fuzja asseco poland i prokom software...prokom software 22.7% adam góral 15.8% wolnyobrót 52.4%...
TRANSCRIPT
-
Warszawa, 12 grudnia 2007
FUZJA ASSECO POLAND I PROKOM SOFTWARE
-
2
Harmonogram fuzji
Wrz Paź Lis Gru Sty Lut Mar Kwi
Przejęcie udziału (21.5%) w Prokom Software
Podpisanie dokumentacji kredytowej
Fuzja
Podpisanie umowy fuzji
Ogłoszenie planu połączenia
Proces regulacyjny 21 dni
Poniedziałek, 31 marzec docelowa data zarejestrowana fuzji
Wymiana akcji (ON, proces samoczynny)
Wrz Paź Lis Gru Sty Lut Mar Kwi
NWZ PS i AP zatwierdzenie fuzji
Podpisanie SPA
Transfer pierwszej raty
Transfer drugiej raty
Transfer trzeciej raty
-
3
Główne synergie produktowe
Wykorzystanie relacji
Prokomu do sprzedaży
produktu Berit w Polsce
Znacząca współpraca
m.in. z firmą Energa
(głównie integracja SAP)
Berit (spółka zależna w
Czechach) oprogramowanie
własne dla służb publicznych
Energetyczny
Wykorzystanie przez grupę
Asseco referencji oraz
doświadczeń Prokomu z
wdrożenia w ZUS
Główny rynek dużych
instytucji publicznych -
ZUS i Poczta Polska
Znaczący kontrakt na CEPiK
(rejestr samochodów oraz
kierowców) w Polsce
Ekspozycja na Słowację (sektor
ochrony zdrowia) i Czechy
Publiczny
Referencje od PZU oraz
dźwignia w postaci obecności
Asseco w całym regionie
Długoterminowa
współpraca z
największymi polskimi
ubezpieczycielami - PZU
i Warta
Umowy średniej wielkości z PZU
Doświadczenie Asseco Slovakia
oparte o współpracę z kluczowym
klientem VZP oraz produkty
własne
Ubezpieczenia
MożliwościProkomAssecoSektor
-
4
Główne synergie kosztowe
Optymalizacja przestrzeni wynajmowanej w Warszawie
Oszczędności na lokalach back-office’u oraz siedzibie Prokomu
Zakończenie niektórych działań sponsorsko/marketingowych prowadzonych
przez Prokom
Transport (samolot, flota samochodowa)
Back-office (zmniejszenie zatrudnienia, przeniesienie do Rzeszowa)
Zmniejszenie liczby członków zarządu
Wspólne zasoby (integracja wspólnych departamentów)
Potencjalna obniżka kosztówObszar
Wynajem powierzchni biurowej
Marketing
Pozostałe koszty
Zasoby ludzkie
� Zarząd Asseco szacuje oszczędności na około 63 mln PLN w skali roku
18 mln
45 mln
-
5
Podział kompetencji pomiędzy Członków Zarządu
�Pion PKO BP�Strategiczne Wsparcie Sprzedaży
�Strategia Międzynarodowa
�Pion Ubezpieczeń
Robert Smułkowski
Wiceprezes Zarządu
Przemysław Sęczkowski
Wiceprezes Zarządu
Włodzimierz Serwiński
Wiceprezes Zarządu
�Pion Banków Spółdzielczych�Pion Banków Komercyjnych
�Dział Business Intelligence
�Dział Outsourcingu
�Biuro Jakości
�Dział Koordynacji Sprzedaży i Współpracy z Partnerami
�Dział PR i Relacji Inwestorskich
�Dział Marketingu
�Dział Logistyki
�Pion Przedsiębiorstw
Adam Rusinek
Wiceprezes Zarządu
Zbigniew Pomianek
Wiceprezes Zarządu
Marek Panek
Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Kardaś
Wiceprezes Zarządu
�Dział Kontrolingu i Inwestycji (M&A)
�Dział Księgowości, Sprawozdawczości i Płac
�Dział Administracji
�Pion ZUS
�Pion Służby Zdrowia
�Administracja Publiczna
�Rynek Kapitałowy
�Poczta Polska
�Biuro Zarządu
�Biuro Prawne
�Dział Personalny
�Pion Ochrony
�Dział Kontroli Wewnętrznej
�Dział Integracji
Piotr Jeleński
Wiceprezes Zarządu
Tadeusz Dyrga
Wiceprezes Zarządu
Przemysław Borzestowski
Wiceprezes Zarządu
Adam Góral
Prezes Zarządu
-
6
Pion Administracji Publicznej i Pion Rynek Kapitałowy
� Osoba nadzorująca – Przemysław Borzestowski
� Zatrudnienie - 230 osób
� Obszar działania:
Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla:
Administracji rządowej i instytucji publicznych
Poczty Polskiej
Biur maklerskich i funduszy inwestycyjnych
-
7
Pion ZUS
� Osoba nadzorująca – Tadeusz Dyrga
� Zatrudnienie – ok. 400 osób
� Obszar działania
Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla ZUS
-
8
Pion Administracyjno - Finansowy
� Osoba nadzorująca – Piotr Jeleński
� Zatrudnienie – ok. 120 osób
� Obszar działania
Obsługa księgowa firmy
Controlling i inwestycje (M&A)
Administracja (obsługa biurowa, zaopatrzenie)
-
9
Pion Przemysłu
� Osoba nadzorująca – Krzysztof Kardaś
� Zatrudnienie - 130 osoby
� Obszar działania
Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla sektora Przedsiębiorstw
-
10
Pion Współpracy w Ramach Grupy
� Osoba nadzorująca – Marek Panek
� Zatrudnienie – ok. 40 osób
� Obszar działania
Koordynacja współpracy pomiędzy spółkami z grupy w zakresie sprzedaży, PR i Relacje Inwestorskie, Marketing i logistyka
-
11
Pion Banków Komercyjnych
� Osoba zarządzająca – Zbigniew Pomianek
� Zatrudnienie – ponad 400 osób
� Obszar działania
Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla banków komercyjnych
-
12
Pion Banków Spółdzielczych
� Osoba nadzorująca – Adam Rusinek
� Zatrudnienie – ok. 60 osób
� Obszar działania
Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla Banków Spółdzielczych
-
13
Pion Strategii i Rozwoju
� Osoba nadzorująca – Przemysław Sęczkowski
� Obszar działania
Akwizycje krajowe
Akwizycje zagraniczne
Strategiczne wsparcie procesów sprzedażowych w kraju i za granicą
-
14
Pion Ubezpieczeń
� Osoba nadzorująca – Włodzimierz Serwiński
� Zatrudnienie – ok. 130 osób
� Obszar działania
Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla sektora Ubezpieczeń
-
15
Pion PKO BP
� Osoba nadzorująca – Robert Smułkowski
� Zatrudnienie – ok. 200 osób
� Obszar działania
Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla PKO BP
-
16
ANEKS
-
17
Profil Asseco� Jedna z największych spółek publicznych IT notowanych w
Europie
� Ponad 4,000 pracowników
� Czołowa pozycja rynkowa w wielu segmentach sektora IT w Polsce, na Słowacji i w Czechach
� W toku fuzji z Prokomem
� Intensywny program akwizycji w najbliższej przyszłości
� Oprogramowanie dla banków
� Planowana działalność w Serbii, B&H, Słowenii, Chrowacji oraz Macedonii
� FIBa Software: oprogramowanie dla banków
� Net Consulting: integracja i usługi IT
� Trzecia spółka będzie dokupiona wkrótce
� Oprogramowanie i integracja
� Jeden z czołowych graczy na rynku IT w Czechach
� Spółka zakupiła dostawcę ERP: Automation & Productivity AG
� Druga spółka będzie dokupiona wkrótce
� Kompetencje w zakresie ubezpieczeń i ekspozycja na Rosję
� Podstawa dla Asseco CIS
Sintagma UAB
� Oprogramowanie dla sektora finansowego oraz administracji publicznej
� Spółka numer 1 w sektorze IT na Słowacji
� Zakup producenta oprogramowania dla banków: Uniquare Software Development
-
18
Podsumowanie postępu akwizycji� Do końca I kw. 2008 roku planowanych jest jeszcze 7 akwizycji
Lut 2008 17.43.2Rumunia7
~ 36mln PLN (9.5mln EUR)
2.3
2.1
1.0
0.9
1.7
3.2
Zysk netto 2007E (mln EUR)
325 mln PLN
(~85.5 mlnEUR)
23.4
7.6
5.8
4.5
9.2
17.6
Cenazapłacona (mln EUR)
Suma udziału w zysku netto (ważona udziałem w akcjonariacie)
Sty 2008Niemcy6
Gru 2007Chorwacja5
Sty 2008Chorwacja, B&H
4
Sty 2008Serbia, B&H3
Sty 2008Jak wyżej2
Gru 2007
Serbia, Macedonia, B&H, Albania, Bułgaria
1
Data transakcji
PaństwaNr
Źródło: Prezentacje Spółki, kurs wymiany EUR/PLN 3.8
Uwaga: Austria jest obsługiwana przez Słowację* Źródło: Bloomberg, 11 grudnia 2007
Średnie P/E = 9.1xAsseco - średnie P/E =
22.6x*
Legenda: Obesość lub reprezentacja
Planowane akwizyje
Brak obezności
-
19
Przedsię-
biorstwa 30%
Bankowość i
f inanse 50%
Instytucje
publiczne 20%
Przegląd finansowy Asseco
2 1032 43
102
1013
2434
102117
144145
164
191
0
50
100
150
200
250
2003 2004 2005 2006 3Q20072007E 2008E 2009E
Byłe Asseco
Obecne Asseco (skons.)
1223
56
77
Inne 3% Outsourcing
10%Tele-
informatyka
6%
Oprogra-
mowanie i
usługi własne
42%Oprogra-
mowanie i
usługi obce
17%
Sprzęt i
infrastruktura
22%
345 482 533 498
817 101 108
218 335
1 369 1 228
1 112
1,942
1,707
1,144
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2003 2004 2005 2006 3Q20072007E 2008E 2009E
Byłe Asseco
Obecne Asseco (skons.)
833751
590
446
Sprzedaż Zysk netto
Struktura produktowa sprzedaży3Q 2007
Struktura sektorowa sprzedażyQ3 2007
Źródło: Lata 2003–2006 pokazują skonsolidowane wyniki Softbanku oraz Asseco z uwzględnieniem wyników jednorazowych, 3Q 2007 – raport kwartalny Asseco. Dane w mln PLN. Zakres prognoz bazuje na wyniku od minimum do maksimum, źródło Bloomberg (standard consensus) z 21/11/2007
PLN 817m PLN 817m
Źródło: Raport kwartalny spółki. Całkowita wartość sprzedaży w białym kole
-
20
Struktura akcjonariatu (pro forma)
Przed podwyższeniem
kapitału
Po podwyższeniu kapitału
Po połączeniu
Wolny obrót57.6%
Adam Góral17.4%
ProkomSoftware25.0%
Nowaemisja
9.1%
Prokom
Software
22.7%
Adam Góral
15.8%
Wolny obrót
52.4%
Wolny obrót45.1%
Adam Góral
13.6%
Prokom Software
Akcjonariusze
33.5%
Nowaemisja
7.8%
Umorzenie 21.5% udziału Asseco w Prokom Software oraz
integracja udziału Prokom Software w Asseco, jako akcje własne,
utrzyma rozwodnienie akcjonariuszy Asseco na minimalnym
poziomie
* Zwiększenie wartości rynkowej o 10% w porównaniu ze stanem obecnym
* Zwiększenie wartości rynkowej o 28% w porównaniu ze stanem obecnym
-
21
Ranking połączonego podmiotu w UE
3 128
2 668
2 549
1 653
1 433
1 328
1 317
1 099
998
843
383
127
5 800
0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000
SAP AG
CAP GEMINI SA
INDRA SISTEMAS SA
ATOS ORIGIN SA
LOGICACMG PLC
SOFTWARE AG
MISYS PLC
DIMENSION DATA HOLDINGS PLC
ASSECO POLAND SA
TIETOENATOR OYJ
TEMENOS GROUP AG-REG
ALTEN
COMPUTACENTER PLC
UTIMACO SAFEWARE AG
mln EUR
Kapitalizacja rynkowa
Źródło: Bloomberg dane rynkowe za 11 Grudzień 2007Uwaga: Udział Prokom Software w Asseco został wyłączony z połączonej kapitalizacji. Bez tego wyłączenia wartość rynkowa byłaby równa ok. 1,543 mln EUR dając spółce 7 miejsce w rankingu.
43 077