helårsberättelse 2014 avanza fonder 2014 uppgick avkastningen till 14,0 procent för ”avanza...

Avanza FonderHelårsberättelse 2014

Bästa fondsparare, Vi vill genom våra fonder erbjuda er sparare enkla fonder till bra villkor. Genom våra sex fond-i-fonder ger vi er chansen till en mycket diversifierad fondportfölj med en förväntad risknivå - detta genom ett enda köp.

Allt som krävs är två val. Det första är risknivå, hur mycket fonden riskerar att svänga upp och ner. Det andra är om de underliggande fonderna ska vara aktiva fonder eller billigare Indexfonder.

Professionell förvaltning med fokus på aktiv förvaltningFond i Fond + där vi tillsammans med några av världens ledande fondförvaltare erbjuder en helhetslösning utan extra avgifter. Vi sköter allokering och fördelning mellan de underliggande fonderna och du betalar enbart de underliggande fondernas avgifter.

Förvaltning med fokus på låga avgifterFond i Fond Avanza 100, 75, 50 med en förvaltningsavgift på bara 0,49 % där vi fokuserar på breda indexfonder med god histo-rik och låga avgifter. De underliggande fondernas avgifter är kraftigt rabatterade.

Vi tackar för förtroendet att få förvalta ert kapital,

Peter Stengård VD, Avanza Fonder AB

VD har ordet

Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 2/51

Att spara i fonder innebär alltid en risk. Fonden kan såväl minska som öka i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Faktablad och informationsbroschyr finns på avanzafonder.se

Avanza Zero - fonden utan avgifterFörvaltningsberättelseDen 22 maj 2006 startade vi den första helt avgiftsfria fonden: ”AVANZA ZERO – fonden utan avgifter”.

Avanza Zero är en indexfond och fondens målsättning är att i så stor utsträckning som möjligt följa SIX30RX-index. SIX30RX-index består av de 30 värdemässigt mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och inkluderar utdelningar.

Under 2014 uppgick avkastningen till 14,0 procent för ”AVANZA ZERO - fonden utan avgifter”, vilket är i linje med index som gick 14,0 procent.

I maj köpte Volkswagen upp Scania som därför togs ur index och aktierna såldes i fonden. Scania ersattes av Kinnevik B vid halv-årsskiftet.

Under året har fondförmögenheten ökat från 9,1 till 11,8 miljarder kronor.

Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fondens risker kan främst delas upp i Marknadsrisk och Likviditetsrisk. Marknadsrisk – risken för att hela marknaden för ett tillgångsslag kommer att gå tillbaka och att priser och värden för tillgångarna därigenom kommer att påverkas. Sparande i index-fonder är generellt förenat med hög risk, då kurserna i de ingående aktierna kan svänga kraftigt. Likviditetsrisk – risken för att en posi-tion inte kan avvecklas i tid till ett rimligt värde. Eftersom fonden är en indexfond med inriktning på de 30 värdemässigt mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen är vår bedömning att likviditetsrisken är låg. Fonden har även möjlighet att handla i derivat för att effekti-visera förvaltningen. Det sker i så fall i standardiserade derivat med daglig kurssättning. Under året har handel i derivat skett. Fondens riskklass är Hög.

RiskmätningFondbolaget mäter den sammanlagda exponeringen för samtliga fonder under dess förvaltning genom åtagandemetoden.

Peter StengårdVerkställande direktör

FONDFAKTA Fondens startdatum 2006-05-22Andelsvärde, 2014-12-31 175,37 kr Fondförmögenhet 2014-12-31 11 816 452 447Utveckling sedan 2013-12-31 14,04%Jämförelseindex SIX30RX 13,95%Kursnotering DagligInträdesavgift IngenUtträdesavgift IngenFörvaltningsavgift/år 0,00%Utdelning Fonden lämnar ingen utdelningFörvaltare Peter Stengård/ Emilie ChawalaJämförelseindex SIX30RXFondnummer hos PPM 734491Organisationsnummer 515602-1031

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.

StyrelseStockholm 4 mars 2015

Ingrid Lindquist Henrik Källén Evelina Tullberg Ordförande

Öhrlings PricewaterhouseCoopers ABStockholm 4 mars 2015

Catarina EricssonAuktoriserad revisor



Tillgångar TKR 2014.12.31 2013.12.31

Överlåtbara värdepapper 11 814 503 9 056 669Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 11 814 503 9 056 669Placering på konto hos kreditinstitut - -Summa placeringar med positivt marknadsvärde 11 814 503 9 056 669

Bankmedel och övriga likvida medel 55 427 92 404Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 224 390Övriga tillgångar 6 325 12 681Summa tillgångar 11 876 479 9 162 144

SkulderUpplupna kostnader och förutbetalda intäkter - -Övriga skulder -60 027 -105 645Summa skulder -60 027 -105 645

Fondförmögenhet 11 816 452 9 056 499

Poster inom linjen - -

BALANSRÄKNING



Intäkter och värdeförändring TKR 2014-01-01 - 2014-12-31

2013-01-01 - 2013-12-31

Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 996 093 1 308 653Värdeförändring på övriga derivatinstrument 2 028 -Ränteintäkter 225 390Utdelningar 372 806 297 367Summa intäkter och värdeförändring 1 371 152 1 606 410

KostnaderFörvaltningskostnader - -

Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten - -Ersättning till förvaringsinstitutet - -Ersättning till tillsynsmyndighet - -Ersättning till revisorer - -

Räntekostnader - -Övriga finansiella kostnader - -Övriga kostnader - -Summa kostnader - -

Skatt

Årets resultat 1 371 152 1 606 410

TilläggsupplysningarNot 1

2014-01-01 - 2014-12-31

2013-01-01 - 2013-12-31

Specifikation av värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument

Realisationsvinster 162 712 21 732Realisationsförluster -9 694 -3 132

Orealiserade vinster/förluster 845 103 1 290 053Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument 998 121 1 308 653

Not 2Övriga kortfristiga tillgångar - -Ej likviderade sålda värdepapper 6 325 12 681Summa övriga kortfristiga tillgångar 6 325 12 681

Not 3Övriga kortfristiga skulder -9 857 -10 555

Skuld köpta värdepapper -50 170 -95 090

Summa övriga kortfristiga skulder -60 027 -105 645

Not 4Förändring av fondförmögenhetFondförmögenhet vid rapportperiodens början 9 056 499 5 339 369Andelsutgivning 3 506 890 3 503 201Andelsinlösen -2 118 089 -1 392 481Årets resultat enligt resultaträkning 1 371 152 1 606 410Lämnad utdelning - -

Fondförmögenhet vid årets slut 11 816 452 9 056 499

RESULTATRÄKNING



2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31

Fondförmögenhet, tkr 11 816 452 9 056 499 5 339 369Andelsvärde, kr 175,37 153,78 122,58

Antal utestående andelar 67 381 206 58 893 808 43 557 152

Utdelning kr/andel - - 5,68

Totalavkastning, % 14,04 25,45 16,34Jämförelseindex, % 13,95 25,46 16,35

2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31

Fondförmögenhet, tkr 4 124 610 3 744 596 2 012 203 Andelsvärde, kr 110,45 128,37 105,41


Utdelning kr/andel 3,25 2,37 3,39

Totalavkastning, % -11,62 24,59 49,60Jämförelseindex, % -11,60 24,88 49,14

2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31

Fondförmögenhet, tkr 725 191 496 407 482 293Andelsvärde, kr 73,96 123,52 126,53


Utdelning kr/andel 6,92 - -

Totalavkastning, % -36,12 -2,38 26,53Jämförelseindex, % -36,26 -3,04 26,68

ÖVRIGT 141231

Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr 0,07Förvaltningsavgift, % -Årlig avgift, % -Transaktionskostnader, tkr -Transaktionskostnader, % -Omsättning genom Bankaktiebolaget Avanza, % 100,00Aktiv risk*, % 0,05Totalrisk fond**, % 9,18Totalrisk jämförelseindex**, % 9,20Genomsnittlig årsavkastning (2 år), % 19,61Genomsnittlig årsavkastning (5 år), % 12,88 ** Tracking error, visar hur mycket fondens avkastning de senaste 24 månaderna har avvikit från sitt jämförelseindex (SIX30RX). Förväntad avvikelse består framför allt av fondens andel likvida medel, omviktningar i index samt flöden in och ut ur fonden.

*** Avser de senaste 24 månaderna

FONDENS UTVECKLING



FINANSIELLA INSTRUMENT, KR 141231

Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.

VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV

FÖRMÖGENHET, % Finans INVESTOR B 1 470 318 284,70 418 599 535 3,54%NORDEA 13 073 375 90,90 1 188 369 788 10,06%SEB A 7 004 892 99,55 697 336 999 5,90%SHB A 2 014 051 366,60 738 351 097 6,25%SWEDBANK 3 654 151 195,50 714 386 521 6,05%KINNEVIK B 759 875 255,30 193 996 088 1,64% 3 951 040 025 33,44%Industrivaror- och tjänster ABB LTD 1 850 486 165,90 306 995 627 2,60%ALFA LAVAL 1 354 018 148,30 200 800 869 1,70%ASSA ABLOY B 1 135 245 414,80 470 899 626 3,99%ATLAS COPCO A 2 709 591 218,40 591 774 674 5,01%ATLAS COPCO B 1 259 639 200,90 253 061 475 2,14%SANDVIK 4 049 198 76,40 309 358 727 2,62%SECURITAS B 1 123 085 94,45 106 075 378 0,90%SKANSKA B 1 291 216 167,90 216 795 166 1,83%SKF B 1 348 355 164,90 222 343 740 1,88%VOLVO B 5 214 257 84,70 441 647 568 3,74% 3 119 752 852 26,40%IT ERICSSON B 9 823 856 94,35 926 880 814 7,84%NOKIA 306 657 61,90 18 982 068 0,16% 945 862 882 8,00%Sällanköpsvaror- och tjänster ELECTROLUX B 970 759 228,80 222 109 659 1,88%MTG B 199 410 248,80 49 613 208 0,42%H&M B 4 715 096 325,60 1 535 235 258 12,99% 1 806 958 125 15,29%Telekomoperatörer TELE2 B 1 373 603 94,95 130 423 605 1,10%TELIA SONERA 13 977 653 50,40 704 473 711 5,96% 834 897 316 7,07%Hälsovård ASTRA ZENECA 481 627 548,00 263 931 596 2,23%GETINGE B 717 861 177,80 127 635 686 1,08% 391 567 282 3,31%Material BOLIDEN 882 903 125,50 110 804 327 0,94%SCA B 1 998 346 168,90 337 520 639 2,86%SSAB A 981 913 45,62 44 794 871 0,38% 493 119 837 4,17%Dagligvaror SWEDISH MATCH 647 220 244,80 158 439 456 1,34% 158 439 456 1,34%Energi LUNDIN PETROLEUM 1 004 145 112,40 112 865 898 0,96%

112 865 898 0,96%

Summa värdepapper 11 814 503 672 99,98%

Övriga tillgångar och skulder (netto) 1 948 775 0,02%

FONDFÖRMÖGENHET 11 816 452 447,34 100,00%

Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument. Derivatinstrument används i syfte att effektivisera förvaltningen i fonden. Handel sker i standardiserade instrument. Derivat har används under året.

Samtliga värdepappersinnehav är noterade vid svensk börs. Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper.



REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FONDBOLAGETFondens verksamhet regleras av lagen (2004:46) om värdepappersfonder samt dess fondbestämmelser. Fonden följer även Finansinspektionens föreskrift 2013:09 samt i till-lämpliga delar även övriga lagar, föreskrifter, allmänna råd och riktlinjer samt de redovisningsrekommendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom fonden inte är skattepliktig.

FondbolagetAvanza Fonder AB ingår i Avanza-koncernen, vars affärsidé är att erbjuda Sveriges bästa tjänst för aktivt sparande. Hos Avanza kan kunderna själva spara i aktier, fonder och till sin pension. Avanza erbjuder ett helt nytt sätt att spara. Avanza har sänkt och tagit bort många onödiga avgifter så att det blir mer pengar över till kunderna. Avanza Fonder AB bedriver fondverksamhet och erbjuder en indexfond och sex fondandelsfonder. Avanza Fonder AB har Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder sedan den 3 maj 2006.

Avanza Fonder AB är ett helägt dotterbolag till Avanza Bank Holding AB (publ.) och följer svensk kod för fondbolag, med två undantag, antagen av Fondbolagens Förenings styrelse den 6 december 2004. Mer information finns på www.avanzafonder.se under kundinformation.

Avanza Fonder ABBox 1399111 93 StockholmBesöksadress: Regeringsgatan 103Internet: www.avanzafonder.seTelefonnummer: 08-562 250 00Organistationsnummer: 556664-3531Aktiekapital: 3 100 000 SEK

Verkställande direktörPeter Stengård

StyrelseIngrid Lindquist, ordförandeHenrik KällenEvelina Tullberg

FörvaringsinstitutDanske Bank A/S Danmark Sverige filialBox 7523103 92 Stockholm

RevisorCatarina EricssonAuktoriserad revisorÖhrlings PricewaterhouseCoopers AB



REVISIONSBERÄTTELSE

Till andelsägarna i Avanza Zero – fonden utan avgifterorg.nr 515602-1031

Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i Avanza Fonder AB, organisations-nummer 556664-3531, utfört en revision av årsberättelsen för Avanza Zero – fonden utan avgifter för år 2014.

Fondbolagets ansvar för årsberättelsenDet är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvän-dig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.

Revisorns ansvarVårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsent-liga felaktigheter.

En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisions-bevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbe-dömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett utta-lande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redo-visningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbola-gets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

UttalandenEnligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Avanza Zero – fonden utan avgifters resultat och ställning.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningarUtöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för Avanza Zero – fonden utan avgif-ter för år 2014.

Fondbolagets ansvarDet är fondbolagets som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om värdepappersfonder och fondbestämmelserna.

Revisorns ansvarVårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision.

Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige.Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fond-bestämmelserna.


UttalandenEnligt vår uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna.

Stockholm den 4/3 2015

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Catarina Ericsson Auktoriserad revisor



Fond i Fond +SKAGENFörvaltningsberättelseFondandelsvärdet har under året ökat 13,3 procent. Under sam-ma period ökade ett index bestående av ”35 % MSCI WORLD SEK, 15 % MSCI EM SEK, 10 % MCSI WORLD/Real Estate, 40 % SIX SSV” med 16,7 procent. Fond i Fond +SKAGEN är en specialfond som investerar i SKAGENs fonder. Investeringsområ-det utgörs av globala aktie- och räntemarknader. Fondens mål är att ge investeraren en diversifierad portfölj med medelhög risk. Den aktierelaterade andelen utgör cirka 60 procent av kapitalet. Fondförmögenheten ökade under året från 66 Mkr till 142 Mkr. Fonden kommer även i fortsättningen att vara investerad till cirka 60 procent i aktiefonder och cirka 40 procent i räntefonder.

Övrig informationAvanza Fonder AB har ansökt om tillstånd som AIF-förvaltare och fondbolagets specialfonder kommer efter godkänd ansökan att övergå till att vara alternativa investeringsfonder enligt lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Övergången kommer inte att påverka fondernas inriktning eller sammansättning.

Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fonden är exponerad mot likviditets-, aktiekurs- och valutarisker eftersom placeringar av kapitalet sker på den internationella aktie-marknaden genom innehav i aktiefonder. Aktiemarknaden är för-knippad med hög risk, men också med möjligheten till hög avkast-ning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika fonder på en global marknad, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fondens diversifiering mellan olika fondinnehav medför också att likviditetsrisken begränsas. Innehaven kan vara i både svensk och utländsk valuta, varför det finns valutarisk i fonden. Fonden har enligt fondbestämmelserna ej tillstånd att handla med derivatinstrument.



FONDFAKTA Fondens startdatum 2012-12-11Andelsvärde, 2014-12-31 121,31 kr Fondförmögenhet 2014-12-31 141 768 525Utveckling sedan 2013-12-31 13,28%Jämförelseindex* 16,73%Kursnotering DagligInträdesavgift IngenUtträdesavgift IngenFörvaltningsavgift/år 0,00%Utdelning Fonden lämnar ingen utdelningFörvaltare Peter Stengård/ Emilie ChawalaOrganisationsnummer 515602-5974

* 15 % MSCI EM 35 % MSCI WORLD SEK 10 % MSCI WORLD REAL ESTATE 40 % SIX SSV








Tillgångar TKR 2014.12.31 201312.31

Fondandelar 140 923 65 882Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 140 923 65 882Placering på konto hos kreditinstitut - -Summa placeringar med positivt marknadsvärde 140 923 65 882

Bankmedel och övriga likvida medel 3 534 1 516Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 3Övriga tillgångar - -Summa tillgångar 144 458 67 401


Fondförmögenhet 141 768 65 999


BALANSRÄKNING




2013-01-01 - 2013-12-31

Värdeförändring på fondandelar 9 716 2 328Ränteintäkter 1 3Utdelningar 1 781 364Summa intäkter och värdeförändring 11 498 2 695

KostnaderSumma kostnader - -

Årets resultat 11 498 2 695


2014-01-01 - 2014-12-31

2013-01-01 - 2013-12-31


Realisationsvinster 372 79Realisationsförluster -24 -27Orealiserade vinster/förluster 9 368 2 276Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument 9 716 2 328

Not 2Övriga kortfristiga tillgångar - -Ej likviderade sålda värdepapper - -Summa övriga kortfristiga tillgångar - -

Not 3Övriga kortfristiga skulder -1 040 -652Skuld köpta värdepapper -1 650 -750Summa övriga kortfristiga skulder -2 690 -1 402

Not 4Förändring av fondförmögenhetFondförmögenhet vid rapportperiodens början 65 999 14 241Andelsutgivning 106 178 72 958Andelsinlösen -41 907 -23 895Årets resultat enligt resultaträkning 11 498 2 695Lämnad utdelning - -Fondförmögenhet vid årets slut 141 768 65 999

RESULTATRÄKNING



FONDENS UTVECKLING

2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31

Fondförmögenhet, tkr 141 768 65 999 14 241Andelsvärde, kr 121,31 107,09 99,91Antal utestående andelar 1 168 670 616 314 142 533Totalavkastning, % 13,28% 7,41% -0,09

ÖVRIGT 141231

Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet*, ggr 0,08Förvaltningsavgift, % -Årlig avgift, % 0,97Transaktionskostnader, tkr -Transaktionskostnader, % -Totalrisk fond, % * 6,06Genomsnittlig årsavkastning (2 år), % 10,04Genomsnittlig årsavkastning (sedan start), % 10,04 * Avser de senaste 24 månaderna

FÖRVALTNINGSAVGIFT UNDER PERIODEN

Förvaltningsavgift, kr Årliga avgift (inkl. underliggande) Marknadsvärde, kr

Vid ett månadssparande om 100 kr/månad - 7,72 1 375,47 (Med start den 31 december 2013)

Vid engångsinsättning om 10 000 kr - 112,37 11 288,57 (Insatt den 31 december 2013)




Övriga finansiella instrument ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV

FÖRMÖGENHET, % AktiefonderSkagen Global 26 650 1 326,29 35 345 714 24,93%Skagen Kon-Tiki 27 509 724,69 19 935 288 14,06%Skagen m2 99 950 150,80 15 072 483 10,63%Skagen Vekst 7 367 1 931,50 14 229 647 10,04% 84 583 131 59,66%

Räntefonder

Skagen Krona 346 101 100,03 34 621 799 24,42%

Skagen Tellus 154 622 140,46 21 718 476 15,32%

56 340 275 39,74%

Summa övriga finansiella instrument 140 923 407 99,40%

Övriga tillgångar och skulder (netto) 845 118 0,60%

FONDFÖRMÖGENHET 141 768 525 100,00%

Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper.

Fonden handlar inte i derivat.



REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FONDBOLAGETFondens verksamhet regleras av lagen (2004:46) om värdepappersfonder, i dess lydelse före den 22 juli 2013, samt fondens fondbestämmelser. Fondens redovisning följer Finans-inspektionens författningssamlings (2008:11) föreskrifter angående investeringsfonder. Fonden tillämpar vidare i allt väsentligt de redovisningsrekommendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom fonden inte är skattepliktig.











Till andelsägarna i Fond i Fond +Skagenorg.nr 515602-5974

Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i Avanza Fonder AB, organisations-nummer 556664-3531, utfört en revision av årsberättelsen för Fond i Fond +Skagen för år 2014.

Fondbolagets ansvar för årsberättelsenDet är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investerings-fonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en års-berättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.




UttalandenEnligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Fond i Fond Avanza +Skagen:s resultat och ställning.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningarUtöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för Fond i Fond +Skagen för år 2014.

Fondbolagets ansvarDet är fondbolagets som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 och fondbestämmelserna.




UttalandenEnligt vår uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 eller fondbestämmelserna.






Fond i Fond +East CapitalFörvaltningsberättelseFondandelsvärdet har sedan årsskiftet inte förändrats. Under samma period minskade Dow Jones World Emerging Markets Index i USD med -2,6 procent. Fonden har sedan halvårsberät-telsen bytt jämförelse som bättre speglar fonden men då Fonden investerar i väldigt breda marknader med olika allokeringar över tid är detta forfarande inget rent jämförelseindex. Fonden mins-kade under året sin andel i Ryssland men drabbades ändå mycket av den kraftiga nedgången. Fond i Fond +East Capital är en specialfond som investerar i East Capitals fonder. Investeringsom-rådet utgörs av tillväxtmarknader som bland andra Kina, Ryssland, Östeuropa och Frontier Markets. Fondens mål är att ge investera-ren en diversifierad portfölj med inriktning på tillväxtmarknader. Den aktierelaterade andelen utgör merparten av kapitalet. Fond-förmögenheten ökade under året från 27 Mkr till 47 Mkr. Fonden kommer även i fortsättningen att investera i East Capitals fonder.


Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fonden är exponerad mot likviditets-, aktiekurs- och valutarisker eftersom placeringar av kapitalet sker på den internationella aktie-marknaden genom innehav i aktiefonder. Aktiemarknaden är förknippad med hög risk, men också med möjligheten till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika fonder på en global marknad, så kallad diversifiering, minskas aktiekursris-ken i fonden. Fondens diversifiering mellan olika fondinnehav medför också att likviditetsrisken begränsas. Innehaven kan vara i både svensk och utländsk valuta, varför det finns valutarisk i fonden. Fonden har enligt fondbestämmelserna ej tillstånd att handla med deri-vatinstrument.



FONDFAKTA Fondens startdatum 2012-12-11Andelsvärde, 2014-12-31 101,89 kr Fondförmögenhet 2014-12-31 46 694 390Utveckling sedan 2013-12-31 0,04%Jämförelseindex* -2,65%Kursnotering DagligInträdesavgift IngenUtträdesavgift IngenFörvaltningsavgift/år 0,00%Utdelning Fonden lämnar ingen utdelningFörvaltare Peter Stengård/ Emilie ChawalaOrganisationsnummer 515602-5966

* DJ World Emerging Markets Index








Tillgångar TKR 2014.12.31 2013.12.31


Bankmedel och övriga likvida medel 1 454 567Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 2Övriga tillgångar - 870Summa tillgångar 47 881 28 173




BALANSRÄKNING




2013-01-01 - 2013-12-31

Värdeförändring på överlåtbara värdepapper -433 -40Ränteintäkter 1 2Övriga finansiella intäkter - -Summa intäkter och värdeförändring -432 -38


Årets resultat -432 -38


2014-01-01 - 2014-12-31

2013-01-01 - 2013-12-31


Realisationsvinster 386 205Realisationsförluster -512 -256Orealiserade vinster/förluster -307 11

Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument -433 -40

Not 2Övriga kortfristiga tillgångar - 870Ej likviderade sålda värdepapper - -Summa övriga kortfristiga tillgångar - 870

Not 3Övriga kortfristiga skulder -587 -1 062Skuld köpta värdepapper -600 -280Summa övriga kortfristiga skulder -1 187 -1 342

Not 4Förändring av fondförmögenhetFondförmögenhet vid rapportperiodens början 26 831 11 261Andelsutgivning 41 648 34 322Andelsinlösen -21 353 -18 714Årets resultat enligt resultaträkning -432 -38Lämnad utdelning - -Fondförmögenhet vid årets slut 46 694 26 831

RESULTATRÄKNING



FONDENS UTVECKLING

2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31

Fondförmögenhet, tkr 46 694 26 831 151 11 261Andelsvärde, kr 101,89 101,85 99,29Antal utestående andelar 458 302 263 450 113 421 Totalavkastning, % 0,04% 2,59 0,71

ÖVRIGT 141231

Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr 0,23Förvaltningsavgift, % -Årlig avgift, % 2,36Transaktionskostnader, tkr -Transaktionskostnader, % -Totalrisk fond, % * 12,38Genomsnittlig årsavkastning (2 år), % 1,31Genomsnittlig årsavkastning (sedan start), % 1,31 * För de senaste 24 månaderna.









FÖRMÖGENHET, % AktiefonderEast Capital (Lux) Emerging Asia A SEK 87 619 116,22 10 183 475 21,81%East Capital (Lux) - China Fund Klass A SEK 100 451 119,08 11 961 595 25,62%East Capital Balkanfonden 178 305 14,15 2 523 020 5,40%East Capital Baltic Fund 48 186 50,70 2 443 049 5,23%East Capital Eastern Europe Fund 247 619 26,56 6 576 748 14,08%East Capital Rysslandsfonden 9 254 663,60 6 141 158 13,15%East Capital Turkish Fund 476 415 10,22 4 868 959 10,43%East Capital (Lux) - Frontier Markets Fund Klass A SEK 16 739 103,23 1 728 059 3,70%

46 426 063 99,43%








REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FONDBOLAGETFondens verksamhet regleras av lagen (2004:46) om värdepappersfonder i, dess lydelse före den 22 juli 2013, samt fondens fondbestämmelser. Fondens redovisning följer Finans-inspektionens författningssamlings (2008:11) föreskrifter angående investeringsfonder. Fonden tillämpar vidare i allt väsentligt de redovisningsrekommendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom fonden inte är skattepliktig.











Till andelsägarna i Fond i Fond +East Capitalorg.nr 515602-5966

Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i Avanza Fonder AB, organisations-nummer 556664-3531, utfört en revision av årsberättelsen för Fond i Fond +East Capital för år 2014.





UttalandenEnligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Fond i Fond Avanza +East Capital:s resultat och ställning.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningarUtöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för Fond i Fond +East Capital för år 2014.











Fond i Fond +BlackRockFörvaltningsberättelseFondandelsvärdet har från årsskiftet ökat med 6,6 procent. Under samma period ökade ”SSVX 3 månader” med 0,4 procent, jämförelser är dock svåra eftersom fonden investerar mycket diversifierat men har en högre risk än index. Fond i Fond +Black-Rock är en specialfond som investerar i BlackRocks fonder. Investeringsområdet utgörs av hela världens aktie- och ränte-marknader. Fondens mål är att ge investeraren en diversifierad portfölj med låg risk. Fondförmögenheten ökade under året från 19 Mkr till 61 Mkr.


Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fonden är exponerad mot likviditets-, aktiekurs- och valutarisker eftersom placeringar av kapitalet sker på den internationella aktie-marknaden genom innehav i aktiefonder. Aktiemarknaden är för-knippad med hög risk, men också med möjligheten till hög avkast-ning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika fonder på en global marknad, så kallad diversifiering, minskas aktie-kursrisken i fonden. Fondens diversifiering mellan olika fondinnehav medför också att likviditetsrisken begränsas. Innehaven kan vara i både svensk och utländsk valuta, varför det finns valutarisk i fonden. Fonden har enligt fondbestämmelserna ej tillstånd att handla med derivatinstrument.



FONDFAKTA Fondens startdatum 2012-12-11Andelsvärde, 2014-12-31 111,33 kr Fondförmögenhet 2014-12-31 60 707 297Utveckling sedan 2013-12-31 6,56%Jämförelseindex* 0,42%Kursnotering DagligInträdesavgift IngenUtträdesavgift IngenFörvaltningsavgift/år 0,00%Utdelning Fonden lämnar ingen utdelningFörvaltare Peter Stengård/ Emilie ChawalaOrganisationsnummer 515602-5958

* SSV 3 mån.








Tillgångar TKR 2014.12.31 2013.12.31






BALANSRÄKNING




2013-01-01 - 2013-12-31

Värdeförändring på fondandelar (not 1) 2 466 482Ränteintäkter 1 1Valutakursvinster och -förluster netto - -Summa intäkter och värdeförändring 2 467 483


Årets resultat 2 467 483


2014-01-01 - 2014-12-31

2013-01-01 - 2013-12-31

Specifikation av värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrumentRealisationsvinster 107 41Realisationsförluster - -41Orealiserade vinster/förluster 2 360 482Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument 2 467 482



Not 4Förändring av fondförmögenhetFondförmögenhet vid rapportperiodens början 18 545 1 463Andelsutgivning 55 796 24 589Andelsinlösen -16 101 -7 990Årets resultat enligt resultaträkning 2 467 483Lämnad utdelning - -Fondförmögenhet vid årets slut 60 707 18 545

RESULTATRÄKNING



FONDENS UTVECKLING

2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31

Fondförmögenhet, tkr 60 707 18 545 1 464Andelsvärde, kr 111,33 104,48 99,76Antal utestående andelar 545 281 177 505 14 672Totalavkastning, % 6,56 4,60 -0,24

ÖVRIGT 141231

Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr 0,09Förvaltningsavgift, % -Årlig avgift, % 1,61Transaktionskostnader, tkr -Transaktionskostnader, % -Totalrisk fond, % * 2,01Genomsnittlig årsavkastning (2 år), % 5,45Genomsnittlig årsavkastning (sedan start), % 5,45 * Avser de senaste 24 månaderna









FÖRMÖGENHET, % Fonder BSF Global Absolute Return Bond Fund SEK 14 409 1 015,35 14 630 218 24,10%BlackRock Euro Dynamic Diversified Growth Fund 223 414 118,09 26 382 958 43,46% BlackRock Strategic Funds Emerging Markets 12 520 791,36 9 907 796 16,32%Absolute Return Fund BlackRock Fixed Income Strategies Fund 8 360 1 103,46 9 225 384 15,20%

60 146 357 99,08%









Till andelsägarna i Fond i Fond +BlackRockorg.nr 515602-5958

Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i Avanza Fonder AB, organisations-nummer 556664-3531, utfört en revision av årsberättelsen för Fond i Fond +BlackRock för år 2014.





UttalandenEnligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Fond i Fond Avanza +BlackRock:s resultat och ställning.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningarUtöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för Fond i Fond +BlackRock för år 2014.











Fond i Fond Avanza 100FörvaltningsberättelseFrån årsskiftet har fondens andelsvärde ökat med 23,0 procent. Under samma period ökade index ”70 % MSCI WORLD SEK, 15 % MSCI EM SEK, 15 % SIX30RX” med 24,5 procent. Fond i Fond Avanza 100 är en specialfond som investerar i andra fonder. Investeringsområdet utgörs av hela världens aktie- och ränte-marknader. Fondens mål är att ge investeraren en diversifierad portfölj med låg totalkostnad. Den aktierelaterade andelen utgör merparten av kapitalet. Fondförmögenheten ökade under halv-året från 53 Mkr till 107 Mkr. Fonden kommer även i fortsätt-ningen att vara investerad till största delen i aktiefonder.





FONDFAKTA Fondens startdatum 2012-10-25Andelsvärde, 2014-12-31 148,45 kr Fondförmögenhet 2014-12-31 106 580 374Utveckling sedan 2013-12-31 22,99%Jämförelseindex 24,51% Kursnotering DagligInträdesavgift IngenUtträdesavgift IngenFörvaltningsavgift/år 0,49%Utdelning Fonden lämnar ingen utdelningFörvaltare Peter Stengård/ Emilie ChawalaOrganisationsnummer 515602-5875

* 70 %MSCI WORLD SEK, 15 % MSCI EM SEK, 15 % SIX30RX








Tillgångar TKR 2014.12.31 2013.12.31


Bankmedel och övriga likvida medel 2 991 602Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 55 29Övriga tillgångar - -Summa tillgångar 109 311 53 544

SkulderUpplupna kostnader och förutbetalda intäkter -339 -180Övriga skulder -2 392 -425Summa skulder -2 731 -605



BALANSRÄKNING




2013-01-01 - 2013-12-31

Värdeförändring på överlåtbara värdepapper - -Värdeförändring på penningmarknadsinstrument - -Värdeförändring på OTC-derivatinstrument - -Värdeförändring på övriga derivatinstrument - -Värdeförändring på fondandelar 14 960 5 874Ränteintäkter 1 3Utdelningar - -Valutakursvinster och -förluster netto - -Övriga finansiella intäkter 167 94Övriga intäkter - -Summa intäkter och värdeförändring 15 128 5 971

KostnaderFörvaltningskostnader RäntekostnaderÖvriga finansiella kostnaderÖvriga kostnader

-339---

-180---

Summa kostnader -339 -180



2014-01-01 - 2014-12-31

2013-01-01 - 2013-12-31


Realisationsvinster 2 553 381

Realisationsförluster -9 -261Orealiserade vinster/förluster 12 416 5 754Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument 14 960 5 874


Not 3Övriga kortfristiga skulder -1 182 -305Skuld köpta värdepapper -1 210 -120Summa övriga kortfristiga skulder -2 392 -425


RESULTATRÄKNING



FONDENS UTVECKLING

2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31

Fondförmögenhet, tkr 106 580 52 939 15 551Andelsvärde, kr 148,45 120,70 101,47Antal utestående andelar 717 955 438 586 153 264Utdelning kr/andel - - - Totalavkastning, % 22,99 18,96 1,47

ÖVRIGT 141231

Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr 0,29Förvaltningsavgift, % 0,49Årlig avgift, % 0,69Transaktionskostnader, tkr -Transaktionskostnader, % -Totalrisk fond, % * 6,50Genomsnittlig årsavkastning (2 år), % 20,95Genomsnittlig årsavkastning (sedan start), % 20,41 * Avser de senaste 24 månaderna


Förvaltningsavgift, kr Marknadsvärde, kr

Vid ett månadssparande om 100 kr/månad 3,43 1 469,24 (Med start den 31 december 2013)

Vid engångsinsättning om 10 000 kr 53,10 12 298,07 (Insatt den 31 december 2013)




Övriga finansiella instrument

AktiefonderANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV

FÖRMÖGENHET, %

AVANZA ZERO 37 650 175,37 6 602 614 6,19%

Danske Invest Global Index 34 173 1 102,11 37 662 380 35,34%

Öhman Index Sverige A 58 923 155,69 9 173 688 8,61%

SPP Aktiefond Global 433 293 87,71 38 004 220 35,66%

Öhman Index Emerging Markets MSCI EM50 121 184 122,31 14 822 060 13,91%

106 264 961 99,70%









Till andelsägarna i Fond i Fond Avanza 100org.nr 515602-5875

Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i Avanza Fonder AB, organisations-nummer 556664-3531, utfört en revision av årsberättelsen för Fond i Fond Avanza 100 för år 2014.





UttalandenEnligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Fond i Fond Avanza 100:s resultat och ställning.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningarUtöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för Fond i Fond Avanza 100 för år 2014.











Fond i Fond Avanza 75FörvaltningsberättelseFrån årsskiftet har fondens andelsvärde ökat med 17,1 procent. Under samma period ökade index ”52,50 % MSCI WORLD SEK, 11,25 % MSCI EM SEK, 11,25 % SIX30RX, 25,00 % SIX SSV” med 18,5 procent. Fond i Fond Avanza 75 är en specialfond som investerar i andra fonder. Investeringsområdet utgörs av hela världens aktie- och räntemarknader. Fondens mål är att ge inves-teraren en diversifierad portfölj med låg totalkostnad. Den aktie-relaterade andelen utgör cirka 75 procent av kapitalet. Fondför-mögenheten ökade under året från 56 Mkr till 336 Mkr. Fonden kommer även i fortsättningen att vara investerad till cirka 75 procent i aktiefonder och cirka 25 procent i räntefonder.





FONDFAKTA Fondens startdatum 2012-10-25Andelsvärde, 2014-12-31 135,77 kr Fondförmögenhet 2014-12-31 336 216 931Utveckling sedan 2013-12-31 17,11%Jämförelseindex* 18,49% Kursnotering DagligInträdesavgift IngenUtträdesavgift IngenFörvaltningsavgift/år 0,49%Utdelning Fonden lämnar ingen utdelningFörvaltare Peter Stengård/ Emilie ChawalaOrganisationsnummer 515602-5867

* 52,50 % MSCI WORLD SEK 11,25 MSCI EM SEK, 11,25 % SIX30RX, 25,00 % SIX SSV








Tillgångar TKR 2014.12.31 2013.12.31



SkulderUpplupna kostnader och förutbetalda intäkter -725 -133Övriga skulder -8 571 -1 532Summa skulder -9 296 -1 665



BALANSRÄKNING




2013-01-01 - 2013-12-31

Värdeförändring på fondandelar 26 609 3 413Ränteintäkter 3 2Övriga finansiella intäkter 332 65Summa intäkter och värdeförändring 26 944 3 480

KostnaderFörvaltningskostnader -725 -133Summa kostnader -725 -133



2014-01-01 - 2014-12-31

2013-01-01 - 2013-12-31


Realisationsvinster 539 45Realisationsförluster -18 -141Orealiserade vinster/förluster 26 088 3 509

Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument 26 609 3 413




RESULTATRÄKNING



FONDENS UTVECKLING

2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31

Fondförmögenhet, tkr 336 217 55 748 5 827Andelsvärde, kr 135,77 115,93 101,32Antal utestående andelar 2 476 392 480 893 57 515Utdelning kr/andel - - -Totalavkastning, % 17,11 14,42 1,32

ÖVRIGT 141231




Vid ett månadssparande om 100 kr/månad 3,36 1 426,49 (Med start den 31 december 2013) Vid engångsinsättning om 10 000 kr 52,02 11 711,38 (Insatt den 31 december 2013)




Övriga finansiella instrument

Aktiefonder

ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FÖRMÖGENHET, %

AVANZA ZERO 39 519 175,37 6 930 418 2,06%

Danske Invest Global Index 82 965 1 102,11 91 436 980 27,20%

Öhman Index Sverige A 202 057 155,69 31 458 292 9,36%

SPP Aktiefond Global 1 037 451 87,71 90 995 160 27,06%

Öhman Index Emerging Markets MSCI EM50 286 836 122,31 35 082 900 10,43%

255 903 751 76,11%

Räntefonder

Danske Invest Sverige Kort Ränta 35 255 1 167,85 41 172 183 12,25%

Swedbank Robur Företagsobligationsfond FRN Sub Fund

68 427 145,24 9 938 347 2,96%

Spiltan Räntefond Sverige 241 936 114,91 27 800 874 8,27%

78 911 404 23,47%


Övriga tillgångar och skulder (netto) 1 401 776 0,42%


Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper.




Fond i Fond Avanza 50FörvaltningsberättelseFrån årsskiftet har fondens andelsvärde ökat med 11,6 procent. Under samma period ökade index ”35,0 % MSCI WORLD SEK, 7,5 % MSCI EM SEK, 7,5 % SIX30RX, 50,0 % SIX SSV” med 12,5 procent. Fond i Fond Avanza 50 är en specialfond som investerar i andra fonder. Investeringsområdet utgörs av hela världens aktie- och räntemarknader. Fondens mål är att ge inves-teraren en diversifierad portfölj med låg totalkostnad. Den aktie-relaterade andelen utgör cirka 50 procent av kapitalet. Fondför-mögenheten ökade under året från 20 Mkr till 64 Mkr. Fonden kommer även i fortsättningen att vara investerad till cirka 50 procent i aktiefonder och cirka 50 procent i räntefonder.





FONDFAKTA Fondens startdatum 2012-10-25Andelsvärde, 2014-12-31 124,02 kr Fondförmögenhet 2014-12-31 64 094 862Utveckling sedan 2013-12-31 11,59%Jämförelseindex* 12,46% Kursnotering DagligInträdesavgift IngenUtträdesavgift IngenFörvaltningsavgift/år 0,49%Utdelning Fonden lämnar ingen utdelningFörvaltare Peter Stengård/ Emilie ChawalaOrganisationsnummer 515602-5875

* 35,0 % MSCI Världsindex SEK, 7,5 % MSCI EM SEK, 7,5 % SIX30RX, 50,0 % SIX SSV








Tillgångar TKR 2014.12.31 2013.12.31

Överlåtbara värdepapper - -Penningmarknadsinstrument - -OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde - -Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde - -Fondandelar 63 158 19 928Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 63 158 19 928Placering på konto hos kreditinstitut - -Summa placeringar med positivt marknadsvärde 63 158 19 928

Bankmedel och övriga likvida medel 2 100 729Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 25 15Övriga tillgångar - -Summa tillgångar 65 283 20 672

SkulderUpplupna kostnader och förutbetalda intäkter -173 -89Övriga skulder -1 015 -400Summa skulder -1 188 -489



BALANSRÄKNING




2013-01-01 - 2013-12-31

Värdeförändring på överlåtbara värdepapper - -Värdeförändring på penningmarknadsinstrument - -Värdeförändring på OTC-derivatinstrument - -Värdeförändring på övriga derivatinstrument - -Värdeförändring på fondandelar 4 269 1 646Ränteintäkter 1 2Utdelningar - -Valutakursvinster och -förluster netto - -Övriga finansiella intäkter 72 43Övriga intäkter - -Summa intäkter och värdeförändring 4 342 1 691

KostnaderFörvaltningskostnader RäntekostnaderÖvriga finansiella kostnaderÖvriga kostnader

-173---

-88---

Summa kostnader -173 -88



2014-01-01 - 2014-12-31

2013-01-01 - 2013-12-31


Realisationsvinster 266 520Realisationsförluster - -65Orealiserade vinster/förluster 4 003 1 191Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument 4 269 1 646


Not 3Övriga kortfristiga skulder -815 -40Skuld köpta värdepapper -200 -360Summa övriga kortfristiga skulder -1 015 -400


RESULTATRÄKNING



FONDENS UTVECKLING

2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31

Fondförmögenhet, tkr 64 095 20 183 8 373Andelsvärde, kr 124,02 111,14 100,94Antal utestående andelar 516 804 181 598 82 949Utdelning kr/andel - - -Totalavkastning, % 11,59 10,11 0,94

ÖVRIGT 141231




Vid ett månadssparande om 100 kr/månad 3,31 1 385,11 (Med start den 31 december 2013) Vid engångsinsättning om 10 000 kr 51,07 11 158,90 (Insatt den 31 december 2013)





FÖRMÖGENHET, % AktiefonderAVANZA ZERO 20 341 175,37 3 567 281 5,57%Danske Invest Global Index 10 822 1 102, 11 11 927 042 18,61%Öhman Index Sverige A 9 392 155,69 1 462 198 2,28%SPP Aktiefond Global 132 269 87,71 11 601 390 18,10%Öhman Index Emerging Markets MSCI EM50 36 684 122,31 4 486 820 7,00% 33 044 732 51,56%

Räntefonder Danske Invest Sverige Likviditet 12 654 1 167,85 14 777 438 23,06%

Swedbank Robur Företagsobligationsfond FRN 37 833 145,24 5 494 813 8,57%

Spiltan Räntefond Sverige 85 641 114,91 9 841 036 15,35%

30 113 286 46,98%

Summa övriga finansiella instrument 63 158 018 98,54%Övriga tillgångar och skulder (netto) 936 844 1,46%


Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senast tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper.



helårsberättelse 2014 avanza fonder 2014 uppgick avkastningen till 14,0 procent för ”avanza...

Documents