house report 63-5

8/14/2019 House Report 63-5

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6 3 / 8 t C O o a8} H O U S E OF REPRESENTATIVES N O . R

REPORT[ T o a c c o m p a n y H . R . 3 3 2 1 ]

A B I L LTO REDUCE TARIFF D U T I E STO PROVIDE REVENUE FOR THE

GOVERNMENTA N D FOR OTHER PURPOSESTOGETER WITH

VIEWS OF MINORITY ANDS T A T I S T I C A L DATA

A P R I L 2 1 , 1 9 1 3 , - C o m m i t t e d t o t h e C o m m i t t e e o f t h e W h o l e H o u s e o n t h es t a t e o f t h e U n i o n a n d o r d e r e d t o b e p r i n t e d

WA8HiXGTNGOVERNMENT PRINTING O P P 0 3 O1 9 1 8

.


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6 3 D C O N G R E S S , I HOUSE OF REPRESENTATIVES. R E P O R T1 8 t S e s 8 8 i n . N o . 5 .

TO REDUCE TARIFF D U T I E S , TO PROVIDE REVENUE FOR THEGOVERNMENT, AND FOR OTHER P U R P O S E S .

A P R I L 2 2 , 1 9 1 3 . - - C o m m i t t e d , t o t h e C o m m i t t e e o f t h e W h o l e H o u s e o n t h e s t a t e o ft h e U n i o n a n d o r d e r e d t o b e p r i n t e d .

M r . U N D E R W O O D , f r o m t h e C o m m i t t e e o n W a y s a n d M e a n s , s u b m i t , .t e d t h e f o l l o w i n gR E POR T .,

[ T o a c c o m p a n y H . R . 3 3 2 1 . ]T h e C o m m i t t e e o n W a y s a n i d M e a n s t o whom w a s r e f e r r e d H o u s eb i l l H . R . 3 3 2 1 , h a v i n g h a d t h e s a m e u n d e r c o n s i d e r a t i o n r e o r t i 't b a c k

t o t h e H o u s e w i t h o u t a m e n d p i e n t a n d r e c o m m e n d t h a t t h e b i l l d o p a 8 s .U RGENT N E E D OF TARIFF REVISION.I ' - I n r e t u r n i n g t h i s m e a s u r e t o t h e H o u s e o f R e p r e s e n t a t i v e s t h e com-m i t t e e e x p r e s s e s i t s d e e p s e n s e o f t h e u r g e n c y o f t h e t a r i f f q u e s t i o n ,i t s b e l i e f i n t , h e n e c e s s i t y o f p r o m p t a n d t h o r o u g h a c t i o n a n d i t s c e r -t a i n t y t h a t a r e m e d y f o r e x i s t i n g c o n d i t i o n s i s e a r n e s t l y d e m a n d e db y t h e p u b l i c . T h e p r e s e n t c o n d i t i o n o f t h e r e v e n u e l e g i s l a t i o n o ft h e U n i t e d S t a t e s i s t h e r e s u l t o f many y e a r s o f a d h e r e n c e t o t h ep r o t e c t i v e - t a r i f f p o l i c y . T h i s t a r i f f p o l i c y i s t h e r e s u l t o f p e c u l i a rc i r c u m s t a n c e s a n d i n n o w a y r e p r e s e n t s f t h e c h o i c e o f t h e i p e o p l e .A t t h e b e g i n n i n g o f t h e C i v i l Wa r t h e U n i t e d S t a t e s f o u n d i t s e l f w i t hl i t t l e o t h e r t a x a t i o n t h a n a l o w r e v e n u e t a r i f f . T h e e x p e n s e s o f t h ew a r m a d e n e c e s s a r y t h e e s t a b l i s h m e n t o f h e a v y i n t e r n a l - r e v e n u e t a x -a t i o n a n d a l o n g w i t h i t t h e i m p o s i t i o n o f c o r r e s p o n d i n g l y h e a v y c u s -t o m s d u t i e s , p r i m a r i l y d e s i g n e d t o p l a c e d o m e s t i c p r o d u c e r s u p o n ab a s i s o f e q u a l i t y w i t h f o r e i g n p r o d u c e r s , w h o w o u l d o t h e r w i s e h a v eh a d t h e a d v a n t a g e , o w i n g t o t h e ' b u r d e n o f d o m e s t i c t a x a t i o n u n d e rw h i c h t h e h i o m e p r o d u c e r s w e r e l a b o r i n g .D e s p i t e p l e d g e s m a d e b y r e p r e s e n t a t i v e s o f t h e p e o p l e t o r e m o v et h e e x c e s s i v e p r o t e c t i o n a t t h e c l o s e o f t h e C i v i l W a r , t h i l s p r o m i s e w a sn e v e r r e d e e m e d ; t h e i n t e r n a l - r e v e n u e t a x a t i o n w a s l a r g e l y r e d u c e da f t e r p e a c e w a s r e s t o r e d , b u t t a r i f f t a x a t i o n w a s n e v e r r e t u i r n e d t oi t s a n t e b e l l u m b a s i s . A s a r e s u l t o f t h e u n f o r t u i n a t e p o l i t i c a l s i t u a -t i o n o f t h l e t i m e s , i n t e r e s t e d p e r s o n s s u c c e e d e d i n c o n t i n u i n g t h e d u t i e su p o n l t h e a b n o r m n l l y h i g h l e v e l . . E x c e p t f o r s p o r a d i c a n d u s u a l l yu n i m p o r t a n t c h a n g e s m a d e a t l o n g i n t e r v a l s , t h e g e n e r a l s y s t e m o fh i g h t a r i f f t a x a t i o n h a s b e e n m a i n t a i n e d f r o m t h e c l o s e o f t h e C i v i lW a r t o t h e p r e s e n t t i m e s a v e f o r a b r i e f i n t e r v a l d u r i n g 1 8 9 4 - 1 8 9 7w h e n t h i e W l s b o n t a r i f f b i i l w a s p a r t i a l l y i n e f f e c t .


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TARIFF DUTIES AND REVENUES.AOT - O F 1 9 0 9 FOUND WANTING,

T h e t a r i f f s i t u a A t i o n r e s u l t i n g f r o m 5 0 y e a r s o f h i g h p r o t e c t i v e r a t e s ,h a d g r a d u a l l y ' b e c o m e i n t o l e r a b l e ; a n d f i v e y e a r s a g o t h e d i s s a t i s f a c -t i o n w i t h p r e v a i l i n g d u t l e s e x p r e s s e d i t s e l f i n s o u n m i s t a k a b l e I a m a n -n e r a s t o l e a d t o a r e v i s i o n o f r a t e s : T w e l v e y e a r s o f e x p e r i e n c es i n c e t h e r e v i s i o n i n 1 8 9 7 h a d s h o w n m a n y p o i n t s a a t w h i c h b a d o re r r o n e o u s w o r k h a d b e e n d o n e d u r i n g ' t h e h a s t y ' p r o c e s s o f f r a m i n ga n d p a s s i n g t h e D i n g l e y A c t . C o n d i t i o n s o f p r o d u c t i o n a n d o f b u s i -n e s s o r g a n i z a t i o n h a d g r e a t l y c h a n g e d . s o t h a t t h e o l d r a t e s u p o nmany c o m m o d i t i e s , e v e n i f a t f i r s t d e f e n s i b l e , h a d b e c o m e o b s o l e t e .A v e r g r e a t a n d i n c r e a s i n g d i s s a t i s f a c t i o n t h e p a r t o f t h e c o ns u m i n g m a s s e s , d u e t o a n a d v a n c e i n p r i c e s a n d i n t h e c o s t o f l i v i m g ,c o n s t i t u t e d t h e i m p o r t a n t f a c t o r s m t h e s i t u a t i o n . T a r i f f r e v i s i o n i n1 9 0 9 w a s t h e r e f o r e p o l i t i c a l l y u n a v o i d a b l e , a n d t h e c o u n t r y h a d r e a -s o n x t o d e m a n d o f t i e p a r t y t h e n i n a u t h o r i t y a m o d i f i c a t i o n o f t h ee x t r e m e p o l i c y w h i c h h a d f o r many y e a r s b e e n c r e a t i n g a n d a g g r a -v a t i n g t a r i f f a b u s e s .T h e e x p e c t a t i o n o f r e d r e s s w a s b l a s t e d b y t h e t a r i f f a c t o f 1 9 0 9 .T h i s m e a s u r e , i f a n y t h i n g , m a d e w o r s o t h e c o n d i t i o n s w h i c h h a dg i v e n r i s e t o i t s p a s s a g e . I t b r o u g h t n o r e a l r e d u c t i o n i n t h e l e v e lo f r a t e s o f d u t y p r e v a i l i n g , a n d f o r s o m e c o m m o d i t i e s r e s u l t e d i na d v a n c e s , d u e l a r g e l y t o r e c l a s s i f i c a t i o n s w h i c h c o n c e a l e d t h er e a l r a t e s . T h e a t t i t u d e o f t h e p u b l i c e v e r s i n c e i t s p a s s a g e f u l l ya t t e s t s t h a t t h e m e a s u r e h a s b e e n m o s t u n s a t i s f a c t o r y . T w o y e a r sa g o i t b e c a m e q u i t e a p p a r e n t t h a t i n t h e o p i n i o n o f t h e c o u n t r yt h e t i m e . f o r a i s u b s t a n t l a l c h a n g e h a d a r r i v e d , a n d t h a t a r e v i s i l o no f t h e d u t i e s d e s i g n e d t o r e s t o r e s o m e m e a s u r e o f e q u i t y i n t a x a t i o na n d t o e l i m i n a t e t h e a b u s e s w h i c h h a d f l o u r i s h e d u n d e r t h e a c t o f 1 9 0 9a s w e l l a s u n d e r i t s p r e d e c e s s o r s , w a s i n e v i t a b l e , A n u m b e r o f b i l l sw e r e p r e p a r e d a n d p r e s e n t e d t o t h e H o u s e o f R e p r e s e n t a t i v e s d u r i n gt h e summer o f 1 9 1 1 . T h e s e w e r e d u l y p a s s e d , s e n t t o t h e S e n a t e ,i n d i n m o d i f i e d f o r m c e r t a i n o f t h e m w e r e u l t i m a t e l y a d o p t e d b yC o n g r e s s a n d p r e s e n t e d t o P r e s i d e n t T a f t , o n l y t o b e v e t o e d b v h i ' m .I m p a t i e n t t o o b e y t h e m a n d a t e s o f t h e c o u n t r , t h e H o u s e o f R e p r es e n t a t i v e s d u r i n g t h e w i n t e r a n d s p r i n g o f 1 9 1 2 r e p a s s e d t h e s em e a s u r e s , w i t h o t h e r s , a n d a g a i n t r a n s m i t t e d t h e m t o t h e S e n a t e ,o n l y t o b e m e t u l t i m a t e l y b y t h e p r e s i d e n t i a l v e t o .A g a i n c o m m a n d e d b y t h e e l e c t o r a t e i n t h e a u t u m n o f 1 9 1 2 t o r e n e wt h e e f f o r t a t t a r i f f r e v i s i o n , a n d e n c o u r a g e d b y a s w e e p i n g v i c t o r y a t t h ep o l l s , w h i c h p l a c e d e v e r y b r a n c h o f t h e G o v e r n m e n t i n t h e c o n t r o l o ft h e D e m o c r a t i c P a r t y , t h e W a y s a n d M e a n s C o m m i t t , e e , a f t e r d u ed e l i b e r a t i o n , h a v e c o m p l e t e d a m e a ' u r e H . R . 3 3 2 1 , c o v e r i n n o t o n l yt h e g r o u n d w h i c h h x d b e e n t r a v e r s e d b y t h e b i l l s p a s s e d u r i n g t h eS i x t . y - s e c o n d C o n g r e s s , b u t d e a l i n g a l s o w i t h t h e o t h e r t a r i f s c h e d u l e sa n d i t e n d e d t o r e v i s e t h e w h o l e o f t h e e x i s t i n g s y s t e m o f t a r i f f r a t e s .T h e b i l l H . R . 3 3 2 1 i s t h e r e f o r e t h e o u t c o m e o f l o n i g d e l i b e r a t i o n a n ds t u d y . N o t s a t i s f i e d w i t h t h e e x t e n s i v e h e a r i n g s w h i c h w e r e c o n -d u c t e d b y t h e c o m m i t t e e p r i o r t o t h e t a r i f f a c t o f 1 9 0 9 , t h e c o m -m i t t e e h a s d e v o t e d m u c h ' t i m e a n d a t t e n t i o n t o ' f u r t h e r e v i d e n c eg l e a n e d f r o m a l l p o s s i b l e s o u r c e s , a n d h a s d u r i n g t h e p a s t w i n t e ri f f o r d e d e x t e n d e d h e a r i n g s t o a l l t h o s e w h o c h o s e t o p r e s e n t a r g = i m e n to r t e s t i m o n y b e f o r e i t .

I I


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TABIY DUTY" ANDBRVENUN.I n t h e c o m m i t t e e ' s j u d g m e n t t h e r e a r e i m p e r a t i v e r e a s o n s f o ra d o p t i n g ' a t t h e e a r l i e s t p o s s i b l e moment a t h o r o u g h g o i n g r e v i s i o no f t h e p r e s e n t r a t e s o f d i t y . T h a t t h e r e ` a r e d e p l o r a b l e c o n d i t i o n s i n

t h e p r e s e n t e c o n o m i c s i t u a t i o n i n t h e U n i t e d S t a t e s , a n d t h a t t h e s ea r e i n many i n s t a n e s d i r e c t l y a s s i g n a b l e A t o t h e t a r i f f , i s a f a c t w h i c hc a n n o t b e s u c c e s s f u l l y d e n i e d . T h i s c o u l d n o t b e o t h e r w i s e i n v i e wo f l o n g i - c o n t i n u e d h i g h p r o t e c t i o n a n d t h e p e c u l i a r a l l i a n c e t h a t h a se x i s t e d b e t w e e n t h e i n t e r e s t s . p r o f i t i n g b y u n r e a s o n a b l e : d u t i e sa n d t h e p o l i t i c a l p a r t y i m p o s i n g s u c h r a t e s . I t i s a s t r i k i n g f a c tt h a t d u r i n g t h e y e a r s s u b s e q u e n t t o t h e r e n e w a l o f t h e p o l i c y o fh i g h p r o t e c t i o n i n 1 8 9 7 , t h e r e h a s b e e n a r a d i c a l t r a n s f o r m a t i o n o fA m e r i c a n e c o n o m i c l i f e i n many d i r e c t i o n s a n d t h a t i n m o s t c a s e sa c o n n e c t i o n b e t w e e n t h e r a t e s o f p r o t e c t i o n a n d t h e d e v e l o p m e n to f u n f a i r o r o b j e c t i o n a b l e c o n d i t i o n s h a s b e e n f u l l v e s t a b l i s h e d .C e r t a i n d i s t i n c t e c o n o m i c d e v e l o p m e n t s b e t w e e n t h e y e a r s o f 1 8 9 7a n d 1 9 1 3 m u s t b e s t u d i e d i n c l o s e c o n n e c t i o n w i t h t h e w o r k i n g o ft h e t a r i f f l a w . I t w o u l d b e t o o b r o a d a s t a t e m e n t t o a s s i g n t h e s ed e v e l o p m e n t s e x c l u s i v e l y t o t h e t a r i f f a c t . B u t w e d o s a y t h a t t h ee x c e s s i v e p r o t e c t i o n g r a n t e d b y t h e a c t o f 1 8 9 7 a n d c o n t i n u e d -u n d e r R e p u b l i c a n r u l e , t o g e t h e r w i t h t h e p r a c t i c a l r e s e r v a t i o no f t h e h o m e . m a r k e t i n many i m p o r t a n t l i n e s t o a r e l a t i v e l ys m a l l n u m b e r o f s e l e c t e d i n d i v i d u a l s o r c o r p o r a t i o n s , h a s t e n d e dt o a g g r a v a t e c o n d i t i o n s w h i c h h a d p r e v i o u s l y b e e n a s o u r c e o f s e r i o u sr e g r e t , a s w e l l a s o t h e r s w h i c h h a v e d u r i n g t h e p e r i o d d e v e l o p e d u n d e rt h o n e w e c o n o m i c i n f l u e n c e s a t w o r k .

INCREASE IN COST OF LIVING.P r o b a b l y t h e m o s t s t r i k i n g e c c u o m i c c h a n g e s i n c e 1 8 9 7 h a s b e e nt h e t r e m e n d o u s i n c r e a s e i n t h e c o s t o f l i v i n g - a s i t u a t i o n w h i c h h a sa t t r a c t e d t h e a n x i o u s a t t e n t i o n o f e c o n o m i s t s t h e w o r l d o v e r . T h ef o l l o w i n g f i g u r e s r e p r e s e n t t h e r e l a t i v e a d v a n c e i n l i v i n g c o s t s t h a th a s t a k e n p l a c e d u r i n g t h e c r i t i c a l p a r t o f t h e p e r i o d i n q u e s t i o n i n

t h e U n i t e d S t a t e s :T A B L D L . - R e l a t i v e w h o l e s a l e p r i c e s , a n d p e r c e n t o f i n c r e a s e o v e r 1 8 9 7 .C o m m o d i t y . P r i c e , P r i c e , I n c r e w s e P r i c e , I n o r e a s e1 8 9 7 . 1 9 0 0 . o v e r 1 8 9 7 . 1 9 1 0 . o v e r 1 8 9 7 .

P e r c e n t . P e r c e n t .F mP r O d u t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.2 1 0 9 . 5 2 8 . 5 1 6 4 . 6 9 3 . 2F oo.87.70 4 . 2 1 8 . 8 1 2 8 . 7 4 6 . 7Clothlng.91.1 0 6 . 8 1 7 . 2 1 2 3 . 7 3 5 . 8M e t a l s a n dimPlement8.......................... 8 6 . 6 1 2 0 . 6 3 9 . 1 1 2 8 . 5 4 8 . 2D r u p g ado h o m i c a l s ................................ 9 4 . 4 1 1 5 . 7 2 2 . 5 1 1 7 . 0 2 3 . 9H o u = 0 f u r n i s h n g g o o d s.89.80 6 . 1 1 8 . 1 1 1 1 . 6 2 4 , 2c e l a n e o o i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 2 . 1 1 0 9 . 8 1 9 . 2 1 3 3 . 1 4 4 . 5A l l c o m m o d i t i e s.......... , 8 9 . 7 1 1 0 . 5 2 3 . 1 1 3 1 . 8 4 0 . 7I I I [


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I V TARIFF DUTIES A N D REVENUES.T A D L n 2 . t - I n c r e a e c i n p r i c e m o f s e l . c t e d g 8 a p l e c o m m O d i t e . . -

I P r i c e 'P r i c e P r i c e I n c r e a s e A 1 I I n c r e a s e1 8 9 7 . 1 9 0 1 . o v e r 1 8 9 7 . B r a - . o v e r 1 8 9 7s t r e e t .

P e r c e n t , P e r c e n t .P i g i r o n , N o . I f o u n d r y , p e r t o n.$12.10 $ 1 5 . 8 7 3 1 . 1 5 1 6 . 0 0 3 2 . 4P P I l r o n i , g r a y f o r g e , p e r t o n i 1 0 . 4 8 1 4 . 0 8 3 4 . 3 ' 1 4 , 4 . 3 3 7 . 71 3 a r i r o n , b e s t r e f i n e d '....2 4 . 7 3 4 0 . 3 8 3 . 3 t 3 1 . t 5 5 2 7 . 6S t e e l b i l l e t s , p e r t o n..5 . 0 8 2 4 . 1 3 6 0 . 0 2 1 . 6 0 4 2 . 5S t e e l r a l l s , p e r t o n.18.757 . 3 . 3 4 . 5 . 7 2 8 . 0 4 9 , 3N a i l s , c i ' t 1 .7 - - 2 . 2 9 5 5 . 8 2 2 . 0 2 3 7 . 4N a i l s , w i r e'.. : 4 6 2 . 4 1 0 5 . 1 1 . 8 9 2 0 . 4T l i n p l a t e , A m e r .e..eer,0 0 - p o u n d o x 3 . 0 5 4 . 0 0 : 1 1 . 1 : 3 . 6 0 1 4 7I ' i g l e a d , p e r pdoun'd. . ( 3 7 . 0 4 3 5 1 7 . 6 0 4 7 j 2 7 . 7Q u i c l k s i l v e r , p e r f l a s k .39.0 4 7 . 0 ( ) 2 0 , 6 4 2 . U 0 7 . 6L i n s e e d o i l , p e r g a l l o n3..:o . 6 1 1 0 3 . 0 . 7 0 1 3 3 . 3O l i v e o i l pe ra l l o n $..646 2 1 4 . 8 . 7 2 3 3 . 3L a r d p r i m e c i t y , p e r g a l l o n i 3...1 N 7 . 0 8 4 5 1 2 5 . 3 . 1 0 6 5 1 8 4 . 0Textilei,t n d a r d s h e e t i n g s . ..13.( i 0 4 f 2 0 . 6 .7t 0 3B r i c k s p e r t h o u s a n ( d 4.4.761 . 0 0 2 6 f 3 6 . 5 0 3 6 . 8l i m e ,iarrel4. . 7 5 . 8 0 6 1 l . 9 2 2 2 . 60 l a s , w i n d o w 1 . 5 0 i1 . 6 5 0 . f 0 2 . 0 1 2 1 . 8: i ' o r k , m e s s ,banrrel'.9.00 1 . . 2 . . .. 4 2 0 . . X _ 1 2 . 2 . 0

I U n i l e d S t a t e s . S t a t i s t i c a l A b h s t n t e t , 3 ( ' o n i i n e r c i a l Y e a r l o o k .2 l ' r i c e s . S t a t t l l l c a l A b s t r a c t , p p . 6 W 0 o 5 5 2 . 4 l l r a t d l s t r i e t .I)EVELOPMENT OF C O W I B I N A T I O N S .

I n c l o s e 0 e m i j u i m t i o i , w i t h t h e f t ( d v a n c e i n c o s t o f l i v i n g a n d ( w i t ht h l e p r a c t i c a l r e s e r v a t i o n l o f t h e f i ( l d o f d 1 o m e s t i c ) r o d u c t i o n t o t h eI n a l u l f a c t t u l l ' r s i l l t e 1 1 1 ' 0o r e i m p o r t a n t l i n e s , s h 3 o u l d ( I b ) e C o n s i d e r e d t h l ed e v e l o p i e n G i t o f i d l ( l t I S t r i a I C o m b i n ) f i f t i m O i s o r t r u s t s W h i c h h a Ss b e e n S Oa c t i v e ( l l l ' i l ( ( l 1 t - y e a r s . I n t h l e f o l l o w i n g o u t l i n e , l ) r e p a r e d ( b yJ o h n M o o d l y , t t w e l l - k n o w n a u t t l o i ' i t y , i s f u r n i s h e d a s u m i n m a r i z e d s t a t e -ment o f t h l e g r o w t l i n t h e n u m b e r l I ) e r o f s t ( c h c o m b i n a t i o n s w h i c h h a so c c u r r e d d r ( i n i i g s e l e c t e d y e a r s o f t h e p e r i o d :T A B [ , g - 3 . - - V a m r e o / f c o m p a n y , d a t t e o f ' o r y ( m e i z a t i o f l , n u m l b e r o f ) p l a n c o W n t r o l l e d , a i n dr a ( l J t U I l r e p r e 8 e n t e d ,[ 3 y J o h n M o o d y , Now Y o r k I

a t e I n N u m b e r o f C o uNamefompany. ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ cl a n t s a c - 1 o n g tume o f c o m p a n y . r a t e d . q u i r e d o r ( s t o c k s a d i dc o n i t r o l l e d . b o n d s ) .A l a b a m a i C o s o l i d a t e d S ; t e e l & I r o n C o ,.11 2 1 0 $ 4 5 0 0 0 , 0 0 1A l l e g h e n y t e e lCo.19053 , 6 0 0 , 0 0 0A l l I s - C h a l m e r sCo... ., 1 9 0 1 6 5 0 , 0 0 0 , COA l p h a ' o r t l a n d C c n i o n ( t C. 9 1 0 8 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0A l u m i n u m C o . o fAWea.107 2 5 , 0 0 0 , 3 0 0A m a l g a m a t e ( d C o p p e r C o.18998 1 9 8 , 0 0 0 , 0 0 0A m a l g a m n u o I S u g a ! r C o .190.................2 4 2 , 5 5 1 , 0 0 0 oA m e r i c a n g r l c u l u rl h e I c a lCo.18996 4 7 , 0 0 0 , 0 0 0 ,A m e r i c a n t 1 B e e t S u g a r C o.8 9 9 8 W 2 0 , 9 1 1 , 0 0 0A m e r i c a n B 3 r a k k o S h o e & - F o u n d ( I r y C o.,,9 0 2 8 8 , 3 8 0 , 0 0 0A m e r i c a n B 3 r a s s C o..................... 1 9 0 3 1 2 1 6 , 0 0 0 , 0 0 0A m e r i c n C a h nCo.. 1 9 0 1 1 ; 3 0 8 2 , 4 0 0 , 6 0 0A m e r i c a n f C i r & ' F o u n m ( l r yCo.8 9 9 1 8 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0A m e r i c a n C ' a r e t n o l C o ................ 8 9 8 6 2 , 3 2 5 , 0 0 0A m e r i c a n C e m nit C o.18994 , 1 0 1 , 7 5 0A m e r i e a n C h i l c k l eCo...... 1 8 9 9 ' 7 9 , 0 0 0 , 0 0 0A m e r i c a n C o a l P r o d u c t sCo.19031 0 , 6 0 0 , 0 0 0A m e r i c a n C o t t o n O i l C o.,8 8 9 6 0 4 0 , 4 3 5 , 7 0 0A m e r i c a n D ) y e w o o d C o.19042 , 1 4 4 , 0 0 0A m e r i c a n F o r k & l l o e C o.19103 0 , 1 9 4 , 4 0 0A m e r i c a n F r u i t I P r o d u c tCo.02 1 6 2 , 7 6 0 , 0 0 0A m e r i c a n C l u e Co.9 1 0 3 , 6 5 0 , 0 0 0A m e r i c a n I H a r d w v a r e C ' o r p o r t i o n.19029 , 9 2 0 , 0 0 0

I A b o u t .


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TARIFP DUTIES AND REVENUES. VTABLE 3 . N a m e o f company, d a t e o f o r g a n i z a t i o n , n u m b e r o f p l a n t s c o n t r o l l e d , a n dc a p i t a l r e p r e s e n t e d - C o n t i n U e d .

[ B y J o h n M o o d , , Ne w Y o r k . 1

N a m e o f c o m p a n y .A m e r i c a n h i d e L e t h e r C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n H o m l n y N C.................C. .,..A m e r i c a n I c e e i t l a s Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n I r o n ' & S t e l M a n u f a c t u r i n g C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n L a F r n c e F i r e E n g i n e C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n L a u n d r y a c h i n e r y C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n L i n s d C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n L o c o m o t l v e C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n Mal t'Co r o r a ti o n.A m e r i c a n M i l i n i g C oA m e r l b a n ' 6 k L i 4 & C o , , ; . . . . . . I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .meric O a k L a c ` t h e r C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c l a n iaoCo.-U iA m e r i c a n ' P i p e & C 6 n s t r u c t l o n C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e l i c a n P n e i m a t i o S e r v i c e C o . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n 1 7 a d l a t o rCo.A m e r i c a n 1 R o l l i n g M l l C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r c a 1 s b ' r e w ^ ( ' . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amer c 6 f i c n H e a t i n g C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amercn S e e d i n g M A h i n eC o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n S h w e P i p e Co . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r l i c a hlpbllA m e r i c a n S m e l t i n g `-&l e f i n i n g C o . a n d s u b s i d I a r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n SnuCo.............. . . . . . .A m e r i c a n S t e e lFudres.. . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r w nS t o e i c ^ . . . . . . . . . . . . . . . . : : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .m e r i c a n St vCo....A m e r i c a n h u g e r R e f i n i g C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n hradCome r l 9 i , a U . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n T o b a c c o , ad s u b s i d i a r e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n T p e a o u n d e r s s C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n W d o w . . l a s s M . a c h i n e C o . . . . . . ...........A m e r i c a n W o o l e n e C o , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r i c a n W r i n g e rC:o.A m e r i c a n W o o d W o r k i n g M a c h i n e r y C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e r l e a n W r i t i n g P a p e r C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A m e s S h o v e l & T o o l o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A n s o C ormour & C o - a n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A s s o c i a t e d 0 i l ' C o . I ) fCalifornia.A t l a n t i o ' C o d a s t L u m f b a r C o r p o r a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A t l a n t i c T e r r a C o t t aCo.............. ....A u t o i n a t l o E l e c t r i c C o ,.....'A u t o s a l e s G u m & C h o e o l a t o C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B a l d w i n ' i . e o o m o t l v e W o r k s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B a r n h a n t 4 3 r o s , & S p i n d l e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B e t h l e h e m S t e e l C o r p o r a t l o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B i s h o p - B a b o o k - k B o c k e r C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E . W . B l i s sCo...B o o t h - F i s h e r l e s C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B o r d e n ' s C o n d e n s e d M i l k C o . . . . .. . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . .. . . . .B r i l l ( J , ( I , )Co.3 r u n ~ w l o k - 1 3 a l k eC o l l e n d . r C o .J } o r s C o , , o \ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . : :........l c r u s C .C a l l f o r n 1 a & 1 l a w a l l a n S u i g a r I t e f n e r y C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C a l l f o r i a W l i n o A s s o c i a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C a m b r i a S t e e l C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .' a s e l n C o . o f A m e r i c a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C e l l u l o i dC o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C e n t r I C o a l & C o k e C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C e o t r a l F i r e W o r k s C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C e n t r a l F o u n d r y , Co.C e t a l F viCo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C e n t r a l L e a t h e r d C o . ' . . . . 0. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C h a n p i l o n C o a t e dP a p e r Co..C h i c a g o P ' n e m a t i cT o o l C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C h i c a g o R a l l l w a y , j f q f i l me t C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C l e v e l a n d - A k r o n B a g C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C l e v e l a n d - l l i f f s I r o n C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C O l e v e l a i d & 3 n n d i I s k yB 3 r o w i n g C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o l o r a d o F e l & I r o n C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o m p u t i n g - T a g u l a t b n g - R c c o r d i n g C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ;C o n s o l i d a t e d C o a lCo.& . f e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o n s o l i d a t e d I n d l i a C o a l o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o n s o l i d a t e d N a v a l S t o r e s C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o n s o l i d a t e I t u b b e r T i r e C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o n s o l i d a t i o n C o 0 a l Co.C o n s l i d a l o n ( ' o a Co . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o n t i n e n t a l C o a l( C o r p o r a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o n t i n e n t a l C o t t o n O i lo ( . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o n t i n e n t a l G i n C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

D a t e i n -c o r p o -r a t e d .1 8 9 91 9 0 21 9 0 51 8 9 91 9 0 41 9 0 91 8 9 81 9 0 11 9 0 61 9 0 91 8 8 11 9 0 81 8 9 91 8 9 91 3 9 91 8 9 91 8 6 01 9 0 61 9 0 61 9 0 01 8 9 91 8 9 91 9 0 01 9 0 21 l V 11 8 9 11 8 9 81 9 0 41 8 9 21 9 0 31 8 9 91 8 9 11 9 0 11 8 9 91 9 0 11 9 0 71 9 0 01 9 0 11 9 0 31 9 0 71 9 0 81 9 1 11 9 1 11 9 1 11 9 0 71 9 1 11 8 9 21 9 0 91 8 9 91 9 0 61 9 0 71 9 1 11 8 9 91 8 9 41 8 9 81 9 0 01 8 9 01 8 9 31 8 9 01 9 1 11 9 0 51 9 0 21 9 0 1+ 1 8 9 21 9 0 31 8 9 11 8 9 81 8 9 21 9 1 11 8 9 01 9 0 51 9 01 8 9 91 8 0 01 9 1 11 8 9 91 8 9 9

N u m b e rp l a n t s gq u i r e dc o n t r o l l 4

I

1I I

I ,

o fa c -o rl d .C a p i t a l o u t -s t a n d i n l g( s t o c k s a n db o n d s ) .

2 2 $ 3 0 , 6 2 , 0 0 01 0 4 , 0 0 0 , 0 0 0 :4 5 2 8 , 0 0 0 ,5 5 , 6 5 0 , 0 0 06 2 , 9 0 0 , 0 0 07 7 , 2 2 5 , 0 0 03 0 3 3 , 5 0 0 , 0 0 01 2 6 8 , 8 9 2 0 0 01 0 1 , 0 0 O4 4 , 8 3 2 , 8 0 03 7 , 0 0 0 , 01 8 t 6 , 7 0 0 t 0 0 22 8 1 9 , 6 6 5 , 0 0 01 2 9 , 1 5 0 , O W3 6 , 0 0 0 0 , 02 3 , 0 0 0 , 0 0 01 0 3 , 9 7 0 , 0 01 0 7 , 0 , 0 03 4 8 , 3 0 3 0 , 6 09 1 6 , 6 0 0 ,4 2 1 8 1 , 0 0 0 ,1 0 2 3 , 0 0 0 , 01 2 2 3 , 6 0 0 , 0 0 09 6 , 6 0 0 , 0 0 07 0 1 4 2 , 0 0 0 , 0 0 01 3 1 6 , 2 9 0 , 0 0 0

8 0 6 6 0 , 0 0 0 , 0 0 03 8 7 , 9 0 0 , 0 0 0 ,2 5 2 7 , 6 0 0 , 0 0 03 2 6 4 , 0 0 0 , 0 0 02 1 , 7 6 0 , 0 0 01 1 1 , 8 6 0 , 0 0 03 0 3 9 , 0 0 0 , 0 0 07 5 , 0 0 0 , 0 0 08 1 , 7 0 0 , 0 0 01 0 5 0 , 0 0 0 , 0 0 01 0 6 9 , 0 0 0 , 0 0 01 0 4 , 0 0 0 , 0 0 06 2 , 9 0 0 , 0 0 03 6 , 2 2 6 , 0 0 03 0 1 0 , 0 0 0 , 0 0 04 6 0 , 4 4 0 , 0 0 04 3 , 0 0 0 , 0 0 0 O1 2 4 7 , 0 0 0 , 0 0 05 7 , 4 8 4 , 7 0 0 :5 3 , 2 5 0 , 0 0 07 1 1 , 3 0 0 , 0 0 07 2 8 , 7 6 0 , 0 0 04 8 , 0 0 0 , 0 0 02 6 , 3 9 0 , 0 02 5 7 , 9 0 0 , 0 0 01 2 6 0 , 0 0 , 0 0 060 , 4 8 7 , 0 0 08 6 , 9 2 5 , 0 0 08 9 , 4 0 0 , 0 0 09 2 , 7 0 0 , 0 0 01 4 9 , 2 0 0 , 0 0 04 0 1 1 2 , 6 2 0 , 2 0 03 0 , 1 0 0 , 0 0 01 2 8 , 9 8 5 , 0 0 08 2 , 4 8 5 , 0 0 02 , 0 0 0 , 0 0 04 7 , 5 0 0 , 0 0 01 2 1 1 , 4 0 0 , 0 0 01 0 1 0 5 , 6 0 0 , 0 0 09 1 7 , 8 0 0 , 0 0 01 3 3 , 6 2 6 , 0 0 0 ,8 6 , 1 7 3 , 0 0 08 3 , 3 0 0 , 0 0 04 8 , 0 0 0 , 0 0 01 . 1 8 , 7 8 0 , 0 0 01 1 6 , 0 0 0 , 0 0 07 3 , 2 6 0 , 0 0 07 3 , 4 7 4 , 0 0 0

I A b o u t .


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VI TABIFF DUTIES AND BEVENUES.TABLE 3.-Name o f company, d a t e o f o r g a n i z a t i o n , n u m b e r o f p l a n t s c o n t r o l l e d , a n dc a p i t a l r e p r e s e n t e d - C o n t i n u e d .

[ B y J o h n Moody,Nw Y o r k . -D a t e i n N u m b e r o f Ca1o u tc o p l a n t s a c - s d i n ga me o f c o m p a n y . % r a t d . q u i r e d o r ( s t o c k s a n do n t r o l l e d , b o n d s ) .

C o rP rd u tRefninCo1906 1 2 2 8 9 , 3 0 0 , 6 0 0C r o c k e r - W h e e e r Co.....8 9 3 ' 3 2 , 2 0 0 , 0 0C r u c i b l e S t e e l C o . o f(Ame ri c a......................1900 1 9 5 8 , 5 0 0 , 0 0 0 IC u b a n - A m e r i c a n ' S u g a r C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 06 9 , 2 5 , 0 0 0 0 , 0 0 0C u d a h y P a c k 1 i n gCo............... . . . 1 887 5 1 6 , 5 3 8 , ~ 0 0 0C u m b e r l a n d C o r p o r a t i o n.190................ L 1 0 4 0 , 6 0 0 0 , 0 0 01)eere&Co49..,........I......1911 2 2 5 2 , 3 7 5 , 0 0 0D i a m o n d C Ma0cCo.....18892 0 1 8 , 0 0 0 , 9D i a m o n i d R u b b e r i .........1905... 3 1 0 , 0 0 0 , 0 0D i s t i l l e r s ' , S e c t i r i t i e s C o r p o r a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 2 1 9 5 5 9 , 0 0 0 ; 0 0 0 ,D u P o n i t d 6 N e m o u r ' s P o w d e r Co.....................1903 1 5 4 ) 7 0 , 0 0 0 , 0 0 0 ~E a s t e r n i S t e e l O ~............................1903 4 g s o o , o o1 s s t m a n i K o d a k C o .........................1901 1 2 0 2 5 , 6 8 , 0O l c r c B a tCol.1899 8,000E l e c t r i c ' S t o ' r a g e B 4 t e r C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 8 8 1 2 1 8 , 2 0 , 0E m p i r e t 6 1 & i r o n C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 99' 1 9 8 , 8 0 , 0F e d r l = i a R e f l i l f i g C o ........7...............19 07 3 1 0 , 0 0 , 0F o u r S t a t e s C o t ) & c o t e c o ......................1910 - 3 1 0 , 0 0 , 0G a r l s a n d Corpraio.1906....................... 5 3 , 9 6 , 0a e DrIApbltCo...........................1903 8 9 3 3 , 5 0 0 0 0 0G e n e r a l B a k i h k C o ~..........................1911 2 0 1 0 , 2 2 5 o 0 0G e n e r a l C h e m i l c a l C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 9 9 3 0 2 0 , 6 1 , 0 0 0O e n e r a l E l e c t i r o ( J o , a n d subsidiaries..................1892 1 3 0 8 8 , 5 0 0 0 0G e n e r a l F i r e E f l i n g u i s h e r C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 9 2 6 5 , 0 0 0 0 0 0G e n e r a l u o t o r s Co....1908 2 7 4 7 , 8 0 0 0 0G e o n e r i a l R A l w 0 A y 8 i g n a lCo.-O.1904 3 5 , 5 9 2 , 0 0 0G o o d r o h ' ( B . F,Co ........................1912 a 1 6 , 0 0 0 , 0 0 0G r e a t ~ L a k e s C o a Co........................ 1 9 0 2 5 6 , 8 0 3 , 0 0 0 ;G r e a t N o r t h e r nI r o n i O r e s .1906............... 1 1 0 1 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0r e a t N o 0 4 r t h r P a p e r C o.1899..................i I 5 1 1 , 0 0 0 , 0 0 0G r e a W e , t r n S u g a rCo.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 05 1 2 2 , 4 , 1 7 4 , 0 0 0 ~H a l e ~ & K ( i b h r C l o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 1 1 4 9 , 0 0 0 , 0 0 0H a r b i s o n - W 6 l k e r R l e f r a c t o r i e s C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 0 2 1 7 2 8 , 8 8 5 , 0 0 0H i l t o n - D o d g e i L u m i b e r C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 1 1 - 9 1 3 , 3 7 8 , 0 0 0H o s t e r - C o l u m b ' u s A s s o c i r a t e d B r e w e r i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 4 5 9 , 2 0 0 , 0 0 0H o u s t o n O i l c o.........1901 4 3 6 , 0 0 0 , 0 0 0n d p n n t B r e o w e r i e s Co.......I................1907 1 0 1 5 , 0 0 0 , 0 0 0n d p n n t B r e w i n ' g C e , o f Pittsburgh.................1905 1 6 1 3 , 5 0 0 , - 0 0 0Inrsoll.Rando.~~~~~~~~~~~~~~~~..1905 6 1 1 , 0 0 0 , 0 0 0IntercontinentalUbbero.~~~~~~~~~~~19063 0 , 2 8 0 , 0 0 0I n t e r n a t i o n a " A g r i c U l t u r a l C o r p o r a t i o n.1909........... ' 1 5 2 7 , 6 0 0 j , 0 0 0I n t e m n a t i o n l ' C o t t o n i M i l l s Corporation.................1910 2 1 2 3 0 0 , 0I n t e r n a t i o n a l J a r v e t e r Co . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1902 3 3 1 5 4 , 0 0 0 0

I n t e r n a t i o n a l Nickiel..........1902 8 2,0,0I n t e r n a t i o n a l P a p e r ' cC..........1898 2 4 5700000I n t e r h a t i o n a l 4 S a l t CC o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 0 1 5 2620000I n t e r n a t i o n h a l S h o e Co....................1911 2 0 2,0,0I n t e r n a t i o n a l S i l v e r CC..............1898 1 9 11800001 n t e r n a t 6 i o n a l S m e t i n gi k R e f i n i n g C o .................1908 6 1 0 0 0 0 , 0 0 0 'I n t e r n a t i o n a l S t e a mPiu mp Co.....................1899 1 2 4,0,0K e s o e C a & C o k e C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 2 8 7,500KnicerbokercoCo........I.................1885 ' 2 0 1 1 , 3 0 , 0 0L al l e ro nWork s..........................1875 4 1 2 , 0 kL a c k a w a n n a S t e e l C o . 1 9 0 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I 7 7 7 , 0 0m o l i n e P l o w C O . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1870 3 9 , 0 0 , 0m o r r i s & Co i- 4. % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 3 7 2 4 , 0 0 , 0N a t i o n a l ' B i s c u i t ' C o . 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 9 8 2 0 6 4 , 0 0 0 , 0N a t i o n a lCanidy'Co....1902 2 0 9 , 0 0 0 , 0 0 0N a t i o n a l ! C a r b o n C o...18991 0 1 0 , 0 0 0 , 0 1 0 0N a t i o n a l C a s k e t C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . : . . . . . . . . 1 8 9 9 5 6 , 0 0 0 , 0 0 0N a t i o n a E n a m e l i n g & s t a m p i n g c o . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 99 1 5 2 7 , 6 6 8 , 4 0 0N a t i o n a l I F i r e P n ~ r o o f n g C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1899 3 0 1 3 , 6 2 1 , 8 0N a t i o n a l L e a dCo.7. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 891 ~ 1 1 5 6 6 , 0 0 o o jN a t i o n a l P a c o k i n g C e..........................1903 1 0 1 6 , 2 0 1 , 0 0 0N a t i o n ' a l S i l k D ) V e i n g Co........................1908 8 7 , 3 6 0 , 0 0 0N a t i o n a s l S u g a r ' ~ i e f i n i n g C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 0 4 2 0 , 0 0 0 , 0 0 0Now R i v e Co................ 1 9 0 6 2 7 3 1 , 9 8 7 , 0 0 0N i l e s - B e e n t P o nCo......8 9 9 1 0 1 2 , 6 0 0 , 0 0 0O t i s E l e v 0 a t o r Co-,.............. 1 8 9 8 9 1 6 , 3 3 9 , 0 0 0P a r k e r C o t t o n ' M i l l s Co.1911...................l 1 6 1 1 , 7 7 5 , 8 0 0P n n s y l v a n i a S t e e l 1 Co.........................1901 1 2 5 2 , 0 0 0 , 0 0 0P e c , B u t l e r & P i e r c e M a n u f a o t u r i n g Co................1886 4 2 , 8 5 8 , 0 0 0P t t s b u r g h B r e w i n g Co . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1899 1 6 1 8 , 4 0 0 , 0 0 0 OP i t t s b u g h C a l Co..................... 1 8 9 9 ' 2 0 0 8 3 , 4 7 2 , 0 0 0P i t s u r h P l a t e G l a ' s s . Co:.1883 ............... 9 2 2 , . 7 5 , 0 0 0i t s u r h S t e e l C o.1901:::lo 8 1 3 , 5 0 0 , 0 0 0PresdSeel C a r...o.. 1 9 0 0 5 2 6 , 0 0 , 0 0 0I A b o u .


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TARIFF D U T I E S AND R R V E N U E S . V I IT A B u s 3 . . - N a m e o f c o m p a n y , d a t e o f o r g a n i z t i o n , n u m b e r o f p l a n t s c o n t r o l l e d , a n dc a p i t a l r e p r e 8 e n t e d - U o n t i n u e d .

[ B y J o h n M o o d y , Ne w Y o r k . JD a t e n N u m b e r o f C a p i t a l o u t -DBfoa-l a n t s a c - u s t a n d i gN a m e o f rompany.% d q u i r e d or ( s t o c k s a n d. c o n t r o l l e d . b o n d s ) .PullijianCo..~~~~~~~~~~~~~~~~....1899 3 $ 1 2 0 , o o ; oR a i l ' w a y S t e l S p r l n g - C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 2 1 5 3 4 , 1 7 2 0 0 0R e p ' u b 1 Irn & t e e l C o .......................... 1 8 9 9 1 4 5 7 0 , 0 0 0 , 0 0 0R o g e r s - B r o w n I r o n C o .................................................9 1 0 5 1 3 , 8 4 5 , 0 0 0R o y a l liPPo w d e r C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 9 9 5 2 0 , 0 0 0 , 6 0 0 0- S e h i c e t C o.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 9 7 6 , 6 9 7 , 0 0 0 0S i n g e r M s n u l a o t a u r i n g C o..8 6 3 6 6 0 , 0 0 0 , 0 0 0 .S o l v e v P r o s 6 P i . . . . .............18811 9 , 0 0 0 , 0 0 0 'S o u t h e r n P o ' r t ; R i c t a n S u g a r C o................1900 7 , 7 0 0 ,

S t a n d a ; r d M i l i n g C o ..... 1 9 0 0 1 5 1 7 , 0 0 0 , 0 0 0S t a n d a r d O f l c l o t hCo.-.,.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 7 7 6 , 0 0 0 , 0 0 0S t a n d a r d t O 1 Io . X f N e w ' J e r s e y a n d s u b s i d i a r i e s ....... 1 8 8 2 ' 2 0 0 3 1 7 , 7 1 5 , 0 0 0S t a n d a r d ' R o l l e re a r i n g C o..9 0 1 1 2 4 , 0 0 0 , 0 0 0S t a n d a r d ' S i n i y i ' M a n u f a c t u r i n g C o. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 9 9 1 0 9 , 2 3 2 , 0 0 0S t a n d a z d Sr e wCo..o9 0 0 8 6 , 1 0 0 , 0 0 0S t u d e b a k e j r C o r p o r a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 1 1 4 5 6 , 0 0 0 ,u l b e r g e r Sn s o.- ....................1 5 3 , 1 4 k o 0 0 0u l z b e i , C r S u n Co . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .' 1 0. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 a 2 0 , 1 0 0 0 0 0 0S u n d a y C r e ' e k C o ................................................. 1 9 0 1 0 2 0 , 0 0 0 , 0 0s w i f t '"CO-..1886 8 0 , i 0 0 0 , 0 0T e x a s (oY;f.'i.... t . M > . - . * . . - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 9 0 2 3 4 2 , 0 0 0 , 0 0 0 'T r e n t o x ' P o r t t 4 d e s Co 2 . .......*......t........8 9 2 5 1 , 7 0 0 , 0 0 0U n i o n ' B a g & h P a p e r C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 1 0 3 0Unio S t o c Y a r d s o Omaha.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 8 3 5 8 , 2 0 0 , 0 0 0n o n t t '' P lrI............., ;............................U n i t e d Cgar a n u f a t u r e r sCo......... 1 0 9 2 0 , 0 0 0 , 0 0 0Unite doalo o P n n s y l v a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 1 0 1 3 , 0 0 , 0 0 0U n i t e d v B o xB o a r dCo..19082 8 2 , 7 0 0 , 0 0 0U n i t t d D r y ' G o o ; d s Co . a n d i..........suid...1909 1 2 4 6 , 0 0 , 0 0 0U n i t e d Engneerng & F o u n d r y C o.................... 1901 6 , 6 0 0 , 0 0 0U n i t e d F i t C o..,............................... 1 8 9 9 1 6 4 2 , 0 0 , 0 0 0U n i t e d I r o n & S t e e l Co ..............9 0 4 4 , 0 0 0 , 0 0 0U n i t e d S h o e M a c h i n e r y C o .190d158,000,000...............................0 1 3 8 , 0 0 0 , 0 0 0U n i t e d , S t a t e s C a sr o n e P i p eF o u n d r y C o. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 9 7 2 6 , 0 0 o o oU n i t e d S t a , # t e s E V p o..-1898 1 1 6 , 9 0 0 0 0 0 'U n i t e d S F p t e s q y ' p s u mo;4 ..............19016 7 , 0 0 0 , 0 0 0U n i t e d S t a t e I sLi.ht'l.e.tingo................. . 1 9 0 8 4 1 5 , 1 0 0 , 0 0 0U n i t e d b S t a t e M ' a L h l n o 0 p h C o........... I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 1 7 9 , 0 0 0 , 0 0 0U n i t e d S t a ' s M e t a l P r o d u c t sCo.d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 1 1 1 0 8 , 2 1 6 , 4 0 0 0U n i t e d S t a t e MtrCO ....................................... 1 9 0 8 1 0 2 9 , 7 8 4 , 0 0 0U n i t e d S t t e s R e d u o t l o n & e f i n i n go . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 1 7 1 2 , 0 0 0 , 0 0 0U n i t e d S I a t e s R u b b e r C o.. . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 9 2 2 2 1 1 4 , 0 0 0 , 0 0 0U n i t e d Sta s S t e e l C o r p o r a t i o n.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........... 1 9 0 1 '800 1 , 4 8 9 , 8 3 7 , 9 0 0U t a h I d a h o u g a r C o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 0 7 7 1 0 , 4 5 6 , 0 0 0V i r l S a t C a r o l n a C c C i o......................... 1 8 9 6 t o 5 7 , 3 0 5 , 4 0 0W e s t i n g h o u s eAir B r a k eCo...1869 3 2 1 1 4 , 0 0 0 , 0 0 0W e s t i n g h o u s e E l e c t r i c & M a n u f a o t u r i n g C o. . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 7 2 1 5 7 1 , 0 0 0 , 0 0 0

I A b o u t .REDUOTION OF RESOURCES.

T h e r a p i d g r o w t h I n p o p u l a t i o n a n d t h e f a i l u r e o f d o n m e s t i c r e -s o u r c e s t o m e e t t h e d e m a n d f o r a n i n c r e a s e d s u p p l y o f a g r i c u l t u r a lp r o d u c t s , a n d i n s o m e r e s p e c t s f o r m a n u f a c t u r e d g o o d s , h a v e b e e nm o s t n o t e w o r t h y d u r i n g t - h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n . T h a t t h es p e e d y e x h a u s t i o n o f many n a t u r a l r e s o u r c e s i s t o b e ' f e a r e d u n -l e s s a c c e s s t o a f r e s h s u p p l y i s g a i n e d , n o o n e w h o c o n s i d e r s t h e s u b -j e c t f r o m a n u n b i a s e d s t a n d p o i n t c a n d o u b t . T h i s i s n o t a b l y t r u em t h e c a s e o f s u c h a r t i c l e s a s t i m b e r , o r e s , m i n e r a l s , a n d o t h e r s u b -s t a n c e s w h o s e s u p p l y c a n n o t b e i n c r e a s e d a n d w h o s e e x h a u s t i o n i sm e r e l y a q u e s t i o n o f t h e r a t e a t w h i c h t h e y a r e t a k e n f r o m t h e i ro r i g i n a l s o u r c e s . T h a t t h e p r o t e c t i v e s y s t e m h a s b e e n g r e a t l y i n f l u -e n t i a l i n m a i n t a i n i n g a t o o r a p i d r a t e o f d e p l e t i o n o f n a t u r a l r e -s o u r c e s i n o r d e r t o s a t i s f y t h e c o n s t a n t l y i n c r e a s i n g d e m a n & d s o f ar i s i n g p o p u l a t i o n i s an u n m i s t a k a b l e f a c t . R e s p o n s i b i l i t y f o r t h i s


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T AR IFF D UT IE S AND REVENU E S .u n w i s e a n d w a s t e f u l c o n d i t i o n o f a f f a i r s m u s t , t h e r e f o r e b e d i r e c t la s s i g n e d t o t h e a u t h o r s o f t h e e c o n o m i c p o l i c y w h i c h h a s c u t o f f t h eU n ' i t e d S t a t e s f r o m t h e s o u r c e s o f s u p p l y t o w h i c h i t w o u l d o t h e r w i s eh a v e r e s o r t e d i n t h e n a t u r a l c o u r s e o f e v e n t b .

IMPAIRMENT OF I N D ' U S T R Y .T h e r e ' i s a n o t h e r s e r i o u s c o n d i t i o n w h i c h m u s t b e d i r e c t l ya t t r i b u t e d t o t h e t a r i f f , b u t o f w h i c h l i t t l e i s u s u a l l y s a i d . T h i si s t h e e x i s t e n c e o f o b s o l e t e p l a n t s a n d m e t h o d s i n many l i n e so f i n d u s t r y , o l d m a c h i n e r y a n d o u t - o f - d a t e m e t h o d s b e m g c o n t i n -u e d i n o p e r a t i o n f o r y e a r s a f t e r t h e y h a v o b e e n p r a c t i c a l l y e l i m i -n a t e d e l s e w h e r e . P r e s i d e n t T a f t ' s T a r i f f B o a r d , f o r e x a m p l e , s h o w e d

t h a t t h e p a p e r - m a k i n g m a c h i n e r y o f t h e U n i t e d S t a t e s i s l e s se f f i c i e n t t h a n i n C a n a d a , o w i n g t o r a p i d a d v a n c e s i n i n d u s t r i a lm e t h o d s , a n d t h a t t h i s i s s u f f i c i e n i t t o p u t u s a t a d i s a d v a n t a g e w i t ho u r g r e a t e s t c o m p e t i t o r ; n e c e s s i t a t i n g , f r o m t h e p r o t e c t i v e p o i n t o fV i e w , t h e m a i n t e n a n c e o f a n o f f s e t t i n g t a r i f f w h i c h w o u l d e n a b l e t h ep a y m e n t o f i m t e r e s t u p o n m a c h i n e s t h a t s h o u l d , h a v e b e e n l o n g - , s i n c er e l e g a t e d t o t h e s c r a p h e a p . I I I t h e c o t t o n t e x t i l e i n d u s t r y t h e T a r i f fB o a r d f o u n d s o m e m a c h i n e i y s t i l l i n o p e r a t i o n w h i c h w a s f u l l y 6 0y e a r s o l d , w h i l e i n t h e w o o l e n i n d u s t r y a s i m i l a r b u i t f a r , w o r s ec o n d i t i o n e x i s t e d . T h e i n f o r m a t i o i i i n t h e h a n d s o f t h e W a y s a n dM e a n s C o m m i t t e e s t r o n g l y c o n f i r m s t h e b e l i e f t h a t t h e r e i s r a r e l yh i g h l y p r o t e c t e d i n d u s t r y i n w h i c h a c o n s i d e r a b l e p a r c e n t a g eo f t h e p l a n t s a n d m a c h i n e r y - a r e n o t h o p e l e s s l y b e h i n d t ' et i m e s . T h ee d e m a n d f o r h i g h p r o t e c t i v e d u t i e s i s n e c e s s a r i l y b a s e du p o n t h e s u p p o s e d r e q u i r e m e n t s o f t h e s e p l a n t s , f o r i n n e a r l y e v e r yl i n o o f b u s i n e s s t h o m o d e r n a n ( d m o s t e f f i c i e n t e s t a b l i s h m e n t s a r ea b l e t o h o l d t h e i r own a g a i n s t a n y f o r e i g n c o m p e t i t i o n . T h e s e c o n -d i t i o n s c o n s t i t u t e o n e o f t h e s t r o n g e s t a r g L m e n t s i n f a v o r o f r e c t i f y -i n g t h e c o n d i t i o n s c o m r p l a i n e d o f b y a p p l y i n g t h e i m p e t u s o f m o d e r -a t e c o m p e t i t i o n i . T h e b i l l H . R . 3 3 2 1 s e e k s t o a c c o m p l i s h t h i s .

PREPARATION FOR I I . R . 3 3 2 1 .B u i l t o n t h e f o u n l d a t i o n o f w o r k d o n d u r i i g t h e a s t t w o y e a r si n t h e t a r i f f b i l l s r e l a t i n g t o i n d i v i d u a l t a i ' V f f - s c h e d u l s , w h i c h w e r ep a s s e d b y o n e o r b o t h b r a n c h e s o f C o n g r e s s , u l t i m a t e l y t o b e v e t o e db y P r e s i d e n t T a f t , m i a n y f e a t u r e s o f t h e p r e s e n t m e a s u r e , H . R .3 3 2 1 , h a v e a l r e a d y s t o o d t h e t e s t o f p u b l i c o p i n i o n . I t f o l l o w s i n i t so u t l i n e s t h e p r i n c i p l e s l a i d ( l o w n i n t h e f o r m e r b i l l s o n c h e m i c a l s ,m e t a l s , t o x t i l e s , a n d s u g a r . T h e b i l l h a s n o t f o l l o w e ( d t h e p r o v i s i o n s

o f t h e s o o l ( d e r m e a s u r o s i n a n y s l a v i s h w a y , b u t t h e c o n s t a n t a t t e m p th a s b e e n m a ( l d e t o i m p r o v o u p o n a n d s t r o n g t h e n t h e p r o v i s i o n s o ft h e e a r l i e r p r o p o s a l s , w h i l e a t t h e s a m e t i m e p r e s e r v i n g t h e g e n e r a lp u r p o s e b y w h i c h t h e y w e r e t h r o u g h o u t i n s p i r e d . S u i c h c h a n g e s a sw e r e I n a ( l e h a v e b e e n t h e r e s u i l t o f e v i d e n c e s u b m i t t e d t o t h e C o m m i t t e eo n W a y s a n d M e a n s ( l u r i n g t h e p a s t e i g h t m o n t h s a n d l c a r e f u l l y c o n -s i d e r e d f b y i t , u n d e r t h e a c t v i c e o f e x p e r t s f a m i l i a r w i t h t h e s e v e r a ls c h e d u l e s . I n n o c a s e h a s a c h a n g e b e e n i m a ( l e u p o I n a n y b a s i s o t h e rt h a n t h a t o f t h e d l e s i r o t o m a k e p r o p e r a d j u s t m n e n t s a n d t o c a r r yo u t m o r e f u l l y t h e u l t i m a t e p u r p o s e o f t h e o r i g i n a l t a r i f f - r e v i s i o nb i l l s p r e s e n t e ( i ( l u r i n g t h e p a s t C o n g r e s s .

V I I I


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T AR IFF DUT IE S AND REVENUES.T h i s h a s b e e n d o n e a s a r e s u l t o f f u r t h e r s t u d y a n d i n l t i l e d e s i r et o c a r r y o u t m ( o r e c l o s e l y t h e p r i n c i p l e s u p o n w h i c h t h e o r i g i n a lt a r i f f m e a s u r e s w e r e f r a m e d . t h o s e p r i n c i p l e s - w e r e t h e s a m e a s

s k e t c h e d i n t t h i s r e p o r t . T h e a l t e r a t i o n s i n c l l u d e s o m e i n c r e a s e s i nr a t e s o f d u t y a n n d s o m e r e d u c t i o n s . A n exam p l e o f t h e f o r m e r i s s e e ni n a v a r i e t y o f i t e m s i n c l u d e d i n t h e c h e i n e a l s c h e d u l e , w h i l e a ne x a m p l e o f t h e r e d u c t i o n s i s a f f o r d e d b y : p l a c i n g r a w v w o o l o n t h e f r e el i s t . O ; t h e r c h a n g e s h a v e b e e n i n t r o d u e d f o r t h eourposes o f i m -p r o i n g d e f e c t i v e c l a s s i f i c a t i o n s . P e r h a p s t h o b e s t h i s t a l n c e o f t h i sl a t t e r t v p e o f c h a n g e i s s e e n i n t h e c l a s s i f i c a t i o n o f a o t t o n c l o t h ,w h i c h h a s b e e n s u d i v i d e d i n l t o s e v e n g r o u p i n g s i n o r d e r t o e s t a b l i s ha m o r e c a r t e f u l l y g r a d e d s y s t e m o f d u t i e s u p o n f a b r 6 . s m a ( I e o f y a r n so f d i f f e r e n t d e g r e e s o f f i n e n e s s , t h i s c h a n g e b e i n g s i m i l a r t o o n e w l i c hw a s v a r i o u s l y u r g e d u p o n t h e c o m m i t t e e . S o m e s i r n i l a i ' r e g r o 1 ) i n g sh a v e l i k e w i s e b e e n m a d e i n t h e c h e m i c a l s o h e ( l u l e w i t h a v i e w t oc a r r y i n g s t i l l f u r t h e r t h e g e n e r a l p l a n o f r e o r g a n i i z i n g t h e i r a t e s , al a n f o r m u l a t e d w h e n t h e r e v i s i o n o f t h e c h e m i c a l s c h e d l i l e w a s f i r s tE e g u i i .T h e s e a l t e r a t i o n s h a v e r e s u l t e d f r o m d a t a . n o t a v a i l a b l e . a t t h e t i l m et h e r e v i s i o n w a s f i r s t u n d e r t a k e n a n ( d m a t e i a l l y i m p r I o v e t h e - o p e r a -t i o n o f t h o s e v a r i o u . s m e a s u r e s I n o w i n c o r p o r a t e ( d a s p a t ' t s o f o l l e g e n i -e r a l t a r i f f b i l l .

NECESSARIES AND L U XU R I E S .I n i t s t a r i f f - r e v i s i o n w o r k t h e c o n m m i t t e e h a s k e p t i n i m i i n d t h e d i s -t i n c t i o n b e t w e e n t h e n e c e s s a r i e s a n d t h e l u x u r i e s o f l i f e , r e d u c i n g t h et a r i f f b u r d e n s o n t h e f o r m e r t o - t h e l o w e s t p o s s i b l e p o i n t c o m m e n -s u r a t e w i t h r e v e n u e r e q u i r e m e n t s a n d m a k i n g t h e l u x r i e s o f l i f eb e a r t h e i r p r o p e r p o r t i o n o f t h e t a r i f f r e s p o n s i b i l i t i e s .I n t h e f o l l o w i n g t a b l e a r e p r e s e n t e d c o m p a r a t i v e r a t e s i n t h e a c to f 1 9 0 9 a n d H . R . 3 3 2 1 l e v i e d u i p o I l a r t i c l e s w h i c h may b e p r o p e r l yc l a s s e d a s l u x u r i e s :

T A B L E 4 . - C o m p a r i w O n b y s c h e d u l e s r a t e s u p o n l u x u r i e s u n d e r t h e a c t o f ' 1 9 0 9 a n dR . Y 8 2 1 .A c t o f 1 9 0 9 . I T . R . 3 3 2 1 .

I t e m . qla E q i t i v a -R a t e . l e n t a d R a t e . , l e n t a dv a l o r e m , v a i o r o u m .1 9 1 2 .S c h e d u l e A: P e r c e n t . P e r c e n t .

A t t a r o f r o s e s.Free. .. . .20 p e r c e n t ., 2 0 . 0 0P e r f u m e r y , i n c l u d i n g c o l o g n e . . . . . . . 0 0 o c e n t s p e r p o u n d , 7 2 . 0 8 4 0 c e n t s p e r p o u n d , 7 4 . 2 9p l u s 6 0 p e r c e n t . p l u s 6 0 p e r c e n t .A m b e i g r L 9 ..............Freoe.............. 0 p e r c e n t...... 2 0 . 0 0s p , e r f u m e d t o i l e t.50e r c o n t . . . . . . . . 0 . 4 0 p e r c e n t. 4 0 . 0 0S c h e d u l e :C h i n a , p o r c e l a i n , p a r l a n a n d c r o c k 6 0 p e r c e n t . . . . . . . . . . . 6 0 . 0 0 M 5 p e r c e n t.65.00e r y w a r e , p a l n t e d o r d e c o r a t e d .M a n u f a c t u r e sofg l a s s , ornamented.....d o .......... 6 0 . 0 0 4 5 p e r cent. 4 5 . 0 0m a n u f a c t u r e s o f m a r b l e , o n y x , a l a - 6 0 p e r c e n t. 0 . 0 0 .....do. 4 5 . 0 0b a s t e r , a n d j e t .S c h e d u l e C :A u t o m o b i l e s h . . . . . . . . . . . . l ; . 4 5 p e r c o e n t . . . . . . . . . . 4 5 . 0 0 . 3 f ( l o.. 4 5 . 0 0S h t n s , b r e e c h - l o a d i n g , cea c h , p t i s 3 5 p e r 4 p tatoS o w a h . c e n t .

IX


12/62

X TARIFF DUTIES AND REVENUES.T A B L E 4 . - C o m p a r i s o n b y s c h e d u l e s o f r a t e s u p o n l t u x u r i e s u n d e r t h e a c t o f 1 9 0 9 a n dH . R . 8 3 2 1 - C o n t i n u e d .

I t e m .

S c h e d u l e C - C o n t i n u e d .G o l d l e a f . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .T i n s e l w i r e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A e r o p l a n e s.3 o l d ) m a n u f a c t u r e s o f , n . s . p . f . . . . .S i l v e r m a n u f a c t u r e s o f , n . s . p . f . . . .

S c h e d u l e DB r i a r r o o t o r b r i a r w o o d ............Bamboo p o r c h o r w i n d o w b l i n d s ,d y e d o r p o l i s h e d .S c h e d u l e F . 1S c h e d u l e G : :F a n c y c a k e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .M u s h r o o m s a n d t r u f f l e s . . . . . . . . . . . .C a v i a r :.+....;. . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o i n f l t s a n d f r u i t s o f a l l k i n d s , p r e -s e r v e d , c o n t a i n i n g o v e r 1 0 p e rc e n t o f I a l c o h o l .O l i v e s , n . s . p . f . . . . . . . . . . . . . . . . . . .G a m e , e x c e p t b i r d s . . . . . . . . . . . . . . . .S c h e d u l eH..S c h e d u l e I , N o t t i n g h f a n m l a c e windowc u r t a i n s e t c . , c o n t a i n l n g 9 p o i n t s .S c h e d u l e 1 , p i l e f a b r i c s . . . . . . . . . . . . . . . . .S c h e d u l e K , o r i e n t a l r u g s a n d c a r p e t s ,a n d t h o s e woven w h o l e f o r r o o m s .S c h e d u l e L :P ' i l e f a b r i c s . . . . . . . . . . . . . . . . .H a n d k e r c h i e f s o r m u f f l e r s , hem-s t i t c h e d , e t c .A r t i c l e s o f w e a r i n g a p p a r e l o f s i l k . .S c h e d u l e A l :D e c a l c o m a n l a s b a c k e d w i t h m e t a ll e a f .A l b u i n s ........... . .S c h e d u l e N :B e a d s a n d s p a n g l e s . . . . . . . . . . . . . . .Trimmed h a t s o r b o n n e t s . . . . . . . . . .D i c e , c h e s s m e n , b i l l i a r d a n d p o o lb a l l s .F i r e c r a c k e r s.r t i f i c i a l o r o r n a m e n t e d f e a t h e r s .f r u i i t s , f l o w e r s , e t c . . n . s . p . - .F a n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .J e w e l r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .L a c e s a n d e m b r o i d e r i e s , s i l k . . . . . . . .G l o v e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I v o r y t u s k s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

A c t o f 1 9 0 9 .

R a t e .

3 5 c e n t s p e r 1 0 0l e a v e s .5 c e n t s p e r p o u n d . . . .4 5 p e r c e n t . . . . . . . . . ......do.......o

1 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .4 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .

5 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .2 i c e n t s p e r p o u n d . .3 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .$ 2 . 5 0 p a . r p r o o f g a l -l o n , p l u s 3 5 p e rc e n t .1 5 c e n t s p e r g a l l o n . . .2 & c e n t s p e r p o u n d . .( 2 )6 0 p e r c e n t . . . . . . . . .9 0 c e n t s p e r s q u a r ey a r d p l u s 4 0 p e rc e n t .

- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .0 p e r c e n t . . . . . ......do6 5 o e n t s p e r p o u n d . .3 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .......do.5 0 p e r cent.......do.8 c e n t s p e r p o u n d . . .6 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .5 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .......................F r e e ....... . . .

E q u i v a -l e n t a dv a l o r e m ,1 9 1 2 .P e r c e n t .3 8 . 7 7

1 0 . 5 94 5 . 0 04 5 . 0 04 5 . 0 01 5 . 0 04 0 . o o

5 0 . 0 01 7 . 3 33 0 . 0 09 0 . 9 83 2 . 6 61 0 . 6 1. . . . 6 . . 6 . . .2 . 0 46 0 . 0 05 8 . 1 0

5 3 . 6 46 0 . 0 06 0 . 0 06 3 . 3 43 5 . 0 03 5 . 0 05 0 . 0 05 0 . 0 0

1 2 5 . 1 36 0 . 0 0

H . R . 3 3 2 1 .

R a t e .

3 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .1 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .2 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .5 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .......

1 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .2 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .

2 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .2 i c e n t s p e r p o u n d . .3 0 p e r c e n t . . . . . . . .$ 2 . 6 0 p e r p r o o f g a l -l o n , p l u s 2 0 p e rc e n t .1 5 c e n t s p e r g a l l o n. . .1 * c e n t s p e r p o u n d . .3 5 , 4 9 and 4 5 p e r e e n t......0 p e r c e n t .............. . d o . . . . . . . . . . . . .2 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .2 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .3 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .4 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .5 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .6 c e n t s p e r p o u n d..6 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .

5 0 . 0 0 5 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .7 5 . 7 4 6 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .6 3 . 5 2 .. do.4 4 . 1 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... 2 0 p e r cent.

E q u i v a -l e n t a dv a l o r e m .

P e r c e n t .3 5 . 0 01 0 . 0 02 5 . 0 05 0 . 0 05 0 . 0 01 0 . 0 02 5 . 0 02 5 . 0 01 7 . 8 63 0 . 0 07 0 . 0 03 2 . 1 41 0 . 2 9....................4 5 . 0 05 0 . 0 05 0 . 0 05 0 . 0 05 0 . 0 02 0 . 0 02 5 . 0 03 5 . 0 04 0 . 0 05 0 . 0 09 8 . 0 06 0 . 0 05 0 . 0 06 0 . 0 06 0 . 0 03 1 . 7 72 0 . 0 0

I No c h a n g e I n r a t e s e x c e p t i n s c r a p t o b a c c o , w h i c h w a s r e d u c e d f r o m 5 5 c e n t s t o 3 5 c e n t s p e r p o u n d .2 No c h a n g e i n r a t e s f r o m t h o s e o f t h e a c t o f 1 9 0 9 e x c e p t i n m i n e r a l w a t e r s .T h e c o m p l e m e n t o f t h e p r e c e d i n g t a b l e i s o n e w h i c h d e a l s w i t h t h e

n e c e s s a r i e s o f l i f e a n d w h i c h i n d i c a t e s t h e c o n s i d e r a t i o n t h e c o m -m i t t e e h a s g i v e n t o t h e q u e s t i o n o f t h e r e l a t i o n o f t h e t a r i f f t o t h ec o s t o f l i v i n g .


13/62

TARIFF DUTIES AND REVENUES.T A B L E 5 . - C o m p a r i s o n b y s c h e d u l e . o f r a t e s u p o n n e c e s s a r i e s u n d e r t h e a c t o f 1 9 0 9 a n dX . R . $ 8 2 1 .

I t e m .

S c h e d u l e A :C r e a m o f t a r t a r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .M e d i c i n a l p r e p a r a t i o n s . . . . . . . . . . . . .C a s t o r o i l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Wash,blue..a s h S l u e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .S a l t p e t e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Common s o a p . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .S a l e r a t u s o r b i c a r b o n a t e o f s o d a . . . .S a l s o d a , w a s h i n g s o d a . . . . . . . . . . . . .B o r a x r e f i n e d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .S c h e d u l e ' A .L i m e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E a r t h e n w a r e a n d c r o c k e r y , n o t d e c -o r a t e d , ' e t c .G r i n d s t o n e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .S c h e d u l e C : ,B i c y c l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .P o c k e t k n i v e s . . . . . . . . .'R a z o r s....S c i s q 0 r s a n d s h e a r s . . . . . . . . . . . . . . . .K n i v e s a n d f o r k s . . . . . . . . . . . . . . . . . .

S c h e d u l e W D :B o a r d s , p l a n k s , d e a l s , a n d o t h e rl u m b e r , p l a n e d , t o n g u e d a n dg r o o v e d , e t c .1 : l a p b 6 a r d s .........................I l a t h d s . .S h i n l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F u r n i t u r e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .S c h e d u l e E :S u g a r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .S c h e d u l e G ( :S w i n e ..............C a t t l e . . . . . . . .a t l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bran'.B r e a d ' a n d b i s c u i t , n o t s w e e t e n e d . .B u c k w h e a t flour...'M a c a r o n i , e t c . . . . . . . . . . . ; :R i c e , c l e a n e d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .W h e a t f l o u r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .R t y e f l o u r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eggs...i .S t o c k s , e t o . , o f f r u i t t r e e s . . . . . . . . . . .F i s h , f r e s h , d r i e d , s m o k e d , s a l t e d ,o r p i c k l e d aM e a t s f r e s h b e e f v e a l , m u t t o n ,l a m b , a n d p o r k . b a c o n a n d h a m s ,m e a t o f a l l k i n d s , n . s . p . f .S c h e d u l eWHM l n e r a l w a t e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .S c h e d u l e I : :S p o o l t h r e a d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o t t o n c l o t h . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C o t t o n c l o t h i n g . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .S t o c k i n g s , h o s e , a n d h a l f h o s e , s e l -v e d g e d .M e n ' s a n d b o y s ' c o t t o n w o r k g l o v e s .K n i t s h i r t s , d r a w e r s , e t c . , a n d u n -d e r w e a r .S c h e d u l e J :B a g g i n g f o r c o t t o n , e t c . . . . . . . . . . . . .C o l l a r s a n d c u f f s . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

S c h e d u l l e K :B l a n k e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F l a n n e l s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C l o t h i n q , r e a d y - m a d e . . .Women s a n d c h i l d r e n ' s

A c t o f 1 9 0 9 .

R a t e .

5 c e n t s p e r p o u n d . . .5 5 c e n t s p e r p o u n d . .3 5 c e n t s p e r g a l l o n . . .3 c e n t s p e r p o u n d . . .c e n t p e r p o u n d . . . .0 0 p e r c e n t . . . . . . . . .I c e nt p e r p o u n d . . . .i c e n t p e r p o u n d . . . .2 c e n t s p e r p o u n d . . .S c en t s p e r 1 0 0 l b s . . .5 5 p e r c e n t. . . . . . . . . .$ 1 . 7 5 p e r t o n . . . . . . . .4 5 p e r c e n t. . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5 1 . 2 5 p e r M . . . . . . . . . .2 0 c e n t s p e r M . . . . . . .5 0 c e nt s p e r M . . . . .3 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .t 1 . 5 0 p e r h e a d . . . . . . ........... . . .. . .2 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .2 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .I j c e n t s p e r p o i u n d . .2 c e n t s p e r p o u n d . . .2 5 p e r c e n t . . . . . . . .j c e n t p e r p o u n d . . . .5 c e n t s p e r d o z e n . . . .S 2 p e r M ............

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .......................5 0 c e n t s p e r d o t e np a i r s p l u s 4 0 p e rc e n t .% c e n t p e r s q u a r ey a r d .4 0 c e n t s p e r d o z e np l u s 2 0 p e r c e n t .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

E q u i v a -l e n t a dv a l o r e m1 9 1 2( p e rc e n t ) .

2 5 . 4 55 8 . 9 53 5 . 2 02 3 . 5 99 . 2 72 0 . 0 02 1 . 5 42 0 . 9 32 1 . 2 29 . 1 76 5 . 0 09 . 2 2

4 5 . 0 07 7 . 6 87 2 . 3 65 3 . 74 1 . 9 S7 . C O3 . 8 57 . 9 82 1 . 2 9. 3 5 . 0 0

H. R . 3 3 2 1 .

R a t e .

2 i c e n t s ' p e r p o u n d . .1 0 c e n t s p e r p o u n d+ 2 0 p e r c e n t .1 5 c e n t s p e r g a l i o n . . .p e r cent...7 p e r t o n . . . . . . . . . . .5 p e r c e n t . . . . . . . . . . .c e n t p e r p o u n d . . . .$ . c e n t p e r p o u n d . . . ....2 5 e r c e n t . . . . . . . . . .3 5 p e r c e n t . r c e n t . .$ 1 . 5 0 p e r t o n . . . . .2 5 p e r c e n t . . . . . .3 5 a n d 5 5 p e r c e n t . . ......do. ; .3 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .2 ; 5 a n d 3 0 p e r c e n t . . .F r e e . . . . . . . I..........o . . . . . . . . . ......do.....d o.1 . 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .4 8 . 4_..

1 3 . 8 12 7 . 0 82 0 . 0 02 0 . 0 02 5 . 0 03 4 . 2 55 4 . 0 52 5 . 0 01 3 . 6 93 6 . 3 86 4 . 4 41 2 . 7 12 1 . 8 8

4 0 . 2 62 2 . 9 54 2 . 7 56 0 . 0 07 5 . 3 88 9 . 1 7

F r e e '. . . . . . . . .1 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .F r e e . . . . . . . . . . . . . . . .F r e e . . . . . . . . . . . . . . . .F r e e . . . . . . . . . . . . . .1 c e n t p e r p o u n d . . . .....F r e e . . . . . . . . . . . . . . . .F r e e . . . . . . . . . . . . . . . .2 c e n t s p e r d o z e n . . . .F 1 p e re e . . . . . . . . . . . .F r e e ................F r e e . . . . . . . . . . . . . . . .3 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .1 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .......................3 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .4 0 a n d 5 0 p e r c e n t . . .3 5 p e r c e n t . . . . . . . . . .

6 0 . 2 8 J3 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .9 . 5 3

4 9 . 1 07 2 . 6 99 3 . 2 97 9 . 6 09 9 . 7 0

F r e e . . . . . . . . . . . . . . . .3 0 p e r c e n t . . . . . . . . . .2 5 p e r cent.2 5 a n d 3 5 * e r o e n t . .3 5 pdo . . . . . . . . . .er

. . . . ......

E q u i v a -l e n t a dv a l o r e m( p e rc e n t ) .

1 7 . 8 03 1 . 1 11 5 . 0 01 5 . 0 06 . 8 85 . 0 08 . 6 01 6 . 2 51 . 3 1

6 . 0 03 5 . 0 08 . 3 3

2 5 . 0 03 5 a n d 5 53 5 a n d 5 53 0 . 0 02 5 a n d 3 0

. . . ~ . . . . . . .. . . . . . . . . .

..... i . . . .1 5 . 0 03 6 . 2 51 0 . 0 0. . . . . . . . . .. . . . . . . . .. . . . . . . . .2 3 . 8 13 3 . 3 3. . . . . . . . . .. . . . . . . . . . i1 4 . 2 82 7 . 5 9

..........

2 7 . 4 11 5 . 0 02 0 . 4 43 0 . 0 04 0 and 1 ' 01 . 0 0

3 1 ) . C O

3 0 . 0 02 5 . 0 02 5 a n d 3 5. 3 5 . 0 03 5 . 0 0

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TARIFF DUTIES A.ND REVENUES.T A B L E 5 . - C o m p a r i o 8 n b y s c h e d u l e s o f r a t e s u p o n n e e s s a r i e s u n d e r t h e a c t o f 1 9 0 9 a n dH . R . J 2 1 - C o n t i m u e d .

A c t o f 1 9 0 9 . H . R . 3 3 2 1 .I t e n m . _ _ __Equlva-_ E q u l v a w

R a t e . v a l o r e m R a t e . v a l o r e m1 9 1 2 ( p e r( p e r cn)c , n l t ) . c e n t ) .S c h e d u l e j l , IS e w v i g s i l k . . * . . . * ...... 2 5 . 0 0 15 p e r c e i n t. . . . . . . . . . 1 5 . 0 0S c h e d i f l e , MP r i : i f i n g p a p e r n i o t v a l u e d a b o v e 2. 14.01F r e e ..........c e n t s p e r p o u n t i d .I W V r a p p i n g p a p e r ........... 3 5 . . . . . . . .5 p e r c e n t.. . . . . . . . 3 0 0 2 5 p e rcent. 2 5 . 0 0B o o k s........5 p e r c e n t 2 5 . 0 0 1 5 p e r c e n t 1 5 . 0 0S c h e d u l e N :B r o o m s.0 p e r c n t. . . . . . . . c e n 4 0 . 0 0.o 1 5 . 0 0M a t c h e s.... 6 c e n t s p e r g r o s s . . . . . 2 7 . 5 9 3 c e n t s p e r g r o s s 1 4 . 6 2B o o t s a n d s h o e s .......... 1 0 o r 1 5 p e r c e n t . 1 2 . 1 4 F r e e ..........I l a r n e s s a l d s a d d l e r y o f l e a t h e r . . . . 2 0 p e r c e n t .......... 2 0 . 0 0 F r e e .............. ..........H a r n e s s a n d s a d d l e r y , o t h e r ....... 3 5 p e r c e n t .......... 3 5 . 0 0 2 0 p e r c e n t ........ 2 0 . 0 0I n ( i a r u b b e r , m a n u f a c t u r e s o f ..........d o ..5 . 0 0 1 0 p e r c e n t ........ 1 0 . 0 0, e a d p e n c i l s....... 4 5 c e n t s p e r g r o s s 3 8 . 8 8 2 5 p e r c e n t ........ 2 5 . 0 0p l u s 2 5 p e r c e n t .

-COST-OF-PRODUCTION THEORY R E . J E C T E D .T h e s o - c a l l e d t h e o r y o f c o s t o f p r o d u c t i o n a s a r e g u l a t o r o f r a t e s w a sf u l l y d i s c u s s e d a t t h e t i m e - t a r i f f r e v i s i o n : b i l l s w e r e i n t r o d u c e d b y t h eW a y s a n d M e a n s C o m m i t t e e d u r i n g t h e S i x t y - s e c o n d C o n g r e s s . I t w i l lb e r e c a l l e d t h a t m u c h w a s s a i d b y p r o t e c t i o n a d v o c a t e s i n s u p p o r t o f i h ev i e w t i a t i t w a s i n c u m b e n t u p o n t h e U n i t e d S t a t e s t o m a i n t a i n a s y s t e mo f t a r i f f r a t e s t h a t w o u l d c o v e r d i f f e r e n c e s i n c o s t o f p r o d u c t i o n b e -t w e e n t h e U n i t e d S t a t e s a n d f o r e i g n c o u n t r i e s , i n a d d i t i o n t o - ar e a s o n a b l e m a r g i n o f p r o f i t . T h a t d o c t r i n e b e c a m e t h e b a s i s o f t h ew o r k o f t h e T a r i f f o a r d w h i c h f u r n i s h e d r e p o r t s t o t h e P r e s i -d e n t , l a t e r t r a n s m i t t e d b y t h e E x e c u t i v e t o C o n g r e s s , c o n c e r n i n gw o o l a n d w o o l e n s , c o t t o n s , p u l p a i l d p a p e r . M a n y m a n u f a c t u r e r sh a v e p r e s e n t e d a r g u m e n t s b a s e d o n t h e d o c t r i n e o f c o m p a r a t i v ec o s t s . T h e s t a t e m e n t i s t h e r e f o r e m a d e t h a t no p a r t o f t h e c o m m i t -t e e ' s w o r k h a s b e e n f o u n d e d u p o n a b e l i e f i n t h e c o s t - o f r p r o d u c t i o nt h e o r y a n d t h e t h e o r y i s a b s o l u t e l y r e j e c t e d a s a g u i d e , t o t a r i f f m a k -i n g . T h e g e n e r a l b a s i s f o r t h i s p o s i t i o n t h e c o m m i t t e e g i v e s i n i t sR e p o r t N o . 4 5 5 ( 6 2 d C o n g . , 2 d s e s s . , t o a c c o m p a n y H 1 . R . 2 2 1 9 5 ) ,s t a t i n g t h a t t h e v i e w t h i a t t h e p r o p e r b a s i s f o r t a r i f f d u t i e s i sf o u n d b y c o m p a r i n g m o n e y c o s t s o f p r o d u c t i o n , i s b a s e d u p o n t h ei d e a t l h a t m o n e y c o s t s r e p r e s e n t t h e r e l a t i v e ( l e g r e e s o f s a c r i f i c ei n v o l v e d i n t u i r n i n g o u t c o m m o d i t i e s o f a g i v e n k i n d i n v a r i o u sc o u n t r i e s . F o r i n s t a n c e , i f i t i s a s s u m e d t h a t a g i v e n u n i t o f ac e r t a i n c o m m n o d i t y c a n b e , p r o d u c e d i n E n g l a n d a t $ 1 , o r t h e e q u i v a -l e n t o f t h a t s u m , w h i l e i n t h e U n i t e d S t a t e s t h e m o n e y e x p e n i s e s o fp r o d u c t i o n a r e $ 1 . 2 5 , i t i s n e c e s s a r y t o h a v e a t a r i f f d u t y e q u a l t ot h e d i f h e r e n - c e i n t h e s e m o n e y e x p e n s e s o f p r o d u c e t i o n , o r c e r t a i n l yt o t h e d i f f e r e n c e i n m o n e y e x p e n s e s m i n u s t h e a l l o w a n c e f o r v a r i a -t i o n s i n f r e i g h t r a t e s , i l l o r d e r t o p l a c e t h e p r o d u c e r s i n t h e t w o

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TARIFF DUTIES AND REVENUES.c o u n t r i e s u p o n a n e q u a l m a r k e t f o o t i n g . C o n t i n u i n g t h e a s s u m p -t i o n , i f t h i s i s n o t d o n e , i t w i l l b e p o s s i b l e f o r t l l e p r o d u c e r i n t h ec o u n t r y w l h e r e m o n e y e x p e n I s e s a r e l o w e s t t o d r i v e o l u t o f b u s i n e s st l l e p r o d u i c e r i n , t h e c o u n t r y w l h e r e m n o n e y e x p e n s e s a r e h i g h e s t . T h i sa s s u m p t i o n i s b a s e d u p o n a i n e r r o n c o u E s v i e w o f i n t e r n a t i o n i a l t r a d e ,a n ( 1 f i n i d s n o 0 w a r r a n i t w h a t e v e r i n economic r e a s o n i n g .T I n c e r t a i n c l a s s e s o f g o o d s , p r i c e s o r s e l l i n g v a l u e s n r e f i x e c l n o t b yt h e c o s t o f ) r o ( l u c i n g a t t h e p o i n t o f l o w e s t c o s t , b u t b y t h 1 e c o s t o fp r o d l u c i n g a t t l h p o i n t o f h i i g l h e s t c o s t . I l h i s i s t r u e o f e v e r y c o m n -m o ( l i t y s u b ) j e c t t o t h e l a w o f ( l i n U i i i s h I i n g r e t u r n s . I n t h l e c a s e o fs u c h ' c o n i i m i o ( l i t i e s t h l e p r i c e i s u n i v e r s a l l y a ( t m i t t e ( 1 t o b e f i x e du l t i l l a t e l y b y t h e c o s t o f p r o ( l u c i f g t h a t l ) o r t i o n o f t i l e s t u l p p l y w h i c hi s b r o u g h l t i l i t o . e x i s t e n c e i i n ( i l e r t h e l e a s t f a v o r a l ) l e c o n ( I l t i o n s , p r o -v i ( l 1 d t h i a t a l l p o r t i o n s o f t h e s u p ) p l y a r e , n e c e s s a r y t o s a t i s f y a g i v e n :d e n i a n ( l . r ' m i s , i f t l h e p r i c e o f w h l e t i s 7 5 c e n t s a b u s h e l , w h e a t w i l lc o m i n a l i i ( t l l a t f i g u r e i n ( l e l e n d l e n t o f w l l e t l h e r i t i s p r o ( l u c e ( l a t 2 5 , , 5 0 ,7 5 c e n t s , o i 1 $ 1 p e r b u s s h e l . T h e p r i c e i s f i x e d b y a c o m l p a r i s o n o fd e m a n d l a n ( 1 s u p ) p ) l y , a n d c o s t o f p r o d u c t i o n I n m e r e l y a f f o r d l s t h e l i m a i tw h i c h ( l e t e r m l i n e s t l h e r a n g e o f p r i c e s . T r 1 1 j i s a f a m i l i a r c o n ( l i t i o ni n c o n n e c t i o n w i t l h a g r i c u l t u r a l c o m m o ( l i t i e s , i n w h i c l h p r o l u c t i o nc o n t i n u e s o n L u n f e r t i l e l a n d 1 s e v e n t l h o u g h l i v e I y m n u I t c h b e t t e r s o i l mayb e i n u i s e . T l i e b e t t e r s o i l d o e s n o t d r i v e t h e p o o r e r s o i l o u t o fc u l t i v a t i o n , u n l e s s t h e r e i s s o m u c l h o f t h e o b e t t e r t h a t i t i s u n n e c e s s a r yt o c u l t i v a t e t h e poorer s o i l . W h e r e s o i l s o f ( l i f f e r e n t g r a ( l e s a r eo n m p l o y e d , t h e p r i c e o f t l e l ) r o d u c t h a s i n O t h i l l g t o ( l o w l t h c o s t o fp r o ( l u c t i o n , b t u t i s d e t e r m i n e ( d u l t i n m a t e l y b y t h e c o s t o f l ) r o ( l u c t i o no f t h e m o s t e x p ) e n s i v e . u n i t o f t h e ( l e s i r e ( d s u p ; p l y . I t i s e v i ( I e n t i nt h e s e c a s e s t h a t a s t u ( d y o f t h e ( l i f f e r e n c e i n c o s t o f p r o d I u c t i o n w o u l dh a v e n o r e l a t i o n t o t h e a m o u n t o f t a r i f f n e e ( l e ( d t o p ) r o t e c t i n ( I u s t r i e si n o n e , c o u n t r y a g a i n s t t h e c o m p e t i t i o n o f t h o s e i n a n o t h i e r .T h e r e a r e a l s o n u m e r o u s c o m r n m o d i t i e s w h o s e p r o d u c t i o n i s c a r r i e do n i n c o u n t r i e s w h i c h h a v e a m u u c h s m a l l e r n a t u r a l a p t n e s s - f o r t h e mt h a n d o o t h e r s , b e c a u s e t h e l a t t e r ; w h i c h m i g h t c o m p e t e s u c c e s s f u l l y rw i t h t h e m , h a v e a f a r g r e a t e r a d v a n i t a g e i n p r o d u c i n g s o m e o t h e rc o m m o d i t y . T h u s , i f S t a t e . N o . 1 c a n p r o d u c e b o t h c o r n a n d w h e a tm o r e c h e a p l y t h a n S t a t e N o . 2 , i t d o e s n o t f o l l o w t h a t i t w i l l d o s o .I f i t s a d v a n t a g e i n t h e p r o d u c t i o n o f w h e a t i s d i s p r o p o r t i o n a t e l yg r e a t e r t h a n i t s a d v a n t a g e i n t h e p r o d u c t i o n o f c o r n , i t w i l l d e v o t ea t t e n t i o n c h i e f l y o r w h o l l y t o t h a t c o m m o d i t y i n w h i c h i t h a s t h eg r e a t e s t s u r p l u s o f p r o d u c t i v e p o w e r . I n t h i s c a s e , a s t u d y o f t h ed i f f e r e n c e o f m o n e y e x p e n s e s o f p r o d u c t i o n w i l l t h r o w n o l i g h t w h a t -e v e r u p o n t h e a m n o u n t o f t a r i f f n e e d e d i n o r d e r t o e q u a l i z e c o n i d i t i o n so f p r o d u c t i o n . T h e r e a r e n u m n e r o u s i n s t a n c e s i n w h i c h a c o n d i t i o no f t h i s k i n d e x i s t s - a c o u n t r y h a v i n g t h e d e c i d e d a d v a n t a g e i n ac e r t a i n c o i n m o d i t y , b u t p r o d u c i n g i t o n l y t o a v e r y l i n i t e d e x t e n t ,b e c a u s e t h e r e i s a g r e a t e r f i e l d f o r i t s c a p i t a l i n o t h e r d i r e c t i o n s . I ns u c h c a s e s a s c e r t a m i n g t h a t t h e m o n e y c o s t o f p r o d u c i n g a g i v e na r t i c l e i n t h o c o u n t r y o f g r e a t a d v a n t a g e i s l o w e r t h a n i n t h e l e sf a v o r e d c o u n t r y , d o e s n o t m d i c a t e t h e n e c e s s i t y o f a t a r i f f d u t y u p o nt h i s a r t i c l e i n t h e l e s s f a v o r e d c o u n t r y , b e c a u s e t h e m o r e f a v o r e d w i l ln o t p r o d u c e i t t o a n i y c o n s i d e r a b l e e x t e n t i n a n y e v e n i t .E v e n i n t h o s e i n s t a n c e s w h e r e t w o c o u n t r i e s a r e a c t i v e l y a n d e x t e n -s i v e l y e n g a g e l i n p r o d u c i n g a m a n u i f a c t u r e d a r t i c l e , w h l o s e p r i c e i s

H . R e l p . 5 , 6 3 - 1 - - 2

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TARIFF DUTIES AND REVENUES.d e t e r m i n e d b y c o s t o f p r o d u c t i o n u n d e r t h e i n o s t f a v o r a b l e c o n d i -t i o n s , a s i s t h e c a s e w i t h many l a r g e l y m a n u f a c t u r e d a r t i c l e s s u c h a ss h o e s , c l o t h , a n d t h e l i k e , a d i f f e r e n c e i n m o n e y c o s t o f p r o d u c t i o ni s n o i n d i c a t i o n o f c o m n p a r a t i v e c o m p e t i t i v e p o w e r . I n o r d e r t o h a v ei t d o s o , t h e r e m u s t b e a n a s c e r t a i n m e n t o f t h e r e l a t i v e e f f i c i e n c y o fl a b o r , a s w e l l a s o f t h e e x t e n t t o w h i c h g i v e n m o n e y e x p e n s e s a r e t h er e s u l t o f a l r e a d y e x i s t i n g t a r i f f d u t i e s . I f e x p e n s e s o f p r o d u c t i o nh a v e b e e n r e n d e r e d h i g h e r b y t a r i f f d u t i e s , s o t h a t t h e c o s t o f p r o -d u c i n g a n a r t i c l e w h o s e r a w m a t e r i a l i s i n c r e a s e d i n p r i c e b y t a r i f fd u t i e s , t h e f a c t o f h i g h e r money e x p e n s e s o f p r o d u c t i o n d o e s n o tn e c e s s a r i l y i n d i c a t e i n e r i o r i t y i n p r o d u c t i v e p o w e r a s t o t h a t p a r -t i c u l a r a r t i c l e .I t s h o u l d a l s o b e n o t e d t h a t i n e v e r y c o u n t r t h e r e i s a g r e a tr a n g e o f d i f f e r e n c e i n c o s t o f p r o d u c t i o n . S c a r c e l T y a n y : c o m m o d i t yh a s a u n i f o r m c o s t o f p r o d u c t i o n . T h e r e i s m o r e d i f f e r e n c e , a s ar u l e , b e t w e e n f a c t o r i e s i n t h e s a m e c o u n t r y , t h a n b e t w e e n t h e b e s ta n d p o o r e s t f a c t o r i e s i n o n e c o u n t r y a n d t h o s e o f c o r r e s p o n d i n g g r a d e si n a n o t h e r . I n t h e r e p o r t o f t h e T a r i f f B o a r d o n p u l p a n d p a p e r ,l i t t l e d i f f e r e n c e w a s f o u n d i n money c o s t o f p r o d u c t i o n b e t w e e n t h eU n i t e d S t a t e s a n d C a n a d a i n t h e b e s t m i l l s , b u t a v e r y g r e a t d i f -f e r e n c e i n e x p e n s e S o f p r o d u c t i o n was f o u n d b e t w e e n i t h e b e s t a n dp o o r e s t m i l l s i n t h e U n i t e d S t a t e s . T h e c o n c l u s i o l n w o u l d h a v e b e e n ,t h e r e f o r e , t h a t w h i l e p r o t e c t i o n w a s n o t n e e d e d b y t h e b e s t f a c t o r i e si n t h e U n i t e d S t a t e s a g a i n s t t h e C a n a d i a n f a c t o r i e s , i t w a s n e e d e db y t h e p o o r e r f a c t o r i e s i n t h e U n i t e d S t a t e s a g a i n s t t h e b e t t e r f a c -t o r i e s , b u t n o t a g a i n i s t t h o s e i n C a n a d a . O w i n g t o t h i s v a r i a t i o n i nc o s t o f p r o d u c t i o n w i t h i n t h e same c o u n t r y , i t i s n o t p o s s i b l e t o c o m -p a r e i n a b s o l u t e t e r m s t h e p r o d u c t i v e p o w e r o f o n e c o u n t r y w i t h t h a to f a n o t h e r .O n l y a v e r a g e s c a n b e t a k e n , a n d t h e s e s h o w n o t h i n g a s t o a n yg i v e n c a s e . I n o r d e r t o h a v e t h e c o s t o f p r o d u c t i o n t h e o r y m e a na n y t h i n g , i t m u s t b e q u a l i f i e d b y p r o v i s i o n s s h o w i n g w h e t h e r i t i si n t e n d e d t o a p p l y t o d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e b e s t f a c t o r i e s i n t w oc o u n t r i e s , o r t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e p o o r e s t f a c t o r i e s i n o n ec o u n t r y a n d t h e b e s t i m n a n o t h e r . O t h e r w i s e i t w i l l i n d i c a t e n o t h i n gs i n c e a t a r i f f w h i c h w o u l d p r o t e c t t h e b e s t f a c t o r y i n o n e c o u n t r y w i l ln o t p r o t e c t t h e p o o r e s t f a c t o r y t h e r e , o r p e r h a p s e v e n t h e a v e r a g ef a c t o r y . A d u t y w h i c h w i l l e q u a l i z e t h e a v e r a g e d i f f e r e n c e i n c o s to f p r o d u c t i o n b e t w e e n t w o c o u n t r i e s p r o t e c t s n 1 0 o n e , s i n c e i t i s m o r et h a n i s n e e d e d b y t h e m o s t e f f i c i e n t p r o d u c e r a n d l e s s t h a n i s n e e d e db y t h e l e a s t e f f i c i e n t p r o d u c e r .T h e f o l l o w i n g a r e s o m e o f t h e r e a s o n s why c o s t s a r e n o t o b t a i n -a b l e :

1 . M o n e y e x p e n s e s o f p r o d u c t i o n m u s t b e a s c e r t a i n e d f r o m b o o k sd e s i g n e d t o s h o w m a n u f a c t u r i n g c o s t s . T h e r e i s n o u n i f o r m i t y i nm e t h o d s o f c o s t a c c o u n t i n g , a n d many f a c t o r i e s e m p l o y n o c o s t -a c c o u n t i n g s y s t e m . C o s t f i g u r e s o b t a i n e d w i t h o u t c o s t b o o k s a r e o fv e r y l i t t l e s e r v c e . S u c h f i g u r e s o b t a i n e d f r o m s e t s o f b o o k s w h i c ha r e k e p t i n d f f l e r e n t w a y s a r e o f e q u a l l y l i t t l e g e r v i c e . T h i s i s t r u ei n t h e t e x t i l e i n d u s t r i e s t o a v e r y g r e a t e x t e n t , a c o n d i t i o n a d m i t t e db y t h e T a r i f f B o a r d t h r o u g h o u t t h e i r r e p o r t .

XI V


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TARIFF DUTIES A N D REVENUES.2 . E v e n i f money c o s t s c o u l d b e a c t u a l l y a s c e r t a i n e d o n a c o m -p a r a t i v e b a s i s i n a n u n q u e s t i o n a b l e m a n n e r , t h e y m u s t b e s e c u r e dn o t m e r e l y f r o m o l l e c o u n t r y b u t f r o m e v e r y c o m p e t i n g c o u n t r y , s o

t h a t t h e e x t e n t o r s c o p e o f c o m p e t i t i o n a g a i n s t w h i c h t h e U n i t e dS t a t e s m u s t e x e r t i t s e l f I m a y b e k n o w n . ' I t m i g h t v e r y w e l l b e t h a to n e c o u n t r w o u l d h a v e a l o w m o n e y c o s t o f p r o d u c t i o n , b u t t h i sw o u l d b e o f l i t t l e s i g n i f i c a n c e , a s t h a t c o u i n t r y c o u i l d n o t i n d e f i n i t e l yi n c r e a s e t h e a m o u n t o f i t s p r o d u c t i o n .3 . E v e n i f t h e f a c t s c o l u l d b e a s c e r t a n i n e ( d I n a l b s o l u t e l y a c c u r a t e f o r mf o r a l l c o m p e t i n g f o r e i g n c o u n t r i e s , t h e f i g u r e s w o u l d b e o f l i t t l es e r v i c e a s a g u i d e * i n f i x i n g t a r i f f d u t i e s . b e c a u s e i t w o u l d n o tb e k n o w n i n a n y g i v e n c a s e w h e t h e r s t u c h c o s t s a f f o r d e d t h e b a s i sf o r f i x i n g p r i c e s . T h e y d o n o t i n v a r i a b l y a f f o r ( d s u c h a b a s i s .W h e r e v e r m o n o p o l y ' c o n d i t i o n s e x i s t , w h e r e v e r t h e e x p o r t p r i c es y s t e m e x i s t s , a n d w h e r e v e r p a t e n t s a r e a n i n m p o r t a n t f a c t o r i nr o d u c t i o n , t h e m e r e a s c e r t a i n m e n t o f t h e c o s t o f p r o d u c t i o n i s o fl i t t l e i m p o r t a n c e . I t i s f a r m o r e s i g n i f i c a n t i n s u c h c a s e s t o k n o wt h e r a n g e o f a c t u a l s e l l i n g p r i c e s o v e r a l o n g p e r i o d .4 . I n a s m u c h a s v a r i a t i o n s i n m o n e y c o s t o f p r o d u c t i o n h a v e n op a r t i c u l a r s i g n i f i c a n c e u n l e s s t h e y c o r r e s p o n d t o r e l a t i v e s a c r i f i c e o fl a b o r a n d c a p i t a l , a n d i n a s m u c h a s t h e y d o n o t s o c o r r e s p o n de x c e p t i n c o u n t r i e s w h o s e p r i c e l e v e l s a r e a b o u t t h e s a m e , n o s a f ec o n c l u s i o n c a n b e d r a w n f r o m d i f f e r e n c e s i n c o s t r e g a r d i n g t h e e x t e n tt o w h i c h a c o u n t r y w i t h a l o w m o n e y c o s t w i l l b i e : 0 a b l e t o u n d e r s e l lo r c o m p e t e w i t h a c o u n t r y s u b j e c t t o a h i g h m ; o n e y c o s t .T h e s i l t u a t i o n i s e x e e m p l i f t e d i n t h e c a s e o f r a i l r o a d r a t e s , w h e r e t h ec o n s t a n t e f f o r t i s t o f i x t h e r a t e s u p o n a r e a s o n a b l e b a s i s ; y e t t h i sa l m o s t i n v a r i a b l y r e s u l t s i n g i v i n g t o t h l e w e l l - b u i l t a n d e f f i c i e n t l ym a n a g e d r o a d s t o o l a r g e a m a r g i n o f p r o f i t , w h i l e i t d o e s n o t g i v es u f f i c i e n t m a r g i n t o t h o s e o v e r c a p i t a l i z e d , b a d l y c o n s t r u c t e d , o ri n e f f i c i e n w t l y m a n a g e d . T h e a d d i t i o n o f a " r e a s o n a b l e p r o f i t " o v e r a n da b o v e t h e d i f f e r e n c e i i n t h e c o s t o f p r o d u c t i o n v e r y g r e a t l y c o m p l i -c a t e s t h e p r o b l e m a n d m a k e s t h e i m p o s s i b l e i n t h e o r y p o s i t i v e l r ya b s u r d ' i n a p p l i c a t i o n .

THEORY OF T A R I F F R E V I S I O N .I n t h e p r e s i d e n t i a l c a m p a i g n o f 1 9 1 2 t h e D e m o c r a t i c p l a t f o r mi n c l u d e d t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t :We d e c l . r e i t t o b e a f u n d i m e n t a l p r i n c i p l e o f t h e D e m o c r a t i c P a r t y t h a t t h eF e d e r a l ' G o v e r n m e n t u n d e r t h e C o n s t i t u t i o n h a s n o r i g h t o r p o w e r t o i m p o s e o r c o l l e c tt a r i f f d u t i e s , e x c e p t f o r t h e p u r p o s e o f r e v e n u e , a n d w e d e m a n d t h a t t h e c o l l e c t i o n o fs u c h t a x e s s h a l l b e l i m i t e d t o t h e n e c e s s i t i e s o f g o v e r n m e n t h o n e s t l y a n d e c o n o m i c a l l ya d m i n i s t e r e d .T h e h i g h R e p u b l i c

house report 63-5

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