headline verdana boldreal estate como herramienta de

Headline Verdana BoldReal Estate Como herramienta de diversificación patrimonial y geográfica

© Deloitte Consulting S.A. de C.V.

© Deloitte Consulting S.A. de C.V. 2

Real Estate: Como herramienta de diversificación patrimonial y geográfica


¿Por qué Invertir en Real Estate?

Los inmuebles presentan una mejor protección de valor frente a las devaluaciones.

Posibilidades de obtener mayores rendimientos vía ingresos por Rentas + Revalorización de los activos.

Mayor control sobre la inversión, frente a otras inversiones que depende de factores externos, ajenos al inversionista.

Beneficios Fiscales


¿Por qué Invertir en Real Estate?

La seguridad de poseer un activo tangible.

Mayor diversidad de instrumentos financieros de inversión (ejemplo REITs), entre alguna ventajas; minimiza los riesgos, facilita la integración de inversionistas extranjeros o institucionales, monetiza sus activos y los dueños conservan el control de sus activos.

Acceso a financiamiento con tasas competitivas.

Beneficios Intangibles (Acceso Golden Visa, EB-5).


Oferta Diferenciada


Tendencias Tecnológicas en Real Estate


Real Estate Drivers

Racional

Percepción entre una buena y mala inversión.

EGO

Impulso de Compra, buscar reconocimiento o estatus al adquirir un bien.

Cultural

La seguridad de adquirir algo tangible.


Proceso de Decisión

REN

TABIL

IDAD

ESPERAD

A

LIQ

UID

EZ Y

FIN

AN

CIA

CIÓ

N

¿Qué?¿Cuánto?


Proceso de DecisiónProceso de Decisión

¿Cómo? ¿Dónde?


El Proceso deBienes Raíces


Nuevos Modelos de Inversión

12

Tendencias InmobiliariasEstados Unidos

19

Tendencias InmobiliariasEspaña



TASAS DE CAPITALIZACIÓN ESPAÑA



RESUMEN TASAS DE CAPITALIZACIÓN ESPAÑA

Tasa de Capitalización Promedio (Todo tipo de propiedades)

6.2%

Tasa de Capitalización Promedio-Comercial 6.1%

Tasa de Capitalización Promedio-Oficinas 5.7%

25

Tendencias InmobiliariasMéxico



OFICINAS INDUSTRIAL COMERCIAL LOGÍSTICO

TASAS DE CAPITALIZACIÓN MÉXICO

• Desde 2010 las tasas han crecido para las oficinastipo A, 3.4 M de m2, con una ocupación de 2.8 M dem2.

• La tasa de desocupación ha rondado entre 19% y20%, estimando que continúe así por los próximosaños.

• En la Ciudad de México el mercado se haconcentrado en ubicaciones que buscan prestigio,buenos servicios urbanos e infraestructura.

• Después de alcanzar un mínimo histórico en 2015,las rentas han crecido debido a las incertidumbresdel mercado local

TASAS DE CAPITALIZACIÓN OFICINAS

CATEGORÍACap Rate

BajoCap Rate

AltoTendencia de cambio

Ubicación Prime –

single-tenant7.25% 9.00%


multi-tenant7.00% 9.00%

Ubicación Secundaria –single tenant

8.25% 10.00%

Ubicación Secundaria –multi-tenant

8.00% 10.00%

Fuente: Colliers S1 2017 y JLL Q1 2018 Info. de adquisiciones estabilizadas.


TASAS DE CAPITALIZACIÓN INDUSTRIAL



• A pesar de la incertidumbre electoral del añopasado, así como de las negociaciones con USA elsector industrial continúa en pleno crecimiento.

• Alrededor del 80% de la demanda corresponde a lossectores de manufactura, automotriz y logística.

• Históricamente, los corredores ubicados en el Nortedel país han liderado la superficie industrialdisponible, sin embargo, las tendencias inmobiliariasactuales han generado crecimiento en nuevoscorredores como Tamaulipas, Guanajuato y BajaCalifornia.

• Monterrey es la ciudad con más parques industrialesconstruidos y en proceso, la región Bajío hadesarrollado parques industriales principalmente porla industria automotriz. Mientras que la Ciudad deMéxico el core es logístico derivado principalmentedel e-commerce.

CATEGORÍACap Rate

BajoCap Rate


Ubicación Prime

7.25% 9.00%

Ubicación Secundaria

8.00% 10.00%

Fuente: Colliers S1 2017 y CREA Soluciones





TASAS DE CAPITALIZACIÓN COMERCIAL

CATEGORÍACap Rate

BajoCap Rate



single-tenant7.25% 9.00%

Ubicación Prime – multi-

tenant7.00% 9.00%

Ubicación Secundaria –single tenant

8.50% 11.00%

Ubicación Secundaria –multi-tenant

8.50% 11.00%

• Las ciudades con mayor concentración de Centroscomerciales en México son: Ciudad de México(29%), Monterrey (8%), Guadalajara (6%), Puebla(3%) y Tijuana (3%). Del total de 703 centroscomerciales.

• Cuentan con una alta ocupación de alrededor del98%.

• Un reto importante es el crecimiento de e-commerceen México por lo cual el enfoque comercial comienzaa dirigirse hacia entretenimiento y servicios que nopuede ser directamente competido por e-commerce.

• Actualmente se tiene planeada la construcción de4.2 millones de m2 de centros comerciales y existenalrededor de 10 desarrolladores principales decentros comerciales.






TASAS DE CAPITALIZACIÓN LOGÍSTICO• La disponibilidad se mantiene en un 2%, mientras lademanda sigue creciendo.

• Las ciudades más industrializadas, junto con lasciudades fronterizas son las geografías queactualmente demandan más espacios logísticos. Losseis mercados principales son: Ciudad de México,Guadalajara, Monterrey, Juárez, Tijuana, Reynosa.

• La renegociación del tratado con Estados Unidos hapermitido que la demanda siga un comportamientonormal.

• Como se mencionó previamente la Ciudad de Méxicoy zona metropolitana tiene una alta concentraciónde espacios logísticos debido a e-commerce ymercado minorista.

CATEGORÍACap Rate

BajoCap Rate


Prime Retail 7.25% 9.00%

Retail Box 7.00% 9.00%

Retail Popular 8.50% 11.00%




RESUMEN DE TASAS DE CAPITALIZACIÓN MÉXICO


CATEGORÍA Cap Rate Bajo Cap Rate Alto

Oficinas 7.61% 9.50%

Industrial 7.63% 9.50%

Comercial 7.82% 10.00%

Logístico 7.66% 9.50%

Fuente: Análisis Deloitte

TASAS DE CAPITALIZACIÓN COMERCIAL


Anexos

Real Estate Services© Deloitte Consulting S.A. de C.V. 32

Asesoría a propietarios

1. Analisis de valor de propiedades individualesy carteras inmobiliairias

2. Optimización de portafolio inmobiliario.

3. Vendors Due Diligence

4. Elaboración y ejecuciónde estrategias y procesos de comercialización personalizados

5. Realizamos búsquedas de alianzas estratégicas

6. Brindamos opciones de refiinanciamiento

Operaciones Cross Border

1. Asesoramos en la selección del Mercado objetivo

2. Determinamos criteriosde inversion o venta

3. Obtenemos opinionesde inversion

4. Acompañamos en la negociación y cierre de la transacción

5. Realizamos estudios de consideracionesadicionales

Asesoría a inversionistas

1. Realizamos la búsqueda y selección de producto óptimo

2. Apoyamos con la negociación para la adquisición de propiedades

3. Ayudamos en la obtención de financiamiento

4. Efectuamos la búsqueda de socios estrategicos

Servicios de consultoría inmobiliaria

1. Llevamos a cabo la selección de marcas hoteleras

2. Desarrollamos el plan maestro commercial

3. Conducimos análisis deHigh and Best Use

4. Elaboramos el plan comercial

5. Emitimos opiniones de valor

¿De qué forma apoyamos a nuestros clientes?Real Estate Services

“Investment BankingServices”

1. Asesoría en el análisis y en la Ejecución de Transacciones

2. Procesos de levantamiento de capital

3. Búsqueda de Socios de Capital

4. Proceso de levantamiento de Deuda (Senior/Subordinada/Me)

5. Diseño de procesos de restructuración de Deuda

6. Acquisition Due Diligence


¿Por qué nos seleccionan nuestros clientes?

Metodología

• Nuestra metodología ofrece todos los servicios del ciclo inmobiliario, desde la compra-venta a la opinión de valor o el armado de estrategias de negocio.

• Cada cliente cuenta con unas necesidades específicas, por lo que ofrecemos a nuestros clientes propuestas a la medida.

Equipo• Equipo líder y flexible, con

conocimiento en distintas áreas inmobiliarias .

• Creación de un equipo profesional interdisciplinar enfocado a las necesidades del cliente y a la estrategia definida.

Servicio IntegralAdicionalmente a nuestros servicios inmobiliarios Deloitte es la única plataforma de Servicios inmobiliarios capaz de ofrecer un servicio integral que incluye:

• Asesoría Legal.

• Asesoría Fiscal.

• Forensic Analysis

• Financiamiento

• Project Management

• Gobierno Corporativo

Experiencia Más de 15 años de experiencia en transacciones inmobiliarias

• Asesoramiento en operaciones transaccionales por más de 2B USD en los últimos 5 años.

• Gestión de Plan de Expansión con más de 300 aperturas en dos años

• Experiencia en Operaciones en México, EUA, España, Costa Rica, Dominicana, Chile.

• Operaciones de Retail, oficinas, Hotelería, Retail Residencial e Industrial.


Asesoramos y acompañamos a nuestros clientes en transacciones inmobiliarias y en inversiones relacionadas. Elaboramos prospectos de inversión inmobiliaria y acompañamos a nuestros clientes en sus procesos de gestión, negociación y cierre para el financiamiento inmobiliario. Asesoramos a nuestros clientes con respecto a sus necesidades de inversión, comercialización y/o fondeo para activos inmobiliarios.

Estrategia de Financiamiento

Inmobiliario

1

Asesoría Integral enLa Transacción

2

Transacciones de Inversión Inmobiliaria

Estrategia de Financiamiento InmobiliarioAyudamos a nuestros Clientes a encontrar los esquemas de financiamiento y capital en conjunto con otras áreas de Asesoría Financiera (Corporate Finance / Capital Advisory), incorporando la experiencia y el conocimiento del sector inmobiliario a los objetivos específicos que se relacionan con estructuración de deuda y asistencia en procesos de búsqueda de socios financieros para proyectos y vehículos de índole inmobiliaria.

Asesoría Integral en la TransacciónSomos asesores de referencia en transacciones y/o carteras de activos y préstamos con colateral inmobiliario. Contamos con un equipo multidisciplinario experto en temas de mercado; por lo que tenemos la capacidad de ofrecer asesoría integral a lo largo del proceso transaccional (inversión / desinversión) con equipos expertos en el negocio inmobiliario, participando en el diseño, implementación y ejecución de la estrategia.


• Entendimiento de las necesidades de los involucrados

• Situación de la empresa y los activos inmobiliarios

• Definición de los objetivos

• Situación fiscal y de tendencia

• Due diligence interna de ámbito jurídico

• Concepto inmobiliario

• Análisis de información histórica

• Estudios de mercado

• Valuación

• Elaboración del prospecto

• Integración del data room

• Promoción

• Contacto con compradores potenciales

• Implementación de la estrategia de ventas

• Negociación y propuestas

• Análisis de posibles comparables

• Negociación de carta de intención

• Coordinación de visitas

• Contacto con compradores potenciales

• Due diligence operativo, legal, fiscal, contable y financiero

• Planeación fiscal

• Preparación del contrato definitivo

• Revisión del contrato de fideicomiso

• Negociación y esquema operativo

• Cumplimiento de las condiciones del negocio

• Negociación del contrato definitivo del fideicomiso

• Cláusulas de salida

• Cierre de la operación

Diseño y Estructura

del Proyecto

Due Diligence y preparación

de la Transacción

Promoción y Negociación

Organización y preparación

delInmueble

Negociación Final y Cierre

Transacciones de Inversión Inmobiliaria

36

Preguntas

37

Nuestros Equipo

Marco SalaverríaGerenteFinancial AdvisoryEl [email protected]

Felipe Baselga

Socio

Financial Advisory

Guatemala | El Salvador

[email protected]

Christian Lega

Socio

Financial Advisory

México

[email protected]

Juan Pedro Saenz Díez

Socio

Financial Advisory

México

[email protected]

mailto:[email protected]




Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), su red global de firmas miembro, y sus entidades relacionadas. DTTL (también denominada “Deloitte Global”) y cada una de sus firmas miembro son entidades legalmente separadas e independientes. DTTL no presta servicios a clientes. Por favor, consulte www.deloitte.com/about para una descripción más detallada.

Deloitte es un proveedor líder mundial de servicios de auditoría y aseguramiento, consultoría, asesoría financiera, gestión de riesgos, impuestos y servicios relacionados. Nuestra red de firmas miembro en más de 150 países y territorios atiende a cuatro de cada cinco compañías del FortuneGlobal 500®. Conozca cómo las aproximadamente 286,000 personas de Deloitte generan un impacto que trasciende en www.deloitte.com.

Este documento sólo contiene información general, y ni Deloitte Touche Tohmatsu Limited, ni sus firmas miembro, ni ninguna de sus afiliadas (en conjunto, la “red Deloitte”), presta asesoría o servicios profesionales por medio de esta publicación. Antes de tomar cualquier decisión o medida que pueda afectar sus finanzas o negocio, debe consultar a un asesor profesional calificado. Ninguna entidad de la red Deloitte será responsable por cualquier pérdida que pueda sufrir cualquier persona que confíe en este documento.

© 2019 Deloitte Consulting, S.A. de C.V.

http://www.deloitte.com/about

http://www.deloitte.com/

headline verdana boldreal estate como herramienta de

Documents