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HiHistoria de S.D Indeval
El Premio Edelman
Principales Puntos Sobresalientes para el Logro de sus Metas
Índice
Historia de Indeval
The Franz Edelman Award
Principales Puntos Sobresalientes
para el Logro de sus Metas
Franz Edelman Award
Indeval
Organización
Día 1
Día 2
Día 3
Día 4
Source: Mexican Central Bank, 2009
Dalí
En tiempo y presupuesto
76%
20%
4%
Dalí SPEI SIAC
Sinergia
Basado en las
Mejores Prácticas
Internacionales
Sinergia
BIS establece los Principios de
Sistemas de Pagos y
MejoresPrácticas
SinergiaExperiencia
Técnica y en
Investigación de
Operaciones
Mejor Universidad
Tecnológica de México
Gobierno
Academia
Sinergia
Industria
Contexto
Funciones de un DCV
Custodia
Título A
Registro
• Manejo eficiente de los Valores
•Permite procesar de una manera
segura y eficiente un gran volumen de
transacciones
Banco A
500 R9b1k
Título A
Liquidación de Valores
Banco A Banco B
500 R9b1k
Liquidación
100 R9b1k
Liquidación de Valores
Individuo a
Comprador
Banco ASLV
100 R9b1k
Liquidación de Valores
$500 USD
100 R9b1k
Banco A Banco B
DVP
Modelo 1 Liquidación bruta en tiempo real
Modelo 2 Compensación de fondos
Modelo 3 Compensación de valores y fondos
Banco para LiquidaciónesInternacionalesModelos DVP
1.
2.
3.
Liquidación de Valores
$500 USD
100 R9b1k
Banco A Banco B
$500 USDBanco A
Banco BBanco C
Préstamo
100 R9b1k
$500 USD
Modelo 1 Liquidación bruta en
tiempo real
Modelo 1 Liquidación bruta en
tiempo real
Modelo 1 Liquidación bruta en tiempo real
Modelo 2 Compensación de fondos
Modelo 3 Compensación de valores y fondos
Banco para LiquidaciónesInternacionalesModelos DVP
1.
2.
3.
Modelo 2 Compensación de fondos
Modelo 1 Modelo 2
Modelo 1 Liquidación bruta en tiempo real
Modelo 2 Compensación de fondos
Modelo 3 Compensación de valores y fondos
Banco para LiquidaciónesInternacionalesModelos DVP
1.
2.
3.
A
BC
R9b1k100
$500 USD
Modelo 3 Compensación de
valores y fondos
Banco A
Banco C Banco B
Compensado
Al final del ciclo de
liquidación
Model 1
Modelo 2
Modelo 3
Modelo 3 Compensación de
valores y fondos
Equilibrio
Liquidez y
tiempo realEficiencia
Modelo óptimoModelo 1
Modelo 2
Modelo 3
Modelo Óptimo
El Reto
El Reto
Enfoque de IO
La liquidación en tiempo real(Modelo 1) tiene
claras ventajas:
• Liquidez. Permite a los bancos obtener
rápidamente el dinero o los valores cuando lo
requieren.
• Simplicidad. No requiere de mecanismos
complejos para mitigar riesgos de
incumplimientos.
• Seguridad. Reduce la incertidumbre y es
una herramienta valiosa para administrar
riesgos.
Características requeridas
• La compensación (Modelo 3), ayuda a liquidar
muchas más operaciones que procesar
operación por operación (Modelo1).
• Una compensación cercana al tiempo real
tiene lo mejor de ambos modelos: seguridad y
eficiencia.
Característica deseable
• En los sistemas de pago, la liquidación parcial
de los pagos no está legalmente permitida.
Esto impide tener un algoritmo que compense
óptima y rápidamente.
• Los participantes de nuestro mercado de valores
acordaron recibir liquidaciones parciales en
beneficio de liquidar muchas más operaciones.
Esto permitió a Banxico diseñar un modelo de
compensación óptima que es posible resolver
rápidamente.
Liquidación parcial: La clave
Max ∑
pijklXijkl
Max. ∑Valor de las operaciones
Ventas
∑Compras
∑- ≤ BSaldo
Restricciones de valores
∑ - ≤ C∑Compras Ventas Saldo
Restricciones de efectivo
Sujeto a: ∑j,lXijkl- ∑j,lXjikl≤ Bikpara cada i, k
∑j,k,lpjiklXjikl-∑j,k,lpijklXijkl
≤Ci para cada i
0≤Xijkl≤ Lijkl
pijkl: Precio del valor k que i vende a j en la l-ésima operación
Ci: Saldo de i en su cuenta de efectivo
Modelo de Investigación de operaciones
Diseño
Objetivos del Diseño del Sistema
Sistema de
clase mundial
con liquidación
Modelo 3
Liquidación
continuaEstado del arte
Alineado con
objetivos de la
organización
Profunda reingeniería de procesos
Cambio estructural nacional
ISO 15022
Protocolo Financiero Indeval
Match
Admón. de Valores
Operación de Efectivo
Operación de Valores
Operación Internacional
Conexióncon Banxico
Custodia
Guarda
Admón. de Riesgos
Admón. de Colaterales
Pre-liquidación
Liquidación
Compensación
¡Procesa todas las transacciones!
Diseño del Sistema de Liquidación
Diseño del Sistema de Liquidación
Pre-liquidación Compensación
Liquidación
Por liquidar
Por compensar
Pendiente
Pen
die
nte
Por
liqu
idar
Diseño del Sistema de Liquidación
Pre-liquidación Compensación
Liquidación
1,200 $83,000
i
i
ki
ikik
lkji
ijklijkl UUCYTRXp
,,,,
DvP
Simulación
Características incluidas
Modelo 1 Modelo 3
Tiempo real Eficiencia
Módulo configurable de preliquidación
Funciones objetivo del
compensador
i
i
ki
ikik
lkji
ijklijkl UUCYTRXp
,,,,
Versátil
Flexible
Altamente
eficiente
Implementación
Rediseño Total de Procesos deNegocio
EstándaresInternacionales
BPMN
Más de 300 procesos de negocio
Más de 5 niveles jerárquicos
600 casos de uso y
diagramas de secuencia
Reglas de negocio
Indeval Banxico
Corros
Bolsas
Proveedores
de precios
Reguladores Participantes
InfraestructuraFacilitadores
Retos de Implementación1. Coordinar a toda la comunidad financiera
1
Retos de Implementación
2. Crear una estrategia exitosa
para reemplazar el sistema legado
• Asegurar el correcto funcionamiento de Dalí
• Mitigar los riesgos de la salida a producción
• Allanar la transición hacia el nuevo esquema
operativo
ISO 15022Protocolo
Financiero Indeval
Blindaje
Sistema Legado
Host to Host
Portal
Otros
SIDV
NuevoSistema
ISO 15022Protocolo
Financiero IndevalISO 15022Protocolo
Financiero Indeval
ISO 15022Protocolo
Financiero Indeval
Sistema paralelo
Sistema legado
SIDV
Fase1: Paralelo T-1
ISO 15022Protocolo Financiero Indeval
InDía operativo
anterior
Sistemas de
Producción de los
participantes
Sistemas de
prueba de los
participantes
ISO 15022
Protocolo Financiero Indeval
Out
D.B.
ISO 15022
Protocolo Financiero Indeval
In
ISO 15022
Protocolo Financiero Indeval
Out
D.B.
Día
siguiente
Sistema paralelo
Sistema legado
SIDV
Fase2: Paralelo Online Gremial
ISO 15022
Protocolo Financiero Indeval
In
Sistemas de
Producción de los
participantes
Sistemas de
prueba de los
participantes
D. B.
ISO 15022
Protocolo Financiero Indeval
Out
D.B.
ISO 15022
Protocolo Financiero Indeval
In
ISO 15022
Protocolo Financiero Indeval
Out
D.B.
Coordinación de la Industria
Sesiones exhaustivas de difusión y capacitación
Reuniones semanales del comité de seguimiento
Más de 1,000 personas asistieron
Gracias a
Estrategia efectiva
Diseño de procesos
de negocio
Aplicación de Investigación
de Operaciones
Desarrollo de
Software
9 meses de pruebas
exhaustivas
Resultaron en la exitosa
salida a producción de
Noviembre14, 2008
Parteaguas en el mercado
financiero mexicano
A través de los esfuerzos de Indeval…
Nuestros participantes obtienen
beneficios inmensos y de inmediato
derivados de la operación de Dalí
Dalí optimiza directamente la utilización
de títulos y efectivo
Donald F. DonahueChairman and CEO,
The Depository Trust and Clearing Corporation
USA
“Dali is an outstanding example of a
financial infrastructure organization’s
success in meeting this
challenges…” Donald F. Donahue
Evolución del Sistema de Liquidación de Valores
Indeval
Impacto
Beneficios de Dalí
Beneficios de Dalí
26% de reducción
Mayor liquidez y tasas de liquidación
Mercado más profundo y dinámico
52% de reducción
Beneficios de Dalí
Riesgo
Concertación LiquidaciónTiempo
24 horas…demasiado
representa
Beneficios de Dalí
Concertación Liquidaciónen tiempo real
liquida
Riesgo
Reduce el promedio del tiempo de
liquidación
Reduce el riesgo contraparte
Beneficios de Dalí
En sólo un minuto:
22,000 registros en la base
de datos
75 mil millones de dólares
liquidados
10,000 mensajes enviados
HiHistoria de S.D Indeval
El Premio Edelman
Principales Puntos Sobresalientes para el Logro de sus Metas