1

hoav

Theo các chuyên gia, dự báo năm 2018

ngành ngân hàng vẫn duy trì được sự ổn

định, tích cực và có thể cải thiện các mục

tiêu dài hạn. Nợ xấu chỉ là một phần nguyên

nhân, còn chi phí quá cao của doanh nghiệp

mới là nguyên nhân chính khiến lãi suất

ngân hàng cao. Mặc du ky vong giảm lãi

suất rất lớn nhưng trên thực tế, nguồn lực để

có thể giảm thì rất ít. Khi chưa thể xử lý nợ

xấu nhanh hơn, hiệu quả hơn thì chưa thể

giảm lãi suất. Ngoài ra, chênh lệch giữa lãi

suất đầu vào và đầu ra của các ngân hàng

nội địa đang ở mức tương đối thấp so với

Khu vực, trong khi đó, chi phí giao dịch kinh

tế của Việt Nam rất cao.

Tin nổi bật

Mục tiêu tăng trưởng tín dụng đạt 17%

năm 2018

Ngân hàng cơ cấu lại nguồn vốn

Vì sao lãi suất vẫn khó giảm năm 2018?

Gần 2.200 tỷ đồng được tiết kiệm nhờ

không phát hành tiền mới in dịp Tết

Năm 2017: Nợ công Việt Nam ở mức

61,3% GDP

Năm 2018: Duy trì chính sách tài khóa

thận trong, giữ bội chi 3,7% GDP

BẢNG CHỈ SỐ

Chứng khoán (ngày 08/01)

VN - Index 1.022,90 1,01%

HNX - Index 121,08 1,81%

D.JONES CK Mỹ 25.283,00 0,05%

STOXX CK C.Âu 3.616,45 0,24%

CSI 300 CK TQ 4.160,16 0,52%

Vàng (SJC cập nhật 08h10 ngày 09/01)

SJC Ng.đ/L 36.600 0,16%

Quốc tế USD/Oz 1.318,60 0,13%

Tỷ giá

USD/VND BQ LNH 22.416 0,07%

EUR/USD 1.1972 0,54%

Dầu

WTI USD/th 62,21 1,04%

6

Thứ ba, ngày 09/01/2018

BP.NGHIÊN CỨU&PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH

[a] 266-268 Nam Ky Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM

[t] (08) 38 469 516 (1813/1815) – [e] kehoach@sacombank.coms

2

Mục tiêu tăng trưởng tín dụng đạt

17% năm 2018

Chiều 8/1, NHNN đã tổ chức hop báo công tác đảm bảo tiền mặt, an

toàn, thông suốt hoạt động thanh toán dịp Tết Nguyên Đán 2018 và kết

quả điều hành CSTT 2017… NHNN se điều hành CSTT chủ động, linh

hoạt, phối hợp chặt che với chính sách tài khóa và các chính sách

KTVM khác nhằm bảo đảm ổn định các cân đối vĩ mô và kiểm soát lạm

phát, hỗ trợ tăng trưởng KT ở mức hợp lý. Trong đó, Phó Thống đốc

Nguyễn Thị Hồng cho biết, mục tiêu TTTD đặt ra cho 2018 là 17%.

NHNN cũng se theo dõi sát diễn biến trên thị trường để có điều chỉnh

sao cho phu hợp với thực tế. Tín dụng se vẫn được tập trung vào các

lĩnh vực ưu tiên theo chủ trương của Chính phủ. Trong 2017, dòng chảy

tín dụng vào các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro như tiêu dung, BĐS, CK đã

được NHNN điều hành kiểm soát chặt che và điều này vẫn se được tiếp

tục trong 2018… Điều hành tín dụng theo hướng kiểm soát tăng trưởng

tín dụng hợp lý để góp phần thực hiệm mục tiêu kiểm soát lạm phát, hỗ

trợ tăng cường, nâng cao chất lượng tín dụng. Về chính sách điều hành

LS, Phó Thống đốc cho biết đây vẫn là 1 trong những trong tâm trong

điều hành CSTT 2018. Ngành NH se tiếp tục phấn đấu giảm LS cho

vay để hỗ trợ hoạt động SXKD của DN. Tiếp tục điều hành tỷ giá chủ

động, linh hoạt phu hợp tình hình thị trường, các cân đối KTVM, tiền tệ

và mục tiêu CSTT; ổn định thị trường ngoại tệ, tiếp tục tăng dự trữ ngoại

hối khi thị trường thuận lợi; tiếp tục thực hiện tốt vai trò quản lý Nhà

nước đối với thị trường vàng. Ngoài ra, ngành NH tiếp tục đề cao nhiệm

vụ đẩy mạnh cơ cấu lại hệ thống các TCTD gắn với xử lý nợ xấu. Tiếp

tục hoàn thiện khuôn khổ pháp lý cho hoạt động thanh toán trong nền

KT; triển khai có hiệu quả Đề án phát triển thanh toán không dung tiền

mặt 2016-2020; phát triển công nghệ NH và DV thanh toán, nâng cao

hiệu quả và tính an toàn hệ thống thanh toán của NH VN,…

Ngân hàng cơ cấu lại nguồn vốn Tuần qua, 1 số NHTM tăng nhẹ LS huy động. Một vài NH lớn cũng điều

chỉnh tăng nhẹ LS huy động. Việc 1 số NH điều chỉnh tăng nhẹ LS huy

động vào thời điểm này được xem là không có gì bất thường, chỉ mang

yếu tố kỹ thuật để cân đối lại nguồn vốn. Phân tích nguyên nhân, có thể

thấy rất nhiều yếu tố tác động đến quyết định điều chỉnh lần này. Cụ

Tài chính – Ngân hàng

3

thể: (i) Vào thời điểm cuối năm, tranh thủ các DN trả lương, thưởng cho

người lao động nên NH muốn tạo thêm sự hấp dẫn của kênh tiền gửi

tiết kiệm, nhằm hút vốn. Tuy nhiên, đồng thời, yếu tố khiến các TCTD

cần phải cân nhắc điều chỉnh LS huy động theo hướng ky hạn dài LS

càng cao là nhằm cơ cấu lại nguồn vốn, đáp ứng lộ trình áp dụng quy

định tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn với mức 45% từ

1/1/2018 và mức 40% từ 1/1/2019 mà NHNN vừa ban hành. Nhìn vào

biểu LS có thể thấy, các NH muốn khuyến khích người có tiền nhàn rỗi

gửi ở mức từ 100 triệu đồng trở lên và ky hạn từ 6 tháng trở lên; (ii) Việc

tăng LS không phải do thanh khoản gặp khó khăn. Điều này được

chứng minh bằng thống kê những tuần cuối năm 2017, LS BQ trên thị

trường LNH nhiều tuần có xu hướng giảm, thể hiện ở hầu hết các ky

hạn chủ chốt. Cho đến thời điểm hiện tại, đường cong LS vẫn ở trạng

thái hợp lý; (iii) Do tín dụng 2017 tăng ở mức 19%, đúng như định

hướng từ đầu năm của NHNN là 18-20%, nên không có gì đột biến để

khiến các NH phải lo nguồn. Trong khi đó, các khoản cho vay giải ngân

cấp vốn cho hoạt động SXKD dịp Tết Nguyên đán đã hoàn tất, nên nhu

cầu vốn này không đến mức căng thẳng. Với việc tăng LS lần này cũng

chỉ lác đác ở 1 vài NH, có le đây là động thái chuẩn bị nguồn để cho

vay 2018 - năm mà KT được dự báo se khởi sắc và nhu cầu vốn SXKD

có thể cao hơn 2017; (iv) Các chỉ đạo gần đây của Chính phủ và NHNN

thời gian tới là tiếp tục điều hành LS, tỷ giá phu hợp với cân đối vĩ mô,

diễn biến lạm phát và thị trường tiền tệ; phấn đấu giảm LS cho vay phu

hợp với điều kiện KTVM. Bên cạnh đó, động thái quyết liệt hơn của

ngành NH trong xử lý nợ xấu se “giải phóng” lượng vốn đáng kể, hỗ trợ

cho hoạt động của NH; NHNN đã chỉ đạo TCTD tiếp tục tiết giảm chi

phí hoạt động, nâng cao hiệu quả KD se là cơ sở cho việc phấn đấu

giảm LS cho vay trong thời gian tới. Qua đó giúp DN tiết giảm chi phí hỗ

trợ tăng trưởng KT tốt hơn. Theo đó, LS cho vay se khó tăng vì NH chắc

chắn phải tính toán cẩn trong để đảm bảo LS hợp lý.

Vì sao lãi suất vẫn khó giảm năm

2018?

Phát biểu tại Hội thảo “Cơ hội đầu tư - KD 2018”, TS.Lê Xuân Nghĩa

đánh giá, KV tài chính gồm cả NH trong năm qua đã có nhiều thành

công trong CSTT. Điều hành LS cũng lấy mục tiêu dài hạn. Chính phủ

mong muốn giảm LS, giảm tỷ giá để hỗ trợ KD nhưng khối NH chưa có

điều kiện giảm nhiều nên phần lớn vẫn kiên trì các mục tiêu ổn định và

dài hạn. Lòng tin vào hệ thống NH được cải thiện, các xếp hạng về NH

4

được thay đổi theo hướng tích cực. Triển vong xếp hạng của VN được

chuyển từ “tiêu cực” sang “ổn định" và nay là triển vong “ổn định tích

cực”. Nợ xấu giảm từ 17% (2014), xuống 12% (2016) và 9,4% (2017). Đây

là những tiến bộ đáng kể do nền tảng tài chính được cải thiện tốt, gồm

TTS, VCSH và khả năng sinh lời. Chỉ số sinh lời tăng gần gấp đôi, lên

tới 11%, có NH vượt mức 14-15%, đạt mức trung bình khá của ASEAN.

Trong khi đó, công cuộc tái cấu trúc hệ thống NH và toàn hệ thống nói

chung đã đạt kết quả bước đầu và tạo lòng tin nhất định cho NĐT cũng

như người dân, tạo triển vong sáng sủa hơn trong 2018. Dự báo 2018

ngành NH vẫn duy trì được sự ổn định, tích cực và có thể cải thiện các

mục tiêu dài hạn. Về thách thức 2018, có 4 thách thức chính: (i) Từ tài

chính quốc tế, ông Donal Trump đã quyết định gỡ bỏ 1 số kiểm soát,

hạn chế đối với tài chính NH, đặc biệt là đối với TTCK Mỹ; (ii) DN VN,

trong đó có cả NH, vẫn rất yếu, yếu nhất là vốn và nhân lực. Do đó,

việc muốn đưa công nghệ mới vào cũng rất khó, muốn nâng cao kỹ

năng quản lý, tiếp cận các chuẩn mực quốc tế cũng vô cung khó khăn;

(iii) Rủi ro chính quyền. DN phải bỏ ra chi phí không hề nhỏ để chống

đỡ rủi ro này; và (iv) LS cho vay se vẫn rất khó giảm. “Theo nghiên cứu

của chúng tôi, nếu LS giảm xuống mức 3,8-4%/năm, hệ thống NH se

rơi vào bẫy thanh khoản, tức dân chúng không gửi tiền nữa, mà se vác

tiền đi mua vàng, USD và đầu tư vào các kênh khác”… Đồng quan

điểm, TS.Cấn Văn Lực cũng cho rằng, khả năng giảm LS trong thời

gian tới là rất ít do LS đầu vào khó giảm. Trong khi đó, du vấn đề nợ

xấu hiện đã được xử lý nhanh hơn nhờ NQ 42 nhưng để giải quyết triệt

để thì không phải ngày 1 ngày 2 mà cần cả 1 quá trình. Khi chưa thể xử

lý nợ xấu nhanh hơn, hiệu quả hơn thì chưa thể giảm LS. Hơn nữa,

chênh lệch giữa LS đầu vào và đầu ra của NH VN đang ở mức tương

đối thấp sv KV, chỉ 2,2-2,4%, sv TQ khoảng 3%, Philippines, Indonesia

khoảng 2,8-3%. Trong khi đó, chi phí giao dịch KT của VN rất cao.

Gần 2.200 tỷ đồng được tiết kiệm

nhờ không phát hành tiền mới in

dịp Tết

Tại buổi hop báo, v/v triển khai nhiệm vụ NH 2018, về đảm bảo tiền mặt

và an toàn, thông suốt hoạt động thanh toán trong dịp Tết Nguyên Đán,

Cục trưởng Cục phát hành kho quỹ cho biết, trong 2017 tiếp tục chủ

trương không đưa tiền mới in mệnh giá nhỏ ra lưu thông dịp Tết Nguyên

Đán. Tuy nhiên, NHNN vẫn se in 1 lượng tiền mới, mệnh giá trên

10.000 đồng, dựa theo nhu cầu chính đáng của người dân. "Từ nay đến

Tết chúng tôi se theo dõi sát sao tình hình cung ứng tiền mặt tại các chi

5

nhánh NHNN đảm bảo đáp ứng được nhu cầu của người dân". Theo

tính toán của NHNN, việc không phát hành tiền mới in dịp Tết Nguyên

Đán 2018 giúp tiết kiệm khoảng 280 tỷ đồng, nâng tổng mức chi phí tiết

giảm từ khi thực hiện chủ trương này lên đến khoảng #2.200 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, việc tuyên truyền chủ trương sử dụng tiền mệnh giá nhỏ

các năm qua đã được diễn ra hợp lý, đúng mục đích đã hạn chế những

tiêu cực liên quan phát sinh; đồng thời gìn giữ, phát huy bản sắc văn

hóa truyền thống, nâng cao nếp sống văn minh, bảo vệ hình ảnh đồng

tiền Việt Nam và tiết kiệm chi phí XH. Để đạt được thành quả trên,

NHNN đã nhận được sự phối hợp tích cực của các Bộ, Ban, Ngành

trong việc tuyên truyền, vận động người dân sử dụng tiền mệnh giá nhỏ

hợp lý, đúng mục đích tại các khu di tích, đền, chua, lễ hội trong những

năm qua. Ngoài ra, NHNN cũng chỉ đạo các đơn vị trực thuộc phối hợp

với các đơn vị có liên quan để trăng cường công tác kiểm tra, xử lý đối

với hoạt động KD DV đổi tiền hưởng chênh lệch theo quy định tại NĐ

96/2014/NĐ-CP ngày 17/10/2014 của Chính phủ quy định xử phạt vi

phạm hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và NH.

6

2017: Nợ công Việt Nam ở mức

61,3% GDP

Tại Hội nghị tổng kết ngành tài chính ngày 8/1, Thứ trưởng Bộ Tài chính

Trần Xuân Hà cho biết, tình hình nợ công đã được cải thiện rõ nét khi

nợ công tính tới 31/12/2017 ước khoảng 61,3% GDP, thấp hơn con số

được ước tính. Trước đó, báo cáo về tình hình nợ công gửi ĐBQH tại ky

hop thứ 4 khóa 14, Chính phủ đã dự kiến cuối năm 2017 dư nợ công có

thể ở mức 62,6% GDP… Tại Hội nghị, Thủ tướng nhắc lại 1 trong

những kỷ lục trong 2017, đó là mức tăng trưởng đạt 6,81% GDP. Điều

này đã giúp GDP trong năm qua đạt khoảng 5,1 triệu tỷ đồng. Con số

trên là quan trong bởi từ đó, nợ công tính ra còn 61,3% GDP.

2018: Duy trì chính sách tài khóa

thận trong, giữ bội chi 3,7% GDP

Theo dự toán ngân sách 2018, số thu NSNN phấn đấu đạt 1.319.200 tỷ

đồng, trong đó dự toán thu nội địa 1.099.300 tỷ đồng; thu dầu thô

35.900 tỷ đồng; thu cân đối từ hoạt động XNK là 179.000 tỷ đồng. Dự

toán chi NSNN là 1.532.200 tỷ đồng và dự toán bội chi NSNN là

204.000tỷ đồng (#3,7% GDP). Dự toán chi thường xuyên phải bố chí

chặt che trong điều kiện thuế NK tiếp tục giảm sâu, sản lượng khai thác

dầu thô giảm; đồng thời tiếp tục cơ cấu lại chi, đảm bảo chi trả nợ, tăng

tỷ trong chi đầu tư. Theo Thứ trưởng Trần Xuân Hà, Bộ Tài chính se

bám sát NQ số 07-NQ/TW về chủ trương, giải pháp cơ cấu lại NSNN và

nợ công theo hướng an toàn, bền vững; đồng thời tăng cường công tác

thu, tạo sự chuyển biến rõ nét trong việc quản lý thu, nhất là KV KT phi

chính thức, mở rộng cơ sở thuế, quản lý chặt che giá tính thuế; chống

thất thu, chống buôn lậu; giảm tỷ lệ nơ đong thuế xuống dưới 5% tổng

thu NSNN. Năm 2018, Bộ Tài chính tiếp tục tổ chức điều hành dự toán

chi NSNN tích cực, chủ động, chặt che, tiết kiệm; hạn chế mua sắm ô

tô công và trang thiết bị đắt tiền, hạn chế chi ứng trước và chuyển

nguồn dự toán sang năm sau. Đồng thời triển khai huy động vốn theo

kế hoạch; tập trung phát hành TPCP ky hạn dài; phấn đấu đến cuối

năm 2018, dư nợ công khoảng 63,9% GDP; nợ Chính phủ khoảng

52,5% GDP, nợ nước ngoài của Quốc gia khoảng 47,6%. Bên cạnh

nhóm giải pháp về điều hành chính sách tài khóa,...

Kinh tế Việt Nam

7

Lợi nhuận doanh nghiệp có thể

thúc đẩy chứng khoán châu Á

lên các kỷ lục mới

Cổ phiếu châu Á có le đang ở mức cao kỷ lục nhưng theo các chuyên

gia phân tích, mua công bố báo cáo LN - vốn diễn ra trong tuần này -

có thể thúc đẩy thêm cho TTCK châu Á. Ước tính LN cho tất cả lĩnh vực

ở châu Á trong 3 tháng cuối năm 2017 đều gia tăng. Dữ liệu trên cho

thấy các công ty – thường có thành quả dựa trên chu ky KT và KD từ

công nghệ và năng lượng cho tới tiêu dung và công nghiệp - được nâng

ước tính LN trung bình là 5%, cao hơn cả mức 4,4% của chỉ số MSCI

KV châu Á-TBD (trừ Nhật). Triển vong lạc quan dành cho các cổ phiếu

chu ky là 1 dấu hiệu tích cực đối với thị trường châu Á, khi những cổ

phiếu này chiếm phần lớn chỉ số chuẩn KV châu Á-TBD. Ngoài ra, đây

cũng là một dấu hiệu cho thấy các chuyên gia phân tích đang tỏ ra lạc

quan về nền KT toàn cầu. Theo chuyên gia KT trưởng tại Australia &

New Zealand Banking Group Singapore: “Sự hồi phục của nhóm cổ

phiếu chu ky cho bạn biết rằng hoạt động thương mại toàn cầu ngày

càng cải thiện và thể hiện qua nhu cầu nội địa, qua đó nâng cao nhu

cầu đối với các hàng hóa đầu tư”… Được biết, chỉ số MSCI KV châu Á-

TBD 29% trong 2017, mức leo dốc mạnh nhất kể từ 2009. Hiện nay,

cổ phiếu châu Á có hệ số P/E là 16,5, thấp hơn sv mức hơn 20 của

MSCI châu Âu, S&P 500 và MSCI All-Country World.

Dự trữ ngoại hối Trung Quốc

tăng 129 tỷ USD trong năm 2017

Báo cáo của NHTW TQ (PBOC) ngày 7/1 cho biết, kho dự trữ ngoại hối

lớn nhất thế giới 20,7 tỷ USD trong tháng 12/2017, đạt mức 3.140 tỷ

USD. Cả năm, dự trữ ngoại hối 129 tỷ USD. Vào tháng 1/2017, dự trữ

ngoại hối của TQ sụt dưới mức 3.000 tỷ USD lần đầu tiên trong 6 năm

do PBoC phải bán ra ngoại tệ để hỗ trợ tỷ giá CNY. Tuy nhiên, sau đó,

dự trữ này đã phục hồi liên tục. Nhờ siết kiểm soát các dòng vốn chảy

khỏi đất nước và KT TQ tăng trưởng vững, CNY đã tăng giá mạnh trở

lại, theo đó, giúp dự trữ ngoại hối thoát đáy. "Việc thực thi có hiệu quả

các biện pháp kiểm soát vốn, thể hiện rõ nét nhất qua việc siết hoạt

động mua lại của các công ty TQ ở nước ngoài, đã giảm mạnh dòng

vốn chảy khỏi TQ", CEO Marketfield Asset Management LLC New

York, nhận định… Theo Cơ quan Quản lý Ngoại hối TQ, dự trữ ngoại

hối tăng trong tháng 12 là nhờ tỷ giá các đồng tiền mạnh ngoài USD

Kinh tế Quốc tế

8

tăng lên và tăng trưởng KT đã đóng góp vào sự ổn định dòng vốn xuyên

biên giới trong 2017. Dự báo trong thời gian tới dự trữ ngoại hối của TQ

se ổn định. Chuyên gia KT trưởng về TQ tại Standard Chartered Plc HK

cho rằng, tốc độ tăng dự trữ ngoại hối của Trung Quốc khó duy trì trong

những tháng tới, bởi mức tăng như vậy có thể làm gia tăng mâu thuẫn

thương mại, thậm chí mở ra 1 cuộc chiến tranh thương mại. Nếu USD

tiếp tục mất giá, PBoC có thể se nới 1 số biện pháp kiểm soát vốn. Mặc

du vậy, khả năng Mỹ tăng LS và việc TQ lập lại mức trần 50.000 USD

mà mỗi người TQ có thể đổi ngoại tệ mỗi năm có khả năng se lại đẩy

mạnh dòng vốn chảy khỏi TQ trong năm nay. Năm ngoái, CNY 6,8%

sv USD. Trong khi đó, theo Bloomberg Dollar Spot Index, USD 8,5%

sv 1 rổ gồm các đồng tiền chủ chốt khác.

9

Tài liệu tham khảo:

Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/ViewArticle/b6d10da6-7c26-40d8-b720-20e298a4ed06

https://hnx.vn/

https://www.bloomberg.com/markets/stocks

http://www.sjc.com.vn/

https://goldprice.org/vi/index.html

https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/tg?_afrLoop=515501331129000

Tin Tài chính - NH http://cafef.vn/vi-sao-lai-suat-van-kho-giam-nam-2018-20180108142203399.chn

http://cafef.vn/gan-2200-ty-dong-duoc-tiet-kiem-nho-khong-phat-hanh-tien-moi-in-dip-tet-

20180108141441336.chn

http://cafef.vn/ngan-hang-co-cau-lai-nguon-von-2018010810375129.chn

http://cafef.vn/pho-thong-doc-nguyen-thi-hong-muc-tieu-tang-truong-tin-dung-dat-17-nam-2018-

20180108173159661.chn

Tin KT vĩ mô http://vietnambiz.vn/nam-2018-duy-tri-chinh-sach-tai-khoa-than-trong-giu-boi-chi-37-gdp-

42541.html

http://vietnambiz.vn/bo-tai-chinh-no-cong-viet-nam-nam-2017-o-muc-613-gdp-42581.html

Tin KT Quốc tế http://cafef.vn/du-tru-ngoai-hoi-trung-quoc-tang-129-ty-usd-trong-nam-2017-

20180108143250321.chn

https://tradingeconomics.com/china/foreign-exchange-reserves

https://vietstock.vn/2018/01/loi-nhuan-doanh-nghiep-co-the-thuc-day-chung-khoan-chau-a-len-cac-

ky-luc-moi-773-575289.htm

10

Danh mục viết tắt

Bảo hiểm tiền gửi BHTG Lãi suất LS

Bảo hiểm y tế BHYT Liên ngân hàng LNH

Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Lợi nhuận trước thuế LNTT

Bảo hiểm xã hội BHXH Lợi nhuận sau thuế LNST

Bất động sản BĐS Mua bán, sáp nhập M&A

Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD Ngân hàng NH

Chỉ số giá tiêu dung CPI Ngân hàng bán lẻ NHBL

Chính sách tiền tệ CSTT Ngân hàng Nhà nước NHNN

Cơ sở hạ tầng CSHT Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMCP

Doanh nghiệp Nhà nước DNNN Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTMNN

Doanh nghiệp tư nhân DNTN Ngân hàng nước ngoài NHNNg

Doanh nghiệp vừa và nhỏ DNVVN Ngân sách Nhà nước NSNN

DN có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Ngân sách trung ương NSTW

Dự án DA Nhập khẩu NK

Dự trữ bắt buộc DTBB Sản xuất kinh doanh SXKD

Đăng ký Kinh doanh ĐKKD Tài sản bảo đảm TSBĐ

Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Tổ chức tín dụng TCTD

Giấy chứng nhận GCN Tổng tài sản TTS

Giá trị gia tăng GTGT Tổng SP quốc nội GDP

Hợp đồng tín dụng HĐTD Trung Quốc TQ

Khách hàng doanh nghiệp KHDN Trái phiếu Chính phủ TPCP

Khách hàng cá nhân KHCN Trái phiếu Doanh nghiệp TPDN

Kinh tế vĩ mô KTVM Thị trường chứng khoán TTCK

Kho bạc Nhà nước KBNN Việt Nam VN

Khu vực KV Vốn điều lệ VĐL

Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT Vốn tự có VTC

Cục dự trữ liên bang Mỹ FED Xã hội XH

Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF Xuất khẩu XK

Ngân hàng thế giới World Bank Hiệp hội Chế biến và XK thuỷ sản VN VASEP

Ngân hàng Phát triển châu Á ADB Hiệp hội Lương thực VN VFA

Ngân hàng trung ương châu Âu ECB Hiệp hội Cà phê - Ca cao VN VICOFA

Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN Hiệp hội Thép VN VSA

Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội HNX

Liên minh châu Âu EU Sở Giao dịch chứng khoán Tp.HCM HOSE

Tổ chức Nông Lương Liên Hợp Quốc FAO

Tổng cục thống kê GSO