gestion de la tresorerie encg settataif 2006 animateur : h. sassi
TRANSCRIPT
![Page 1: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/1.jpg)
GESTION DE LA TRESORERIE
ENCG SETTAT AIF 2006
ANIMATEUR : H. SASSI
![Page 2: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/2.jpg)
SOMMAIRE1. LES APPROCHES DE LA
TRESORERIE2. LES NOTIONS FONDAMENTALES3. L ’ENVIRONNEMENT BANCAIRE
MAROCAIN4. LA GESTION DE TRESORERIE5. LE DIAGNOSTIC D ’UN SYSTEME DE
GESTION DE TRESORERIE6. LES PREVISIONS DE TRESORERIE7. LES DECISIONS FINANCIERES A C.T
![Page 3: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/3.jpg)
1- LES DIFFERENTES APPROCHES DE LA TRESORERIE
APPROCHE STATIQUE DE LA TRESORERIE :– APPROCHE BILANTIELLE– APPROCHE RELATIVE
APPROCHE DYNAMIQUE DE LA TRESORERIE :– TABLEAU DE RESULTAT– TABLEAU DE FINANCEMENT– TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
![Page 4: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/4.jpg)
A- APPROCHE BILANTIELLE
BILAN, CIRCUIT FINANCIER ET ROLE PRIMORDIAL DES LIQUIDITES
BILAN, STRUCTURE FINANCIERE ET REGLE D ’EQUILIBRE FINANCIER
![Page 5: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/5.jpg)
CIRCUIT FINANCIER
RESERVOIR DE
L ’ENCAISSE
DECISIONS FINANCIERESACTIF
IMMO
ACTIFEXPL
DETTESDEFIN
CAPITPROP
OPERATIONS D ’INVESTISSEMENT
OPERATIONS D ’EXPLOITATION
OPERATIONS
DE
FIN
INVEST
DESINV REINV
FINAN
FLUX EXP
ENCA/ VENTESREMB :
DETTES
ASSOCIES
ETAT
![Page 6: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/6.jpg)
VALORISATION DE LA LIQUIDITE
ACTIVITES DONT LE CYCLE D ’EXPLOITATION EST LONG:
CAS DES ENTREPRISES INDUSTRIELLES
ENCAISSE MP
MO
MAT
PROD
TRANS
STOCK
CREANCES
COMM
ENCAISSE
ACTIVITES DONT LE CYCLE D ’EXPLOITATION EST COURT:
CAS DES ENTREPRISES COMMERCIALES
ENCAISSE MDSES
VENDEURS
DISTRS
STOCK
CREANCES
COMMER
ENCAISSE
![Page 7: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/7.jpg)
BILAN, STRUCTURE FINANCIERE ET REGLE D ’EQUILIBRE FINANCIER LES CONCEPTS FONDAMENTAUX DE
LA STRUCTURE FINANCIERE :– FONDS DE ROULEMENT– BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT– TRESORERIE NETTE
![Page 8: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/8.jpg)
FR = RESSOURCES PERMANENTES - ACTIFS IMMOBILISES
![Page 9: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/9.jpg)
BFR = ACTIFS CIRCULANTS - PASSIFS CIRCULANTS
![Page 10: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/10.jpg)
TN = FR - BFR
![Page 11: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/11.jpg)
B- APPROCHE RELATIVE DE LA TRESORERIE
![Page 12: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/12.jpg)
RATIO DE LA LIQUIDITE GENERALE
STOCKS + CREANCES CLIENTS + TVP + DISPONIBILITES
DETTES A COURT TERME
![Page 13: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/13.jpg)
RATIO DE LA LIQUIDITE REDUITE
CREANCES CLIENTS + TVP + DISPONIBILITES
DETTES A COURT TERME
![Page 14: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/14.jpg)
RATIO DE LA LIQUIDITE IMMEDIATE
DISPONIBILITES
DETTES A COURT TERME
![Page 15: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/15.jpg)
AUTRES RATIOS
DETTES BANCAIRES
ACTIF CIRCULANT
DETTES BANCAIRES
VALEURS REALISABLES
![Page 16: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/16.jpg)
C- APPROCHE DYNAMIQUE DE LA TRESORERIE
TABLEAU DE RESULTAT
TABLEAU DE FINANCEMENT
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
![Page 17: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/17.jpg)
PREOCCUPATIONS MAJEURES :
COMMENT L ’ENTREPRISE DEGAGE-T-ELLE DE LA TRESORERIE ?
QU ’EN FAIT-ELLE ?
![Page 18: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/18.jpg)
ORIGINE DES INFORMATIONS NECESSAIRES :
LE COMPTE DE RESULTATS :– EBE– BENEFICE NET– CAF
LE TABLEAU DE FINANCEMENT :– AUTOFINANCEMENT– VARIATION DU BFG– VARIATION DE LA TRESORERIE
![Page 19: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/19.jpg)
CORRECTIONS NECESSAIRES AUX APPROCHES BASEES SUR LES FLUX: AU NIVEAU DES OPERATIONS COURANTES
L’ EXPRESSION DE LA LIQUIDITE PEUT S’ ECRIRE COMME SUIT:
EXCEDENT DE TRESORERIE SUR OPERATIONS DE GESTION = CAF - BFR
LA LIQUIDITE DE L’ ENTREPRISE EST ASSUREE SI :
CAF - BFR - REMBOURSEMENT DES DETTES FINANCIERES > 0
![Page 20: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/20.jpg)
CORRECTIONS NECESSAIRES AUX APPROCHES BASEES SUR LES FLUX : AU NIVEAU DES OPERATIONS
D ’EXPLOITATION L’ EXPRESSION DE LA LIQUIDITE PEUT S’ ECRIRE COMME SUIT:– EBE - BFRE - CHARGES D ’INTERETS -
REMBOURSEMENT DE DETTES - IS >= 0OU :
– ETE - CHARGES D ’INTERETS - REMBOURSEMENT DE DETTES - IS >= 0
![Page 21: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/21.jpg)
ETE = ESO - ENCOURS COMMERCIAUX ESO = PRODUITS D ’EXPLOITATION (AUTRES
QUE STOCKS) - CHARGES D ’EXPLOITATION (AUTRES QUE STOCKS)
ENCOURS COMMERCIAUX = CREANCES D ’EXPLOITATION - DETTES D ’EXPLOITATION
![Page 22: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/22.jpg)
TRESORERIE GLOBALE
TG = EXCEDENT SUR OPERATIONS DE GESTION + EXCEDENT DE TRESORERIE SUE OPERATIONS
D’ INVESTISSEMENT ET DE FINANCEMENT
OR :
ETOG = CAF - BFR
ET ETOIF = FR – CAF
DONC: TG = FR - BFR
![Page 23: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/23.jpg)
2. LES NOTIONS FONDAMENTALES
IMPORTANCE DE LA GESTION DE TRESORERIE
ROLES ET FONCTIONS DU TRESORIER
SYSTEME DE GESTION DE TRESORERIE
![Page 24: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/24.jpg)
A- IMPORTANCE DE LA GESTION DE TRESORERIE
* POIDS DES FRAIS FINANCIERS DANS LE RESULTAT NET DE L ’ENTREPRISE
* SOUPLESSE DE LA GESTION DE TRESORERIE
* FINANCEMENT DE L ’ENTREPRISE AU MOINDRE COUT
![Page 25: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/25.jpg)
B- ROLE DU TRESORIER
OPTIMISER LES FLUX D ’ENCAISSEMENTS ET DE DECAISSEMENTS ET GERER LES SOLDES BANCAIRES
ASSURER LA LIQUIDITE AU MOINDRE COUT ET D ’UNE MANIERE PERMANENTE
GERER LES RISQUES FINANCIERS
![Page 26: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/26.jpg)
GESTION DES RISQUES DE FINANCIERS
QUOI? RISQUE DE TAUX, DE CHANGE, DE LIQUIDITE, DE CONTREPARTIE ETC...
COMBIEN? EVALUATION/SENSIBILITE
COMMENT ? CHOIX DES INSTRUMENTS, SUIVI DES COUVERTURES
![Page 27: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/27.jpg)
ROLE DU TRESORIER
NEGOCIATION/RELATION AVEC LES BANQUES
GESTION DE CHOIX DESLA POSITION CREDITS
GESTION DES RISQUESFINANCIERS
TRESORIER
![Page 28: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/28.jpg)
C- LE SYSTEME DE GESTION DE TRESORERIE
INTERNES
INFORMATIONS
EXTERNES
ORGANISATIONDE TRESORERIE
DECISIONSFINANCIERES
![Page 29: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/29.jpg)
3. L ’ENVIRONNEMENT BANCAIRE MAROCAIN
LES CONDITIONS DE BANQUE
LE COUT REEL DES CREDITS
LA NEGOCIATION BANCAIRE
![Page 30: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/30.jpg)
A- LES CONDITIONS DE BANQUE
LES TAUX ET LES MARGES (TJJ, MARCHE INTERBANCAIRE, MARCHE DES TCN)
LES COMMISSIONS LES JOURS DE BANQUE L ’HEURE DE CAISSE LE CONTRÔLE DES CONDITIONS
DE BANQUE
![Page 31: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/31.jpg)
LES CONDITIONS STANDARD DES
OPERATIONS DE CREDIT
VERSEMENT ESPECES J+1 (O)RETRAIT D ’ESPECES J-1 (O)REMISE CHEQUE/PL. J+2 (O)REMISE CHEQUE HPB J+12
(C)REMISE CHEQUES HPNB J+15 (C)VIREMENT EMIS J-1 (O)VIREMENT RECU J+1 (O)
![Page 32: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/32.jpg)
LE CONTRÔLE DES CONDITIONS DE BANQUE
LES PRINCIPAUX DOCUMENTS EMIS PAR LES BANQUE :
- LES BORDEREAUX DE REMISE
- LE RELEVE DES COMPTES
- L ’ECHELLE D ’INTERET
(DATE D ’OPERATION, DATE DE VALEUR,
COMMISSION, TAUX, INTERETS MORATOIRES, ETC….
![Page 33: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/33.jpg)
B- LE COUT REEL DES CREDITS
LES TAUX D ’UTILISATION DES CREDITSSONT ASSEZ DIFFERENTS DES TAUX AFFICHES, GENERALEMENT SUPERIEURS.
QUATRE SUR-COUTS AFFECTENT LE TAUX AFFICHE DES CREDITS A C.T :
- LES JOURS DE BANQUES;- LES 360 JOURS BANCAIRES;- LE NET D ’ESCOMPTE;- LA CAPITALISATION DES AGIOS.
![Page 34: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/34.jpg)
VALORISATION DES COUTS CACHESPOUR EVALUER L ’IMPACT DE
CHACUN DE CES QUATRE SURCOUTS
NOUS RAISONNERONS SUR UN
EXEMPLE SIMPLE :
« UN CREDIT DE TRESORERIE MOBILISABLE DE 1 MDH, AU TAUX AFFICHE DE 10% ET RENOUVELLE TOUTES LES FINS DE MOIS PENDANT 1 AN, SOIT 12 FOIS DANS L ’ANNEE »
![Page 35: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/35.jpg)
PREMIER SURCOUT : IMPACT DES JOURS DE BANQUES
DIFFERENCE ENTRE LE NOMBRE DE JOURS D ’AGIOS ET LE
NOMBRE REEL DE JOURS DE MISE A DISPOSITION DU
CREDIT 31 MAI 30 JUIN
![Page 36: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/36.jpg)
LE BILLET TOMBANT A ECHEANCE LE 31 MAI SERA DEBITE VALEUR 31 MAI.
LE BILLET RENOUVELE SERA CREDITE VALEUR 31 MAI EGALEMENT
NOMBRE DE JOURS D ’AGIOS = DUREE APPARENTE (31 JOURS) + 1 jour
NOMBRE DE JOURS DE MISE A DISPOSITION DU CREDIT (30 JOURS)
1 jour de mai (31) + 29 jours de juin (date de valeur : 30 juin)
![Page 37: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/37.jpg)
EN RESUME ON CONSTATE POUR CE BILLET :
UN NOMBRE DE JOURS D ’AGIOS EGAL A 32
UN NOMBRE DE JOURS DE MISE A DISPOSITION DES FONDS EGAL A 30
CES DEUX JOURS DE BANQUE ONT UN IMPACT DIRECT SUR LE COUT REEL DU CREDIT.
10% x 32/30 = 10,67%
![Page 38: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/38.jpg)
DEUXIEME SURCOUT : LE NET D ’ESCOMPTE
SI LA SOCIETE EST DEBITRICE DE 1MDH SUR UN MOIS, LA MOBILISATION D ’UN CREDIT DE TRESORERIE DE 1 MDH NE SERA PAS SUFFISANTE POUR COMBLER LE DECOUVERT.
EN EFFET L ’ENTREPRISE SERA CREDITEE D ’UN MONTANT EGAL A 1 MDH - AGIOS
![Page 39: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/39.jpg)
CETTE PRATIQUE RENCHERIT DONC LE COUT AFFICHE DU CREDIT UTILISE.
LE SURCOUT SE FERA DANS LE RAPPORT (1MDH /1 MDH -AGIOS).
L ’IMPACT DU NET D ’ESCOMPTE SERA DONC DE
(1 MDH/1MDH - 8 889) = 1,009
![Page 40: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/40.jpg)
LE TAUX AFFICHE DU CREDIT DE TRESORERIE DE 10% PORTE A 10,67% PAR LE PREMIER SURCOUT DEVIENT DONC PAR L ’IMPACT DU NET D ’ESCOMPTE DE
10,67% x 1,009 = 10,76%
![Page 41: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/41.jpg)
TROISIEME SURCOUT : LA CAPITALISATION DES AGIOS
NOUS AVONS RETENU L ’HYPOTHESE D ’UNE SOCIETE QUI AVAIT UN BESOIN PERMANENT SUR L ’ANNEE DE 1 MDH.
EN CONSEQUENCE ELLE MOBILISE DU 1èr JANVIER AU 31 DECEMBRE UN CREDIT DE TRESORERIE PAR DES TIRAGES A UN MOIS.
![Page 42: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/42.jpg)
LE TAUX AFFICHE EST DE 10%.
QUEL EST LE COUT REEL? POUR QUE LE TAUX SOIT UN TAUX REEL, IL FAUDRAIT QUE LE PRETEUR PERCOIVE LES AGIOS AU RYTHME ANNUEL.
DANS NOTRE HYPOTHESE, LE BANQUIER LES PERCEVRA 12 FOIS (TIRAGES A UN MOIS). IL POURRA DONC LES REINVESTIR 12 FOIS POUR QUE CEUX-CI PRODUISENT ENCORE DES INTERETS.
![Page 43: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/43.jpg)
LES AGIOS POUR 30 JOURS ET POUR 1DH SONT 0,10/12 = 0,008 333 3 CES AGIOS ETANT REINVESTIS 12 FOIS PRODUIRONT POUR LE BANQUIER UN RENDEMENT DE (1+0,008 333 3) A LA PUISSANCE 12 = 1,104 712 1 SOIT DU 10,4712% L ’AN ALORS QUE LE TAUX APPARENT EST DE 10%.
![Page 44: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/44.jpg)
LA CAPITALISATION DES AGIOS POUR DES TIRAGES A 30 JOURS ET POUR UN CREDIT A 10% MULTIPLIE LE TAUX AFFICHE PAR
L ’IMPACT DE LA CAPITALISATION DES AGIOS PORTE LE TAUX A :
10,471 2/10 = 1,0471
10,76% x 1,0471 1 = 11,27%
![Page 45: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/45.jpg)
QUATRIEME SURCOUT : LES 360 JOURS DE BANQUE LE DECOMPTE DES JOURS D ’AGIOS S ’EFFECTUE SUR UNE BASE DE 360 JOURS ALORS QUE L ’ANNEE EN COMPTE 365.CETTE PROCEDURE RENCHERIT LE COUT DU CREDIT DANS LE RAPPORT 365/ 360, SOIT 1,013 9.LE TAUX DU CREDIT AFFICHE A 10% PASSE DONC A :
11,27% x 1,013 9 = 11,43%
![Page 46: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/46.jpg)
C- LA NEGOCIATION BANCAIRE
LA NEGOCIATION BANCAIRE CONSTITUE UN VERITABLE IMPERATIF DE COMPETITION POUR L ’ENTREPRISE.
LE BANQUIER N ’EST PAS UN ADVERSAIRE, MAIS UN PARTENAIRE, LES RELATIONS DOIVENT ETRE ECONOMIQUES : VENDRE ET ACHETER AU MEILLEUR MAIS JUSTE PRIX.
![Page 47: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/47.jpg)
IL CONVIENT D ’ADOPTER AVEC SES BANQUIERS UNE ATTITUDE PLUS MARKETING DE SELECTION, DE RAPPORT QUALITE/PRIX ET DE LEUR DEMANDER DES JUSTIFICATIFS DE LEUR TARIFICATION.
POUR NEGOCIER AVEC SON BANQUIER, IL FAUT BIEN PREPARER LA NEGOCIATION
![Page 48: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/48.jpg)
CONSTITUER UNE EQUIPE QUI A DES COMPETENCES ET UN POUVOIR DECISIONNEL.
CHOISIR LA BANQUE AVEC LAQUELLE VA S ’OUVRIR LA NEGOCIATION.
FIXER LES AXES DE NEGOCIATION ET HIERARCHISER LES DEMANDES
![Page 49: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/49.jpg)
4. LA GESTION DE TRESORERIE
LES DIFFERENTS MODES DE GESTION DE TRESORERIE :
* LA GESTION DE TRESORERIE COMPTABLE
* LA GESTION DE TRESORERIE EN DATE DE VALEUR
![Page 50: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/50.jpg)
LA GESTION DE TRESORERIE EN DATE DE VALEUR
LES OBJECTIFS :
- MINIMISER LES FRAIS FINANCIERS
- MAXIMISER LES PRODUITS FINANCIERS
- CONCEPT DE TRESORERIE ZERO
![Page 51: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/51.jpg)
LES CONTRAINTES :
- CONNAISSANCE DES CONDITIONS DE BANQUE
- RELATIONS AVEC LES BANQUES
- CHOIX DES PARTENAIRES BANCAIRES
- SYSTEME D ’INFORMATION ADAPTE
- COMPETENCES DU TRESORIER
![Page 52: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/52.jpg)
L ’OUTIL A METTRE EN PLACE EST UN SYSTEME DE SUIVI DES SOLDES BANCAIRES EN DATE DE VALEUR.
1. ANALYSE DES FACTEURS INTERNES
2. MISE EN PLACE DU SYSTEME
3. POSITIONNEMENT DES FLUX
![Page 53: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/53.jpg)
A- ANALYSE DES FACTEURS INTERNES A L ’ENTREPRISE
* MOYENS HUMAINS DONT DISPOSE L ’ENTREPRISE
* NATURE DES FLUX
* NOMBRE DE BANQUES
* BESOINS DE L ’ENTREPRISE
![Page 54: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/54.jpg)
B- MISE EN PLACE DU SYSTEME
1. ANALYSE DES FLUX : INVENTORIER LES ENCAISSEMENTS/DECAISSEMENTS
2. REAFFECTATION DES FLUX PAR BANQUE
3. POSITIONNEMENT DES FLUX
![Page 55: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/55.jpg)
C- LE SUIVI EN VALEUR
L ’ELABORATION D ’UNE FICHE DE SUIVI EN VALEUR PERMET DE POSITIONNER LES MOUVEMENTS EN DATE DE VALEUR.
A CHAQUE BANQUE CORRESPOND UNE FICHE
IL FAUT CALCULER LE SOLDE DE DEPART EN VALEUR
![Page 56: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/56.jpg)
SOLDE DE DEPART :
* LES ECHELLES D’INTERETS,* LE RELEVE BANCAIRE,* LE SOLDE COMPTABLE
FICHE DE SUIVI EN VALEUR OU DAMIER
![Page 57: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/57.jpg)
5.DIAGNOSTIC DU SYSTEME DE GESTION DE TRESORERIE
LES ERREURS QUI PEUVENT ETRE COMMISES EN MATIERE DE GESTION DE TRESORERIE ET QUI SONT SOURCE DE GASPILLAGE DE FRAIS FINANCIERS SONT DE 3 TYPES :
* ERREUR D ’EQUILIBRAGE* ERREUR DE SUR-MOBILISATION* ERREUR DE SOUS-MOBILISATION
![Page 58: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/58.jpg)
A- ERREUR D ’EQUILIBRAGE
ELLE TRADUIT L ’EXISTENCE SIMULTANEE D ’UN SOLDE CREDITEUR EN VALEUR DANS UNE BANQUE ET D ’UN SOLDE DEBITEUR DANS UNE AUTRE. L ’UN GENERE DES INTERETS DEBITEURS, L ’AUTRE N ’EST EN THEORIE PAS REMUNERE
![Page 59: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/59.jpg)
EXEMPLE D ’ERREUR D ’EQUILIBRAGE
SOLDE BANCAIRE MOYEN EN VALEUR : +5MDH
(BANQUE A)
SOLDE BANCAIRE : -7MDH (BANQUE B)
TAUX D ’INTERET : 11%
QUEL EST LE COUT DE CETTE ERREUR SUR 1 MOIS ?
![Page 60: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/60.jpg)
5 MDH X 0,11 X 30/360 = 45 833, SOIT EN EXTRAPOLANT, 550 000 DH POUR L ’ANNEE.
OR CET ORDRE DE GRANDEUR CORRESPOND APPROXIMATIVEMENT A DES SOCIETES DE 300 A 500 MDH DE CHIFFRE D ’AFFAIRES, ET SONT EN RELATION AVEC 4 OU 5 BANQUES QUI NE GERENT PAS LEUR TRESORERIE EN VALEUR.
CETTE ERREUR EST FREQUENTE. ELLE CONSTITUE LA SOURCE PRINCIPALE D ’UN GASPILLAGE DE FRAIS FINANCIERS.
![Page 61: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/61.jpg)
B- ERREUR DE SUR MOBILISATION
ELLE RESULTE DES SOLDES CREDITEURS A VUE NON REMUNERES. UNE FOIS LES ERREURS D ’EQUILIBRAGE DES COMPTES ELIMINES, L ’EXISTENCE DE SOLDES CREDITEURS TRADUIT SOIT UN RECOURS INUTILE AUX CREDITS (ESCOMPTE, CREDIT DE TRESORERIE, SPOT, …), SOIT UN DEFAUT DE PLACEMENT
![Page 62: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/62.jpg)
EXEMPLE D ’ERREUR DE SUR-MOBILISATION
SOLDE BANCAIRE : -5MDH (01/10/99)
POUR COUVRIR CE DEBIT, LE TRESORIER DECIDE DE REMETTRE POUR 5 MDH DE TRAITES A L ’ESCOMPTE. OR LE 15/10/99 LE TRESORIER A UNE RENTREE NON PREVUE DE 5 MDH.
QUEL EST LE COUT DE CET ERREUR ?
![Page 63: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/63.jpg)
SI L ’ESCOMPTE EST FACTURE A 10,50% L ’AN, CETTE SUR MOBILISATION FAIT GASPILLER A L ’ENTREPRISE :
5MDH x 0,105 x 16/360 = 23 333 DH.
![Page 64: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/64.jpg)
C- ERREUR DE SOUS-MOBILISATION
ELLE RESULTE D ’UNE UTILISATION DU DECOUVERT EN LIEU ET PLACE DE CREDITS ALTERNATIFS MOINS ONEREUX.
SON IMPACT SUR LES FRAIS FINANCIERS EST DONC EGAL AU DIFFERENTIEL DE TAUX ENTRE LE TAUX DU DECOUVERT ET LE MEILLEUR CREDIT DE L ’ENTREPRISE.
![Page 65: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/65.jpg)
L ’IMPACT DEPEND DES SOMMES CONCERNEES; IL REPRESENTE, EN EFFET, 5000 DH PAR AN POUR UN SOLDE MOYEN DEBITEUR DE 1 MDH
![Page 66: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/66.jpg)
D- TRESORERIE ZERO
L ’IDENTIFICATION DES TROIS TYPES D ’ERREUR EXPOSES VISE EN FAIT A VALORISER LA DISPARITE QUI EXISTE ENTRE LES SOLDES TELS QU ’ILS APPARAISSENT SUR LES ECHELLES D ’INTERET ET LES SOLDES TELS QU ’ILS DEVRAIENT ETRE A L ’OPTIMUM : EGAUX A ZERO
![Page 67: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/67.jpg)
TOUT SOLDE CREDITEUR TRADUISANT UN SUR-FINANCEMENT;
TOUT SOLDE DEBITEUR UN DEFAUT DE FINANCEMENT.
DANS CET ESPRIT, LE SOLDE ZERO SE PRESENTE DONC COMME L ’OPTIMUM DE LA GESTION DE TRESORERIE.
![Page 68: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/68.jpg)
6. LES PREVISIONS DE TRESORERIE
OBJECTIFS & LIMITES DES PREVISIONSLA CONNAISSANCE DES BESOINS FUTURS DE L ’ENTREPRISE PERMET:
* DE VERIFIER LA COHERENCE DU BUDGET D ’EXPLOITATION/HORS EXPLOITATION* DE PREPARER LES DECISIONS DE FINANCEMENT/PLACEMENT
![Page 69: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/69.jpg)
* D ’ABORDER DANS DE MEILLEURS CONDITIONS LA NEGOCIATION BANCAIRE;
* DE METTRE EN PLACE LES INSTRUMENTS DE COUVERTURE DES RISQUES DE FLUCTUATION DES TAUX D ’INTERET/CHANGE;
* AU NIVEAU D ’UN GROUPE DE MESURER LES BESOINS EXTERNES REELS.
![Page 70: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/70.jpg)
HORIZONS & MODALITES DES PREVISIONS DE TRESORERIE
HORI ZON MODALI TES PAS OBJ ECTI F
BUDGET DETRESORERI E
ANNEE DATECOMPTABLE
MENSUEL NEGOCI ATI ONCOUVERTUREBLOCAGE A MT
PLANFI NANCI ER
3/ 6 MOI S DATECOMPTABLE
DECADAI RE OPTI MI SATI ONDES TI RAGES
GESTI ON ENDATE DEVALEUR
1 MOI S DATE ENVALEUR
QUOTI DI EN OPERATI ONS DETRESORERI EEQUI LI BRAGE
![Page 71: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/71.jpg)
BESOINS D ’INFORMATIONINFORMATIONSNECESSAIRES
BUDGET D ’EXPLOITATION ET HORS EXPLOITATION
(BUDGET DE TRESORERIE)
TOUS LES FLUX AFFECTANT L ’ENCAISSEMENT
(PLAN DE TRESORERIE)
ENCAISSEMENT DECAISSEMENTS
(GESTION EN VALEUR)
INFORMATIONSFOURNIES
FLUX MENSUALISES PAR NATURE
FLUX PAR NATURE ET SUPPORT
POSITION EN VALEUR PAR BANQUES
DETAIL DES FLUX
![Page 72: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/72.jpg)
7- LES DECISIONS FINANCIERES A COURT TERME ARBITRAGE ESCOMPTE –
DECOUVERT
ARBITRAGE PLACEMENT – DECOUVERT
![Page 73: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/73.jpg)
A- ARBITRAGE ESCOMPTE - DECOUVERT
C’ EST SANS DOUTE LA DECISION FINANCE IRE LA PLUS FREQUENTE DANS LE DOMAINE DE LA GESTION DE TRESORERIE QUOTIDIENNE
EXEMPLE:UNE ENTREPRISE SE TROUVE EN POSITION DE
DECOUVERT D’ UN MONTANT M A LA DATE T. CE DECOUVERT PEUT ETRE COMBLE PAR UNE REMISE D’ EFFET A L’ ESCOMPTE VALEUR T ET DE MONTANT M.
L’ ECHEANCE E DE CES EFFETS EST RELATIVEMENT ELOIGNEE. LA SOCIETE ATTEND L’ ENCAISSEMENT D’ UN GROS CHEQUE EMANANT D’ UN CLIENT C
![Page 74: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/74.jpg)
PREMIER SCENARIO:GERER CE DECOUVERT JUSQU’ AU CREDIT C (FLUX D’
ENCAISSEMENT)COUT = (M*D*Td)/36000DEUXIEME SCENARIO:REMISE A L’ ESCOMPTE DU PORTEFEUILLE EFFETSCOUT = (M*(L+1)*Te/36000)(L+1) CORRESPOND AU NOMBRE DE JOURS, SOIT LA
DUREE APPARENT MAJOREE D’ UN JOUR BANCAIREL’ ARBITRAGE PEUT S’ EXPLIQUER COMME SUIT:L’ ESCOMPTE DES EFFETS SERA PREFERABLE AU
DECOUVERT, SI LE COUT DE LA REMISE A L’ ESCOMPTE EST INFERIEUR AU COUT DU DECOUVERT c-à-d :
(M*(L+1)*Te/36000) < (M*D*Td)/36000L’ ESCOMPTE EST PREFERABLE AU DECOUVERT SI :D > (L+1)
![Page 75: GESTION DE LA TRESORERIE ENCG SETTATAIF 2006 ANIMATEUR : H. SASSI](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022061606/551d9d7e497959293b8b6ee5/html5/thumbnails/75.jpg)
B- ARBITRAGE PLACEMENT - DECOUVERT
LA SOCIETE EN QUESTION DEGAGE UNE TRESORERIE DE 4MDH PENDANT LA MAJEUR PARTIE DE L’ ANNEE. ELLE SE TROUVE NEANMOINS EN DECOUVERT DE –2MDH DURANT PRES D’ UNE SEMAINE.
LE PLACEMENT D’ UN MONTANT M SUR UNE PERIODE DE 30 JOURS GENERE DES INTERETS CREDITEURS CALCULES COMME SUIT:
M*Tp*30/36000.LE BLOCAGE DU MONTANT M ENGENDRE UN DECOUVERT
DONT LES INTERETS DEBITEURS SE CALCULENT COMME SUIT:
M*D*Td/36000LA SOCIETE AURA INTERET A BLOQUER UN MONTANT M SI
LA DIFFERENCE :M*Tp*30/36000 - M*D*Td/36000 > 0