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Junio 2013 Diciembre 2012Nota (No auditado) (Auditado)
ActivosActivo corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo US$ 4,496,393 2,500,419Cuentas por cobrar, neto 6 5,697,200 7,174,285Por cobrar a compañías relacionadas 962,280 807,030Inventarios, neto 7 16,080,538 18,317,876Gastos pagados por anticipado 1,458,352 1,632,508
Total activos corrientes 28,694,763 30,432,119
Por cobrar a largo plazo a compañías relacionadas 35,776 252,561Propiedad, planta y equipo, neto 8 24,356,465 25,512,513Activos intangibles, neto 9 4,470,870 5,341,024Otros activos 1,090,431 1,164,419Plusvalia en inversión 23,271,036 20,313,318Impuesto sobre la renta diferido 3,257,277 2,979,570
US$ 85,176,618 85,995,524
Pasivo y PatrimonioPasivo corriente:
Préstamos bancarios 11 US$ 8,053,644 5,628,928Porción circulante de la deuda a largo plazo 12 700,000 3,200,000Cuentas por pagar y gastos acumulados 10 7,901,868 9,880,496Impuesto sobre la renta por pagar 752,417 188,931Por pagar a compañías relacionadas 232,650 230,283
Total pasivo corriente 17,640,578 19,128,638 Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante 12 33,814,778 29,883,544Impuesto sobre la renta diferido 739,771 886,703
Total pasivo 52,195,128 49,898,885 Patrimonio:
Capital acciones 100,000 100,000Capital adicional pagado 13 26,340,930 26,340,930Efecto por traduccion de estados financieros (760,800) (77,675)Reserva legal 27,247 27,247Acciones comunes en tesorería (1,353,372) 9,476,283Interés minoritario 14 7,183,287 - Utilidades no distribuidas 1,444,199 229,853
Total patrimonio 32,981,491 36,096,638 US$ 85,176,618 85,995,524
GRUPO DE ACCIONISTAS MAYORITARIOS DE BRITT, S.A. Y SUBSIDIARIAEstado Consolidado Interino de Situación Financiera
-́2-Las notas son parte de los estados financieros
Seis meses Tres mesesJunio 2013 Abril a Junio 2013(No auditado) (No auditado)
Ventas US$ 58,993,334 27,690,056 Costo de ventas (21,898,350) (9,951,027)
Utilidad bruta 37,094,984 17,739,029Gastos de operación:
Ventas y administrativos (29,962,697) (14,599,641) Desarrollo de nuevos mercados (1,118,454) (664,319) Pérdida en disposición de activos (76,516) (19,903) Otros ingresos de operación, netos 263,481 281,761
Total gastos de operación (30,894,186) (15,002,102)Utilidad de operación 6,200,799 2,736,927
Gastos de financiamiento, neto:Gastos financieros (1,404,259) (707,774) Ingresos financieros 175,326 50,865 Diferencias de cambio, netas (627,394) (634)
Total gastos de financiamiento (1,856,327) (657,543)Ganancia (pérdida) por valuación de inversión bajo el método
de participación patrimonial (2,367) 906 Utilidad antes de impuesto sobre la renta 4,342,104 2,080,290
Impuesto sobre la rentaCorriente (1,380,854) (516,221) Diferido 633,719 122,556
Total impuesto sobre la renta (747,135) (393,665)
Utilidad antes de participación minoritaria 3,594,970 1,686,625
Participación minoritaria (984,767) (706,276)
Utilidad neta US$ 2,610,202 980,349
GRUPO DE ACCIONISTAS MAYORITARIOS DE BRITT, S.A. Y SUBSIDIARIAEstado Consolidado Interino de Resultados
´-3-Las notas son parte de los estados financieros
Capital Efecto porAcciones adicional conversión de Acciones en Interés Reserva Utilidades nocomunes pagado estados financieros tesorería minoritario legal distribuidas Total
Saldo al 31 de Diciembre del 2011 US$ - - - - - - - - Utilidad neta 1,019,302 1,019,302 Efecto por conversión de estados financieros (77,675) (77,675) Participación minoritaria 9,476,283 9,476,283
Total de resultados integrales del período - - (77,675) - 9,476,283 - 1,019,302 10,417,910Transacciones con los propietarios, registradas directamente en patrimonio:
Emisión de acciones comunes 100,000 100,000 Aporte de capital 26,340,965 26,340,965 Asignación de reserva legal 27,247 (27,247) - Disminución de capital social (35) (35) Ajuste de auditoría 877 877 Dividendos a accionistas (763,078) (763,078)
Saldo al 31 de Diciembre del 2012 - Auditado US$ 100,000 26,340,930 (77,675) - 9,476,283 27,247 229,854 36,096,639
Utilidad neta 2,610,202 2,610,202 Efecto por conversión de estados financieros (683,125) (683,125) Participación minoritaria (2,292,996) (2,292,996)
Total de resultados integrales del período 100,000 26,340,930 (760,800) - 7,183,287 27,247 2,840,056 35,730,720Transacciones con los propietarios, registradas directamente en patrimonio:
Recompra de acciones comunes (1,353,372) (1,353,372) Dividendos a accionistas (1,395,857) (1,395,857)
Total de transacciones con los propietarios - - - (1,353,372) - - (1,395,857) (2,749,230)Saldo al 30 de Junio del 2013 - No auditado US$ 100,000 26,340,930 (760,800) (1,353,372) 7,183,287 27,247 1,444,199 32,981,490
- (0) 0 - - (0) 0 (0)
Las notas son parte de los estados financieros
GRUPO DE ACCIONISTAS MAYORITARIOS DE BRITT, S.A. Y SUBSIDIARIAEstado Consolidado Interino de Cambios en el Patrimonio
Por el período terminado el 30 de junio del 2013
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Junio 2013Nota (No auditado)
Flujos de efectivo de las actividades de operación:Utilidad neta US$ 1,444,199 Ajustes por:
Depreciación y amortización 3,179,069
Cambios en activos y pasivos de operación:Cuentas por cobrar 6 (5,697,200) Por cobrar a compañías relacionadas (998,056) Inventarios 7 (16,080,538) Gastos pagados por anticipado (1,458,352) Otros activos (1,090,431) Impuesto sobre la renta diferido activo (3,257,277) Cuentas por pagar y gastos acumulados 10 7,901,868 Impuesto sobre la renta por pagar 752,417 Por pagar a compañías relacionadas 232,650Impuesto sobre la renta diferido pasivo 739,771
Efectivo neto utilizado en las actividades de operación (14,331,880)
Flujos de efectivo de las actividades de inversión:Adquisición de activo fijo 8 (27,535,534) Adquisición de activos intangibles 9 (4,470,870) Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (32,006,404)
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:Financiamientos de corto plazo 11 y 12 8,753,644 Financiamientos de largo plazo 12 33,814,778 Aportes adicionales de capital 13 26,340,930 Capital pagado 100,000Efecto por traducción de estados financieros (760,800)Reserva legal 27,247 Interés minoritario 14 7,183,287Compra acciones en tesorería (1,353,372)Plusvalía en inversión (23,271,036) Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión 50,834,677
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año US$ 4,496,393
´-5-Las notas son parte de los estados financieros
GRUPO DE ACCIONISTAS MAYORITARIOS DE BRITT, S.A. Y SUBSIDIARIAEstado Consolidado Interino de Flujos de Efectivo
Seis meses terminados el 30 de junio del 2013
Grupo de Accionistas Mayoritarios de Britt, S. A. y Subsidiaria
Notas a los Estados Financieros Consolidados Interinos
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(1) Entidad de reporte Grupo de Accionistas Mayoritarios de Britt, S. A. (“GAMBSA” o “el Emisor”) es una
sociedad anónima debidamente organizada y constituida de acuerdo a las leyes de la Republica de Panamá, mediante Escritura Pública No. 1965 de 26 de enero de 2012. El Emisor fue constituido con el propósito de ser la tenedora de 46.33% de las acciones comunes emitidas y en circulación de BRITT y para adquirir, mediante la emisión de los Bonos en la Bolsa de Valores de Panamá, aproximadamente entre un 14.87% y 16.90% de las acciones comunes emitidas y en circulación de BRITT que pertenecen a terceros.
El 19 de octubre del 2012, mediante resolución SMV No.353-12 2398 de la
Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, se autoriza un programa de Emisión de Bonos Corporativos, es a partir de esta fecha es que la compañía inicia operaciones.
Al 30 de junio 2013 los estados financieros consolidados incluyen los saldos de Grupo de
Accionistas Mayoritarios de Britt S.A, y de su subsidiaria Grupo Britt, N.V. de la cual es propietaria en un 62.89%.
Grupo Britt, N.V. fue fundada en julio de 1991 de conformidad con las leyes de Curazao,
Antillas Holandesas, cuyas cláusulas constitutivas fueron modificadas en abril de 1998.
Grupo Britt modificó su estrategia, pasando de ser un comercializador de café a ser un
comercializador de una amplia variedad de artículos, donde el café es hoy en día un producto mas dentro de la gama de productos que ofrece. En los últimos años Grupo Britt ha incrementado la elaboración de chocolates, bebidas y semillas, además del concepto de tienda de regalos, y el diseño de productos especializados producidos por terceros y que evocan a la cultura de los diferentes países donde mantienen operaciones. Entre las categorías de productos, BRITT comercializa textiles, joyería, libros y revistas, artesanías, confites y souvenirs. Los productos se venden bajo marcas de BRITT, marcas de terceros o sin marcas distintivas.
La división de café y chocolates opera al por mayor y abastece hoteles, restaurantes, y
supermercados en Latinoamérica y el Caribe. Mediante internet brinda atención a mas de 150.000 clientes en Norte América y otras partes del mundo. La división de venta minoristas funciona como tiendas de regalo, llamadas Britt Shops, para el viajero en nueve países.
Grupo de Accionistas Mayoritarios de Britt, S. A. y Subsidiaria
Notas a los Estados Financieros Consolidados
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La compañía manufactura su marca de café premium, chocolates y otros productos relacionados, diseña la mayor parte de sus productos, e integra canales de distribución físicos con canales electrónicos.
Britt tiene presencia en los siguientes aeropuertos internacionales de las siguientes
ciudades: San José y Liberia, Costa Rica; Lima, Perú; Curazao, Antillas Holandesas; Santiago, Chile; Antigua y Barbuda; Nouméa, Nueva Caledonia; Distrito Federal, México; República Dominicana y Bogotá, Colombia. Adicionalmente, participa en un negocio en conjunto que opera dos tiendas en el Aeropuerto Internacional de Miami, Florida.
El Grupo tiene plantas procesadoras de café y chocolates en Costa Rica y Perú. Para su
producción de café, el Grupo mantiene un contacto cercano con productores con el objetivo de asegurar la calidad del producto final y compromiso con los requisitos ambientales. En otras áreas, como artesanías locales, la Compañía ha establecido relaciones de largo plazo con sus proveedores.
(2) Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF’s)
2.1 Normas e interpretaciones emitidas que aún no han sido adoptadas}
-NIIF 9 Instrumentos Financieros: Clasificación y Medición Emitida en noviembre 2009 y enmendada en Octubre 2010 introduce nuevos requerimientos para la clasificación, medición y para dar de baja a los activos financieros y pasivos financieros
-NIIF 10 Estados Financieros Consolidados Reemplaza las partes de la NIC 27- Estados Financieros Consolidados y Separados que tratan de los estados financieros consolidados. La SIC 12 Consolidación – Entidades de Cometido Específico se ha retirado al emitirse la NIIF 10. -NIIF 11 Negocios Conjuntos
Reemplaza la NIC 31 – Participación en Negocios Conjuntos. Bajo la NIIF 11, los acuerdos conjuntos se clasifican como operaciones conjuntas o joint ventures, en función de los derechos y obligaciones de las partes en los acuerdos.
Grupo de Accionistas Mayoritarios de Britt, S. A. y Subsidiaria
Notas a los Estados Financieros Consolidados
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-NIIF 12 Revelaciones de Intereses en otras entidades Es una norma de revelación y es aplicable a las entidades que tienen intereses en subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y/o entidades estructuradas no consolidadas.
-NIIF 13 Medición del Valor Razonable Establece una única fuente de orientación para la medición del valor razonable y
las revelaciones sobre la medición del valor razonable. La norma define el valor razonable, establece un marco para medir el valor
razonable, y requiere revelaciones sobre la medición del valor razonable. Enmiendas a las NIIF que afectan el período actual -Enmiendas a NIC 1 – Presentación de Partidas de Otros Ingresos Integrales
Las enmiendas a NIC 1 retienen la opción de presentar ganancia o pérdidas y otros resultados integrales, ya sea en un solo estado o en dos estados separados pero consecutivos. Sin embargo, las enmiendas a la NIC 1 requieren revelaciones adicionales que deberán hacerse en la sección de otros resultados integrales de tal manera que las partidas de otros resultados integrales se agrupen en dos categorías: (a) las partidas que no serán reclasificadas posteriormente a ganancias ó pérdidas; y (b) las partidas que serán reclasificadas posteriormente a ganancias ó pérdidas cuando se cumplen determinadas condiciones. Se requiere que el impuesto sobre la renta sobre partidas de otros resultados integrales se asignen sobre la misma base. Las enmiendas a NIC 1 son efectivas para periodo anuales que inicien en ó después del 1 de julio 2012. La presentación de las partidas de otros resultados integrales se modificará en consecuencia cuando se apliquen las modificaciones en los ejercicios futuros.
-Enmiendas a NIC 12 – Impuesto diferido: recuperación de activos subyacentes Las enmiendas a la NIC 12 establece una excepción a los principios generales establecidos en la NIC 12 de que la medición de activos por impuestos diferidos y pasivos por impuestos diferidos deberían reflejar las consecuencias fiscales que se derivan de la forma en que la entidad espera recuperar el importe en libros de un activo. Específicamente, bajo las enmiendas, las propiedades de inversión que se miden utilizando el modelo del valor razonable de conformidad con la NIC 40
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
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Propiedades de Inversión se supone que debe recuperarse mediante la venta para efectos de la medición de impuestos diferidos, a menos que la presunción sea refutada en determinadas circunstancias. Las enmiendas a la NIC 12 son efectivas para períodos anuales que iniciaron en o después del 1 de enero del 2012. La NIIF 9 será efectiva para los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero del 2015 y el resto de las nuevas normas serán efectivas para períodos anuales que inicien en o después 1 de enero del 2013. Su aplicación anticipada es permitida siempre que todas estas cinco normas se apliquen anticipadamente al mismo tiempo.
(3) Bases de preparación
(a) Declaración de cumplimiento
Los estados financieros consolidados han sido preparados de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs).
(b) Base de preparación
Los estados financieros consolidados han sido preparados utilizando el principio
del costo histórico.
(c) Moneda funcional y de presentación
Los estados financieros consolidados se presentan en en dólares de los Estados Unidos de América (US$) ó Balboas (B/) Unidad monetaria de la Republica de Panamá, que es la moneda funcional de la Compañía y su subsidiaria.
(d) Uso de estimaciones y juicios
La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con las
Normas Internacionales de Información Financiera, requiere que la Gerencia realice estimaciones, supuestos o juicios que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los valores de los activos, pasivos, ingresos y gastos reportados. Los resultados reales pueden diferir de esas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.
La información relacionada con las principales áreas, en donde la estimación y el
juicio crítico adoptado en la aplicación de políticas de contabilidad tienen un
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
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efecto significativo en los montos reflejados en los estados financieros consolidados, se describe en las notas siguientes:
Nota 23 - Estimación para cuentas de cobro dudoso Nota 7 - Estimación para valuación de inventarios
(4) Políticas significativas de contabilidad
Las políticas contables que se detallan a continuación se han aplicado en forma consistente para todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados, y han sido aplicadas consistentemente por la subsidiaria de la Compañía.
(a) Bases de consolidación
i. Subsidiarias
Las subsidiarias son entidades controladas por la Compañía. Los estados
financieros de las subsidiarias son incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de éste.
Al 30 de junio del 2013, los estados financieros consolidados incluyen los estados
financieros de Grupo de Accionistas Mayoritarios de Britt S.A. y de su subsidiaria, como sigue:
Subsidiaria País Participación
Grupo Britt, N.V. Curazao 62,89%
ii. Inversiones en subsidiaria (método de participación patrimonial)
Las entidades asociadas son aquellas entidades en donde el Grupo tiene influencia
significativa, pero no control, sobre las políticas financieras y operacionales. Se asume que existe una influencia significativa cuando el Grupo posee entre el 20% y el 50% del derecho a voto de otra entidad.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
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Las inversiones en entidades asociadas se contabilizan bajo el método de participación y se reconocen inicialmente al costo.
Los estados financieros consolidados incluyen la participación del Grupo en
ganancias y pérdidas y otro resultado integral de las inversiones valuadas por el método de participación, después de realizar ajustes para alinear las políticas contables con las del Grupo, desde la fecha en que comienza la influencia significativa y el control conjunto hasta que estos terminan.
Cuando la participación en pérdidas excede su interés en una inversión valuada por
el método de participación, el valor en libros de la inversión incluyendo cualquier interés a largo plazo que se parte de la misma, es reducido a cero y se descontinúa el reconocimiento de más pérdidas excepto en el caso que la Compañía tenga una obligación o haya realizado pagos a nombre de la sociedad en la cual participa.
iii. Transacciones eliminadas en el proceso de consolidación
Los saldos y transacciones entre relacionadas y cualquier ingreso o gasto no realizado que surja de transacciones entre partes relacionadas, son eliminados durante la preparación de los estados financieros consolidados. Las ganancias no realizadas provenientes de transacciones con sociedades cuya inversión es reconocida según el método de participación son eliminadas de la inversión en proporción de la participación de la Compañía en la inversión. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida que no haya evidencia de deterioro.
(b) Moneda extranjera
i. Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional
respectiva de las entidades de la Compañía al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha de reporte son traducidos a la moneda funcional a los tipos de cambio vigentes a esa fecha. Las ganancias o pérdidas por deferencial cambiario sobre activos y pasivos monetarios es la diferencia entre el costo amortizado expresado en moneda funcional al inicio del período, ajustado por la tasa de interés efectiva y pagos durante el período, y
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el costo amortizado en moneda extranjera traducido al tipo de cambio vigente al final del período.
Los activos no monetarios y pasivos denominados en moneda extranjera que son
medidos a su valor razonable son traducidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha en que ese valor razonable fue determinado. Las partidas no monetarias en moneda extranjera medidas al costo histórico, son traducidas utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de la transacción.
El diferencial cambiario derivado de esa conversión se reconoce en el estado
consolidado del resultado integral. ii. Operaciones en el extranjero
Los activos y pasivos de las operaciones extranjeras, en las cuales se ha definido
una moneda funcional distinta a dólares de los Estados Unidos de América, son convertidas a los tipos de cambio vigentes a la fecha de reporte. Los ingresos y gastos de operaciones extranjeras son traducidos a los tipos de la fecha de las transacciones, en las operaciones extranjeras en las cuales se ha definido una moneda funcional distinta a dólares de los Estados Unidos de América, son traducidas a los tipos de cambio promedio. Las ganancias y pérdidas por traducción se reconocen en el estado consolidado como parte del resultado integral y presentadas en la reserva de traducción de estados financieros en el patrimonio.
(c) Instrumentos financieros i. Activos financieros no derivados
Inicialmente la Compañía reconoce los préstamos y las partidas por cobrar en la
fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros, se reconocen inicialmente a la fecha de la transacción en la que la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.
La Compañía da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a
los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier
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participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la Compañía se reconoce como un activo o pasivo separado.
Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en
el estado consolidado de situación financiera cuando, y sólo cuando, la Compañía tiene un derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.
Los activos financieros no derivados de la Compañía se clasifican en las categorías
siguientes: activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, activos financieros mantenidos al vencimiento, préstamos y partidas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta.
Préstamos y partidas por cobrar
Los préstamos y partidas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o
determinables que no se cotizan en un mercado activo. Estos activos inicialmente se reconocen al valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, los préstamos y partidas por cobrar se valorizan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos las pérdidas por deterioro.
Las cuentas por cobrar se componen de los deudores comerciales y otras cuentas
por cobrar. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se compone de los saldos en efectivo y
depósitos a la vista con vencimientos originales de tres meses o menos que no se encuentran sujetos a un riesgo significativo en cambios en su valor razonable, y son utilizados por la Compañía en la administración de sus compromisos a corto plazo.
ii. Pasivos financieros no derivados Inicialmente, la Compañía reconoce los pasivos financieros, en la fecha de la
transacción en la que la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.
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La Compañía da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran.
Estos pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más
cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, estos pasivos financieros se valorizan al costo amortizado usando el método de interés efectivo.
Los pasivos financieros no derivados incluyen deuda, préstamos bancarios, cuentas
por pagar y gastos acumulados, impuesto sobre la renta por pagar y por pagar con relacionadas.
iii. Capital acciones
Acciones comunes
Las acciones comunes son clasificadas como patrimonio. Los costos incrementales atribuibles directamente a la emisión de acciones comunes y a las opciones de acciones son reconocidas como una deducción del patrimonio, netos de cualquier efecto de impuestos.
Recompra de capital acciones (acciones en tesorería)
Cuando el capital social reconocido como patrimonio es recomprado, el monto
pagado, incluidos los costos directamente atribuibles, neto de cualquier efecto de impuestos, se reconoce como una deducción del patrimonio. Las acciones recompradas son clasificadas como acciones en tesorería y son presentadas como una deducción del patrimonio total. Cuando las acciones de tesorería son vendidas o posteriormente remitidas, el monto recibido es reconocido como un incremento en el patrimonio, y la ganancia o pérdida de la transacción es transferida como capital adicional pagado.
Dividendos Los dividendos sobre acciones clasificadas en el patrimonio se reconocen como
pasivo sobre la base de acumulado, si la decisión de pago ha sido autorizada o aprobada por los accionistas y comunicada antes de la fecha del estado consolidado de situación financiera.
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(d) Inventarios
El inventario se mide al menor entre el costo y su valor realizable neto. El costo del
inventario se basa en el método de primero en entrar primero en salir (PEPS), tanto para efectos fiscales como para efectos financieros; e incluye los gastos incurridos en la adquisición del inventario, costos de producción o de transformación y demás costos incurridos en llevarlo a su ubicación y condición existente. En el caso del inventario de producto terminado y producto en proceso, el costo incluye una proporción razonable de los costos indirectos incurridos en un nivel de operación normal.
El valor realizable neto es el precio estimado de venta en el curso normal de
operaciones, menos los costos estimados para terminar su producción y/o los necesarios para llevar a cabo su venta.
(e) Propiedad, planta y equipo
i. Reconocimiento y medición
La propiedad, planta y equipo se registra al costo más un ajuste por revaluación efectuada a los terrenos y edificios de la subsidiaria Café Britt Costa Rica, S.A.; menos la depreciación acumulada y pérdidas acumuladas por deterioro.
El crédito neto resultante de esas revaluaciones se presenta como superávit por
revaluación de activos productivos en la sección patrimonial del estado consolidado de situación financiera, neto de cualquier efecto impositivo. El superávit por revaluación se realiza mediante una transferencia a las utilidades no distribuidas, por medio de la depreciación del activo revaluado, o en el momento en que el activo es vendido o dado de baja.
El costo incluye los desembolsos atribuibles directamente a la adquisición del
activo. El costo de activos construidos incluye lo siguiente: el costo de materiales y mano de obra directa;
cualquier otro costo directamente atribuible al hecho de colocar el activo en
condiciones de uso; cuando la Compañía tenga la obligación de desmantelar, retirar y rehabilitar
la ubicación en la cual se encuentran instalados los activos, un estimado de los costos asociados con el retiro y rehabilitación de la ubicación; y
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los costos financieros capitalizados.
Cuando partes de un elemento de propiedad, planta y equipo tengan vidas útiles
distintas, se registran como elementos separados (componentes) de la propiedad, planta y equipo.
Las ganancias y pérdidas generadas en la venta de propiedad, planta y equipo se
determinan por diferencia entre el importe obtenido en la venta y el importe en libros de la partida dada de baja, y se reconocen en la cuenta de “otros ingresos-otros gastos” en el estado consolidado del resultado integral.
ii. Costos subsecuentes
Los costos subsecuentes son capitalizados si es probable que los beneficios
económicos futuros asociados a tal ítem fluyan a la Compañía. Los desembolsos por concepto de mantenimiento, reparaciones y mejoras menores se cargan a las operaciones según se incurren.
iii. Depreciación
La propiedad, planta y equipo se deprecia desde la fecha en que han sido instalados
y en condiciones para ser usados, o en el caso de activos construidos, desde la fecha en que se completa la construcción y se encuentran disponibles para su uso. Los activos arrendados se deprecian por el menor entre el plazo del arrendamiento y sus vidas útiles. El terreno no se deprecia.
Las vidas útiles estimadas para el periodo actual y el comparativo son las siguientes:
Edificios e instalaciones 50 años Mejoras a la propiedad arrendada (incluidas como parte de los
edificios e instalaciones) 3 a 7 años
Maquinaria y equipo 10 y 15 años Mobiliario y equipo 5 a 10 años Vehículos 10 años Moldes de empaque 3 años
Las revaluaciones de los activos productivos se deprecian, en el remanente de las
vidas útiles estimadas para fines fiscales como financieros, a partir de la fecha de su registro y por el método de línea recta.
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Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados a cada fecha de reporte.
(f) Activos intangibles
i. Reconocimiento y medición
Los activos intangibles adquiridos por la Compañía tienen vida útil finita, y se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por el deterioro de valor. Los costos iniciales y de renovación del derecho de uso de los locales comerciales en el Aeropuerto Internacional de Chile, Costa Rica, Perú y México, se encuentran clasificados como activos intangibles.
ii. Desembolsos posteriores
Los desembolsos posteriores son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros incorporados en el activo específico relacionado con dichos desembolsos. Todos los otros desembolsos, incluyendo los desembolsos para generar internamente plusvalías y marcas, son reconocidos en el estado consolidado del resultado integral cuando se incurren.
iii. Amortización
La amortización se reconoce en estado consolidado del resultado integral del periodo por el método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos intangibles. Las vidas útiles estimadas para el periodo actual y el comparativo son las siguientes:
Derecho de uso de tiendas comerciales: Aeropuerto International Arturo Merino Benítez (Chile) 11 años Aeropuerto International Juan Santamaría (Costa Rica) 3 y 7 años Aeropuerto International Jorge Chávez (Perú) 5 años Aeropuerto Internacional Benito Juárez (México) 3 años
Software: 3 años
Los métodos de amortización y vidas útiles son revisados en la fecha de reporte y se ajustan si es necesario.
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(g) Deterioro
i. Activos financieros no derivados
Un activo financiero que no esté registrado al valor razonable con cambios en
resultados es evaluado en cada fecha de reporte para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo que puede estimarse de manera fiable.
La evidencia objetiva de que los activos financieros están deteriorados puede
incluir mora o incumplimiento por parte de un deudor, reestructuración de un monto adeudado a la Compañía en términos que la Compañía no consideraría en otras circunstancias, indicios de que un deudor o emisor se declarará en bancarrota o la desaparición de un mercado activo para un instrumento. Además, una disminución significativa o prolongada en el valor razonable de una inversión en acciones por debajo de su costo también constituye una evidencia objetiva de deterioro.
La evidencia objetiva de que los activos financieros están deteriorados puede
incluir mora o incumplimiento por parte de un deudor, reestructuración de un monto adeudado a la Compañía en términos que la Compañía no consideraría en otras circunstancias, indicios de que un deudor o emisor se declarará en bancarrota o la desaparición de un mercado activo para un instrumento. Además, una disminución significativa o prolongada en el valor razonable de una inversión en acciones por debajo de su costo también constituye una evidencia objetiva de deterioro.
La Compañía considera evidencia de deterioro para activos financieros registrados
al costo amortizado (préstamos y partidas por cobrar), tanto a nivel del activo específico como a nivel colectivo. Todos los préstamos y partidas por cobrar, individualmente significativas están sujetas a pruebas individuales de deterioro, y las que no se consideran deterioradas individualmente, son posteriormente evaluadas de forma colectiva en busca de cualquier deterioro en que se haya incurrido pero que aún no haya sido identificado. Los préstamos y partidas por cobrar que no sean individualmente significativos son evaluados colectivamente en busca de deterioro agrupándolos por características de riesgo similares.
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Al evaluar el deterioro colectivo, la Compañía utiliza las tendencias históricas de probabilidad de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida, ajustados según el juicio de la administración en relación a si las condiciones actuales económicas y crediticias son tales que las pérdidas reales podrían ser mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas.
Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo
amortizado se calcula como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado consolidado del resultado integral, y reflejadas en una cuenta de estimación contra los efectos y cuentas por cobrar y documentos por cobrar. Los intereses sobre un activo deteriorado continúan siendo reconocidos por medio de la compensación del descuento. Cuando un evento posterior causa que el monto de la pérdida por deterioro disminuya, dicha disminución se reversa en el estado consolidado del resultado integral.
ii. Activos no financieros
El importe en libros de los activos no financieros de la Compañía, excluyendo,
inventarios e impuestos de renta diferidos, se revisan a la fecha de cierre de cada periodo para determinar si existe algún indicio de deterioro de su valor. Si existen tales indicios, entonces se estima el valor recuperable del activo. Una pérdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros de un activo o de su unidad generadora de efectivo (UGE) excede su monto recuperable estimado.
El importe recuperable de un activo o de la unidad generadora de efectivo (UGE) es
el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos futuros de efectivo estimados a su valor actual usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las evaluaciones actuales del mercado correspondientes al valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo o UGE. A efectos de comprobar el deterioro, los activos se agrupan en el grupo más pequeño de activos que generan flujos de efectivo procedentes del uso continuado que sean independientes de los producidos por otros activos o UGE.
Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado consolidado del resultado
integral. Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las UGE se asignan primero a reducir el valor en libros de cualquier plusvalía asignada a las unidades y luego a reducir los montos en libros de los otros activos en la UGE (grupos de UGE), bajo una base proporcional.
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Una pérdida por deterioro se reversa únicamente en la medida en que el valor en
libros del activo no exceda el valor en libros que se habría determinado, neto de depreciación o de amortización, de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro.
(h) Beneficios a empleados
Una provisión para beneficios a empleados se reconoce en el monto esperado por
pagar, si la Compañía tiene una obligación legal o implícita de pagar ese monto como resultado de servicios pasados provistos por el empleado y si puede estimarse razonablemente.
(i) Provisiones
Una provisión se reconoce si como resultado de un suceso pasado, la Compañía tiene una obligación presente legal o implícita que pueda ser estimada de forma fiable y es probable la salida de beneficios económicos para cancelar la obligación. Las provisiones se calculan descontando los desembolsos futuros esperados a una tasa de interés antes de impuestos que reflejen las evaluaciones actuales que el mercado esté haciendo del valor del dinero y de los riesgos específicos de la obligación. El efecto por el descuento de provisiones es reconocido como parte de los gastos financieros.
(ñ) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por la venta de bienes son medidos al valor razonable de la
consideración recibida o a ser recibida, neto de devoluciones y descuentos comerciales. Los ingresos son reconocidos cuando todos los riesgos y beneficios derivados de la propiedad han sido transferidos al comprador, es probable que se obtengan beneficios económicos de la transacción, los costos asociados y posibles devoluciones pueden ser estimadas de manera fiable y la Compañía no conserva para sí ninguna implicación en la administración de los bienes vendidos y el importe del ingreso puede ser medido con fiabilidad. Si es probable que se otorguen descuentos y el monto de estos pueden estimarse de forma fiable, el descuento se reconoce como reducción del ingreso por ventas.
La transferencia de riesgos y beneficios puede variar en los términos individuales
de contratos de venta. Los ingresos por ventas de café tostado, café verde y chocolates se reconocen cuando el producto sale de las bodegas de la Compañía (Exworks), sin embargo para algunas ventas internacionales la
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transferencia ocurre cuando el producto es entregado al transportista en el puerto de embarque (FOB). Los ingresos de las tiendas minoristas se reconocen cuando se efectúa el pago en el punto de venta.
(j) Pago por arrendamientos
Los pagos realizados bajo un arrendamiento operativo se reconocen en el estado consolidado del resultado integral de forma lineal durante el período de arrendamiento.
(k) Ingresos y gastos financieros
Los ingresos financieros comprenden los intereses ganados en fondos invertidos y las ganancias por conversión de moneda. Los ingresos por intereses se reconocen cuando se acumulan, utilizando el método de interés efectivo.
Los gastos financieros comprenden el gasto de interés sobre préstamos. Todos los
costos incurridos con relación a los préstamos y obligaciones se reconocen en el estado consolidado del resultado integral del periodo utilizando el método de interés efectivo.
Las pérdidas y ganancias por conversión de moneda se presentan netas, en el estado
consolidado de resultados integrales.
(l) Impuesto sobre la renta
El gasto de impuesto sobre la renta incluye el impuesto corriente y el diferido. El impuesto sobre la renta diferido se reconoce en el estado consolidado del resultado integral excepto en la medida que se relaciona con partidas reconocidas directamente en el patrimonio o en el estado consolidado del resultado integral.
El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto que se estima pagar sobre las
utilidades gravables del año, utilizando las tasas de impuesto vigentes a la fecha del balance de situación financiera y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores.
El impuesto diferido se determina usando el método del balance, resultante de las
diferencias temporarias entre los valores en libros de activos y pasivos para propósitos de reporte financiero y los montos usados para propósitos fiscales. Activos por impuesto sobre la renta diferido no se reconocen en los siguientes casos:
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Diferencias temporarias en el reconocimiento inicial de activos o pasivos en
una transacción que no es una combinación de negocios y no afecta ni las utilidades financieras ni fiscales;
Diferencias temporarias relacionadas con inversiones en subsidiarias o entidades de control común que es probable que no sean recuperables en el futuro; y
Diferencias temporarias por el reconocimiento inicial de plusvalía. El impuesto diferido se mide a las tasas impositivas que se espera serán aplicadas a
las diferencias temporarias cuando se reversen con base en las leyes promulgadas en la fecha de balance.
En la determinación del monto del impuesto sobre la renta corriente y diferido, la
Compañía toma en consideración el impacto de ciertas posiciones fiscales y si impuestos adicionales e intereses pudieran existir. La Compañía considera que las acumulaciones por impuestos por pagar son adecuadas por los períodos fiscales disponibles para revisión por las autoridades fiscales con base en la evaluación de diversos factores, incluyendo interpretaciones a la legislación fiscales y experiencia anterior. Esta evaluación depende de estimación y supuestos y podría involucrar una serie de juicios sobre eventos futuros. Información actualizada podría estar disponible que ocasiones que la Compañía modifique su juicio en relación con lo adecuado de los impuestos por pagar; tales cambios a impuestos por pagar tendrían un efecto en el gasto por impuesto sobre la renta del período en que se origine.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho
reconocido legalmente para compensar activos corrientes por impuestos con pasivos corrientes que se derivan del impuesto sobre las ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal y que recaen sobre la misma entidad fiscal, o bien en diferentes entidades fiscales que pretenden liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto, o realizar los activos y pagar los pasivos simultáneamente.
Un activo por impuesto sobre la renta diferido se reconoce en la medida que es
probable que existan utilidades gravables disponibles en el futuro, contra las cuales las diferencias temporales puedan ser utilizadas. Los activos por impuesto sobre la renta diferido se revisan en la fecha de cada reporte y se reducen en la medida en que no sea probable que el beneficio del impuesto se realice.
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(m) Utilidad por acción
La Compañía presenta datos de la utilidad por acción básica y diluida (UPA) de sus
acciones comunes. La UPA básica se calcula dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Compañía por el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período. La UPA diluida se calcula ajustando el resultado atribuible a los accionistas ordinarios y el promedio ponderado de acciones comunes en circulación, ajustado por las acciones propias mantenidas, para efectos de todas las acciones
Potencialmente diluibles, que incluyen las opciones de compra de acciones
otorgadas a empleados. (5) Determinación del valor razonable
Varias políticas y revelaciones contables de la Compañía requieren la
determinación del valor razonable de los activos y pasivos financieros. Los valores razonables han sido determinados para efectos de revelación bajo los métodos descritos más adelante.
Las estimaciones del valor razonable son efectuadas en una fecha determinada,
basadas en informaciones relevantes del mercado y de los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero en particular a una fecha dada.
La naturaleza de estas estimaciones es subjetiva e involucra elementos inciertos y
significativos de juicio; por lo tanto no pueden ser determinados con precisión.
Cambios en los supuestos podrían afectar significativamente las estimaciones. Los
métodos y supuestos utilizados por la Compañía para establecer el valor justo de los instrumentos financieros se detallan como sigue:
Efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, por
cobrar a compañías relacionadas, cuentas por pagar y gastos acumulados, impuestos por pagar y por pagar a compañías relacionadas: los valores registrados se aproximan a su valor razonable por ser instrumentos financieros con vencimiento en el corto plazo.
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Préstamos bancarios: los montos registrados se aproximan a su valor
razonable, dado que algunos contratos de préstamos establecen que las tasas de interés sean variables de acuerdo a tasas vigentes en el mercado. La fecha más reciente de revisión de tasas de interés por las instituciones financieras ocurrió en el mes de diciembre 2012. Adicionalmente, debido a que se trata de instrumentos financieros de corto plazo, su valor razonable se aproxima a su valor registrado.
(6) Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar se detallan a continuación:
No auditado
Junio 30 Auditado
Diciembre 31 2013 2012 Comerciales US$ 2.551.176 3.830.260Saldos a favor de impuestos 2.153.862 1.934.346Adelanto a proveedores 137.714 355.872Ventas con tarjetas de crédito 758.622 820.605Arrendamiento de máquinas de café - 35.157Adelantos a productores de café - 40.059Otras 152.923 273.500
5.754.297 7.289.799Menos estimación para cuentas de cobro dudoso (57.097) (115.515) US$ 5.697.200 7.174.285
Al 30 de junio del 2013 y 31 de diciembre del 2012, el saldo de impuestos a favor incluye impuestos sobre ventas pagados en compras a ciertos proveedores. Estos impuestos pueden ser compensados con otros impuestos por pagar. Dependiendo del régimen fiscal en el cual operan las subsidiarias, permite reembolsos en efectivo o de otra manera, o la compensación con los saldos de impuestos por pagar.
Al 30 de junio del 2013, las cuentas por cobrar por ventas con tarjetas de crédito
por un monto de US$758.622 (US$820.605 en el 2012), corresponde a las ventas efectuadas los últimos días del mes por medio de tarjetas de crédito y que son recuperadas en menos de 7 días del mes siguiente.
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(7) Inventarios
Los inventarios se detallan a continuación:
No auditado Auditado Junio 30 Diciembre 31 2013 2012
Productos complementarios US$ 10.840.891 10.673.413Materia prima 1.061.397 1.842.044Producto terminado (principalmente café) 2.128.197 2.380.435Mercadería en tránsito 1.329.776 2.106.079Material de empaque 1.240.695 1.470.722Máquinas y repuestos 512.001 573.114Otros 409.495 361.107
17.522.452 19.406.914Menos estimación para valuación de inventario (1.441.914) (1.089.038)
US$ 16.080.538 18.317.876
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(8) Propiedad. planta y equipo
La propiedad, planta y equipo se detalla como sigue:
Saldos auditados al 31 de diciembre 2012:
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Saldos No auditados al 30 de junio 2013:
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(9) Activos Intangibles
Los activos intangibles se detallan de la siguiente forma: Derechos de uso de tiendas Total
comerciales Software Auditado
Costo: Saldo al 31 de diciembre 2011 US$ 8.128.100 2.464.158 10.592.258Adiciones 514.859 368.763 883.622Retiros - (1.770.304) (1.770.304)Efecto por traducción de
estados financieros 167.682 (17.802) 149.880Traspasos 42.159 1.380 43.539Total costo 8.852.800 1.046.195 9.898.995
Amortización: Saldo al 31 de diciembre 2011 2.423.921 1.936.437 4.360.358Adiciones 1.361.124 502.456 1.863.580Retiros - (1.770.304) (1.770.304)Traspasos 41.725 1.380 43.105Efecto por traducción de
estados financieros 71.726 (10.494)) 61.232Total amortización 3.898.496 659.475 4.557.971
Valor en libros: Saldo al 31 de diciembre 2012 US$ 4.954.304 386.720 5.341.024
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Derechos de uso de tiendas Total
comerciales Software No auditado
Costo: Saldo al 31 de diciembre 2012 US$ 8.852.800 1.046.195 9.898.995Adiciones 24.068 18.622 42.690Retiros - - - Efecto por traducción de
estados financieros (107.498) 4.680 (102.818)Traspasos - (9.408) (9.408)Total costo 8.769.370 1.060.089 9.829.459
Amortización: Saldo al 31 de diciembre 2012 3.898.496 659.475 4.557.971Adiciones 683.480 187.398 870.878Retiros - - - Traspasos - (9.408) (9.408)Efecto por traducción de
estados financieros (60.033) (819) (60.852)Total amortización 4.521.943 836.646 5.358.589
Valor en libros: Saldo al 30 de junio 2013 US$ 4.247.427 223.443 4.470.870
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Los activos intangibles incluyen el costo inicial y de renovación del derecho de uso de tiendas comerciales en el Aeropuerto Internacional Juan Santamaría en Costa Rica, en el Aeropuerto Internacional Jorge Chávez en Perú, en el Aeropuerto Internacional Arturo Benítez de Santiago, Chile y en el Aeropuerto Internacional Benito Juárez de la Cuidad de México.
Café Britt Costa Rica, S.A.:
Existen varios contratos firmados con Aeris Holding Costa Rica, S.A. (operador del Aeropuerto Internacional Juan Santamaría), con plazos que oscilan entre los 36 y 84 meses. Todos estos activos intangibles se amortizan durante el período del contrato bajo el método de línea recta.
Britt Perú, S.A.C.:
Durante el período terminado el 31 de diciembre del 2009, la subsidiaria Britt Perú,
S.A.C. extendió el plazo del contrato firmado con el operador del Aeropuerto Internacional Jorge Chávez por un período adicional de cinco años. El Grupo pagó una comisión inicial, la cual es amortizada bajo el método de línea recta durante el plazo del contrato.
Britt Chile, Ltda.: El contrato suscrito con SCL Terminal Aéreo Santiago, S.A. Sociedad
Concesionaria es por un período de 11 años iniciando el 1 de noviembre del 2006. Ese activo intangible es amortizado durante el período de concesión bajo el método de línea recta. Durante el 2009, se firmó un contrato para la apertura de una tienda nueva en ese aeropuerto. De acuerdo al nuevo contrato, se efectúo el pago de una comisión inicial la cual es amortizada bajo el método de línea recta durante el plazo de ese contrato (11 años).
En el 2012 se firmó una ampliación al contrato anterior, ampliando su vigencia en
un plazo de 5 años a partir de la fecha de inicio de operaciones que se estima sea en el primer trimestre del 2014.
Britt Shop Retail de México, S.A. de C.V.:
El contrato suscrito con el Aeropuerto Internacional Benito Juárez de la Cuidad de
México es por un período de 3 años y 11 meses iniciando el 4 de febrero del
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2010. El Grupo efectúo el pago de una comisión inicial, la cual es amortizada durante el período de concesión bajo el método de línea recta.
Software
El software se clasifica como activo intangible y se amortiza durante un periodo de 3 años, bajo el método de línea recta.
(10) Cuentas por pagar y gastos acumulados
Las cuentas por pagar y gastos acumulados se detallan a continuación:
No auditado
Auditado
Junio 30
2013 Diciembre 31
2012
Por pagar a proveedores US$ 3.982.154 6.455.787Honorarios profesionales 669.942 682.588Salarios y otros beneficios 431.208 567.035Impuestos sobre las ventas y otros impuestos por pagar 636.951 625.083Vacaciones 554.440 538.307Participación de los empleados en las utilidades 81.394 270.504Intereses acumulados por pagar 245.246 98.261Aguinaldo 642.828 108.798Otros 657.705 534.133
US$ 7.901.868 9.880.496
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(11) Préstamos bancarios
Los préstamos bancarios se detallan como sigue:
Tasa de interés nominal Valor en libros
Moneda 2013 2012 Año de
vencimiento No auditado
2013 Auditado
2012
Banco BBVA Banco Continental, garantía fiduciaria U.S. dólares 2,80% - 2013
1.253.644 - Banco de Crédito de Perú, S.A, garantía fiduciaria U.S. dólares - 2,88% 2012 - 1.149.999 Scotiabank México, S.A de C.V., garantía fiduciaria U.S. dólares - 4,21% 2013 - 278.929 Corporación Interamerica de Inversiones, garantía
fiduciaria U.S. dólares 4,31% 4,38% 2013
1.600.000 3.200.000 Bancolombia, S.A., garantía fiduciaria U.S. dólares 2.53% 2.56% 2013 700.000 1.000.000 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.,
garantía fiduciaria U.S. dólares 3.53% - 2013-2014 4.500.000 - US$ 8.053.644 5.628.928
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Al 30 de junio del 2013, se mantienen cartas de crédito abiertas y en estado de “stand by” (contingentes) por un monto de
US$2.683.893 (US$3.509.385 al 31 de diciembre 2012).
En relación al préstamo bancario con Corporación Interamericana de Inversiones se incluyen las obligaciones siguientes:
Celebrar contratos, acuerdos, negocios o transacciones que no sean en términos transparentes y condiciones de mercado Otorgar préstamos a accionistas, directores y empleados por un monto mayor a US$100.000 Solicitar ante la Autoridad del Gobierno beneficios, exenciones e inmunidades que puedan afectar al banco Permitir o emprender acciones para que el préstamo tenga un rango de privilegio inferior que otras deudas similares ó
"pari-passu" Cumplir con ciertos indicadores financieros, establecidos en el contrato
No existen cláusulas especiales en los contratos suscritos con otras entidades bancarias, que requieran de cumplimiento por
parte del Grupo.
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(12) Deuda a largo plazo
La deuda a largo plazo se detalla a continuación:
Tasa de interés nominal
Valor en libros
Moneda 2013 2012 Año de
vencimiento No auditado
2013 Auditado
2012
Banco Agrícola de El Salvador, S.A., garantíafiduciaria U.S. dólares
5,50% y 6,40%
5,50% y 6,40% 2015 y 2017 US$ 12.000.000 12.000.000
Bonos estandarizados de deuda, Costa Rica U.S. dólares 6,40% 6,40% 2017 10.000.000 10.000.000Bonos estandarizados de deuda, Panamá U.S. dólares 6,50% 6,50% 2017 10.000.000 4.459.933Banco Agromercantil, S.A., garantía fiduciaria U.S. dólares 6,00% 6,00% 2016 2.450.000 2.800.000Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.,
garantía fiduciaria U.S. dólares - 3,56% 2014
- 3.750.000Prima en colocación de bonos estandarizados de deuda 64.778 73.611
34.514.778 33.083.544Menos porción circulante (700.000) (3.200.000)
US$ 33.814.778 29.883.544
Grupo de Accionistas Mayoritarios de Britt, S. A. y Subsidiaria
Notas a los Estados Financieros Consolidados Interinos (Comparativos con los auditados a Diciembre 2012)
35
Año que termina el 30 de junio del
2014 US$ 700.0002015 700.0002016 6.700.0002017 20.350.0002018 6.000.000
34.450.000Prima en colocación de bonos estandarizados de deuda 64.778 US$ 34.514.778
El 14 de febrero del 2011, mediante resolución SGV-R 2398 de la Superintendencia
General de Valores, se le autorizó al Grupo Britt, N.V. un programa de Emisión de Bonos Estandarizados por un monto de US$20.000.000, del cual un monto de US$10.000.000 fue colocado en un 101,06% en marzo del 2011. Las características de esa emisión de Bonos Estandarizados son las siguientes:
Bonos estandarizados de deuda
Serie A Forma de representación Macrotítulo Valor facial US$1.000 Plazo 6 años Tasa interés neta 6,40% Fecha emisión 02-mar-2011 Periodicidad intereses Trimestral Fecha vencimientos 02-mar-2017 Beneficiario del pago CEVAL Monto US$10.000.000 Ley de circulación A la orden
Los recursos provenientes de la colocación de los Bonos estandarizados de deuda han sido
utilizados para sustituir los préstamos bancarios y/o inversión en activos productivos de mediano y largo plazo de conformidad con la estrategia de crecimiento del Grupo.
El Grupo se sometió a la clasificación de riesgo por parte de la empresa Fitch Costa Rica
Calificadora de Riesgo, S.A. obteniendo una calificación de AA-(cri) al programa de emisiones de largo plazo. Durante el 2012, la empresa calificadora indicada, modificó la calificación previamente otorgada, definiéndola como A+(cri). Tal categoría indica una expectativa de incumplimiento bajo respecto de otros emisores u obligaciones en Costa Rica. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones económicas puede afectar la capacidad de pago oportuno en un grado mayor que para aquellos compromisos financieros calificados en categorías superiores.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados Interinos
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El contrato de préstamo suscrito con el Banco Agrícola de El Salvador, S.A. incluye una
serie de obligaciones de las cuales las más relevantes son:
Permitir la revisión por parte del acreedor del uso de los fondos.
Presentar estados financieros auditados consolidados de la compañía matriz al final del período fiscal.
Informar al acreedor sobre cambios en la lista de accionistas y la nómina de
directores.
Notificar cualquier cambio en la estructura accionaria, igual o mayor al 25% del capital acciones.
No declarar o distribuir dividendos sin el consentimiento del acreedor, si esa
distribución afecta los índices financieros del patrimonio por debajo de lo acordado en el contrato de deuda.
El capital social no podrá ser disminuido.
La deudora no podrá disolverse, fusionarse, rescindirse, o liquidarse, sin el previo
consentimiento por escrito de El Banco Acreedor. Además no podrá transformarse en otro tipo de sociedad ni formar subsidiarias o filiales entre las que se dividan sus bienes y/u obligaciones.
Cumplir con ciertos indicadores financieros, establecidos en el contrato.
El 19 de octubre del 2012, mediante resolución SMV No.353-12 2398 de la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, se autorizó un programa de Emisión de Bonos Corporativos, por un monto de US$10.000.000, los cuales al 30 de junio 2013 ya han sido colocados en su totalidad.
Dichos bonos se encuentran garantizados por US$4.419.680 acciones de la inversión en
Grupo Britt NV, administrado mediante un fideicomiso en MMG Trust S.A. Los recursos provenientes de la colocación de los Bonos Corporativos de deuda han sido
utilizados para inversión en acciones en la compañía Grupo Britt, N.V.
Grupo de Accionistas Mayoritarios de Britt, S. A. y Subsidiaria
Notas a los Estados Financieros Consolidados Interinos
37
(13) Capital Adicional Pagado
El Capital aportado por los accionistas de GAMBSA corresponde a 4.015.391 acciones que estos tenían de Grupo Britt N.V. y que a Abril 2012 representaba el 46.33% de las acciones emitidas y en circulación de dicha Compañía. En diciembre de 2011 Volio Partners Inc. llevo a cabo una valoración de las acciones comunes de Grupo Britt N.V., según este estudio estableció un valor razonable de US $6.56 por acción para un total de US$ 26.340.932.
(14) Interés Minoritario
El monto de US$ 7.183.287 que se muestra en el balance al 30 de junio 2013, corresponde al 37.11% del total de patrimonio de Grupo Britt, N.V. el cual está en poder de accionistas minoritarios.
GRUPO DE ACCIONISTAS MAYORITARIOS DE BRITT, S.A. Y SUBSIDIARIAHoja de consolidacion
Periodo terminado al 30 de Junio 2013
Debe Haber
Activos
Activo corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo 518,437 3,977,956 4,496,393 4,496,393
Cuentas por cobrar, neto 5,699,425 5,699,425 (2,225) 5,697,200
Por cobrar a compañías relacionadas 962,280 962,280 962,280
Inventarios, neto 16,080,538 16,080,538 16,080,538
Gastos pagados por anticipado 1,458,352 1,458,352 1,458,352
Activo no corriente:
Por cobrar a largo plazo a compañías relacionadas 35,776 35,776 35,776
Propiedad, planta y equipo, neto 24,356,465 24,356,465 24,356,465
Activos intangibles, neto 4,470,870 4,470,870 4,470,870
Otros activos 1,090,431 1,090,431 1,090,431
Inversion en subsidiaria 35,745,223 35,745,223 (35,745,223) ‐
Plusvalia en inversion ‐ 23,271,036 23,271,036
Impuesto sobre la renta diferido 3,257,277 3,257,277 3,257,277
Total Activos 36,263,660 61,389,369 97,653,029 23,271,036 (35,747,448) 85,176,618
Pasivos
Pasivo corriente:
Préstamos bancarios 8,053,644 8,053,644 8,053,644
Porción circulante de la deuda a largo plazo 700,000 700,000 700,000
Cuentas por pagar y gastos acumulados 164,725 7,739,368 7,904,093 2,225 7,901,868
Impuesto sobre la renta por pagar 752,417 752,417 752,417
Por pagar a compañías relacionadas 232,650 232,650 232,650
Pasivo no corriente:
Deuda a largo plazo, excluyendo porción circulante 10,000,000 23,814,778 33,814,778 33,814,778
Impuesto sobre la renta diferido 739,771 739,771 739,771
Patrimonio
Capital acciones 100,000 100,000 200,000 100,000 100,000
Acciones preferentes 10 10 10 ‐
Efecto por traducción de estados financieros (1,867,492) (1,867,492) (1,106,691) (760,800)
Capital adicional pagado 26,340,965 6,571,952 32,912,917 6,571,987 26,340,930
Acciones en tesorería (10,031,241) (10,031,241) (8,677,869) (1,353,372)
Superávit por revaluación 5,283,442 5,283,442 5,283,442 ‐
Reserva legal 1,282,362 1,282,362 1,255,115 27,247
Utilidades no distribuidas restringidas 12,000,000 12,000,000 12,000,000 ‐
Interes minoritario ‐ (7,183,287) 7,183,287
Utilidades no distribuidas (342,031) 6,017,708 5,675,677 6,017,708 (1,786,229) 1,444,199
Total Pasivo y Patrimonio 36,263,660 61,389,369 97,653,028 31,230,486 (18,754,076) 85,176,618
Ventas 58,993,334 58,993,334 58,993,334
Costo de ventas (21,898,350) (21,898,350) (21,898,350)
Utilidad bruta ‐ 37,094,984 37,094,984 ‐ ‐ 37,094,984
Gastos de operación:
Gastos de ventas (24,329,701) (24,329,701) (24,329,701)
Gastos administrativos (302,405) (5,330,591) (5,632,996) (5,632,996)
Desarrollo de nuevos mercados (1,118,454) (1,118,454) (1,118,454)
Perdida en disposicion de activos (76,516) (76,516) (76,516)
Otros ingresos de operacion, neto 1,016,328 263,481 1,279,810 1,016,328 263,481
Total gastos de operación 713,923 (30,591,780) (29,877,857) ‐ 1,016,328 (30,894,186)
Utilidad de operación 713,923 6,503,204 7,217,127 ‐ 1,016,328 6,200,799
Gastos de financiamiento, neto
Gastos financieros (322,199) (1,082,060) (1,404,259) (1,404,259)
Ingresos financieros 133,656 41,670 175,326 175,326
Diferencias de cambio, netas (627,394) (627,394) (627,394)
Total gastos de financiamiento (188,543) (1,667,784) (1,856,327) ‐ ‐ (1,856,327)
(Perdida) ganancia por valuacion de inversion (2,367) (2,367) (2,367)
Utilidad antes de impuesto sobre la renta 525,380 4,833,052 5,358,433 ‐ 1,016,328 4,342,104
Impuesto sobre la renta
Corriente (1,380,854) (1,380,854) (1,380,854)
Diferido 633,719 633,719 633,719
Total impuesto sobre la renta ‐ (747,135) (747,135) ‐ ‐ (747,135)
Utilidad antes de participacion minoritaria 525,380 4,085,918 4,611,298 ‐ 1,016,328 3,594,970
Participacion minoritaria 984,767 (984,767)
Utilidad (perdida) neta 525,380 4,085,918 4,611,298 984,767 1,016,328 2,610,202
‐38‐
Balance de Situación Financiera GAMBSA Grupo Britt, N.V. TotalEliminaciones
Consolidado
Estado de Resultados