inbjudan till teckning av aktier i cefour wine & beverage ab (publ)

Inbjudan till teckning av aktier i

Cefour Wine & BeverageNyemission i juni 2014

VIKTIG INFORMATION

Med ”Cefour” eller ”Bolaget” avses CefourWine & BeveragePartihandel AB (publ), org. nr 556740-5070.

Med ”detta memorandum”, ”Memot”, eller, om annat inte följer avsammanhanget ”detta dokument”, avses föreliggande memoran-dum. Med ”Erbjudandet” avses Erbjudandet om att teckna aktierenligt villkoren i detta memorandum. Memot har upprättats medanledning av att styrelsen den 23 maj 2014 beslutade, med stöd avbemyndigande från årsstämman den 15 april 2014, att genomföraen nyemission av aktier med företrädesrätt för aktieägarna.

Detta memorandum utgör inte ett prospekt, och har inte godkänts ochregistrerats av Finansinspektionen i enlighet med 2 kap 25 och 26 §§lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. All informationsom lämnas i detta dokument bör noga övervägas, i synnerhet med av-seende på de specifika förhållanden som framgår i avsnittet ”Riskfakto-rer” och som beskriver vissa risker som en investering i Cefours värde-papper kan innebära. Erbjudandet riktar sig inte, direkt eller indirekt, tillsådana personer vars deltagande förutsätter ytterligare information,registrerings- eller andra åtgärder än som följer av svensk rätt. Memot,anmälningssedeln eller andra till Erbjudandet hänförliga handlingar fårinte distribueras i eller till land där distributionen eller Erbjudandet enligtmemot förutsätter ytterligare registrerings- eller andra åtgärder änsådana som följer av svensk rätt eller strider mot tillämpliga bestäm-melser i sådant land. Anmälan om teckning av erbjudna värdepapper istrid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. De nyaaktierna har inte registrerats och kommer inte att registreras enligtUnited States Securities Act från 1933 enligt dess nuvarande lydelse,och inte heller enligt någon motsvarande lag i någon delstat i USA,eller tillämplig lag i annat land.

Erbjudandet omfattar inte personer med hemvist i USA, Australien,Japan, Nya Zeeland, Hongkong, Sydafrika eller Kanada eller med hem-vist i något annat land, där distribution av detta memorandum elleroffentliggörande av Erbjudandet strider mot tillämpliga lagar eller reglereller förutsätter ytterligare prospekt, registreringar eller andra åtgärderän de krav som följer av svensk rätt. Anmälan om teckning av aktier istrid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltiga. Följaktligenfår aktierna inte direkt eller indirekt, utbjudas, försäljas, säljas vidareeller levereras i eller till länder där åtgärd enligt ovan krävs eller tillperson med hemvist enligt ovan. Bolaget tar inget ansvar för eventuellaöverträdelser av ovan angivna restriktioner. Detta memorandum ochövrig införlivad information finns tillgängligt på Eminova Fondkommis-sions hemsida (www.eminova.se), på Cefours huvudkontor och hem-sida (www.cefourwine.com).

Eminova Fondkommission har i egenskap av rådgivare biträtt Bolagetsstyrelse vid upprättande av detta memorandum samt med administra-tiva tjänster. Innehållet i Memot baseras på information som tillhanda-hållits av Cefour. Styrelsen i Cefour är ensamt ansvarig för Memot.Information om styrelsen återfinns i avsnittet ”Styrelse, ledande befatt-ningshavare och revisor”. Eminova Fondkommission har inga övrigaintressen i Bolaget, och kommer inte att teckna aktier i föreliggandenyemission. För detta memorandum och Erbjudandet gäller svensk rätt.Tvist rörande innehållet i Memot, Erbjudandet eller därmed samman-hängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol exklusivt.Förutom där detta anges explicit har ingen information i detta doku-ment översiktligt granskats eller reviderats av Bolagets revisorer.

Framtidsinriktad informationDetta memorandum innehåller framtidsinriktade uttalanden och anta-ganden om framtida marknadsförhållanden, verksamhet och resultat.Dessa uttalanden återfinns i flera avsnitt och inkluderar uttalandenrörande Bolagets nuvarande avsikter, bedömningar och förväntningar.

Orden ”anser”, ”avser”, ”bedömer”, ”förväntar sig”, ”förutser”, ”plane-rar” eller liknande uttryck kännetecknar vissa sådana framtidsinriktadeuttalanden. Även om ledningen anser att förväntningarna som beskrivsi dessa uttalanden är rimliga finns det ingen garanti för att framåtriktadeuttalanden förverkligas eller visar sig vara. I avsnittet ”Riskfaktorer”finns en beskrivning, dock inte fullständig, av faktorer som kan medföraatt faktiska resultat eller prestationer skiljer sig avsevärt från framåt-riktade uttalanden.

Information från tredje partCefour har inte kontrollerat siffror, marknadsdata eller annan informa-tion som tredje part har använt i sina studier, varför varken styrelsen iCefour eller Eminova Fondkommission påtar sig något ansvar för riktig-heten för sådan i detta dokument intagen information. Ingen tredje partenligt ovan har, såvitt styrelsen känner till, väsentliga intressen i Cefour.Informationen som ingår i detta memorandum har återgivits korrekt,och såvitt styrelsen känner till och försäkrar genom jämförelse medannan information som offentliggjorts av berörd tredje part har ingauppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informa-tionen felaktig eller missvisande. Viss finansiell och annan informationsom återfinns i ett antal tabeller i detta memorandum har avrundats föratt underlätta för läsaren. Därför kan mindre differenser förekomma,exempelvis kan siffrorna i en tabell skilja sig från den totala summasom anges i tabellen.

Bolagsinformation

Firmanamn: CefourWine & Beverage Partihandel AB (publ)Säte: Kristianstad kommun, Skåne län

Organisationsnummer: 556740-5070

Datum för bolags-bildning: 2007-10-09

Nuvarande firmasregistreringsdatum: 2008-07-31

Land för bolags-bildning: Sverige

Juridisk form: Aktiebolag

Lagstiftning: Svensk rätt

Kontaktuppgifter: Stuvaregatan 1, 296 35 ÅhusTfn: 044-781 66 50E-post: [email protected]

Webbplats: www.cefourwine.com

VÅR AFFÄRSIDÉ

Cefours affärsidé är att sälja och distribuera vin och andra lämpligadrycker som tappats på specialdesignade, praktiska och drickfärdigaengångsglas av splitterfri, återvinningsbar plast.

INNEHÅLL

Viktig information 2

Risker 4

Inbjudan 7

Bakgrund och motiv 8

Villkor och anvisningar 10

Verksamhet 14

Marknad 18

Styrelse och ledandebefattningshavare 22

Legala frågor och övrig information 26

Aktiekapital och ägarförhållanden 28

Utvald finansiell information 31

Bolagsordning 36

Skattefrågor i Sverige 38

Kontaktuppgifter 39

Slutord från Styrelsen 39

Risker

BRANSCH- OCH MARKNADSRISKER

Konjunktur- och valutakursutvecklingExterna faktorer av mer generell karaktär såsomutbud och efterfrågan, växelkurser samt ekono-miskt klimat, kan inverka på Bolagets verksam-het och lönsamhet.

MarknadsutvecklingMarknadens acceptans av nya produkter är svåratt förutsäga och det kan ta längre tid än Bolagetkan förutse idag. Även om den geografiskaspridningen i någon mån borde kunna kompen-sera för tröghet på en viss marknad, kan det talängre tid än planerat att nå de volymer somkrävs för att Bolaget skall uppnå acceptabellönsamhet.

Politiskt klimatCefours verksamhet kan komma att påverkas avframtida politiska beslut rörande Bolagetsprodukter och marknad. Lagstiftning kringalkohol och utskänkning kan få konsekvenserför Bolaget.

KonkurrensCefour arbetar med en ny produkt på en traditio-nell marknad och konkurrerar främst med befint-liga lösningar, dvs. vin och sprit förpackade iglasflaskor. Det kan inte uteslutas att pre-filled-konceptet växer med marknaden, vilket kanmedföra att aktörer med större resurser kanlansera konkurrerande produkter, vilket skullekunna påverka Bolaget negativt.

LeverantörerBolaget har ett nära samarbete med sina tek-niska leverantörer. Tillsammans med dessa ut-

vecklar man produkterna samt logistikfunktio-nerna. Vidare köper Bolaget dryck från interna-tionella aktörer. Det kan inte uteslutas attBolagets leverantörer hamnar i obestånd ellerväljer att avsluta sina samarbeten, vilket kan fåen negativ inverkan på verksamheten.

BOLAGSSPECIFIKA RISKER

Inflytesrika ägareCefour har inga stora ägare där förslag till beslutinför stämmor och annat kan förankras. Följakt-ligen finns det alltid en risk att styrelsens förslagtill beslut röstas ner och motförslag kanske intefinns framarbetat.

Beroende av nyckelpersoner ochmedarbetareCefours utveckling är avhängig förmågan attrekrytera och behålla kvalificerad personal, medkunskap och erfarenhet av branschen och kringhanteringen av alkoholhaltiga drycker. Det kaninte uteslutas att förlusten av vissa nyckelperso-ner i Bolagets organisation skulle medföra nack-delar för verksamheten.

FörsäljningDet går inte att med säkerhet fastslå att dendryckeslösning som Bolaget utvecklar stadig-varande kommer att åtnjuta gynnsam acceptanspå marknaden. Efterfrågan på Bolagets produk-ter kan minska eller inte öka i nödvändig omfatt-ning för att uppnå en god resultatutveckling iBolaget. Det kan inte uteslutas att Bolagetgenom missbedömningar, bristande marknads-föring eller konkurrenters agerande inte kom-mer att uppnå tillräckliga försäljningsvolymer för

CEFOUR WINE & BEVERAGE AB | EMISSIONSMEMORANDUM JUNI 2014

Cefours verksamhet är liksom allt företagande förenad med risk. Det är därför av stor vikt att vid bedöm-ning av Bolagets tillväxtmöjligheter även beakta relevanta risker. Hela det investerade kapitalet kanförloras, och en investerare bör göra en samlad utvärdering av övrig information i detta memorandumtillsammans med en allmän omvärldsbedömning. Ett antal faktorer utanför Bolagets kontroll påverkardess resultat och finansiella ställning liksom ett flertal faktorer vars effekter Bolaget kan påverka genomsitt agerande. Nedanstående riskfaktorer bedöms vara de som kan komma att få störst inverkan påBolagets framtida utveckling. Förteckningen över tänkbara riskfaktorer skall inte anses som fullständig.Ej heller är riskerna rangordnade efter grad av betydelse.

4

att förväntad expansion eller ekonomisk utveck-ling skall förverkligas. Skulle omfattningen hosBolagets försäljning inte utvecklas som förvän-tat kan Bolagets ställning och avkastningsför-måga försämras.

Intjäningsförmåga och framtidakapitalbehovDet kan inte uteslutas att det tar längre tid änberäknat innan bolaget når ett positivt kassa-flöde. Det kan inte heller uteslutas att Cefour iframtiden kan komma att söka nytt externt kapi-tal. Det finns inga garantier att det i så fall kananskaffas på för aktieägare fördelaktiga villkor.Ett misslyckande i att generera vinster i tillräckligomfattning kan påverka bolagets marknadsvärdenegativt.

Regelverk och tillståndBolaget har tillstånd att bedriva handel och till-verkning av alkoholhaltiga drycker och står undertillsyn av Livsmedelsverket och Särskilda Skatte-kontoret i Ludvika. Beslut om lagändring skullekunna inverka på Bolagets produktion och/ellerförsäljning.

RISKFAKTORER RELATERADE TILLAKTIEHANDEL

Handel på AktieTorgetBolagets aktie är upptagen till handel påAktieTorget, som är en s k MTF, (MultilateralTrading Facility). En marknadsplats av detta slagställer inte lika hårda krav på Bolaget avseendebl.a. informationsgivning, genomlysning ellerbolagsstyrning, jämfört med de krav som ställs påbolag vars aktier är noterade vid en sk regleradmarknadsplats (”börs”). En placering i ett bolagvars aktier handlas på en MTF kan därför vara merriskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag.

Aktiens likviditetCefours aktie är upptagen för handel på AktieTor-get. Likviditeten i handeln med Bolagets aktie kanändå vara begränsad. Detta kan förstärka fluktua-tionerna i aktiekursen. Begränsad likviditet i aktienkan även medföra problem för en innehavare attsälja sina aktier. Det finns ingen garanti för attaktier i Cefour kan säljas till en för innehavaren vidvarje tidpunkt acceptabel kurs.

Ansträngd likviditetCefour är ett tillväxtbolag och som sådant kom-mer bolaget löpande vara i behov av kapitaltillför-

sel. Detta bör beaktas vid ett beslut om att inve-steriai den förestående emissionen. Cefour ärsedan i vintras listade på AktieTorgets observa-tionslista. Orsaken till detta är att Bolaget intekunnat uppvisa en likviditetprognos med tillräck-ligt stor säkerhet för att likviditeten räcker mer änett par månader. Av denna anledning görs den nuaktuella emissionen och styrelsen planerar ävenför att vid den kommande extra stämman föreslåatt det ges ut två serier av teckningsoptioner sommaximalt kommer att inbringa drygt 9 Mkr medcirka 5 Mkr i september och ytterligare (maximalt)4 Mkr i mars 2015.

Kursvariationer på aktiemarknadenAktiemarknaden kan generellt gå ner av olikaorsaker så som räntehöjningar, politiska utspel,valutakursförändringar och sämre konjunkturellaförutsättningar. Aktiemarknaden präglas även tillstor del av psykologiska faktorer. Aktier i Cefourpåverkas på samma sätt som alla andra bolagsaktier av dessa faktorer, vilka till sin natur mångagånger kan vara problematiska att förutse ochskydda sig mot.

Framtida utebliven utdelningBolaget har sedan grundandet inte genomförtnågra utdelningar till aktieägarna. Det är ledning-ens avsikt att under de närmaste åren användagenererade vinstmedel till att utveckla Bolagetsverksamhet och befästa dess position på markna-den. Det är Bolagsstämman som beslutar omutdelning till aktieägarna utifrån rådande förutsätt-ningar för verksamheten. Möjligheter till värde-ökning i Bolagets aktier ligger således under denärmaste åren främst i en ökande aktiekurs.


5

6


Aktiens placering på observationslistanBolagets aktier är tills vidare placerad påAktieTorgets observationslista. Detta medför atthandeln i aktien påverkas av den osäkerhet somför närvarande omgärdar Bolaget. Den nya styrel-sen har inlett åtgärder för att möjliggöra återföringav aktien till den ordinarie listan. En av dessaåtgärder består i genomförandet av föreliggandenyemission, i syfte att stärka Bolagets kapital. Detkan inte uteslutas att åtgärderna inte är tillräckligaför en omedelbar återlistning, med fortsattbegränsat intresse från aktiemarknaden somtrolig konsekvens. Under februari månad i årdistribuerades ett antal pressmeddelanden somhar belyst bakgrunden. Från Cefours sida fram-för allt 2014-02-07 samt 2014-02-21. Det finnsäven ett klart uttalande från AktieTorget omutformningen på nya styrelsen i Cefour. Dettakommenteras även senare i memorandumet.

DisciplinärendeCefour är anmälda till AktieTorgets disciplinkom-mitté i april 2014, med anledning av en del tidigarehändeler, senast på årsstämman. Cefour har in-lämnat ett skriftligt svar till samma kommitté.

Cefour delar i flera fall inte AktieTorgets bedöm-ningar även om man från Cefour sida och medfacit i hand säkert hade kunnat vara tydligare påen del punkter. Ett möte med disciplinkommitténkommer äga rum 9 juni 2014 och Cefour kommerså snart disciplinkommittén lämnat sitt omdömeatt meddela marknaden detta. Rent teoretisktfinns en risk att Cefour kommer att avnoteras frånAktieTorget. Skulle så beslutas har styrelsen enberedskap för att hantera detta och söka plats påannan marknadsplats. Till detta kommer samtligainvesterare att ges en möjlighet att ompröva sittställningstagande och annullera sin teckning. Ettpressmeddelande kring ärendet distribueradesden 25 april 2014. Emissionen kommer dock attgenomföras som planerat.

Kontroll över BolagetDå Bolagets aktie är listad kan ägarstrukturenkomma att förändras över tiden. Det kan inteuteslutas att nuvarande sammansättning av ägarekommer att förändras, varvid Bolagets verksam-hetsinriktning kan komma att avvika från den somidag utstakats av Bolagets styrelse.

Den 23 maj 2014 beslutade styrelsen iCefour, med stöd av bemyndigande frånårsstämman den 15 april 2014, att genom-föra en kontant nyemission med företrädes-rätt för befintliga aktieägare.

Härmed inbjuds Ni, i enlighet med villkoren idetta memorandum, att teckna aktier av serie Bi Cefour. Vid fulltecknad emission kommer aktie-kapitalet att ökas med 1 879 719,36 kronor, från5 639 158,08 kronor till 7 518 877,44 kronor ochantalet aktier kommer att ökas med 187 971 936aktier, från 563 915 808 aktier till 751 887 744aktier. Vid full teckning inbringar emissionen5 639 158 kronor till Bolaget.

Teckningstiden löper från och med den 5 juni tilloch med den 19 juni 2014.

Företrädesrätt till teckningDe som på avstämningsdagen den 3 juni 2014äger aktier i Cefour, oavsett serie, erhåller en (1)teckningsrätt. Varje tre-tal (3) teckningsrätter be-rättigar till teckning av en (1) ny B aktie. Teck-ningskursen är 0,03 kronor per aktie.

Erbjudet värdepapperErbjudandet avser teckning av högst187 971 936 aktier av serie B i Cefour. Aktienhar ISIN SE0002683920 och handlas under kort-namnet CEFO B på AktieTorget.

Emissionsgaranti/kvittningarNågon garant finns inte i emissionen. Det kom-mer heller inte att förekomma några kvittningarav skulder i denna emission.

UtspädningUnder förutsättning att föreliggande nyemissionfulltecknas kommer de nyemitterade aktierna attutgöra cirka 25 procent av kapitalet och rösternai Bolaget. Befintliga aktieägare som inte väljeratt teckna sin andel kommer vid full teckning attse sitt ägande i Bolaget spädas ut i motsvarandegrad.

EmissionskostnaderUnder förutsättning att emissionen blir fullteck-nad beräknas de totala emissionskostnadernauppgå till maximalt 0,5 Mkr.

Handelsplats och handelBolagets B-aktie är upptagen till handel vidAktieTorget. Aktien är för närvarande upptagen påAktieTorgets observationslista. Styrelsen för Bola-get har ansökt om återlistning av aktien till denordinarie listan. Det är styrelsens förhoppning atten återlistning till ordinarie listan kan genomförasså snart som möjligt efter emissionen.


7

CefourWine & Beverage Partihandel AB (publ),säljer och distribuerar vin och andra lämpligadrycker som tappats på specialdesignade,praktiska och drickfärdiga engångsglas avsplitterfri, återvinningsbar plast.

Målgruppen för Bolagets produkter utgörs iförsta hand av de internationella marknadernaför catering, events, fast-food, resor och hotell.Även dagligvaruhandeln och s.k. conveniencestores utgör en intressant målgrupp.

Produktionen av färdigtappade drycker startadesunder 2010 i Bolagets egen anläggning i Åhus.Omsättningen har sedan dess ökat årligen, från1,3 MKr under 2010 till 3,7 MKr under 2013.Produkterna från Cefour mottas således medväxande intresse på flera marknader.

Vid en extra bolagsstämma i Cefour den 16 ok-tober 2013 valdes en helt ny styrelse. Dettaföranlett av att fyra av fem tidigare styrelseleda-möter avgått efter uppdagandet av oklarheterrelaterade till ett icke tidigare redovisat aktielånfrån en stor aktieägare. Samtidigt misstänktes

försök till kursmanipulation i samband medrapportering av ett förväntat publikt bud på Bola-get. De styrelsemedlemmar som avgick påegen begäran var dock inte inblandade i händel-serna. Vid detta tillfälle handelsstoppades Bola-gets aktie mellan den 10 september och den 25oktober 2013, och placerades därefter på Aktie-Torgets observationslista. Rättsliga processermot inblandade parter pågår. En fällande domhar meddelats men överklagats.

Den förra styrelsen, som valdes i oktober, foku-serade på att lösa upp den situation som upp-kommit under tredje kvartalet. I efterhand kandet konstateras att verksamheten i princip stodhelt stilla under en stor del av hösten. Mot slu-tet av året genomfördes en emission i syfte attframför allt reglera de förfallna skulder somhade uppstått under tiden. En ordentlig genom-gång av uppgörelsen gentemot både kunder(distributörer) och leverantörer inleddes ochpågår fortlöpande.

Bedömningen är fortfarande att försäljningenhar goda förutsättningar att fortsätta öka i taktmed att kännedomen om Bolagets produktersprids till fler potentiella kunder. Bolaget hardock ännu inte nått positiva kassaflöden, ochfortsatta marknadsföringsaktiviteter är därförnödvändiga.

Bolagets anläggning i Åhus håller hög tekniskstandard och dess kapacitet tillåter stora produk-tionsvolymer. Några nämnvärda nyinvesteringar itillverkningsutrustning är inte nödvändiga.

Under första kvartalet 2014 tecknades ett nyttfinansieringavtal med Capillum Holding AB. Dettaavtal har hittills givit Cefour ett tillskott på cirka0,8 Mkr och Cefour räknar med att tills vidarenyttja denna facilitet. Avtalet ger Cefour möjlighetatt låna totalt 2,5 Mkr under ett år.

Föreliggande nyemission genomförs i syfte atttillföra Bolaget rörelsekapital. Medlen skallfrämst användas för fortsatt marknadsföring ochförsäljningsarbete, med tonvikt på de euro-


8


peiska och amerikanska marknaderna. Det ärvidare styrelsens ambition att Bolagets aktiesnarast efter denna nyemission skall återförastill AktieTorgets ordinarie lista.

I övrigt hänvisas till redogörelsen i detta memo-randum, vilket upprättats av styrelsen i CefourWine & Beverage Partihandel AB (publ) med an-ledning av förestående emission. Styrelsen förBolaget, som presenteras på annan plats i doku-mentet, är ansvarig för innehållet och försäkrarhärmed att alla rimliga försiktighetsåtgärder vid-tagits för att säkerställa att de uppgifter sompresenteras, såvitt styrelsen vet, överensstäm-mer med faktiska förhållanden och att ingentingär utelämnat som skulle kunna påverka doku-mentets innebörd. Informationen som ingår idetta memorandum har återgivits korrekt, ochsåvitt styrelsen känner till och försäkrar genom

jämförelse med annan information som offent-liggjorts av berörd tredje part har inga uppgifterutelämnats på ett sätt som skulle göra den åter-givna informationen felaktig eller missvisande.

Åhus den 2 juni 2014

Styrelsen

GertWestergren Jonas Lindeborne

Peo Lindén

Den 23 maj 2014 beslutade styrelsen i Cefour,med stöd av bemyndigande från årsstämmanden 15 april 2014, att genomföra en kontantnyemission med företrädesrätt för befintligaaktie-ägare. Emissionen omfattar högst187 971 936 aktier av serie B och kan inbringabolaget 5 639 158 kronor vid full teckning.Nyemissionen är inte garanterad.

AvstämningsdagAvstämningsdag hos Euroclear Sweden AB(”Euroclear”) för fastställande av vem som skaerhålla teckningsrätter i emissionen är den 3 juni2014. Sista dag för handel i Bolagets aktie inklu-sive rätt att erhålla teckningsrätter var den 28 maj2014. Första dag för handel i Bolagets aktieexklusive rätt att erhålla teckningsrätter var den30 maj 2014.

TeckningstidTeckning av aktier ska ske under perioden frånoch med den 5 juni 2014 till och med 19 juni 2014.Styrelsen i Bolaget äger rätt att förlänga teck-ningstiden. De äger inte rätt att avbryta emissio-nen efter det att teckningstiden har påbörjats.

TeckningskursTeckningskursen är 0,03 kronor per aktie. Ingetcourtage kommer att tas ut.

TeckningsrätterAktieägare i Bolaget erhåller en (1) teckningsrättför varje (1) innehavd aktie, oavsett serie. Detkrävs tre (3) teckningsrätter för att teckna en (1) nyaktie av serie B. Efter teckningstidens utgång bliroutnyttjade teckningsrätter ogiltiga och kommeratt bokas bort från VP-kontot utan särskild avise-ring från Euroclear.

Handel med teckningsrätterHandel med teckningsrätter äger rum på Aktie-Torget under perioden från och med den 5 juni2014 till och med 16 juni 2014. Banker och värde-pappersinstitut med erforderliga tillstånd står tilltjänst vid förmedling av köp och försäljning avteckningsrätter.

Betalda och tecknade aktier (”BTA”)Teckning genom betalning registreras hosEuroclear så snart detta kan ske, vilket normaltinnebär några bankdagar efter betalning. Däreftererhåller tecknaren enVP-avi med bekräftelse påatt inbokning av BTA skett på VP-kontot.Tecknadeaktier benämns BTA till dess att nyemissionenblivit registrerad hos Bolagsverket.

Handel med BTA samt omvandling till aktierHandel med BTA äger rum på AktieTorget frånoch med den 5 juni 2014 fram till dess att emis-sionen registrerats hos Bolagsverket och omvand-lingen från BTA till aktier sker. Sista dag för handelkommer att kommuniceras ut genom ett mark-nadsmeddelande. Ingen särskild avisering skickasut från Euroclear i samband med omvandlingen.

Handel med aktienAktierna i Bolaget handlas på AktieTorget. Aktienhandlas under kortnamnet CEFO B och har ISINSE0002683920. Efter det att emissionen blivitregistrerad hos Bolagsverket kommer även denyemitterade aktierna att bli föremål för handel.

FÖRETRÄDESRÄTT TILL TECKNING

Den som på avstämningsdagen den 3 juni 2014är registrerad som aktieägare i Bolaget äger före-trädesrätt att för tre (3) befintliga aktier, oavsettserie, teckna en (1) ny aktie av serie B.

Direktregistrerade aktieägare, innehavpåVP-kontoDe aktieägare eller företrädare för aktieägare sompå avstämningsdagen är registrerade i den avEuroclear för Bolagets räkning förda aktieboken,erhåller förtryckt emissionsredovisning med vid-hängande bankgiroavi, särskild anmälningssedelsamt anmälningssedel för teckning utan stöd avteckningsrätter. VP-avi avseende registrering avteckningsrätter på VP-konto skickas inte ut.


10

Den som är upptagen i den i anslutning till aktie-boken förda förteckningen över panthavare ochförmyndare erhåller inte emissionsredovisningutan meddelas separat.

Förvaltarregistrerade aktieägare,innehav på depåAktieägare vars innehav av aktier i Bolaget är för-valtarregistrerade hos bank eller annan förvaltareerhåller ingen emissionsredovisning.Teckning ochbetalning ska istället ske enligt instruktioner frånförvaltaren.

Teckning med stöd av teckningsrätter,direktregistrerade aktieägareTeckning ska ske genom betalning till angivetbankgiro senast den 19 juni 2014 i enlighet mednågot av följande två alternativ.

1) Förtryckt bankgiroavi, Emissions-redovisning.Används om samtliga erhållna teckningsrätterska utnyttjas.Teckning sker genom inbetalningav den förtryckta bankgiroavin. Observera attingen ytterligare åtgärd krävs för teckning ochatt teckningen är bindande.

2) Särskild anmälningssedel.Används om ett annat antal teckningsrätter änvad som framgår av den förtryckta emissions-redovisningen ska utnyttjas, t.ex. om teck-ningsrätter har köpts eller sålts.Teckning skernär både den särskilda anmälningssedelnsamt inbetalning inkommit till EminovaFondkommission. Referens vid inbetalning äranmälningssedelns nummer. Ofullständig ellerfelaktigt ifylld anmälningssedel kan komma attlämnas utan avseende. Observera att teck-ningen är bindande.

Särskild anmälningssedel kan erhållas från:Eminova Fondkommission AB,Box 5833, 102 48 Stockholm.Tfn 08-684 211 00, fax 08-684 211 29,email [email protected].

AKTIEÄGARE BOSATTAUTANFÖR SVERIGE

Teckningsberättigade direktregistrerade aktie-ägare bosatta utanför SverigeTeckningsberättigade direktregistrerade aktieä-gare som inte är bosatta i Sverige och som intekan använda den förtryckta bankgiroavin (emis-sionsredovisningen) kan betala i svenska kronorvia SWIFT enligt nedan.Teckning sker när bådeden särskilda anmälningssedeln samt inbetalninginkommit till Eminova Fondkommission.

Eminova Fondkommission ABBox 5833SE-102 48 Stockholm, SverigeBIC/SWIFT: NDEASESSIBAN: SE2930000000032731703156

Aktieägare bosatta i vissa oberättigadejurisdiktionerAktieägare bosatta i annat land där deltagande inyemissionen helt eller delvis är föremål för legalarestriktioner äger ej rätt att deltaga i nyemissionen(exempelvis Australien, Hong Kong, Japan,Kanada, Nya Zeeland, Singapore, Sydafrika, USA).Dessa aktieägare kommer inte att erhålla teck-ningsrätter, emissionsredovisning eller någonannan information om nyemissionen


11

TECKNING UTAN STÖD AV TECKNINGS-RÄTTER SAMT TILLDELNING

För det fall samtliga aktier inte tecknas medstöd av teckningsrätter ska styrelsen, inomramen för emissionens högsta belopp, beslutaom tilldelning av återstående aktier.

Anmälan om teckning av aktier utan stöd av teck-ningsrätter ska göras på anmälningssedelnbenämnd ”Teckning utan stöd av teckningsrätter”som finns att ladda ned från www.eminova.se.Om fler än en anmälningssedel insänds kommerendast den först erhållna att beaktas. Någon inbe-talning ska ej göras i samband med anmälan!Observera att anmälan är bindande.

Om anmälan avser teckning till ett belopp om€ 15 000 (ca 135 000,00 kr) eller mer, ska enkopia på giltig legitimation medfölja anmälnings-sedeln. Gäller anmälan en juridisk person skautöver legitimation även ett giltigt registrerings-bevis som visar behöriga firmatecknare medföljaanmälningssedeln.

Besked om tilldelning av aktier lämnas genomöversändande av en avräkningsnota. Betalningska erläggas till bankgiro enligt instruktion på av-räkningsnotan och dras aldrig från angivet VP-konto eller depå. Erläggs inte betalning i rätt tidkan aktierna komma att överlåtas till annan. Skulleförsäljningspriset vid sådan överlåtelse komma attunderstiga priset enligt erbjudandet, kan den somursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktierkomma att få svara för hela eller delar av mellan-skillnaden. Inget meddelande skickas ut till desom ej erhållit tilldelning.

Tilldelning ska ske enligt följande:• I första hand ska tilldelning ske till bolagetstidigare aktieägare som på anmälningssedelnangett sitt aktieinnehav per avstämningsdagenden 3 juni 2014. Vid överteckning sker tilldel-ningen pro rata i förhållande till antal innehavdaaktier per avstämningsdagen och i den mån dettainte kan ske, genom lottning.

• I andra hand ska tilldelning ske till övriga perso-ner som anmält sig för teckning utan stöd av teck-ningsrätter. Vid överteckning sker tilldelningen prorata i förhållande till antal anmälda aktier och i denmån detta inte kan ske, genom lottning.

ÖVRIGT

Teckning av aktier med eller utan teckningsrätterär oåterkallelig och tecknaren kan inte upphäva sinteckning.

Offentliggörande av utfallet i emissionenOffentliggörande av utfallet i emissionen kommeratt ske genom ett pressmeddelande från Bolagetså snart detta är möjligt efter teckningstidensutgång.

Rätt till utdelningDe nya aktierna medför rätt till utdelning från ochmed för räkenskapsåret 2014, under förutsättningatt de nya aktierna blivit registrerade och införda iden av Euroclear förda aktieboken före avstäm-ningsdagen för utdelning.

AktiebokBolagets aktiebok med uppgift om aktieägarehanteras av Euroclear Sweden AB, Box 191,101 23 Stockholm.

Tillämplig lagstiftningAktierna ges ut under aktiebolagslagen(2005:551) och regleras av svensk rätt.

Aktieägares rättigheter avseende vinstutdelning,rösträtt, företrädesrätt vid nyteckning av aktiemed mera styrs dels av Bolagets bolagsordningsom finns tillgänglig på Bolagets hemsida ochdels av aktiebolagslagen (2005:551).


12

VIKTIG INFORMATION

Denna information finns endast på svenska.

• Eminova Fondkommission AB (”Eminova”)(556889-7887) är ett värdepappersbolag som stårunder Finansinspektionens tillsyn. Eminova hartillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligtlagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.

• Finansiella instrument som erbjudandet avserhar inte och kommer inte att registreras i någotannat land än Sverige. De kommer därför inte atterbjudas till försäljning i något annat land där del-tagande skulle förutsätta ytterligare prospekt,registrering eller andra åtgärder än som följer avsvensk rätt eller strider mot lag, förordning ellerannan bestämmelse i sådant land.

• Uppdrag genom undertecknad anmälnings-sedel befullmäktigar Eminova att för underteck-nads räkning sälja, köpa eller teckna sig förfinansiella instrument enligt villkoren somutformats för erbjudandet.

• Uppdrag genom undertecknad anmälningsse-del omfattas inte av den ångerrätt som följer avdistans- och hemförsäljningslagen.Tillvägagångs-sätt och teckningsperiod framgår av den informa-tion som utgivits i samband med erbjudandet.

• Genom anmälan i detta erbjudande blir under-tecknad inte kund hos Eminova. Eminova kom-mer därför inte att kundkategorisera de somtecknar aktier enligt erbjudandet. Eminova görinte heller en passandeprövning enligt lagen(2007:528) om värdepappersmarknaden avse-ende teckning av värdepapper i erbjudandet.

• I den information som utgivits i samband mederbjudandet framgår de risker som följer med eninvestering i de finansiella instrument som avses.Den som avser teckna finansiella instrument ienlighet med detta erbjudande uppmanas attnoga läsa igenom den information som utgivits.Priset för de finansiella instrument som avsesframgår av den information som utgivits i sam-band med erbjudandet.

• Kostnader utöver vad som angivits ovan,såsom skatter eller courtage, som kan komma attuppstå i samband med de finansiella instrumentsom erbjudandet avser, varken påföres av ellererläggs av Eminova.

• Personuppgifter som tecknaren lämnar i sam-band med anmälan behandlas av Eminova enligtPersonuppgiftslagen (1998:204). Behandling avpersonuppgifter kan även ske hos andra företagsom Eminova eller emittenten samarbetar med.Eminova ansvarar inte för tekniska fel eller fel itelekommunikations- eller posthantering i sam-band med teckning genom betalning eller inläm-nande av anmälningssedel.

• VP-konto eller depå måste vara öppnat vid till-fället för anmälan.

• Klagomål med anledning av Eminovas hante-ring av order genom undertecknad anmälnings-sedel kan insändas per post till Eminovasklagomålsansvarige på adress Eminova Fondkom-mission AB, Att: Klagomålsansvarig, Box 5833,102 48 Stockholm.

• Vid en eventuell reklamation mot Eminovasutförande av order ska detta ske inom skälig tid.Rätten att kräva ersättning eller att göra andrapåföljder kan annars gå förlorad.

• Vid en eventuell tvist med Eminova kan konsu-menter vända sig till Allmänna reklamationsnämn-den, Box 174, 101 23 Stockholm, telefon08-508 860 00, www.arn.se.

• Eminova följer svensk lag och materiell rätt till-lämpas på Eminovas erhållna uppdrag. Allmändomstol är behörig domstol.


13


14

Cefour startade med en idé om att förenklahanteringen vid utskänkning av alkoholhal-tiga drycker utan att göra avkall på dryckes-upplevelsen, vilket vanligtvis är fallet då mandricker ur traditionella engångsglas.

Bolaget marknadsför och säljer sedan 2010 pro-dukter som tillverkas i en egen anläggning iSkåne. Produkterna utgörs idag av drickfärdiga en-gångsglas som är förfyllda med olika sorters vin,och Bolaget kan även leverera färdigfyllda glasmed i princip vilken icke kolsyrad dryck som helst.Cefours unika ”pre-filled-koncept” har emottagitsväl hos återförsäljare och slutkunder, och denårliga omsättningen har ökat sedan produktenbörjade säljas.

Historik och dagslägeBolagets verksamhet grundar sig på affärsidénatt sälja och distribuera vin och andra lämpligadrycker som tappats på specialdesignade, prak-tiska och drickfärdiga engångsförpackningar avsplitterfri, återvinningsbar plast. Exempel påverksamheter där konceptet ger betydande pro-duktfördelar och kundnytta är catering & fast-food, rese- & hotellbranschen samt taxfree-& dagligvaruhandeln.

Bolaget är ungt; den kommersiella verksam-heten kom igång först 2010-2011. Den förstaproduktionsanläggningen visade sig inte mot-svara kraven tillfullo, varför en uppgraderinggenomfördes och driftsattes i början av 2013.

Marknadsinsatserna har i huvudsak varit riktademot Skandinavien och västeuropa och på senaretid även mot den amerikanska marknaden. Kost-naderna för marknadssatsningarna har främstfinansierats genom ett antal emissions-erbjudanden. Bolagets aktie listades under 2012på AktieTorget, och den senaste emissionenskedde i december 2013. Dessa åtgärder syftade

Cefour har sin bas i Åhus på den sydsvenska ostkustenBilder: Kristianstads kommun/Claes Sandén

till att lägga en fast grund för fortsatt finansieringav både försäljnings- och produktutvecklingsverk-samheterna.

I augusti 2013 utsattes Bolagets aktie för miss-tänkt otillbörlig marknadspåverkan och insiderhan-del. Händelserna blev utredda av Ekobrotts-myndigheten (EBM). Särskilt besvärande för Bola-gets anseende var att en av de anklagade var sty-relseordförande, och en annan var en av Bolagetsstörre aktieägare. Det inträffade fick bland annattill följd att handeln i Bolagets aktier på AktieTor-get stoppades under perioden 10 september tillden 25 oktober 2013, varefter aktien överfördestill observationslistan. De fyra återstående styrel-seledamöterna, som inte misstänks vara delaktigai oegentigheterna, valde att avgå kort efter det atthändelserna uppdagades. En helt ny styrelse val-des vid extra bolagsstämma den16 oktober 2013.

På årsstämman för 2013, den 15 april 2014, fickingen i den gamla styrelsen ansvarsfrihet,medan nya styrelsen (fr.o.m. 16 oktober 2013)samt VD beviljades ansvarsfrihet. På årsstäm-man valdes, på initiativ av den dåvarande störstaägaren, Mats Krönlein, en styrelse bestående avtre personer. GertWestergren, Peo Lindén samtVD Jonas Lindeborne.

Till en extra stämma under juni kommer en nystyrelse att föreslås. Den föreslagna styrelsenkommer att presenteras inom kort.

Även om Bolagets verksamhet inte har någotdirekt samband med det inträffade har affärernapåverkats av händelserna under hösten. Verksam-heten har drabbats av stagnation och även omsituationen har förbättrats markant är den i behovav ytterligare åtgärder för att bibehålla omsätt-ningsökningen och öka aktiemarknadens intresseför Bolaget.

Inom bolaget och i den befintliga och den tilltänkastyrelsen finns en mycket starkt tilltro till bolagetsproduktkoncept och marknadsförutsättning. Fleraåtgärder för uppstyrning av verksamheten vad be-träffar framtida marknadssatsningar och inriktningär beslutade.

Den nuvarande styrelsen beslutade den 23 maj2014 om att gå ut med föreliggande nyemissionriktad till aktieägarna för att inhämta ytterligarekapital.

ProduktionCefour har byggt en anläggning för förpackning avvin och andra lämpliga drycker i förslutna en-gångsglas. Anläggningen, som är förlagd till Åhus,har stor produktionskapacitet och kommer inte attkräva några ytterligare väsentliga investeringar föratt dagens produktionsvolymer skall kunna fler-dubblas.

Fabriken togs i kommersiell drift under 2010 ochhar därefter genomgått vissa ändringar för att för-bättra produkternas kvalitet och hållbarhet. Vidarekan vissa mindre maskininvesteringar bli aktuellaför att möjliggöra fyllning av alternativadrycker/produkter. Sker dessa investeringar spridskostnaderna av de stora kapitalinvesteringar somredan gjorts över flera produkttyper, samtidigtsom bättre uttnyttjandegrad av produktionsanlägg-ningen uppnås.

Anläggningen används idag för att producera pro-dukter under eget varumärke, och kan i framtidenkomma att erbjuda andra vinoch dryckesprodu-center att förpacka produkter under externa ellernya varumärken.

Sammanlagt har cirka 20 Mkr investerats iCefours produktionsanläggning i Åhus.


15

UTVALDA VINER (2014)

Cefour ‘EasyWineGlass’ – Merlot, FrankrikeOmsorgsfullt utvalt av våra vintillverkare – med en rund och fruktigsmak som är rik på arom av körsbär och björnbär tilltalar detta vinde flesta rödvinsälskare. Avnjuts bäst tillsammans med grilladeanrättningar. Serveras vid 16 - 18°C

Cefour ‘EasyWineGlass’ – Chardonnay, FrankrikeOmsorgsfullt utvalt av våra vintillverkare – ett fylligt och fräscht vinsom har en ljus, guldaktig färg och arom av hasselnöt och vitpersika. Perfekt att avnjuta till ljust kött, fisk eller dessert. Dettaeleganta vin är också idealiskt som aperitif. Serveras vid 10-12°C.

Cefour ‘EasyWineGlass’ – Rosé de Syrah, FrankrikeEtt mycket lättdrucket rosévin med en orange/rosa nyans. Vinet har enfrisk smak av färska frukter såsom hallon, svarta- och röda vinbär meden torr, fräsch finish. Serveras vid 10-12°C.

PRODUKTER

För närvarande produceras förfyllda en-gångsglas med tre sorters vin, vilka mark-nadsförs och säljs under Bolagets egetvarumärke ”Easy Wine Glass”.

EasyWine Glass är en praktisk och säker för-packningslösning för vin, speciellt utvecklad förevents, festivaler och konserter. Glasen gerexakt serveringsvolym varje gång, säker hante-ring, inget spill, inget svinn, inget glaskross –vilket sammantaget ger full kontroll.

Ofta handlar det om att kunna servera snabbtoch effektivt på kortast möjliga tid, och under demest intensiva perioderna så är det snabbheteni serveringen som ligger till grund för en bra om-sättning. Att det dessutom är en ”kul” och inno-vativ produkt jämfört med traditionella flaskor,bag-in-box eller tetra, gör den än mer kompati-bel i evenemangsmiljöer.

Glasen passar även utmärkt vid privata sam-manhang såsom trädgårdsfester, picnicks ellerdå man endast vill dricka ett glas vin till matenoch inte vill öppna en hel flaska.

Mix av tradition och innovativt nytänkandeHela tillverkningsprocessen sker i en högtekno-logisk och toppmodern produktionsanläggning iÅhus i nordöstra Skåne – orten som är mest

känd för sina ålagillen, Absolut Vodka, stora glas-sar, långa sandstränder och beachhandboll. Härtillverkas, formas och fylls glasen med direkt-importerade kvalitetsviner från Frankrike, somsedan försluts och förpackas.

EasyWine Glass tillverkas av en speciellt fram-tagen och livsmedelsanpassad plast som är avlåg vikt, splitterfri och återvinningsbar.

EasyWine Glass finns i två olikautföranden – som ett “traditio-nellt” vinglas på fot, men ävenutan fot där foten ersatts meden sockel.

Varje glas innehåller 187 ml vinoch är förslutet med en foliesom är lätt att öppna.


17

FÖRDELAR

Kostnads- och hanteringseffektivt:


Cefours förfyllda produkter är inriktade moten väl definierad global marknad som kandelas in i följande primära segment:

• Event-, rese- och hotellbranschen.

• Fast food- och cateringbranschen.

• Tax free- och dagligvarubutiker (utlandet).

Flertalet aktörer som är verksamma inom dessasegment använder sig redan idag av engångs-artiklar som fylles från glasflaskor, bag-in-boxeller genom att erbjuda kunden de dyrare mini-flaskorna. Genom att i stället använda Cefoursförfyllda engångsglas – som är klara att dricka ur– blir serveringen enklare och effektivare. Sälj-stället slipper dubbelhanteringen av emballage

som skall hanteras även när det är tomt, ellerglas som skall diskas eller återvinnas. Nedanföljer exempel på miljöer och sammanhang därkonceptet är gångbart:

• Flygbolag, färjelinjer, tågbolag, hotellkedjor(minibarer/poolbarer).

• Festivalarrangörer, mässor/events, nöjes-och konferensarrangörer, idrottsarenor/läktar-försäljning.

• Salladsbarer, hamburgerrestauranger.

• Butikshyllorna i utlandet där alkohol säljs idagligvarubutiker, tax free butiker,Systembolaget.

18

Säkrare

Tidsbesparing – snabbare servering ger kor-tare köer, vilket i sin tur ger möjlighet till ökadförsäljning.

Inget svinn – ökad kontroll – alltid exaktserveringsvolym.

Ingen tidskrävande hantering av glas ochflaskor, t.ex. disk, städning mm..

Inga personalkostnader för förberedande avt.ex. glasupphällning vid större arrangemang.

Inget spill eller krossade glas/flaskor.

Lägre vikt än traditionella glas och glasflaskor.

Säkerhetskraven är idag hårda i mångaavseenden där alkohol konsumeras. Plast ären betydligt bättre produkt än glas ur säker-hetsperspektiv.

19


MarknadsorganisationBolagets marknads- och säljorganisation är idagunderdimensionerad i relation till de marknaderman arbetar på. Säljaktiviteterna fokuseras förtillfället på ett begränsat antal marknader inom iförsta hand Norden och EU, men det är styrel-sens uppfattning att de satsningar som redangjorts i USA bör tillvaratas, utvecklas och styrasupp med bättre stöd för de representanter somengagerats på denna marknad.

EasyWine Glass har sedan tidigare distributiongenom Cefours importör Svenska Food & Beve-rage LLC i Houston, USA. Eftersom potentialenhär kräver fler aktörer har i år även en ny impor-tör/distributör, Sonmar Holdings LLC i Florida,involverats. Konceptet med förfyllda vinglas ärredan etablerat i USA och det finns idag förhållan-devis få konkurrenter inom produktsegmentet.Bolaget anser att det finns minst sagt goda möj-ligheter att ta marknadsandelar här och att de tidi-gare satsningarna, och nu även de senare, skaleda till omsättningsökningar inom en snar framtid.

Cefours produkter har redan nått framgång iNorge, via Palmer A/S och Hansa Bryggerier, bl.a.inom event- och konsertmarknaden. EasyWineGlass är representerade på flera större arrange-mang och vidare ökningar väntas. Palmer A/S om-besörjer även försäljning gentemot det NorskaVinmonopolet.

När det gäller den Svenska marknaden har EasyWine Glass etablerat sig på allvar sedan förraåret och är redan en efterfrågad produkt.Genom att under 2013 ha levererat till några avSveriges största events- och festivaler, räknarbolaget med att skörda ytterligare framgångarunder 2014. Att produkterna återigen finns till-gängliga i Systembolagets beställningssortiment,samt även kvalat in i ordinariesortimentet i ettantal butiker ses som ytterligare framgångar påhemmaplan.

Försäljningen på den danska marknaden harhitintills varit relativt blygsam. Genom utökat en-gagemang och marknadssatsningar från bolagetoch dess danska importör/distributör, Dansk Vin-import AS, förväntas även här volymökningarredan under innevarande år. Vad gäller övriga eu-ropeiska marknader, och då främst BeNeLuxochTyskland, ses nu samtliga avtal och affärs-modeller över för att hitta ulltimata och unisonavägar till ökad framgång.

På den engelska marknaden har Cefour en ny im-portör/distributör, Bear Smyth LTD, som just nu ar-betar intensivt med att lansera Cefours produkterpå denna marknad. Potentialen för denna typ avprodukter är väldigt stor.

Ser man tillbaka på de olika marknaderna, fram-gångsrika såväl som outvecklade och mindreframgångsrika, kan bolaget konstatera att demarknader som hitinttills bearbetats endast mot-svarar en mycket liten del av den potential somfinns. Vi kan även konstatera att tidigare prissätt-ningar, alltför generösa marknadsstöd och avtalhar bromsat Cefours utveckling/omsättning påflera av dessa marknader.

Cefours förfyllda och drickfärdiga vinglas innebär snabbare servering och därmedökad omsättning i barerna.

Chardonnay, Frankrike

SB:s art.nr 72581187 ml. 13% vol.

Merlot, Frankrike

SB:s art.nr 73174187 ml. 13% vol. Cefour Wine & Beverage AB, Åhus / [email protected] / www.cefourwine.com

Återförsäljare: Rewine AB, www.rewine.se

‘Easy Wine Glass’ är en trevlig och praktisk förpackningslösning för vin,speciellt utvecklad för events, festivaler och konserter. Glasen är ävenutmärkta på trädgårdsfester, picnicks eller då man endast vill dricka ettglas vin till maten och inte vill öppna en hel flaska. Glasen är tillverkadeav splitterfri, återvinningsbar plast.

Finns i större Systembolagsbutiker och iSystembolagets beställningssortiment.

22 kr/glas (187 ml. 13% vol)Rosé Syrah, Frankrike

SB:s art.nr 72574187 ml. 13% vol.

20

Cefours pressmeddelande angående återlistningen av EasyWine Glass fick stor medial spridning. Artiklar om händelsen fanns bl.a. publicerade iDN Ekonomi (2014-05-22), DI (2014-05-13) och Sydsvenskan (2014-05-12).

I samband med att EasyWine Glass produkter återlistas på Systembolaget, genomför Cefour en annonskampanj med annonseringi bl.a. Aftonbladets specialbilaga ”Grilla i Sommar” som utkommer den 9 juni 2014. Annonsen ovan visas i förminskad storlek.

Cef

EasuppSpirCon


22

STYRELSE*

Gert RobertWestergren,Styrelseordförande (född 1944)GertWestergren är civilekonom med lång erfa-renhet av att starta och bygga företag både iSverige och internationellt. Gert har erfarenhetfrån ledande linjebefattningar såsom VD, mark-nadschef och exportchef inom bl.a. snabbrörligakonsumentprodukter, läkemedel, sjukvård,telecom, IT och media. Erfarenheten sträckersig från start-up:s till stora internationella före-tag och med så väl strategi och lednings-,marknads- och organisationsutvecklingsfrågor,samt inom finansieringsfrågor. Gert har varitstyrelseledamot i flera svenska och internatio-nella företag.

Aktieinnehav i Cefour: 1.598.616 st

Övriga pågående engagemang:• Styrelseordförande, Brighter AB• Ledamot, Bostadsrättsföreningen Lagerkransen i Borås

Engagemang avslutade under de senaste fem åren:• Ledamot, Swedish CleanTech Arena AB, -2012

Peo Lindén, Produktionschef ochLedamot (född 1967)Peo Lindén har en gedigen bakgrund och flerårigerfarenhet från tidigare uppdrag inom tillverk-ningsindustrin, främst frånThe Absolut CompanyPernod Ricard. Peo värvades till CefourWine &Beverage i juni 2012 och hans uppdrag som pro-duktionschef har innefattat att utveckla, struktu-rera och anpassa processerna inom områdenaproduktion, lager och logistik. Produktionsanlägg-ningen och dess process har genomgått flerauppdateringar och implementeringar, bl.a. inom

HACCP, kvalitetsstyrning, förebyggande underhållsamt det systematiska arbetsmiljöarbetet. Peohar genom sin insatts och engagemang visat provpå hög kompetens och drivkraft och är idag enviktig resurs för företaget i dess fortsatta utveck-ling.

Aktieinnehav i Cefour: 250.300 st

Övriga pågående engagemang:• Delägare i PSlindenWebshop HB, startade 2004.

Jonas Lindeborne,Verkställande direktör ochLedamot (född 1973)Jonas Lindeborne har en gedigen bakgrund ochflerårig erfarenhet från arbete i större multinatio-nella organisationer inom bl.a. food & beverage-industrin. Jonas värvades till CefourWine &Beverage den 2 maj 2013 och hans uppdrag, somsälj/marknadschef, var att etablera Cefours pro-dukter på den svenska marknaden. Jonas harsedan 1 februari 2014 utökat sitt arbetsområdeoch även axlat rollen som platschef för verksam-heten i Åhus. Den 1 maj 2014, tillträde Jonas somnyVD för bolaget. Genom de nya produkt-, mark-nads- och försäljningsstrategier som utarbetatsinom Cefour, anser vi nu ha skapat bra förutsätt-ningar för att göra Cefour till ett framgångsriktföretag. Jonas har ett starkt stöd från såväl sinamedarbetare som styrelse, och han har genomsin initiativkraft och kreativitet visat sig väl kunnaaxla rollen somVD för Cefour.

Aktieinnehav i Cefour: 0

Inga övriga pågående engagemang

*Till en extra stämma i juli 2014 kommer det att föreslås en ny styrelse med bl.a. en majoritet av oberoende ledamöter.Denna styrelse kommer att presenteras under teckningstiden.

LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE


23

Jonas Lindeborne,Verkställande direktörFör mer information om Jonas hänvisas till före-gående sida (s 22).

REVISORER

På årsstämman i april 2014 kunde ingen ny revi-sor väljas men till den kommande extra stämmankommer det föreslås att Bolaget väljer AllegrettoRevision AB till revisor med Aukt. revisor Lars-ErikEngberg som huvudansvarig.

Postadressen till Allegretto Revision är:Box 38120, 100 64 Stockholm.


24

ERSÄTTNINGTILL STYRELSE OCHLEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Vid den extra bolagsstämman som kommer attavhållas i juni kommer det förslås att en ersättningav 150 000 kronor utgår till styrelsens ordförandeoch 75 000 kronor utgår till övriga ledamöter.

STYRELSENS ARBETSFORMER

Sedan den extra bolagsstämman 16 oktober 2013har styrelsen arbetat mycket aktivt med bolagetoch styrelsen har sammanträtt veckovis. Den tätamötesintervallen är motiverad av rådande om-ständigheter kring Bolaget.

Styrelseledamöterna som föreslås till den extrastämman i juni 2014 bedöms besitta tillräckligtkunnande och erfarenheter i relevanta företags-ledningsfrågor. Ingen av Bolagets styrelseledamö-ter har dömts i bedrägerirelaterade mål; varitinblandade i konkurs, tvångslikvidation eller kon-kursförvaltning i egenskap av styrelseledamot

eller VD; fått anklagelser eller sanktioner frånmyndigheter eller förbjudits av domstol att ingåsom medlem i ett bolags styrelse eller lednings-grupp.

Ingen av Bolagets styrelsemedlemmar har slutitnågot avtal med Bolaget om förmåner efter avslu-tat uppdrag. Varken styrelsens ordförande, styrel-seledamöter, verkställande direktör, rådgivare ellerrevisor har några privata intressen som kan stå istrid med Bolagets policy. Inga familjeband före-kommer mellan någon av styrelseledamöterna.

Samtliga styrelseledamöter kan nås via Bolagetsadress.


26

ALLMÄN INFORMATION

CefourWine & Beverage Partihandel AB (publ),med organisationsnummer 556740-5070, regi-strerades vid Bolagsverket den 18 oktober 2007.Bolagets associationsform är aktiebolag ochregleras av aktiebolagslagen (2005:551).

Bestämmelserna i bolagsordningen är ej merlångtgående än Aktiebolagslagen vad gäller för-ändring av aktieägares rättigheter. Aktierna iBolaget är fritt överlåtbara.

Styrelsens säte är registrerat i Kristianstadskommun, Skåne län. Huvudkontorets adress ärStuvaregatan 1, 296 35 Åhus.

VÄSENTLIGA AVTAL

Verksamheten, inkl. produktionsanläggningen,ligger i förhyrda lokaler i Åhus. Avtalet sträcker sigtillsvidare i tolvmånadersperioder från och med2010-04-15 med 9 månaders ömsesidig uppsäg-ningstid. Utöver det finns inga väsentliga avtalför Bolaget.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Vad den nya styrelsen hittills erfarit föreliggeringa övriga transaktioner med närstående.

FÖRSÄKRINGAR

Bolagets försäkringsskydd bedöms tillräckligtför att täcka potentiella risker. Försäkringsskyd-det ses över kontinuerligt.

TVISTER OCH RÄTTSLIGAFÖRHÅLLANDEN

Bolaget är inte part i några rättsliga förfarandeneller skiljedomsförfaranden (inklusive ännu ickeavgjorda ärenden eller sådana som Bolaget ärmedvetet om kan uppkomma) under de senastetolv månaderna och som nyligen haft eller skullekunna få betydande effekter på Bolagets finansi-ella ställning eller lönsamhet.

RÅDGIVARE

Eminova Fondkommission AB är rådgivare tillBolaget i samband med Erbjudandet. Uppdragetbestår av administrativa tjänster relaterade tillförestående nyemission och vissa bolagsärenden.Eminova kommer inte att utöva direktförsäljningav Bolagets aktier.

HANDLINGAR TILLGÄNGLIGA FÖRINSPEKTION

Cefours bolagsordning, liksom detta memoran-dum i tryckt form finns under hela erbjudandetsteckningstid tillgängliga på Bolagets kontor.Handlingarna kan också beställas från Bolagetoch adressen återges i avsnittet ”Kontakt” idetta memorandum.

INTRESSEN

Förutom vad som nämnts i detta memorandumavseende aktieägande föreligger inga fysiska ellerjuridiska personer inblandade i emissionen medekonomiska eller andra relevanta intressen.


27

TILLSTÅND OCH LICENSER

Bolaget har tillstånd att bedriva handel och till-verkning av alkoholhaltiga drycker och står undertillsyn av Livsmedelsverket och Särskilda Skatte-kontoret i Ludvika.

PATENT OCH VARUMÄRKE

Det finns idag ytterligare ett fåtal producenter avförfyllda vinglas. Produktionsteknik, förseglingoch design skiljer dess produkter åt.

Cefour har utvecklat en helautomatiserad teknikmed hög kapacitet – en teknik där man ifrån enspeciellt framtagen plastfilm formar, fyller, för-sluter och förpackar glasen. Flera patent i dennaprocess ägs av Cefours exklusiva tillverkare.

Namnet EasyWine Glass är varumärkesskyddatoch designen på glaset har beviljats mönster-skydd.

DEKORFÄRG EWG - RÖTT VIN

PANTONE: 200 (CMYK: C3, M100,Y66, K12)

DEKORFÄRG EWG - VITT VIN


DEKORFÄRG EWG - ROSÉ VIN


EasyWine Glass logotyp finns i tre olika färgställningar – en förvarje vinprodukt (rött-, vitt- och rosé).


28

AKTIEN OCH AKTIEKAPITALET

Aktiekapitalet i Bolaget uppgår till 5 639 158:08kronor fördelat på 563 915 808 fullt emitteradeoch inbetalda aktier, varav 500 000 är aktier avserie A och 563 415 808 är aktier av serie B.Aktiernas kvotvärde är 0,01 kronor. Samtligaaktier ger lika rätt till andel i Bolagets tillgångar,vinst och eventuellt överskott vid likvidation.

Varje aktie av serie A representerar tio rösterper aktie och varje aktie av serie B representeraren röst per aktie vid bolagsstämma och varjeaktieägare är berättigad att rösta för det fullaantalet av aktieägaren ägda eller företräddaaktier vid bolagsstämma. Samtliga aktier gerockså lika företrädesrätt att teckna aktier videmission av nya aktier i Bolaget om inte bolags-stämman, eller styrelsen genom ett bemyndi-gande från bolagsstämma, beslutar omavvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

De befintliga aktierna denomineras, och de nyaaktierna kommer att denomineras, i SEK. Debefintliga aktierna är inte och har heller inte varitföremål för erbjudande som lämnats till följd avbudplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet.

Det har inte förekommit några belagda offent-liga uppköpserbjudanden avseende Bolagetsaktier under det innevarande eller föregåenderäkenskapsåret. Enligt bolagsordningen skall

aktiekapitalet vara lägst 5 000 000,00 kronoroch högst 20 000 000,00 kronor och antaletaktier skall vara lägst 500 000 000 st och högst2 000 000 000 st.

Styrelsen har för avsikt att föreslå en samman-läggning av aktier (relationen 1:50) vid nästkom-mande extra stämma och med det kommergränserna för antalet utgivna aktier att förändras.

ÄGARSTRUKTUR

Förteckning, per 2014-06-02, över de aktieägare som är direkt-registrerade hos Euroclear, d.v.s. förvaltarregistrerade innehavanges inte separat. Cefour kommer under teckningstideninformera marknaden även om detta.

Namn Kapital % Röster %Avanza Bank 40,24 39,92Swedbank 9,71 10,42SEB 8,35 8,29Nordnet Bank 7,83 7,77Nordea Bank 6,96 6,90

AKTIEKAPITALETS UTVECKLING


29

År Händelse Förändring Förändring antal Kvot- Totalt Totalt antal aktieraktiekapital aktier (varav A-aktier) värde aktiekapital (varav A-aktier)

2007 Nybildning 100 000,00 1 000 100,00 100 000,00 1 0002008 Beslut om att dela upp

aktierna i A- och B-aktier,varav 300 A-aktier och700 B-aktier registreras. 0,00 700 (300) 100,00 100 000,00 1 000 (300)

2008 Split 0,00 999 000 (299 700) 0,10 100 000,00 1 000 000 (300 000)2008 Nyemission 1 200 000,00 12 000 000 (4 000 000) 0,10 1 300 000,00 13 000 000 (4 300 000)2008 Nyemission 23 400,00 234 000 (0) 0,10 1 323 400,00 13 234 000 (4 300 000)2010 Nyemission 2 000 000,00 20 000 000 (12 900 000) 0,10 3 323 400,00 33 234 000 (17 200 000)2010 Nyemission 6 000 000,00 60 000 000 (0) 0,10 9 323 400,00 93 234 000 (17 200 000)2011 Nyemission 6 000 000,00 60 000 000 (0) 0,10 15 323 400,00 153 234 000 (17 200 000)2011 Nyemission 932 950,00 9 329 500 (0) 0,10 16 256 350,00 162 563 500 (17 200 000)2012 Nyemission 1 625 635,00 16 256 350 (0) 0,10 17 881 985,00 178 819 850 (17 200 000)2012 Minskning -14 305 588,00 0 (0) 3 576 397,00 178 819 850 (17 200 000)2012 Utbyte konv 400 000,00 20 000 000 (0) 0,02 3 976 397,00 198 819 850 (17 200 000)2012 Nyemission 400 000,00 20 000 000 (0) 0,02 4 376 397,00 218 819 850 (17 200 000)2012 Nyemission 333 200,00 16 660 000 (0) 0,02 4 709 597,00 235 479 850 (17 200 000)2013 Nyemission 3 296 717,90 164 835 895 (0) 0,02 8 006 314,90 400 315 745 (17 200 000)2013 Nyemission 640 000,00 32 000 000 (0) 0,02 8 646 314,90 432 315 745 (17 200 000)2013 Nyemission 640 000,00 32 000 000 (0) 0,02 8 646 314,90 432 315 745 (17 200 000)2013 Nyemission 216 157,86 10 807 893 (0) 0,02 8 862 472,76 443 123 638 (17 200 000)2013 Nyemission 2 415 843,40 120 792 168 (0) 0,02 11 278 316,16 563 915 808 (10 472 700)2014 Minskning Aktiekapital -5 639 158,08 0 (0) 0,01 5 639 158,08 563 915 808 (500 000)2014 Föreliggande

nyemission* 1 879 719,36 187 971 936 (0) 0,01 7 518 877,44 751 887 744 (500 000)

* Förutsatt att förestående nyemission blir fulltecknad. De nyemitterade aktierna, förutsatt fullteckning,kommer att motsvara cirka 25 procent av kapitalet och rösterna i Bolaget.

AktieägaravtalSåvitt Styrelsen känner till finns det inget avtalmellan aktieägare som kan påverka ägarinfly-tandet.

BemyndigandeÅrsstämman den 15 april 2014 beslutade att be-myndiga styrelsen att för tiden intill nästa års-stämma vid ett eller flera tillfällen fatta beslutom nyemission av aktier och/eller emission avkonvertibler och/eller teckningsoptioner, medeller utan företrädesrätt för bolagets aktieägare,och skall kunna utnyttjas upp till och med maxi-malt 6 000 000 kronor.

Emissioner enligt detta bemyndigande skallkunna förenas med villkor att nya aktier, konver-tibler respektive teckningsoptioner skall betalaskontant, med apportegendom eller genom kvitt-ning, eller i övrigt förenas med villkor enligt13-15 kap aktiebolagslagen, dock att tecknings-optioner även skall kunna emitteras veder-lagsfritt.

UtdelningspolicyCefour har under tidigare år inte lämnat någonutdelning till aktieägarna. Bolaget har för avsiktatt lämna utdelning till aktieägarna då kassaflö-det från verksamheten är positiv och företagethar resurser som inte behövs för Bolagets ut-veckling. Samtliga aktieslag äger lika rätt tillutdelning.

Personaloptioner ochincitamentsprogramBolaget har inga personaloptions- eller incita-mentsprogram.

TeckningsoptionerIdag finns inga teckningsoptioner utställda förbolaget.

Konvertibla skuldebrevBolaget har inga utestående konvertibler.

30


Handelsplats och handelBolagets B-aktie är upptagen till handel vidAktieTorget. Mot bakgrund av de händelser sominträffade under hösten 2013 är aktien tills vidareupptagen på AktieTorgets observationslista.Aktien förväntas återföras till den ordinarie listanefter genomförandet av denna nyemission.

AktieTorget är ett värdepappersbolag som driveren handelsplattform (MTF). AktieTorget tillhanda-håller ett aktiehandelssystem (INET Nordic), till-gängligt för banker och fondkommissionäreranslutna till Nasdaq OMX Stockholm. Det inne-bär att den som vill köpa och sälja aktier som ärlistade på AktieTorget använder sin vanliga bankeller fondkommissionär. Aktiekurser från bolagpå AktieTorget går att följa i realtid hos de flestaInternetmäklare och på hemsidor med finansiellinformation. Aktiekurser finns även att följa påText-TV och i dagstidningar.

ÖverlåtelseAktien är inte behäftad med några inskränk-ningar i rätten att fritt överlåtas.

Cefour importerar sina viner från välrenommerade franska vinproducenter.


31

KÄLLOR OCH REDOVISNINGS-PRINCIPER

Tillämpade redovisningsprinciper överensstäm-mer med årsredovisningslagen samt uttalandenoch allmänna råd från Bokföringsnämnden. Närallmänna råd från Bokföringsnämnden saknashar vägledning hämtats från Redovisningsrådetsrekommendationer och i tillämpliga fall från utta-landen från Far. När så är fallet anges detta i sär-skild ordning nedan. Principerna är oförändradejämfört med föregående år.

REVISIONSBERÄTTELSER

Revisionsberättelserna har i samtliga årsredovis-ningar överensstämt med standardformuleringen.

För kommentarer till de siffror som avser perio-den januari – mars 2014 hänvisas till Cefoursperiodrapport för första kvartalet 2014, vilken ärinförlivad i detta memorandum genom hänvis-ning.

BALANS- OCH RESULTATRÄKNING

BALANSRÄKNINGARKSEK 2014-03-31 2013-03-31 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31

TILLGÅNGARANLÄGGNINGSTILLGÅNGARImmateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0 0Materiella anläggningstillgångar

Maskiner och andra tekniska anläggningar 13 681 16 062 14 235 16 599 16 417Inventarier, verktyg och installationer 761 807 813 875 938

Finansiella anläggningstillgångarAktier och andelar i dotterbolag 76 76 76 76 0Summa anläggningstillgångar 14 517 16 945 15 124 17 550 17 355

OMSÄTTNINGSTILLGÅNGARVarulager 1 821 2 680 1 146 2 219 2 920Färdiga varor och handelsvaror 0 0 0 11 0

Kortfristiga fordringarKundfordringar 9 218 196 299 380Övriga fordringar 70 94 151 2 048 222Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 552 827 706 940 1 219

Kassa och bank 104 1 479 1 276 1 239 2 884

Summa omsättningstillgångar 2 557 5 298 3 476 6 756 7 625

SUMMATILLGÅNGAR 17 074 22 243 18 600 24 306 24 980

BALANSRÄKNINGARKSEK 2014-03-31 2013-03-31 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31

EGET KAPITAL OCH SKULDER

EGET KAPITALBundet eget kapitalAktiekapital 11 278 8 646 8 862 4 710 16 256Ej registrerat aktiekapital 0 0 2 416 3 297 1 626

Fritt eget kapitalÖverkursfond 24 873 19 845 0 15 876 299Balanserad vinst eller förlust −23 559 −11 475 12 956 −10 067 −8 891Periodens resultat −2 286 −2 227 −11 641 0 0Summa eget kapital 10 307 14 789 12 593 13 816 9 290

Långfristiga skulderÖvriga långfristiga skulder 2 327 2 500 2 141 4 146 7 305Summa långfristiga skulder 2 327 2 500 2 141 4 146 7 305

Kortfristiga skulderLeverantörsskulder 1 229 1 801 651 1 025 1 047Övriga skulder 2 532 2 778 2 806 4 846 6 918Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 343 375 410 473 420Checkräkningskredit 337 0 0 0 0Summa kortfristiga skulder 4 441 4 954 3 866 6 344 8 385

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 17 074 22 243 18 600 24 306 24 980

POSTER INOM LINJEN

STÄLLDA SÄKERHETERFöretagsinteckningar 8 600 8 600 8 600 8 600 6 100Maskiner/inventarier belastade med äganderätts- 0 0 0 12 415 13 977Förbehåll

8 600 8 600 8 600 21 015 20 077

Övriga ställda panter och därmed jämförliga säkerheterPantsatta banktillgodohavande 100 100 100 100 100

Summa ställda säkerheter 8 700 8 700 8 700 21 115 20 177Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Inga Inga


32

RESULTATRÄKNING 2014-01-01 2013-01-01 2013-01-01 2011-02-01 2011-01-01KSEK 2014-03-31 2013-03-31 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31

Nettoomsättning 8 378 3 742 4 804 2 468Aktiverat arbete FVL 154 291 1 127 1 075 480Övriga intäkter 25 45 139 48 −29Summa intäkter 186 714 5 008 5 927 2 919

Råvaror och förnödenheter −24 −461 −4 923 −4 984 −1 954Övriga externa kostnader −980 −968 −5 521 −5 678 −4 711Personalkostnader −720 −728 −3 273 −2 872 −3 159Avskrivningar −607 −606 −2 426 −2 038 −1 669Summa kostnader −2 331 −2 763 −16 144 −15 572 −11 493

Rörelseresultat −2 144 −2 049 −11 136 −9 645 −8 574

Ränteintäkter och liknande resultatposter −16 0 1 500 2Räntekostnader och liknande resultatposter −126 −178 −505 −922 −321Summa finansiella poster −142 −178 −505 −422 −319

Resultat efter finansiella poster −2 286 −2 227 −11 641 −10 067 −8 893

PERIODENS RESULTAT −2 286 −2 227 −11 641 −10 067 −8 893



34

KASSAFLÖDESANALYS (KSEK) 2013-01-01 2012-01-01 2011-01-012013-12-31 2012-12-31 2011-12-31

Den löpande verksamhetenRörelseresultat −11 136 −9 645 −8 573Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 2 426 2 038 1 469Erhållen ränta m.m 0 500 2Erlagd ränta −505 −922 −321Betald inkomstskatt −5 0 0Kassaflöde från den löpande verksamheten före −9 220 −8 029 −7 423förändringar av rörelsekapital

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalMinskning (+)/ökning (-) av varulager/pågående arbete 1 084 690 −1 980Minskning (+)/ökning (-) av kundfordringar 103 80 −262Minskning (+)/ökning (-) av fordringar 2 135 −1 546 −690Minskning (+)/ökning (-) av leverantörsskulder −375 −21 −91Minskning (+)/ökning (-) av kortfristiga skulder −2 104 131 −1 123

Kassaflöde från den löpande verksamheten −8 376 −8 695 −11 569

InvesteringsverksamhetenFörvärv av maskiner och andra tekniska anläggningar 0 −2 261 −7 276Försäljning av maskiner och andra tekniska anläggningar 0 104 0Förvärv av inventarier, verktyg och installationer 0 0 −248Förvärv av långfristiga värdepapper 0 −76 0Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 −2 233 −7 524

FinanseringsverksamhetenÅrets nyemission 3 272 4 430 1 626Överkursfond 7 146 10 163 2 438Upptagna långfristiga lån 0 2 500 13 080Amortering långfristiga lån −359 −9 455 −2 597Kassaflöde från finansieringsverksamheten 10 059 7 638 14 547

Förändring av likvida medel −407 −3 291 −4 545Likvida medel vid årets början 1 276 2 884 7 428Likvida medel vid årets slut 1 683 −407 2 883

FLERÅRSÖVERSIKT 2014-03-31 2013-03-31 2013 2012 2011 2010

Antalet anställda vid periodens utgång 6,0 8,0 7,0 6,5 7,0 3,5Nettoomsättning 8 378 3 742 4 812 2 468 1 340Resultat efter finansiella poster, tkr −2 286 −2 227 −11 641 −10 067 −8 891 −4 835Balansomslutning, tkr 17 074 22 243 18 600 24 307 24 980 20 737Soliditet (%) 60,00% 66,00% 66,70% 56,80% 37,20% 68,10%

KASSAFLÖDESANALYS

FLERÅRSJÄMFÖRELSE


HANDLINGAR INFÖRLIVADE GENOMHÄNVISNING

Årsredovisningar för 2010, 2011, 2012 och 2013,delårsrapporter för jan-mars 2013 och 2014 inför-livas genom hänvisning. Delårsrapporterna harinte granskats av Bolagets revisor.

FINANSIELL STÄLLNING OCHRELATERAD INFORMATION

RörelsekapitalDet är styrelsens bedömning att befintligt rörelse-kapital inte är tillräckligt för de aktuella behovenunder den närmaste tolvmånadersperioden.

I händelse av ej fulltecknad emission kommerBolaget att undersöka möjligheterna till andrafinansieringsalternativ i nödvändig utsträckning,såsom upptagande av lån, avyttring av vissa till-gångar etc. En del i detta är att styrelsen kom-mer att föreslå den kommande extra stämmanatt två serier med teckningsoptioner skall ges utför inlösen september 2014 och i mars 2015.Mer om detta kommer inom kort i kallelsen tillden extra stämman.

Emissionslikvidens användning

MarknadEn stor del av emissionslikviden kommer attanvändas för marknadsföringsändamål. Bolagetbehöver kunna bistå med bättre marknads-support i form av material för sälj/marknads-föring, varuprover, stöd till säljkampanjer m.m.både i Europa och USA.

ProduktionDet kommer att göras mindre maskininveste-ringar vilket även kommer att möjliggöra fyllningav alternativa drycker/produkter. Detta görs för attsprida kostnaderna av de stora kapitalinveste-ringar som redan gjorts samt säkerställa bättreutnyttjandegrad i produktionsanläggningen.

Intern organisationMarknads- och säljsidan behöver stärkas bådepersonal- och resursmässigt. Säljresurserna äridag underdimensionerade med hänsyn tagen tillde marknader Cefour arbetar på. Säljaktiviteternaframgent kommer fokuseras på ett begränsatantal marknader inom i första hand Norden ochEU. Dock skall de satsningar i USA som redangjorts, och investerats i, tillvaratas och styras uppmed bättre marknadssupport.

ÖvrigtFortfarande får en del tid läggas ner på admini-stration istället för försäljning. I höstas låg Cefourefter med en del betalningar, men sedan denextra stämman 16 oktober 2013 har styrelsernaoch ledningen arbetat intensivt tillsammans medbanker, leverantörer och andra kreditgivare för attalla skall bli nöjda. Det finns idag ett antal uppgö-relser med en del av dessa parter och Cefourföljer dessa uppgörelser. Någon eftersläpning ibetalningar eller annat förekommer inte. Cefourhar som en del i detta löpande kontakt med bådeSEB och ALMI som är två av de intressenter somman har uppgörelser med.

Åtaganden om investeringarBolaget har inte gjort några utfästelser om någrainvesteringar.

TendenserStyrelsen är inte medveten om några tendensersom skulle kunna påverka Bolagets ställning ellerverksamhet.

Väsentliga förändringar i bolagets ställningInga väsentliga förändringar i Bolagets ställninghar skett sedan senaste rapporttillfälle. Styrelsenbedömer att det kan föreligga risk för att dehändelser av extraordinär karaktär som inträffatunder hösten och som beskrivs på annat ställe idetta memorandum kan inverka på Bolagetsomsättning och tillväxt under en kortare ellerlängre period.

35

BOLAGSORDNING

CefourWine & Beverage Partihandel AB (publ)Org nr 556740-5070

§ 1 Firma

Bolagets firma är CefourWine & Beverage Partihandel AB (publ).Bolaget är publikt (publ).

§ 2 Styrelsens säteBolagets styrelse har sitt säte i Kristianstads kommun, Skåne län.

§ 3VerksamhetBolaget har till föremål för sin verksamhet att fylla alkoholhaltiga ochicke alkoholhaltiga drycker i engångsglas av plast eller andra förpack-ningar, bedriva partihandel med alkoholhaltiga och icke alkoholhaltigadrycker samt idka därmed förenlig verksamhet.

§ 4 AktiekapitalBolagets aktiekapital skall vara lägst 5 000 000 kronor och högst20 000 000 kronor.

§ 5 AktierAntalet aktier skall vara lägst 500 000 000 och högst 2 000 000 000aktier. Bolagets aktier skall kunna utges i två serier, serie A och serie B.Aktie av serie A skall medföra tio röster och aktie av serie B skall med-föra 1 röst. A-aktie kan utges i ett antal av högst 50 000 000 och B-aktietill ett antal av högst 2 000 000 000.

Beslutar bolaget att genom en kontantemission eller kvittningsemis-sion ge ut nya aktier av serie A och serie B, ska ägare av aktier av serieA och serie B ha företrädesrätt att teckna nya aktier av samma aktieslagi förhållande till det antal aktier innehavaren förut äger (primär företrä-desrätt). Aktier som inte tecknats med primär företrädesrätt ska erbju-das samtliga aktieägare till teckning (subsidiär företrädesrätt). Om intede aktier som erbjuds på detta sätt räcker för den teckning som skermed subsidiär företrädesrätt, ska aktierna fördelas mellan tecknarna iförhållande till det antal aktier de förut äger och, i den mån detta intekan ske, genom lottning.

Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemissionge ut aktier av endast serie A eller serie B, ska samtliga aktieägare,oavsett om deras aktier är av serie A eller serie B, ha företrädesrätt attteckna nya aktier i förhållande till det antal aktier de förut äger.

Om bolaget beslutar att ge ut teckningsoptioner eller konvertiblergenom kontant- eller kvittningsemission, har aktieägarna företrädesrättatt teckna teckningsoptioner som om emissionen gällde de aktier somkan komma att nytecknas på grund av optionsrätt respektive företrädes-rätt att teckna konvertibler som om emissionen gällde de aktier somkonvertiblerna kan komma att bytas ut mot.

Detta innebär inte någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut omkontant- eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägarnas före-trädesrätt.

Vid ökning av aktiekapitalet genom fondemission ska nya aktier emitte-ras av varje aktieslag i förhållande till det antal aktier av samma slagsom finns sedan tidigare. I samband med detta ska gamla aktier avvisst aktieslag medföra rätt till nya aktier av samma aktieslag. Dettainnebär inte någon inskränkning i möjligheten att genom fondemission,efter erforderlig ändring i bolagsordningen, ge ut aktier av nytt slag.

§ 6 StyrelseStyrelsen skall bestå av lägst 3 och högst 8 ledamöter, vilka väljs årligenpå ordinarie årsstämma för tiden intill slutet av nästa ordinarie års-stämma.

§ 7 RevisorerFör granskning av Bolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samtstyrelsens och verkställande direktörens förvaltning utses en eller tvårevisorer med eller utan revisorssuppleanter eller ett registrerat revi-sionsbolag. Styrelsen har rätt att utse en eller flera särskilda revisorereller ett registrerat revisionsbolag att granska sådana redogörelser ellerplaner som upprättas av styrelsen i enlighet med aktiebolagslagen isamband med sådan emission av aktier, teckningsoptioner eller konver-tibler som innehåller bestämmelser om apport eller att teckning skallske med kvittningsrätt eller med andra villkor, överlåtelse av egna aktiermot annan betalning än pengar, minskning av aktiekapitalet ellerreservfonden, fusion eller delning av aktiebolag.

§ 8 Kallelse till årsstämmaKallelse till årsstämma skall ske genom annonsering i Post- och InrikesTidningar, bolagets hemsida och radannons med hänvisning om stäm-man i Svenska Dagbladet.

§ 9 Plats för årsstämmaÅrsstämman kan hållas i Åhus eller Stockholm.

§ 10 Aktieägares rätt att deltaga i årsstämmaAktieägare som vill delta i förhandlingarna vid årsstämma, skall delsvara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken av-seende förhållandena fem vardagar före stämman, dels anmäla sig tillbolaget senast den dag som anges i kallelsen till stämman. Sistnämndadag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommaraf-ton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagenföre stämman.

§ 11 RäkenskapsårBolagets räkenskapsår omfattar den 1 januari till och med den 31december.

§ 12 OmvandlingsförbehållPå begäran av ägare av aktie av serie A skall aktie av serie A kunna om-vandlas till aktie av serie B. Framställningen om omvandling skall görasskriftligen hos bolagets styrelse. Därvid skall anges hur många aktiersom önskas omvandlade. Styrelsen för bolaget skall vid ordinarie styrel-sesammanträde behandla frågan om omvandling till aktie av serie B avde aktier av serie A vars ägare framställt sådan begäran. Styrelsen ägerdock, om styrelsen finner skäl därtill, behandla frågor om omvandlingäven vid andra tider än som nu sagts. Omvandling skall utan dröjsmålanmälas för registrering och är verkställd när registrering sker.

§ 13 AvstämningsförbehållBolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligtlagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.

----------------

Denna bolagsordning antogs på årsstämma den 15 april 2014

36

SKATTEFRÅGOR I SVERIGE

Nedanstående sammanfattning av vissa svenska skatteregler somaktualiseras med anledning av Erbjudandet är baserad på nu gällandelagstiftning. Sammanfattningen är endast avsedd som allmän informa-tion för investerare i Cefour som är obegränsat skattskyldiga i Sverigeom inte annat anges. Sammanfattningen omfattar inte situationer därvärdepapper innehas som lagertillgång i näringsverksamhet eller avhandelsbolag. Inte heller omfattas de särskilda regler som kan bli till-lämpliga på innehav i bolag som tidigare varit fåmansföretag, eller påaktier vilka avnoterats från handel vid en marknadsplats. Den skatte-mässiga behandlingen av varje enskild innehavare av värdepapper berordelvis på dennes speciella situation. Varje aktieägare bör därför rådfrågaskatterådgivare om de skattekonsekvenser som Erbjudandet kan med-föra för dennes del inklusive tillämpligheten och effekten av utländskaregler och skatteavtal för att undvika dubbelbeskattning. Bolaget tar ejpå sig ansvaret för att innehålla källskatt.

Fysiska personerFör fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige beskat-tas kapitalinkomster såsom räntor, utdelningar och kapitalvinster iinkomstslaget kapital. Skattesatsen i inkomstslaget kapital är 30 pro-cent. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnadenmellan försäljningsersättningen, efter avdrag för försäljningsutgifter, ochomkostnadsbeloppet (anskaffningsutgift). Vid beräkningen av omkost-nadsbeloppet används genomsnittsmetoden. Enligt denna skall om-kostnadsbeloppet för en aktie utgöras av det genomsnittliga omkost-nadsbeloppet för aktier av samma slag och sort. Som ett alternativ tillgenomsnittsmetoden kan i fråga om marknadsnoterade aktierschablonregeln användas. Denna regel innebär att omkostnadsbeloppetfår beräknas till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag förförsäljningsutgifter. Kapitalförlust på aktier och andra marknadsnotera-dedelägarrätter (till exempel teckningsrätter och betalda tecknadeaktier) är fullt avdragsgill mot kapitalvinst samma år på aktier samt motkapitalvinst på andra marknadsnoteradedelägarrätter utom andelar isvenska värdepappersfonder som innehåller endast svenska fordrings-rätter (svenska räntefonder). Kapitalförlust som inte kan kvittas på dettasätt är avdragsgill med 70 procent mot annan inkomst av kapital. Omkapitalförlusterna således är större än kapitalvinsterna får överskju-tande förlust dras av mot andra kapitalinkomster med 70 procent.Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion avskatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighets-skatt. Skattereduktion medges med 30 procent av den del av under-skottet som inte överstiger 100 000 kronor och med 21 procent avresterande del. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår.För fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige inne-hålls preliminär skatt på utdelningar med 30 procent. Den preliminäraskatten innehålls normalt av Euroclear eller, beträffande förvaltar-registrerade aktier, av förvaltaren.

AktiebolagHos aktiebolag beskattas all inkomst, inklusive kapitalvinster och utdel-ning, i inkomstslaget näringsverksamhet med 22 procent skatt. Beräk-ning av kapitalvinst respektive kapitalförlust sker på samma sätt somför fysiska personer enligt vad som angivits ovan. För aktiebolag med-ges avdrag för kapitalförlust på aktier endast motskattepliktiga kapital-vinster på aktier och andra delägarrätter. En kapitalförlust kan även, omvissa villkor är uppfyllda, kvittas mot sådana kapitalvinster i bolag inomsamma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger

mellan bolagen. Kapitalförlust som inte har kunnat utnyttjas under ettvisst år, får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktieroch andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan be-gränsning i tiden. Särskilda regler gäller för vissa speciella företags-kategorier eller vissa juridiska personer, exempelvis investeringsfonderoch investmentföretag.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i SverigeFör aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som erhål-ler utdelning på aktier i ett svenskt aktiebolag uttas normalt svenskkupongskatt. Skattesatsen är 30 procent. Skattesatsen är dock i allmän-het reducerad genom skatteavtal med andra länder för undvikande avdubbelbeskattning. I Sverige verkställer normalt Euroclear eller, beträf-fande förvaltarregistrerade aktier, förvaltaren avdrag för kupongskatt.Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som intebedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige beskattas normalt intei Sverige för vinst vid avyttring av svenska aktier. Enligt en särskild regelkan emellertid fysiska personer som är begränsat skattskyldiga iSverige bli föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige vid avyttring avbl a svenska aktier om de vid något tillfälle under avyttringsåret eller detio kalenderår som närmast föregått det kalenderår då avyttringen ägderum varit bosatta eller stadigvarande vistats i Sverige.Tillämpligheten avregel när dock i flera fall begränsad genom skatteavtal som Sverigeingått med andra länder. Utländska juridiska personer är normalt inteskattskyldiga för kapitalvinst på svenska aktier annat än om vinsten ärhänförlig till ett så kallat fast driftställe i Sverige.

38

KONTAKTUPPGIFTER

CefourWine & Beverage Partihandel AB (publ)

Besöksadress:Stuvaregatan 1, 296 35 ÅhusHemsida: www.cefourwine.come-postadress: [email protected]: 044-781 66 50

Jonas Lindeborne,VDTfn: 044-781 66 56Mail: [email protected]

Gert Westergren, StyrelseordförandeTfn: 070-555 77 99Mail: [email protected]

SLUTORD FRÅN STYRELSEN

Styrelsen vill återigen poängtera för tilltänkta investerare atten investering i Cefour är förknippat med mycket stor risk.Många av de incidenter som förevarit det senaste året harpåverkat Cefour i stor omfattning och i huvudsak negativt.

Det är den befintliga styrelsens ambition att kunna ägna mertid åt verksamheten och i synnerhet försäljning av produkteroch produktion. Efterhand som ekonomin tillåter kommerytterligare personal att rekryteras .

39

Cefour Wine & Beverage AB (publ)Stuvaregatan 1, SE-296 35 ÅhusTel: 044 – 781 66 50E-mail: [email protected]

inbjudan till teckning av aktier i cefour wine & beverage ab (publ)

Documents