ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. DUBROVNIK

REVIDIRANI IZVJEŠTAJ O POSLOVANJU

ZA RAZDOBLJE I – XII 2013. GODINE

Dubrovnik, 29. travnja 2014.

SADRŽAJ: I. IZVJEŠTAJ UPRAVE DRUŠTVA ZA 2013. GODINU II. REVIDIRANI GODIŠNJI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI:

a) Bilanca b) Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti c) Izvještaj o novčanom tijeku d) Izvještaj o promjenama kapitala e) Revidirani godišnji financijski izvještaj s revizorskim izvješćem

III. IZJAVA OSOBA ODGOVORNIH ZA SASTAVLJANJE

FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

I. IZVJEŠTAJ UPRAVE DRUŠTVA ZA 2013. GODINU 1. Opći podaci o Društvu

Atlantska plovidba d.d. (“Društvo”) je dioničko društvo upisano pri Trgovačkom sudu u Dubrovniku, Hrvatska. Atlantska plovidba d.d. drži udjele slijedećih društava (podružnica):

1) Atlantic Conbulk Maritime Corporation, Monrovia, 2) Atlant Adria Corporation, Bahamas, 3) Atlant Heavy Lift Corporation, Marshall Islands, 4) Atlant Bulkers Corporation, Marshall Islands, 5) Atlant Tramp Co., Marshall Islands, 6) Atlant Panamax Co., Marshall Islands, 7) Atlant Handymax Co., Marshall Islands, 8) Atlant Ice Panamax Co., Marshall Islands, 9) Atlant Supramax Co., Marshall Islands, 10) Atlant Liberty Co., Marshall Islands, 11) Ragusa Maritime Co., Marshall Islands, 12) Atlant putnička agencija, Dubrovnik, 13) Grand Hotel Imperial, Dubrovnik, 14) Hotel Lapad d.d., Dubrovnik, 15) Atlant poslovni centar d.o.o. 16) Atlant marina d.o.o. 17) Atlant marina Slano d.o.o.

Sjedište Društva nalazi se u Dubrovniku, Od Svetoga Mihajla 1. Glavna djelatnost Društva je prijevoz rasutih i vangabaritnih tereta na međunarodnom tržištu i obalni prijevoz robe. Najveći dio prihoda Društvo ostvaruje na međunarodnom tržištu. Na dan 31.12. 2013. godine Društvo je zapošljavalo 64 radnika. OIB Društva je 61063868086, a MBS 060003058. Tijekom godine nisu vršena nikakva pripajanja ili spajanja, nije bilo novih računovodstvenih politika ni podjele dionica. Društvo ne sudjeluje u važnijim sudskim sporovima koji bi bili značajni za poslovanje, a nema ni slučajeva značajnih neizvjesnosti naplate prihoda ili mogućih budućih troškova.

2. Tijela Društva Dioničko Društvo ima Skupštinu, Nadzorni odbor i Upravu. Članovi Uprave: Pero Kulaš, predsjednik Uprave, Pavo Šišević, član, Marin Matana, član,

Duško Vladović-Relja, član, Ivica Šurković, član. Tijekom razdoblja nije bilo promjena u sastavu Uprave.

Nadzorni odbor: Ante Jerković, predsjednik, Boris Rozić, zamjenik, Vlaho Lonza, član, Niko Bratoš, član, Želimir Uskoković, član, Boško Ercegovac, član, Antun Šeparović, član.

3. Poslovanje u 2013. godini Nakon višegodišnjeg konstantnog silaznog trenda, tržište rasutih tereta je konačno pokazalo i svoju pozitivnu stranu ali, nažalost, samo nakratko tijekom posljednjeg kvartala 2013. godine. Ipak, zahvaljujući navedenom porastu vozarina u zadnjim mjesecima (a osobito značajnom skoku vozarina u segmentu Capesize-a), prosječni godišnji BDI index je za oko 15% veći od istog u 2012. godini. Veće vozarine popraćene su i porastom vrijednosti brodova tako da su cijene jedinica u svim segmentima na kraju 2013. bile veće između 27-35% u odnosu na godinu prije. Unatoč svemu, kratkotrajni uzlet u zadnjem kvartalu nije bio najznačajnija vijest za naslovnice pomorskih magazina. Umjesto toga, može se reći da je zapanjujući val narudžbi novogradnji bio najvažnija aktivnost tijekom 2013. godine. Nakon samo 25 milijuna tona nosivosti naručenih u 2012. godini, narudžbe u segmentu tržišta rasutih tereta dosegle su brojku od 76 milijuna tona u 2013. godini, što je četvrta najveća godišnja aktivnost narudžbi novogradnji u povijesti! Uz ovo treba naglasiti i činjenicu da su prosječne vozarine još uvijek ispod povijesnog prosjeka što navedenoj činjenici daje još veći značaj. U međuvremenu Kina još uvijek nastavlja biti izvor potencijalnog uzleta pomorskog tržišta. Kina je uvelike stajala iza jakog oporavka Capesize-a u posljednjem kvartalu sa svojom proizvodnjom čelika i impresivnim uvozom, ne samo željezne rude već i različitih vrsta žitarica koje su dosegle rekordne uvozne kvote tijekom listopada i studenog 2013. godine. Par zapanjujućih brojki, kineska proizvodnja čelika porasla je 8% na godišnjoj razini, uvoz željezne rude 10%, uvoz žitarica 14% od čega najveći dio uvoza istih otpada na zadnji kvartal, kada je relativno povećanje uvoza, u odnosu na isto razdoblje 2012. godine, bilo čak 25%. Jedino usporavanje tijekom 2013. godine Kina je imala u trgovini i uvozu ugljena što je nadoknadila Indija strahovitim povećanjem uvoza ugljena od skoro 50% povećanja na godišnjoj razini. Općenito gledajući, porast svjetske trgovine rasutim teretima se povećao 6,5% tijekom 2013. godine s naglaskom da je najveći dio povećanja ostvaren tijekom posljednjih mjeseci. U 2013. godini, rast svjetske flote je značajno usporio u odnosu na 2012. godinu ali i dalje iznosi velikih 62 milijuna tona DWT-a. Uzimajući u obzir i nešto usporeni odlazak starih brodova u rezališta (cca 23 milijuna tona nosivosti) netto povećanje svjetske flote za prijevoz rasutih tereta u 2013. iznosilo je oko 6,6%.

Društvo je tijekom izvještajnog razdoblja ostvarilo ukupne prihode u iznosu od 368,5 mil. kuna. U odnosu na prošlogodišnjih 394,1 mil. kuna prihoda isti su manji za 6,5 %. Troškovi su iznosili 385,4 mil. kuna i za 18,7 % su manji od prošlogodišnjih 474,0 mil. kuna. Ostvaren je gubitak Društva u iznosu od 16,9 mil. kuna. Društvo nije imalo problema s likvidnošću.

4. Značajniji poslovni događaji u 2013. godini U travnju 2013. godine Atlantska plovidba d.d. je sa kineskim brodogradilištem Qingshan sklopila četiri ugovora (dva plus dva opcijska) o gradnji četiri broda tipa Handy size, nosivosti 38.700 tona svaki, s rokovima isporuke za prva dva i prvi opcijski u 2015. godini i za drugi opcijski u 2016. godini. U srpnju 2013. godine raskinut je ugovor o gradnji preostala dva broda tipa Panamax, nosivosti 79.000 tona, sa kineskim brodogradilištem JEHI zbog neispunjavanja ugovorenih rokova. Zatražen je povrat uplaćenih sredstava. U rujnu 2013. godine prodani su brodovi Oluja i Sveti Nikola I, a istovremeno je sa kupcem sklopljen bareboat charter party na vrijeme od pet godina za oba broda. U studenom 2013. godine Atlantska plovidba d.d. je deklarirala opciju gradnje prvog opcijskog broda u kineskom brodogradilištu Qingshan.

5. Značajni poslovni događaji nakon kraja poslovne godine U veljači 2014. godine Atlantska plovidba d.d. je s brodogradilištem Qingshan dogovorila da će umjesto Ugovora o gradnji dva opcijska broda nosivosti 38.000 tona, sklopiti tri nova Ugovora o gradnji (od kojih je jedan opcijski) brodova tipa Ultramax, nosivosti 63.800 tona. U veljači 2014. sklopljeni su ugovori o prodaji brodova Atlant Frauke, City of Dubrovnik i Orsula. Istovremeno je sa kupcem brodova City of Dubrovnik i Orsula sklopljen bareboat party charter na vrijeme od pet godina. Također u veljači 2014. godine, nakon smrti predsjednika Nadzornog odbora kap. Ante Jerkovića, za novog predsjednika izabran je dosadašnji član Nadzornog odbora kap. Vlaho Lonza. U ožujku 2014. godine Atlantska plovidba d.d. je predala pismo namjere za iskazivanje interesa za kupnju dionica Hoteli Maestral d.d. U travnju 2014. godine svečano je otvoren Atlant centar, novo poslovno sjedište Atlantske plovidbe d.d. Radi se o poslovno-stambenom objektu na 9 etaža (tri podzemne) koji se proteže na 25.000 četvornih metara bruto prostora.

6. Očekivani razvoj Društva u budućem razdoblju Ulaskom u flotu naručenih pet novogradnji ukupna tonaža brodova će po prvi put u povijesti Društva preći granicu od milijun DWT, a zajedno s brodovima koji su u dugoročnom najmu tonaža će preći 1,2 milijuna DWT i godišnje prevoziti preko 15 milijuna tona tereta širom svijeta. Od posebnog je značaja činjenica da će dovršetkom investicijskog ciklusa vrijednog preko sto milijuna USD „starost“ flote iznositi respektabilnih 4,5 godine.

7. Aktivnosti istraživanja i razvoja Atlantska plovidba d.d. je uvijek nastojala biti hrvatski predvodnik u primjeni novih tehnologija i gradnji suvremenih brodova. Prodajom starijih brodova i gradnjom novih moderne tehnologije nastoji se odgovoriti na izazove tržišta i biti korak ispred konkurencije u svjetskim okvirima u svojoj branši. Još 1998. godine Atlantska plovidba d.d. je dobila certifikate o udovoljavanju zahtjevima ISM Coda i ISO standardima kakvoće i to od Det norske Veritasa, vjerojatno najrigoroznijeg ocjenjivača, što je potvrda pripadnosti najboljim svjetskim brodarima.

8. Stanje dionica na dan 31.12.2013. godine Ukupan iznos temeljnog kapitala na dan 31.12.2013. godine iznosi 418,656,000 kuna i podjeljen je u 1,395.520 redovne dionice nominalne vrijednosti 300 kuna. Nije se mijenjao u izvještajnom razdoblju. Dionice su uvrštene u redovnu kotaciju Zagrebačke burze pod oznakom ATPL-R-A. Deset najvećih dioničara sa stanjem na dan 31.12.2013. godine su:

R.br. Prezime i ime/Skraćena tvrtka nos./vl.rač. Br. dionica % u TK 1. SOCIETE GENERALE-SPLITSKA BANKA D.D./ CROATIA

OSIGURANJE D.D. 148.349

10,63 2. CERP / REPUBLIKA HRVATSKA 140.255 10,05 3. USKOKOVIĆ ŽELIMIR 59.788 4,28 4. PBZ D.D./STATE STREET CLIENT ACCOUNT 56.539 4,05 5. VLADOVIĆ-RELJA DUŠKO 56.354 4,04 6. JERKOVIĆ ANTE 52.848 3,79 7. LONZA VLAHO 48.740 3,49 8. ŠMOK DAMIR 32.362 2,32 9. HYPO ALPE-ADRIA-BANK D.D. 24.698 1,77

10. PBZ D.D./THE BANK OF NEW YORK AS CUSTODIAN 22.199 1,59 Ukupno 642.132 46,01

Tijekom godine nije bilo značajnijih promjena u vlasničkoj strukturi. Društvo nije vršilo otkup vlastitih dionica. Na dan 31.12.2013. godine Društvo je raspolagalo s 15.942 trezorskoh dionica što predstavlja 1,14% ukupnog broja dionica.

Dionica Atlantske plovidbe, izlistana na Zagrebačkoj burzi, tijekom godine je zabilježila rast od 94%. Početkom godine cijena je bila 203 kune, a na kraju godina 394 kune, dok je prosječna godišnja cijena iznosila 317 kuna, uz maksimalnu vrijednost od 401 kunu i minimalnu od 201 kunu. Kako ni jedna druga dionica nije zabilježila ovakav rast cijene tijekom godine, Atlantska plovidba je krajem 2013. godine primila nagradu Zagrebačke burze za dionicu s najvećim porastom cijene u 2013. godini.

9. Primjena Kodeksa korporativnog upravljanja Načela korporativnog upravljanja u Društvu temelje se na pozitivnim propisima Republike Hrvatske i usvojenim međunarodnim standardima. Načela su javno dostupna na internet stranicama Društva (www.atlant.hr) i na službenim stranicama Zagrebačke burze (www.zse.hr), na kojima se nalazi i propisani upitnik s odgovorima na pitanja. Usvojena načela korporativnog upravljanja temelje se prije svega na odgovornom upravljanju, definiranju procedure korporativnog upravljanja i nadzorom nad vođenjem poslovanja u svrhu uspostave visokih standarda korporativnog upravljanja i transparentnosti poslovanja, a sve u svrhu zaštite dioničara, investitora i drugih interesnih skupina te brige za djelatnike, održiv razvoj i zaštitu okoliša.

10. Izloženost rizicima Kreditni rizik Na dan bilance nije bilo značajnih koncentracija kreditnog rizika. Kamatni rizik Većina zaduživanja na koja se obračunavaju kamate uzeta su uz fiksnu kamatnu stopu. Društvo je zaštićeno od ovog rizika. Obzirom na nisku zaduženost Društva, učinak promjene kamatnih stopa može se ocijeniti materijalno neznačajnim. Upravljanje rizikom na kamatne stope Društvo nije izloženo riziku promjene kamatnih stopa jer je dio dugoročnih kredita financiran uz fiksnu kamatnu stopu. Rizik likvidnosti Društvo postavlja odgovarajući okvir za upravljanje rizikom likvidnosti, s ciljem upravljanja s kratkoročnim, srednjoročnim i dugoročnim zahtjevima financiranja i likvidnosti. Društvo upravlja rizikom likvidnosti održavajući adekvatne rezerve i kreditne linije, kontinuirano uspoređujući planirani i ostvareni tijek novca uz praćenje dospijeća potraživanja i obveza.

Rizik strane valute Društvo je uglavnom izloženo promjenama tečaja EUR i USD jer je značajan dio potraživanja od kupaca i prihoda, zatim novčanih sredstava i obveza nominiran u navedenim valutama. Ostala imovina i obveze najvećim dijelom su nominirane u kunama. Upravljanje ovim rizikom provodi se prirodnim zaštitom, na način da se potreban iznos novčanih sredstva drži u američkim dolarima u kojima su iskazane i dugoročne obveze po kreditima.

II. FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI: a) Bilanca na dan 31.12.2013.

AOPoznak

a

Prethodna

godina

(neto)

Tekuća godina

(neto)

2 3 4

001

002 1,575,249,994 1,729,103,376

003 437,398 491,066

004

005 437,398 491,066

006

007

008

009

010 115,842,519 222,704,409

011 13,603,072 13,603,071

012 2,274,187 8,626,878

013 296,159 201,534

014

015

016

017 99,480,413 200,084,238

018 188,688 188,688

019

020 1,458,970,077 1,505,907,901

021 1,424,219,989 1,468,760,288

022 28,242,851 29,474,179

023

024 3,135,616

025 2,272,010 2,277,753

026 358,494 362,866

027

028 741,117 5,032,815

029 0 0

030

031

032

033

034 82,307,900 42,557,394

035 22,423,544 11,040,847

036 22,423,544 11,040,847

037

038

039

040

041

042

043 22,174,644 10,586,215

044

045 16,431,291 7,951,444

046

047 15,742 11,031

048 4,649,168 725,012

049 1,078,443 1,898,728

050 329,675 345,000

051

052

053

054

055

056 329,675 345,000

057

058 37,380,037 20,585,332

059 141,533 7,273

060 1,657,699,427 1,771,668,043

061

1. Zemljište

2. Građevinski objekti

Naziv pozicije

1

A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL

B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033)

I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009)

1. Izdaci za razvoj

2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava

3. Goodwill

4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine

5. Nematerijalna imovina u pripremi

6. Ostala nematerijalna imovina

II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019)

7. Ostala dugotrajna financijska imovina

8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela

3. Postrojenja i oprema

4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina

5. Biološka imovina

6. Predujmovi za materijalnu imovinu

7. Materijalna imovina u pripremi

8. Ostala materijalna imovina

9. Ulaganje u nekretnine

III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028)

1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika

2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima

3. Sudjelujući interesi (udjeli)

4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

5. Ulaganja u vrijednosne papire

6. Dani zajmovi, depoziti i slično

II. POTRAŽIVANJA (044 do 049)

1. Potraživanja od povezanih poduzetnika

IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032)

1. Potraživanja od povezanih poduzetnika

2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit

3. Ostala potraživanja

V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA

C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058)

I. ZALIHE (036 do 042)

1. Sirovine i materijal

2. Proizvodnja u tijeku

3. Gotovi proizvodi

4. Trgovačka roba

5. Predujmovi za zalihe

6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji

7. Biološka imovina

D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI

E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059)

2. Potraživanja od kupaca

3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika

4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika

5. Potraživanja od države i drugih institucija

6. Ostala potraživanja

III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057)

1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika

2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima

3. Sudjelujući interesi (udjeli)

4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

5. Ulaganja u vrijednosne papire

6. Dani zajmovi, depoziti i slično

7. Ostala financijska imovina

IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI

F) IZVANBILANČNI ZAPISI

062 1,501,468,766 1,484,586,979

063 418,656,000 418,656,000

064 88,367,472 88,367,472

065 22,756,428 22,756,428

066 22,756,428 22,756,428

067 9,004,339 9,004,339

068 9,004,339 9,004,339

069

070

071 3,405,634 729,162

072 1,048,208,497 970,965,447

073 1,048,208,497 970,965,447

074

075 -79,925,265 -16,887,530

076

077 79,925,265 16,887,530

078

079 0 0

080

081

082

083 79,109,904 146,746,669

084

085

086 79,109,904 146,746,669

087

088

089

090

091

092

093 74,541,288 137,049,563

094 20,742,774 80,126,556

095

096 9,866,082 12,313,615

097 2,584,062 2,734,694

098 26,053,562 19,599,052

099

100

101 1,014,380 1,048,734

102 2,328,464 2,340,105

103 1,853,652 1,851,152

104

105 10,098,312 17,035,655

106 2,579,469 3,284,832

107 1,657,699,427 1,771,668,043

108

109

110

2. Preneseni gubitak

VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)

PASIVA

A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)

I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL

II. KAPITALNE REZERVE

III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070)

1. Zakonske rezerve

2. Rezerve za vlastite dionice

3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)

4. Statutarne rezerve

5. Ostale rezerve

IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE

V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)

1. Zadržana dobit

7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

8. Ostale dugoročne obveze

1. Dobit poslovne godine

2. Gubitak poslovne godine

VII. MANJINSKI INTERES

B) REZERVIRANJA (080 do 082)

1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze

2. Rezerviranja za porezne obveze

3. Druga rezerviranja

C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)

1. Obveze prema povezanim poduzetnicima

2. Obveze za zajmove, depozite i slično

3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

4. Obveze za predujmove

5. Obveze prema dobavljačima

6. Obveze po vrijednosnim papirima

E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA

F) UKUPNO – PASIVA (062+079+083+093+106)

9. Odgođena porezna obveza

D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)

1. Obveze prema povezanim poduzetnicima

2. Obveze za zajmove, depozite i slično

3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

4. Obveze za predujmove

5. Obveze prema dobavljačima

6. Obveze po vrijednosnim papirima

7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

8. Obveze prema zaposlenicima

G) IZVANBILANČNI ZAPISI

DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)

A) KAPITAL I REZERVE

1. Pripisano imateljima kapitala matice

9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja

10. Obveze s osnove udjela u rezultatu

11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji

12. Ostale kratkoročne obveze

2. Pripisano manjinskom interesu

b) Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti za razdoblje 1.1. – 31.12.2013. godine

AOP

oznaka

Prethodna

godina

Tekuća

godina

2 3 4

111 387,505,831 363,363,875

112 379,594,890 343,316,733

113 7,910,941 20,047,142

114 469,247,914 381,715,017

115

116 65,644,631 51,027,797

117 65,644,631 51,027,797

118

119

120 25,904,725 24,242,248

121 12,830,203 12,356,586

122 9,436,047 8,661,728

123 3,638,475 3,223,934

124 1,044,189 774,849

125 337,567,446 281,594,326

126 0 0

127

128

129

130 39,086,923 24,075,797

131 6,580,303 5,100,363

132 1,119,623 952,660

133 2,768,752 3,757,820

134 2,691,928 389,883

135

136

137 4,763,485 3,636,751

138

139 4,763,485 3,636,751

140

141

142

143

144

145

146 394,086,134 368,464,238

147 474,011,399 385,351,768

148 -79,925,265 -16,887,530

149 0 0

150 79,925,265 16,887,530

151

152 -79,925,265 -16,887,530

153 0 0

154 79,925,265 16,887,530

155

156

157 -79,925,265 -16,887,530

158 134,810 5,743

159

160

161 134,810 5,743

162

163

164

165

166

167 134,810 5,743

168 -79,790,455 -16,881,787

169

170

c) Ostali vanjski troškovi

3. Troškovi osoblja (121 do 123)

Naziv pozicije

1

I. POSLOVNI PRIHODI (112+113)

1. Prihodi od prodaje

2. Ostali poslovni prihodi

II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130)

1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda

2. Materijalni troškovi (117 do 119)

a) Troškovi sirovina i materijala

b) Troškovi prodane robe

4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine

5. Ostali financijski prihodi

a) Neto plaće i nadnice

b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća

c) Doprinosi na plaće

4. Amortizacija

5. Ostali troškovi

6. Vrijednosno usklađivanje (127+128)

a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)

b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)

7. Rezerviranja

8. Ostali poslovni rashodi

III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)

1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s

2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s

3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa

XII. POREZ NA DOBIT

XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151)

IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)

1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima

2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim

3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine

4. Ostali financijski rashodi

V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA

VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA

VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI

VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI

IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144)

X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145)

XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147)

1. Dobit prije oporezivanja (146-147)

2. Gubitak prije oporezivanja (147-146)

6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika

7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja

1. Dobit razdoblja (149-151)

2. Gubitak razdoblja (151-148)

DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)

XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

1. Pripisana imateljima kapitala matice

2. Pripisana manjinskom interesu

IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a)

I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152)

II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (159 do 165)

1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja

2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i

3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske

4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka

5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu

VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

1. Pripisana imateljima kapitala matice

2. Pripisana manjinskom interesu

III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA

IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK

V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167)

DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski

c) Izvještaj o novčanom tijeku u razdoblju 1.1. – 31.12.2013.

AOP

oznaka

Prethodna

godina

Tekuća

godina

2 3 4

001 -79,925,265 -16,887,530

002 1,044,189 774,849

003 24,948,382 60,768,605

004 11,588,430

005 11,382,697

006 130,270

007 -53,932,694 67,757,321

008

009 5,914,705

010 13,763,825

011

012 19,678,530 0

013 0 67,757,321

014 73,611,224 0

015 18,759,762

016 30,795,549

017 1,697,045 1,338,745

018 2,739,670 539,836

019

020 53,992,026 1,878,581

021 69,562,667 107,690,407

022 333,456 48,821,998

023

024 69,896,123 156,512,405

025 0 0

026 15,904,097 154,633,824

027

028 59,342,004 86,441,833

029

030 59,342,004 86,441,833

031 27,525,438 16,357,535

032 33,390 2,500

033

034

035 3,000,000

036 30,558,828 16,360,035

037 28,783,176 70,081,798

038 0 0

039 0 0

040 60,732,145 16,794,705

041 98,112,182 37,380,037

042 0 0

043 60,732,145 16,794,705

044 37,380,037 20,585,332

4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja

5. Smanjenje zaliha

Naziv pozicije

1

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

1. Dobit prije poreza

2. Amortizacija

3. Povećanje kratkoročnih obveza

5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti

III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)

6. Ostalo povećanje novčanog tijeka

I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)

1. Smanjenje kratkoročnih obveza

2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja

3. Povećanje zaliha

4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka

II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)

A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH

A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH

NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata

3. Novčani primici od kamata

4. Novčani primici od dividendi

4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica

5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti

1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti

IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)

B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH

B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH

Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 – 014 + 025 – 026 + 037 – 038)

NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi

3. Ostali primici od financijskih aktivnosti

V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)

1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja

Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 – 013 + 026 – 025 + 038 – 037)

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja

Povećanje novca i novčanih ekvivalenata

Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata

2. Novčani izdaci za isplatu dividendi

3. Novčani izdaci za financijski najam

VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)

C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH

C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH

d) Izvještaj o promjenama kapitala od 1.1. – 31.12.2013. godine

AOP

oznaka

Prethodna

godina

Tekuća

godina

2 3 4

001 418,656,000 418,656,000

002 88,367,472 88,367,472

003 22,756,428 22,756,428

004 1,048,208,497 970,965,447

005 -79,925,265 -16,887,530

006

007

008

009 3,405,634 729,162

010 1,501,468,766 1,484,586,979

011

012

013

014

015

016

017 0 0

018

019

Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom

Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance

15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja

16. Ostale promjene kapitala

17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016)

11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje

12. Tekući i odgođeni porezi (dio)

3. Rezerve iz dobiti

4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak

5. Dobit ili gubitak tekuće godine

6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine

17 a. Pripisano imateljima kapitala matice

17 b. Pripisano manjinskom interesu

13. Zaštita novčanog tijeka

14. Promjene računovodstvenih politika

7. Revalorizacija nematerijalne imovine

8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju

9. Ostala revalorizacija

10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009)

1. Upisani kapital

2. Kapitalne rezerve

Naziv pozicije

1

e) Revidirani godišnji izvještaj s revizorskim izvješćem

AATTLLAANNTTSSKKAA PPLLOOVVIIDDBBAA DD..DD..,, DDUUBBRROOVVNNIIKK

FFiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajj

zzaa ggooddiinnuu kkoojjaa jjee zzaavvrrššiillaa 3311.. pprroossiinnccaa 22001133..

ss iizzvvjjeeššććeemm nneeoovviissnnoogg rreevviizzoorraa

DDuubbrroovvnniikk,, ttrraavvaannjj 22001144..

Sadržaj

SSttrraanniiccaa

IIzzvvjjeeššttaajj UUpprraavvee II

IIzzvvjjeeššććee nneeoovviissnnoogg rreevviizzoorraa IIII--IIIIII

IIzzvvjjeeššttaajj oo ssvveeoobbuuhhvvaattnnoojj ddoobbiittii 11

BBiillaannccaa 22

IIzzvvjjeeššttaajj oo pprroommjjeennaammaa ggllaavvnniiccee 33

IIzzvvjjeeššttaajj oo nnoovvččaannoomm ttookkuu 44

BBiilljjeešškkee uuzz ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee 55--2266

Izvještaj Uprave

Atlantska plovidba d.d. I

SSuukkllaaddnnoo ZZaakkoonnuu oo rraaččuunnoovvooddssttvvuu RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee,, UUpprraavvaa AAttllaannttsskkee pplloovviiddbbee dd..dd.. ((DDrruuššttvvoo)) jjee dduužžnnaa

ppoobbrriinnuuttii ssee ddaa zzaa ssvvaakkuu ffiinnaanncciijjsskkuu ggooddiinnuu bbuudduu ssaassttaavvlljjeennii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii uu sskkllaadduu ss MMeeđđuunnaarrooddnniimm

ssttaannddaarrddiimmaa ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššttaavvaannjjaa ((MMSSFFII)) ,, kkoojjii pprruužžaajjuu iissttiinniitt ii ffeerr pprreegglleedd ssttaannjjaa uu DDrruuššttvvuu,, kkaaoo ii nnjjeennee

rreezzuullttaattee ppoosslloovvaannjjaa zzaa nnaavveeddeennuu ggooddiinnuu..

NNaakkoonn pprroovveeddbbee ooddggoovvaarraajjuuććeegg iissttrraažžiivvaannjjaa,, UUpprraavvaa oopprraavvddaannoo ooččeekkuujjee ddaa ććee DDrruuššttvvoo uu ddoogglleeddnnoo vvrriijjeemmee

rraassppoollaaggaattii ooddggoovvaarraajjuuććiimm rreessuurrssiimmaa,, ttee ssttooggaa ii ddaalljjee uussvvaajjaa nnaaččeelloo vvrreemmeennsskkee nneeooggrraanniiččeennoossttii ppoosslloovvaannjjaa pprrii

ssaassttaavvlljjaannjjuu ggooddiiššnnjjiihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa..

OOddggoovvoorrnnoossttii UUpprraavvee pprrii iizzrraaddii ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa oobbuuhhvvaaććaajjuu sslljjeeddeeććee::

ooddaabbiirr ii ddoosslljjeeddnnuu pprriimmjjeennuu ooddggoovvaarraajjuuććiihh rraaččuunnoovvooddssttvveenniihh ppoolliittiikkaa

ddaavvaannjjee oopprraavvddaanniihh ii rraazzbboorriittiihh pprroossuuddbbii ii pprrooccjjeennaa

ppoossttuuppaannjjee uu sskkllaadduu ss vvaažžeeććiimm rraaččuunnoovvooddssttvveenniimm ssttaannddaarrddiimmaa,, uuzz oobbjjaavvuu ii oobbrraazzlloožžeennjjee ssvviihh mmaatteerriijjaallnnoo

zznnaaččaajjnniihh ooddssttuuppaannjjaa uu ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa ii

ssaassttaavvlljjaannjjee ggooddiiššnnjjiihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa ppoodd pprreettppoossttaavvkkoomm vvrreemmeennsskkee nneeooggrraanniiččeennoossttii ppoosslloovvaannjjaa,,

oossiimm aakkoo pprreettppoossttaavvkkaa ddaa ććee DDrruuššttvvoo nnaassttaavviittii ppoosslloovvaannjjee nniijjee pprriimmjjeerreennaa..

UUpprraavvaa jjee ooddggoovvoorrnnaa zzaa vvoođđeennjjee ooddggoovvaarraajjuuććiihh rraaččuunnoovvooddssttvveenniihh eevviiddeenncciijjaa,, kkoojjee uu ssvvaakkoomm ttrreennuuttkkuu ss

oopprraavvddaannoomm ttooččnnooššććuu pprriikkaazzuujjuu ffiinnaanncciijjsskkii ppoolloožžaajj DDrruuššttvvaa.. TTaakkoođđeerr,, UUpprraavvaa jjee dduužžnnaa ppoobbrriinnuuttii ssee ddaa

ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii bbuudduu uu sskkllaadduu ssaa ZZaakkoonnoomm oo rraaččuunnoovvooddssttvvuu ((NNNN 110099//0077 ii 5533//1133))..

PPoorreedd ttooggaa,, UUpprraavvaa jjee ooddggoovvoorrnnaa zzaa ččuuvvaannjjee iimmoovviinnee DDrruuššttvvaa,, ttee zzaa ppoodduuzziimmaannjjee oopprraavvddaanniihh kkoorraakkaa zzaa

sspprrjjeeččaavvaannjjee ii oottkkrriivvaannjjee pprriijjeevvaarree ii ddrruuggiihh nneepprraavviillnnoossttii..

ZZaa ii uu iimmee UUpprraavvee,, 2288.. ttrraavvnnjjaa 22001144.. ggooddiinnee..

ČČllaann UUpprraavvee PPrreeddssjjeeddnniikk UUpprraavvee

DDuušškkoo VVllaaddoovviićć--RReelljjaa PPeerroo KKuullaašš

AAttllaannttsskkaa pplloovviiddbbaa dd..dd..,, DDuubbrroovvnniikk

OObbaallaa SSvv.. MMiihhaajjllaa 11

2200 000000 DDuubbrroovvnniikk

RReeppuubblliikkaa HHrrvvaattsskkaa

Hrvatska, Split, Hrvojeva12

d.o.o. Split II

REVIZIJA I POSLOVNE USLUGE

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. Dubrovnik Od sv. Mihaila 1 dioničarima i upravi društva

IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA Izvješće o financijskim izvještajima 1. Na temelju Ugovora o reviziji obavili smo reviziju priloženih godišnjih financijskih izvještaja

društva Atlantska plovidba d.d. Dubrovnik za 2013. godinu, koji su određeni Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja i to:

a) Bilance sa stanjem na dan 31. prosinca 2013. godine, b) Izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti u 2013. godini c) Izvještaja o promjenama kapitala u 2013. godini d) Izvještaja o novčanim tokovima u 2013. godini, e) Računovodstvenih politika i bilješki uz financijske izvještaje za 2013. godinu. Odgovornost uprave za financijske izvještaje 2. Za revidirane financijske izvještaje odgovornost snosi uprava društva Atlantska plovidba d.d.

Dubrovnik. Uprava je odgovorna za sastavljanje i objektivan prikaz ovih financijskih izvještaja u skladu s utvrđenim okvirom financijskog izvještavanja. Odgovornosti uprave uključuju:

a) utvrđivanje, uvođenje i održavanje internih kontrola relevantnih za sastavljanje i fer prezentaciju financijskih izvještaja u kojima neće biti značajnih pogrešnih prikazivanja uzrokovanih prijevarom ili pogreškom,

b) odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika i stvaranje razumnih računovodstvenih procjena u danim okolnostima.

Odgovornost revizora 3. Naša je odgovornost izraziti mišljenje o revidiranim financijskim izvještajima na osnovi

obavljene revizije. Reviziju smo obavili sukladno Zakonu o reviziji i Međunarodnim revizijskim standardima. Ti standardi zahtijevaju pridržavanje revizora etičkih pravila te planiranje i provođenje revizije kako bi se steklo razumno uvjerenje o tome da u financijskim izvještajima nema značajnih pogrešnih prikazivanja.

Revizija uključuje obavljanje postupaka radi pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama prikazanima u financijskim izvještajima. Odabir postupaka, uključujući i procjenu rizika značajnih pogrešnih prikazivanja u financijskim izvještajima zbog prijevara ili pogreška, ovisi o prosudbi revizora. Pri procjenjivanju tih rizika, revizor razmatra interne kontrole relevantne za klijentovo istinito i objektivno prikazivanje financijskih izvještaja kako bi odredio revizorske postupke koji su odgovarajući u danim okolnostima, ali ne i za izražavanje mišljenja o učinkovitosti internih kontrola društva. Revizija također uključuje ocjenjivanje prikladnosti primijenjenih računovodstvenih politika i razboritosti računovodstvenih procjena uprave, kao i ocjenu cjelokupnog prikaza financijskih izvještaja.

Vjerujemo da su nam pribavljeni revizijski dokazi dostatni i prikladni za postizanje osnove za izražavanje našeg mišljenja.

d.o.o. Split III

Mišljenje 4. Prema našemu mišljenju predočeni financijski izvještaji istinito i objektivno prikazuju u svim

značajnim odrednicama financijski položaj društva Atlantska plovidba d.d. Dubrovnik na dan 31. prosinca 2013. godine, njegovu financijsku uspješnost i novčane tokove u 2013. godini, sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja.

Izvješće o drugim zakonskim zahtjevima Mišljenje o sukladnosti s propisima koji uređuju poslovanje 5. Prema našemu mišljenju, sukladno razmatranju koji zahtijeva Međunarodni revizijski

standard 250, priloženi financijski izvještaji u skladu su sa onim zakonom i regulativama za koje je opće prihvaćeno da imaju izravni učinak na određivanje značajnih iznosa i objava u financijskim izvještajima društva Atlantska plovidba d.d. Osim toga ništa nas nije upozorilo na mogućnost da ne povjerujemo kako priloženi financijski izvještaji nisu sukladni ostalim propisima koji uređuju poslovanje društva Atlantska plovidba d.d.

Mišljenje o sukladnosti godišnjega izvješća s financijskim izvještajima 6. Prema našemu mišljenju informacije sadržane u priloženom godišnjem izvješću za 2013.

godinu su u skladu s priloženim financijskim izvještajima društva Atlantska plovidba d.d. LIST d.o.o. Split Republika Hrvatska Split, 28.04.2014. godine

član uprave - ovlašteni revizor: Josip Tomasović

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. godine

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

BBiilljjeešškkaa 22001122.. 22001133..

PPrriihhooddii oodd pprrooddaajjee 33 337799..559955 334433..331177

OOssttaallii pprriihhooddii iizz ppoosslloovvaannjjaa 44 77..991111 2200..004477

UUkkuuppnnii ppoosslloovvnnii pprriihhooddii 338877..550066 336633..336644

MMaatteerriijjaallnnii ttrroošškkoovvii 55 ((440033..221122)) ((333322..662222))

TTrrooššaakk aammoorrttiizzaacciijjee 1111 ((11..004444)) ((777755))

NNaakknnaaddee oossoobblljjuu 66 ((2255..990055)) ((2244..224422))

OOssttaallii ttrroošškkoovvii iizz ppoosslloovvaannjjaa 77 ((3399..008877)) ((2244..007766))

UUkkuuppnnii ttrroošškkoovvii iizz ppoosslloovvaannjjaa ((446699..224488)) ((338811..771155))

DDoobbiittaakk//GGuubbiittaakk iizz ppoosslloovvaannjjaa ((8811..774422)) ((1188..335511))

NNeettoo ffiinnaanncciijjsskkii pprriihhooddii // rraasshhooddii 88 11..881177 11..446633

DDoobbiittaakk//GGuubbiittaakk pprriijjee ooppoorreezziivvaannjjaa ((7799..992255)) ((1166..888888))

PPoorreezz nnaa ddoobbiitt 99 -- --

DDoobbiittaakk//GGuubbiittaakk zzaa ggooddiinnuu ((7799..992255)) ((1166..888888))

DDoobbiittaakk//GGuubbiittaakk ppoo ddiioonniiccii 1188 ((5577,,9922)) ((1122,,2244))

DDoobbiitt//gguubbiittaakk ss oossnnoovvee ppoonnoovvnnoogg vvrreeddnnoovvaannjjaa ffiinnaanncciijjsskkee

iimmoovviinnee rraassppoolloožžiivvee zzaa pprrooddaajjuu 113355 66

OOssttaallaa ssvveeoobbuuhhvvaattnnaa ddoobbiitt//gguubbiittaakk zzaa rraazzddoobblljjee 113355 66

UUkkuuppnnaa ssvveeoobbuuhhvvaattnnaa ddoobbiitt//gguubbiittaakk zzaa rraazzddoobblljjee (79.790) (16.882)

BBiilljjeešškkee kkoojjee sslliijjeeddee ččiinnee ssaassttaavvnnii ddiioo oovviihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa..

Bilanca

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. godine

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

BBiilljjeešškkaa 22001122.. 22001133..

IIMMOOVVIINNAA

DDuuggoottrraajjnnaa iimmoovviinnaa

NNeekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa 1100 1166..779999 2233..111111

MMaatteerriijjaallnnaa ssrreeddssttvvaa uu pprriipprreemmii 1111 9999..448800 220000..008844

FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa 1122 11..445588..997700 11..550055..990088

PPoottrraažžiivvaannjjaa -- --

11..557755..224499 11..772299..110033

KKrraattkkoottrraajjnnaa iimmoovviinnaa

ZZaalliihhee 1133 2222..442244 1111..004411

FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa 1144 332299 334455

PPoottrraažžiivvaannjjaa ii oossttaallaa aakkttiivvaa 1155 2222..331166 1100..559944

NNoovvaacc ii nnoovvččaannii eekkvviivvaalleennttii 1166 3377..338800 2200..558855

8822..444499 4422..556655

UUKKUUPPNNOO IIMMOOVVIINNAA 11..665577..669988 11..777711..666688

GGLLAAVVNNIICCAA

DDiioonniiččkkii kkaappiittaall 1177 441188..665566 441188..665566

KKaappiittaallnnii ddoobbiittaakk 1177 8888..336677 8888..336677

RReezzeerrvvee 1177 2266..116622 2233..448855

TTeekkuuććii rreezzuullttaatt ii zzaaddrržžaannaa ddoobbiitt 996688..228844 995544..007799

11..550011..446699 11..448844..558877

DDuuggoorrooččnnee oobbvveezzee

OObbaavveezzee ppoo kkrreeddiittiimmaa 1199 79.110 146.747

79.110 146.747

KKrraattkkoorrooččnnee oobbvveezzee

KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiittii tteekkuuććee ddoossppiijjeeććee dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa 1199 9.866 12.314

DDoobbaavvlljjaaččii ii oossttaallee oobbvveezzee 2200 67.253 128.020

77.119 140.334

UUkkuuppnnoo oobbvveezzee 115566..222299 228877..008811

UUKKUUPPNNOO GGLLAAVVNNIICCAA II OOBBVVEEZZEE 11..665577..669988 11..777711..666688

BBiilljjeešškkee kkoojjee sslliijjeeddee ččiinnee ssaassttaavvnnii ddiioo oovviihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa..

Izvještaj o promjenama na vlasničkoj glavnici

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. godine

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

DDiioonniiččkkii

kkaappiittaall KKaappiittaallnn

ii

ddoobbiittaakk

TTrreezzoorrsskk

ee ddiioonniiccee RReezzeerrvvee TTeekkuuććaa ii

zzaaddrržžaannaa

ddoobbiitt

UUkkuuppnnoo

NNaa ddaann 0011..

ssiijjeeččnnjjaa 22001122.. 441188..665566 8888..008800

((99..664488)) 3355..667755 11..004488..220099 11..558800..997722

UUsskkllaađđeennjjee

vvrriijjeeddnnoossttii

iimmoovviinnee

rraassppoolloožžiivvee zzaa

pprrooddaajjuu

113355 113355

IIssppllaattee

ččllaannoovviimmaa

UUpprraavvee 228877

664444 ((664444)) 228877

DDoobbiitt zzaa ggooddiinnuu

((7799..992255)) ((7799..992255))

NNaa ddaann 3311..

pprroossiinnccaa 22001122.. 441188..665566 8888..336677

((99..000044)) 3355..116666 996688..228844 11..550011..446699

UUsskkllaađđeennjjee

nneeiisskkoorriišštteennoogg

ddiijjeellaa rreezzeerrvvii iizz

rreevvaalloorriizzaacciijjaa

pprrootteekklliihh ggooddiinnaa

((22..668833)) 22..668833

UUsskkllaađđeennjjee

vvrriijjeeddnnoossttii

iimmoovviinnee

rraassppoolloožžiivvee zzaa

pprrooddaajjuu

66 66

DDoobbiitt//GGuubbiittaakk zzaa

ggooddiinnuu

((1166..888888)) ((1166..888888))

NNaa ddaann 3311..

pprroossiinnccaa 22001133.. 441188..665566 8888..336677

((99..000055)) 3322..448899 995544..007799 11..448844..558877

BBiilljjeešškkee kkoojjee sslliijjeeddee ččiinnee ssaassttaavvnnii ddiioo oovviihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa..

PPrroommjjeennee uunnuuttaarr ““RReezzeerrvvii”” pprriikkaazzaannee ssuu uu bbiilljjeeššccii 1188..

Izvještaj o novčanom toku

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. godine

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

BBiilljjeešškkaa 22001122.. 22001133..

PPoosslloovvnnee aakkttiivvnnoossttii

DDoobbiitt pprriijjee ooppoorreezziivvaannjjaa ((7799..992255)) ((1166..888888))

UUsskkllaađđiivvaannjjaa zzaa:: 33..881177 22..446677

AAmmoorrttiizzaacciijjuu 11..004444 777755

RReezzeerrvviirraannjjaa -- --

KKaammaattee ii sslliiččnnii ttrroošškkoovvii 22..777733 11..669922

DDoobbiitt//GGuubbiittaakk oodd ppoosslloovvaannjjaa pprriijjee pprroommjjeennaa oobbrrttnnoogg kkaappiittaallaa ((7766..110088)) ((1144..442211))

PPoovveeććaannjjee//ssmmaannjjeennjjee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa ((1122..669966)) 88..448800

PPoovveeććaannjjee//ssmmaannjjeennjjee oossttaalliihh ppoottrraažžiivvaannjjaa 66..779977 33..224422

PPoovveeććaannjjee//ssmmaannjjeennjjee zzaalliihhaa ((1133..776644)) 1111..338833

PPoovveeććaannjjee//ssmmaannjjeennjjee oobbvveezzaa pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa 22..445500 ((66..445544))

PPoovveeććaannjjee//ssmmaannjjeennjjee oossttaalliihh oobbvveezzaa 2222..448833 6677..221199

NNoovvaacc oossttvvaarreenn ppoosslloovvaannjjeemm ((7700..883388)) 6699..444499

PPllaaććeennee kkaammaattee ((22..777733)) ((11..669922))

NNeettoo nnoovvččaannii pprriilljjeevv//((ooddlljjeevv)) ggeenneerriirraann ppoosslloovvaannjjeemm ((7733..661111)) 6677..775577

IInnvveessttiicciijjsskkee aakkttiivvnnoossttii

PPoovveeććaannjjee//ssmmaannjjeennjjee nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee ((5500..880033)) ((110077..669900))

PPoovveeććaannjjee//ssmmaannjjeennjjee ffiinnaanncciijjsskkee iimmoovviinnee 3300,,779955 ((5511..339977))

PPoovveeććaannjjee//ssmmaannjjeennjjee oossttaallee ffiinnaanncciijjsskkee iimmoovviinnee 22..440088 33..111166

NNoovvččaannii pprriimmiiccii oodd kkaammaattaa 11..669966 11..333388

NNeettoo ggoottoovviinnaa kkoorriišštteennaa uu uullaaggaatteelljjsskkiimm aakkttiivvnnoossttiimmaa ((1155..990044)) ((115544..663333))

FFiinnaanncciijjsskkee aakkttiivvnnoossttii

IIssppllaaććeennaa ddiivviiddeennddaa ((3333)) ((33))

PPoovveeććaannjjee//ssmmaannjjeennjjee dduuggoorrooččnniihh ii kkrraattkkoorrooččnniihh kkrreeddiittaa 3311..881177 7700..008844

OOttkkuupp vvllaassttiittiihh ddiioonniiccaa -- --

PPoovveeććaannjjee//ssmmaannjjeennjjee oossttaalliihh ffiinnaanncciijjsskkiihh aakkttiivvnnoossttii ((33..000000)) --

NNeettoo nnoovvaacc kkoorriišštteenn uu ffiinnaanncciijjsskkiimm aakkttiivvnnoossttiimmaa 2288..778833 7700..008811

NNeettoo ppoovveeććaannjjee//((ssmmaannjjeennjjaa)) nnoovvccaa ii nnoovvččaanniihh eekkvviivvaalleennaattaa 2244 ((6600..773322)) ((1166..779955))

NNoovvaacc ii nnoovvččaannii eekkvviivvaalleennttii nnaa ppooččeettkkuu ggooddiinnee 9988..111122 3377..338800

NNoovvaacc ii nnoovvččaannii eekkvviivvaalleennttii nnaa kkrraajjuu ggooddiinnee 1166 3377..338800 2200..558855

11.. OOPPĆĆII PPOODDAACCII

AAttllaannttsskkaa pplloovviiddbbaa,, ddiioonniiččkkoo ddrruuššttvvoo zzaa mmeeđđuunnaarrooddnnii pprriijjeevvoozz rroobbee ii ppuuttnniikkaa oossnnoovvaannaa jjee kkaaoo ppoodduuzzeeććee uu

DDuubbrroovvnniikkuu 2277.. ssvviibbnnjjaa 11995555.. ggooddiinnee.. PPrreettvvoorrbbaa vvllaassnniiššttvvaa rreeggiissttrriirraannaa jjee 2244.. lliissttooppaaddaa 11999944.. ggooddiinnee kkaaddaa jjee

AAttllaannttsskkaa pplloovviiddbbaa uuppiissaannaa uu rreeggiissttaarr TTrrggoovvaaččkkoogg ssuuddaa uu SSpplliittuu kkaaoo ddiioonniiččkkoo ddrruuššttvvoo.. DDrruuššttvvoo jjee ppooččeettnnoo

eemmiittiirraalloo 11..336622..226600 ddiioonniiccaa nnaa iimmee,, ssvvaakkaa uu vvrriijjeeddnnoossttii oodd ppoo 110000 DDEEMM.. UUsskkllaađđeennjjee oorrggaanniizzaacciijjee ss ooddrreeddbbaammaa

ZZaakkoonnaa oo ttrrggoovvaaččkkiimm ddrruuššttvviimmaa pprroovveeddeennoo jjee 1155.. pprroossiinnccaa 11999955.. ggooddiinnee kkaaddaa jjee tteemmeelljjnnii kkaappiittaall ddrruuššttvvaa

rreeggiissttrriirraann nnaa 551166..770055..221188 kkuunnaa.. OOddlluukkoomm GGllaavvnnee sskkuuppššttiinnee oodd 1155.. lliippnnjjaa 11999988.. ggooddiinnee ssmmaannjjeenn jjee tteemmeelljjnnii

kkaappiittaall zzaa 110088..002277..221188 kkuunnaa ttee jjee iizznnoossiioo 440088..667788..000000 kkuunnaa,, aa OOddlluukkoomm oodd 2233.. ttrraavvnnjjaa 22000033.. ggooddiinnee ppoovveeććaann

jjee zzaa iizznnooss oodd 99..997788..000000 kkuunnaa ttee ssaaddaa iizznnoossii 441188..665566..000000 kkuunnaa.. TTeemmeelljjnnii kkaappiittaall jjee ppooddiijjeelljjeenn nnaa 11..339955..552200

ddiioonniiccaa nnoommiinnaallnnee vvrriijjeeddnnoossttii oodd 330000,,0000 kkuunnaa zzaa ddiioonniiccuu.. TTrreezzoorriirraannoo jjee uukkuuppnnoo 1155..994422 ddiioonniiccaa.. AAttllaannttsskkaa

pplloovviiddbbaa jjee ddrruuššttvvoo uu pprreetteežžnnoo pprriivvaattnnoomm vvllaassnniiššttvvuu.. PPoo vveelliiččiinnii ssrreeddssttaavvaa ii uukkuuppnnoogg pprriihhooddaa,, ssuukkllaaddnnoo

ooddrreeddbbaammaa ZZaakkoonnaa oo rraaččuunnoovvooddssttvvuu,, AAttllaannttsskkaa pplloovviiddbbaa jjee vveelliikkii ppoodduuzzeettnniikk..

AAttllaannttsskkaa pplloovviiddbbaa dd..dd.. DDuubbrroovvnniikk ((MMaattiiccaa)) ,, ddrržžaallaa jjee nnaa kkoonnccuu 22001133 ggooddiinnee uuddjjeellee sslliijjeeddeeććiihh ddrruuššttaavvaa::

11.. AAttllaannttiicc CCoonnbbuullkk MMaarriittiimmee CCoorrppoorraattiioonn,, MMoonnrroovviiaa ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

22.. AAttllaanntt AAddrriiaa CCoorrppoorraattiioonn,, BBaahhaammaass ((44..999999 ddiioonniiccaa uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee ii jjeeddnnaa ddiioonniiccaa uu vvllaassnniiššttvvuu

AAttllaannttiicc CCoonnbbuullkk MMaarriittiimmee CCoorrppoorraattiioonn)),,

33.. AAttllaanntt HHeeaavvyy LLiifftt CCoorrppoorraattiioonn,, MMaarrsshhaallll IIssllaannddss ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

44.. AAttllaanntt BBuullkkeerrss CCoorrppoorraattiioonn,, MMaarrsshhaallll IIssllaannddss ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

55.. AAttllaanntt ppuuttnniiččkkaa aaggeenncciijjaa,, DDuubbrroovvnniikk ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

66.. GGrraanndd HHootteell IImmppeerriiaall,, DDuubbrroovvnniikk ((8811,,5577%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

77.. AAttllaanntt ppoosslloovvnnii cceennttaarr dd..oo..oo.. ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

88.. HHootteell LLaappaadd dd..dd..,, DDuubbrroovvnniikk ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

99.. AAttllaanntt TTrraammpp ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

1100.. AAttllaanntt mmaarriinnaa dd..oo..oo.. ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

1111.. AAttllaanntt mmaarriinnaa SSllaannoo dd..oo..oo.. ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

1122.. AAttllaanntt PPaannaammaaxx CCoo..,, MMaarrsshhaallll IIssllaannddss ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

1133.. AAttllaanntt HHaannddyymmaaxx CCoo..,, MMaarrsshhaallll IIssllaannddss ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

1144.. RRaagguussaa MMaarriittiimmee CCoo..,, MMaarrsshhaallll IIssllaannddss ((5500%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

1155.. AAttllaanntt IIccee PPaannaammaaxx CCoo..,, MMaarrsshhaallll IIssllaannddss ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee)),,

1166.. AAttllaanntt LLiibbeerrttyy CCoo..,, MMaarrsshhaallll IIssllaannddss ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee))..

1177.. AAttllaanntt SSuupprraammaaxx CCoo..,, MMaarrsshhaallll IIssllaannddss ((110000%% uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee))..

NNaavveeddeennaa ppoovveezzaannaa ddrruuššttvvaa ttee uupprraavvaa ddrruuššttvvaa AAttllaannttsskkee pplloovviiddbbee ččiinnee ppoovveezzaannee oossoobbee ss ddrruuššttvvoomm AAttllaannttsskkaa

pplloovviiddbbaa,, oonnaakkoo kkaakkoo jjee ttoo ddeeffiinniirraannoo MMeeđđuunnaarrooddnniimm rraaččuunnoovvooddssttvveenniimm ssttaannddaarrddoomm bbrr.. 2244..

GGllaavvnnaa ddjjeellaattnnoosstt DDrruuššttvvaa jjee mmeeđđuunnaarrooddnnii pprroommeett rroobbee ii ppuuttnniikkaa,, ttee nnaajjvveeććii ddiioo pprriihhooddaa DDrruuššttvvoo oossttvvaarruujjee nnaa

mmeeđđuunnaarrooddnnoomm ttrržžiiššttuu ii nnaappllaaććuujjee uu UUSSDD..

TTiijjeellaa DDrruuššttvvaa::

NNaaddzzoorrnnii ooddbboorr

AAnnttee JJeerrkkoovviićć,, pprreeddssjjeeddnniikk

NNiikkoo BBrraattoošš,, zzaammjjeenniikk

VVllaahhoo LLoonnzzaa,, ččllaann

ŽŽeelliimmiirr UUsskkookkoovviićć,, ččllaann

AAnnttuunn ŠŠeeppaarroovviićć,, ččllaann

BBoošškkoo EErrcceeggoovvaacc,, ččllaann

BBoorriiss RRoozziićć,, ččllaann

MMaannddaatt ččllaannoovvaa NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa oobbuuhhvvaaććaa ppeerriioodd oodd 0011..0011..22001122.. ddoo 3311..1122..22001166..

UUpprraavvaa

PPeerroo KKuullaašš,, pprreeddssjjeeddnniikk UUpprraavvee

PPaavvoo ŠŠiiššeevviićć,, ččllaann

MMaarriinn MMaattaannaa,, ččllaann

DDuušškkoo VVllaaddoovviićć--RReelljjaa,, ččllaann

IIvviiccaa ŠŠuurrkkoovviićć,, ččllaann

MMaannddaatt nnoovviihh ččllaannoovvaa UUpprraavvee oobbuuhhvvaaććaa ppeerriioodd oodd 11..11..22001111.. ddoo 3311..1122..22001155..

22.. SSAAŽŽEETTAAKK TTEEMMEELLJJNNIIHH RRAAČČUUNNOOVVOODDSSTTVVEENNIIHH PPOOLLIITTIIKKAA

OOssnnoovvnnee rraaččuunnoovvooddssttvveennee ppoolliittiikkee pprriimmiijjeennjjeennee ssuu kkaakkoo sslliijjeeddii::

((aa)) OOssnnoovvee ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššttaavvaannjjaa

OOkkvviirr ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššttaavvaannjjaa zzaa ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee AAttllaannttsskkee pplloovviiddbbee dd..dd.. jjee::

ZZaakkoonn oo rraaččuunnoovvooddssttvvuu ((ZZaakkoonn oo rraaččuunnoovvooddssttvvuu ((NNNN 110099//0077 ii 5533//1133)),,

MMeeđđuunnaarrooddnnii ssttaannddaarrddii ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššttaavvaannjjaa..

FFiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii iizzrraađđeennii ssuu pprriimmjjeennoomm kkoonnvveenncciijjee ppoovviijjeessnniihh ttrroošškkoovvaa,, oossiimm uu sslluuččaajjeevviimmaa nnaavveeddeenniimm uu

rraaččuunnoovvooddssttvveenniimm ppoolliittiikkaammaa kkoojjee sslliijjeeddee..

IIzznnoossii uu oovviimm ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa ssuu uu hhrrvvaattsskkiimm kkuunnaammaa ((HHRRKK)).. TTeeččaajj kkuunnee nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22001133..

ggooddiinnee bbiioo jjee uu ooddnnoossuu nnaa UUSSDD 55,,5555,, ooddnnoossnnoo EEUURR 77,,6644 kkuunnaa ((3311.. pprroossiinnccaa 22001122.. ggooddiinnee 11 UUSSDD 55,,7733 kkuunnaa,, 11

EEUURR 77,,5555 kkuunnaa))..

SSaassttaavvlljjaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa ssuukkllaaddnnoo MMSSFFII--jjeevviimmaa zzaahhttiijjeevvaa oodd UUpprraavvee ddaa ddaajjee pprrooccjjeennee ii iizzvvooddii

pprreettppoossttaavvkkee kkoojjee uuttjjeeččuu nnaa iisskkaazzaannee iizznnoossee iimmoovviinnee ii oobbvveezzaa ttee oobbjjaavvuu nneepprreeddvviiđđeennee iimmoovviinnee ii nneepprreeddvviiđđeenniihh

oobbvveezzaa nnaa ddaattuumm ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa,, kkaaoo ii nnaa iisskkaazzaannee pprriihhooddee ii rraasshhooddee ttiijjeekkoomm iizzvvjjeeššttaajjnnoogg rraazzddoobblljjaa..

PPrrooccjjeennee ssee tteemmeelljjee nnaa iinnffoorrmmaacciijjaammaa kkoojjee ssuu bbiillee ddoossttuuppnnee nnaa ddaattuumm ssaassttaavvlljjaannjjaa ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa,, ttee ssee

ssttvvaarrnnii iizznnoossii mmoogguu rraazzlliikkoovvaattii oodd pprroocciijjeennjjeenniihh..

((bb)) UUssppoorreeddnnii ppooddaaccii zzaa pprreetthhooddnnoo rraazzddoobblljjee

ZZaa uussppoorreeddnnee ppooddaattkkee pprreetthhooddnnee ggooddiinnee pprriikkaazzaannii ssuu BBiillaannccaa ddrruuššttvvaa,, nnaa kkoonnccuu 22001122.. ggooddiinnee ttee IIzzvvjjeeššttaajj oo

ssvveeoobbuuhhvvaattnnoojj ddoobbiittii,, IIzzvvjjeeššttaajj oo ssvviimm pprroommjjeennaammaa ggllaavvnniiccee ii IIzzvvjjeeššttaajj oo nnoovvččaanniimm ttiijjeekkoovviimmaa zzaa 22001122.. ggooddiinnuu,,

ssuukkllaaddnnoo MMSSFFII ssttaannddaarrddiimmaa.. TTeekkuuććii iizzvvjjeeššttaajjii ssuu uu ooddnnoossuu nnaa pprreetthhooddnnuu ggooddiinnuu ssaassttaavvlljjeennii kkoorriišštteennjjeemm iissttiihh

rraaččuunnoovvooddssttvveenniihh ppoolliittiikkaa ttee jjee ttiimmee oossiigguurraannaa nnjjiihhoovvaa uussppoorreeddiivvoosstt..

((cc)) SSttrraannee vvaalluuttee

FFuunnkkcciioonnaallnnaa vvaalluuttaa ddrruuššttvvaa,, tteemmeelljjeemm ZZaakkoonnaa oo rraaččuunnoovvooddssttvvuu ii MMRRSS--2211,, jjeesstt HHRRKK.. UU cciilljjuu ššttoo rreeaallnniijjeeggaa

iisskkaazziivvaannjjaa ffiinnaanncciijjsskkoogg ssttaannjjaa ii rreezzuullttaattaa ppoosslloovvaannjjaa,, ssvvaa ssee kknnjjiižžeennjjaa uu kknnjjiiggoovvooddssttvvuu pprroovvooddee uu iizzvvoorrnnoojj vvaalluuttii

ddookkuummeennttaa ppoo ddaattuummuu nnaassttaannkkaa ddooggaađđaajjaa ((ddaattuumm ddookkuummeennttaa)).. SSvvii kknnjjiiggoovvooddssttvveennii ppooddaaccii iisskkaazzuujjuu ssee uu

kkuunnaammaa ii UUSSDD ttaakkoo ddaa ssee ppooddaaccii iisskkaazzaannii iizzvvoorrnnoo uu ddrruuggiimm vvaalluuttaammaa pprreevvooddee uu iizzvvjjeeššttaajjnnee vvaalluuttee ppoo ssrreeddnnjjeemm

tteeččaajjuu HHNNBB nnaa ddaann nnaassttaannkkaa ddooggaađđaajjaa ((ddaattuummaa ddookkuummeennttaa))..

22.. SSAAŽŽEETTAAKK TTEEMMEELLJJNNIIHH RRAAČČUUNNOOVVOODDSSTTVVEENNIIHH PPOOLLIITTIIKKAA ((NNAASSTTAAVVAAKK))

((dd)) NNeekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa

NNeekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa nnaakkoonn ppooččeettnnoogg pprriizznnaavvaannjjaa iisskkaazzuujjuu ssee ppoo ttrroošškkuu nnaabbaavvee,, uummaannjjeennoo zzaa

nnaakknnaaddnnuu aakkuummuulliirraannuu aammoorrttiizzaacciijjuu ii uummaannjjeennjjee vvrriijjeeddnnoossttii.. NNeekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa uu iizzggrraaddnnjjii

iisskkaazzuujjuu ssee ppoo ttrroošškkuu uummaannjjeennoomm zzaa pprriizznnaattee gguubbiittkkee oodd uummaannjjeennjjaa vvrriijjeeddnnoossttii.. TTrrooššaakk uukklljjuuččuujjee nnaakknnaaddee zzaa

pprrooffeessiioonnaallnnee uusslluuggee ii zzaa kkvvaalliiffiicciirraannuu iimmoovviinnuu,, ttrroošškkoovvii ppoossuuddbbee nniissuu kkaappiittaalliizziirraannii uu sskkllaadduu ss pprriimmjjeennjjiivvoomm

rraaččuunnoovvooddssttvveennoomm ppoolliittiikkoomm DDrruuššttvvaa.. AAmmoorrttiizzaacciijjaa oovvee iimmoovviinnee,, kkoojjaa ssee pprriimmjjeennjjuujjee ppoo iissttoojj oossnnoovvii kkaaoo ii zzaa

ddrruuggee nneekkrreettnniinnee,, ppooččiinnjjee uu ttrreennuuttkkuu uu kkoojjeemm jjee iimmoovviinnaa sspprreemmnnaa zzaa nnaammjjeerraavvaannuu uuppoorraabbuu..

OOssnnoovviiccuu zzaa aammoorrttiizzaacciijjuu ččiinnii bbrruuttoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa vvrriijjeeddnnoosstt.. AAmmoorrttiizzaacciijjaa ssee oobbrraaččuunnaavvaa ttaakkoo ddaa ssee

nnaabbaavvnnaa iillii pprroocciijjeennjjeennaa vvrriijjeeddnnoosstt iimmoovviinnee,, oottppiissuujjee ttiijjeekkoomm pprroocciijjeennjjeennoogg kkoorriissnnoogg vviijjeekkaa iimmoovviinnee pprriimmjjeennoomm

pprraavvooccrrttnnee mmeettooddee ppoo sslljjeeddeeććiimm ssttooppaammaa::

22001122.. 22001133..

GGrraađđeevviinnsskkii oobbjjeekkttii 22,,55%% 22,,55%%

PPoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa 1100--2255%% 1100--2255%%

((ee)) IInnvveessttiicciijjsskkoo ii tteekkuuććee ooddrržžaavvaannjjee

TTrroošškkoovvii iinnvveessttiicciijjsskkoogg ii tteekkuuććeegg ooddrržžaavvaannjjee tteerreettee rraazzddoobblljjee uu kkoojjeemm ssuu nnaassttaallii,, oossiimm aakkoo ssee ttaakkvviimm uullaaggaannjjeemm

pprroodduužžuujjee kkoorriissnnii vviijjeekk ttrraajjaannjjaa,, mmiijjeennjjaa kkaappaacciitteett iillii nnaammjjeennaa nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee.. TTaakkvvii iizzddaaccii

iimmaajjuu oobbiilljjeežžjjee iinnvveessttiicciijjee ii pprreeddssttaavvlljjaajjuu ppoovveeććaannjjee vvrriijjeeddnnoossttii mmaatteerriijjaallnnee iimmoovviinnee.. PPoopprraavvccii nnaa ssuuhhoomm ddookkuu ssee

pprriizznnaajjuu uu ttrroošškkoovvee tteekkuuććeegg rraazzddoobblljjaa..

((ff)) FFiinnaanncciijjsskkaa ii iimmoovviinnaa rraassppoolloožžiivvaa zzaa pprrooddaajjuu

UUddjjeellii uu ppoovveezzaanniimm ddrruuššttvviimmaa iisskkaazzuujjuu ssee ppoo ttrroošškkuu nnaabbaavvee..

NNaakkoonn ppooččeettnnoogg pprriizznnaavvaannjjaa,, iimmoovviinnaa rraassppoolloožžiivvaa zzaa pprrooddaajjuu ppoonnoovvnnoo ssee mmjjeerrii ppoo ffeerr vvrriijjeeddnnoossttii nnaa tteemmeelljjuu

kkoottiirraanniihh ppoonnuuddbbeenniihh cciijjeennaa.. FFeerr vvrriijjeeddnnoosstt dduužžnniiččkkiihh vvrriijjeeddnnoossnniihh ppaappiirraa uu sslluuččaajjeevviimmaa uu kkoojjiimmaa nniissuu ddoossttuuppnnee

kkoottiirraannee ttrržžiiššnnee cciijjeennee pprrooccjjeennjjuujjee ssee ppoommooććuu ssaaddaaššnnjjee vvrriijjeeddnnoossttii bbuudduuććiihh nnoovvččaanniihh ttookkoovvaa,, aa ffeerr vvrriijjeeddnnoosstt zzaa

nneekkoottiirraannee ggllaavvnniiččnnee iinnssttrruummeennttee pprrooccjjeennjjuujjee ssee ppoommooććuu pprriimmjjeennjjiivviihh oommjjeerraa cciijjeennee ii zzaarraaddee,, iillii cciijjeennee ii nnoovvččaanniihh

ttookkoovvaa,, pprrooččiiššććeenniihh nnaa nnaaččiinn ddaa ooddrraažžaavvaajjuu ssppeecciiffiiččnnee ookkoollnnoossttii.. NNeerreeaalliizziirraannii ddoobbiiccii ii gguubbiiccii kkoojjii pprrooiizzllaazzee iizz

pprroommjjeennaa ffeerr vvrriijjeeddnnoossttii vvrriijjeeddnnoossnniiccaa kkllaassiiffiicciirraanniihh kkaaoo vvrriijjeeddnnoossnniiccee rraassppoolloožžiivvee zzaa pprrooddaajjuu pprriizznnaajjuu ssee

ddiirreekkttnnoo uu ggllaavvnniiccuu kkaaoo rreevvaalloorriizzaacciijjsskkee rreezzeerrvvee.. PPrriilliikkoomm pprrooddaajjee iillii uu sslluuččaajjuu ssmmaannjjeennjjaa vvrriijjeeddnnoossttii

vvrriijjeeddnnoossnniiccaa,, ss nnjjiimmaa ppoovveezzaannaa uusskkllaađđeennjjaa ffeerr vvrriijjeeddnnoossttii pprriikkaazzuujjuu ssee uu rraaččuunnuu ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa uu ffiinnaanncciijjsskkiimm

pprriihhooddiimmaa,, ooddnnoossnnoo rraasshhooddiimmaa..

22.. SSAAŽŽEETTAAKK TTEEMMEELLJJNNIIHH RRAAČČUUNNOOVVOODDSSTTVVEENNIIHH PPOOLLIITTIIKKAA ((NNAASSTTAAVVAAKK))

FFiinnaanncciijjsskkaa ssrreeddssttvvaa rraassppoolloožžiivvaa zzaa pprrooddaajjuu zzaa kkoojjaa nnee ppoossttoojjee kkoottiirraannee ttrržžiiššnnee cciijjeennee ii ččiijjuu ffeerr vvrriijjeeddnnoosstt nniijjee

mmoogguuććee ppoouuzzddaannoo iizzmmjjeerriittii pprriimmjjeennoomm pprreetthhooddnnoo nnaavveeddeenniihh mmooddeellaa,, mmjjeerree ssee ppoo ttrroošškkuu,, uummaannjjeennoomm zzaa

eevveennttuuaallnnaa rreezzeerrvviirraannjjaa zzaa ttrraajjnnoo uummaannjjeennjjee vvrriijjeeddnnoossttii..

((gg)) ZZaalliihhee

ZZaalliihhee ssee iisskkaazzuujjuu ppoo ttrroošškkuu iillii nneettoo oossttvvaarriivvoojj vvrriijjeeddnnoossttii,, oovviissnnoo oo ttoommee ššttoo jjee nniižžee.. TTrrooššaakk oobbuuhhvvaaććaa nnaabbaavvnnuu

vvrriijjeeddnnoosstt zzaalliihhaa ii oossttaallee ttrroošškkoovvee ppoovveezzaannee ss ddoovvoođđeennjjeemm zzaalliihhaa ddoo nnjjiihhoovvee ssaaddaaššnnjjee llookkaacciijjee ii uu ssaaddaaššnnjjee

ssttaannjjee.. TTrrooššaakk ssee uuttvvrrđđuujjee pprriimmjjeennoomm mmeettooddee pprroossjjeeččnnoogg ppoonnddeerriirraannoogg ttrroošškkaa.. SSiittaann iinnvveennttaarr uurraaččuunnaavvaa ssee uu

ttrrooššaakk pprriilliikkoomm nnaabbaavvkkee..

((hh)) PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa

PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa iisskkaazzuujjuu ssee uu nnoommiinnaallnnoomm iizznnoossuu uusskkllaađđeennoomm zzaa pprroocciijjeennjjeennee nneennaaddookknnaaddiivvee iizznnoossee..

((ii)) NNoovvaacc

NNoovvaacc ii nnoovvččaannii eekkvviivvaalleennttii ssaassttoojjee ssee oodd nnoovvccaa uu bbllaaggaajjnnii ii uu bbaannkkaammaa..

((jj)) OObbvveezzee

OObbvveezzee pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa ii oossttaallee oobbvveezzee iisskkaazzuujjuu ssee ppoo ttrroošškkuu,, aakkoo nniijjee ddrruuggaaččiijjee nnaavveeddeennoo..

((kk)) PPrriihhooddii

PPrriihhooddii iizz ppoosslloovvaannjjaa oossttvvaarruujjuu ssee pprriijjeevvoozzoomm tteerreettaa nnaa ddvvaa nnaaččiinnaa:: nnaa vvrriijjeemmee ((ttiimmee cchhaarrtteerr)) ii nnaa ppuuttoovvaannjjee

((vvooyyaaggee cchhaarrtteerr)).. PPrriihhoodd oossttvvaarreenn pprriijjeevvoozzoomm nnaa ppuuttoovvaannjjee pprriizznnaajjee ssee ttiijjeekkoomm ggooddiinnee ii tteemmeelljjeemm tteerreettnniiccaa kkoojjee

ssuu iizzddaannee kkuuppccuu.. PPrriihhoodd oossttvvaarreenn pprriijjeevvoozzoomm nnaa vvrriijjeemmee pprriizznnaajjee ssee ttiijjeekkoomm ggooddiinnee tteemmeelljjeemm uuvvjjeettaa ii

nnaajjaammnniinnaa kkoojjii ssuu ooddrreeđđeennii uuggoovvoorroomm ((bbiilljjeešškkaa 22((gg)))).. PPrriihhooddii ((ii pprriippaaddaajjuuććii rraasshhooddii)) oodd uusslluuggaa vvoozzaarriinnaa nnaa

ppuuttoovvaannjjee ii vvoozzaarriinnaa nnaa vvrriijjeemmee pprriizznnaajjuu ssee rraazzmmjjeerrnnoo vvrreemmeennuu iizzvvrrššeennjjaa uusslluuggee..

((ll)) NNeettoo ffiinnaanncciijjsskkii ((rraasshhooddii))//pprriihhooddii

NNeettoo ttrroošškkoovvii ffiinnaanncciirraannjjaa ssaassttoojjee ssee oodd rraasshhooddaa zzaa kkaammaattee ppoo kkrreeddiittiimmaa ii ppoozzaajjmmiiccaammaa,, pprriihhooddaa oodd kkaammaattaa,, oodd

uullaaggaannjjaa ttee ddoobbiittaakkaa iillii gguubbiittaakkaa ppoo tteeččaajjnniimm rraazzlliikkaammaa ii ffiinnaanncciijjsskkoojj iimmoovviinnii..

22.. SSAAŽŽEETTAAKK TTEEMMEELLJJNNIIHH RRAAČČUUNNOOVVOODDSSTTVVEENNIIHH PPOOLLIITTIIKKAA ((NNAASSTTAAVVAAKK))

TTrrooššaakk kkaammaattaa zzaa zzaajjmmoovvee pprriizznnaatt jjee uu rraaččuunnuu ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa kkoorriisstteeććii vvaažžeeććuu kkaammaattnnuu ssttooppuu..

PPrriihhoodd oodd kkaammaattaa nnaa ppoottrraažžiivvaannjjaa pprriizznnaatt jjee uu rraaččuunnuu ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa uu rraazzddoobblljjuu kkaaddaa nnaassttaajjee.. PPrriihhoodd oodd

ddiivviiddeennddii pprriizznnaatt jjee uu rraaččuunnuu ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa ddaattuummoomm oobbjjaavvee iissppllaattee ddiivviiddeennddee..

((mm)) PPoorreezz

TTrrooššaakk ppoorreezzaa nnaa ddoobbiitt pprreeddssttaavvlljjaa zzbbiirrnnii iizznnooss tteekkuuććee ppoorreezznnee oobbvveezzee ii ooddggoođđeenniihh ppoorreezzaa..

TTeekkuuććaa ppoorreezznnaa oobbvveezzaa tteemmeelljjii ssee nnaa ooppoorreezziivvoojj ddoobbiittii zzaa ggooddiinnuu.. OOppoorreezziivvaa ddoobbiitt rraazzlliikkuujjee ssee oodd nneettoo ddoobbiittii

rraazzddoobblljjaa iisskkaazzaannoojj uu rraaččuunnuu ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa jjeerr nnee uukklljjuuččuujjee ssttaavvkkee pprriihhooddaa ii rraasshhooddaa kkoojjee ssuu ooppoorreezziivvee iillii

nneeooppoorreezziivvee uu ddrruuggiimm ggooddiinnaammaa,, kkaaoo ii ssttaavvkkee kkoojjee nniikkaaddaa nniissuu ooppoorreezziivvee nnii ooddbbiittnnee.. TTeekkuuććaa ppoorreezznnaa oobbvveezzaa

ddrruuššttvvaa iizzrraaččuunnaavvaa ssee pprriimmjjeennoomm ppoorreezznniihh ssttooppaa kkoojjee ssuu nnaa ssnnaazzii,, ooddnnoossnnoo vvaažžeeććee nnaa ddaattuumm bbiillaannccee..

OOddggoođđeennii ppoorreezz jjeesstt iizznnooss zzaa kkoojjii ssee ooččeekkuujjee ddaa ććee bbiittii ppllaattiivv ooddnnoossnnoo ppoovvrraattiivv nnaa tteemmeelljjuu rraazzlliikkee iizzmmeeđđuu

kknnjjiiggoovvooddssttvveennee vvrriijjeeddnnoossttii iimmoovviinnee ii oobbvveezzaa uu ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa ii pprriippaaddaajjuuććee ppoorreezznnee oossnnoovviiccee kkoojjaa ssee

kkoorriissttii zzaa iizzrraaččuunnaavvaannjjee ooppoorreezziivvee ddoobbiittii ii oobbrraaččuunnaavvaa ssee mmeettooddoomm bbiillaannččnnee oobbvveezzee.. OOddggoođđeennee ppoorreezznnee

oobbvveezzee ooppććeenniittoo ssee pprriizznnaajjuu zzaa ssvvee ooppoorreezziivvee pprriivvrreemmeennee rraazzlliikkee,, aa ooddggoođđeennaa ppoorreezznnaa iimmoovviinnaa ssee pprriizznnaajjee uu

oonnoojj mmjjeerrii uu kkoojjoojj jjee vvjjeerroojjaattnnoo ddaa ććee bbiittii rraassppoolloožžiivvaa ooppoorreezziivvaa ddoobbiitt nnaa tteemmeelljjuu kkoojjee jjee mmoogguuććee iisskkoorriissttiittii

pprriivvrreemmeennee rraazzlliikkee kkoojjee ssee ooddbbiijjaajjuu..

11 ((nn))KKoorriišštteennjjee pprrooccjjeennaa pprrii ssaassttaavvlljjaannjjuu ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa

SSaassttaavvlljjaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa uu sskkllaadduu ss MMeeđđuunnaarrooddnniimm ssttaannddaarrddiimmaa ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššttaavvaannjjaa zzaahhttiijjeevvaa

oodd UUpprraavvee ddaa ddaajjee pprrooccjjeennee ii pprreettppoossttaavvkkee kkoojjee uuttjjeeččuu nnaa iisskkaazzaannee iizznnoossee ssrreeddssttaavvaa,, oobbvveezzaa ttee oobbjjaavvuu

ppootteenncciijjaallnniihh ssrreeddssttaavvaa ii oobbvveezzaa nnaa ddaann ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa ttee zzaa vvrriijjeemmee iizzvvjjeeššttaajjnnoogg rraazzddoobblljjaa iisskkaazzaannee

pprriihhooddee ii rraasshhooddee.. SSttvvaarrnnii rreezzuullttaattii mmoogguu ssee rraazzlliikkoovvaattii oodd pprroocciijjeennjjeenniihh.. OOvvii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii ooddrraažžaavvaajjuu ssvvaa

uuoobbiiččaajjeennaa uusskkllaađđeennjjaa nneeoopphhooddnnaa,, pprreemmaa mmiiššlljjeennjjuu UUpprraavvee,, zzaa rreeaallnnoo ii oobbjjeekkttiivvnnoo iisskkaazziivvaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiihh

ppoozziicciijjaa ii rreezzuullttaattaa ppoosslloovvaannjjaa zzaa ooddggoovvaarraajjuuććaa rraazzddoobblljjaa..

22.. SSAAŽŽEETTAAKK TTEEMMEELLJJNNIIHH RRAAČČUUNNOOVVOODDSSTTVVEENNIIHH PPOOLLIITTIIKKAA ((NNAASSTTAAVVAAKK))

((oo)) UUpprraavvlljjaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiimm rriizziikkoomm

((11)) FFaakkttoorrii ffiinnaanncciijjsskkoogg rriizziikkaa

AAkkttiivvnnoossttii kkoojjiimmaa ssee ddrruuššttvvoo bbaavvii iizzllaažžuu jjee rraazznniimm ffiinnaanncciijjsskkiimm rriizziicciimmaa,, uukklljjuuččuujjuuććii uuččiinnkkee pprroommjjeennee ttrržžiiššnniihh

cciijjeennaa,, pprroommjjeennee ddeevviizznnoogg tteeččaajjaa,, ttee kkaammaattnniihh ssttooppaa.. DDrruuššttvvoo nnee kkoorriissttii ddeerriivvaacciijjsskkee ffiinnaanncciijjsskkee iinnssttrruummeennttee kkaaoo

aakkttiivvnnuu zzaaššttiittuu oodd iizzlloožžeennoossttii ffiinnaanncciijjsskkoomm rriizziikkuu..

((22)) FFiinnaanncciijjsskkii iinnssttrruummeennttii

FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa

OOssnnoovvnnaa ffiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa ddrruuššttvvaa ssuu bbaannkkoovvnnii rraaččuunnii,, nnoovvaacc ii ppoottrraažžiivvaannjjaa.. PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa ssee

pprriikkaazzuujjuu ppoo nnoommiinnaallnnoojj vvrriijjeeddnnoossttii ii uummaannjjuujjuu zzaa ooddggoovvaarraajjuuććii iizznnooss pprroocciijjeennjjeennoogg nneennaaddookknnaaddiivvoogg iizznnoossaa..

FFiinnaanncciijjsskkee oobbvveezzee ii iinnssttrruummeennttii ffiinnaanncciirraannjjaa

ZZnnaaččaajjnnee ffiinnaanncciijjsskkee oobbvveezzee uukklljjuuččuujjuu oobbvveezzee ppoo ggllaavvnniiccii ii kkaammaattaammaa iizz kkrreeddiittaa,, oobbvveezzee pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa ii

ddrruuggee oobbvveezzee.. FFiinnaanncciijjsskkii ttrroošškkoovvii ssee oobbrraaččuunnaavvaajjuu ppoo pprriinncciippuu nnaassttaajjaannjjaa,, ttee ssee ddooddaajjuu nnaa ooddggoovvaarraajjuuććii

ffiinnaanncciijjsskkii iinnssttrruummeenntt ii zzaa iizznnooss kkoojjii nniijjee ppooddmmiirreenn uu ppeerriioodduu nnaassttaajjaannjjaa.. OObbvveezzee pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa ii oossttaallee

oobbvveezzee ssuu iisskkaazzaannee ppoo nnoommiinnaallnnoojj vvrriijjeeddnnoossttii..

FFeerr vvrriijjeeddnnoosstt ffiinnaanncciijjsskkiihh iinnssttrruummeennaattaa

KKnnjjiiggoovvooddssttvveennii iizznnoossii ggoottoovviinnee,, ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa,, oobbvveezzaa pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa ii oobbrraaččuunnaattiihh ttrroošškkoovvaa,,

pprreemmaa mmiiššlljjeennjjuu UUpprraavvee,, bbiillii ssuu iisskkaazzaannii uu pprriibblliižžnnoo ffeerr vvrriijjeeddnnoossttiimmaa oobbzziirroomm nnaa kkrraattkkoorrooččnnoo ddoossppiijjeeććee oovvee

iimmoovviinnee ii oobbvveezzaa.. FFeerr vvrriijjeeddnnoosstt dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa,, pprreemmaa mmiiššlljjeennjjuu UUpprraavvee,, jjeeddnnaakkaa jjee nnjjiihhoovvoojj

kknnjjiiggoovvooddssttvveennoojj vvrriijjeeddnnoossttii bbuudduuććii ddaa jjee kkaammaattnnaa ssttooppaa kkoodd vveeććiinnee kkrreeddiittaa ffiikkssnnaa..

33.. PPRRIIHHOODDII IIZZ PPOOSSLLOOVVAANNJJAA

PPrriihhooddee oodd pprrooddaajjee DDrruuššttvvoo oossttvvaarruujjee nnaa mmeeđđuunnaarrooddnnoomm ttrržžiiššttuu..

22001122.. 22001133..

PPrriihhoodd oodd pprrooddaajjee -- VVooyyaaggee 55..773333 --

PPrriihhoodd oodd pprrooddaajjee -- TTiimmee cchhaarrtteerr 337733..886622 334433..331177

337799..559955 334433..331177

DDrruuššttvvoo pprriilliikkoomm oobbaavvlljjaannjjaa ssvvoojjee oossnnoovvnnee ddjjeellaattnnoossttii bbrrooddoovvee ddaajjee uu ppoosslloovvnnii nnaajjaamm ((ččaarrtteerr)) rraazzlliiččiittiimm

uunnaajjmmiitteelljjiimmaa.. BBrrooddoovvii ddaannii uu ppoosslloovvnnii nnaajjaamm,, nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22001133.. ggooddiinnee,, iisskkaazzaannii ssuu uu sskkllaadduu ss MMRRSS--

oomm 1177..

SSvvii bbrrooddoovvii ddaannii ssuu uu ppoosslloovvnnii nnaajjaamm ppoodd rraazzlliiččiittiimm uuvvjjeettiimmaa oovviissnnoo oo ppoojjeeddiinnoomm uuggoovvoorruu.. NNaajjmmoovvii ssuu

uuggoovvoorreennii nnaa vvrriijjeemmee oodd 11 mmjjeesseeccaa ddoo 1122 mmjjeesseeccii uuzz pprroossjjeeččnnuu ddnneevvnnuu nnaajjaammnniinnuu oodd 99..774488 UUSSDD,, ((22001122..

ggooddiinnee:: 1111..668833 UUSSDD))..

UUkkuuppnnaa bbuudduuććaa mmiinniimmaallnnaa pprriimmaannjjaa pprreemmaa nneeooppoozziivviimm ppoosslloovvnniimm nnaajjmmoovviimmaa,, iizz uuggoovvoorraa kkoojjii ssuu vvaažžiillii nnaa ddaann

3311.. pprroossiinnccaa 22001133.. ggooddiinnee bbiillaa ssuu kkaakkoo sslliijjeeddii::

22001122.. 22001133..

DDoo 11 ggooddiinnee 114499..662222 117700..882266

OOdd 11 ddoo 55 ggooddiinnaa 1166..007766 4455..778800

PPrreekkoo 55 ggooddiinnaa -- --

116655..669988 221166..660066

44.. OOSSTTAALLII PPRRIIHHOODDII IIZZ PPOOSSLLOOVVAANNJJAA

22001122.. 22001133..

PPrriihhoodd oodd zzaakkuuppnniinnaa 551166 445588

OOssiigguurraannjjee ii nnaappllaattaa šštteettaa 22..998899 11..556600

PPrriihhooddii oodd pprrooddaajjee ggoorriivvaa uunnaajjmmlljjiitteelljjiimmaa 44..335500 --

NNaakknnaaddaa zzbboogg oottkkaazzaannoogg TTCCHH -- 1144..339933

OOssttaalloo 5566 33..663366

77..991111 2200..004477

55.. OOPPEERRAATTIIVVNNII TTRROOŠŠKKOOVVII BBRROODDOOVVAA II OOSSTTAALLII MMAATTEERRIIJJAALLNNII TTRROOŠŠKKOOVVII

22001122.. 22001133..

GGoorriivvoo ii mmaazziivvoo 3377..008855 2222..995500

PPoottrrooššnnii mmaatteerriijjaall ii rreezzeerrvvnnii ddiijjeelloovvii 2288..337733 2288..007744

PPoopprraavvccii ii ooddrržžaavvaannjjee 3311..996633 2266..334433

TTrroošškkoovvii ppoossrreeddnniikkaa,, bbrrookkeerraa ii aaggeenncciijjaa 2222..662211 1199..333300

LLuuččkkii ttrroošškkoovvii 44..778899 33..880066

ZZaakkuupp bbrrooddoovvaa ((bbaarreebbooaatt cchhaarrtteerr)) 227777..447700 223311..339933

OOssttaalloo 991111 772266

440033..221122 333322..662222

TTrroošškkoovvii zzaakkuuppaa bbrrooddoovvaa ssuu ttrroošškkoovvii kkoojjee ffaakkttuurriirraajjuu ppoovveezzaannaa DDrruuššttvvaa AAttllaannttiicc CCoonnbbuullkk,, AAttllaanntt HHeeaavvyy LLiifftt,,

AAttllaanntt PPaannaammaaxx CCoo..,, AAttllaanntt BBuullkkeerrss CCoo..,, AAttllaanntt TTrraammpp CCoo..,, AAttllaanntt LLiibbeerrttyy CCoo..,, AAttllaanntt IIccee PPaannaammaaxx CCoo..,, AAttllaanntt

HHaannddyymmaaxx CCoo.. ii AAttllaanntt SSuupprraammaaxx CCoo.. nnaa oossnnoovvii bbrrooddaarrsskkiihh uuggoovvoorraa ((bbaarreebbooaatt--cchhaarrtteerr)).. UUggoovvoorreennee cciijjeennee

uunnuuttaarr ggrruuppee tteemmeelljjee ssee nnaa kkrreettaannjjuu cciijjeennaa bbrrooddsskkoogg pprroossttoorraa nnaa ssvvjjeettsskkoomm ttrržžiiššttuu ii mmoogguuććeemm ppookkrriiććuu ssttvvaarrnniihh

ttrroošškkoovvaa ppoovveezzaannoogg DDrruuššttvvaa ii ttoo:: aammoorrttiizzaacciijjee bbrrooddoovvaa ppoo rraaččuunnoovvooddssttvveennoojj ppoolliittiiccii DDrruuššttvvaa,, ppllaaććaa ii oossttaalliihh

ttrroošškkoovvaa oossoobblljjaa ((ppoommoorraaccaa)) nnaa tteemmeelljjuu uuggoovvoorraa,, kkaaoo ii oossttaalliihh nneeppoossrreeddnniihh ttrroošškkoovvaa ((zzaajjmmoovvii,, ooddrržžaavvaannjjee ppoo

zzaajjeeddnniiččkkoomm ppllaannuu ii sslliiččnnoo)),, ttee kkoorriiggiirraanniizzaa ffiinnaanncciijjsskkii eeffeekktt pprrooddaajjee bbrrooddoovvaa..

66.. NNAAKKNNAADDEE OOSSOOBBLLJJUU

22001122.. 22001133..

NNeettoo ppllaaććee ii nnaaddnniiccee uupprraavvee ii zzaappoosslleenniikkaa 1122..883300 1122..335577

PPoorreezzii ii ddoopprriinnoossii iizz ppllaaććee 99..443366 88..666611

PPoorreezzii ii ddoopprriinnoossii nnaa ppllaaććee 33..663399 33..222244

2255..990055 2244..224422

NNaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22001133.. bbrroojj zzaakklljjuuččeenniihh uuggoovvoorraa oo rraaddnnoomm ooddnnoossuu ppoo hhrrvvaattsskkiimm pprrooppiissiimmaa kkaaoo ii bbrroojj

rraaddnniikkaa ppoo ssaattiimmaa rraaddaa bbiioo jjee 6644 ((22001122.. ggooddiinnee:: 6699))..

NNaakknnaaddee ččllaannoovviimmaa uupprraavvee::

22001122.. 22001133..

BBrruuttoo ppllaaććee uupprraavvee 66..446644 55..449966

UUkkaallkkuulliirraannaa nnaaggrraaddaa UUpprraavvii zzaa 22001111 ggooddiinnuu 664444 --

77..110088 55..449966

77.. OOSSTTAALLII TTRROOŠŠKKOOVVII IIZZ PPOOSSLLOOVVAANNJJAA

22001122.. 22001133..

BBaannkkaarrsskkee pprroovviizziijjee ii sslliiččnnee uusslluuggee 991188 337799

PPuuttnnii ttrroošškkoovvii 11..882244 11..445599

PPooššttaa,, tteelleeffoonn,, ttrraannssppoorrtt 664444 664444

OOssttaallii ppoorreezzii ii ddoopprriinnoossii 117711 3388

OOssiigguurraannjjee 1100..996666 1111..885533

OOddrržžaavvaannjjee ssooffttww.. ii hhaaddww.. 11..227711 11..222200

TTrrooššaakk pprrooddaajjee dduuggoottrraajjnnee iimmoovviinnee 1144..882233 --

OOssttaalloo 88..447700 88..448833

3399..008877 2244..007766

88.. NNEETTOO FFIINNAANNCCIIJJSSKKII PPRRIIHHOODDII

22001122.. 22001133..

KKaammaattee ii sslliiččnnii pprriihhooddii 11..669966 11..333388

PPoozziittiivvnnee tteeččaajjnnee rraazzlliikkee 22..114444 33..222222

OOssttaallii ffiinnaanncciijjsskkii pprriihhooddii 22..774400 554400

UUkkuuppnnoo ffiinnaanncciijjsskkii pprriihhoodd 66..558800 55..110000

KKaammaattee ii sslliiččnnii ttrroošškkoovvii ((22..777733)) ((11..669922))

NNeeggaattiivvnnee tteeččaajjnnee rraazzlliikkee ((11..999900)) ((11..994455))

OOssttaallii ffiinnaanncciijjsskkii rraasshhooddii -- --

UUkkuuppnnoo ffiinnaanncciijjsskkii rraasshhooddii ((44..776633)) ((33..663377))

NNeettoo ffiinnaanncciijjsskkii pprriihhooddii 11..881177 11..446633

99.. PPOORREEZZ NNAA DDOOBBIITT

DDrruuššttvvoo jjee ppoorreezznnii oobbvveezznniikk ppoo zzaakkoonniimmaa ii pprrooppiissiimmaa RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee.. PPoorreezz nnaa ddoobbiitt uuttvvrrđđuujjee ssee ppoo ssttooppii

oodd 2200%% ((22001122..:: 2200%%)) nnaa ppoorreezznnuu oossnnoovviiccuu kkoojjaa jjee pprrooppiissaannaa zzaakkoonnoomm.. NNaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22001133.. ggooddiinnee nnee

ppoossttoojjii oobbvveezzaa ppoorreezzaa nnaa ddoobbiitt uu bbiillaannccii DDrruuššttvvaa,, aa tteemmeelljjeemm oollaakkššiiccee pprreemmaa ččllaannkkuu 442299.. PPoommoorrsskkoogg

ZZaakkoonniikkaa.. SSuukkllaaddnnoo ttoomm ččllaannkkuu PPoommoorrsskkoogg ZZaakkoonniikkaa,, ttrrggoovvaaččkkaa DDrruuššttvvaa kkoojjaa ssuu rreeggiissttrriirraannaa ii oobbaavvlljjaajjuu

bbrrooddaarrsskkuu ddjjeellaattnnoosstt nnee ppllaaććaajjuu ppoorreezz nnaa ddoobbiitt kkoojjuu oossttvvaarruujjuu oodd iisskkoorriiššttaavvaannjjaa bbrrooddoovvaa uu mmeeđđuunnaarrooddnnoojj

pplloovviiddbbii..

NNaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22001133.. ggooddiinnee DDrruuššttvvoo iimmaa nneeiisskkoorriišštteenniihh ppoorreezznniihh gguubbiittaakkaa uu iizznnoossuu oodd 9988..772222 ttiissuuććaa

kkuunnaa..

1100.. NNEEKKRREETTNNIINNEE,, PPOOSSTTRROOJJEENNJJAA II OOPPRREEMMAA

NNeemmaatteerriijjaallnnaa

iimmoovviinnaa ZZeemmlljjiiššttaa GGrraađđeevviinnsskkii

oobbjjeekkttii SSttrroojjeevvii,,

ppoossttrroojjeennjjaa

ii oopprreemmaa

UUkkuuppnnoo

BBrruuttoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa

vvrriijjeeddnnoosstt

SSttaannjjee 0011.. ssiijjeeččnnjjaa 22001133.. 77..887777 1133..660033 1122..447700 55..555500 3399..550000

PPoovveeććaannjjee 226677 -- 66..776622 5588 77..008877

SSmmaannjjeennjjaa -- -- -- ((8811)) ((8811))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22001133.. 88..114444 1133..660033 1199..223322 55..555500 4466..550066

IIsspprraavvaakk vvrriijjeeddnnoossttii

SSttaannjjee 0011.. ssiijjeeččnnjjaa 22001133.. 77..444400 -- 1100..119966 55..006655 2222..770011

AAmmoorrttiizzaacciijjaa zzaa 22001133.. 221133 -- 440099 115533 777755

SSmmaannjjeennjjaa -- -- -- ((8811)) ((8811))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22001133.. 77..665533 -- 1100..660055 55..113377 2233..339955

NNeettoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa

vvrriijjeeddnnoosstt

SSttaannjjee 0011.. ssiijjeeččnnjjaa 22001133.. 443377 1133..660033 22..227744 448855 1166..779999

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnaacc 22001133.. 449911 1133..660033 88..662277 339900 2233..111111

NNaa tteerreett nneekkrreettnniinnaa uuppiissaannoo jjee zzaalloožžnnoo pprraavvoo uukkuuppnnee nneettoo vvrriijjeeddnnoossttii oodd 1155..446688 ttiissuuććaa KKNN ((22001122.. ggooddiinnee::

1155..887777 ttiissuuććaa KKNN)) ssaa ssvvrrhhoomm oossiigguurraannjjaa vvrraaććaannjjaa pprriimmlljjeenniihh kkrreeddiittaa ((bbiilljjeešškkaa 1188))..

1111.. MMAATTEERRIIJJAALLNNAA SSRREEDDSSTTVVAA UU PPRRIIPPRREEMMII

MMaatteerriijjaallnnaa ssrreeddssttvvaa uu pprriipprreemmii ooddnnoossee ssee nnaajjvveeććiimm ddiijjeelloomm nnaa uullaaggaannjjee uu nnoovvuu ppoosslloovvnnoo ssttaammbbeennuu zzggrraadduu

AATTLLAANNTT cceennttaarr,, DDuubbrroovvnniikk,, nneekkrreettnniinnee uu nneeppoossrreeddnnoojj bblliizziinnii hhootteellaa LLaappaadd ii uullaaggaannjjaa uu MMaarriinnuu GGrruužž..

22001122.. 22001133..

AAddaappttaacciijjaa ii ddooggrraaddnnjjaa HHootteellaa LLaappaadd 332200 332200

KKuuććaa PPiittaarreevviićć 22..221155 22..224433

MMaarriinnaa GGrruužž 22..552244 22..552244

NNeekkrreettnniinnaa BBaattaallaa -- 996622

IIzzggrraaddnnjjaa nnoovvee zzggrraaddee 9944..442211 119944..003355

9999..448800 220000..008844

1122.. FFIINNAANNCCIIJJSSKKAA IIMMOOVVIINNAA

22001122.. 22001133..

UUddjjeellii uu ppoovveezzaanniimm ddrruuššttvviimmaa -- ppoommoorrssttvvoo 11..223388..888888 11..228833..442299

-- hhootteelliijjeerrssttvvoo 118855..331122 118855..331122

-- ppoosslloovvaannjjee nneekkrreettnniinnaammaa 2200 2200

VVllaassnniiččkkee vvrriijjeeddnnoossnniiccee -- kkoottiirraannee 11..003377 11..004433

-- nneekkoottiirraannee 11..997766 66..226688

ZZaajjmmoovvii ppoovveezzaanniimm ddrruuššttvviimmaa 3311..337799 2299..447744

DDaannii ddeeppoozziittii 335588 336622

11..445588..997700 11..550055..990088

aa)) VVllaassnniiččkkee vvrriijjeeddnnoossnniiccee

KKoottiirraannee vvrriijjeeddnnoossnniiccee

IImmee DDrruuššttvvaa DDjjeellaattnnoosstt TTrržžiiššnnaa vvrriijjeeddnnoosstt

22001122.. 22001133..

HHrrvvaattsskkaa ppooššttaannsskkaa bbaannkkaa dd..dd..,, ZZaaggrreebb BBaannkkaarrssttvvoo 113344 113355

CCrrooaattiiaa oossiigguurraannjjee dd..dd..,, ZZaaggrreebb OOssiigguurraannjjee 550044 556688

PPrriivvrreeddnnaa bbaannkkaa ZZaaggrreebb dd..dd..,, ZZaaggrreebb BBaannkkaarrssttvvoo 339999 334400

11..003377 11..004433

NNeekkoottiirraannee vvrriijjeeddnnoossnniiccee

IImmee DDrruuššttvvaa DDjjeellaattnnoosstt TTrrooššaakk nnaabbaavvee

22001122.. 22001133..

LLaauuss CCCC dd..oo..oo..,, DDuubbrroovvnniikk IInnffoorrmmaattiikkaa 773311 773311

LLuukkaa DDuubbrroovvnniikk dd..dd..,, DDuubbrroovvnniikk LLuukkaa 11..223355 11..223355

AAttllaannttaaggeenntt dd..oo..oo..,, DDuubbrroovvnniikk PPoommoorrsskkaa ii ppuuttnniiččkkaa

aaggeenncciijjaa 1100 1100

RRaagguussaa MMaarriittiimmee CCoo.. PPoommoorrssttvvoo -- 44..229922

11..997766 66..226688

1122.. FFIINNAANNCCIIJJSSKKAA IIMMOOVVIINNAA ((NNAASSTTAAVVAAKK))

NNeekkoottiirraannee vvrriijjeeddnnoossnniiccee iisskkaazzaannee ssuu ppoo ttrroošškkuu,, bbuudduuććii ddaa zzaa nnjjiihh nnee ppoossttoojjii aakkttiivvnnoo ttrržžiiššttee ii ddaa nnjjiihhoovvuu ffeerr

vvrriijjeeddnnoosstt nniijjee mmoogguuććee ppoouuzzddaannoo pprroocciijjeenniittii zzbboogg ssppeecciiffiiččnniihh uuvvjjeettaa ssvvaakkoogg uullaaggaannjjaa..

EEffeekkttiivvnnii vvllaassnniiččkkii uuddiioo DDrruuššttvvaa uu nnaavveeddeenniimm ddrruuššttvviimmaa nniijjee zznnaaččaajjaann,, oossiimm zzaa DDrruuššttvvaa RRaagguussaa MMaarriittiimmee CCoo.. ii

AAttllaannttaaggeenntt dd..oo..oo.. uu kkoojjiimmaa vvllaassnniiččkkii uuddjjeellii iizznnoossee 5500%% ii LLaauuss dd..oo..oo..,, DDuubbrroovvnniikk uu kkoojjiimmaa vvllaassnniiččkkii uuddjjeell iizznnoossii 4455%%..

1133.. ZZAALLIIHHEE

22001122.. 22001133..

GGoorriivvoo 2211..007744 1100..006666

MMaatteerriijjaall nnaa bbrrooddoovviimmaa 11..335500 997755

2222..442244 1111..004411

1144.. FFIINNAANNCCIIJJSSKKAA IIMMOOVVIINNAA

22001122.. 22001133..

DDaannii zzaajjmmoovvii,, ddeeppoozziittii 332299 334455

332299 334455

1155.. PPOOTTRRAAŽŽIIVVAANNJJAA II OOSSTTAALLAA AAKKTTIIVVAA

22001122.. 22001133..

PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa 1166..443311 77..995511

PPrreedduujjmmoovvii 889988 449922

UUnnaapprriijjeedd ppllaaććeennii ttrroošškkoovvii 114422 77

PPoottrraažžiivvaannjjaa zzaa PPDDVV 44..664499 773366

PPoottrraažžiivvaannjjaa ppoo oossnnoovvuu šštteettaa -- 11..330077

OOssttaallaa ppoottrraažžiivvaannjjaa 119966 110011

2222..331166 1100..559944

1166.. NNOOVVAACC II NNOOVVČČAANNII EEKKVVIIVVAALLEENNTTII

22001122.. 22001133..

DDeevviizznnii rraaččuunnii uu bbaannkkaammaa 1133..330033 1155..779922

DDeeppoozziittii 2211..448822 44..331188

ŽŽiirroo rraaččuunn 22..229999 336655

GGoottoovviinnaa uu bbllaaggaajjnnii 229966 111100

NNoovvaacc ii nnoovvččaannii eekkvviivvaalleennttii 3377..338800 2200..558855

1177.. KKAAPPIITTAALL II RREEZZEERRVVEE

DDiioonniiččkkii kkaappiittaall ii vvllaassttiittee ddiioonniiccee

BBrroojj

iizzddaanniihh

ddiioonniiccaa

UUkkuuppnnoo

TTrreezzoorrsskkee

ddiioonniiccee

nnoommiinnaallnnoo

RReeddoovvnnee

ddiioonniiccee

nnoommiinnaallnnoo

KKnn KKnn KKnn

SSttaannjjee 0011.. ssiijjeeččnnjjaa 22001133.. 11..339955..552200 441188..665566 ((44..778833)) 441133,,887733

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22001133.. 11..339955..552200 441188..665566 ((44..778833)) 441133,,887733

DDiioonniiččkkii kkaappiittaall DDrruuššttvvaa ssaassttoojjii ssee oodd 11..339955..552200 rreeddoovvnniihh ddiioonniiccaa ((22001122..:: 11..339955..552200)) nnoommiinnaallnnee vvrriijjeeddnnoossttii 330000

kkuunnaa ppoo ddiioonniiccii,, oodd ččeeggaa ssee nnaa vvllaassttiittee ddiioonniiccee ooddnnoossiilloo 1155..994422 ddiioonniiccaa ((22001122..:: 1155..994422))..

IImmaatteelljjii rreeddoovvnniihh ddiioonniiccaa iimmaajjuu pprraavvoo pprriimmiittii ddiivviiddeennddee ttee iimmaajjuu pprraavvoo jjeeddnnoogg ggllaassaa ppoo ddiioonniiccii nnaa sskkuuppššttiinnaammaa

DDrruuššttvvaa..

KKaappiittaallnnii ddoobbiittaakk uu iizznnoossuu oodd 8888..336677 ttiissuuććee kkuunnaa nnaassttaaoo jjee iizz oossnnoovvaa pprrooddaajjee ttrreezzoorrsskkiihh ddiinniiccaa iizznnaadd ttrroošškkaa

ssttjjeeccaannjjaa..

ZZaaddrržžaannaa ddoobbiitt DDrruuššttvvaa iizz pprreetthhooddnniihh ggooddiinnaa uu iizznnoossuu oodd 997700..996655 ttiissuuććaa KKNN ((22001122:: 11..004488..220088 ttiissuuććaa KKNN)),, uu

22001133 ggooddiinnii kkoorriišštteennaa jjee zzaa ppookkrriiććee gguubbiittkkaa 22001122.. ggooddiinnee uu iizznnoossuu oodd 7799..992255 ttiissuuććaa KKNN..

1177.. KKAAPPIITTAALL II RREEZZEERRVVEE ((NNAASSTTAAVVAAKK))

RReezzeerrvvee

RReezzeerrvvee zzaa

vvllaassttiittee

ddiioonniiccee

VVllaassttiittee

ddiioonniiccee ZZaakkoonnsskkee

rreezzeerrvvee RReevvaalloorriizzaacciijjss

kkee ii oossttaallee

rreezzeerrvvee

UUkkuuppnnoo

SSttaannjjee 0011.. ssiijjeeččnnjjaa 22001133.. 99..000044 ((99..000044)) 2222..775566 33..440066 2266..116622

((SSmmaannjjeennjjee))// ppoovveeććaannjjee

rreezzeerrvvii --

-- -- ((22..667777)) ((22..667777))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22001133.. 99..000044 ((99..000044)) 2222..775566 772299 2233..448855

PPrroommjjeennaa nnaa rreezzeerrvvaammaa uu 22001133.. ggooddiinnii ooddnnoossii ssee nnaa ppoovveeććaannjjee uu iizznnoossuu oodd 66 ttiissuuććaa KKNN iizz oossnnoovvaa uusskkllaađđeennjjaa

vvrriijjeeddnnoossttii iimmoovviinnee rraassppoolloožžiivvee zzaa pprrooddaajjuu ii uummaannjjeennjjee zzaa iizznnooss oodd 22..668833 ttiissuuććaa kkuunnaa iizz oossnnoovvaa uusskkllaađđeennjjaa

nneeiisskkoorriišštteennoogg ddiijjeellaa rreezzeerrvvii iizz rreevvaalloorriizzaacciijjaa pprrootteekklliihh ggooddiinnaa ssaa zzaaddrržžaannoomm ddoobbiittii..

1188.. DDOOBBIITT//GGUUBBIITTAAKK PPOO DDIIOONNIICCII

KKaallkkuullaacciijjaa ddoobbiittii ppoo ddiioonniiccii ssee tteemmeelljjii nnaa sslljjeeddeeććeemm::

22001122.. 22001133..

NNeettoo ddoobbiitt//gguubbiittaakk zzaa ggooddiinnuu uu ''000000 kkuunnaa ((7799..992255)) ((1166..888888))

PPrroossjjeeččnnii bbrroojj iizzddaanniihh ddiioonniiccaa 11..337799..995588 11..337799..995588

DDoobbiitt//GGuubbiittaakk ppoo ddiioonniiccii ((5577,,9922)) ((1122,,2244))

1199.. OOBBVVEEZZEE PPOO KKRREEDDIITTIIMMAA

DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiittii::

DDrruuššttvvoo DDuužžnniikk BBaannkkaa VVaalluuttaa

ggllaavvnniiccee GGllaavvnniiccaa uu ssttrraannoojj

vvaalluuttii pprriilliikkoomm

ooddoobbrreennjjaa kkrreeddiittaa 22001122.. 22001133..

11 AAttllaannttsskkaa pplloovviiddbbaa RRaaiiffffeeiisseenn BBaannkk AAuussttrriiaa

dd..dd CCHHFF 66,,331199..000000 2299..663344 2222..115599

22 AAttllaannttsskkaa PPlloovviiddbbaa PPrriivvrreeddnnaa BBaannkkaa dd..dd..,,

ZZaaggrreebb EEUURR 2200..000000..000000 5599..334422 113366..990022

UUkkuuppnnoo kkrreeddiittii

8888..997766 115599..006611

TTeekkuuććee ddoossppiijjeeććee dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa oodd bbaannaakkaa ((99..886666)) ((1122..331144))

DDuuggoorrooččnnaa ddoossppiijjeeććaa kkrreeddiittaa oodd bbaannaakkaa 7799..111100 114466..774477

1199.. OOBBVVEEZZEE PPOO KKRREEDDIITTIIMMAA ((NNAASSTTAAVVAAKK))

OOttppllaattnnii ppllaann zzaa sslliijjeeddeeććiihh ppeett ggooddiinnaa jjee kkaakkoo sslliijjeeddii::

PPrroossjjeeččnnaa ppoonnddeerriirraannaa kkaammaattnnaa ssttooppaa nnaa pprriimmlljjeennee kkrreeddiittee zzaa ggooddiinnuu kkoojjaa jjee zzaavvrrššiillaa 3311.. pprroossiinnccaa 22001133..

iizznnoossiillaa jjee 33,,7733%% ((22001122:: 33,,8800%%))..

11.. DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt RRaaiiffffeeiisseennbbaannkk AAuussttrriiaa dd..dd.. ooddoobbrreenn jjee 22001111.. ggooddiinnee nnaa iizznnooss CCHHFF 66,,331199,,000000..8855.. OOttppllaattaa

ssee vvrrššii uu 33--mmjjeesseeččnniimm rraattaammaa,, aa zzaaddnnjjaa ddoossppiijjeevvaa uu 22001155.. ggooddiinnii.. OOssiigguurraannjjee kkrreeddiittaa ssuu ddvviijjee bbjjaannkkoo

mmjjeenniiccee ii bbjjaannkkoo zzaadduužžnniiccaa kkoorriissnniikkaa kkrreeddiittaa..

22.. DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt PPrriivvrreeddnnee bbaannkkee ZZaaggrreebb dd..dd.. ooddoobbrreenn jjee 22001122.. ggooddiinnee nnaa iizznnooss 2200 mmiilliijjuunnaa EEUURR--aa,, zzaa

ffiinnaanncciirraannjjee iizzggrraaddnnjjee AAttllaanntt ppoosslloovvnnoo ssttaammbbeennoogg cceennttrraa.. KKrreeddiitt ssee oottppllaaććuujjee ssuukkcceessiivvnnoo tteemmeelljjeemm pprriilljjeevvaa

oodd pprrooddaajjee eettaažžnniihh jjeeddiinniiccaa nnaajjkkaassnniijjee ddoo 3311..1122..22001144.. ggooddiinnee.. PPrriijjee iisstteekkaa rrookkaa vvaažžeennjjaa kkrreeddiittaa BBaannkkaa ććee

ooddoobbrriittii pprroolloonnggaatt kkrreeddiittaa ((nnoovvii kkrreeddiitt)) nnaa mmiinniimmuumm 66 ggooddiinnaa uu iizznnoossuu oossttaattkkaa dduuggaa..

2200.. DDOOBBAAVVLLJJAAČČII II OOSSTTAALLEE OOBBVVEEZZEE

22001122.. 22001133..

DDoobbaavvlljjaaččii 2266..005544 1199..559999

PPrriimmlljjeennii pprreedduujjmmoovvii 22..558844 22..773355

OObbvveezzee pprreemmaa zzaappoosslleenniimmaa 11..001144 11..004499

OObbrraaččuunnaattii ttrroošškkoovvii 22..557799 33..228855

PPoorreezzii ii ddoopprriinnoossii 22..332288 22..334400

OObbvveezzee iizz ooddnnoossaa ss ppoovveezzaanniimm ddrruuššttvviimmaa 2200..774433 8800..112277

OOssttaallee oobbvveezzee 1111..995511 1188..888855

6677..225533 112288..002200

GGooddiinnaa IIzznnooss

22001144.. 1122..331144

22001155.. 3322..666622

22001166 2222..881177

22001177 2222..881177

ppoosslliijjee 22001177 6688..445511

115599..006611

2211.. TTRRAANNSSAAKKCCIIJJEE SS PPOOVVEEZZAANNIIMM OOSSOOBBAAMMAA

SSttaannjjaa ttrraannssaakkcciijjaa iizzmmeeđđuu DDrruuššttvvaa ii nnjjeeggoovviihh ppoovveezzaanniihh ssttrraannaa ssuu kkaakkoo sslliijjeeddii::

PPoottrraažžiivvaannjjaa

22001122.. 22001133..

GGrraanndd HHootteell IImmppeerriiaall,, DDuubbrroovvnniikk 2288..224433 2299..447744

2288..224433 2299..447744

OObbvveezzee

22001122.. 22001133..

AAttllaanntt IIccee PPaannaammaaxx CCoo..,, MMaarrsshhaall IIssllaannddss -- 1188..660022

AAttllaanntt LLiibbeerrttyy CCoo..,, MMaarrsshhaall IIssllaannddss -- 99..552299

AAttllaanntt HHeeaavvyy LLiifftt CCoo..,, MMaarrsshhaall IIssllaannddss -- 2233..004433

AAttllaanntt BBuullkkeerrss CCoo..,, MMaarrsshhaall IIssllaannddss -- 22..440022

AAttllaanntt PPaannaammaaxx CCoo..,, MMaarrsshhaall IIssllaannddss -- 44..889988

AAttllaanntt TTrraammpp CCoo..,, MMaarrsshhaall IIssllaannddss 1111..441111 88..772244

AAttllaanntt HHaannddyymmaaxx CCoo..,, MMaarrsshhaall IIssllaannddss 99..333322 1122..992299

2200..774433 8800..112277

PPrriihhooddii RRaasshhooddii

22001122.. 22001133.. 22001122.. 22001133..

GGrraanndd HHootteell IImmppeerriiaall,, DDuubbrroovvnniikk 11..112200 888877 -- --

HHootteell LLaappaadd,, DDuubbrroovvnniikk -- -- -- --

AAttllaanntt ppuuttnniiččkkaa aaggeenncciijjaa,, DDuubbrroovvnniikk 111177 111188 -- --

AAttllaanntt ppoosslloovvnnii cceennttaarr,, DDuubbrroovvnniikk -- -- 222233 119900

IInnoo--DDrruuššttvvaa -- ppoommoorrssttvvoo -- -- 227777..224477 223311..339922

11..223377 11..000055 227777..447700 223311..558822

TTrroošškkoovvii iisskkaazzaannii pprreemmaa ppoovveezzaanniimm ddrruuššttvviimmaa uu iinnoozzeemmssttvvuu oobbrraaččuunnaattii ssuu ppoo uunnuuttaarrggrruuppnniimm cciijjeennaammaa kkoojjee zzaa

ppoojjeeddiinnoo ppoovveezzaannoo ddrruuššttvvoo uu iinnoozzeemmssttvvuu nniissuu nnuužžnnoo ii ttrržžiiššnnee cciijjeennee,, aallii ttaakkoo ddaa uukkuuppnnii rreezzuullttaattii ppoosslloovvaannjjaa zzaa

sseeggmmeenntt PPoommoorrssttvvoo ii rreezzuullttaattii uu ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa mmaattiiccee,, ppoottppuunnoo ooddrraažžaavvaajjuu ttrržžiiššnnee ooddnnoossee ii ttrržžiiššnnee

cciijjeennee..

2222.. PPOOTTEENNCCIIJJAALLNNEE OOBBVVEEZZEE

NNaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22001133.. ggooddiinnee oossiimm 1100 rraaddnniihh ssppoorroovvaa nneemmaatteerriijjaallnnee vvrriijjeeddnnoossttii,, nnee ppoossttoojjee zznnaaččaajjnnee ttuužžbbee

pprroottiivv DDrruuššttvvaa.. SSvvii ssppoorroovvii ssuu oossiigguurraannii PP&&II ppookkrriiććeemm.. UUpprraavvaa ddrržžii ddaa ppoo ttiimm ssppoorroovviimmaa nneeććee nnaassttaattii nniikkaakkvvii

zznnaaččaajjnnii gguubbiiccii ttee ssttooggaa nniijjee uuččiinniillaa nniikkaakkvvaa rreezzeerrvviirraannjjaa..

2233.. NNEETTOO PPRROOMMJJEENNEE NNOOVVCCAA II NNOOVVČČAANNIIHH EEKKVVIIVVAALLEENNAATTAA

NNaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22001133.. ggooddiinnee iisskkaazzaannoo jjee uukkuuppnnoo ssmmaannjjeennjjee nnoovvccaa ii nnoovvččaanniihh eekkvviivvaalleennaattaa zzaa 1166..88 mmiilliijjuunnaa

kkuunnaa.. IIzz ppoosslloovvnniihh aakkttiivvnnoossttii oossttvvaarreenn jjee nnoovvččaannii pprriilljjeevv uu iizznnoossuu 6677..88 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa ((uu 22001122..ggooddiinnee:: ooddlljjeevv 7733..66

mmiilliijjuunnaa kkuunnaa)),, aa iizz ffiinnaanncciijjsskkiihh aakkttiivvnnoossttii oossttvvaarreenn jjee nnoovvččaannii pprriilljjeevv uu iizznnoossuu 7700..11 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa ((uu 22001122..ggooddiinnee

nnoovvččaannii pprriilljjeevv:: 2288..88 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa)),, kkoojjii jjee kkoorriišštteenn zzaa ffiinnaanncciirraannjjee tteekkuuććeegg ppoosslloovvaannjjaa ii iinnvveessttiicciijjsskkee aakkttiivvnnoossttii..

2244.. DDOOGGAAĐĐAAJJII NNAAKKOONN DDAATTUUMMAA BBIILLAANNCCEE

AAttllaannttsskkaa PPlloovviiddbbaa dd..dd.. jjee pprreeddaallaa ppiissmmoo nnaammjjeerree zzaa iisskkaazziivvaannjjee iinntteerreessaa zzaa kkuuppnnjjuu ddiioonniiccaa HHootteellii MMaaeessttrraall dd..dd..,, aa

uu sskkllaadduu ss uuvvjjeettiimmaa JJaavvnnoogg ppoozziivvaa zzaa iisskkaazziivvaannjjee iinntteerreessaa zzaa kkuuppnnjjuu ddiioonniiccaa ttrrggoovvaaččkkiihh ddrruuššttaavvaa uu vvllaassnniiššttuu

RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee,, HHrrvvaattkkoogg zzaavvooddaa zzaa mmiirroovviinnsskkoo oossiigguurraannjjee ii DDrržžaavvnnee aaggeenncciijjee zzaa oossiigguurraannjjee šštteeddnniihh uullooggaa ii

ssaannaacciijjuu bbaannaakkaa kkoojjii jjee ddaannaa 2244.. vveelljjaaččee oovvee ggooddiinnee,, uu iimmee VVllaaddee RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee,, oobbjjaavviioo CCeennttaarr zzaa

rreessttrruukkttuurriirraannjjee ii pprrooddaajjuu.. PPooddnnooššeennjjee oobbvveezzuujjuuććee ppoonnuuddee oovviissiitt ććee oo OOddlluuccii oo ppooččeettnnoojj cciijjeennii ii uuvvjjeettiimmaa pprrooddaajjee,,

pprroovveeddeennoojj dduubbiinnsskkoojj aannaalliizzii HHootteellaa MMaaeessttrraall dd..dd..,, kkaaoo ii oo pprroovveeddbbii ppoossttuuppkkaa pprriikkuupplljjaannjjaa oobbvveezzuujjuuććiihh ppoonnuuddaa..

2255.. FFIINNAANNCCIIJJSSKKII IINNSSTTRRUUMMEENNTTII

2255..11.. UUpprraavvlljjaannjjee rriizziikkoomm kkaappiittaallaa

DDrruuššttvvoo uupprraavvlljjaa kkaappiittaalloomm uu cciilljjuu oossiigguurraannjjaa mmoogguuććnnoossttii nneeooggrraanniiččeennoogg ppoosslloovvaannjjaa.. UU ppoosslljjeeddnnjjiihh nneekkoolliikkoo

ggooddiinnaa DDrruuššttvvoo jjee iinnvveessttiirraalloo uu dduuggoottrraajjnnuu mmaatteerriijjaallnnuu iimmoovviinnuu ii uu vvllaassttiittaa ddrruuššttvvaa -- kkććeerrii,, aa pprreeoossttaallii ddiioo

oossttvvaarreennee ddoobbiittii zzaaddrržžaavvaalloo uu kkaappiittaalluu ddrruuššttvvaa ((uu oossttaalliimm pprriiččuuvvaammaa ii zzaaddrržžaannoojj ddoobbiittii))..

PPookkaazzaatteelljj zzaadduužžeennoossttii

UUpprraavvaa pprraattii ssttrruukkttuurruu iizzvvoorraa ffiinnaanncciirraannjjaa.. IIzzvvoorrii ffiinnaanncciirraannjjaa rreeddoovvnnoogg ppoosslloovvaannjjaa,, iinnvveessttiirraannjjaa ii oottppllaattee

dduuggoorrooččnniihh zzaajjmmoovvaa kkoojjii ssuu bbiillii iisskkoorriišštteennii pprriilliikkoomm iizzggrraaddnnjjee bbrrooddoovvaa,, ssuu jjeeddnniimm ddiijjeelloomm vvllaassttiittaa nnoovvččaannaa

ssrreeddssttvvaa,, aa ddrruuggiimm ddiijjeelloomm ssrreeddssttvvaa bbaannkkoovvnniihh kkrreeddiittaa..

KKooeeffiicciijjeenntt zzaadduužžeennoossttii nnaa kkrraajjuu ggooddiinnee mmoožžee ssee pprriikkaazzaattii kkaakkoo sslliijjeeddii::

22001122.. 22001133..

DDuugg ((ii)) 8888..997766 115599..006611

NNoovvaacc ii nnoovvččaannii eekkvviivvaalleennttii 3377..338800 2200..558855

NNeettoo dduugg 5511..559966 113388..447766

NNeettoo nnoovvaacc -- --

KKaappiittaall ((iiii)) 11..550011..446699 11..448844..558877

OOmmjjeerr nneettoo dduuggaa//nnoovvccaa ii kkaappiittaallaa 33,,4444%% 99,,3333%%

((ii)) DDuugg ssaaddrržžii dduuggoorrooččnnee ii kkrraattkkoorrooččnnee oobbvveezzee ppoo kkrreeddiittiimmaa.. KKrraattkkoorrooččnnee oobbvveezzee ssee ooddnnoossee nnaa ddiioo

dduuggoorrooččnniihh oobbvveezzaa kkoojjee ddoossppiijjeevvaajjuu nnaa nnaappllaattuu uu ggooddiinnii iizzaa ddaattuummaa bbiillaannccee..

((iiii)) KKaappiittaall uukklljjuuččuujjee uukkuuppnnii kkaappiittaall,, pprriiččuuvvee ii ddoobbiitt tteekkuuććee ggooddiinnee..

2255..22.. KKaatteeggoorriijjee ffiinnaanncciijjsskkiihh iinnssttrruummeennaattaa

22001122.. 22001133..

FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa 11..442277..223333 11..447766..007722

DDeeppoozziittii nnaa rrookk iizznnaadd ttrrii mmjjeesseeccaa 335599 336633

ZZaajjmmoovvii ii ppoottrraažžiivvaannjjaa ((uukklljjuuččiivvoo ii nnoovvaacc ii nnoovvččaannee

eekkvviivvaalleennttee)) 116655..886644 5500..440044

UUkkuuppnnaa ffiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa 11..559933..445566 11..552266..883399

FFiinnaanncciijjsskkee oobbvveezzee 8888..997766 115599..006611

2255.. FFIINNAANNCCIIJJSSKKII IINNSSTTRRUUMMEENNTTII ((NNAASSTTAAVVAAKK))

2255..33.. IIzzlloožžeennoosstt rriizziicciimmaa

IIzzlloožžeennoosstt kkrreeddiittnnoomm,, vvaalluuttnnoomm ii kkaammaattnnoomm rriizziikkuu jjaavvlljjaa ssee ttiijjeekkoomm rreeddoovvnnoogg ppoosslloovvaannjjaa..

KKrreeddiittnnii rriizziikk

NNaa ddaann bbiillaannccee nniijjee bbiilloo zznnaaččaajjnniihh kkoonncceennttrraacciijjaa kkrreeddiittnnoogg rriizziikkaa..

KKaammaattnnii rriizziikk

VVeeććiinnaa zzaadduužžiivvaannjjaa nnaa kkoojjaa ssee oobbrraaččuunnaavvaajjuu kkaammaattee uuzzeettaa ssuu uuzz ffiikkssnnuu kkaammaattnnuu ssttooppuu.. DDrruuššttvvoo jjee zzaaššttiiććeennoo

oodd oovvoogg rriizziikkaa.. OObbzziirroomm nnaa nniisskkuu zzaadduužžeennoosstt DDrruuššttvvaa,, uuččiinnaakk pprroommjjeennee kkaammaattnniihh ssttooppaa mmoožžee ssee oocciijjeenniittii

mmaatteerriijjaallnnoo nneezznnaaččaajjnniimm..

UUpprraavvlljjaannjjee rriizziikkoomm nnaa kkaammaattnnee ssttooppee

DDrruuššttvvoo nniijjee iizzlloožžeennoo rriizziikkuu pprroommjjeennee kkaammaattnniihh ssttooppaa jjeerr jjee ddiioo dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa ffiinnaanncciirraann uuzz ffiikkssnnuu kkaammaattnnuu

ssttooppuu..

RRiizziikk lliikkvviiddnnoossttii

DDrruuššttvvoo ppoossttaavvlljjaa ooddggoovvaarraajjuuććii ookkvviirr zzaa uupprraavvlljjaannjjee rriizziikkoomm lliikkvviiddnnoossttii,, ss cciilljjeemm uupprraavvlljjaannjjaa ss kkrraattkkoorrooććnniimm,,

ssrreeddnnjjoorrooččnniimm ii dduuggoorrooččnniimm zzaahhttjjeevviimmaa ffiinnaanncciirraannjjaa ii lliikkvviiddnnoossttii.. DDrruuššttvvoo uupprraavvlljjaa rriizziikkoomm lliikkvviiddnnoossttii ooddrržžaavvjjuuććii

aaddeekkvvaattnnee rreezzeerrvvee ii kkrreeddiittnnee lliinniijjee,, kkoonnttiinnuuiirraannoo uussppoorreeđđuujjuuććii ppllaanniirraannii ii oossttvvaarreennii ttiijjeekk nnoovvccaa uuzz pprraaććeennjjee

ddoossppiijjeeććaa ppoottrraažžiivvaannjjaa ii oobbvveezzaa..

RRiizziikk ssttrraannee vvaalluuttee

DDrruuššttvvoo jjee uuggllaavvnnoomm iizzlloožžeennoo pprroommjjeennaammaa tteeččaajjaa EEUURR ii UUSSDD jjeerr jjee zznnaaččaajjaann ddiioo ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa ii

pprriihhooddaa,, zzaattiimm nnoovvččaanniihh ssrreeddssttaavvaa ii oobbvveezzaa nnoommiinniirraann uu nnaavveeddeenniimm vvaalluuttaammaa.. OOssttaallaa iimmoovviinnaa ii oobbvveezzee

nnaajjvveeććiimm ddiijjeelloomm ssuu nnoommiinniirraannee uu kkuunnaammaa.. UUpprraavvlljjaannjjee oovviimm rriizziikkoomm pprroovvooddii ssee pprriirrooddnniimm zzaaššttiittoomm,, nnaa nnaaččiinn ddaa

ssee ppoottrreebbaann iizznnooss nnoovvččaannaaiihh ssrreeddssttvvaa ddrržžii uu aammeerriiččkkiimm ddoollaarriimmaa uu kkoojjiimmaa ssuu iisskkaazzaannee ii dduuggoorrooččnnee oobbvveezzee ppoo

kkrreeddiittiimmaa..

2255.. FFIINNAANNCCIIJJSSKKII IINNSSTTRRUUMMEENNTTII ((NNAASSTTAAVVAAKK))

UUpprraavvlljjaannjjee rriizziikkoomm ssttrraannee vvaalluuttee

PPrreegglleedd vvrriijjeeddnnoossttii nnoovvččaanniihh ssrreeddssttaavvaa ii oobbvveezzaa DDrruuššttvvaa nnaa ddaann 3311..pprroossiinnccaa nnoommiinniirraanniihh uu ssttrraanniimm vvaalluuttaammaa::

IImmoovviinnaa OObbaavveezzee

22001122.. 22001133.. 22001122.. 22001133..

UUSSDD 2266..558888 2244..001166 1144..222200 1100..774433

EEUURR 11..770088 3322..004400 6644..224444 114433..116600

AAnnaalliizzaa oossjjeettlljjiivvoossttii ssttrraannee vvaalluuttee

DDrruuššttvvoo jjee uuggllaavvnnoomm iizzlloožžeennoo rriizziikkuu pprroommjjeennee tteeččaajjaa aammeerriiččkkoogg ddoollaarraa ii eeuurraa,, sslljjeeddeeććee ttaabbeellee ppookkaazzuujjuu oossjjeettlljjiivvoosstt

DDrruuššttvvaa nnaa 1100%%--ttnnoo ppoovveeććaannjjee ii ssmmaannjjeennjjee tteeččaajjaa.. AAnnaalliizzaa oossjjeettlljjiivvoossttii uukklljjuuččuujjee ssttaannjjee nnoovvččaanniihh ssrreeddssttaavvaa ii oobbvveezzaa

ppoo dduuggoorrooččnniimm kkrreeddiittiimmaa uu UUSSDD ii EEUURR nnaa ddaann 3311..1122.. ttee pprriillaaggoođđaavvaa nnjjiihhoovvuu kkoonnvveerrzziijjuu uu kkuunnee nnaa kkrraajjuu iizzvvjjeeššttaajjnnoogg

rraazzddoobblljjaa zzaa pprroommjjeennuu tteeččaajjeevvaa oodd 1100%%.. IIzznnoossii ssuu pprreezzeennttiirraannii uu ttiissuuććaammaa kkuunnaa..

AAnnaalliizzaa pprrii ppoovveeććaannjjuu tteeččaajjaa UUSSDD zzaa 1100%%

3311.. pprroossiinnccaa 22001122 TTeeččaajj RRaazzlliikkaa 3311..pprroossiinnccaa 22001133 TTeeččaajj RRaazzlliikkaa

UUSSDD HHRRKK >>1100%% UUSSDD HHRRKK >>1100%%

IImmoovviinnaa 44..663344 2266..553388 2299..119922 22..665544 44..332288 2244..001166 2288..441188 22..440022

OObbvveezzee 22..448833 1144..222200 1155..664422 11..442222 11..993366 1100..774433 1111..881177 11..007744

NNeettoo uuččiinnaakk 22..115511 1122..331188 1133..555500 11..223322 22..339922 1133..227733 1144..660011 11..332277

AAnnaalliizzaa pprrii uummaannjjeennjjuu tteeččaajjaa UUSSDD zzaa 1100%%

3311..pprroossiinnccaa 22001122 TTeeččaajj RRaazzlliikkaa 3311..pprroossiinnccaa 22001133 TTeeččaajj RRaazzlliikkaa

UUSSDD HHRRKK <<1100%% UUSSDD HHRRKK <<1100%%

IImmoovviinnaa 44..663344 2266..553388 2233..888844 ((22..665544)) 44..332288 2244..001166 2211..661144 ((22..440022))

OObbvveezzee 22..448833 1144..222200 1122..779988 ((11..442222)) 11..993366 1100..774433 99..666699 ((11..007744))

NNeettoo uuččiinnaakk 22..115511 1122..331188 1111..008866 ((11..223322)) 22..339922 1133..227733 1111..994466 ((11..332277))

2255.. FFIINNAANNCCIIJJSSKKII IINNSSTTRRUUMMEENNTTII ((NNAASSTTAAVVAAKK))

AAnnaalliizzaa oossjjeettlljjiivvoossttii ssttrraannee vvaalluuttee ((NNAASSTTAAVVAAKK))

AAnnaalliizzaa pprrii ppoovveeććaannjjuu tteeččaajjaa EEUURR zzaa 1100%%

3311..pprroossiinnccaa 22001122 TTeeččaajj RRaazzlliikkaa 3311..pprroossiinnccaa 22001133 TTeeččaajj RRaazzlliikkaa

EEUURR HHRRKK >>1100%% EEUURR HHRRKK >>1100%%

IImmoovviinnaa 222266 11..770088 11..887799 117711 44..119955 3322..004400 3355..224444 33..220044

OObbvveezzee 88..551144 6644..224444 7700..666688 66..442244 1188..774444 114433..116600 115577..447766 1144..331166

NNeettoo uuččiinnaakk ((88..228888)) ((6622..553366)) ((6688..779900)) ((66..225544)) ((1144..554499)) ((111111..112200)) ((112222..223322)) ((1111..111122))

AAnnaalliizzaa pprrii uummaannjjeennjjuu tteeččaajjaa EEUURR zzaa 1100%%

3311..pprroossiinnccaa 22001122 TTeeččaajj RRaazzlliikkaa 3311..pprroossiinnccaa 22001133 TTeeččaajj RRaazzlliikkaa

EEUURR HHRRKK <<1100%% EEUURR HHRRKK <<1100%%

IImmoovviinnaa 222266 11..770088 11..553377 ((117711)) 44..119955 3322..004400 3355..224444 ((33..22004411))

OObbvveezzee 88..551144 6644..224444 5577..882200 ((66..442244)) 1188..774444 114433..116600 115577..447766 ((1144..331166))

NNeettoo uuččiinnaakk ((88..228888)) ((6622..553366)) ((5566..228822)) 66..225544 ((1144..554499)) ((111111..112200)) ((112222..223322)) 1111..111122

AAnnaalliizzaa uuččiinnaakkaa oossjjeettlljjiivvoossttii pprroommjjeennee tteeččaajjeevvaa nnee ppookkaazzuujjee mmaatteerriijjaallnnoo zznnaaččaajjnnee iizznnoossee mmoogguuććeegg gguubbiittkkaa uu

sslluuččaajjuu ppoorraassttaa tteeččaajjaa,, ooddnnoossnnoo mmoogguuććee ddoobbiittii uu sslluuččaajjuu ppaaddaa tteeččaajjaa UUSSDD ii EEUURR zzaa 1100%%..

2266.. OODDOOBBRREENNJJEE FFIINNAANNCCIIJJSSKKIIHH IIZZVVJJEEŠŠTTAAJJAA

FFiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii iizznniijjeettii nnaa ssttrraanniiccaammaa 11 ddoo 2266 ooddoobbrreennii ssuu ddaannaa 2288.. ttrraavvnnjjaa 22001144.. ggooddiinnee..

ČČllaann UUpprraavvee PPrreeddssjjeeddnniikk UUpprraavvee

DDuušškkoo VVllaaddoovviićć--RReelljjaa PPeerroo KKuullaašš

III. IZJAVA

Na temelju članka 410. Stavak 2. i članka 407. stavak 2. točka 3. i stavak 3. Zakona o tržištu

kapitala, odgovorne osobe za sastavljanje godišnjeg izvještaja: Pero Kulaš - predsjednik Uprave,

Pavo Šišević – član, Marin Matana – član, Duško Vladović-Relja - član i Ivica Šurković - član daju

I Z J A V U

Prema našem najboljem saznanju, godišnji izvještaj Društva za 2013. godinu sastavljen uz

primjenu odgovarajućih standarda financijskog izvještavanja, daje cjelovit i istinit prikaz imovine i

obveza, te rezultata poslovanja Društva uz kratki osvrt na uzročnike iskazanih podataka.