, Sélia SA

Cogérant : Dôme 2000

Membre du Conseil de Gérance : Limagrain Chile Limitada (Chili)

Member of the Board : Vilmorin USA Corp (États-Unis), Hazera Seeds Ltd (Israël), Mikado Kyowa KK (Japon)

Administrateurs

Annick BRUNIER Administratrice Activité principale :

Agricultrice

Mandat : Début : 2017 Expiration : 2020

Président Directeur Général :

Jacquet Brossard SA, Savane Brossard SA

Président & Administrateur : Association Blé Farine Pain de Qualité (Représentant Coopérative Limagrain)

Administrateur : Coopérative Agricole Limagrain, Groupe Limagrain Holding SA, Vilmorin Jardin SA, Sélia SA, Jacquet Brossard SA, Savane Brossard SA

Membre du Comité d’Administration : Limagrain Céréales Ingrédients SAS

Co-Gérant : De la Graine au Pain Sarl


Mary DUPONT-MADINIER Administratrice indépendante Activité principale

Associée au sein de VALTUS Mandat :

Début : 2014 Renouvellement : 2017 Expiration : 2020

Administratrice : Groupe Limagrain Holding SA SOCIÉTÉS HORS DU GROUPE

Administratrice : IPSOS SA (1), Chambre de Commerce américaine (AmCham) en France

(1) Société cotée

Jean-Yves FOUCAULT Administrateur et membre du Comité d’Audit et de Gestion des Risques Activités principales

Agriculteur Président du Groupe Limagrain

Mandat Début : 2006 Renouvellement : 2016 Expiration : 2019

Président : Société Coopérative Agricole Limagrain

Président Directeur Général : Groupe Limagrain Holding SA

Président du Comité d’Administration : GLH Participations SAS

Administrateur : Jacquet Brossard SA, Tardif Tivagrain SA (Représentant Coopérative Limagrain), Sélia SA, Vilmorin Jardin SA

Membre du Comité d’Administration : Limagrain Céréales Ingrédients SAS, Agence Momagri SAS, Mouvement pour une Organisation Mondiale de l’Agriculture SAS, Proxiel SAS

Membre du Conseil de Gérance : Limagrain Chile Limitada (Chili) (Représentant Coopérative Limagrain)


Président et Membre du Comité Stratégique : Biogemma SAS

Miriam MAES

Administratrice indépendante et Présidente du Comité d’Audit et de Gestion des Risques Activité principale

Dirigeante d’entreprise de conseil


SOCIÉTÉS HORS DU GROUPE

Chairman du Board of Directors : Elia Group (Elia Asset NV et ELIA System Operator NV (1)) (Belgique)

Chairman of the Supervisory Board : Port de Rotterdam (Pays-Bas)

Administratrice du Conseil d’Administration : Assystem (1), Naturex (1), Eramet SA (1)

Member of the Board of Directors : Ultra Centrifuge Nederland BV (Pays-Bas), Urenco Ltd (Royaume-Uni)

(1) Sociétés cotées

Sébastien VIDAL

Administrateur Activité principale

Agriculteur


Président Directeur Général : Sélia SA, Tardif Tivagrain

Administrateur : Coopérative Agricole Limagrain, Groupe Limagrain Holding SA, Vilmorin SA, HM.CLAUSE SA, Sélia SA, Tardif Tivagrain SA


Member of the Board : HM.CLAUSE INC. (États-Unis), Hazera Seeds Ltd (Israël)


Pascal VIGUIER Administrateur et membre du Comité d’Audit et de Gestion des Risques Activités principales

Agriculteur Vice-Président du Groupe Limagrain


Chairman of the Board of Directors : Link Seed Proprietary Limited (Afrique du Sud)

Administrateur : Société Coopérative Agricole Limagrain (Vice-Président), Groupe Limagrain Holding SA, Sélia SA, Limagrain Europe SA, Limagrain Brasil SA (Brésil), Unisigma GIE, Soltis SAS (Représentant Limagrain Europe)


Member of Management Committee : Limagrain Cereal Seeds LLC (États-Unis)

Member of the Board : Bisco Bio Sciences Private Ltd (Inde)

Member Representative : AgReliant Genetics LLC (États-Unis)


Tableau de la composition du Conseil d’Administration au 31 décembre 2017

(1) Indépendance au sens des critères du Code de gouvernement d’entreprise Middlenext tels qu’appréciés par le Conseil d’Administration.

Représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein du Conseil d’Administration Au 31 décembre 2017, sur un total de sept Administrateurs, trois femmes siègent au Conseil d’Administration de Vilmorin & Cie, Annick BRUNIER, Mary DUPONT-MADINIER et Miriam MAES, soit une proportion de 43 %. Ainsi, la Société satisfait le second palier prévu par la loi du 27 janvier 2011 en termes de représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein du Conseil d’Administration, soit une proportion d’au moins 40 % de femmes à l’issue de la première Assemblée Générale Ordinaire qui suit le 1er janvier 2017.

Évolution de la composition du Conseil d’Administration L’Assemblée Générale des Actionnaires du 8 décembre 2017, a approuvé le renouvellement des mandats d’Administrateurs de Philippe AYMARD, Mary DUPONT-MADINIER et Sébastien VIDAL pour une durée de trois années, venant à expiration à l’issue de l’Assemblée Générale des Actionnaires appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 30 juin 2020. En outre, l’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’Administration, et pris acte de la fin de mandat de Monsieur Joël ARNAUD, a décidé de nommer Administratrice Madame Annick BRUNIER pour une période de trois années, venant à expiration à l’issue de l’Assemblée Générale des Actionnaires appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 30 juin 2020. Agricultrice et Administratrice de Limagrain depuis 2012, Annick BRUNIER a exercé plusieurs mandats au sein de différentes branches du Groupe. Aujourd’hui, elle est Présidente de l’activité Boulangerie-Pâtisserie de Limagrain. Elle représente également le Groupe au sein du Conseil d’Administration de Coop de France Auvergne-Rhône-Alpes. À ce titre, elle est conseillère du CESER (Conseil économique, social et environnemental régional) Auvergne-Rhône-Alpes.

Nationalité Indépendance

(1) Début du mandat

Date du dernier

renouvel-lement

Expiration du

mandat en cours

Représentant les salariés ou

les actionnaires

salariés

Comité d'Audit

et de Gestion des Risques

Comité Stratégique

Philippe AYMARD Président du Conseil d'Administration

Française Non 2006 2017 2020 Non

Membre

Annick BRUNIER Française Non 2017 - 2020 Non

Mary DUPONT-MADINIER

Franco-américaine

Oui 2014 2017 2020 Non

Membre

Jean-Yves FOUCAULT Française Non 2006 2016 2019 Non Membre Président

Miriam MAES Néerlandaise Oui 2013 2016 2019 Non Présidente

Sébastien VIDAL Française Non 2016 2017 2020 Non

Pascal VIGUIER Française Non 2007 2016 2019 Non Membre Membre


Le chapitre numéro 2 « Gouvernement d’entreprise », partie « Les Comités spécialisés » du document de référence D.17-1007 déposé le 27 octobre 2017 (page 70) est actualisé comme suit :

Le Comité d’Audit et de Gestion des Risques Composition au 31 décembre 2017 Depuis 2010, le Conseil d’Administration de Vilmorin & Cie a mis en place un Comité d’Audit et de Gestion des Risques aujourd’hui présidé par Miriam MAES, Administratrice indépendante, et placé sous la responsabilité exclusive et collective des membres du Conseil d’Administration. Au 31 décembre 2017, sont également membres de ce Comité, Jean-Yves FOUCAULT et Pascal VIGUIER. Participent aussi à ce Comité, Philippe AYMARD, Daniel JACQUEMOND(1) et Vincent SUPIOT(2), et selon les points d’ordre du jour, les Commissaires aux Comptes de la Société et certains autres collaborateurs requis pour leur expertise.

Le Comité Stratégique Composition au 31 décembre 2017

Créé en 2010, le Comité Stratégique est composé au 31 décembre 2017 de quatre Administrateurs et est actuellement présidé par Jean-Yves FOUCAULT. Sont également membres de ce Comité, Philippe AYMARD, Pascal VIGUIER, ainsi que Mary DUPONT-MADINIER. Participent également à ce Comité Miriam MAES, Daniel JACQUEMOND(1) et Vincent SUPIOT(2).

(1) Directeur Général Délégué de Vilmorin & Cie

(2) Directeur Financier de Vilmorin & Cie


Le chapitre numéro 2 « Gouvernement d’entreprise », partie « Les organes de Direction » du document de référence D.17-1007 déposé le 27 octobre 2017 (page 72) est actualisé comme suit :

La Direction Générale La Direction Générale de Vilmorin & Cie est assurée par le Président du Conseil d’Administration, Philippe AYMARD. Le Conseil d’Administration a ainsi retenu l’unicité des fonctions de Président et de Directeur Général. Le Président est assisté dans sa mission par Daniel JACQUEMOND, Directeur Général Délégué, plus spécifiquement en charge des fonctions opérationnelles.

Directeur Général Délégué

Daniel JACQUEMOND

Mandat : Début : 2017 Expiration : 2020

CEO : Vilmorin USA Corp (États-Unis)

Membre du Board : Samuel Dobie & Son Ltd (Royaume-Uni), Carters Tested Seeds Ltd (Royaume-Uni), Vilmorin 2014 Limited (Royaume-Uni), R&G Cuthbert Ltd (Royaume-Uni), Vilmorin 2014 (Holdings) Limited (Royaume-Uni), Seed Co Limited (Zimbabwe), Vilmorin Singapore PTE. LTD (Singapour), Vilmorin Hong Kong Limited (Hong Kong)

Administrateur non Coopérateur : Coopérative Agricole Limagrain


Le Comité Exécutif Le Comité Exécutif de Vilmorin & Cie est animé par Daniel JACQUEMOND ; il est également composé de :

Franck BERGER Directeur de la branche Semences Potagères

Bruno CARETTE Directeur de la branche

Semences de Grandes Cultures

Agnès MISTRETTA Directeur des Ressources Humaines

Vincent SUPIOT Directeur Financier


Le chapitre numéro 2 « Gouvernement d’entreprise », partie « Conventions avec les mandataires sociaux et intérêts des dirigeants » du document de référence D.17-1007 déposé le 27 octobre 2017 (page 75) est actualisé comme suit :

Rémunérations des dirigeants mandataires sociaux et des Administrateurs Rémunérations et avantages de toute nature perçus par les Administrateurs (mandataires sociaux non dirigeants)

Suite à la résolution votée par l’Assemblée Générale du 8 décembre 2017, le Conseil d’Administration a décidé d’attribuer la totalité des jetons de présence, relatifs à l’exercice 2016-2017 aux deux Administratrices indépendantes. Ils s’élèvent à 45 000 euros, soit 30 000 euros attribués à Miriam MAES et 15 000 euros à Mary DUPONT-MADINIER.


L’exercice social de Vilmorin & Cie commence le 1er juillet et se termine le 30 juin. Les comptes semestriels au 31 décembre 2017 ont fait l’objet d’un examen détaillé par le Comité d’Audit et de Gestion des Risques lors de sa séance du 26 février 2018 ainsi que d’un examen limité des Commissaires aux Comptes ; ils ont été arrêtés par le Conseil d’Administration dans sa réunion du 27 février 2018.

Comptes consolidés Référentiel, principes et méthodes comptables

En application du règlement n°1606/2002 adopté le 19 juillet 2002 par le Parlement européen et le Conseil européen, ces états financiers consolidés semestriels résumés sont établis en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu’adopté dans l’Union européenne au 31 décembre 2017. Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interprétations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee). Les principes et méthodes comptables adoptés dans les comptes consolidés semestriels résumés au 31 décembre 2017 sont identiques à ceux utilisés dans les comptes consolidés annuels établis au 30 juin 2017. Aucun changement de méthode comptable ou d’estimation ayant un impact sur les comptes consolidés de Vilmorin & Cie n’a ainsi été pratiqué par Vilmorin & Cie au cours du semestre. Les comptes consolidés semestriels résumés portant sur la période de 6 mois clos au 31 décembre 2017 ont été préparés conformément à IAS 34 et IFRIC 10, textes IFRS spécifiques relatifs à l’information financière intermédiaire adoptés dans l’Union européenne. S’agissant de comptes résumés, ils n’incluent pas toute l’information requise par le référentiel IFRS pour l’établissement des comptes consolidés annuels et doivent donc être lus en relation avec les comptes consolidés de Vilmorin & Cie établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne au titre de l’exercice clos le 30 juin 2017.


Comparabilité des données L’évolution des données du semestre est analysée à données courantes et à données comparables. Les données comparables sont les données reconstituées à périmètre et taux de change constants ; en ce sens, le résultat du premier semestre 2016-2017 prend en compte notamment l’impact des variations de change, en appliquant au compte de résultat au 31 décembre 2016 le taux moyen au 31 décembre 2017. Activité et résultats du semestre

Le chiffre d’affaires consolidé de Vilmorin & Cie du premier semestre 2017-2018, clos au 31 décembre 2017, s’élève à 460,1 millions d’euros, en baisse de 8,5 % à données courantes et de 5,5 % à données comparables. Le détail, par branche d’activité, de cette évolution est présenté ci-après :

En millions d’euros

Premier semestre 2016-2017

Premier semestre 2017-2018

Variation à données courantes

Variation à données

comparables

Semences Potagères

286,9 248,7 -13,3 % -9,5 %

Semences de Grandes Cultures

201,6 197,9 -1,8 % =

Produits de Jardin et Holdings

14,5 13,5 -7,4 % -6,9 %

Total 503,0 460,1 -8,5 % -5,5 %

Le chiffre d’affaires de la branche Semences Potagères s’établit pour le premier semestre à 248,7 millions d’euros, en retrait de 13,3 % à données courantes par rapport au premier semestre 2016-2017. Retraitée à données comparables, la branche enregistre un recul de 9,5 %. Il convient de souligner qu’au cours du premier semestre, le retrait piloté de la distribution de fournitures agricoles, réalisée au Japon par la Business Unit VILMORIN-MIKADO, s’est accéléré. Retraité de cette évolution du périmètre d’activité, le retrait de chiffre d’affaires de la branche Semences Potagères s’établit à 6 %. L’activité est impactée par des niveaux de stocks globalement élevés chez les distributeurs, en particulier sur le continent nord-américain, ainsi que par des problématiques concernant l’importation de certaines semences dans plusieurs régions du monde. Le chiffre d’affaires de la branche Semences de Grandes Cultures s’élève pour le premier semestre à 197,9 millions d’euros, en retrait de 1,8 % par rapport au premier semestre 2016-2017. Retraitée à données comparables, l’activité est stable.

En Europe, la campagne commerciale de semences de colza a enregistré une nouvelle fois cette année une très forte progression, en volume et en valeur. La croissance est particulièrement marquée en France, au Royaume-Uni ainsi que dans les pays d'Europe centrale et de l'est. Quant à la première partie de la campagne de semences de céréales à paille (blé, orge), elle affiche un recul des ventes, dans un contexte de baisse du marché des semences commerciales, notamment en France.


Dans un environnement de marchés toujours impacté par le faible niveau des cours des productions agricoles, les portefeuilles de commandes en maïs sont correctement orientés, alors que les surfaces cultivées sur cette espèce devraient diminuer. Enfin, concernant la campagne de semences de tournesol, dont le démarrage est plus tardif cette année, les carnets de commandes sont prometteurs, en particulier en Europe de l'Est.

En Amérique du Sud, le chiffre d'affaires est en repli à fin décembre. Les ventes de la première campagne en maïs au Brésil (safra) sont stables par rapport à l'an passé, malgré la baisse importante des surfaces cultivées, alors que la seconde campagne en maïs (safrinha) a enregistré un démarrage plus tardif. Les carnets de commandes de safrinha sont en outre moins prometteurs qu'à fin décembre 2016, en lien avec la réduction probable des surfaces dédiées à cette culture et la baisse du marché des semences commerciales. Quant aux ventes de semences de soja, elles affichent une croissance soutenue, reflétant la volonté de Vilmorin & Cie de renforcer ses positions sur cette espèce majeure en Amérique du Sud.

Sur les autres nouvelles zones de développement (Asie et Afrique), le premier semestre enregistre globalement un niveau d'activité conforme aux attentes. Le chiffre d’affaires semestriel pour les Produits de Jardin, regroupés avec les Holdings, s’élève à 13,5 millions d’euros au 31 décembre 2017, en retrait de 6,9 % à données comparables par rapport à l’an passé. Après prise en compte des coûts de destruction et de dépréciation des stocks, la marge sur coûts des ventes s’établit à 236,8 millions d’euros et représente 51,5 % du chiffre d’affaires total, en augmentation de 2,6 points par rapport au premier semestre de l’exercice précédent. Elle bénéficie principalement du retrait de l’activité de distribution de fournitures agricoles au Japon ainsi que de l’amélioration de son mix-produit. Les charges opérationnelles nettes s’établissent à 279,2 millions d’euros, en croissance de 14,7 millions d’euros par rapport au premier semestre de l’exercice 2016-2017 et intègrent des coûts additionnels en recherche et développement de 3,5 millions d’euros. En conséquence, le résultat opérationnel semestriel fait apparaître une perte de 42,4 millions d’euros au 31 décembre 2017, en accroissement de 23,9 millions d’euros par rapport au premier semestre 2016-2017 ; la marge opérationnelle, traditionnellement négative à l’issue du premier semestre, s’établit à -9,2 % contre -3,7 % au 31 décembre 2016. La contribution en résultat des sociétés mises en équivalence, comprenant notamment AgReliant (Amérique du Nord. Grandes Cultures) et Seed Co (Afrique. Grandes Cultures), s’établit à la fin du premier semestre 2017-2018 à -26,6 millions d’euros, contre -24,9 millions d’euros au premier semestre de l’exercice précédent. Le résultat financier affiche une charge nette de 16,7 millions d’euros contre 6,8 millions d’euros au 31 décembre 2016. Il enregistre en particulier cette année des pertes de change nettes pour 4,6 millions d’euros contre des gains de change nets de 4,1 millions d’euros l’exercice précédent. L’impôt sur les résultats fait ressortir au 31 décembre 2017 un produit d’impôt pour un montant net de 47,6 millions d’euros, en augmentation de 37,1 millions d’euros en comparaison à l’an passé, en raison notamment de la baisse future du taux d’imposition en France et aux États-Unis et de l’activation de la perte du Groupe fiscal France.


Ainsi, le résultat net semestriel affiche une perte à hauteur de 38,1 millions d’euros, dont une perte - part du groupe de 37,3 millions d’euros, en réduction de 1,6 million d’euros par rapport au premier semestre de l’exercice 2016-2017. À fin décembre 2017, la structure bilancielle est naturellement fortement influencée par la saisonnalité du cycle annuel d’activité. Net de la trésorerie et équivalents de trésorerie (226,3 millions d’euros), l’endettement financier s’élève à 986,2 millions d’euros, dont une part non courante de 891,3 millions d’euros. Les capitaux propres - part du groupe s’établissent à 1 085,2 millions d’euros et les intérêts minoritaires à 107,9 millions d’euros.

Transactions avec les parties liées Les transactions avec les parties liées (principalement avec Limagrain) décrites dans la note 32 des notes annexes aux comptes consolidés au 30 juin 2017 se sont poursuivies au cours du premier semestre 2017-2018, sur la base des mêmes conventions.

Évènements postérieurs à la clôture des comptes semestriels Aucune opération significative n’est intervenue postérieurement à la clôture des comptes semestriels.

Perspectives Au regard des résultats du premier semestre, tels que commentés précédemment et sur la base des informations disponibles à ce jour, Vilmorin & Cie se fixe comme objectif d’atteindre un chiffre d’affaires consolidé en croissance de 4 % à données comparables (hors retrait de la distribution de fournitures agricoles, réalisée au Japon) par rapport à l’exercice 2016-2017. Vilmorin & Cie se fixe également comme objectif de réaliser un taux de marge opérationnelle courante de même niveau qu’en 2016-2017. Sur le second semestre, l’atteinte de ces objectifs restera toutefois pour partie dépendante de l’évolution définitive des surfaces et des prix des productions agricoles, en particulier en Europe et en Amérique du Sud, dans un contexte de pression sur les politiques tarifaires pour les Semences de Grandes Cultures, ainsi que de la confirmation d’une reprise dynamique de l’activité pour les Semences Potagères.


Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2017 – 1er semestre

État de la situation financière

Tableau des flux de trésorerie consolidé de la période

Variation des capitaux propres consolidés

Notes annexes aux états financiers consolidés semestriels résumés


Compte de résultat consolidé du 1er semestre

En millions d'euros Note 31.12.17 31.12.16

■ Revenus des activités ordinaires 460,1 503,0

Coût des ventes - 223,3 - 257,0

Frais marketing et commerciaux - 92,6 - 91,8

Frais de recherche et développement - 97,1 - 93,6

Frais généraux et administratifs - 92,8 - 83,2

Autres produits et charges opérationnels 5 3,3 4,1

■ Résultat opérationnel - 42,4 - 18,5

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

13 - 26,6 - 24,9

Coût du financement 6 - 11,4 - 10,7

Autres produits et charges financiers 7 - 5,3 3,9

Impôts sur les résultats 8 47,6 10,5

■ Résultat des activités poursuivies - 38,1 - 39,7

■ Résultat des activités abandonnées - -

■ Résultat de la période - 38,1 - 39,7

> Dont attribuable aux propriétaires de la société - 37,3 - 38,8

> Dont attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle - 0,8 - 0,9

Résultat des activités poursuivies par action - attribuable aux propriétaires de la société

- 1,79 - 1,86

Résultat des activités abandonnées par action - attribuable aux propriétaires de la société

- -

Résultat de la période par action - attribuable aux propriétaires de la société

- 1,79 - 1,86

Résultat dilué des activités poursuivies par action - attribuable aux propriétaires de la société

- 1,75 - 1,74

Résultat dilué des activités abandonnées par action - attribuable aux propriétaires de la société

- -

Résultat dilué de la période par action - attribuable aux propriétaires de la société

- 1,75 - 1,74


État du résultat global

En millions d'euros 31.12.17 31.12.16

Résultat de la période - 38,1 - 39,7

Variation des écarts de conversion - 42,3 19,6

Variation de juste valeur des actifs disponibles à la vente - -

Variation de juste valeur des instruments financiers 0,7 0,1

Changement de méthode - -

Effet d’impôt - 0,2 -

Éléments recyclables en résultat - 41,8 19,7

Pertes et gains actuariels 2,5 1,5

Effet impôt - 3,8 - 1,4

Éléments non recyclables en résultat - 1,3 0,1

Autres éléments du résultat global de la période net d’impôt - 43,1 19,8

Résultat global de la période - 81,2 - 19,9

> Dont attribuables aux propriétaires de la société - 79,1 - 16,8

> Dont attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle - 2,1 - 3,1


État de la situation financière Actif


Goodwill 9 369,8 377,9

Autres immobilisations incorporelles 10 681,9 688,3

Immobilisations corporelles 11 281,2 292,4

Actifs financiers 12 16,2 15,5

Participations mises en équivalence 13 281,4 312,9

Impôts différés 8 51,4 54,1

■ Total des actifs non courants 1 681,9 1 741,1

Stocks 645,5 447,9

Clients et autres débiteurs 14 464,4 501,7

Trésorerie et équivalents de trésorerie 15 226,3 256,3

■ Total des actifs courants 1 336,2 1 205,9

Total de l’actif 3 018,1 2 947,0

Passif


Capital social 317,7 317,7

Réserves et résultats 767,5 879,0

■ Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société

16 1 085,2 1 196,7

■ Capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle

17 107,9 111,8

■ Capitaux propres de l'ensemble consolidé 1 193,1 1 308,5

Provisions pour avantages au personnel 18 60,2 64,2

Dettes financières non courantes 19 891,3 749,2

Impôts différés 8 98,1 130,4

■ Total des passifs non courants 1 049,6 943,8

Autres provisions 18 15,5 16,1

Fournisseurs et autres créditeurs 406,5 424,6

Produits différés 32,2 33,0

Dettes financières courantes 19 321,2 221,0

■ Total des passifs courants 775,4 694,7

Total du passif 3 018,1 2 947,0


Tableau des flux de trésorerie consolidé


1 - Opérations d’exploitation

Résultat de la période - 38,1 - 39,7

Résultat des sociétés mises en équivalence, net de dividende 26,6 26,2

Dotations aux amortissements et pertes de valeur 98,1 93,9

Dotations nettes aux provisions 0,1 - 0,6

Variation des impôts différés - 33,8 - 7,4

Résultat sur opérations en capital - 0,2 - 1,4

Excédent de la part d’intérêt de l’acquéreur dans la juste valeur des actifs et passifs acquise sur le coût, directement comptabilisé en résultat (goodwill négatif)

- -

Frais financiers non décaissés - 0,3 - 0,3

Pertes et gains de juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente - -

■ Marge brute d’autofinancement 52,4 70,7

■ Dont marge brute d’autofinancement des activités détenues en vue de la vente

- -

Dividendes reçus de participations non consolidées - - 0,1

Variation du besoin en fonds de roulement à périmètre constant

• Stocks - 210,8 - 172,0

• Clients et autres débiteurs 22,0 - 5,0

• Dettes courantes 0,3 - 14,1

■ Flux liés aux activités opérationnelles - 136,1 - 120,5

■ Dont flux de trésorerie d’exploitation des activités détenues en vue de la vente

- -

2 - Opérations d’investissements

Prix de cession des actifs immobilisés 0,5 0,6

Acquisition d'immobilisations

• Immobilisations incorporelles - 84,1 - 81,9

• Immobilisations corporelles - 11,2 - 9,2

Variation des actifs financiers - 3,8 0,3

Acquisition de filiales sous déduction de la trésorerie acquise - 1,6 - 0,1

Trésorerie nette cédée sur sortie de périmètre - -

Incidence des actifs et passifs cédés - -

Incidence des décalages de trésorerie - 7,8 - 7,5

■ Flux liés aux opérations d’investissements - 108,0 - 97,8

■ Dont flux de trésorerie d’investissements utilisés par les activités détenues en vue de la vente

- -


3 - Opérations de financement

Variation des capitaux propres - -

Transactions avec les participations ne donnant pas le contrôle (1) - -

Variation des dettes financières (2) 252,5 259,8

Achats / Ventes par la société de ses propres actions 0,4 -

Dividendes reçus de participations non consolidées - 0,1

Dividendes versés - 34,9 - 23,0

■ Flux liés aux opérations de financement 218,0 236,9

■ Dont flux de trésorerie de financement provenant des activités détenues en vue de la vente

- -

4 - Incidence de la variation des taux de change - 3,9 - 0,2

■ Dont variation des taux de change des activités détenues en vue de la vente

- -

5 - Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie - 30,0 18,4

6 - Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 256,3 206,5

■ Dont trésorerie à l’ouverture des activités détenues en vue de la vente - -

7 - Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période 226,3 224,9

■ Dont trésorerie à la clôture des activités détenues en vue de la vente - -

(1) Application de la norme IAS 27 amendée : retraitement des « transactions avec les participations ne donnant pas le contrôle ».

(2) Variation des dettes financières :

31.12.17 31.12.16 Augmentation des dettes financières non courantes 154,9 181,2 Remboursement des dettes financières non courantes - 0,3 - 73,7 Mouvements des dettes financières courantes 97,9 152,3 Total 252,5 259,8


Variation des capitaux propres consolidés

En millions d'euros

Attribuables aux propriétaires de la société Participa- tions ne donnant pas le

contrôle

Total

Capital Primes Résultat et

autres réserves

Réserves de conversion

Total

01.07.16 317,7 332,6 482,3 19,0 1 151,6 112,4 1 264,0

Autres éléments du résultat global net d’impôt

- - 8,8 - 24,5 - 15,7 - 3,0 - 18,7

Résultat net - - 86,9 - 86,9 3,2 90,1

Résultat global de l'exercice - - 95,7 - 24,5 71,2 0,2 71,4

Variation des titres auto-détenus - - - - - - -

Dividendes versés - - - 22,9 - - 22,9 - 2,0 - 24,9

Variations de périmètre - - - 3,6 - - 3,6 2,4 - 1,2

Effet des engagements d'achat de titres - - 1,1 - 1,1 - 1,2 - 0,1

Variation de capital de la société mère - - - - - - -

Variation de capital des filiales - - - 0,6 - - 0,6 - - 0,6

Obligations remboursables en actions (1)

- - - - - - -

Reclassements - - 0,2 - 0,2 - - -

Autres - - - 0,1 - - 0,1 - - 0,1

30.06.17 317,7 332,6 552,1 - 5,7 1 196,7 111,8 1 308,5

Autres éléments du résultat global net d’impôt

- - - 0,8 - 41,0 - 41,8 - 1,3 - 43,1

Résultat net - - - 37,3 - - 37,3 - 0,8 - 38,1

Résultat global de la période - - - 38,1 - 41,0 - 79,1 - 2,1 - 81,2

Variation des titres auto-détenus - - 0,4 - 0,4 - 0,4

Dividendes versés - - - 33,3 - - 33,3 - 1,9 - 35,2

Variation de périmètre - - - - - - -

Effet des engagements d'achat de titres - - - - - - -

Variation de capital de la société mère - - - - - - -

Variation de capital des filiales - - - 0,2 - - 0,2 0,1 - 0,1

Variation des parts d’intérêts - - 0,7 - 0,7 - 0,7

Obligations remboursables en actions

- - - - - - -

Reclassements - - - - - - -

Autres - - 0,2 0,2 - - - -

31.12.17 317,7 332,4 481,8 - 46,7 1 085,2 107,9 1 193,1


Notes aux états financiers consolidés semestriels résumés

Note Page

Généralités

Méthodes et principes comptables en normes IFRS 1 27

Événements de la période 2 29

Périmètre de consolidation 3 30

Secteurs opérationnels 4 31

Compte de résultat

■ Autres produits et charges opérationnels 5 33

■ Coût du financement 6 34

■ Autres produits et charges financiers 7 35

■ Impôts sur les résultats 8 36

État de la situation financière - Actif

■ Goodwill 9 37

■ Autres immobilisations incorporelles 10 38

■ Immobilisations corporelles 11 40

■ Actifs financiers 12 41

■ Participations mises en équivalence 13 42

■ Clients et autres débiteurs 14 44

■ Trésorerie et équivalents de trésorerie 15 45

État de la situation financière - Passif

■ Capitaux propres – attribuables aux propriétaires de la société 16 46

■ Capitaux propres – participations ne donnant pas le contrôle 17 47

■ Provisions 18 48

■ Dettes financières courantes et non courantes 19 49

Informations complémentaires

■ Engagements hors bilan 20 52

■ Événements postérieurs à la clôture 21 54

Périmètre de consolidation 22 55


Note 1 :

Méthodes et principes comptables en normes IFRS

1- Contexte général et déclaration de conformité

Les principes et méthodes comptables adoptés dans les états financiers consolidés semestriels résumés au

31 décembre 2017 sont identiques à ceux utilisés dans les états financiers consolidés établis au 30 juin 2017.

2- Référentiel comptable

En application du règlement n° 1606/2002 adopté le 19 juillet 2002 par le Parlement européen et le Conseil

européen, les états financiers consolidés semestriels résumés de Vilmorin & Cie sont établis en conformité avec le

référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel que publié par l’IASB et tel qu’adopté par l’Union

européenne au 31 décembre 2017.

Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les

IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interprétations SIC (Standing Interpretations Committee)

et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).

Aucun changement de méthode comptable ou d’estimation ayant un impact sur les comptes consolidés de Vilmorin

& Cie n’a été pratiqué au cours du semestre.

Les nouvelles normes, interprétations et amendements à des normes existantes, adoptés par l’Union européenne

et applicables aux périodes comptables ouvertes à compter du 1er juillet 2018 ou postérieurement, n’ont pas été

adoptés par anticipation par Vilmorin & Cie :

IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats avec les clients » et l’amendement IFRS 15 portant sur les « Clarifications d’IFRS 15 »,

FRS 9 « Instruments financiers », IFRS 16 « Contrats de location ».

IFRS 15 met en place un modèle de reconnaissance du chiffre d’affaires en cinq étapes qui permet de déterminer

les revenus à comptabiliser, leur montant et la date à partir de laquelle ils doivent être pris en compte. Vilmorin &

Cie a procédé à une évaluation des effets d’IFRS 15 sur le revenu du groupe en s’appuyant sur des correspondants

clés au sein de ses sociétés opérationnelles. Au regard des travaux réalisés au 31 décembre 2017, le groupe

n’anticipe pas d’impact significatif sur la reconnaissance du chiffre d’affaires. Le choix de la méthode de transition

n’est pas finalisé.

IFRS 9 traite du classement et de l’évaluation des actifs financiers et propose d’une part un nouveau modèle de

dépréciation des actifs financiers basés sur les pertes de crédit attendues et d’autre part une comptabilité de

couverture qui traduit mieux les objectifs et la stratégie de gestion des risques de la société. L’impact de la norme

IFRS 9 sur les états financiers de Vilmorin & Cie est en cours d’évaluation.

IFRS 16 modifie principalement la façon dont seront présentées les locations chez le preneur. En effet, la norme

supprime la distinction entre location simple et location-financement pour ne retenir qu’un modèle unique de

présentation. Elle entrera en vigueur au 1er juillet 2019. Le groupe étudie l'impact de cette norme sur ses comptes.

Les comptes consolidés semestriels résumés de la société ont été arrêtés le 27 février 2018 par le Conseil

d’Administration.


3- Principes spécifiques appliqués aux comptes intermédiaires

Les états financiers consolidés semestriels résumés portant sur la période de six mois close au 31 décembre 2017

de Vilmorin & Cie ont été préparés conformément à IAS 34 et IFRIC 10, textes IFRS spécifiques relatifs à

l’information financière intermédiaire adoptée dans l’Union européenne.

S’agissant de comptes résumés, ils n’incluent pas toute l’information requise par le référentiel IFRS pour

l’établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés

de Vilmorin & Cie établis conformément au référentiel IFRS tel que publié par l’IASB et tel qu’adopté dans l’Union

européenne au titre de l’exercice clos le 30 juin 2017.

Conformément aux dispositions de la norme IAS 34, il n’est procédé dans les comptes consolidés semestriels à

l’anticipation ou au différé de coûts encourus par Vilmorin & Cie que pour autant qu’une telle régularisation soit faite

s’il s’agissait d’une clôture annuelle. En conséquence, le niveau des coûts, rattachés à la période de l’année au

cours de laquelle ils sont nés, peut différer d’un semestre à l’autre.

De même le chiffre d’affaires semestriel est soumis à des effets très significatifs de saisonnalité dans la mesure où

celui-ci représente en général moins de 35 % du chiffre d’affaires total de l’année. En revanche, les frais de

recherche et de développement, les frais commerciaux, ainsi que les frais généraux et administratifs sont peu

soumis à des effets significatifs de saisonnalité.

Les engagements envers les salariés au titre des avantages postérieurs à l’emploi, ont été recalculés pour la

situation intermédiaire sur plus de 90 % de l’engagement total, conformément à IAS 19R (2011).

Pour les comptes intermédiaires, la charge d’impôt courante est calculée en appliquant au résultat courant avant

impôt le taux d’impôt effectif annuel estimé pour l’année fiscale en cours pour chaque entité ou groupe fiscal.


Note 2 :

Événements de la période

Principale opération de la période

Prise de participation dans Prime Seed Co Zimbabwe

Vilmorin & Cie, par l’intermédiaire de sa filiale Vilmorin Singapore, a acquis 48,9 % de Prime Seed Co Zimbabwe,

société de distribution de semences potagères créée en 1995 au Zimbabwe et filiale du groupe Seed Co.


Note 3 :

Périmètre de consolidation

Évolution du périmètre de consolidation

Au 31 décembre 2017, Vilmorin & Cie a consolidé 107 sociétés :

31.12.17 30.06.17

Par intégration globale 92 92

Par mise en équivalence 15 14

Total 107 106

Les variations de périmètre intervenues au cours du premier semestre ont été les suivantes :

a. Entrées dans le périmètre de consolidation

Par prise de participation

Prime Seed Co Zimbabwe

Par création de sociétés

Néant

Par intégration dans le périmètre de consolidation

Néant

b. Sorties du périmètre de consolidation

Suite à liquidation

Néant

Par sortie du périmètre

Néant

Suite à des restructurations, les fusions suivantes sont intervenues

Néant

c. Changements de dénomination

Il n’y a eu aucun changement de dénomination sociale sur la période.

d. Changements de méthode de consolidation

Il n’y a eu aucun changement de méthode de consolidation sur la période.


Note 4 :

Secteurs opérationnels

1- Principes généraux Vilmorin & Cie présente une ventilation par secteur d’activité.

2- Information par secteur d’activité Le reporting interne mis à la disposition du Comité Exécutif « Principal Décideur Opérationnel », correspond à l’organisation managériale de Vilmorin & Cie qui est basée sur la sectorisation par activité. De ce fait, les secteurs opérationnels, tels que définis par la norme IFRS 8, sont les secteurs d’activité sur lesquels Vilmorin & Cie opère. Les secteurs opérationnels existants au 31 décembre 2017 sont les suivants :

Semences Potagères Semences de Grandes Cultures

Chacune des colonnes des tableaux présentés ci-dessous reprend les chiffres propres à chaque secteur. Les chiffres mentionnés représentent les contributions au niveau de Vilmorin & Cie qui implicitement ignorent les opérations inter-secteurs car elles ont été considérées comme peu significatives.

2.1- Informations au 31 décembre 2017

En millions d’euros Semences

potagères

Semences de grandes cultures

Produits de

jardin &

Holdings

Non affecté Total

Revenu des activités ordinaires 248,7 197,9 13,5 - 460,1

Résultat opérationnel 1,0 - 29,9 - 13,5 - - 42,4

Résultat des activités poursuivies 10,7 - 40,1 - 8,7 - - 38,1

Résultat des activités abandonnées - - - - -

Résultat de l'ensemble consolidé 10,7 - 40,1 - 8,7 - - 38,1

Actifs non courants 580,6 958,7 142,6 - 1 681,9

Dont investissements de la période 51,1 42,6 4,8 - 98,5

Actifs courants 611,0 577,6 147,6 - 1 336,2

Total actif 1 191,6 1 536,3 290,2 - 3 018,1

Capitaux propres (1) - - - 1 193,1 1 193,1

Passifs non courants 78,3 101,4 869,9 - 1 049,6

Passifs courants 230,8 270,5 274,1 - 775,4

Total passif 309,1 371,9 1 144,0 1 193,1 3 018,1

(1) Les « Capitaux propres » de l'ensemble Vilmorin & Cie ne sont pas ventilés par secteur d'activité.


2.2- Informations au 31 décembre 2016

En millions d’euros Semences

potagères

Semences de grandes cultures

Produits de

jardin &

Holdings

Non affecté Total

Revenu des activités ordinaires 286,9 201,6 14,5 - 503,0

Résultat opérationnel 12,8 - 20,7 - 10,6 - - 18,5

Résultat des activités poursuivies 7,9 - 45,3 - 2,3 - - 39,7

Résultat des activités abandonnées - - - - -

Résultat de l'ensemble consolidé 7,9 - 45,3 - 2,3 - - 39,7

Actifs non courants 600,7 975,9 170,8 - 1 747,4

Dont investissements de la période 47,2 40,5 7,0 - 94,7

Actifs courants 611,9 601,6 127,8 - 1 341,3

Total actif 1 212,6 1 577,6 298,5 - 3 088,7

Capitaux propres (1) - - - 1 221,7 1 221,7

Passifs non courants 90,8 133,1 851,2 - 1 075,1

Passifs courants 236,1 262,4 293,4 - 791,9

Total passif 326,9 395,5 1 144,6 1 221,7 3 088,7

(1) Les « Capitaux propres » de l'ensemble Vilmorin & Cie ne sont pas ventilés par secteur d'activité.


Note 5 :

Autres produits et charges opérationnels

Les autres produits et charges opérationnels ont évolué comme suit :


Litiges - 0,8 - 1,0

Résultat sur cession d'immobilisations 0,1 0,1

Subventions d'investissements 2,5 2,4

Coûts de restructuration 0,1 - 0,8

Pertes de valeur sur immobilisations 0,1 -

Goodwill négatif pris en résultat - -

Résultat de cession de titres - 1,2

Autres charges et produits 1,3 2,2

Total 3,3 4,1


Note 6 :

Coût du financement

Le coût du financement a évolué comme suit :


Intérêts sur emprunts et découverts bancaires - 11,3 - 11,2

Intérêts sur contrats de locations financières - -

Résultat de juste valeur des instruments de couverture de taux - -

Résultat sur cession d’instruments de couverture de taux - -

Produits de trésorerie 1,8 1,1

Divers - 1,9 - 0,6

Total - 11,4 - 10,7


Note 7 :

Autres produits et charges financiers

Les autres produits et charges financiers ont évolué comme suit :

En millions d’euros 31.12.17 31.12.16

Gain / perte sur cessions de titres non consolidés, boni et mali de

liquidation, résultat de déconsolidation - -

Produits d’intérêts 0,7 1,0

Charges d’intérêts - 0,7 - 0,4

Provisions pour dépréciations des titres et autres actifs financiers - -

Gains / pertes de change - 4,6 4,1

Provision pour risques et charges financiers - - 0,1

Charges nettes d’intérêts sur engagements au titre des avantages au

personnel - 0,7 - 0,8

Autres gains et pertes financiers - 0,1

Total - 5,3 3,9


Note 8 :

Impôts sur les résultats

1- Évolution


Impôts courants

Impôts Crédits d'impôt hors recherche

13,9

- 0,1

3,2

- 0,1

Total des impôts courants 13,8 3,1

Total des impôts différés 33,8 7,4

Total 47,6 10,5

Le produit d'impôt de 47,6 millions d’euros au compte de résultat comprend notamment un produit de 11,3 millions

d’euros relatif à l'impact favorable des réformes fiscales en France et aux États-Unis.

2- Évolution des impôts différés

En millions d'euros Impôt différé actif Impôt différé passif

01.07.16 56,6 120,1

Changements de périmètre 3,3 -

Variations impactant le résultat - 3,4 9,2

Variations impactant les réserves - 1,1 1,9

Reclassements - 0,3 - 0,3

Écarts de conversion - 1,0 - 0,5

30.06.17 54,1 130,4

Changements de périmètre - -

Variations impactant le résultat 4,7 - 29,1

Variations impactant les réserves - 3,9 0,1


Écarts de conversion - 1,2 - 1,0

31.12.17 51,4 98,1


Note 9 :

Goodwill

L’évolution des valeurs nettes comptables s’analyse comme suit :

1- Valeurs brutes

En millions d'euros

01.07.17 391,3

Acquisitions et augmentations -

Impact des engagements de rachat des minoritaires -

Sorties -

Affectation des goodwill -

Changements de périmètre -

Reclassements -

Écarts de conversion - 8,3

31.12.17 383,0

2- Pertes de valeur

En millions d'euros

01.07.17 13,4

Sorties -

Pertes de valeur -


Reclassements -


31.12.17 13,2

3- Valeurs nettes

En millions d'euros

01.07.17 377,9

31.12.17 369,8


Note 10 :

Autres immobilisations incorporelles

L’évolution des valeurs nettes comptables s’analyse comme suit :

1- Valeurs brutes

En millions d'euros Frais de

recherche

Coûts de

dévelop-

pement

Matériel

génétique Logiciels

Brevets et

licences Marques

Autres

immobili-

sations

incorpo-

relles

Immobili-

sations en

cours Total

01.07.17 - 1 627,6 271,3 96,3 71,3 34,7 11,9 2,6 2 115,7

Acquisitions et

augmentations - 79,6 2,3 0,3 0,1 0,1 - 1,7 84,1

Sorties - - - - - - - - -

Changements

de périmètre - - - - - - - - -

Écarts de conversion - - 16,8 - 3,5 - 0,5 - 0,3 - 0,2 - 0,4 - - 21,7

Reclassements - - - 1,4 - - - - 1,2 0,2

31.12.17 - 1 690,4 270,1 97,5 71,1 34,6 11,5 3,1 2 178,3

2- Amortissements et pertes de valeurs


recherche

Coûts de

dévelop-

pement

Matériel


Brevets et

licences Marques

Autres

immobili-

sations

incorpo-

relles

Immobili-

sations en

cours Total

01.07.17 - 1 314,4 1,9 55,0 44,2 6,9 5,0 - 1 427,4

Dotations / pertes de

valeur - 76,2 - 5,1 1,2 - 0,2 - 82,7

Sorties - - - - - - - - -

Changements

de périmètre - - - - - - - - -

Écarts de conversion - - 13,2 - - 0,4 - 0,3 0,1 - - - 13,8

Reclassements - - - 0,6 - 0,5 - - - 0,1

31.12.17 - 1 377,4 1,9 60,3 44,6 7,0 5,2 - 1 496,4


3- Valeurs nettes


recherche

Coûts de

dévelop-

pement

Matériel


Brevets et

licences Marques

Autres

immobili-

sations

incorpo-

relles

Immobili-

sations en

cours Total

01.07.17 - 313,2 269,4 41,3 27,1 27,8 6,9 2,6 688,3

31.12.17 - 313,0 268,2 37,2 26,5 27,6 6,3 3,1 681,9


Note 11 : Immobilisations corporelles L’évolution des valeurs nettes comptables s’analyse comme suit :

1- Évolution des valeurs brutes

En millions d'euros Terrains

et agencements

Construc-tions et agence-ments

Installa-tions

complexes

Équipements industriels

Matériel de bureau

Autres immobilisations

corporelles

Immobilisations en cours

Total

01.07.17 34,1 261,4 95,0 188,5 15,1 62,5 18,3 674,9

Acquisitions et augmentations

- 1,1 0,6 1,9 0,3 1,1 6,2 11,2

Sorties - - 0,4 - - 0,6 - 0,1 - 0,8 - 0,2 - 2,1

Changements de périmètre

- - - - - - - -

Écarts de conversion - 0,8 - 5,5 - 0,3 - 3,6 - 0,4 - 0,7 - 0,1 - 11,4

Reclassements - 0,7 1,4 2,2 0,1 - 0,2 - 5,0 - 0,8

31.12.17 33,3 257,3 96,7 188,4 15,0 61,9 19,2 671,8

2- Amortissements et pertes de valeurs


et agencements


Installa-tions

complexes


Matériel de bureau


corporelles


Total

01.07.17 3,4 126,0 63,6 133,7 11,7 44,1 - 382,5

Dotations / pertes de valeur

0,1 4,9 2,4 5,0 0,6 2,4 - 15,4

Sorties - - 0,4 - - 0,6 - 0,1 - 0,6 - - 1,7

Changements de périmètre

- - - - - - - -

Écarts de conversion - - 2,0 - 0,1 - 2,1 - 0,2 - 0,5 - - 4,9

Reclassements - - 0,1 0,1 - - 0,2 - 0,5 - - 0,7

31.12.17 3,5 128,4 66,0 136,0 11,8 44,9 - 390,6

3- Valeurs nettes


et agencements


Installa-tions

complexes


Matériel de bureau


corporelles


Total

01.07.17 30,7 135,4 31,4 54,8 3,4 18,4 18,3 292,4

31.12.17 29,8 128,9 30,7 52,4 3,2 17,0 19,2 281,2


Note 12 : Actifs financiers L’évolution des valeurs nettes comptables s’analyse comme suit :

1- Évolution des valeurs brutes

En millions d'euros

Actifs financiers

disponibles à la vente

Autres actifs financiers non

courants

Prêts et autres créances

Total

01.07.17 7,4 8,1 5,3 20,8

Augmentations 0,9 0,2 0,5 1,6

Diminutions - - 0,1 - 0,5 - 0,6

Changements de périmètre - - - -

Écarts de conversion - - 0,4 - - 0,4


31.12.17 8,3 7,9 5,3 21,5

2- Évolution des provisions

En millions d'euros

Actifs financiers



courants


Total

01.07.17 5,3 - - 5,3

Dotations - - - -

Reprises - - - -


Écarts de conversion - - - -

Reclassements - - - -

31.12.17 5,3 - - 5,3

3- Évolution des valeurs nettes

En millions d'euros

Actifs financiers



courants


Total

01.07.17 2,1 8,1 5,3 15,5

31.12.17 3,0 7,9 5,3 16,2


Note 13 :

Participations mises en équivalence

Le détail des participations mises en équivalence est le suivant :


AgReliant Genetics Inc. 4,3 4,6

AgReliant Genetics LLC 144,4 175,3

Australian Grain Technology (AGT) 22,8 23,0

Bio Seeds 4,2 3,9

Canterra Seeds 4,8 5,3

Carthage Génétique 0,3 0,3

DLF France 1,7 1,8

Genective 9,5 6,1

Genoplante-Valor 1,5 1,5

GIE Semences de Brie 0,2 0,2

Hengji Limagrain 3,9 4,2

Prime Seed Co Zimbabwe 1,4

Seed Co 67,2 70,4

Soltis 14,5 16,0

Unisigma 0,7 0,3

Total 281,4 312,9

Variation de la période - 31,5


La quote-part de résultat des participations mises en équivalence est la suivante :


AgReliant Inc - 0,3 - 0,3

AgReliant Llc - 25,0 - 21,1

Australian Grain Technologies 0,5 0,3

Bio Seeds 0,3 0,5

Canterra Seeds Holdings Ltd - 0,3 - 0,3

Carthage Génétique - -

DLF France - 0,1 - 0,1

Genective 0,4 -

Genoplante-Valor - -

Gie Semences de Brie - -

Hengji Limagrain - 0,3 - 0,4

Prime Seed Co Zimbabwe - 0,2

Seed Co - 0,4 - 2,6

Soltis - 1,5 - 1,3

Unisigma 0,3 0,4

Total - 26,6 - 24,9


Note 14 :

Clients et autres débiteurs

Les clients et autres débiteurs se décomposent comme suit :


Clients et comptes rattachés 296,1 369,9

Avances aux fournisseurs 37,7 24,8

Personnel et organismes sociaux 1,7 1,1

État, impôt sur les bénéfices 78,8 51,1

Autres créances fiscales 44,6 48,2

Autres créances d’exploitation 9,3 11,1

Charges constatées d’avance 13,9 12,5

Total brut 482,1 518,7

Clients et comptes rattachés - 17,7 - 17,0

Avances aux fournisseurs - -

Autres créances d’exploitation - -

Total des provisions - 17,7 - 17,0

Valeurs nettes comptables 464,4 501,7



Note 15 :

Trésorerie et équivalents de trésorerie

L’évolution des justes valeurs s’analyse comme suit :


Comptes courants financiers 4,7 4,5

Valeurs mobilières de placement

détenues à des fins de transaction 31,4 86,2

Disponibilités 190,2 165,6

Total 226,3 256,3



Note 16 :

Capitaux propres - attribuables aux propriétaires de la

société

1- Composition des capitaux propres


Capital social de la mère 317,7 317,7

Prime d’émission 332,4 332,6

Réserve légale de la mère 24,3 23,0

Autres réserves de la mère - 2,6 5,5

Réserves de consolidation et autres 497,4 436,7

Réserves de conversion - 46,7 - 5,7

Résultat de la période - 37,3 86,9

Total 1 085,2 1 196,7


Les variations de la période sont analysées au tableau « Variation des capitaux propres ».

2- Composition de l’actionnariat de Vilmorin & Cie

La société Vilmorin & Cie est détenue au 31 décembre 2017 par :

1. Différentes sociétés appartenant au Groupe Limagrain (Groupe

Limagrain Holding, Société Coopérative Agricole Limagrain et Selia) pour 73,77%

2. Le public pour 26,22%

3. Autocontrôle pour 0,01%


Note 17 :

Capitaux propres - participations ne donnant pas le

contrôle


Réserve de consolidation et autres 119,2 117,8

Réserve de conversion - 10,5 - 9,2

Résultat de la période - 0,8 3,2

Total 107,9 111,8


Les variations de la période sont analysées au tableau « Variation des capitaux propres ».


Note 18 :

Provisions

1- Provisions pour avantages au personnel

En millions d'euros

Provisions pour

avantages au

personnel

01.07.17 64,2


Variations des provisions - 0,4

Charge de la période

Contribution employeur

2,9

- 3,3

Changements d’hypothèses actuarielles - 2,5


31.12.17 60,2

2- Autres provisions courantes

En millions d'euros Provisions pour

litiges clients

Autres

risques et litiges

Provisions pour

restructuration Total

01.07.17 2,9 7,6 5,6 16,1


Variations des provisions - 0,2 1,3 - 1,4 - 0,3

Dotations de l'exercice

Reprises utilisées

Reprises non utilisées

0,6

- 0,5

- 0,3

3,5

- 1,9

- 0,3

0,2

- 1,3

- 0,3

4,3

- 3,7

- 0,9

Reclassements - 0,2 - - - 0,2

Écarts de conversion - 0,1 - - - 0,1

31.12.17 2,4 8,9 4,2 15,5


Note 19 :

Dettes financières courantes et non courantes

1- Composition des dettes financières

1.1- Dettes financières non courantes


Composante dettes des ORA 0,8 1,0

Emprunts bancaires 275,5 132,4

Engagement de rachat des minoritaires - -

Dettes de locations financières 0,5 0,5

Instruments dérivés - 0,7 0,1

Autres dettes financières 615,2 615,2

Total 891,3 749,2

Variation de la période 142,1

1.2- Dettes financières courantes


Composante dettes des ORA 0,5 0,5

Emprunts bancaires 294,5 202,0

Dettes de locations financières 0,2 0,2

Instruments dérivés - -

Comptes courants 0,2 0,1

Intérêts courus 11,8 4,2

Autres dettes financières 14,0 14,0

Total 321,2 221,0

Variation de la période 100,2

1.3- Endettement financier net

L'endettement financier net de la trésorerie et équivalents de trésorerie a évolué comme suit :


Dettes financières non courantes 891,3 749,2

Dettes financières courantes 321,2 221,0

Trésorerie et équivalents de trésorerie - 226,3 - 256,3

Dettes financières nettes 986,2 713,9

Variation de la période (1) 272,3

(1) L’évolution de l’endettement financier net s’explique par les effets de saisonnalité de l’activité par rapport au 30 juin 2017.


2- Analyse de l’évolution de la dette financière

En millions d'euros Dettes financières

non courantes Dettes financières

courantes Total

01.07.17 749,2 221,0 970,2

Augmentations 154,9 97,8 252,7

Diminutions - 0,3 - - 0,3

Changements de périmètre - - -

Écarts de conversion - 6,3 - 2,8 - 9,1

Reclassements - 5,2 5,2 -

Retraitement des OCEANE - - -

Retraitement des ORA - 0,2 - - 0,2

Retraitement des instruments dérivés - 0,8 - - 0,8

Engagement de rachat des minoritaires - - -

31.12.17 891,3 321,2 1 212,5

3- Instruments financiers

Les tableaux ci-dessous présentent les valeurs comptables des actifs financiers et passifs financiers, ainsi que leur niveau dans la hiérarchie de valeur. Ils ne comprennent pas d’information quant à la juste valeur d’actifs financiers et de passifs financiers qui ne sont pas évalués à la juste valeur dans la mesure où la valeur comptable correspond à une approximation raisonnable de la juste valeur.

3.1- Ventilation par catégorie d’instruments 3.1.1 Au 31 décembre 2017

En millions d'euros

Actifs dispo-

nibles à la vente

Prêts et créances

Dettes au coût

amorti

Instru ments dérivés

Autres actifs et passifs

financiers

TOTAL

Actifs financiers évalués à la juste valeur

Actifs financiers 3,0 0,3 - - - 3,3

Trésorerie et équivalents de trésorerie 31,5 - - - - 31,5

Actifs financiers non évalués à la juste valeur

Actifs financiers - 12,9 - - - 12,9

Clients et autres débiteurs - 450,5 - - - 450,5

Trésorerie et équivalents de trésorerie - 194,8 - - - 194,8

Actifs financiers au 31.12.17 34,5 658,5 - - - 693,0

Passifs financiers évalués à la juste valeur

Dettes financières - - - - 0,7 - - 0,7

Passifs financiers non évalués à la juste valeur

Dettes financières - - 1 213,2 - - 1 213,2

Fournisseurs et autres créditeurs - - 406,5 - - 406,5

Passifs financiers au 31.12.17 - - 1 619,7 - 0,7 - 1 619,0


3.1.2 Au 30 juin 2017

En millions d'euros

Actifs dispo-

nibles à la vente

Prêts et créances

Dettes au coût

amorti

Instru- ments dérivés

Autres actifs et passifs

financiers

TOTAL


Actifs financiers 2,1 0,2 - - - 2,3

Trésorerie et équivalents de trésorerie 86,2 - - - - 86,2

Actifs financiers non évalués à la juste valeur

Actifs financiers - 13,2 - - - 13,2

Clients et autres débiteurs - 489,2 - - - 489,2

Trésorerie et équivalents de trésorerie - 170,1 - - - 170,1

Actifs financiers au 30.06.17 88,3 672,7 - - - 761,0


Dettes financières - - - 0,1 - 0,1

Passifs financiers non évalués à la juste valeur

Dettes financières - - 970,1 - - 970,1

Fournisseurs et autres créditeurs - - 424,6 - - 424,6

Passifs financiers au 30.06.17 - - 1 394,7 0,1 - 1 394,8

3.2- Ventilation par niveau dans la hiérarchie de valeur Le tableau ci-dessous montre le niveau de juste valeur des actifs et passifs financiers, à l’exception des actifs et passifs financiers non évalués à la juste valeur dont la valeur comptable est proche de la juste valeur.

3.2.1 Au 31 décembre 2017

En millions d'euros Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 TOTAL


Actifs financiers 0,3 - 3,0 3,3

Trésorerie et équivalents de trésorerie 31,5 - - 31,5


Dettes financières - - 0,7 - - 0,7

3.2.2 Au 30 juin 2017

En millions d'euros (en juste valeur) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 TOTAL


Actifs financiers 0,2 - 2,1 2,3

Trésorerie et équivalents de trésorerie 86,2 - - 86,2


Dettes financières - 0,1 - 0,1


Note 20 : Engagements hors bilan

Pour ses opérations courantes, Vilmorin & Cie est engagée à la clôture de la période pour les montants suivants :

1- Engagements de garantie reçus


Avals, cautions, garanties 3,8 4,8

Autres engagements 0,5 1,8

Total 4,3 6,6

La société Groupe Limagrain Holding a accordé une garantie fiscale à Vilmorin & Cie sur les sociétés Limagrain

Genetics Inc. et Limagrain Europe, lors de la cession et/ou apport de ces sociétés dans le cadre de l’apport de

l’activité grandes cultures.

Aucun arriéré n’est dû à ce jour.

2- Engagements de garantie donnés


Avals, cautions, garanties 4,3 5,7

Clause de retour à meilleure fortune - -

Autres engagements - -

Total 4,3 5,7

3- Engagements réciproques

En millions d'euros Nominal

Échéances

< 1 an 1 à 5 ans > 5 ans

31.12.17

Crédits bails

Contrats de location simple

Couverture de change

Couverture de taux

Intérêts à payer sur dettes à long et moyen termes

Contrats de recherche à long et moyen termes

Autres engagements

4,1

47,6

67,6

6,0

60,0

0,5

22,6

1,7

14,3

67,6

6,0

15,7

0,2

5,0

2,2

26,0

-

-

39,7

0,2

17,6

0,2

7,3

-

-

4,6

0,1

-

Total 208,4 110,5 85,7 12,2


4- Dettes assorties de sûretés réelles

En millions d'euros Dettes garanties Montant des

sûretés consenties

Valeur comptable des

biens donnés en garantie

30.06.17 (1) 9,5 19,9 12,1

31.12.17 8,4 18,9 5,6

(1) Concerne divers nantissements d’équipements industriels et hypothèques pour garantir des prêts moyen terme sur les activités brésiliennes.

5- Autres engagements

Afin d'assurer la bonne maîtrise de ses approvisionnements et de ses niveaux de stocks pour les exercices futurs,

Vilmorin & Cie met en place des contrats d’achats ou de production de semences auprès de réseaux de producteurs.

Dans le cadre des opérations de cession des sociétés Flora Frey et Carl Sperling puis Suttons intervenues

respectivement au 30 juin 2008 et au 30 juin 2015, des provisions ont été constituées résultant des engagements

pris lors de ces cessions. Le solde de ces provisions au 31 décembre 2016 s’élève à 3,3 millions d’euros.


Note 21 : Événements postérieurs à la clôture Aucune opération significative n’est intervenue postérieurement à la clôture.


Note 22 : Périmètre de consolidation au 31 décembre 2017 Des sociétés commerciales (consolidées) très peu significatives ne sont pas incluses dans la liste ci-dessous pour des raisons de confidentialité.

Raison sociale Pays Siège social N° Siren % Droit de vote

% Intérêt Mode de

consolidation

SEMENCES POTAGÈRES

Bio Seeds BV Pays-Bas Agro Business Park 90 – 3808 PW Wageningen

24,95 24,95 ME

Limagrain(Beijing) Agricultural Technical Service Co Ltd

Chine

Room 2511, Beifangmingzhu Building No 188 Litang Road, Dongxiaokouzhen, Changping District Beijing

100,00 100,00 IG

1- HM.CLAUSE

Alliance Semillas Argentine Pavon 1478 - Capital Federal – CP 1151 Buenos Aires

100,00 100,00 IG

Henderson Seed Group Pty. Ltd. Trading AS Clause Pacific

Australie

165, Templestowe Road Lower Templestowe Victoria 3107 3105 Bulleen Victoria

100,00 99,98 IG

HM.CLAUSE SA France Rue Louis Saillant – ZI La Motte 26800 Portes-les-Valence

435 480 546 99,98 99,98 IG

HM.CLAUSE (Thailand) Co, Ltd

Thaïlande

182/1 Soi Kengcun (Nanglinchee 6), Nanglinchee Road, Tungmahamek 10120 Sathorn, Bangkok

100,00 99,98 IG

HM.CLAUSE Brasil Comercio de Sementes Ltda

Brésil

Rue Guapuruvu, 177 - Térreo Condominio Alphaville Empresarial CEP 13098-322 Campinas Sao Paulo

100,00 99,98 IG

HM.CLAUSE Chile S.A.

Chili Boulevard Aeropuerto Sur 9632, Oficina 1 Parque Industrial Enea / Pudahuel Santiago

100,00 100,00 IG

HM.CLAUSE Guatemala. Sociedad Anónima

Guatemala Condominio Empresarial Cortijo III Bodega 913, 20 Calle 25-55 Zona 12, Guatemala City

100,00 99,98 IG

HM.CLAUSE India Private Limited

Inde

6-98/4 Sy No. 563/Part, Gowdavelli Village Medchal Mandal, Ranga Reddy District 501401 Telangana State Hyderabad

100,00 99,98 IG

HM.CLAUSE Italia S.P.A.

Italie Via Emilia 11 – 10078 Venaria Real 100,00 99,98 IG

Clause Maghreb EURL

Algérie Coopérative Amel 2, Lotissement n°15 (Rez-de-Chaussée) Kheraicia - Alger

100,00 99,98 IG

HM.CLAUSE Polska Sp.zo.o.

Pologne ul. Skibicka 29, 02-269 Warsaw

100,00 99,98 IG

HM.CLAUSE Iberica. SA

Espagne Paraje La Reserva s/n Apdo Correos n°17 La Mojonera Almeria 04745

100,00 99,98 IG

HM.CLAUSE Inc. États-Unis 260 Cousteau Place – Suite 210 95618 Davis (Californie)

100,00 100,00 IG

HM.CLAUSE Kenya Limited

Kenya C/o unit A - Nairobi business park, Ngong Road PO box 10643 00100 Nairobi

100,00 99,98 IG

HM.CLAUSE Peru S.A.C.

Pérou Fundo la Viña S/N Caserio La Poruma Ica 100,00 100,00 IG



% Intérêt Mode de

consolidation

HM.CLAUSE Tohumculuk Tarim Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi

Turquie Tarim Mah. Aspendos Bulvari No: 106/B Kurt İşhanı, Muratpaşa 07200 Antalya

100,00 99,98 IG

NICULATA INVESTMENTS (Private) Limited (opérant sous le nom de Prime Seed Co Zimbabwe)

Zimbabwe 1st Floor, S.A.Z. Building, Northend Park, Borrowdale - Harare

48,92 48,92 ME

Plant Development Australia PTY. LTD.

Australie 165, Templestowe Road Templestowe Lower VIC 3107

100,00 99,98 IG

PT Clause Indonesia LLC

Indonésie Ruko Bumi Prayudan Permai Blok B - 6, Mertoyudan, Magelang 56172 Jawa Tengah

100,00 99,98 IG

Semillas Harris Moran Mexicana

Mexique Ave. Manuel Gomez Morin 3881 3er piso Col. Centro Sur 76090 Queretaro

100,00 100,00 IG

Tropical Development and Investment Company Limited

Vietnam Agriculture High-Tech Park of Ho Chi Minh City, Pham Van Coi Ward, Cu Chi District, Ho Chi Minh City

100,00 99,98 IG

2- HAZERA

Hazera Agriculture Technology & Services (Beijing) Co Ltd

Chine

Room 601-602, Tower D, Java Millenium Place No, 18 Jianguomenwai Dajie, Chaoyang District 100022 - Beijing

100,00 100,00 IG

Hazera Seeds do Brasil Ltda

Brésil Rua Américo Brasiliense, 458 CEP: 13025-230 Campinas São Paulo

100,00 100,00 IG

Hazera España 90 SA Espagne Paseo de la Castellana 259 B 28046 Madrid

100,00 100,00 IG

Hazera Seeds Ltd Israël Brurim Farm MP 79837 Shikmim

100,00 100,00 IG

Hazera Seeds Hellas Commercial SA

Grèce 64 Lisikratous str. & Kekropos, Municipality of Kallithea 17674 Athens

100,00 100,00 IG

Hazera Holding International BV

Pays-Bas Koningslaan, 34 1075AD Amsterdam Pays-Bas

100,00 100,00 IG

Hazera Seeds Mexico SA

Mexique

Montecito 38, Piso 23, Oficina 15 Napoles Distrito Federal 03810 Mexico

100,00 100,00 IG

Hazera Seeds USA Inc

États-Unis 32 Loockerman Sq, Suite L 100 Dover - Delaware

100,00 100,00 IG

Hazera Tohumculuk Ve Ticaret AS

Turquie Hüsrev Gerede Cd. Ömer Rüştü Paşa Sk, No.12 Şişli - İstanbul

100,00 100,00 IG

Hazera Seeds BV Pays-Bas Schanseind 27 BP28 4921 Pm Made

100,00 100,00 IG

Hazera Seeds Germany Gmbh

Allemagne 2 Am Griewenkamp D31234 Edemissen

100,00 100,00 IG

Hazera Seeds Uk Ltd Royaume-Uni

Joseph Nickerson Research Centre Market Rasen LN7 6DT Rothwell

100,00 100,00 IG

Hazera Seeds SA Ltd Afrique du Sud

Unit 7 - Honeydew Business Park 1503 Citrus Street 0181 Honeydew 2170

100,00 100,00 IG



% Intérêt Mode de

consolidation

Hazera Poland SP.Z.o.o.

Pologne Ul. Marywilska 34 I 03-228 - Warszawa

100,00 100,00 IG

Hazera Ukraine LLC Ukraine Office # 101 Strategichne shose 16 Str 03680 - Kiev

100,00 100,00 IG

3- VILMORIN-MIKADO

Anadolu Tohum Uretim Ve Pazarlama Anonim Sirketi

Turquie Güzelyali. Bati Sahili, Ciftlik Sok. No.9 Pendik Istanbul 34903

100,00 99,97 IG

Carthage Génétique Tunisie Zone Industrielle El Afrane 1009 - El Ouardia –Tunis

50,00 49,99 ME

Dalian Mikado International Seed Co Ltd

Chine Room 2702 – Liangiju International Building 150-0036 TOKYO

80,00 77,09 IG

Korea Mikado Kyowa Seed Co Ltd

Corée du Sud

West 1401, Hansin Inter Valley 24 Bldg, 322 Teheran-co, Gangnam-gu SEOUL

100,00 96,36 IG

Mikado Kyowa K.K. Japon 1-4-11 Ohnodai - Midori-ku 267-0056 Chiba City, Chiba Pref.

100,00 96,36 IG

Semillas Shamrock Internacional

Mexique Calle Liderazgo n°105 Fraccionamiento El Puente 38110 Guanajuato Celaya

100,00 100,00 IG

Shamrock Seed Company

États-Unis 3 Harris Place 93901-4593 Salinas California

100,00 100,00 IG

Vilmorin Atlas SARL Maroc 158 boulevard Abdellah Ben Yacine 20300 Casablanca

70,00 69,98 IG

Vilmorin do Brasil Comercio de Sementes Ltda

Brésil Av. José Bonifacio, 354 Jardim Flamboyant 13.091 - 140 CAMPINAS,SP

100,00 99,97 IG

Vilmorin Iberica SA Espagne Calle Joaquim Orozco 17 03006 Alicante

99,91 99,88 IG

Vilmorin Italia SRL Italie Centergross CP 97 - Blocco 22 Via dei Notai 123 40050 Funo

100,00 99,97 IG

Vilmorin OOO Fédération de Russie

Gruzinskiy val ulitsa 11, building 3, office 21 123056, Moscow

100,00 99,97 IG

Vilmorin SA France Route du Manoir 49250 La Ménitré

562 050 864 99,97 99,97 IG

SEMENCES DE GRANDES CULTURES

Biogemma SAS France 1 rue Edouard Colonne 75001 Paris

412 514 366 55,01 55,01 IG

Biogemma USA Corp États-Unis 2331 230th Street 50014 AMES IA

100,00 55,01 IG

Genoplante-Valor SAS France 28 rue du Docteur Finlay 75015 Paris

439 202 821 25,00 22,00 ME

4- LIMAGRAIN EUROPE

GIE Semences de Brie France RD 402 77390 Chaumes-en-Brie

388 147 845 50,00 47,60 ME

Limagrain A/S Danemark Erhvervsbyvej 13 8700 Horsens

100,00 95,21 IG

Limagrain Central Europe Cereals Sro

République Tchèque

Praha 9 – Podedvorska 755/5 19800 - Kyje

100,00 95,21 IG



% Intérêt Mode de

consolidation

Limagrain Central Europe SE

France Biopôle Clermont-Limagne Rue Henri Mondor 63360 Saint-Beauzire

438 205 320 100,00 95,21 IG

Limagrain Belgium NV Belgique 5 rue du Quai 8581 Avelgem-Kerkhove

100,00 95,21 IG

Limagrain d.o.o Beograd

Serbie Radnicka 30A Novia Sad 21000

100,00 95,21 IG

Limagrain Europe SA France Biopôle Clermont-Limagne Rue Henri Mondor 63360 Saint-Beauzire

542 009 824 95,21 95,21 IG

Limagrain GmbH Allemagne Am Griewenkamp 2 - Edemissen – D 31234

100,00 95,21 IG

Limagrain Hungary Kft Hongrie Gyar street 2 H-2040 Budaors

100,00 95,21 IG

Limagrain Iberica SA Espagne Ctra Pamplona Huesca Km 12 Elorz Navarra 31470

100,00 95,21 IG

Limagrain Italia SPA Italie Via Caduti sul Lavoro n°5 43011 Busseto (Pr)

100,00 95,21 IG

Limagrain Moldova srl Moldavie Strada Sfatul Tarii 59 MD – 2004 Municipiu Chisinau

100,00 95,21 IG

Limagrain Nederland BV

Pays-Bas Van der Haveweg 2 4411 RB Rilland

100,00 95,21 IG

Limagrain RU Russie Yankovskogo str 169 Novokuznechnaya str 40 350015 Krasnodar

100,00 95,21 IG

Limagrain Sunflowers INC.

États-Unis 71 West Kentucky Avenue Woodland, CA 95695

100,00 100,00 IG

Limagrain Tohum Islah ve Üretim Sanayi Ticaret AS

Turquie Hüdavendigar Mah. Karaosmanlar Kume Evleri n°2, Limagrain - Sitesi 16700 KARACABEY/BURSA

67,00 63,79 IG

Limagrain UK Limited Royaume-Uni

Market Rasen LN7 6DT Rothwell Lincolnshire

100,00 95,21 IG

Limagrain Ukraine LLC

Ukraine 55 Turgenevska str. 2nd floor 04053 Kyiv

100,00 95,21 IG

Seedline NV Belgique 5 rue du Quai 8581 Avelgem-Kerkhove

100,00 95,21 IG

Soltis SAS France Domaine de Sandreau 31700 Mondonville-Blagnac

420 327 231 50,00 47,60 ME

Unisigma GIE France 2 rue Petit Sorri 60480 Froissy

317 760 668 46,00 43,80 ME

5- AGRELIANT

AgReliant Genetics LLC

États-Unis 1122 East 169th Street Westfield, IN 46074

50,00 50,00 ME

AgReliant Genetics Inc Canada 6836 Pain Court Line RR1 Ontario N0P 1IZ0

50,00 50,00 ME

6- LIMAGRAIN CEREAL SEEDS

Canterra Seeds Holding, Ltd.

Canada 201-1475 Chevrier Blvd R3T 1Y7 WINNIPEG

30,00 30,00 ME

Limagrain Cereals Research Canada

Canada 843 58th Street East S7K 6X5 Saskatoon

70,00 70,00 IG

Limagrain Cereal Seeds LLC

États-Unis

Corporation service Company 2711 Centerville Road, Suite 400 Wilmington 19808 Delaware

100,00 100,00 IG



% Intérêt Mode de

consolidation

7- LIMAGRAIN SOUTH AMERICA

Limagrain Argentina SA

Argentine Calle Esmeralda 130 4to piso Buenos Aires

95,90 95,90 IG

Limagrain Brasil SA Brésil

Rua Pasteur, N° 463, 7° Andar Conjunto 701, Sala C- Bairro Água Verde, Estado do Paranã CEP 80250-104 Curitiba

100,00 100,00 IG

Limagrain Chile Limitada

Chili Rosas - 1190 Santiago de Chile

100,00 100,00 IG

Limagrain Peru SAC Pérou Altura CDRA. Av. San Martin, 208, 01 – Avenida - Saenz Pena Barranco 1501 Lima

100,00 100,00 IG

8- LIMAGRAIN ASIA

Australian Grain Technologies Pty Ltd

Australie

Level 1, Wine Innovation Central Building CRN - Paratoo RD & Grove 5064 Urrbrae - South Australia

32,77 32,77 ME

Bisco Bio Sciences Private Ltd

Inde

Ashoka My Home chambers # 1-8-201 to 203 - Plot no 208, 209 SP Road – Secunderabad Hyderabad, 500 003

99,99 99,99 IG

Hengji Limagrain Seeds Co Ltd

Chine N°9 Xianfu Street Zhangye City - Gansu Province

45,05 45,05 ME

Shanxi Limagrain Special Crops R& D Company Limited

Chine

Room 501, Crop Research Institute, Shanxi Academy of Agriculture and Science - No.81, Longcheng street 030006 Taiyuan City

77,50 77,50

IG

Seed Asia Cambodia Limited

Cambodge

Camma Building No, 101A, Second floor, Room No, 02, Street 289, Sangkat Boeung Kak I, Khan Toul Kak - Phnom Penh

100,00 100,00 IG

Seed Asia International Limited

Hong-Kong Suite 2303, 23rd Floor, Great Eagle Centre, 23 Harbour Road, Wan Chai, Hong-Kong

100,00 100,00 IG

Seed Asia Co Limited Thaïlande 161/1 SG Tower, 15th Floor, Soi Mahadlekluang 3, Rajdamri Rd., Lumpini, Pathumwan / 10330 Bangkok

100,00 100,00 IG

9- LIMAGRAIN AFRICA

Link Seed Proprietary Limited

Afrique du Sud

15 Dr Gordon Street Kwazulu-Natal - 3250 Greytown

100,00 100,00 IG

Seed Co Limited Zimbabwe 1st Floor, S.A.Z. Building, Northend Park, Borrowdale - Harare

29,59 29,59 ME

PRODUITS DE JARDIN ET HOLDINGS

DLF France SAS France ZA Les Pains - Les Alleuds 49320 Brissac Quince

432 004 679 33,33 33,33 ME

10- VILMORIN JARDIN

C.H. Van Den Berg BV Pays-Bas Oosterweg 9 1619 AC ANDIJK

100,00 100,00 IG

Vilmorin Bahce Urunleri Anonim Sirketi

Turquie Güzelyali bati sahili, Ciftlik sok n°9, 34903 Pendik Istanbul

100,00 100,00 IG

Vilmorin Garden Sp. zo.o.

Pologne ul, Ks,P, Wawrzyniaka 2 62-052 - Komorniki

100,00 100,00 IG

Vilmorin Jardin SA France ZI De Tharabie Parc des Chesnes, 65, rue de Luzais 38291 St Quentin Fallavier

959 503 111 100,00 100,00 IG



% Intérêt Mode de

consolidation

HOLDINGS & BIOTECHNOLOGIES

Genective SA France Biopôle Clermont-Limagne Rue Henri Mondor 63360 Saint-Beauzire

513 533 612 50,00 50,00 ME

Limagrain (Beijing) Business Consulting Co Ltd

Chine

Room 1805, Beifangmingzhu Building, n°188 Litang Road, Dongxiaokouzhen Changping District Beijing 102218

100,00 100,00 IG

Vilmorin Nederland Holding BV

Pays-Bas Van der Haveweg 2 - 4411 RB Rilland 100,00 100,00 IG

Mikado Seed Holding K.K.

Japon 1-4-11 Ohnodai, Midori-ku 267-0056 Chiba-shi

85,45 85,45 IG

Vilmorin & Cie SA France 4 Quai de la Mégisserie – 75001 Paris 377 913 728 100,00 100,00 IG

Vilmorin Hong-Kong Ltd

Chine Level 54, Hopewell Centre 183 Queen's Road East Hong Kong

100,00 100,00 IG

Vilmorin 2014 (Holdings) Ltd

Royaume-Uni

Joseph Nickerson Research Centre, Rothwell Market Rasen - LN7 6DT Lincolnshire

100,00 100,00 IG

Vilmorin USA Corp États-Unis 2711 Centerville Road, Suite 400 County of Newcastle - Wilmington 19808 - Delaware

100,00 100,00 IG

Vilmorin Singapore PTE Ltd

Singapour 80 Raffles Place - #32-01 UOB Plaza 048624 Singapore

100,00 100,00 IG

Mode de consolidation : IG : intégration globale ME : mise en équivalence


En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l’article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Vilmorin & Cie S.A., relatifs à la période du 1er juillet 2017 au 31 décembre 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité. Ces comptes semestriels consolidés condensés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I – Conclusion sur les comptes Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Catherine Porta

Associée

Paris La Défense, le 6 mars 2018

KPMG Audit Département de KPMG S.A.

Clermont-Ferrand, le 6 mars 2018 Visas 4

Emily Strickland

Associée


&

Le chapitre numéro 6 « Vilmorin & Cie et ses Actionnaires », partie « Capital social et actionnariat » du document de référence D.17-1007 déposé le 27 octobre 2017 (page 235) est actualisé comme suit :

Capital social

Répartition du capital au 31 décembre 2017

Sources : Euroclear et interne.

Capital composé de 20 833 902 actions d’un montant nominal de 15,25 euros.

Groupe Limagrain

73,78%

62,57 %

0,01 %

5,19 %

20,47 %

5,75 %


Répartition du capital et des droits de vote au 31 décembre 2017

Actions à vote simple

Actions à vote double

% du capital social

Nombre total de voix (1)

% du nombre total de voix (1)

Groupe Limagrain

Holding 187 188 12 848 698 62,57 % 25 884 584 71,93 %

Limagrain 50 995 1 200 457 6,01 % 2 451 909 6,81 %

Sélia 37 922 1 043 628 5,19 % 2 125 178 5,91 %

Autocontrôle 2 671 (2) - 0,01 % - -

Public 5 398 661 63 682 26,22 % 5 526 025 15,35 %

Total 5 677 437 15 156 465 100,00% 35 987 696 100,00%

(1) L’écart entre les droits de vote théoriques et les droits de vote exerçables en Assemblée Générale est non significatif. (2) En valeur nominale.

Autorisations financières consenties par l’Assemblée Générale du 8 décembre 2017 Afin de doter Vilmorin & Cie des moyens nécessaires pour assurer son développement futur, en particulier à l’international, l’Assemblée Générale du 8 décembre 2017 a autorisé le Conseil d’Administration :

à émettre des obligations ou autres titres de créance assimilés (douzième résolution), à émettre, avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription, des

actions et/ou des valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme à des actions de la société ou d’une société dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital ou à des titres de créance (seizième et dix-septième résolutions).

L’Assemblée Générale du 8 décembre 2017 a également autorisé le Conseil d’Administration à émettre, avec suppression du droit préférentiel de souscription, des actions et/ou des valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la société ou d’une société dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital, par placement privé (dix-huitième résolution). Le montant nominal total de ces émissions ne pourra excéder 500 millions d’euros, comme présenté dans la dix-neuvième résolution.


& Le chapitre numéro 6 « Vilmorin & Cie et ses Actionnaires », partie « L’action Vilmorin & Cie » du document de référence D.17-1007 déposé le 27 octobre 2017 (page 239) est actualisé comme suit :

Animation et liquidité du titre

Natixis (Corporate Broking) est en charge de la mise en œuvre du contrat de liquidité de Vilmorin & Cie. Ce dernier est conforme à la Charte de déontologie de l’AMAFI approuvée par l’Autorité des marchés financiers par décision du 8 mars 2011.

Au 31 décembre 2017, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité : nombre de titres : 2 671 montant en espèces : 602 999,69 euros.

Performance du titre

Évolution du cours de l’action Vilmorin & Cie par rapport aux indices CAC 40 et SBF 120 du 15.02.2015 au 15.02.2018 Cours de clôture journalier (en euros). Données Vilmorin & Cie retraitées des attributions gratuites d’actions de janvier 2013 et janvier 2015.

Sources : Natixis et Euronext

Évolution du cours depuis 1 an : +40,7 % Évolution du cours depuis 3 ans : +25,3 %

Évolutions au 15 février 2018 calculées sur la base d’un réinvestissement en actions des dividendes perçus et en tenant compte

des attributions gratuites d’actions auxquelles la Société a procédé.


Volumes traités et évolution des cours depuis les 4 derniers mois (1)

Année Mois

Nombre d'actions

échangées

Capitaux échangés

(M€) Cours extrême

le plus haut (€) (2) Cours extrême

le plus bas (€) (2)

2017 Octobre 307 933 24,425 82,68 74,68

Novembre 451 847 36,449 86,00 75,50

Décembre 382 744 32,198 89,49 80,45

2018 Janvier 266 542 23,740 91,70 86,90

(1) Données historiques (non retraitées des attributions gratuites d’actions). (2) Cours de clôture (en euros).

Source : Euronext.

Interventions de la Société sur actions propres L’Assemblée Générale du 8 décembre 2017, conformément aux dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de Commerce, du Titre IV du Livre II du Règlement Général de l’Autorité des marchés financiers ainsi que du Règlement Européen n° 596/2014 du 16 avril 2014 complété par le règlement délégué (UE) de la commission du 8 mars 2016, a octroyé au Conseil d’Administration, dans la onzième résolution, les pouvoirs lui permettant d’utiliser les possibilités d’intervention sur actions propres, par achat ou vente en Bourse à un prix d’achat maximum de 100 euros par action, le nombre d’actions ainsi acquises ne pouvant pas dépasser 1 million d’actions, représentant un engagement maximum potentiel de 100 millions d’euros. L’autorisation de ce programme de rachat est fixée à 18 mois maximum.


Le chapitre numéro 6 « Vilmorin & Cie et ses Actionnaires », partie « Relations avec les Actionnaires » du document de référence D.17-1007 déposé le 27 octobre 2017 (page 245) est actualisé comme suit :

Le dispositif d’information Les relations avec les actionnaires individuels

Comité Consultatif des Actionnaires

Le Comité Consultatif des Actionnaires de Vilmorin & Cie se compose de :

Six Actionnaires individuels représentatifs des Actionnaires : Jean-Claude BONHOMME (Auvergne – 63), Jean GERMAN (Ile-de-France – 78), Marie-Florence LAMY (Normandie – 76), Christian MAMY (Ile-de-France – 78), Pierre-Yves PELISSIER (Ile-de-France – 95) Francine SAUCIER (Ile-de-France – 75).

Deux Administrateurs de Limagrain :

Philippe BLATEYRON, Pierre-Antoine RIGAUD.

Il est animé par : le Directeur Financier de Vilmorin & Cie : Vincent SUPIOT, l’équipe de communication financière : Valérie MONSERAT, Directrice de la

Communication Financière et des Relations Investisseurs, et Rose MOREIRA, Chargée de Communication Financière et des Relations Actionnaires Individuels.

Calendrier prévisionnel 2017-2018 Dates fournies à titre indicatif et susceptibles de modifications

23 avril 2018 (après clôture de Bourse) : Publication du chiffre d’affaires à la fin du 3e trimestre

6 août 2018 (après clôture de Bourse) : Publication du chiffre d’affaires annuel

17 octobre 2018 (après clôture de Bourse) : Publication des résultats annuels

7 décembre 2018 : Assemblée Générale à Paris


Contacts Vincent SUPIOT, Directeur Financier E-mail : [email protected] Valérie MONSÉRAT, Directrice de la Communication Financière et des Relations Investisseurs E-mail : [email protected] Clémence MÉCHAUSSIER, Chargée de Communication Financière E-mail : [email protected] Rose MOREIRA, Chargée de Communication Financière et des Relations Actionnaires Individuels E-mail : [email protected] Tél : +33 (0)4 73 63 44 85

Fax : +33 (0)4 73 63 41 80

www.vilmorincie.com

mailto:[email protected]




http://www.vilmorincie.com/


Le chapitre numéro 8 « Informations complémentaires », partie « Contrôleurs légaux des comptes » du document de référence D.17-1007 déposé le 27 octobre 2017 (page 263) est actualisé comme suit :

Organes de contrôle

Commissaires aux Comptes titulaires

KPMG AUDIT, DÉPARTEMENT DE KPMG SA 2, avenue Gambetta - Tour Eqho - CS 60055 92066 Paris La Défense Cedex Représenté par Mme Catherine PORTA Date de renouvellement : 2014 Date d’expiration du mandat : 2020 (Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l’exercice clos au 30 juin 2020) VISAS 4 COMMISSARIAT 56, boulevard Gustave Flaubert - 63010 Clermont-Ferrand Représenté par Mme Emily STRICKLAND Date de renouvellement : 2017 Date d’expiration du mandat : 2023 (Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l’exercice clos au 30 juin 2023)


J’atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues

dans la présente actualisation du document de référence sont, à ma connaissance, conformes

à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée.

J’atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis

conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine,

de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises

dans la consolidation, et le rapport semestriel d’activité (figurant en page 15) présente un

tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de

l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées

ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois

restants de l’exercice.

J’ai obtenu des contrôleurs légaux des comptes une lettre de fin de travaux, dans laquelle ils

indiquent avoir procédé à la vérification des informations portant sur la situation financière et

les comptes données dans la présente actualisation du document de référence ainsi qu’à la

lecture d’ensemble de l’actualisation.

Paris, le 6 mars 2018

Philippe AYMARD Président Directeur Général


Conformément à l’annexe I du règlement CE 809/2004 et à l’article 212-13 alinéa 4 du règlement général de l’Autorité des marchés financiers. Afin de faciliter la lecture du document de référence, le tableau ci-dessous renvoie à l’instruction de l’Autorité des marchés financiers n° 2016-04 et aux pages du document de référence et de l’actualisation du document de référence correspondantes.

Sections / Rubriques Sections Document de

référence Pages

Document de référence Pages Actualisation

Document de référence 1. Personnes responsables

1.1 Nom et fonction des responsables du document

8.1. 262 69

1.2 Attestation des responsables 8.1. 262 69

2. Contrôleurs légaux des comptes

2.1 Nom et adresse des contrôleurs légaux des comptes

8.2. 263 68

2.2 Information de la démission des contrôleurs légaux des comptes

NA NA NA

3. Informations financières sélectionnées

1.1. ; 5.1. 2-8 ; 160

4. Facteurs de risques

1.7. ; 2.7. ; 5.1. 45 ; 80 ; 194

5. Informations concernant l’émetteur

5.1 Histoire et évolution de la société

1.2. 9 16-17

5.1.1. Raison sociale et nom commercial de l’émetteur

6.1. 232

5.1.2. Lieu et numéro d’enregistrement de l’émetteur

6.1. 233

5.1.3. Date de constitution et durée de vie de l’émetteur

6.1. 232

5.1.4. Siège social et forme juridique de l’émetteur, législation régissant ses activités, son pays d’origine, adresse et numéro de téléphone de son siège

6.1. 232

5.1.5. Événements importants dans le développement des activités de l’émetteur

1.2. 9 16-17

5.2 Investissements

5.2.1. Principaux investissements réalisés 1.2. ; 1.6. ; 3. ; 5.1. 9 ; 34-38 ; 89 ; 145 23

5.2.2. Principaux investissements en cours 1.6. ; 3. 34-38 ; 89

5.2.3. Principaux investissements que compte réaliser l’émetteur dans l’avenir

1.6. ; 3. 34-38 ; 89-90

6. Aperçu des activités

6.1 Principales activités

6.1.1. Nature des opérations effectuées par l’émetteur et ses principales activités

1.4. 20 16-17 ; 31

6.1.2. Nouveau produit 1.6. 34

6.2 Principaux marchés 1.3. 12 16-17

6.3 Lorsque les renseignements fournis conformément aux points 6.1 et 6.2 ont été influencés par des évènements exceptionnels, en faire mention

NA NA NA

6.4 Degré de dépendance à l’égard de brevets, de licences, de contrats industriels, commerciaux ou financiers ou de nouveaux procédés de fabrication

1.7. 51

6.5 Position concurrentielle 1.1. ; 1.3. ; 1.4. 5-8, 19 ; 22 ; 25 ; 26 ; 29



référence Pages


Document de référence 7. Organigramme

7.1 Décrire le groupe et la place occupée par la société au sein de ce groupe

1.4. ; 2.2. ; 5.1. 20 ; 67 ; 203 55-60

7.2 Liste des filiales importantes de la société y compris leur nom, leur pays d’origine, le pourcentage de capital, et s’il est différent le pourcentage de droits de vote qui y sont détenus

5.1. 203 55-60

8. Propriété immobilière, usines et équipements

8.1 Immobilisations corporelles importantes existantes ou planifiées y compris les propriétés immobilières louées ou toute charge majeure pesant dessus

3. ; 5.1. ; 5.2. 89 ; 171 ; 218 22 ; 40

8.2 Question environnementale pouvant influencer l’utilisation, faite par la société, de ses immobilisations corporelles

1.7. ; 4.3. 53 ; 117

9. Examen de la situation financière et du résultat

9.1 Situation financière

1.1 ; 5.1. ; 5.2. 2-3 ; 144 ; 212 22

9.2 Résultat d’exploitation

9.2.1. Facteurs importants, influant sur le revenu d’exploitation de l’émetteur

3. ; 5.1. ; 5.2. 86-88 ; 142-143 ; 161-166 ; 211 ; 215-217 15-18 ; 20-21

9.2.2. Explication des changements importants du chiffre d’affaires net ou des produits nets

3. 86-88 15-18

9.2.3. Stratégie ou facteur ayant influé ou pouvant influer sensiblement, de manière directe ou indirecte, sur les opérations de l’émetteur

1.6. ; 3. 33 ; 86-88 15-18

10. Trésorerie et capitaux

10.1 Capitaux de l’émetteur (à court et à long terme)

1.1. ; 5.1. ; 5.2. 3 ; 144 ; 146 ; 181 ; 212 ; 222

22 ; 25 ; 46

10.2 Source, montant et description des flux de trésorerie

5.1. 145 ; 180 23 ; 45

10.3 Conditions d’emprunt et structure de financement

5.1. ; 5.2. 144 ; 188 ; 212 ; 223 22 ; 49

10.4 Restriction à l’utilisation des capitaux ayant ou pouvant influer les opérations

NA NA NA

10.5 Sources de financement attendues pour honorer les engagements concernant les investissements et immobilisations corporelles

NA NA NA

11. Recherche et développement, brevets, licences

11.1 Politique de recherche et développement et indications du coût des activités de recherche et développement sponsorisées par l’émetteur

1.6. ; 5.1. 34 ; 162 4 ; 20 ; 38

12. Information sur les tendances

12.1 Principales tendances ayant affecté la production, les ventes, les stocks, les coûts et les prix de vente

1.4. ; 3. 20 ; 87-88 15-18

12.2 Tendances ou éléments susceptibles d’influer sensiblement sur les perspectives de la société

1.6. ; 3. 43-44 ; 90 4 ; 18

13. Prévisions ou estimations du bénéfice

13.1. Principales hypothèses NA NA NA

13.2. Rapport des Commissaires aux Comptes

NA NA NA

13.3. Élaboration de la prévision ou de l’estimation

NA NA NA

13.4. Déclaration sur la validité d’une prévision précédemment incluse dans un prospectus

NA NA NA



référence Pages


Document de référence 14. Organes d’administration, de direction et de surveillance, Direction Générale

14.1 Information concernant les organes de directions

2.2. ; 2.4. ; 2.5. 57 ; 72 ; 74 5-14

14.2 Conflits d’intérêts au niveau des organes d’Administration, de Direction et de Surveillance et de la Direction Générale

2.5. 74 ; 77

15. Rémunération et avantages

15.1 Montant de la rémunération versée et avantages en nature

2.5. 74-77 14

15.2 Montant total des sommes provisionnées ou constatées par l’émetteur ou ses filiales aux fins du versement de pensions, de retraites ou d’autres avantages

2.5. 74-75 ; 77

16. Fonctionnement des organes d’administration et de direction

16.1 Date d’expiration des mandats

2.2. ; 2.4. 58-65 ; 72 5-10 ; 12

16.2 Contrat de service liant des membres des organes d’Administration, de Direction ou de Surveillance à l’émetteur

2.5. 74

16.3 Informations sur les Comités d’audit et les Comités de rémunération

2.3. 70 11

16.4 Déclaration indiquant si l’émetteur se conforme ou non au régime de gouvernement d’entreprise en vigueur dans son pays d’origine

2.1. ; 2.6. ; 3. 56 ; 78 ; 92

17. Salariés

17.1 Effectifs

1.1. ; 4.3. ; 5.1. 4 ; 107 ; 162

17.2 Participations et stock-options

6.2. 235-236

17.3 Accord prévoyant une participation des salariés dans le capital de l’émetteur

NA NA NA

18. Principaux actionnaires

18.1 Nom de toute personne non membre d’un organe d’Administration, de Direction ou de Surveillance qui détient directement ou indirectement, un pourcentage du capital social ou des droits de vote de l’émetteur

2.2. ; 3. ; 6.2. 66-67 ; 90 ; 235-237 46 ; 62-63

18.2 Indiquer si les principaux actionnaires disposent de droits de vote différents ou déclaration négative

2.2. ; 3. ; 6.2. 66-67 ; 90 ; 235-237 62-63

18.3 Détention ou contrôle direct ou indirect : nature de ce contrôle et mesures prises en vue d’assurer que ce contrôle ne soit pas abusif

2.2. 66-67

18.4 Accord dont la mise en œuvre pourrait entraîner un changement de son contrôle

NA NA NA

19. Opérations avec des apparentés

1.7. ; 3. ; 5.1. ; 5.2. 48 ; 92 ; 93 ; 201 ; 229 18

20. Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats de l’émetteur

20.1 Informations financières historiques

1.1. ; 3. ; 5.1. ; 5.2. 2-4 ; 91 ; 142-207 ; 221-225 19-60

20.2 Informations financières pro-forma NA NA NA

20.3 États financiers 5.1. ; 5.2. 142-143 ; 211 20-21

20.4 Vérification des informations historiques annuelles

2.8. ; 4.7. ; 5.1. ; 5.2. 84 ; 139 ; 208 ; 226 ; 229 61



référence Pages


Document de référence 20.5 Date des dernières informations financières

30 juin 2017 31 décembre 2017

20.6 Informations financières intermédiaires et autres

NA NA 19-60

20.7 Politique de distribution de dividendes

3. ; 6.3. 90-91 ; 241

20.7.1 Montant des dividendes

1.1. ; 3. ; 5.1. ; 6.3.

3 ; 91 ; 166 ; 241

24 ; 25

20.8 Procédures judiciaires et d’arbitrage 1.7. 51

20.9 Changement significatif de la situation financière ou commerciale

3. ; 5.1. ; 5.2. 90 ; 202 ; 225 4 ; 18

21. Informations complémentaires

21.1 Capital social

21.1.1. Montant du capital souscrit 3 ; 5.1. ; 6.2. 86 ; 91 ; 181 ; 235-237 46 ; 62-63

21.1.2. Actions non représentatives du capital NA NA NA

21.1.3. Actions auto-détenues 3. ; 6.2. 90 ; 235-237 62-63

21.1.4. Valeurs mobilières convertibles, échangeables ou assorties de bons de souscription

5.1. 189-190 49-50

21.1.5. Informations sur les conditions régissant tout droit d’acquisition et/ou toute obligation attaché(e) au capital souscrit, mais non libéré, ou sur toute entreprise visant à augmenter le capital

NA NA NA

21.1.6. Informations sur le capital de tout membre du Groupe faisant l’objet d’une option ou d’un accord conditionnel ou inconditionnel prévoyant de le placer sous option

NA NA NA

21.1.7. Historique du capital social 3. ; 6.2. 91 ; 236-237

21.2 Acte constitutif et statuts

21.2.1. Description de l’objet social de l’émetteur 6.1. 232

21.2.2. Résumé de toute disposition contenue dans l’acte constitutif , les statuts, de l’émetteur concernant les membres de ses organes d’administration, de direction et de surveillance

2.2. ; 3. 68 ; 92

21.2.3. Description des droits, privilèges et restrictions attachés à chaque catégorie d’actions

3. ; 5.1. ; 6.1. 90 ; 181 ; 233

21.2.4. Description des actions nécessaires pour modifier les droits des actionnaires

6.1. 233-234

21.2.5. Description des conditions régissant la manière dont les Assemblées Générales Annuelles et Extraordinaires sont convoquées

6.1. ; 6.4. 233-234 ; 244-245

21.2.6.Description de toute disposition qui pourrait avoir pour effet de retarder, de différer ou d’empêcher un changement de son contrôle

NA NA NA

21.2.7. Indication de toute disposition fixant le seuil au-dessus duquel toute participation doit être divulguée

6.2. 237

21.2.8. Description des conditions régissant les modifications du capital lorsque ces conditions sont plus strictes que la loi ne le prévoit

NA NA NA

22. Contrats importants

1.7. ; 5.1. 47 ; 51 ; 200 53

23. Informations provenant de tiers, déclarations d’experts et déclarations d’intérêts

4.7. 139

24. Documents accessibles au public

6.1. ; 8.3. ; 8.4. 233 ; 264 2

25. Informations sur les participations

5.1. ; 5.2. 203-207 ; 220 55-60


Pages Actualisation Document de référence

1. Rapport d’activité du Conseil d’Administration sur les comptes semestriels au 31 décembre 2017

15-18

2. Comptes consolidés semestriels résumés au 31 décembre 2017

19-60

3. Rapport des Commissaires aux Comptes sur l'information financière semestrielle 2017-2018

61

4. Attestation de la personne responsable de la mise à jour du document de référence

69