hsbc mÉxico, s.a. instituciÓn de banca … · en apoyo a las víctimas del tsunami en asia, los...

México, D.F. a 29 de abril de 2005.

HSBC MÉXICO, S.A. INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE, GRUPO FINANCIERO HSBC

INFORMACIÓN FINANCIERA AL 31 DE MARZO DE 2005 En cumplimiento a las Disposiciones de Carácter General Aplicables a la Información Financiera de las Instituciones de Crédito expedidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores el 24 de junio de 2003, y con relación a la revelación de información a fechas intermedias se presentan en este documento los estados financieros consolidados de HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC al 31 de marzo de 2005. Las cifras contenidas en el presente reporte se encuentran expresadas en millones de pesos con poder adquisitivo constante al 31 de marzo de 2005, excepto donde se indique diferente.

Contenido

Comentarios del Director General .......................................................................................... 2 Política de Responsabilidad Social Empresarial (CSR) de HSBC México ............................ 4 Balance General Consolidado................................................................................................. 6 Estado de Resultados Consolidado ......................................................................................... 9 Estado de Variaciones en el Capital Contable ...................................................................... 10 Estado de Cambios en la Situación Financiera ..................................................................... 11 Indicadores Financieros ........................................................................................................ 11 Variaciones Relevantes del Balance y Estado de Resultados ............................................... 12 Inversiones en Valores, Reportos e Instrumentos Derivados ............................................... 13 Cartera de Crédito ................................................................................................................. 15 Impuestos Diferidos .............................................................................................................. 17 Captación, Préstamos e Instrumentos de Deuda ................................................................... 18 Capital ................................................................................................................................... 18 Otros Gastos, Otros Productos y Partidas Extraordinarias ................................................... 19 Valor en Riesgo de Mercado................................................................................................. 19 Anexo A ................................................................................................................................ 20

Información Financiera al 31 de marzo de 2005

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Comentarios del Director General Resumen sobre los Resultados Financieros del Primer Trimestre 2005 Comentarios de Sandy Flockhart, Presidente Ejecutivo y Director General de HSBC México: “HSBC registró sólidos resultados en el primer trimestre. Las utilidades netas sumaron 1,004 millones de pesos, representando un incremento del 50 por ciento con respecto al mismo período del año anterior. Incrementó significativamente el negocio en nuestras áreas de Servicios Financieros Personales y de Banca Empresarial, con un crecimiento en la amplia plataforma de créditos de todo el banco. El crédito empresarial continúo incrementándose durante el primer trimestre, creciendo un 53 por ciento con respecto al 1T04. Esto se vio acompañado por un crecimiento acelerado en crédito al consumo, tarjetas de crédito, crédito para automóvil y crédito hipotecario.” “HSBC se enorgullece en ofrecer una de las tasas hipotecarias más bajas en el mercado (tasa fija del 11.8% a 15 años, con el 20% de enganche). HSBC no cobra por prepagos durante la vigencia del crédito y ofrece seguro de vida, seguro contra daños y seguro de desempleo para proteger a nuestros clientes. Los pagos mensuales fijos tienen una mayor transparencia para nuestros clientes y, como beneficio adicional, la porción real de los intereses generados por cada pago efectuado es deducible de impuestos.” “Adicionalmente, la participación de mercado que tiene HSBC en remesas internacionales continúa en aumento, con un incremento en los últimos años de 3.4 por ciento en diciembre 2002 a 17.3 por ciento en febrero 2004. Esto ha contribuido a un crecimiento anual del 100% en el ingreso por comisiones por servicios. Nuestras alianzas estratégicas han ayudado a impulsar esta tasa de crecimiento, además del continúo crecimiento respaldado por fuertes sinergias con nuestra extensa red de sucursales en los Estados Unidos.” “El recientemente establecido negocio de financiamiento al comercio exterior ahora contribuye con ingresos significativos, a la vez que su participación de mercado crece de manera estable y su ingreso por comisiones por servicios registra un crecimiento por arriba de 190% respecto al año pasado.” “Estamos satisfechos con el éxito que está teniendo Tu Cuenta para atraer nuevos clientes y beneficiar a los actuales. Lanzado en febrero 2005, este paquete de servicios financieros integrados incluye cuenta de cheques, tarjeta de crédito/débito, línea de crédito, inversiones a plazos, Familia de Fondos, banca por teléfono y por Internet, entre otros servicios. Con Tu Cuenta, los clientes pagan una sola cuota mensual, la cual cubre sus transacciones, representando un ahorro hasta del 60% en comparación con otros bancos. Además, tanto los clientes actuales como futuros, pueden obtener todos estos servicios en un solo proceso, ahorrando tiempo valioso” “Para concluir, la tasa de capitalización de HSBC permanece fuerte a 14.8 por ciento al 31de Marzo de 2005. En comparación con el año anterior, la cartera vencida decreció 36 por ciento, y la cobertura de reservas crediticias alcanzó 187 por ciento. La posición del capital del banco y el fortalecimiento general del balance nos permitirá competir de forma efectiva en el mercado para apoyar el crecimiento de los planes financieros de nuestros clientes en los años venideros.”


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El Grupo HSBC Grupo Financiero HSBC México es una de las cuatro instituciones de servicios bancarios y financieros más grandes de México con cerca de 1,329 sucursales, 4,600 cajeros automáticos y más de 18,561 empleados. HSBC es una subsidiaria directamente controlada y 99.80 por ciento propiedad de HSBC Holdings plc. Con sede en Londres, Gran Bretaña, el Grupo HSBC atiende a más de 110 millones de clientes alrededor del mundo contando con más de 9,800 oficinas en 77 países y territorios en Europa, la región Asia-Pacífico, América, el Medio Oriente y África. Con recursos por 1, 277,000 USD millones al 31 de Diciembre del 2004, HSBC es uno de las organizaciones bancarias y financieras más grandes del mundo. HSBC es identificado a nivel mundial como 'el banco local del mundo’. Contacto para Medios: HSBC: Londres

Karen Ng/Richard Beck Tel: (44) (0) 20 7991 0655/0633

Ciudad de México

Roy Caple Tel: 52 (55) 5721 6060

Contacto Relación con Inversionistas: HSBC:

Londres

Patrick McGuinness Tel: (44) (0) 20 7992 1938

Ciudad de México

Geoffrey Fichte Tel: 52 (55) 5721 5567


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Política de Responsabilidad Social Empresarial (CSR) de HSBC México Para HSBC, Responsabilidad Social Empresarial (CSR por sus siglas en inglés) significa apoyar a las comunidades en las que operamos, administrando nuestro negocio de manera responsable y manteniendo los más altos estándares éticos en nuestras relaciones con clientes, empleados, inversionistas y proveedores. CSR también significa estar conscientes del impacto de nuestras decisiones de negocio y cumplir con las leyes de los países en los que tenemos operaciones. Nuestro objetivo en México es ser la Institución líder de servicios financieros en México en la percepción de nuestros clientes. Por “líder” queremos decir “preferida”, “admirada” y “dinámica”, reconociendo la fortaleza de nuestra marca, nuestro carácter corporativo y apoyando el crecimiento de nuestras ganancias. Nuestra estrategia, “Managing for Growth” o administrar para crecer, es una guía ambiciosa para gestionar nuestros recursos en beneficio de nuestros clientes, accionistas, personal y terceros relacionados. Los valores esenciales de HSBC son esenciales para alcanzar esta meta. Estos valores comprenden una preferencia por relaciones a largo plazo y éticas con nuestros clientes, integridad personal y luchar continuamente para mejorar el servicio al cliente. Los programas comunitarios de responsabilidad social empresarial de HSBC México se enfocan en educación, salud y medio ambiente. Consideramos que estas son las áreas donde podemos tener un mayor impacto. En apoyo a las víctimas del tsunami en Asia, los empleados de HSBC México donaron $2,574,144 pesos a Save the Children, una organización internacional de beneficencia que está trabajando directamente en el Sureste asiático con los niños afectados por esta terrible tragedia. Además, a través de nuestro programa de donaciones en cajeros automáticos, “Niños con Futuro”, nuestros clientes donaron $1,669,395 pesos a Save the Children para ayudar a mejorar las vidas de los niños en la región afectada. A través de la Fundación Amistad Británico-Mexicana, HSBC México donará $1.5 millones de dólares durante un periodo de cinco años para respaldar a escuelas secundarias, técnicas y preparatorias alrededor del país. Esto incluirá la adopción anual de cuatro escuelas a fin de mejorar instalaciones, equipos y programas y fomentar intercambios académicos de niños sobresalientes con escuelas del Reino Unido. HSBC México también donará $1 millón de dólares durante los siguientes cinco años para la construcción y operación de la CLÍNICA AMISTAD ABC que operará en las nuevas instalaciones que construyó el Hospital ABC en Santa Fe. La clínica proporcionará servicios de salud a más de 7,000 miembros de las comunidades aledañas que no tienen acceso a sistemas de salud públicos o privados. Otras donaciones fueron canalizadas a diversas instituciones de beneficencia que brindan ayuda para el tratamiento del cáncer infantil, que proveen vivienda, educación así como ayuda a niños de la calle y de escasos recursos. En términos de la participación de HSBC México en programas de protección al medio ambiente, en 2004, más de 30 miembros de nuestro personal participaron en el programa en curso acordado por el Grupo HSBC con Earthwatch, que está identificando más de 25,000 especies de flora y fauna en un periodo de cinco años alrededor del mundo. Adicionalmente, México se verá beneficiado con el compromiso hecho por el Grupo HSBC por $17 millones de dólares con el Fondo Mundial para la Naturaleza (WWF, por sus siglas en inglés) para estudiar los problemas y


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soluciones de la contaminación de los tres principales ríos del mundo, siendo uno de ellos el Río Bravo en la frontera entre México y los Estados Unidos. HSBC México también ha comenzado a implementar los lineamientos establecidos por el Grupo respecto a tomar en cuenta las normas ambientales tanto para el financiamiento de proyectos como para los préstamos corporativos y empresariales que pudieran tener repercusiones en el medio ambiente. A través de nuestro programa de donaciones en cajeros automáticos, denominado Niños con Futuro, cada vez que nuestros clientes usan un cajero tienen la opción de donar montos específicos de dinero, que son canalizados a diversas instituciones benéficas en seis regiones del país. El programa tiene como objetivo respaldar a instituciones que se enfocan en mejorar la calidad de vida de los niños desfavorecidos en tres áreas: educación, salud y nutrición. HSBC absorbe los costos operativos de este programa. Desde que comenzó el programa de cajeros automáticos, más de 32,633 niños han sido beneficiados en educación y salud. Entre noviembre de 2002 a diciembre de 2004, se recaudaron $41 millones de pesos a través del programa. El programa recibió del Centro Mexicano para la Filantropía (CEMEFI) y Aliarse, el premio a la Mejor Práctica de Vinculación con la Comunidad en 2004. Como “el banco local del mundo”, HSBC reconoce plenamente la importancia de nuestras obligaciones más amplias hacia la sociedad y solicita una participación cada vez mayor por parte de nuestros colegas en actividades de responsabilidad social empresarial (CSR), especialmente en nuestro respaldo a educación, salud y medio ambiente.


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Balance General Consolidado Millones de Pesos Constantes 31 Mzo

200430 Jun

200430 Sep

200431 Dic

200431 Mzo

2005Activo

Disponibilidades........................................................ 34,990 38,366 38,637 43,630 48,925

Inversiones en valores ............................................... 28,135 23,556 29,296 44,512 35,935 Títulos para negociar 12,707 4,378 1,011 2,668 - Títulos disponibles para la venta 8,717 12,831 23,518 37,789 32,010 Títulos conservados a vencimiento 6,711 6,347 4,767 4,055 3,925

Operaciones con valores derivados ........................... 147 218 143 100 372 Saldos deudores en operaciones de reporto 98 126 91 58 107 Oper. que representan préstamo con colateral - - - - - Valores no asignados por liquidar 2 - - - - Oper. con instrumentos financieros derivados 47 92 52 42 265

Cartera de crédito vigente Cartera comercial 19,623 20,470 20,096 27,535 29,990 Créditos a entidades financieras 1,820 1,673 3,278 4,039 3,324 Créditos al consumo 14,788 14,364 14,307 14,803 15,417 Créditos a la vivienda 11,584 11,513 11,658 12,079 12,485 Créditos a entidades gubernamentales 6,316 6,005 5,830 6,333 7,172 Créditos a Fobaproa o al IPAB 58,292 58,457 57,895 42,058 42,136 Total de cartera vigente 112,423 112,482 113,064 106,847 110,524 Cartera de crédito vencida Cartera comercial 4,158 3,823 2,540 1,899 1,948 Créditos a entidades financieras 1 1 1 - - Créditos al consumo 375 460 491 528 536 Créditos a la vivienda 796 858 948 832 766 Créditos a entidades gubernamentales - - - - - Cobro inmediato, remesas y sobregiros 71 80 78 41 74 Total de cartera vencida 5,401 5,222 4,058 3,300 3,324 Total de cartera de crédito 117,824 117,704 117,122 110,147 113,848 (-) Estimación preventiva para riesgos crediticios (8,351) (8,257) (7,072) (6,441) (6,233)Cartera de crédito (neto)............................................ 109,473 109,447 110,050 103,706 107,615 Otras cuentas por cobrar (neto) ................................. 17,192 10,419 10,251 3,963 10,325 Bienes adjudicados.................................................... 825 748 574 499 460 Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) ...................... 3,477 3,514 3,596 4,024 4,256 Inversiones permanentes en acciones........................ 394 373 390 392 386 Impuestos diferidos (neto)......................................... 3,099 2,602 2,533 2,150 1,924 Otros activos, cargos diferidos e intangibles ............. 761 725 698 768 725

Total Activo 198,493 189,968 196,168 203,744 210,923


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Millones de Pesos Constantes 31 Mzo 2004

30 Jun2004

30 Sep 2004

31 Dic 2004

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Pasivo Captación .................................................................. 157,479 154,363 158,473 170,492 166,681 Depósitos de disponibilidad inmediata 90,637 96,036 95,383 107,645 98,715 Depósitos a plazo 66,842 58,327 63,090 62,847 67,966 Bonos bancarios - - - - -

Préstamos interbancarios y de otros organismos....... 8,495 10,220 10,517 9,037 10,184 De exigibilidad inmediata 292 - 266 238 - De corto plazo 5,610 7,665 7,531 6,232 7,793 De largo plazo 2,593 2,555 2,720 2,567 2,391 Valores asignados por liquidar - 2 - - 257

Operaciones con valores y derivadas ........................ 131 167 132 32 351 Saldos acreedores en operaciones de reporto 14 52 21 32 94 Oper. que representan préstamo con colateral - - - - - Oper. con instrumentos derivados 117 113 111 - -

Otras cuentas por pagar ............................................. 17,034 10,979 12,059 8,902 17,805 I.S.R. y P.T.U. por pagar - 179 393 668 414 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 17,034 10,800 11,666 8,234 17,391

Obligaciones subordinadas en circulación ................ 2,302 2,304 2,265 2,220 2,211

Impuestos diferidos ................................................... - - - - -

Créditos diferidos...................................................... 12 - - 14 10

Total Pasivo ............................................................. 185,453 178,033 183,446 190,697 197,242

Capital Contable

Capital contribuido.................................................... 10,086 10,086 10,086 10,086 10,086 Capital social 3,419 3,419 3,419 3,419 3,419 Prima en venta de acciones 6,667 6,667 6,667 6,667 6,667 Obligac. Subordinadas de conversión oblig. - - - - -

Capital ganado........................................................... 2,953 1,847 2,635 2,959 3,594 Reservas de capital 2,640 2,489 2,489 1,911 1,911 Resultado de ejercicios anteriores 1,647 - - - 3,119 Resultado por valuación de títulos disponibles

para la venta 65 (138) (133) 16 (297) Res. por conv. de operaciones extranjeras 11 11 11 11 11 Exceso (insuf.) en la actualización del capital (3,158) (3,206) (3,154) (3,167) (3,226) Res. por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo 1,217 1,217 1,217 1,217 1,217 Por val. de inversiones perm. en acciones (139) (114) (142) (148) (145) Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - Resultado neto 670 1,588 2,347 3,119 1,004 Interés minoritario capital ......................................... 1 2 1 2 1 Total capital contable ................................................ 13,040 11,935 12,722 13,047 13,681 Total Pasivo y Capital Contable............................. 198,493 189,968 196,168 203,744 210,923


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Millones de Pesos Constantes 31 Mzo 2004

30 Jun2004

30 Sep 2004

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Cuentas de Orden Avales otorgados 155 173 194 220 186 Otras obligaciones contingentes 18,779 15,351 20,631 9,438 11,096 Aperturas de créditos irrevocables 712 682 1,081 2,206 3,084 Bienes en fideicomiso o mandato 51,372 61,283 61,223 62,183 63,026 Bienes en custodia o en administración 91,326 102,639 79,305 49,435 50,971 Oper. de banca de inversión por cuenta de terceros

neto 25,110 15,719 17,991 25,051 31,981 Montos comprometidos en oper. con

FOBAPROA/IPAB 7,754 7,773 1,247 961 869 Montos contratados en instrumentos derivados 46,555 55,907 73,065 92,530 190,106 Inversiones de los fondos del SAR 2,683 2,805 2,869 2,891 3,053 Integraciones de la cartera crediticia 119,052 119,063 118,397 112,572 117,119 Otras cuentas de registro 325,532 320,368 310,675 315,136 326,288 689,030 701,763 686,678 672,623 797,779 Títulos a recibir por reporto 43,773 49,824 42,359 36,309 36,347 (Menos) Acreedores por reporto (43,678) (49,725) (42,292) (36,280) (36,379) 95 99 67 29 (32) Deudores por reporto 20,655 27,970 15,433 6,059 7,517 (Menos) Títulos a entregar por reporto (20,666) (27,995) (15,430) (6,061) (7,472) (11) (25) 3 (2) 45 El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la Institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. El capital social histórico de la Institución asciende a MNX 2,003 millones. www.hsbc.com.mx, Sección: Ligas de Interés, HSBC México, Relación con Inversionistas, Información Financiera.


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Estado de Resultados Consolidado Millones de Pesos Constantes Por el trimestre terminado el Acumulado al

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30 Jun 2004

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31 Mzo 2005

31 Mzo 2004

31 Mzo 2005

Ingresos por intereses 4,429 4,630 4,324 5,235 5,554 4,429 5,554 Gastos por intereses (-) 1,827 1,807 1,374 1,945 2,085 1,827 2,085 Posición monetaria (margen) (48) 2 (72) (148) (39) (48) (39) Margen financiero ............................... 2,554 2,825 2,878 3,142 3,430 2,554 3,430

Creación total de reservas (-) .............. 393 295 376 268 235 393 235 Constitución de provs. globales 392 255 307 175 100 392 100 Provisiones p/cobertura Fobaproa 1 40 69 93 135 1 135 Margen financiero ajustado por riesgos ................................................. 2,161 2,530 2,502 2,874 3,195 2,161 3,195

Comisiones y tarifas............................ 1,640 1,698 1,758 1,925 1,683 1,640 1,683 Manejo de cuenta 387 417 396 378 357 387 357 Comisiones por servicios 1,253 1,281 1,362 1,547 1,326 1,253 1,326

Comisiones y tarifas pagadas .............. (170) (173) (166) (247) (196) (170) (196)

Resultado por intermediación.............. 290 89 268 240 214 290 214 Cambios 100 72 195 189 (52) 100 (52) Compra venta de valores, neta 88 4 73 74 48 88 48 Operaciones de reporto (1) 7 14 7 22 (1) 22 Res. por valuación de mercado 103 6 (14) (30) 196 103 196 Ingresos totales de la operación........... 3,921 4,144 4,362 4,792 4,896 3,921 4,896

Gastos de administración y promoción (-) ...................................... 2,881 2,664 3,077 3,335 3,322 2,881 3,322 Gastos de personal 1,228 1,212 1,327 1,463 1,419 1,228 1,419 Gastos de administración 1,506 1,296 1,599 1,707 1,723 1,506 1,723 Depreciaciones y amortizaciones 147 156 151 165 180 147 180 Resultado de la operación ................... 1,040 1,480 1,285 1,457 1,574 1,040 1,574

Otros productos 105 470 213 506 216 105 216 Otros gastos (129) (210) (257) (442) (165) (129) (165) Resultado antes de I.S.R. y P.T.U. ...... 1,016 1,740 1,241 1,521 1,625 1,016 1,625

I.S.R. y P.T.U. causados (4) (184) (452) (530) (241) (4) (241) I.S.R. y P.T.U. diferidos (344) (641) (28) (223) (381) (344) (381) Resultados antes de participación en subsidiarias.......................................... 668 915 761 768 1,003 668 1,003

Participación en el resultado de subsidiarias 2 3 5 3 - 2 - Resultado por operaciones continuas .. 670 918 766 771 1,003 670 1,003

Operaciones discontinuadas, extraordinarios y cambios en políticas contables, neto - - (7) - - - - Interés minoritario - - - - - - - Utilidad (Pérdida) Neta ....................... 670 918 759 771 1,003 670 1,003

El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. www.hsbc.com.mx, Sección: Ligas de Interés, HSBC México, Relación con Inversionistas, Información Financiera.


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Estado de Variaciones en el Capital Contable Por el periodo comprendido del 1° de enero al 31 de marzo de 2005 Millones de Pesos Capital Contribuido Capital Ganado

Capital

social

Capital social no exhibido

Incremen-to por

actualiza-ción del

capitalpagado

Prima en venta por acciones

Incremen-to por

actualiza-ción de la prima en venta en acciones

Reservas de capital

Incremen-to por

actualiza-ción de

reservas de capital

Resultado de

ejercicios anteriores

Incremen_

to por actualiza-

ción de resultados

de ejercicios anteriores

Resultado por

valuación de títulos disponi-

bles para la venta

Resultado por conver-

sión de operaciones extranjeras

Exceso o insuficiencia en la actua-lización del

capital contable

Incremento por actualización del exceso o insuficiencia

del capital contable

Incremento por tenencia de activos no

monetarios (por valuación de

activo fijo)

Resultado por tenencia

de activos no monetarios

(por valuación de

inversiones permanentes en acciones)

Ajustes por

obliga-ciones al

retiro

Utilidad (pérdida)

neta

Interés Minori-

tario

Total Capital

Contable Saldo al 31 de diciembre de 2004 2,003 - 1,395 5,127 1,499 1,036 863 - - 16 11 (3,147) - 1,210 (148) - 3,100 2 12,968 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas

Suscripción de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Capitalización de utilidades - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Traspaso de resultados de ejercicios anteriores - - - - - - - 3,100 - - - - - - - - (3,100) - -Constitución de reservas - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Pago de dividendos - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Otros - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Total - - - - - - - 3,100 - - - - - - - - (3,100) - - Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral Utilidad integral -Resultado neto - - - - - - - - - - - - - - - - 1,004 - 1,004 -Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta - - - - - - - - - (311) - - - - - - - - (311) -Resultado por conversión de operaciones extranjeras - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable - - 21 - 41 - 12 - 19 (2) - - (80) 7 (1) - - - 16 -Resultado por tenencia de activos no monetarios - - - - - - - - - - - - - - 4 - - - 4 -Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Otros - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Total - - 21 - 41 - 12 - 19 (313) - - (80) 7 3 - 1,004 - 714 Saldo al 31 de marzo de 2005 2,003 - 1,416 5,127 1,540 1,036 875 3,100 19 (297) 11 (3,147) (80) 1,217 (145) - 1,004 2 13,682 El presente estado de variaciones en el capital contable se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de variaciones en el capital contable fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.


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Estado de Cambios en la Situación Financiera Por el periodo comprendido del 1° de enero al 31 de marzo de 2005 Millones de pesos constantes Actividades de operación Utilidad (pérdida) neta ................................................................................................................ 1,004Partidas aplicadas a resultados que no generaron o requirieron la utilización de recursos: Depreciación y amortización 180 Estimación preventiva para riesgos crediticios 235 Provisiones para obligaciones 21 Resultados por valuación a valor razonable (196) Impuestos diferidos 381 Participación en el resultado de subsidiarias (neto) - Aumento (disminución) de interés minoritario - Resultado neto de partidas virtuales .................................................................................... 1,625Partidas relacionadas con la operación: Aumento (disminución) en la captación de ventanilla, mesa de dinero e interbancaria (3,811) Aumento (disminución) en préstamos interbancarios y de otros organismos 1,147 Aumento (disminución) de cartera crediticia (4,104) Aumento (disminución) por operaciones de tesorería en instrumentos financieros 8,507 Aumento (disminución) de otras cuentas por cobrar y por pagar (neto) 2,364 Recursos generados o utilizados por la operación............................................................... 5,728 Actividades de financiamiento Emisión (amortización) de obligaciones subordinadas (9) Pago de dividendos en efectivo - Emisión o reducción de capital - Resultado por conversión de operaciones extranjeras - Conversión de obligaciones subordinadas a capital social - Cambios en resultados fiscales de agencias - Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento..................................... (9) Actividades de inversión Ventas de activo fijo y de acciones de empresas con carácter permanente (463) Aumento (disminución) en créditos diferidos 39 Aumento (disminución) en préstamos al personal - Recursos generados o utilizados en actividades de inversión.............................................. (424)Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes .................................................................... 5,295Efectivo y equivalentes al principio del periodo ......................................................................... 43,630Efectivo y equivalentes al final del periodo ................................................................................ 48,925 El presente estado de cambios en la situación financiera se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los orígenes y aplicaciones de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de cambios en la situación financiera fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.

Indicadores Financieros Por el trimestre terminado el

31 Mzo

200430 Jun

200430 Sep

200431 Dic

200431 Mzo

2005

Índice de morosidad ..................................................... 4.58% 4.44% 3.46% 3.00% 2.92% Índice de morosidad sin Fobaproa/IPAB ..................... 9.07% 8.81% 6.85% 4.85% 4.64% Índice de cobertura de cartera de crédito vencida ........ 154.64% 158.10% 174.27% 195.15% 187.55%

Eficiencia operativa...................................................... 5.96% 5.49% 6.37% 6.67% 6.41% Gastos: ingresos ........................................................... 66.78% 60.01% 64.96% 65.92% 64.74%


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Por el trimestre terminado el

31 Mzo

200430 Jun

200430 Sep

200431 Dic

200431 Mzo

2005MIN.............................................................................. 4.92% 5.79% 5.53% 5.89% 6.53% MIN antes de provisiones preventivas 5.81% 6.47% 6.36% 6.44% 7.01%

ROE .................. 21.11% 29.40% 24.62% 23.97% 30.05% ROA.................. 1.39% 1.89% 1.57% 1.54% 1.94% Índice de capitalización Respecto a riesgos de crédito .................................... 22.02% 20.80% 22.46% 20.24% 19.56% Respecto a riesgos de crédito y mercado................... 16.18% 14.95% 15.72% 13.69% 14.77% Liquidez ............ 58.44% 53.59% 61.22% 73.69% 75.99% Índice de Morosidad = Saldo de la cartera de crédito vencida al cierre del trimestre / Saldo de la cartera de crédito total al cierre del trimestre. Índice de cobertura de cartera de crédito vencida = Saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios al cierre del trimestre / Saldo de la cartera de crédito vencida al cierre del trimestre. Eficiencia operativa = Gastos de administración y promoción del trimestre anualizados / Activo total promedio. Gastos: ingresos = Gastos de administración y promoción del trimestre / Ingresos totales del trimestre. Ingresos totales = Suma del margen financiero ajustado por riesgos crediticios más comisiones y tarifas cobradas más ingresos por intermediación menos comisiones y tarifas pagadas. ROE = Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio. ROA = Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio. Índice de Capitalización = Capital neto / Activos sujetos a riesgo. Liquidez = Activos líquidos / Pasivos líquidos. Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta. Pasivos líquidos = Depósitos de disponibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo. MIN = Margen financiero del trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizado / Activos productivos promedio. Activos productivos = Disponibilidades + Inversiones en valores + Operaciones con valores y derivadas + Cartera de crédito vigente. Los datos promedio utilizados corresponden al promedio del saldo del trimestre en estudio y el saldo del trimestre inmediato anterior.

Variaciones Relevantes del Balance y Estado de Resultados Durante el 1T05 el Banco mantuvo el ritmo de crecimiento de su balance y además logró seguir mejorando la calidad del mismo. Al cierre del 31 de marzo del 2005, el Banco registró MXN 210,923 millones en activos totales, cifra 6.3% mayor a la misma fecha del 2004 y 3.5% mayor a la del 31 de diciembre del 2004. El crecimiento en el balance se logró principalmente mediante la continua expansión de los depósitos. En el transcurso del 1T05 HSBC México mejoró su participación de mercado en este producto. La participación del Banco al final de este periodo ascendió a 14.6%, comparada con 13.5% al cierre del 1T04 y 14.4% al cierre del 4T04. En términos de monto, el Banco adicionó MXN 9,202 millones en depósitos a su balance entre el cierre del 1T04 y el 1T05. Estos resultados positivos se deben al esfuerzo de HSBC México por continuar innovando y mejorando su servicio al cliente. En particular, el saldo de depósitos del Banco en este trimestre se benefició por el éxito de la nueva canasta de productos lanzada bajo la marca “Tu Cuenta”. Asimismo, los fondos y las inversiones a plazo del Banco mantienen una gran aceptación en el mercado y registran las mejores tasas de crecimiento en la historia del Banco. El incremento en los depósitos permitió al Banco financiar una fuerte expansión de la cartera de crédito, tanto comercial como de consumo. El portafolio de créditos del Banco se ha expandido notablemente desde la segunda mitad del 2004, lo que refleja y valida el nuevo enfoque que se le ha dado a Banca Corporativa en HSBC México. La nueva estrategia está encaminada a desarrollar y fortalecer los nexos de HSBC México con las grandes empresas transnacionales con las que el Grupo HSBC ya tiene una sólida, añeja y rentable relación a nivel mundial. El Banco cerró el trimestre con una cartera de crédito vigente (excluyendo Fobaproa e IPAB) que asciende a MXN 68,389 millones, cifra que se compara muy favorablemente con los saldos de MXN 54,131 millones y MXN 64,789 millones del cierre del 1T04 y el 4T04, respectivamente. Por otro lado, los buenos resultados en los productos de consumo le han permitido a HSBC México crecer sus carteras de créditos automotrices, hipotecarios y de tarjetas de crédito en 22%, 172% y 38%, respectivamente, en los últimos doce meses. Un entorno económico más robusto y los estrictos controles de calidad de riesgo del Grupo HSBC se han traducido en una mejor calidad crediticia. El nivel actual de provisionamiento asciende a MXN 6,233 millones. Además de la expansión en la cartera crediticia, el Banco ha fortalecido su portafolio de inversión. En los últimos doce meses el portafolio de inversiones en valores ha crecido MXN 7,800 millones, o 28 por ciento.


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El capital de HSBC se mantiene sólido. La generación de utilidades en el trimestre ha fortalecido el capital del Banco, mientras que la gestión prudente de los riesgos, tanto crediticios como de mercado, le ha permitido al Banco mantener sus índices de capitalización en un nivel adecuado. En el 1T05 HSBC generó MXN 3,430 millones en margen financiero, cifra 34% superior a la lograda durante el mismo periodo del año anterior. El incremento en margen se debió al mayor monto de depósitos, el incremento en la cartera y al aumento en las tasas de interés de mercado. Por otro lado, durante el 1T05 las comisiones netas permanecieron prácticamente sin cambio respecto al año anterior y los ingresos por intermediación se contrajeron 26%. Estos últimos sufrieron el efecto del incremento en, las tasas de interés. Impulsados por el margen financiero, los ingresos totales del banco crecieron 25% contra el 1T04. A pesar del crecimiento de la plantilla laboral del Banco, el incremento general en gastos de operación a lo largo de los últimos doce meses (+15.3%) fue inferior al aumento en ingresos. Esto le permitió a la utilidad de operación de HSBC México expandirse 51.3%, al llegar a MXN 1,574 millones durante el trimestre. Con un crecimiento en ingresos mayor al crecimiento en la base de costos, el Banco mejoró su índice de eficiencia. En el 1T05 este índice alcanzó 64.7 por ciento, contra el 66.8 por ciento registrado en el 1T04. El Banco generó menos reservas crediticias durante el 1T05 que durante el 1T04. En el trimestre se crearon MXN 235 millones en reservas, contra las MXN 393 millones creadas durante el 1T04. La combinación de estos factores se tradujo en una utilidad neta durante el trimestre de MXN 1,004 millones, cifra 50% superior a la lograda en el 1T04.

Inversiones en Valores, Reportos e Instrumentos Derivados Inversiones en Valores

31 Mzo

200430 Jun

2004 30 Sep

200431 Dic

2004 31 Mzo

2005

Valores gubernamentales 1,397 (1,299) -542 674 (392) Certificados de participación - - - - -Títulos bancarios 10,017 4,691 583 1,994 135Acciones - - - - -Títulos de deuda soberana - - - - -Otros 1,294 987 970 - -Títulos para negociar..................................... 12,707 4,378 1,011 2,668 (257)** ** Se reclasificó para efectos de presentación al

pasivo en el rubro valores asignados por liquidar.

Valores gubernamentales 5,922 9,978 19,490 31,774 24,550 Certificados de participación 264 506 1,852 2,013 1,984Títulos bancarios - - - 312 303Obligaciones y otros títulos 2,511 2,332 2,164 3,679 5,163Acciones 20 14 12 11 10Títulos disponibles para la venta ................... 8,717 12,831 23,518 37,789 32,010


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31 Mzo

200430 Jun

2004 30 Sep

200431 Dic

2004 31 Mzo

2005 Títulos de deuda soberana 960 1,003 855 830 709 Obligaciones subordinadas industriales y

comerciales 2 2 2 2 2

Certificados de participación - - - - - Cetes especiales (neto) 4,923 4,991 3,654 3,059 3,118 FRN. Serfín 399 - - - - Treasury Bills - - - - - MYRAS 426 351 257 164 96 Otros títulos de deuda - - - - - Títulos conservados a vencimiento ............... 6,711 6,346 4,767 4,055 3,925 Total de Inversiones en Valores .................... 28,135 23,556 29,296 44,512 35,678 En el primer trimestre de 2005 se observa un decremento respecto al trimestre anterior de -8,831 millones en el total de inversiones en valores. Esto se debe principalmente a -7,224 en valores gubernamentales (principalmente en bondes y cetes), -1,065 en operaciones fecha valor, -1,859 en Pagarés y un incremento de 1,484 en UMS Global. Operaciones de Reporto

31 Mzo

200430 Jun

2004 30 Sep

2004 31 Dic

2004 31 Mzo

2005

Valores gubernamentales a recibir 38,698 46,409 38,112 33,385 35,734Títulos bancarios a recibir 4,923 3,255 4,123 2,835 605Títulos propios a recibir - - - - -Incremento o decremento por valuación 132 130 103 72 (5) Intereses a recibir por títulos entregados en reporto 21 31 21 17 13Total títulos a recibir por reporto ................................. 43,773 49,824 42,359 36,309 36,347 Acreedores por reporto valores gubernamentales 38,698 46,409 38,112 33,385 35,734Acreedores por reporto títulos bancarios 4,923 3,255 4,123 2,835 605Acreedores por reporto títulos propios Incremento o decremento por valuación 3 (1) (1) 1 (1) Premios devengados por pagar 55 63 58 59 40Acreedores por reporto 43,678 49,726 42,292 36,280 36,379 Deudores por reporto de valores gubernamentales 8,034 24,099 13,882 6,036 7,500Deudores por reporto de títulos bancarios 12,607 3,851 1,542 - -Incremento o decremento por valuación - 1 1 1 -Premios devengados por recibir 14 18 9 22 17Total deudores por reporto 20,655 27,970 15,434 6,058 7,517 Valores gubernamentales 8,034 24,099 13,882 6,036 7,500Títulos bancarios 12,607 3,851 1,542 - -Incremento o decremento por valuación 8 26 (1) 4 (43) Intereses a entregar por títulos recibidos en reporto 17 18 8 21 15Total títulos a entregar por reporto 20,666 27,995 15,431 6,061 7,472


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Instrumentos Financieros Derivados Al 31 de marzo de 2005 Futuros Contratos Adelantados Opciones Swaps

Posición

ActivaPosición

PasivaPosición

ActivaPosición

PasivaPosición

ActivaPosición

PasivaPosición

ActivaPosición

PasivaCon fines de negociación ........... Pesos - - 46,532 40,561 - - - - Dólares - - 3,518 4,022 - - - - Tasas 35,233 35,200 - - - - 44,751 44,727 Con fines de cobertura ............... Pesos - - - - 4,346 4,500 - - Dólares - - - - - - - - Tasas - - - - - - 20,322 19527 Resultados por Valuación y Compraventa Por el trimestre terminado el Acumulado al

31 Mzo 2004

30 Jun 2004

30 Sep 2004

31 Dic 2004

31 Mzo 2005

31 Mzo 2004

31 Mzo 2005

Valuación 102 6 (13) (32) 195 102 195 Derivados 54 30 (20) 3 221 54 221 Reportos 47 (25) 6 (34) (27) 47 (27) Acciones - - - - - - - Instrumentos de deuda 1 1 1 (1) 1 1 1 Compra / venta de valores 188 83 281 273 19 188 19 Divisas 100 73 192 190 (52) 100 (52) Derivados 6 (8) - 2 (4) 6 (4) Reportos 38 (6) 13 89 28 38 28 Acciones 3 (2) 6 - - 3 -Instrumentos de deuda 41 27 70 (8) 47 41 47 Total .................................................. 290 89 268 240 214 290 214

Cartera de Crédito Cartera de Crédito por Moneda Al 31 de marzo de 2005

Cartera

ComercialIntermediarios

FinancierosCréditos al

Consumo Créditos Vivienda

EntidadesGubernamentales

Cartera Vigente Pesos 22,219 3,095 15,417 8,270 6,732 Dólares 7,770 229 - 4 440 Udis Banxico 1 - - 4,211 - Total .............................. 29,990 3,324 15,417 12,485 7,172

Cartera

ComercialIntermediarios

Financieros Créditos al Consumo Créditos Vivienda

Entidades Gubernamentales

Cartera Vencida Pesos 1,425 - 536 389 - Dólares 597 - - - - Udis Banxico - - - 377 - Total .............................. 2,022 - 536 766 -


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Calificación de la Cartera Crediticia Al 31 de marzo de 2005 Reservas Preventivas Necesarias Importe

cartera crediticia

Cartera

comercialCartera de

consumo

Cartera hipotecaria de

vivienda

Total reservas

preventivas Exceptuada........ 42,649 Calificada.......... 74,470 Riesgo A 42,842 121 64 185

Riesgo A-1 52 52Riesgo A-2 107 107

Riesgo B 27,052 207 170 377Riesgo B-1 540 540Riesgo B-2 511 511Riesgo B-3 307 307

Riesgo C 1,634 241 61 302 Riesgo C-1 252 252 Riesgo C-2 49 49

Riesgo D 1.694 341 439 404 1,184 Riesgo E 1,248 1,057 90 88 1,235Total.................. 117,119 3,216 1,098 787 5,101Menos: Reservas constituidas............................................................................................................... 6,234Exceso...................................................................................................................................... 1,133

1. Las cifras para la calificación y constitución de las reservas, son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el balance general al 31 de marzo de 2005. 2. La cartera crediticia se califica conforme a las reglas para la calificación de la cartera crediticia emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y a la metodología establecida por la CNBV, pudiendo, en su caso, efectuarse por metodología internas autorizadas por la propia CNBV. La institución utiliza para el caso de la cartera comercial, en su primera etapa que se refiere a la calificación del deudor, una metodología interna autorizada por la CNBV, y en su segunda etapa referente al crédito, se utiliza la metodología de la CNBV, publicada el 20 de Agosto de 2004. Para la cartera de consumo y la cartera hipotecaria de vivienda, se utiliza la metodología de la circular publicada el 20 de Agosto de 2004.


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Movimientos de la Cartera Vencida Por el trimestre terminado el 30 Jun

2004 30 Sep

2004 31 Dic

2004 31 Mzo

2005

Saldo inicial de cartera vencida 5,177 5,010 3,946 3,280 Entradas a cartera vencida 2,781 2,866 3,701 3,337 Traspaso desde cartera vigente 2,781 2,866 3,701 3,337 Compras de cartera - - - - Intereses devengados no cobrados - - - - Salidas de cartera vencida (2,987 ) (3,944 ) (4,377 ) (3,300 ) Reestructuras y renovaciones (180 ) (51 ) (72 ) (5 ) Créditos liquidados (2,150 ) (2,730 ) (3,383 ) (2,413 ) Cobranza en efectivo (1,687 ) (1,180 ) (2,496 ) (2,094 ) Cobranza en especie (9 ) (22 ) (6 ) (14 ) Aplicaciones de cartera (453 ) (1,528 ) (881 ) (306 ) Ventas de cartera - - (207 ) - Traspaso a cartera vigente (657 ) (1,163 ) (715 ) (882 ) Ajuste cambiario 38 14 10 7 Capitalización de intereses - - - - Saldo final de cartera vencida 5,010 3,946 3,280 3,324

Impuestos Diferidos 31Mzo

2004 30 Jun

2004 30 Sep

2004 31 Dic

2004 31 Mzo

2005 Reservas preventivas de crédito 3,110 2,850 2,528 2,182 1,832 Valuación de títulos 147 264 49 (38) 156 Pérdidas fiscales 676 335 35 32 28 Loss sharing - - 2,150 2,096 2,124 Otros 120 31 - 113 35 Diferencia en tasas activo fijo (386) (357) (177) (365) (359) Resultado fiscal UDIS-Banxico (568) (521) (2,052) (1,870) (1,892) Total impuestos diferidos.................. 3,099 2,602 2,533 2,150 1,924


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Captación, Préstamos e Instrumentos de Deuda Captación y Préstamos Interbancarios - Tasas de Interés Promedio

Por el trimestre terminado el

31 Mzo

2004 30 Jun

2004 30 Sep

2004 31 Dic

2004 31 Mzo

2005 Moneda nacional Captación tradicional 1.80% 1.95% 2.22% 2.43% 2.71% Préstamos interbancarios y de otros orgs. 5.52% 5.85% 6.21% 7.23% 8.09% Moneda extranjera Captación tradicional 0.48% 0.46% 0.51% 0.56% 0.69% Préstamos interbancarios y de otros orgs. 1.98% 2.13% 2.51% 2.86% 3.19% UDIS Captación tradicional 0.79 % 0.81% 0.81% 0.81% 0.64% Deuda a Largo Plazo HSBC actualmente cuenta con una emisora de deuda a largo plazo. Dicha emisiones se encuentran registrada en la Bolsa Mexicana de Valores. Estos instrumentos pagan intereses mensualmente a una tasa equivalente al promedio de la TIIE 28 días del mes inmediato anterior. Nombre del Instrumento Fecha de emisión

Monto de la Emisión Moneda

Monto en circulación

Fecha de vencimiento

Millones de MXN Millones de MXN

INTENAL 03 24-NOV-2003 2,200 MXN 2,200 25-NOV-2013 2,200 2,200

Capital Movimientos en el Capital Durante el 1T05 no existieron movimientos en el capital de HSBC México, el índice de capitalización fue de 14.77 comparado con el 16.18 en el mismo periodo del año pasado. Índice de Capitalización

Millones de Pesos Constantes 31 Mzo

200430 Jun

200430 Sep

200431 Dic

200431 Mzo

2005 % de activos en riesgo de crédito Capital básico 17.36% 16.19% 17.96% 16.11% 16.11% Capital complementario 4.66% 4.61% 4.50% 4.13% 3.45% Capital neto ...................................................... 22.02% 20.80% 22.46% 20.24% 19.56% % de activos en riesgo de crédito y mercado Capital básico 12.76% 11.66% 12.57% 10.90% 12.17% Capital complementario 3.43% 3.32% 3.15% 2.80% 2.61% Capital neto ...................................................... 16.18% 14.98% 15.72% 13.69% 14.77% Capital básico 11,323 10,706 12,052 11,904 12,726 Capital complementario 3,040 3,048 3,018 3,053 2,726 Capital neto ........................................................... 14,363 13,754 15,070 14,957 15,452 Activos en riesgo de crédito 65,230 66,134 67,111 73,895 78,984 Activos en riesgo de mercado 23,523 25,664 28,738 35,326 25,621 Activos en riesgo de crédito y mercado ................ 88,753 91,798 95,849 109,221 104,605


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Otros Gastos, Otros Productos y Partidas Extraordinarias Millones de Pesos Constantes Por el trimestre terminado el Acumulado al

31 Mzo 2004

30 Jun 2004

30 Sep 2004

31 Dic 2004

31 Mzo 2005

31 Mzo 2004

31 Mzo 2005

Otros productos Préstamos a funcionarios y

empleados 9 10 10 10 12 9 12 Recuperaciones 28 353 33 364 26 28 26 Otros productos y beneficios 68 109 171 132 177 68 177 Posición monetaria (otros) - - - - - - - 105 472 214 507 216 105 216 Otros gastos Quebrantos diversos (44) (201) (220) (414) (162) (44) (162) Posición monetaria (otros) (85) (9) (36) (28) (3) (85) (3) (129) (210) (257) (442) (165) (129) (165) Total otros productos (gastos) ............... (24) 262 (43) 65 51 (24) 51 Operaciones discontinuadas,

extraordinarios y cambios en políticas contables, neto............. - - (7) - - - -

El rubro de otros productos aumentó 105.7 por ciento con respecto al mismo periodo del año anterior, fundamentalmente debido al incremento en recuperaciones y beneficios por venta de inmuebles. Los quebrantos acumulados al 31 de marzo de 2005 aumentaron en un 268.2 por ciento en comparación con el mismo periodo del año anterior, debido a la aplicación de reservas diversas.

Valor en Riesgo de Mercado El riesgo de mercado se define como la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros. El propósito de la administración de riesgos de mercado en HSBC consiste en identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos riesgos a que se encuentra expuesta la institución. El riesgo de mercado es medido a través del Valor en Riesgo (VaR) y el “Valor Presente de un Punto Base” (PVBP). Ambas medidas se monitorean de forma diaria con base a límites de exposición de riesgo de mercado debidamente aprobados por la Administración. El VaR es obtenido por Simulación Montecarlo, capturándose en él las pérdidas potenciales por movimientos en todos los factores de riesgo de mercado. Se ha elegido (a partir del 21 de enero de 2005) un nivel de confianza de 99% con periodo de retención o pronóstico de las pérdidas de 1 día, lo cual significa que el nivel del VaR representa la pérdida máxima que se puede tener en un día con una probabilidad de 99%. El PVBP es una medida de la exposición al riesgo por movimientos de las tasas de interés, calculándose para tasas en pesos, dólares y demás divisas donde el banco tiene exposición por riesgo tasa de interés. Esta medida muestra la pérdida potencial por movimientos de un punto base de las tasas de interés que intervienen en la determinación del precio de los activos y pasivos financieros. Es importante mencionar que para poder calcular el VaR y el PVBP, todas las posiciones del Banco se marcan a mercado. A continuación se presenta el VaR y PVBP del Banco y su subdivisión en el Portafolio de “Trading” y “Accrual” para el primer trimestre de 2005 (en millones de dólares). Valor en Riesgo (VaR)

31 Dic 04

31 Mar 05

Límites* Promedio 1er trimestre 2005

Banco (9.63) (5.19) 30.000 (6.21) Accrual (9.66) (4.79) 35.000 (6.07) Trading (0.60) (0.57) 6.000 (0.61)

Mesa de cambios (0.03) (0.06) 1.800 (0.10) Mesa de Dinero (0.60) (0.57) 5.000 (0.59)


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“Valor Presente de un Punto Base” (PVBP) para Tasas en Pesos

31 Dic 04

31 Mar 05

Límites* Promedio 1er trimestre 2005

Banco 0.07 (0.09) 0.500 (0.07) Accrual 0.14 (0.05) 0.550 (0.03) Trading (0.07) (0.04) 0.200 (0.04)

Mesa de Dinero (0.07) (0.04) 0.200 (0.04) * Valor absoluto. NOTA: La gran mayoría de la exposición en riesgo por tasa de interés del banco se explica en el PVBP para tasas en pesos. El riesgo por tasa de interés en otras divisas, medido a través del PVBP, es prácticamente insignificante. Las cifras de VaR al 31 de marzo de 2005 corresponden a un nivel de confianza del 99% y el promedio del trimestre debe leerse como indicativo del VaR. El VaR promedio del banco para el primer trimestre de 2005 se redujo en 35% respecto del VaR de cierre del trimestre anterior. El VaR al cierre se redujo 46% en el último trimestre respecto al trimestre anterior, lo cual muestra una reducción en el nivel de exposición al riesgo. Se puede observar que el VaR al cierre del trimestre se sitúo por debajo del VaR promedio, mostrando una tendencia a la baja en la exposición global por riesgo de mercado medida con dicho VaR. Durante el periodo, los niveles de VaR se mantuvieron por debajo de lo límites establecidos por la Administración. El PVBP total promedio para las tasas en pesos del primer trimestre de 2005 aumento 9% respecto del nivel de PVBP total de cierre del trimestre anterior (en valor absoluto). Si bien esto refleja una misma exposición al riesgo por tasa de interés en la posición neta del banco, el signo opuesto muestra que hubo un cambio en exposición de pérdidas por baja de tasas a una exposición de pérdidas por alza de tasas. Los límites para PVBP no se rebasaron. Cabe recalcar que el PVBP mide la exposición en riesgo sólo por tasas de interés (aumento de un punto base), mientras el VaR mide la perdida potencial debido a movimientos adversos en todos los factores de riesgo (tasas, cambios, etc.); esto hace que el cambio de ambas medidas no sea necesariamente en la misma dirección. Con la finalidad de calibrar los modelos de VaR y PVBP se realizan regularmente pruebas de desempeño a través de un “backtesting” para el VaR, contrastando las pérdidas/ganancias que se hubieran generado conservando el portafolio durante el horizonte de pronóstico del VaR. Para el caso del PVBP, este se compara con la sensibilidad de los portafolios a las cotizaciones de mercado. Los resultados obtenidos en las pruebas han mostrado que los modelos son confiables.

Anexo A Por medio del Presente Grupo Financiero HSBC, S.A. de C.V., . (“Grupo Financiero HSBC México”) da a conocer al público un resumen de las principales diferencias entre la utilidad neta reportada por el Grupo Financiero HSBC México y las cifras mostradas por HSBC Holding PLC., sobre sus utilidades relacionadas con México, en el primer trimestre de 2005. I.- Divulgación de Información Financiera En términos del artículo 101 de la Ley de Instituciones de Crédito y de las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a la Información Financiera de las Instituciones de Crédito”, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), HSBC difunde a través de su página electrónica denominada Internet, entre otra, sus estados financieros básicos consolidados con cifras a diciembre de 2004 y marzo de 2005 preparados de conformidad con los “criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito” dados a conocer por la referida Comisión mediante disposiciones de carácter general. El Grupo Financiero HSBC México, es una subsidiaria de HSBC Holding plc. (HSBC) quien posee el 99.88 % de su capital social y está autorizado para adquirir y administrar acciones con derecho a voto emitidas por entidades


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financieras, bursátiles, organizaciones auxiliares de crédito, así como aquellas sociedades que prestan servicios complementarios o auxiliares de manera preponderante a una o más de dichas entidades financieras. A la fecha el Grupo Financiero HSBC México, se integra por HSBC México, S.A. (Banco) que es una Institución de Banca Múltiple cuyas operaciones comprenden, entre otras, la recepción de depósito, la aceptación de préstamos, el otorgamiento de créditos, la operación con valores y la celebración de contratos de fideicomisos: HSBC Bank Panamá, S.A., el cual está autorizado para ejercer el negocio de la banca y demás actividades financieras y fiduciarias y que opera en la República de Panamá. HSBC Casa de Bolsa, S.A. de C.V., que actúa como intermediaría financiera en operaciones con valores autorizados; HSBC Operadora de Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión quien realiza operaciones de prestación de servicios administrativos y de operación de las sociedades de inversión del Grupo Financiero HSBC; HSBC Afore, S.A. de C.V., que tiene como objeto principal abrir, administrar y operar cuentas individuales de los sistemas para el ahorro para el retiro. Las cuales se encuentran reguladas por la CNBV y demás Leyes aplicables. Las Subsidiarias del Grupo Financiero HSBC no consolidables conforme a los criterios contables de la CNBV son: HSBC Seguros, S.A. de C.V. y HSBC Fianzas, S.A., las cuales están reguladas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y demás leyes aplicables. En México, la Ley establece que el Grupo Financiero HSBC, responde ilimitadamente de las obligaciones y pérdidas de Casa de Bolsa una de sus empresas subsidiarias mexicanas. Cabe señalar que a partir de 1 de enero de 2005 HSBC adoptó la conversión a normas internacionales de contabilidad, por lo cual el Grupo Financiero HSBC México, llevó a cabo a partir del primer trimestre de 2005 la remedición de sus resultados a dicha normatividad. Asimismo, cabe mencionar que las entidades HSBC Seguros S.A. de C.V. y HSBC Fianzas S.A. de C.V. forman parte integrante del proceso de consolidación bajo Normas Internacionales de Contabilidad (NIC’s). II.- Resumen de las principales diferencias entre la Utilidad Neta reportada por el Grupo Financiero HSBC México y las cifras mostradas a HSBC Holding plc., sobre sus utilidades relacionadas con México en el año 2004 y el primer trimestre de 2005.

Diferencias contables IAS vs PCGA en México Millones de pesos corrientes 1Q05 2004 1/

Utilidad Grupo Financiero HSBC- PCGA en México $ 1,153.5 $ 3,275.6

• Reexpresión e impacto de contabilidad inflacionaria 100.4 784.2• Diferencias en clasificación y valuación de derivados

de coberturas (24.8) 9.8

• Diferencias en clasificación y valuación de la obligación laboral 13.2 -

• Diferencias en el reconocimiento de diferimiento de comisiones pagadas relacionadas con el negocio de la Afore

21.8 110.3

• Amortización del valor razonable derivado del método de compra (purchase accounting) 207.1 1,892.8

• Otras diferencias en principios contables 111.2 (156) Utilidad Grupo Financiero HSBC México - Bajo IAS $ 1,582.4 $ 5,916.7 1/ Cifras presentadas bajo UK GAAP por lo cual no pueden ser comparables con el 1er. Trimestre de 2005, el cual está presentado bajo Normas Internacionales de Contabilidad.


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III.- Conceptos Relevantes del resumen de diferencias

a) Diferencia de resultados La utilidad neta mostrada por el Grupo Financiero HSBC, S.A. de C.V., en el primer trimestre de 2005 fue de $1,153.5 millones de pesos, la cual difiere de las cifras mostradas a HSBC Holding plc., sobre las utilidades relacionadas con México en ese mismo período de $1,582.4 millones de pesos, principalmente por las siguientes razones:

1. Las Instituciones Financieras en México preparan y presentan sus estados financieros de acuerdo a Criterios de Contabilidad establecidos por la CNBV (“PCGA de México”). Los PCGA de México difieren en ciertos aspectos con respecto a la Normas Internacionales de Contabilidad (NIC’s). Las diferencias en principios contables pueden agruparse como:

a. Las partidas donde la diferencia es temporal, ya que se registran solamente en el momento en el que se reconocen ciertos gastos o ingresos. Sin embargo, las utilidades que registra la entidad son las mismas a lo largo de la vida del instrumento financiero o crédito en cuestión.

b. Aquellas partidas que se originan por criterios contables distintos y que son permanentes. Incluyen en específico la re-expresión y otros efectos derivados de la contabilidad inflacionaria, como el repomo, para el caso de PCGA en México y la amortización de intangibles, crédito mercantil y otras partidas relacionadas con la aplicación de NIC’s.

2. Algunos de los conceptos que están incluidos en las cifras reportadas por HSBC Holding plc., no forman parte de los resultados de entidades y vehículos legales que consolidan en Grupo Financiero HSBC México.

b) Principales Diferencias en Criterios de Registro Contable Entre las principales diferencias en criterios de registro contable, destacan las siguientes:

1. Re-expresión e impacto de contabilidad inflacionaria, bajo PCGA en México las cifras históricas deberán ajustarse y mostrarse en términos reales, por otro lado, en los estados financieros presentados en México se muestra una partida de resultado en posición monetaria derivada de las diferencias de activos y pasivos monetarios, dicha partida no existe bajo el tratamiento de NIC’s.

2. Diferencias en clasificación y valuación de derivados de coberturas, bajo PCGA en México la valuación de dicho instrumento deberá registrarse junto al subyacente cubierto, en caso contrario bajo NIC’s el registro deberá hacerse contra capital contable (cash flow hedge) y su clasificación dependerá de la naturaleza del instrumento, es decir ya sea por flujos de efectivo o tasas de interés.

3. Diferencias en clasificación y valuación de la obligación laboral, ya que los supuestos utilizados en el cálculo actuarial bajo NIC’s son distintos al PCGA en México.

4. Amortización del valor justo determinado bajo el método de compra (purchase accounting), adquisición de Grupo Financiero Bital S.A. de C.V.

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