futurum psak 22 (revisi 2010) series - bab 2 b
TRANSCRIPT
www.futurumcorfinan.com
Page 1
PSAK 22 (revisi 2010) tentang Kombinasi
Bisnis (adopsi International Financial
Reporting Standard 3 “Business
Combinations” (revisi 2008):
Beberapa Implikasi terhadap Perpajakan – BAGIAN 2B
BAB III
BIAYA TRANSAKSI PENERBITAN INSTRUMEN KEUANGAN
2.2 Biaya-Terkait Akuisisi untuk Penerbitan Efek Utang dan Efek Ekuitas
Kombinasi bisnis dalam Lampiran A Istilah PSAK 22 (revisi 2010) didefinisikan sebagai:
Suatu transaksi atau peristiwa lain dimana pihak pengakuisisi memperoleh pengendalian
atas satu atau lebih bisnis.
Pihak pengakuisisi mungkin memperoleh pengendalian atas pihak yang diakuisisi dengan
beberapa cara, misalnya [PSAK 22 (revisi 2010) Lampiran B Panduan Aplikasi bagian
Identifikasi Kombinasi Bisnis (Penerapan Paragraf 3) B05):
Sukarnen
DILARANG MENG-COPY, MENYALIN,
ATAU MENDISTRIBUSIKAN
SEBAGIAN ATAU SELURUH TULISAN
INI TANPA PERSETUJUAN TERTULIS
DARI PENULIS
Untuk pertanyaan atau komentar bisa
diposting melalui website
www.futurumcorfinan.com
www.futurumcorfinan.com
Page 2
(a) Dengan mengalihkan kas, setara kas atau aset lainnya (termasuk aset neto yang
merupakan suatu bisnis);
(b) Dengan menimbulkan liabilitas;
(c) Dengan menerbitkan kepentingan ekuitas;
(d) Dengan memberikan lebih dari satu jenis imbalan; atau
(e) Tanpa mengalihkan imbalan, termasuk yang hanya berdasarkan kontrak.
Jadi terkait dengan penerbitan efek utang atau efek ekuitas dalam suatu kombinasi bisnis,
imbalan yang dialihkan dari pihak pengakuisisi ke pihak yang diakuisisi (atau pemegang
saham atau pemilik sebelumnya) dapat juga berupa:
kas, dimana kas ini bisa saja berasal dari hasil penerbitan efek utang atau efek ekuitas
ke pihak eksternal.
efek utang atau efek ekuitas. Di sini pihak pengakuisisi menerbitkan efek utang atau
efek ekuitas yang kemudian diberikan kepada pihak yang diakuisisi (atau pemegang
saham atau pemilik sebelumnya).
Dalam hal efek utang sebagai imbalan yang dialihkan (atau yang juga dikenal sebagai
“loan stock”1), maka pihak pemegang saham penjual bisnis, secara langsung atau
tidak langsung, telah menukarkan kepemilikan saham pada perusahaan atau bisnis
yang dijual, yang ditukar dengan kepemilikan pada efek utang pada perusahaan
lainnya. Dalam hal ini berarti suatu investasi ekuitas ditukar dengan investasi pada
instrumen berbunga tetap atau mengambang.
Dalam hal efek ekuitas (baik saham biasa atau saham preferen) sebagai imbalan yang
dialihkan, berarti pihak pemegang saham penjual bisnis mempertukarkan kepemilikan
ekuitas antara satu perusahaan yang dijual dengan saham perusahaan lainnya (share-
for-share exchange).
Terdapat kemungkinan efek utang yang diterbitkan berupa efek utang konvertibel
(convertible bond atau convertible loan stock), dimana pihak pemegang saham penjual
bisnis menukarkan kepemilikan sahamnya pada perusahaan atau bisnis yang dijual
dengan kepemilikan efek utang konvertibel yang diterbitkan oleh perusahaan lainnya,
yang dapat memiliki tingkat bunga tetap atau mengambang. Dengan demikian,
pemegang saham penjual bisnis memiliki opsi untuk mengkonversi efek utang
konvertibel tersebut menjadi investasi saham di kemudian hari. Tentunya apakah akan
dilakukan konversi di kemudian hari, akan sangat ditentukan oleh perkembangan
1 Lewis, Richard, dan David Pendrill. Advanced Financial Accounting. England: Financial Times
Prentice Hall, 2004. Edisi ketujuh. Halaman 365.
www.futurumcorfinan.com
Page 3
harga saham di kemudian hari, apakah menguntungkan atau tidak apabila dikonversi
ke saham. Apabila harga saham meningkat di kemudian hari, pihak pemegang efek
utang konvertibel ada kemungkinan akan menukarkannya. Sebaliknya apabila harga
saham mengalami penurunan, pihak pemegang efek utang konvertibel kemungkinan
tidak akan melakukan konversi guna tetap memperoleh pembayaran bunga yang
jumlahnya tetap atau mengambang. Persyaratan dan kondisi (terms and conditions)
dari isi perjanjian efek utang konvertibel dapat saja mempersyaratkan bahwa terdapat
jangka waktu periode pelaksanaan konversi yang dibatasi, atau harga konversi telah
ditentukan di muka, atau bahkan, konversi bersifat wajib dilakukan (mandatory
convertible bonds).
PSAK 22 (revisi 2010) paragraf 53 mewajibkan pihak pengakuisisi mencatat biaya-terkait
akuisisi sebagai beban pada periode pada saat biaya tersebut terjadi dan jasa diterima,
dengan satu pengecualian, yaitu biaya untuk menerbitkan efek utang dan efek ekuitas,
dimana wajib diakui sesuai dengan PSAK 55 (revisi 2006) tentang Instrumen Keuangan:
Pengakuan dan Pengukuran dan PSAK 50 (revisi 2006) tentang Instrumen Keuangan:
Penyajian dan Pengungkapan, atau PSAK revisinya, yaitu:
PSAK 50 (revisi 2010) tentang Instrumen Keuangan: Penyajian.
PSAK 55 (revisi 2011) tentang Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran
Biaya-terkait akuisisi yang disebutkan dalam paragraf 53 yang dikeluarkan pihak
pengakuisisi sehubungan dengan suatu kombinasi bisnis, secara garis besar dapat
dibedakan ke dalam 2 (dua) kategori, sebagai berikut:
Pertama, biaya-biaya konsultan hukum, bankir investasi, akuntan dan pihak ketiga,
biaya road show, dan lain-lain;
Kedua, biaya-biaya terkait penerbitan dan pendaftaran instrumen atau efek utang dan
efek ekuitas. Misalnya:
a) biaya jasa profesional untuk membuat prospektus atau information memorandum
(dikenal sebagai info memo),
b) biaya pencetakan efek utang (misalnya obligasi, medium term notes, floating rate
notes, convertible bonds dan exchangeable securities) atau efek ekuitas (misalnya
saham biasa, saham preferen, dan waran),
c) biaya pengurusan pelaporan perubahan anggaran dasar atau akte pendirian ke
otoritas yang berwenang (misalnya, Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia),
d) biaya notaris untuk perubahan anggaran dasar perusahaan,
e) biaya konsultan hukum untuk membuat draf dan finalisasi dokumen hukum terkait
efek utang atau efek ekuitas.
www.futurumcorfinan.com
Page 4
f) Biaya-biaya yang dikeluarkan untuk Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) atau
Pemegang Obligasi (RUPO) termasuk biaya pemasangan di surat kabar untuk
undangan rapat.
2.2.1 Biaya Transaksi untuk Penerbitan Efek Ekuitas
PSAK 50 (revisi 2010) tentang Instrumen Keuangan: Penyajian mengatur bahwa biaya
transaksi yang timbul dari transaksi ekuitas, dicatat sebagai pengurang ekuitas, setelah
dikurangi dampak pajak penghasilan terkait [paragraf 38].
Lebih lanjut dalam paragraf 40 dikatakan bahwa:
Entitas pada umumnya membayar berbagai biaya dalam penerbitan atau perolehan kembali
instrumen ekuitasnya. Biaya tersebut antara lain berupa biaya pendaftaran dan komisi lain
yang ditetapkan, biaya yang dibayarkan kepada penasehat hukum, akuntan, dan penasehat
profesional lain, biaya percetakan dan materai. Biaya transaksi yang timbul dari transaksi
ekuitas dicatat sebagai pengurang ekuitas (setelah dikurangi dampak pajak
penghasilan), sepanjang biaya tersebut merupakan biaya tambahan yang dapat
diatribusikan secara langsung dengan transaksi ekuitas, tetapi diabaikan jika tidak dapat
diatribusikan secara langsung. Biaya transaksi ekuitas yang diabaikan tersebut diakui
sebagai beban.
Jadi dari paragraf 38 dan 40 PSAK 50 (revisi 2010), biaya transaksi terkait penerbitan efek
ekuitas yang dapat diperlakukan sebagai pengurang ekuitas adalah biaya-biaya yang
secara langsung diatribusikan dengan transaksi ekuitas.
Dasar pemahaman perlakuan biaya transaksi terkait transaksi ekuitas sebagai pengurang
ekuitas dapat dijelaskan sebagai berikut
o Dalam IAS 32 tentang Financial Instruments: Presentation Basis untuk Kesimpulan
(Basis for Conclusions) BC33, dijelaskan perlakuan bahwa biaya yang dapat
diatribusikan secara langsung tersebut disajikan sebagai pengurang ekuitas
didasarkan kepada pemahaman bahwa biaya-biaya transaksi tersebut terjadi sebagai
suatu bagian yang diperlukan guna menyelesaikan suatu transaksi ekuitas, sehingga
seharusnya diperlakukan sebagai bagian dari transaksi dimana biaya-biaya tersebut
memiliki kaitan (langsung). Mengkaitkan transaksi ekuitas dengan biaya transaksinya
memberikan gambaran hasil neto yang diperoleh dari penerbitan efek ekuitas, dan
dengan demikian, perlu juga disajikan demikian di bagian Ekuitas di Laporan Posisi
Keuangan.
www.futurumcorfinan.com
Page 5
Ketentuan dalam PSAK 50 (revisi 2010) paragraf 38 dan 40 di atas (yang merupakan
adopsi dari IAS 32) pada dasarnya mengambil perlakuan akuntansi yang sudah
dijelaskan dalam SIC-17 (2000) tentang Equity – Costs of an Equity Transaction. SIC-
17 yang sudah dicabut tersebut sehubungan dengan telah direvisinya IAS 32 pada
tahun 2003 (yang berlaku sejak tanggal 1 Januari 2005), menyebutkan bahwa2:
Transaction costs, defined as incremental external costs directly attributable to an
equity transaction, should be accounted for as a deduction from equity.
The Interpretation applies to transactions involving the issuance or acquisition of
instruments of the reporting enterprise that are classified by that enterprise as
equity and result in a net increase or decrease to equity. Typical examples of
equity transactions subject to the Interpretation would include the issuance of
common shares for cash and the acquisition by an enterprise of its own equity
instruments.
Costs of a stock exchange listing of shares already outstanding, a secondary
offering of shares, a share split, or a stock dividend would not be considered costs
of an equity transaction subject to the Interpretation.
o Pendekatan di atas juga sejalan atau konsisten dengan prinsip umum dalam IAS 32
atau PSAK 50 (revisi 2010), sebagaimana disebutkan dalam paragraf 38, dimana
perlakuan atas bunga, dividen, kerugian dan keuntungan yang berkaitan dengan
instrumen keuangan. Kalau item tersebut terkait dengan instrumen ekuitas, item
tersebut akan dimasukkan ke dalam bagian ekuitas. Di lain pihak, jika item tersebut
terkait dengan instrumen yang dikategorikan sebagai liabilitas keuangan, maka item
tersebut dimasukkan dalam pendapatan atau beban. Secara lengkapnya paragraf 38
PSAK 50 (revisi 2010) menyebutkan bahwa:
Bunga, dividen, kerugian dan keuntungan yang berkaitan dengan instrumen
keuangan atau komponen yang merupakan liabilitas keuangan diakui sebagai
pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi.
Distribusi kepada pemegang saham instrumen ekuitas didebit oleh entitas secara
langsung ke ekuitas, setelah dikurangi dampak pajak penghasilan terkait. Biaya
transaksi yang timbul dari transaksi ekuitas, dicatat sebagai pengurang ekuitas,
setelah dikurangi dampak pajak penghasilan terkait.
Dari paragraf di atas, dapat dipahami bahwa klasifikasi suatu instrumen keuangan di
laporan posisi keuangan atau neraca menentukan bagaimana bunga, dividen,
kerugian dan keuntungan terkait dengan instrumen tersebut akan dilaporkan di
2 Diambil dari http://www.iasplus.com/en/standards/interpretations/interp62.
www.futurumcorfinan.com
Page 6
laporan laba rugi. Dengan demikian, kerugian terkait dengan suatu instrumen
keuangan yang dikategorikan sebagai ekuitas pihak penerbit efek ekuitas tersebut
akan dilaporan oleh pihak penerbit efek ekuitas sebagai bagian dari mutasi atau
perubahan ekuitas dan tidak dibebankan ke laporan laba rugi.
Hal di atas dipertegas dalam paragraf 39 PSAK 50 (revisi 2010), sebagai berikut:
Klasifikasi instrumen keuangan sebagai liabilitas keuangan atau instrumen ekuitas
menentukan apakah bunga, dividen, kerugian dan keuntungan terkait dengan
instrumen tersebut diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi.
Jadi pembayaran dividen atas saham yang sepenuhnya diakui sebagai liabilitas, diakui
sebagai beban sebagaimana pembayaran bunga atas obligasi. Demikian juga,
keuntungan dan kerugian yang terkait dengan penebusan atau pembiayaan kembali
liabilitas keuangan diakui dalam laporan laba rugi, sedangkan penebusan atau
pembiayaan kembali instrumen ekuitas diakui sebagai perubahan ekuitas.
Perubahan nilai wajar instrumen ekuitas tidak diakui dalam laporan keuangan.
Di sini terdapat 3 (tiga) hal yang perlu mendapat penjelasan, yaitu:
1. Apa yang dimaksud dengan instrumen ekuitas?
PSAK 50 (revisi 2010) paragraf 7 memberikan definisi instrumen ekuitas sebagai
setiap kontrak3 yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah
dikurangi dengan seluruh liabilitasnya.
Hak residual in tidak perlu merupakan hak proporsional dengan urutan yang sama
dengan seluruh hak residual lainnya, misalnya, ia dapat saja berupa suatu hak
atas jumlah tetap dari saham entitas yang dapat memiliki urutan atau kedudukan
pertama. Untuk tujuan penentuan apakah suatu instrumen keuangan merupakan
instrumen ekuitas dan bukan merupakan liabilitas keuangan, PSAK 50 (revisi
2010) atau IAS 32 mewajibkan pihak penerbit untuk menerapkan definisi
instrumen ekuitas yang diperluas, dimana disebutkan dalam paragraf 12 PSAK 50
(revisi 2010).
3 “Kontrak” dan “kontraktual” mengacu pada suatu kesepakatan antara dua pihak atau lebih, yang
memiliki konsekuensi ekonomi yang jelas dan kecil peluangnya akan diabaikan oleh pihak-pihak yang terlibat, umumnya karena pemenuhan kesepakatan ini dapat dipaksakan secara hukum. Dengan demikian kontrak dan instrumen keuangan mungkin memiliki bentuk yang beragam dan tidak perlu dalam bentuk tertulis [PSAK 50 (revisi 2010) paragraf 09].
www.futurumcorfinan.com
Page 7
Paragraf 12 menjelaskan lebih lanjut bahwa:
Ketika penerbit menerapkan definisi di paragraf 7 (di atas) untuk menentukan
apakah instrumen keuangan merupakan instrumen ekuitas, dan bukan
merupakan liabilitas keuangan, maka instrumen tersebut merupakan instrumen
ekuitas jika, dan hanya jika, kedua kondisi (a) dan (b) berikut terpenuhi:
(a) Instrumen tersebut tidak memiliki kewajiban kontraktual:
(i) Untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada entitas lain;
atau
(ii) Untuk mempertukarkan aset keuangan atau liabilitas keuangan dengan
entitas lain dengan kondisi yang berpotensi tidak menguntungkan
penerbit.
(b) Jika instrumen tersebut akan atau mungkin diselesaikan dengan instrumen
ekuitas yang diterbitkan entitas, instrumen tersebut merupakan:
(i) Nonderivatif yang tidak memiliki kewajiban kontraktual bagi penerbitnya
untuk menyerahkan suatu jumlah yang bervariasi dari instrumen ekuitas
yang diterbitkan entitas; atau
(ii) Derivatif yang akan diselesaikan hanya dengan mempertukarkan
sejumlah tertentu kas atau aset keuangan lain dengan sejumlah tertentu
instrumen ekuitas yang diterbitkan entitas. Untuk tujuan ini, rights, opsi
atau waran untuk memperoleh suatu jumlah yang tetap instrumen
ekuitas yang dimiliki entitas untuk jumlah yang tetap dari berbagai mata
uang adalah instrumen ekuitas jika entitas menawarkan rights, opsi atau
waran prorata terhadap semua pemilik yang ada saat ini pada kategori
yang sama pada instrumen ekuitas nonderivatif yang dimiliki. Juga,
untuk tujuan ini instrumen ekuitas yang diterbitkan penerbit tidak
termasuk instrumen yang memiliki semua fitur dan memenuhi
persyaratan yang dijelaskan di paragraf 13 dan 14, atau paragraf 15
dan 16, atau instrumen yang merupakan kontrak untuk menerima atau
menyerahkan instrumen ekuitas yang diterbitkan entitas di masa yang
akan datang.
2. Bagaimana kalau biaya-biaya transaksi tersebut terkait dengan efek utang dan
juga efek ekuitas?
Terdapat petunjuk yang diberikan dalam paragraf 41 PSAK 50 (revisi 2010)
dimana disebutkan bahwa:
Biaya transaksi yang terkait dengan penerbitan instrumen keuangan majemuk
dialokasikan pada komponen liabilitas dan ekuitas dari instrumen secara
www.futurumcorfinan.com
Page 8
proporsional dengan alokasi hasil yang diperoleh. Biaya transaksi yang terkait
dengan lebih dari satu transaksi (misalnya biaya yang timbul dari penawaran atas
sejumlah saham dan pencatatan saham lainnya secara bersamaan) dialokasikan
pada seluruh transaksi tersebut dengan menggunakan dasar alokasi yang
rasional dan konsisten dengan transaksi serupa.
Contoh (7.67 buku PWC):
Ketentuan perlunya biaya transaksi terkait penerbitan instrumen keuangan
majemuk (mengandung baik efek utang dan efek ekuitas) dialokasikan pada
komponen liabilitas dan ekuitas dari instrumen secara proporsional dengan
alokasi hasil yang diperoleh (proceeds), tentunya sejalan dengan ketentuan IAS
32 atau PSAK 50 (revisi 2010) dimana mewajibkan adanya pemisahan penyajian
di laporan posisi keuangan suatu entitas atas komponen liabilitas dan ekuitas dari
dari suatu instrumen keuangan [majemuk] tunggal (single compound financial
instrument).
Paragraf 31 PSAK 50 (revisi 2010) secara jelas menyebutkan bahwa
Penerbit instrumen keuangan nonderivatif mengevaluasi persyaratan instrumen
keuangannya untuk menentukan apakah instrumen tersebut mengandung
komponen ekuitas dan liabilitas. Komponen-komponen tersebut
diklasifikasikan secara terpisah sebagai liabilitas keuangan, aset keuangan,
atau instrumen ekuitas sesuai dengan ketentuan di paragraf 11.
Paragraf 11 PSAK 50 (revisi 2010) menyatakan bahwa:
Penerbit instrumen keuangan pada saat pengakuan awal mengategorikan
instrumen tersebut atau komponen-komponennya sebagai liabilitas keuangan,
aset keuangan, atau instrumen ekuitas sesuai dengan substansi perjanjian
kontraktual dan definisi liabilitas keuangan, aset keuangan, dan instrumen ekuitas.
Paragraf 32 PSAK 50 (revisi 2010) juga menekankan perlunya:
Entitas mengakui secara terpisah komponen-komponen instrumen keuangan
yang:
(a) Menimbulkan liabilitas keuangan bagi entitas; dan
(b) Memberikan opsi bagi pemegang instrumen untuk mengkonversi instrumen
keuangan tersebut menjadi instrumen ekuitas dari entitas yang bersangkutan.
Misalnya, obligasi atau instrumen serupa yang dapat dikonversi oleh
pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan
www.futurumcorfinan.com
Page 9
merupakan instrumen keuangan majemuk. Dari sudut pandang entitas, instrumen
ini terdiri dari dua komponen:
Liabilitas keuangan (perjanjian kontraktual untuk menyerahkan kas atau
aset keuangan lainnya) dan
Instrumen ekuitas (opsi beli yang memberikan hak pada pemegangnya
selama jangka waktu tertentu untuk mengkonversi instrumen tersebut
menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan).
Dampak ekonomi dari penerbitan instrumen seperti ini secara substansial sama
dengan penerbitan secara simultan instrumen kewajiban yang memiliki ketentuan
pelunasan dipercepat dan waran untuk pembelian saham biasa, atau penerbitan
instrumen utang yang dilengkapi dengan waran beli saham yang dapat dipisahkan
(detachable share purchase warrants). Dengan demikian, dalam semua kasus,
entitas menyajikan komponen liabilitas dan ekuitas secara terpisah dalam
laporan posisi keuangan.
IAS 32 BC.22 (terkait instrumen keuangan majemuk) menjelaskan dasar
pemisahan terkait dengan instrumen keuangan tunggal yang mengandung
komponen efek/instrumen liabilitas dan efek/instrumen ekuitas dimana ketentuan
ini pada dasarnya lebih merupakan masalah bentuk (a matter of form) dan
bukannya masalah substansi (a matter of substance) bahwa kepentingan liabilitas
dan ekuitas kedua-duanya dihadirkan melalui suatu instrumen keuangan tunggal,
dan bukannya dipisahkan menjadi dua atau lebih instrumen yang terpisah. IASB
percaya bahwa posisi keuangan suatu entitas akan dapat mencerminkan keadaan
sesungguhnya (faithful representation) dengan penyajian terpisah antara
komponen liabilitas dan ekuitas yang terdapat dalam suatu instrumen tunggal.
Terkait pemisahan komponen instrumen liabilitas dan instrumen ekuitas, perlu
dibahas bagaimana memisahkan kedua komponen tersebut dari suatu instrumen
keuangan majemuk.
Paragraf 34 dan 35 PSAK 50 (revisi 2010) menjelaskan hal tersebut.
[Paragraf 34] PSAK 55 (revisi 2006) tentang Instrumen Keuangan: Pengakuan
dan Pengukuran atau PSAK 55 (revisi 2011) tentang Instrumen Keuangan:
Pengakuan dan Pengukuran mengatur hal-hal yang berhubungan dengan
pengukuran aset dan liabilitas keuangan. Instrumen ekuitas adalah instrumen
yang memberikan hak residual atas aset entitas setelah dikurangi seluruh
liabilitasnya. Oleh karenanya, ketika nilai tercatat awal suatu instrumen
www.futurumcorfinan.com
Page 10
keuangan majemuk dialokasikan pada komponen ekuitas dan liabilitas,
maka komponen ekuitas yang dialokasikan adalah jumlah residu dari nilai
wajar instrumen keuangan secara keseluruhan dikurangi dengan nilai
komponen liabilitas yang ditetapkan secara terpisah. Nilai dari setiap fitur
derivatif (seperti opsi beli) yang melekat pada instrumen keuangan majemuk
selain komponen ekuitas (seperti opsi konversi ekuitas) merupakan bagian dari
komponen liabilitas. Jumlah nilai tercatat yang dialokasikan ke komponen
liabilitas dan ekuitas pada saat pengakuan awal selalu setara dengan nilai
wajar dari instrumen tersebut secara keseluruhan. Tidak ada keuntungan atau
kerugian yang timbul dari pengakuan awal komponen instrumen secara terpisah.
[Paragraf 35] Sesuai dengan pendekatan yang dijelaskan di paragraf 34, penerbit
obligasi yang dapat dikonversi menjadi saham biasa pertama kali menentukan
nilai tercatat komponen liabilitas dengan mengukur nilai wajar liabilitas serupa
(termasuk fitur derivatif nonekuitas melekat) yang tidak memiliki komponen
ekuitas. Nilai tercatat instrumen ekuitas yang ditunjukkan oleh opsi untuk
mengkonversi instrumen tersebut menjadi saham biasa, ditetapkan dengan
cara mengurangkan nilai wajar liabilitas keuangan dari nilai wajar instrumen
keuangan majemuk secara keseluruhan.
Versi sebelumnya IAS 32 (yaitu versi revisi 2003) tidak menyebutkan metode
tertentu yang digunakan untuk memisahkan nilai tercatat awal dari suatu
instrumen keuangan majemuk ke masing-masing komponen liabilitas dan ekuitas.
Namun IAS 32 (versi revisi 2003) menyarankan pendekatan-pendekatan yang
bisa dipertimbangkan, seperti [IAS 32.BC23]:
(a) Ditentukan terlebih dahulu nilai wajar instrumen keuangan majemuk secara
keseluruhan, dan kemudian ditentukan nilai wajar komponen instrumen yang
nilai wajarnya lebih mudah untuk diukur atau ditentukan, dan selisih antara
kedua nilai wajar tersebut, yang merupakan jumlah residu dialokasikan ke
komponen instrumen yang relatif nilai wajarnya tidak mudah ditentukan
(seringkali merupakan komponen ekuitas). Pendekatan ini dikenal sebagai
metode “with-and-without”.
Pendekatan ini pada dasarnya dapat dibagi menjadi 2 (dua) cara:
Pertama, dalam hal nilai wajar komponen instrumen keuangan liabilitas
lebih mudah diukur, maka yang menjadi nilai residunya akan
dialokasikan ke komponen instrumen ekuitas.
www.futurumcorfinan.com
Page 11
Kedua, dalam hal nilai wajar komponen instrumen keuangan ekuitas
lebih mudah diukur, maka yang menjadi nilai residunya akan
dialokasikan ke komponen instrumen liabilitas.
(b) Mengukur komponen liabilitas dan ekuitas secara terpisah dan, sejauh
diperlukan, menyesuaikan nilai tersebut secara pro rata agar jumlah nilai dari
kedua komponen secara keseluruhan sama dengan nilai instrumen keuangan
majemuk. Pendekatan ini dikenal sebagai metode “relative fair value”.
Dengan diterbitkannya IAS 39 pada tahun ____, International Financial Reporting
Standards mencakup ketentuan-ketentuan terkait pengukuran aset keuangan dan
liabilitas keuangan. IAS 39 paragraf 43 mewajibkan suatu liabilitas keuangan
diukur pada saat pengakuan awal pada nilai wajarnya. Dengan demikian,
metode “relative fair value” dapat menghasilkan nilai pada saat pengakuan awal
dari komponen liabilitas yang tidak sesuai dengan IAS 39 [IAS 32.BC25].
Metode “relative fair value” juga menimbulkan permasalahan tidak hanya pada
saat pengakuan awal tetapi juga pengakuan sesudah pengakuan awal. Sesudah
pengakuan awal, suatu liabilitas keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui
laporan laba rugi, akan diukur pada nilai wajar sesuai dengan IAS 39 (catatan:
pada bulan November 2009, ketentuan mengenai pengukuran aset dan liabilitas?
dalam ruang lingkup IAS 39 dipindahkan dari IAS 39 ke IFRS 9 Financial
Instruments), dan liabilias keuangan lainnya diukur pada biaya perolehan
diamortisasi (amortized cost). Untuk komponen liabilitas dari suatu instrumen
keuangan majemuk yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi,
tentunya bagi suatu entitas yang menerapkan metode “relative fair value”, entitas
tersebut dapat mengakui keuntungan atau kerugian segera sesudah pengakuan
awal terjadi [IAS 32.BC26]. Pengakuan keuntang atau kerugian tersebut jelas
bertentangan dengan IAS 32 paragraf 31 atau PSAK 50 (revisi 2010) paragraf 34,
yang menyatakan bahwa:
Tidak ada keuntungan atau kerugian yang timbul dari pengakuan awal komponen
instrumen secara terpisah.
Pendekatan yang kemudian dipilih adalah pendekatan dimana komponen
instrumen liabilitas perlu ditentukan terlebih dahulu (termasuk nilai dari fitur
derivatif non-ekuitas yang melekat (embedded), misalnya fitur opsi beli melekat
(embedded call feature)), dan nilai residunya dialokasikan ke komponen
www.futurumcorfinan.com
Page 12
instrumen ekuitas. Dengan demikian, kedua pendekatan di bawah ini menjadi
tidak dapat dipergunakan yaitu:
Pendekatan “relative fair value”.
Pendekatan “with-and-without” dimana nilai wajar komponen instrumen
ekuitas diukur terlebih dahulu, dan selisih yang terjadi antara nilai wajar
instrumen keuangan majemuk secara keseluruhan dengan nilai wajar
komponen instrumen ekuitas yang telah diukur terlebih dahulu di atas,
kemudian dialokasikan ke komponen instrumen liabilitas [IAS 32.BC28].
Pendekatan “with-and-without” ini juga tidak sejalan dengan pemahaman atas
instrumen ekuitas yang merupakan hak residual, dimana dalam Kerangka
Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan (Framework for the
Preparation and Presentation of Financial Statements), dan juga IAS 32 dan
IAS 39, mendefinisikan instrumen ekuitas sebagai setiap kontrak yang
memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi
dengan seluruh liabilitasnya. Paragraf 67 Kerangka Dasar Penyusunan dan
Penyajian Laporan Keuangan bahkan menyebutkan bahwa jumlah ekuitas
yang disajikan di laporan posisi keuangan atau neraca tergantung pada
pengukuran aset dan liabilitas [IAS 32.BC27].
Dengan dikeluarkannya kedua alternatif pendekatan di atas, maka hanya akan
tersisa satu pendekatan yaitu pendekatan “with-and-without” dimana nilai wajar
komponen instrumen liabilitas diukur terlebih dahulu, dan selisih yang terjadi
antara nilai wajar instrumen keuangan majemuk secara keseluruhan dengan nilai
wajar komponen instrumen liabilitas tersebut, kemudian dialokasikan ke
komponen instrumen ekuitas.
Dengan tersisanya hanya ada satu pendekatan, maka:
ketentuan terkait pemisahan komponen instrumen ekuitas dan liabilitas dari
instrumen keuangan majemuk tunggal menjadi konsisten dengan ketentuan
dalam pengukuran awal liabilitas keuangan dalam IAS 39 (atau IFRS 9) dan
definisi dalam IAS 32 serta Kerangka Dasar Penyusunan dan Penyajian
Laporan Keuangan dari suatu instrumen ekuitas sebagai suatu hak residual
[IAS 32.BC29].
tidak diperlukannya lagi estimasi untuk input dan penerapan model penilaian
opsi yang rumit untuk mengukur komponen ekuitas dari beberapa instrumen
keuangan majemuk [IAS 32.BC30].
Meningkatkan kesebandingan (comparabiity) dalam penyajian laporan
keuangan yang diterbitkan oleh para entitas yang menerapkan IAS 32 (atau
www.futurumcorfinan.com
Page 13
PSAK 50 (revisi 2009) terkait hanya terdapat 1 (satu) pendekatan yang dapat
dipergunakan [IAS 32.BC30].
PSAK 50 (revisi 2010) Contoh Ilustrasi No. 9 - 12 paragraf CI34-CI50 atau IAS 32
Illustrative Examples paragraf IE34-IE50 memberikan ilustrasi terkait bagaimana
memisahkan instrumen keuangan majemuk saat pengakuan awal.
Ilustrasi berikut diambil dari Contoh Ilustrasi 9 – 12 PSAK 50 (revisi 2010)
[Contoh 9] Ilustrasi terkait dengan pemisahan instrumen keuangan majemuk saat
pengakuan awal, sebagai berikut:
Sebuah entitas menerbitkan obligasi yang dapat dikonversi (convertible
bonds) sejumlah 2.000 lembar pada awal Tahun 1.
Obligasi tersebut berjangka waktu 3 (tiga) dan dijual sesuai nilai nominalnya,
yaitu Rp1.000 per obligasi, dengan hasil sebesar Rp2.000.000.
Bunga dibayarkan di muka setiap tahunnya berdasarkan tingkat bunga
nominal yaitu 6%.
Tiap obligasi dapat dikonversikan setiap saat hingga jatuh temponya menjadi
250 lembar saham biasa.
Ketika obligasi tersebut diterbitkan, tingkat bunga pasar untuk utang sejenis
tanpa hak konversi sebesar 9%.
Sesuai dengan paragraf 31 PSAK 50 (revisi 2010), maka komponen liabilitas
harus diukur terlebih dahulu, dan selisih antara hasil yang diterima dengan nilai
wajar komponen liabilitas dialokasikan sebagai komponen ekuitas. Nilai wajar
komponen liabilitas dihitung menggunakan tingkat bunga diskonto 9%, yang
merupakan tingkat bunga pasar untuk obligasi sejenis yang tidak memiliki hak
konversi.
Keterangan Jumlah
(Rupiah)
Nilai sekarang dari pokok obligasi Rp2.000.000 yang
harus dibayar dalam tiga tahun
1.544.367
Nilai wajar dari bunga sebesar Rp120.000 yang harus
dibayar di muka setiap tahunnya selama tiga tahun
303.755
Total komponen liabilitas 1.848.122
www.futurumcorfinan.com
Page 14
Keterangan Jumlah
(Rupiah)
Komponen ekuitas (Rp2.000.000 - Rp1.848.122) 151.878
Hasil penerbitan obligasi konvertibel 2.000.000
Sesuai dengan 41 PSAK 50 (revisi 2010), apabila timbul biaya transaksi terkait
dengan penerbitan obligasi konvertibel tersebut di atas, misalnya Rp100.000,
maka biaya transaksi yang terkait dengan penerbitan instrumen keuangan
majemuk dialokasikan pada komponen liabilitas dan ekuitas dari instrumen secara
proporsional dengan alokasi hasil yang diperoleh.
Menggunakan contoh ilustrasi PSAK 50 (revisi 2010) di atas, maka biaya
transaksi sebesar Rp100.000 dialokasikan sebagai berikut:
Jumlah
(Rupiah)
Dasar
Alokasi
(%)
Hasil Alokasi
Biaya
Transaksi
Komponen liabilitas 1.848.122 92.4 92.400
Komponen ekuitas 151.878 7.6 7.600
Total hasil penerbitan obligasi
konvertibel
2.000.000 100.0 100.000
Sesuai dengan paragraf 40 PSAK 50 (revisi 2010), biaya transaksi yang timbul
dari transaksi ekuitas di atas dicatat sepanjang biaya tersebut merupakan biaya
tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung dengan transaksi ekuitas,
biaya transaksi dicatat sebagai pengurang ekuitas (setelah dikurangi dampak
pajak penghasilan, jika ada).
Dengan demikian, komponen ekuitas di atas sebesar Rp151.878 akan disajikan
sebesar Rp144.278, sesudah dikurangi dengan alokasi biaya transaksi sebesar
Rp7.600.
[Contoh 10] Ilustrasi terkait dengan pemisahan instrumen keuangan majemuk
yang memiliki fitur derivatif melekat berganda, sebagai berikut:
Diasumsikan bahwa hasil (proceeds) yang diterima dari penerbitan selembar
callable convertible bond adalah sebesar Rp60.
Nilai obligasi sejenis tanpa opsi beli atau konversi ekuitas adalah sebesar
Rp57.
www.futurumcorfinan.com
Page 15
Berdasarkan model penetapan harga opsi (option pricing model), harga dari
sebuah fitur opsi beli yang dilekatkan pada sebuah obligasi tanpa opsi
konversi ekuitas adalah sebesar Rp2.
Dari contoh ilustrasi di atas, alokasi nilai komponen instrumen liabilitas dan
ekuitas berdasarkan paragraf 34 PSAK 50 (revisi 2010) adalah sebagai berikut:
Keterangan Jumlah
(Rupiah)
Nilai yang dialokasikan kepada komponen liabilitas (Rp57 – Rp2) 55
Nilai yang dialokasikan kepada komponen ekuitas (Rp60 – Rp55) 5
Total hasil penerbitan callable convertible bond 60
Apabila terdapat biaya-biaya transaksi dari penerbitan callable convertible bond
tersebut, maka biaya tersebut akan dialokasikan berdasarkan hasil yang
diperoleh, dimana menggunakan contoh ilustrasi, adalah 91.67% (55/60) untuk
komponen instrumen liabilitas dan 8.33% (5/60) untuk komponen instrumen
ekuitas.
Contoh Ilustrasi 11 dari PSAK 50 (revisi 2010) adalah terkait dengan pembelian
kembali instrumen yang dapat dikonversi, namun hanya akan diambil CI40 – CI41
mengenai alokasi hasil penerbitan instrumen yang bersangkutan.
Untuk penyederhanan ilustrasi, pada saat penerbitan instrumen tersebut,
Nilai nominal dari instrumen tersebut diasumsikan sama dengan nilai
tercatat agregat komponen liabilitas dan ekuitas dalam laporan keuangan,
jadi tidak ada premi atau diskon.
Setoran pajak dihapuskan dalam contoh ini.
Keterangan contoh ilustrasi tersebut adalah sebagai berikut:
Pada tanggal 1 Januari 1999, Entitas A menerbitkan sebuah debenture
(obligasi tanpa jaminan) dengan tingkat bunga kupon 10%, yang dapat
dikonversi dengan nilai nominal sebesar Rp1.000 dan akan jatuh tempo pada
tanggal 31 Desember 2008.
Debenture ini dapat dikonversi menjadi saham biasa Entitas A dengan harga
konversi Rp25 per lembar.
Bunga akan dibayar tunai setiap setengah-tahunan.
Pada tanggal penerbitannya, Entitas A dapat menerbitkan instrumen utang
berjangka 10 (sepuluh) tahun dengan tingkat bunga kupon 11%.
www.futurumcorfinan.com
Page 16
Dalam laporan keuangan Entitas A, nilai tercatat debenture pada saat
penerbitannya dialokasikan sebagai berikut:
Keterangan Jumlah
(Rupiah)
Komponen Liabilitas
Nilai kini dari 20 kali pembayaran bunga tengah-tahunan
sebesar Rp50 dengan tingkat bunga diskonto sebesar 11%
597
Nilai kini dari nilai nominal Rp1.000 yang jatuh tempo dalam
10 tahun dengan tingkat bunga diskonto sebesar 11%
majemuk setengah-tahunan (compounded)
343
Total komponen instrumen liabilitas 940
Komponen Ekuitas
Hasil residu yang merupakan selisih antara Rp1.000
dikurangi total komponen instrumen liabilitas Rp940
60
Total hasil yang diperoleh dari penerbitan debenture
konvertibel
1.000
Apabila terdapat biaya-biaya transaksi dari penerbitan debenture konvertibel
tersebut, maka biaya tersebut akan dialokasikan berdasarkan hasil yang
diperoleh, dimana menggunakan contoh ilustrasi, adalah 94.0% (940/1.000) untuk
komponen instrumen liabilitas dan 6.0% (60/1.000) untuk komponen instrumen
ekuitas.
3. Bagaimana dengan biaya transaksi yang terkait dengan lebih dari satu transaksi?
Baris kedua dari paragraf 41 PSAK 50 (revisi 2010) memberikan petunjuk terkait
hal ini, dimana disebutkan bahwa:
Biaya transaksi yang terkait dengan penerbitan instrumen keuangan majemuk
dialokasikan pada komponen liabilitas dan ekuitas dari instrumen secara
proporsional dengan alokasi hasil yang diperoleh. Biaya transaksi yang terkait
dengan lebih dari satu transaksi (misalnya biaya yang timbul dari penawaran
atas sejumlah saham dan pencatatan saham lainnya secara bersamaan)
dialokasikan pada seluruh transaksi tersebut dengan menggunakan dasar
alokasi yang rasional dan konsisten dengan transaksi serupa.
www.futurumcorfinan.com
Page 17
Situasi ini seringkali didapatkan dimana suatu entitas menawarkan sahamnya ke
publik melalui pasar modal, atau yang umum dikenal sebagai penawaran umum
saham perdana (Initial Public Offering – IPO). Dalam proses IPO, suatu entitas
akan menerbitkan saham baru (dapat berupa peningkatan modal dasar
(authorized capital stock), atau peningkatan modal ditempatkan (subscribed
capital stock)) yang ditawarkan kepada pihak investor guna memperoleh dana
segar dan, bersama-sama dengan saham yang sudah diterbitkan sebelumnya,
akan dicatatkan (listed) di bursa efek4. Di sini yang perlu dicermati, terdapat 2
(dua) saham yang dicatatkan di bursa efek, yaitu:
a) Saham-saham yang sudah diterbitkan sebelum rencana IPO, saham mana
dimiliki oleh pemegang saham yang ada.
b) Saham-saham baru yang diterbitkan dalam rangka IPO dimana saham baru
tersebut ditawarkan ke investor publik.
Biaya-biaya yang terkait pada saham golongan a) di atas guna dicatatkan di bursa
efek bukan merupakan biaya transaksi terkait dengan penerbitan instrumen
ekuitas, melainkan semata-mata biaya yang dikeluarkan agar saham-saham
tersebut menjadi lebih dapat dijual ke publik (marketable), dan tidak dapat
dikatakan biaya-terkait penerbitan saham.
4 Dari situs Bursa Efek Indonesia (BEI)
(http://www.idx.co.id/Home/Information/ForCompany/HowToBeaListedCompany/tabid/177/language/id-ID/Default.aspx) yang diakses pada tanggal 27 Juni 2012, diperoleh keterangan sebagai berikut: Saham yang dicatatkan di BEI dibagi atas dua papan pencatatan yaitu Papan Utama dan Papan Pengembangan dimana penempatan dari Perusahaan Tercatat didasarkan pada pemenuhan persyaratan pencatatan awal pada masing-masing papan pencatatan. Papan Utama ditujukan untuk Perusahaan Tercatat yang berskala besar, khususnya dalam hal nilai Aktiva Berwujud Bersih (Net Tangible Assets) yang sekurang-kurangnya Rp100 miliar. Sementara Papan Pengembangan dimaksudkan untuk perusahaan-perusahaan yang belum dapat memenuhi persyaratan pencatatan di Papan Utama, termasuk perusahaan yang prospektif namun belum membukukan keuntungan. Persyaratan Pencatatan Saham adalah sebagai berikut: 1. Badan hukum Calon Perusahaan Tercatat berbentuk Perseroan Terbatas (PT). 2. Pernyataan Pendaftaran yang disampaikan ke Bapepam dan LK telah menjadi efektif. 3. Memiliki Komisaris Independen sekurang-kurangnya 30% dari jajaran anggota Dewan Komisaris,
memiliki Direktur tidak terafiliasi, memiliki Komite Audit atau menyampaikan pernyataan untuk membentuk Komite Audit paling lambat 6 bulan setelah tercatat, memiliki Sekretaris Perusahaan.
4. Nilai nominal saham sekurang-kurangnya Rp100. 5. Calon Perusahaan Tercatat tidak sedang dalam sengketa hukum yang diperkirakan dapat
mempengaruhi kelangsungan perusahaan. 6. Bidang usaha baik langsung atau tidak langsung tidak dilarang oleh Undang-Undang yang
berlaku di Indonesia. 7. Khusus calon Perusahaan Tercatat yang bergerak dalam industri pabrikan, memiliki sertifikat
AMDAL dan tidak dalam masalah pencemaran lingkungan dan calon Perusahaan Tercatat yang bergerak dalam industri kehutanan harus memiliki sertifikat ecolabelling (ramah lingkungan).
8. Persyaratan pencatatan awal yang berkaitan dengan hal finansial didasarkan pada laporan keuangan Auditan terakhir sebelum mengajukan permohonan pencatatan.
www.futurumcorfinan.com
Page 18
Dalam peristiwa yang lain, saham-saham golongan a) di atas dapat juga termasuk
dalam penjualan saham di pasar sekunder dimana saham-saham tersebut dijual
oleh pemegang saham yang ada kepada pihak investor lainnya, dan dalam hal ini,
pihak pemegang saham menerima pembayaran dari pihak investor. Dengan
demikian, transaksi ini tidak terkait dengan perusahaan karena perusahaan tidak
menerima hasil penjualan saham tersebut dalam akun bank-nya. Biaya-biaya
yang terkait dengan transaksi demikian bukan merupakan biaya-terkait transaksi
ekuitas, dan dengan demikian, akan dibebankan ke laporan laba rugi periode
berjalan.
Dari dua peristiwa di atas, dapat dilihat bahwa hanya biaya-biaya yang terjadi
guna penerbitan saham-saham baru untuk memperoleh tambahan modal, dalam
hal ini melalui penawaran umum perdana atau juga rights issue, yang merupakan
biaya transaksi terkait instrumen ekuitas dan dengan demikian, disajikan sebagai
pengurang ekuitas.
Ketentuan ini mengakibatkan perlunya bagi suatu entitas:
melakukan identifikasi biaya-biaya yang secara spesifik dapat diatribusikan
atau dikaitkan dengan penerbitan saham baru. Dalam hal ini biaya
transaksinya dicatat sebagai pengurang ekuitas.
melakukan identifikasi atas biaya-biaya inkremental yaitu biaya-biaya yang
hanya terjadi pengeluarannya karena adanya IPO atau rights issue, yang
kemudian dilakukan alokasi biaya-biaya inkremental tersebut antara saham-
saham baru dan saham-saham lama dengan menggunakan dasar alokasi
yang rasional dan konsisten dengan transaksi serupa [paragraf 41 PSAK 50
(revisi 2010)].
Dalam paragraf 41 PSAK 50 (revisi 2010) tidak diberi penjelasan lanjutan
mengenai apa yang dimaksud dengan dasar alokasi yang rasional dan
konsisten. Rasio antara jumlah lembar saham lama dan lembar saham baru
dapat saja digunakan sebagai dasar alokasi yang rasional.
Dalam pertemuan IFRIC di bulan Juli 2008 (proyek Transaction Costs
Deducted from Equity (Agenda Paper 6D)5), terdapat pembahasan isu terkait
5 Diunduh pada tanggal 27 Juni 2012 dari
http://www.ifrs.org/NR/rdonlyres/2CEB67A5-387B-4721-A7D6-434FBD7E780D/0/0807ob6C.pdf Appendix A halaman 7.
www.futurumcorfinan.com
Page 19
alokasi biaya transaksi yang terkait secara bersama-sama (jointly) ke lebih
dari 1 (satu) transaksi.
Disebutkan bahwa menurut IAS 32.38, biaya transaksi yang terkait dengan
lebih dari satu transaksi (misalnya biaya yang timbul dari penawaran atas
sejumlah saham dan pencatatan saham lainnya secara bersamaan)
dialokasikan pada seluruh transaksi tersebut dengan menggunakan dasar
alokasi yang rasional dan konsisten dengan transaksi serupa. Seumpama,
hanya ada satu jenis saham, maka terdapat pandangan bahwa biaya-biaya
yang timbul selama proses pencatatan (listing) saham yang ada bukan
merupakan biaya transaksi karena tidak terdapat kenaikan modal atau proses
pencatatan saham di bursa efek tidak mengakibatkan kenaikan modal
perusahaan. Biaya-biaya tersebut terjadi hanya untuk membuat saham-saham
tersebut lebih “dapat dijual (marketable)” dan oleh karenanya harus
dibebankan sebagai biaya dalam laporan laba rugi. Di lain pihak, biaya-biaya
yang terjadi dalam kaitannya penerbitan saham baru guna pengumpulan
modal adalah biaya-biaya transaksi dari instrumen ekuitas dan oleh karenanya
akan dibebankan atau sebagai pengurang dari ekuitas.
Dalam kejadian dimana timbul biaya yang atas, misalnya, 2 (dua) peristiwa
yang melibatkan saham, yaitu,
pertama, penawaran (offering) atas sejumlah saham baru, dan
kedua, pencatatan (listing) saham lainnya yang sudah ada sebelumnya
secara bersamaan di bursa efek, maka sebagai langkah pertama,
perusahaan perlu melakukan identifikasi atas biaya-biaya yang secara
khusus dapat diatribusikan ke penerbitan (issuance) saham baru.
Biaya-biaya yang terkait dengan penerbitan dan pencatatan saham
baru tersebut akan diakui sebagai pengurang ekuitas, sedangkan
biaya-biaya sehubungan dengan pencatatan saham-saham yang
sudah ada sebelumnya di bursa efek akan dibebankan ke laporan laba
rugi.
Sebagai langkah kedua, dengan menggunakan dasar alokasi yang rasional
dan konsisten dengan transaksi serupa, semua biaya-biaya IPO lainnya yang
tersisa yang secara bersamaan terkait dengan kedua transaksi tersebut akan
dialokasikan berdasarkan jumlah lembar saham, yaitu jumlah lembar saham
saham baru yang diterbitkan (penerbitan saham mana mengakibatkan
www.futurumcorfinan.com
Page 20
peningkatan modal) ditambah lembar saham yang sudah ada sebelumnya
yang baru dicatatkan ke bursa efek.
Apakah akan digunakan untuk mengalokasikan ke saham yang sudah
diterbitkan sebelumnya:
a) proporsi jumlah lembar saham lama dibandingkan lembar saham baru,
atau
b) proporsi jumlah lembar saham lama dibandingkan (jumlah lembar saham
baru + jumlah lembar saham yang sudah diterbitkan sebelumnya).
Lebih lanjut, timbul pertanyaan, apakah adanya suatu periode “lock-up”
dimana pemegang saham yang ada tidak dapat menjual saham mereka untuk
jangka waktu tertentu sesudah IPO, apakah akan mempengaruhi metode
yang digunakan untuk mengalokasikan biaya-biaya yang terjadi antara
saham-saham yang baru diterbitkan dan sebelumnya sudah ada. Apendix A
dari pertemuan IFRIC July 2008 menyebutkan bahwa adanya periode “lock-
up” seharusnya tidak memiliki dampak atas alokasi biaya transaksi.
Hal- hal di atas didiskusikan dalam pertemuan IFRIC di bulan Juli 2008
(proyek Transaction Costs Deducted from Equity (Agenda Paper 6D)6) terkait
ketentuan dalam IAS 32.27 (atau PSAK 50 (revisi 2010) paragraf 38), dimana
terdapat ketentuan:
The transaction costs of an equity transaction are accounted for as a
deduction from equity (net of any related income tax benefit) to the extent they
are incremental costs directly attributable to the equity transaction that
otherwise would have been avoided.
Isu yang diajukan ke IFRIC adalah sebagai berikut:
apa yang dimaksud dengan istilah “incremental” (tambahan) dan “directly
attributable” (secara langsung dapat diatribusikan). Latar belakan
pertemuan adalah adanya permintaan klarifikasi terkait isu di atas
mengingat terdapat berbagai pandangan yang berlaku dan diterapkan
dalam praktik. Pertanyaan adalah terkait (i) apakah biaya
inkremental/tambahan yang dimaksud harus terkait selalu dengan biaya-
biaya eksternal atau apakah biaya-biaya langsung internal suatu entitas
dapat juga dicakup didalamnya, dan (ii) apakah biaya-biaya langsung
6 Diunduh pada tanggal 27 Juni 2012 dari
http://www.ifrs.org/NR/rdonlyres/2CEB67A5-387B-4721-A7D6-434FBD7E780D/0/0807ob6C.pdf.
www.futurumcorfinan.com
Page 21
mencakup biaya-biaya yang dapat secara langsung dialokasikan ke
transaksi ekuitas.
Di sini memang terdapat beberapa istilah yang berdekatan:
o biaya langsung (direct costs).
o biaya yang secara langsung dapat diatribusikan (directly
attributable costs).
o biaya eksternal.
o biaya langsung internal (internal direct costs).
Permasalahannya adalah sejauh mana biaya-biaya transaksi, dengan
berbagai istilah yang dapat dikaitkan tersebut, dapat dikurangkan dari
ekuitas. Biaya-biaya yang dapat diperlakukan sebagai pengurang
ekuitas dapat bervariasi mulai dari:
hanya biaya-biaya eksternal (dimana pemahaman ini sejalan
dengan ketentuan dalam SIC-17 (2000) tentang Equity – Costs
of an Equity Transaction (SIC-17 yang sudah dicabut tersebut
sehubungan dengan telah direvisinya IAS 32 pada tahun 2003
(yang berlaku sejak tanggal 1 Januari 2005)).
Pendekatan yang juga memasukkan biaya-biaya eksternal dan
internal yang secara ketat hanya mencakup biaya yang secara
langsung dapat diatribusikan ke transaksi ekuitas. Pendekatan
ini akan mengeluarkan biaya-biaya, sebagai contoh, semua
biaya gaji (payroll) yang bersifat non-variabel).
Pendekatan yang mencakup seluruh biaya-biaya eksternal dan
internal yang dapat dikaitkan atau diatribusikan ke transaksi
ekuitas.
Dalam Lampiran A dari pertemuan IFRIC Juli 2008 tersebut
diberikan ilustrasi terkait penerapan IAS 32.37 menggunakan
contoh berikut ini:
Biaya gaji (payroll) untuk seorang manajer relasi investor (investor
relations manager) yang barusan diperkerjakan untuk membantu
proses penawaran saham umum perdana (IPO) dan ternyata
mengajukan pengunduran diri sesudah IPO terlaksana. Apakah
biaya gaji manajer tersebut selama masa kerjanya sampai IPO
terlaksana dapat diperlakukan sebagai pengurang ekuitas? Dalam
hal ini kondisi “inkremental/tambahan” terpenuhi, namun
www.futurumcorfinan.com
Page 22
demikian, tidak jelas apakah biaya-biaya tersebut dapat dikatakan
memenuhi ketentuan “secara langsung dapat diatribusikan”
sehubungan dengan IPO karena bisa saja kegiatan manajer
tersebut pada dasarnya lebih terkait dengan membangun
hubungan perusahaan dengan pihak investor dalam pengertian
yang lebih umum. Apakah ada perbedaan jika manajer hubungan
investor tersebut bukan merupakan karyawan perusahaan tapi
merupakan perorangan yang dipekerjakan secara freelancer
untuk membantu perusahaan selama proses IPO?
Biaya-biaya untuk kursus pelatihan bahasa bagi manajemen
perusahaan agar mampu menjalankan “road show” ke berbagai
negara asing. Apakah biaya-biaya tersebut dapat sebagai
pengurang ekuitas meskipun manfaat dari kursus pelatihan
bahasa tersebut pada umumnya dapat dipergunakan untuk
berbagai keperluan, dan tidak hanya untuk “road show”?
Fee sukses spesial (bonus) yang dibayarkan ke pihak manajemen
apabila IPO berhasil dilaksanakan. Apakah biaya-biaya tersebut
dapat dianggap secara langsung dapat diatribusikan ke IPO atau
menjadi bagian dari kompensasi atau gaji manajemen yang
bersifat normal (dan dengan demikian, diperlakukan sebagai
biaya overhead umum yang tidak memiliki kaitan langsung)?
Tentunya tantangan yang ada adalah bagaimana mengartikan istilah
“directly attributable (secara langsung dapat diatribusikan)” terkait
dengan istilah [biaya] “inkremental atau tambahan” seperti yang
digunakan dalam IAS 32.37, agar supaya dapat ditarik suatu garis
antara biaya-biaya yang dapat sebagai pengurang ekuitas dengan
biaya-biaya yang harus diakui sebagai biaya dalam laporan laba rugi.
Dalam IAS 32.37 tampak bahwa hal ini tidak secara jelas diberikan
panduan terkait isu ini.
Menurut IAS 32.37, istilah “inkremental atau tambahan” berarti biaya-
biaya yang dapat dihindarkan atau tidak terjadi pengeluarannya
seandainya transaksi ekuitas tersebut tidak terjadi. Namun demikian,
istilah “inkremental” juga dapat ditemukan pada IAS/IFRS lainnya,
misalnya:
IAS 17.38 “Initial direct costs are often incurred by lessors and
include amounts such as commissions, legal fees and internal
costs that are incremental and directly attributable….”.
www.futurumcorfinan.com
Page 23
IAS 39.9 “Transaction costs are incremental costs that are
directly attributable ….”.
Tentunya dipahami bahwa suatu istilah hendaknya digunakan dalam
pengertian yang sama dalam semua IAS/IFRs kecuali istilah tersebut
memang dimaksudkan memiliki pengertian yang berbeda. Namun
kalaupun istilah “inkremental” dalam IAS 32.37ini memang
dimaksudkan berbeda, maka diharapkan bahwa hal ini memperoleh
penjelasan atau setidak-tidaknya diindikasikan demikian dalam
standar yang bersangkutan.
Isu kedua adalah terkait dengan apa yang dimaksud dengan transaksi
ekuitas. Sebagai contoh, apakah biaya-biaya yang terjadi guna
mencatatkan (listing) saham-saham yang sudah ada pada bursa efek
merupakan biaya dari suatu transaksi ekuitas.
Ketika saham-saham baru diterbitkan bersamaan dengan penawaran
saham umum perdana dari saham-saham yang ada, apakah seluruh
biaya yang terjadi terkait dengan suatu transaksi ekuitas?
Analisa staff IASB mengingatkan bahwa kejadian IPO tidak selalu
merupakan suatu transaksi ekuitas sebagaimana dimaksud dalam IAS
32.
Sebagaimana disebutkan di atas suatu IPO atau pencatatan saham di
bursa efek dapat saja terjadi tanpa penerbitan saham baru, atau
bersamaan dengan saham yang sudah diterbitkan sebelumnya
diperdagangkan di pasar sekunder. Biaya-biaya yang disebutkan di
atas banyak bukan merupakan hasil dari suatu transaksi ekuitas, tapi
lebih merupakan biaya-biaya yang dapat secara langsung
diatribusikan ke peristiwa entitas menjadi perusahaan publik dan/atau
emiten7. Hanya biaya-biaya inkremental atau tambahan yang terkait
7 Emiten adalah pihak yang melakukan penawaran umum dalam rangka menjaring dana bagi
kegiatan usaha perusahaan atau pengembangan usaha perusahaan. Usaha mendapatkan dana tersebut dilakukan dengan menjual efek [efek utang atau efek ekuitas] kepada masyarakat luas melalui pasar modal. Ada sedikit perbedaan antara emiten dengan perusahaan publik. Pengertian emiten adalah perusahaan yang melakukan penawaran umum, sedangkan perusahaan publik adalah yang sahamnya telah dimiliki sekurang-kurangnya oleh 300 pemegang saham dan memiliki modal disetor sekurang-kurangnya Rp3.000.000.000,00,- (tiga miliar Rupiah) atau memiliki jumlah pemegang saham dan modal yang disetor yang ditetapkan oleh peraturan pemerintah (Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal Pasal 1 angka 22).
www.futurumcorfinan.com
Page 24
secara langsung dengan penerbitan instrumen ekuitas baru atau
akuisisi instrumen ekuitas yang sebelumnya beredar yang
memenuhi ketentuan IAS 32.
Staff IASB setuju kepada pemahaman bahwa biaya-biaya inkremental
atau tambahan tidak harus terbatas pada biaya-biaya eksternal
(tidak seperti SIC-17 yang hanya membatasi biaya-biaya inkremental
pada biaya eksternal). IASB dengan sengaja meniadakan ketentuan
bahwa biaya transaksi hanya terbatas pada biaya eksternal, guna
memperbolehkan entitas memperlakukan komisi yang dibayarkan ke
tenaga penjualan internal sebagai biaya akuisisi kontrak (yaitu biaya
transaksi) sama seperti komisi yang dibayarkan ke agen untuk
memperoleh kontrak yang sama.
Bagaimanapun juga, pihak staff IASB melihat bahwa seharusnya
pihak entitas tetap dapat:
o melakukan identifikasi atas biaya eksternal yang telah terjadi
sebagai alternatif biaya internal, dan
o biaya-biaya internal yang terjadi di luar pengeluaran yang berjalan
(on-going) atau rutin, sehingga tidak semata-mata alokasi atas
biaya gaji dari staf permanen yang seharusnya tetap dapat
ditugaskan ke proyek lainnya.
Kesimpulan staf IASB sebagai berikut:
Biaya transaksi yang diakui sebagai pengurang ekuitas menurut IAS 32.37
adalah biaya-biaya yang dikeluarkan oleh entitas pada saat penerbitan atau
perolehan kembali instrumen ekuitas entitas itu sendiri.
Ada sedikit perbedaan antara emiten dengan perusahaan publik, dimana kalau emiten sudah pasti perusahaan publik karena telah memenuhi persyaratan sebagai perusahaan publik dilihat dari jumlah pemegang saham dan modal minimal yang harus disetor. Emiten melakukan penawaran umum dan sahamnya diperdagangkan di bursa efek (yaitu pasar sekunder). Perusahaan publik belum tentu dapat dikategorikan sebagai emiten karena belum tentu perusahaan publik tersebut melakukan penawaran umum atau tercatat (listing) di bursa efek. Perusahaan publik dapat menjadi emiten pada saat pernyataan pendaftaran dalam rangka melakukan penawaran umum dinyatakan efektif karena sudah diterima dan memperoleh persetujuan dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPEM-LK). Namun sebagai perusahaan publik, kendati tidak melalui penawaran umum, perusahaan publik tetap wajib menyampaikan pernyataan pendaftaran ke BAPEPAM-LK. Baik emiten maupun perusahaan publik, keduanya tergolong dalam pengertian “Perusahaan Terbuka” (Tbk). Dikutip dari buku Aspek Hukum Pasar Modal Indonesia. M. Irsan Nasarudin, SH. dan Indra Surya, SH, LL.M. Jakarta: Prenada Media, 2004. halaman 151 dan 155.
www.futurumcorfinan.com
Page 25
Aktivitas lainnya yang dilaksanakan pada saat yang sama, misalnya menjadi
perusahaan publik atau mencatatkan saham di bursa efek bukan merupakan
bagian dari transaksi ekuitas.
Staff IASB percaya bahwa pengertian “inkremental” dan “secara langsung
dapat diatribusikan” secara memadai digunakan dengan cara yang sama di
seluruh IFRS. Dengan demikian, kedua istilah tersebut dapat diterapkan
secara konsisten.
c) Biaya-biaya transaksi apa saja yang dimaksudkan sebagai pengurang ekuitas?
Dalam penerbitan saham-saham baru (dan bahkan pembelian kembali saham
yang beredar), tentunya ada biaya-biaya yang perlu dikeluarkan oleh suatu
entitas. Biaya-biaya tersebut dapat mencakup biaya registrasi, biaya penjaminan
(underwriting fee), biaya broker (brokerage fee), honorarium konsultan hukum,
notaris, akuntan publik, bankir investasi dan penasehat profesional lainnya, biaya
pencetakan dokumen, dan lain-lain. Tentunya biaya-biaya ini masuk sebagai
biaya transaksi terkait, yang merupakan biaya inkremental, yang dapat
diatribusikan secara langsung dengan transaksi ekuitas. Artinya biaya-biaya
tersebut tidak akan terjadi kalau tidak ada instrumen ekuitas yang diterbitkan.
Penekanan di atas adalah adanya biaya-biaya:
yang dapat diatribusikan secara langsung dan
bersifat inkremental.
Dengan demikian, biaya-biaya tidak langsung akan dibebankan ke laporan laba
rugi periode berjalan. Contoh-contoh biaya-biaya tidak langsung sebagai berikut:
biaya terkait gaji dan manfaat karyawan untuk level manajemen yang
mengalokasikan waktunya untuk menangani proses penerbitan instrumen
ekuitas,
biaya-biaya overhead administrasi (yang lebih merupakan biaya tidak
langsung),
alokasi biaya-biaya umum dan administrasi (yang lebih merupakan biaya
tidak langsung),
biaya analisa terkait biaya versus manfaat (cost-benefit analysis)
penerbitan instrumen ekuitas versus instrumen liabilitas serta jenis
instrumen ekuitas yang akan diterbitkan,
biaya gaji dan manfaat karyawan yang mempersiapkan bahan-bahan
presentasi.
www.futurumcorfinan.com
Page 26
biaya “road show” dalam rangka IPO, yang lebih terkait dengan biaya
“memasarkan” saham perusahaan atau bahkan “memperkenalkan” kinerja
perusahaan ke publik atau calon investor, dan bukan lebih terkait pada
penerbitan instrumen ekuitas.
Biaya-biaya untuk melakukan riset dan menegosiasikan sumber-sumber
keuangan atau guna memastikan kecocokan (suitability) atau kelayakan
(feasibility) dari instrumen-instrumen tertentu8.
Alokasi biaya internal yang tetap dikeluarkan terlepas ada penerbitan
instrumen ekuitas atau tidak, misalnya remunerasi manajemen.
d) Apakah biaya-biaya terkait penerbitan instrumen ekuitas sebagai
pengurang ekuitas perlu diungkapkan?
PSAK 50 (revisi 2010) paragraf 42 mengatur hal pengungkapan bahwa:
Jumlah biaya transaksi yang dicatat sebagai pengurang ekuitas dalam suatu
periode periode diungkapkan secara terpisah berdasarkan PSAK 1 (revisi 2009)
tentang Penyajian Laporan Keuangan. Jumlah pajak penghasilan terkait yang
diakui secara langsung di ekuitas dimasukkan dalam jumlah agregat pajak
penghasilan periode berjalan dan pajak penghasilan tangguhan yang
ditambahkan atau dibebankan pada ekuitas, yang diungkapkan berdasarkan
PSAK 46 (revisi 2010) tentang Pajak Penghasilan.
PSAK 46 (revisi 2010) mengatur hal-hal berikut ini:
Paragraf 87(a):
Agregat pajak kini dan pajak tangguhan berkaitan dengan transaksi-transaksi
yang langsung dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas wajib
diungkapkan secara terpisah.
Paragraf 24:
Sesuai dengan PSAK 50 (revisi 2010) tentang Instrumen Keuangan: Penyajian,
penerbit instrumen keuangan majemuk (contoh, convertible bond) dikelompokkan
ke dalam komponen instrumen liabilitas sebagai liabilitas dan komponen ekuitas
sebagai ekuitas. Mungkin saja dasar pengenaan pajak atas komponen
liabilitas pada pengakuan awal adalah sama dengan jumlah tercatat awal
jumlah liabilitas DAN komponen ekuitas. Hasil perbedaan temporer kena pajak
8 Australian Accounting Standards Board. Transaction Costs Arising on the Issue or Intended Issue of
Equity Instruments. Urgent Issues Group. Abstract 23. Juni 2000. Halaman 6.
www.futurumcorfinan.com
Page 27
timbul dari pengakuan awal komponen ekuitas secara terpisah dari komponen
liabilitas. Oleh karena itu, pengecualian yang diatur pada paragraf 14(b) tidak
diterapkan. Akibatnya, entitas mengakui hasil liabilitas pajak tangguhan. Sesuai
dengan paragraf 63, pajak tangguhan dibebankan langsung pada jumlah tercatat
komponen ekuitas. Sesuai dengan paragraf 60, perubahan selanjutnya pada
liabilitas pajak tangguhan diakui pada laporan laba rugi sebagai beban
(penghasilan) pajak tangguhan.
Paragraf 63:
Pajak kini dan pajak tangguhan diakui di luar laporan laba rugi apabila pajak
terkait pada pos-pos tersebut pada periode yang sama atau berbeda, diakui di
luar laporan laba rugi. Oleh karena itu, pada periode yang sama atau berbeda,
pajak kini dan pajak tangguhan terkait dengan pos-pos yang diakui:
(a) Dalam pendapatan komprehensif lain, harus diakui pada pendapatan
komprehensif lain (lihat paragraf 64).
(b) Langsung ke ekuitas, harus diakui langsung pada ekuitas (lihat paragraf
65).
Paragraf 65:
PSAK mensyaratkan atau mengizinkan pos-pos tertentu yang dapat
dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas. Contoh pos-pos tersebut
adalah:
(a) Penyesuaian pada saldo awal dari saldo laba yang dihasilkan dari perubahan
akuntansi yang diterapkan secara retrospektif atau perbaikan kesalahan (lihat
PSAK 25 (revisi 2009) tentang Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi
Akuntansi, dan Kesalahan); dan
(b) Jumlah tercatat yang ditimbulkan atas pengakuan awal komponen
ekuitas atas instrumen keuangan majemuk (lihat paragraf 24).
Lampiran B: Ilustrasi Penghitungan dan Penyajian dari PSAK 46 (revisi 2010)
dalam Contoh 4 terkait Instrumen Keuangan Majemuk, memberikan ilustrasi
contoh sebagai berikut:
Entitas menerima non-interest-bearing convertible loan (pinjaman konvertibel
tak berbunga) sebesar 1.000 pada tanggal 31 Desember X4 yang dapat
dibayar pada harga par pada tanggal 1 Januari X8.
www.futurumcorfinan.com
Page 28
Sesuai dengan PSAK 50 (revisi 2010) tentang Instrumen Keuangan:
Penyajian, entitas mengelompokkan komponen instrumen liabilitas sebagai
liabilitas dan komponen ekuitas sebagai ekuitas.
Entitas menempatkan jumlah tercatat awal sebesar 751 pada komponen
liabilitas atas pinjaman konvertibel dan sebesar 249 pada komponen ekuitas,
atau total keseluruhan adalah 1.000.
Selanjutnya, entitas mengakui diskon diperhitungkan (imputed discount)
sebagai beban bunga pada tarif tahunan sebesar 10% atas jumlah tercatat
komponen liabilitas pada awal tahun, yaitu sebesar 751.
Otoritas pajak tidak mengizinkan entitas mengklaim setiap pengurangan atas
diskon yang terkait atas komponen liabilitas pinjaman konvertibel.
Tarif pajak sebesar 40%.
Perbedaan temporer terkait dengan komponen liabilitas dan liabilitas pajak
tangguhan serta beban (penghasilan) pajak tangguhan yang timbul adalah
sebagai berikut:
Tahun
X4 X5 X6 X7
Nilai tercatat awal komponen liabilitas 751
Beban bunga tahunan (10%) X5 75
Beban bunga tahunan (10%) X6 83
Beban bunga tahunan (10%) X7 91
Jumlah tercatat komponen liabilitas 751 826 909 1.000
Dasar pengenaan pajak 1.000 1.000 1.000 1.000
Perbedaan temporer kena pajak 249 174 91 -
Liabilitas pajak tangguhan awal pada
tarif 40%
- 100 70 37
Beban pajak tangguhan ke ekuitas 100 - - -
Beban (penghasilan) pajak tangguhan - (30) (33) (37)
Liabilitas pajak tangguhan akhir pada
tarif 40%
100 70 37 -
Sebagaimana dijelaskan pada paragraf 25 PSAK 46 (revisi 2010), pada tanggal
31 Desember X4, entitas mengakui liabilitas pajak tangguhan yang dihasilkan
melalui penyesuaian jumlah tercatat awal komponen ekuitas atas pinjaman
www.futurumcorfinan.com
Page 29
konvertibel tak berbunga. Oleh karena itu, jumlah yang diakui pada tanggal
tersebut sebagai berikut:
Jumlah
Komponen liabilitas 751
Liabilitas pajak tangguhan 100
Komponen ekuitas (249 dikurang 100) 149
Total pinjaman konvertibel tak berbunga 1.000
Perubahan selanjutnya dalam liabilitas pajak tangguhan diakui pada laba rugi
sebagai penghasilan pajak (lihat paragraf 24 PSAK 46 (revisi 2010)). Oleh karena
itu, laba atau rugi entitas mencakup berikut ini:
Tahun
X4 X5 X6 X7
Beban bunga (termasuk diskon
diperhitungkan – imputed discount)
- 75 83 91
Beban (penghasilan) pajak tangguhan
(tarif 40%)
- (30) (33) (37)
- 45 50 54
2.2.2 Biaya Transaksi untuk Penerbitan Efek Liabilitas
Sebagaimana sudah dijelaskan di atas, biaya transaksi adalah biaya inkremental yang dapat
secara langsung diatribusikan ke transaksi akuisisi atau penerbitan atau pelepasan suatu
liabilitas keuangan.
PSAK 55 (revisi 2011) paragraf 08 memberikan definisi apa yang dimaksud dengan biaya
transaksi.
Biaya transaksi adalah biaya tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung pada
perolehan, penerbitan atau pelepasan aset keuangan atau liabilitas keuangan (lihat
Pedoman Aplikasi paragraf PA26). Biaya tambahan adalah biaya yang tidak akan terjadi
apabila entitas tidak memperoleh, menerbitkan atau melepaskan instrumen keuangan.
Pedoman Aplikasi paragraf 26 atau PA26 menyebutkan bahwa:
Biaya transaksi meliputi fee dan komisi yang dibayarkan pada para agen (termasuk
karyawan yang berperan sebagai agen penjual/selling agent), konsultan, perantara efek dan
pedagang efek, pungutan wajib yang dilakukan oleh pihak regulator dan bursa efek, serta
www.futurumcorfinan.com
Page 30
pajak dan bea yang dikenakan atas transfer yang dilakukan. Biaya-biaya transaksi tidak
termasuk premium atau diskonto utang, biaya pendanaan (financing costs), biaya
administrasi internal, atau biaya penyimpanan (holding costs).
Dalam Bagian “Summary of Changes from the Exposure Draft” IAS 39 tentang Financial
Instruments: Recognition and Measurement BC222(d), disebutkan bahwa:
The Standard amends the definition of transaction costs in the Exposure Draft to include
internal costs, provided they are incremental and directly attributable to the acquisition, issue
or disposal of a financial asset or financial liability.
Jadi di sini, biaya transaksi dalam IAS 39 mencakup baik biaya eksternal maupun biaya
internal, sepanjang biaya tersebut memenuhi 2 (dua) kriteria:
Merupakan biaya inkremental atau tambahan terkait adanya perolehan, penerbitan
atau pelepasan aset keuangan atau liabilitas keuangan.
Merupakan biaya yang dapat diatribusikan secara langsung ke perolehan,
penerbitan atau pelepasan aset keuangan atau liabilitas keuangan.
Dalam praktik, selain pembayaran yang dilakukan kepada pihak karyawan yang bertindak
sebagai agen penjual - suatu praktik yang umum didapatkan pada kontrak-kontrak asuransi
yang diperlakukan sesuai dengan IAS 39 sebagai instrumen keuangan – biaya gaji dan
manfaat karyawan yang dikeluarkan terlepas apakah pinjaman tersebut jadi diperoleh
tentunya bukan merupakan biaya tambahan. Demikian juga, biaya-biaya overhead atau
umum dan administrasi tidak dapat dikategorikan sebagai biaya transaksi.
Mengingat bahwa akuntansi pihak debitur untuk biaya-biaya transaksi merupakan sisi lain
(mirror) dari apa yang diakui oleh pihak kreditur, maka perlu dibahas di sini bagaimana pihak
kreditur mengakui penghasilan dari biaya-biaya transaksi tersebut.
Lampiran PSAK 23 (revisi 2010) tentang Pendapatan point 13 memberikan beberapa contoh
terkait penghasilan atas layanan keuangan (financial services fees).
PSAK 23 membedakan penghasilan jasa atas layanan keuangan tersebut ke dalam:
(a) Penghasilan jasa yang merupakan bagian integral dari tingkat bunga efektif atas
instrumen keuangan.
(b) Penghasilan jasa yang dihasilkan saat jasa diberikan.
(c) Penghasilan jasa yang diperoleh dari pelaksanaan tindakan yang signifikan.
Untuk jelasnya disebutkan dalam Lampiran PSAK 23 (revisi 2010) point 13:
www.futurumcorfinan.com
Page 31
Pengakuan pendapatan untuk penghasilan jasa atas layanan keuangan tergantung pada
tujuan dimana penghasilan jasa tersebut dinilai dan dasar akuntansi untuk instrumen
keuangan terkait. Deskripsi penghasilan jasa untuk jasa layanan keuangan mungkin tidak
mengindikasikan sifat dan substansi dari jasa yang diberikan. Oleh karena itu, perlu
dibedakan antara penghasilan jasa ke dalam ketiga kategori yang disebutkan di atas.
(a) Penghasilan jasa yang merupakan bagian integral dari tingkat bunga efektif atas
instrumen keuangan.
Penghasilan jasa semacam ini umumnya diperlakukan sebagai penyesuaian tingkat
bunga efektif. Namun, ketika instrumen keuangan diukur pada nilai wajar dengan
perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi, penghasilan jasa diakui sebagai
pendapatan pada saat pengakuan awal instrumen.
(i) Penghasilan jasa awal mula (origination fees) yang diterima oleh entitas
sehubungan dengan pengadaan atau akuisisi aset keuangan selain aset
keuangan yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan “pada nilai wajar melalui
laporan laba-rugi” sesuai dengan PSAK 55 (revisi 2011).
Penghasilan jasa semacam ini mungkin termasuk kompensasi untuk kegiatan
seperti mengevaluasi kondisi keuangan peminjam, mengevaluasi dan mencatat
jaminan, agunan dan perjanjian jaminan lainnya, negosiasi persyaratan
instrumen, mempersiapkan dan memroses dokumen dan menutup transaksi.
Penghasilan jasa ini merupakan bagian integral dari penghasil suatu keterkaitan
dengan hasil instrumen keuangan dan bersamaan dengan biaya transaksi terkait
(sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 55 (revisi 2011) tentang Instrumen
Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran), ditangguhkan dan diakui sebagai
penyesuaian tingkat bunga efektif.
(ii) Penghasilan jasa atas komitmen yang diterima oleh entitas untuk pengadaan
suatu pinjaman ketika komitmen pinjaman tidak termasuk dalam ruang lingkup
PSAK 55 (revisi 2011).
Jika terdapat kemungkinan besar entitas akan memulai perjanjian pinjaman
tertentu dan komitmen pinjaman tidak berada dalam ruang lingkup PSAK 55
(revisi 2011) tentang Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, maka
penghasilan jasa atas komitmen yang diterima dianggap sebagai kompensasi
bagi keterlibatan berkelanjutan dengan akuisisi instrumen keuangan dan
bersamaan dengan biaya transaksi terkait sebagaimana didefinisikan dalam
PSAK 55 (revisi 2011) ditangguhkan dan diakui sebagai penyesuaian terhadap
www.futurumcorfinan.com
Page 32
tingkat bunga efektif. Jika komitmen berakhir tanpa entitas membuat pinjaman,
maka biaya diakui sebagai pendapatan pada saat kadaluwarsa. Komitmen
pinjaman yang berada di dalam ruang lingkup PSAK 55 (revisi 2011)
diperlakukan sebagai derivatif dan diukur pada nilai wajar.
(iii) Penghasilan jasa awal mula (origination fees) yang diterima saat menerbitkan
liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.
Penghasilan jasa ini merupakan bagian integral dari terlibatnya entitas dengan
liabilitas keuangan. Ketika liabilitas keuangan tidak dikategorikan sebagai “diukur
pada nilai wajar melalui laporan laba-rugi”, penghasilan jasa awal mula
(origination fees) yang diterima, termasuk biaya transaksi terkait (sebagaimana
didefinisikan dalam PSAK 55 (revisi 2011) tentang Instrumen Keuangan:
Pengakuan dan Pengukuran) yang terjadi, dimasukkan ke dalam nilai tercatat
awal liabilitas keuangan dan diakui sebagai penyesuaian terhadap tingkat bunga
efektif. Entitas membedakan penghasilan jasa dan penghasilan lain yang
merupakan bagian integral dari tingkat bunga efektif untuk liabilitas keuangan
dari penghasilan jasa awal mula dan biaya transaksi yang berkaitan dengan hak
untuk memberikan jasa, seperti jasa manajemen investasi.
(b) Penghasilan jasa yang dihasilkan saat jasa diberikan.
(i) Penghasilan jasa yang ditagihkan untuk jasa layanan atas pinjaman.
Penghasilan jasa yang ditagihkan oleh entitas untuk jasa pelayanan atas
pinjaman yang diakui sebagai pendapatan saat jasa diberikan.
(ii) Penghasilan jasa atas komitmen untuk pengadaan pinjaman jika komitmen
pinjaman tidak termasuk dalam ruang lingkup PSAK 55 (revisi 2011).
Jika tidak memungkinkan bahwa perjanjian pinjaman tertentu akan dimulai
dan komitmen pinjaman berada di luar lingkup PSAK 55 (revisi 2011), maka
penghasilan jasa atas komitmen diakui sebagai pendapatan atas dasar
proporsi waktu selama periode komitmen. Komitmen pinjaman di dalam ruang
lingkup PSAK 55 (revisi 2011) diperlakukan sebagai derivatif dan diukur pada
nilai wajar.
(iii) Penghasilan jasa atas manajemen investasi.
Penghasilan jasa yang ditagihkan untuk mengelola investasi diakui sebagai
pendapatan saat jasa diberikan.
www.futurumcorfinan.com
Page 33
Biaya tambahan (incremental costs) yang dapat diatribusikan secara
langsung untuk memastikan kontrak manajemen investasi diakui sebagai aset
jika biaya tersebut dapat diidentifikasi secara terpisah dan dapat diukur
dengan andal dan terdapat kemungkinan besar bahwa biaya tambahan
tersebut dapat dipulihkan. Seperti dalam PSAK 55 (revisi 2011), biaya
tambahan adalah biaya yang tidak akan terjadi jika entitas tidak memastikan
kontrak manajemen investasi tersebut. Aset tersebut mewakili hak kontraktual
entitas untuk memperoleh manfaat dari penyediaan jasa manajemen
investasi, dan diamortisasi ketika entitas mengakui pendapatan terkait. Jika
entitas memiliki portofolio kontrak manajemen investasi, entitas dapat menilai
pemulihan kontrak tersebut secara portofolio.
Beberapa kontrak jasa keuangan melibatkan baik pengadaan satu atau lebih
instrumen keuangan maupun penyediaan jasa manajemen investasi.
Misalnya, kontrak tabungan bulanan jangka panjang terkait dengan
pengelolaan sejumlah efek ekuitas. Pemberi kontrak membedakan biaya
transaksi sehubungan dengan pengadaan instrumen keuangan dari biaya
untuk memastikan hak atas pemberian jasa manajemen investasi.
(c) Penghasilan jasa yang diperoleh dari pelaksanaan tindakan yang signifikan.
Penghasilan jasa diakui sebagai pendapatan saat tindakan signifikan telah selesai,
seperti pada contoh di bawah ini:
(i) Komisi pembagian saham (allotment of shares) kepada klien.
Komisi diakui sebagai pendapatan saat saham telah dibagikan.
(ii) Penghasilan jasa untuk penempatan (placement fees) atas pengaturan suatu
pinjaman antara peminjam dan investor.
Penghasilan jasa diakui sebagai pendapatan saat pinjaman telah diatur.
(iii) Penghasilan jasa atas sindikasi pinjaman.
Penghasilan jasa sindikasi yang diterima oleh entitas untuk mengatur
pinjaman dan entitas tidak mengambil bagian dari paket pinjaman untuk
dirinya sendiri (atau menahan bagian pinjaman pada suku bunga efektif yang
sama untuk risiko sebanding dengan peserta lain) adalah kompensasi untuk
jasa indikasi. Penghasilan jasa tersebut diakui sebagai pendapatan saat
sindikasi telah selesai.
www.futurumcorfinan.com
Page 34
Dari bacaan di atas, imbalan (fee) terkait layanan keuangan dapat dikelompokkan ke dalam
3 (tiga) kategori:
1. Imbalan terkait dengan awal mula pinjaman (loan origination fees)
Imbalan ini dapat berupa:
Imbalan yang dibebankan ke pihak debitur sebagai bunga “dibayar di muka”
atau untuk mengurangi tingkat bunga nominal pinjaman (penyesuaian atas
tingkat imbal hasil (yield) eksplisit).
Imbalan untuk memberikan kompensasi kepada pihak kreditur terkait kegiatan
pemberian kredit (loan origination activities), misalnya, mengevaluasi kondisi
keuangan pihak debitur, mengevaluasi dan mencatat jaminan, agunan dan
perjanjian jaminan lainnya, negosiasi persyaratan instrumen, mempersiapkan
dan memroses dokumen dan menutup transaksi.
Imbalan lainnya yang terkait secara langsung dengan proses awal mula
pinjaman (sebagai contoh, imbalan yang dibayarkan ke pihak kreditur sebagai
kompensasi atas pemberian pinjaman yang rumit atau memberikan
persetujuan kredit secara cepat).
Tampak dari karekteristik imbalan di atas bahwa mereka pada dasarnya merupakan
bagian integral untuk timbulnya keterlibatan yang mengakibatkan hadirnya instrumen
keuangan (baik instrumen liabilitas maupun instrumen ekuitas), dan bersama-sama
dengan biaya (yang merupakan fee bagi pihak kreditur) awal mula kredit langsung
(direct loan origination costs), diperlakukan dalam pengukuran awal suatu instrumen
keuangan sebagai berikut:
Ketika suatu aset keuangan atau liabilitas keuangan diakui pada awalnya (initial
recognition) sebagai tidak dikategorikan “diukur pada nilai wajar melalui laporan
laba-rugi”, biaya-biaya transaksi (sesudah dikurangi imbalan atau fee yang
diterima, jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung ke perolehan atau
penerbitan instrumen keuangan akan ditambahkan (added to) ke nilai wajar awal
(initial fair value).
Untuk aset keuangan, biaya-biaya transaksi tersebut ditambahkan pada nilai
tercatat awal yang diakui.
Untuk liabilitas keuangan, biaya-biaya transaksi tersebut dikurangi dari nilai
tercatat awal yang diakui. Ini berlaku baik untuk instrumen keuangan baik yang
dicatat menggunakan biaya yang diamortisasi (amortized cost) maupun aset
www.futurumcorfinan.com
Page 35
keuangan tersedia untuk dijual (available-for-sale) [PSAK 55 (revisi 2011)
paragraf 43].
Paragraf 43 PSAK 55 (revisi 2011) terkait pengakuan awal aset keuangan dan
liabilitas keuangan menyebutkan bahwa:
Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, entitas
mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan
tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah biaya
transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau
penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut.
Untuk instrumen keuangan yang “diukur pada nilai wajar melalui laporan laba-
rugi”, biaya-biaya transaksi (sesudah dikurangi imbalan atau fee yang diterima
atau dibayarkan) tidak akan ditambahkan atau dikurangi dari nilai wajar awal, tapi
segera diakui dalam laporan laba-rugi pada saat pengakuan awal.
Biaya-biaya transaksi yang diharapkan akan terjadi pada saat pengalihan atau
pelepasan instrumen keuangan tidak dimasukkan ke dalam pengukuran
instrumen keuangan. [IAS 30 paragraf IG E1.1]
Contoh PWC page 9007.
2. Imbalan terkait dengan komitmen untuk memberikan kredit (loan commitment fees).
Imbalan komitmen adalah imbalan yang dibebankan oleh pihak kreditur terkait
dengan kesepakatan atau perjanjian pemberian kredit. Kadangkala mereka diacu
sebagai imbalan fasilitas (facility fees) karena telah membuat suatu fasilitas kredit
tersedia selama jangka waktu kredit kepada pihak debitur. Perlakuan akuntansinya
tergantung:
apakah mungkin atau tidak mungkin bahwa entitas akan memulai perjanjian
pinjaman tertentu, dan
apakah komitmen pinjaman berada dalam ruang lingkup PSAK 55 (revisi
2011) [kapan komitmen pinjaman dalam ruang lingkup PSAK 55?).
Terkait komitmen pinjaman yang masuk dan tidak masuk dalam ruang lingkup
PSAK 55 (revisi 2011) akan diuraikan di bawah ini.
www.futurumcorfinan.com
Page 36
PSAK 55 (revisi 2011) paragraf 03 menguraikan adanya 3 (tiga) komitmen
pinjaman yang diberikan yang termasuk dalam ruang lingkup PSAK 55 (revisi
2011):
(a) Komitmen pinjaman yang diberikan yang ditetapkan entitas sebagai liabilitas
keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui [laporan] laba rugi. Entitas
yang memiliki pengalaman di masa lalu dalam menjual aset yang dihasilkan
dari komitmen pinjaman yang diberikan segera setelah penerbitannya
menerapkan PSAK 55 (revisi 2011) ini untuk semua komitmen pinjaman yang
diberikan ke dalam kelompok yang sama.
(b) Komitmen pinjaman yang diberikan yang dapat diselesaikan secara neto
dengan kas atau dengan penyerahan atau penerbitan instrumen keuangan
lainnya. Komitmen pinjaman yang diberikan ini adalah derivatif. Komitmen
pinjaman yang diberikan tidak dianggap diselesaikan secara neto hanya
karena pinjaman yang diberikan dibayar secara cicilan (contoh, pinjaman
yang diberikan untuk pembangunan properti yang dibayar secara cicilan
sesuai dengan kemajuan penyelesaian kontrak konstruksi).
(c) Komitmen untuk menyediakan pinjaman yang diberikan pada tingkat suku
bunga dibawah suku bunga pasar. Paragraf 47(d) menjelaskan pengukuran
selanjutnya atas liabilitas yang timbul dari komitmen pinjaman yang diberikan
tersebut.
Komitmen pinjaman didefinisikan dalam IAS 39.BC15 sebagai “firm commitments to
provide credit under pre-specified terms and conditions” (komitmen pasti untuk
menyediakan kredit dalam persyaratan dan kondisi yang telah dirinci sebelumnya).
Terdapat pertanyaan dalam proses panduan aplikasi IAS 39, terkait apakah
komitmen pinjaman oleh pihak bank merupakan derivatif yang diukur pada nilai
wajar menurut IAS 39, karena suatu komitmen untuk membuat suatu pinjaman
tersedia pada tingkat suku bunga tertentu selama jangka waktu yang ditentukan,
pada dasarnya memenuhi definisi suatu derivatif. IASB berpendapat bahwa suatu
komitmen pinjaman merupakan suatu opsi yang ditulis oleh pihak bank dan
diberikan kepada pihak calon debitur untuk memperoleh suatu kredit pada
tingkat suku bunga tertentu.
IAS 39.BC16 lebih lanjut menjelaskan posisi praktis yang diambil oleh pihak IASB,
yaitu walaupun komitmen pinjaman memenuhi definisi suatu instrumen keuangan
derivatif, dimana untuk menyederhanakan akuntansi baik pemegang maupun
penerbit komitmen pinjaman, IASB memutuskan untuk mengecualikan komitmen
pinjaman tertentu dari ruang lingkup IAS 39. Dampak dari pengecualian ini
www.futurumcorfinan.com
Page 37
mengakibatkan suatu entitas tidak akan mengakui dan mengukur perubahan nilai
wajar dari komitmen-komitmen pinjaman tersebut yang disebabkan oleh perubahan
dalam tingkat suku bunga pasar atau rentang kredit (credit spread). Ini akan
konsisten dengan hasil pengukuran pinjaman jika pemegang komitmen pinjaman
menjalankan haknya untuk memperoleh pendanaan, karena perubahan tingkat
suku bunga pasar tidak akan mempengaruhi suatu aset yang diukur pada biaya
perolehan diamortisasi (amortized cost) (dengan asumsi mereka tidak ditetapkan
sebagai kategori selain pinjaman dan piutang (catatan: IFRS 9 tentang Financial
Instruments, IFRS mana belum diadopsi ke PSAK di Indonesia, yang diterbitkan
pada bulan November 2009, menghilangkan kategori pinjaman dan piutang).
Dari tiga komitmen pinjaman yang disebutkan termasuk dalam ruang lingkup PSAK
55 (revisi 2011) paragraf 03, maka kemungkinan besar, akan banyak komitmen
pinjaman yang tidak akan masuk dalam ruang lingkup PSAK 55 (revisi 2011)
sehingga tidak diperlakukan sebagai suatu derivatif (dimana akan diukur pada nilai
wajarnya). Misalnya, komitmen pinjaman diberikan yang tidak dapat diselesaikan
secara neto dengan kas atau dengan penyerahan atau penerbitan instrumen
keuangan lainnya, akan dikeluarkan dari ruang lingkup IAS 39 atau PSAK 55 (revisi
2011).
Namun demikian perlu diperhatikan bahwa seluruh komitmen pinjaman yang
diberikan (baik dikecualikan atau tidak dikecualikan dari ruang lingkup PSAK 55
(revisi 2011):
tetap diwajibkan mengikuti persyaratan penghentian pengakuan dari PSAK
55 (revisi 2011) (lihat paragraf 51-78 dan Pedoman Aplikasi paragraf PA36-
PA63) 39 ini [PSAK 55 (revisi 2011) paragraf 02 (h)].
tetap tercakup dalam ruang lingkup PSAK 60 tentang Instrumen Keuangan:
Pengungkapan [paragraf 04], yang merupakan adopsi dari IFRS 7 tentang
Financial Instruments: Disclosures.
Lengkapnya paragraf 04 PSAK 60:
Pernyataan ini berlaku untuk instrumen keuangan yang diakui dan yang tidak
diakui. Instrumen keuangan yang diakui termasuk aset keuangan dan
liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK 55 (revisi 2006) tentang
Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, atau PSAK 55 (revisi
2011) tentang Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran. Instrumen
keuangan yang tidak diakui termasuk beberapa instrumen keuangan
yang meskipun di luar ruang lingkup PSAK 55 (revisi 2006) atau PSAK
www.futurumcorfinan.com
Page 38
55 (revisi 2011), namun termasuk dalam ruang lingkup Pernyataan ini
(yaitu PSAK 60) (seperti beberapa komitmen pinjaman).
Pihak Penerbit Komitmen Pinjaman
Pihak yang mengeluarkan atau menerbitkan komitmen pinjaman yang tidak masuk
dalam ruang lingkup PSAK 55 (revisi 2011) wajib menerapkan PSAK 57 (revisi
2009) tentang Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi [PSAK 55 (revisi
2011) paragraf 02 (h)].
PSAK 57 (revisi 2009) paragraf 66-68 menyebutkan bahwa:
jika suatu entitas terikat dalam suatu kontrak yang memberatkan (onerous
contract), maka kewajiban kini menurut kontrak tersebut diukur dan diakui
sebagai provisi [paragraf 66].
Kontrak memberatkan didefinisikan sebagai kontrak yang menimbulkan biaya
yang tidak dapat dihindarkan dalam memenuhi kewajiban menurut kontrak dan
biaya tersebut melebihi manfaat ekonomi yang diperkirakan akan diterima. Biaya
yang tidak dapat dihindarkan dalam kontrak. Biaya yang tidak dapat dihindarkan
dalam kontrak mencerminkan biaya neto terendah untuk terbebas dari ikatan
kontrak, yaitu mana yang lebih rendah antara biaya memenuhi kontrak dengan
denda atau kompensasi yang dibayar jika entitas tidak memenuhi kontrak
[paragraf 68].
Banyak kontrak dapat dibatalkan tanpa membayar kompensasi atau denda
kepada pihak lain sehingga tidak ada kewajiban, misalnya pesanan pembelian
yang sifatnya rutin. Kontrak lain mengatur hak dan kewajiban setiap pihak dalam
kontrak. Jika terjadi peristiwa yang mengakibatkan kontrak tersebut
memberatkan, maka kontrak tersebut masuk dalam lingkup PSAK 57 (revisi
2009) ini dan terdapat liabilitas yang diakui. Kontrak eksekutori yang tidak
memberatkan berada di luar ruang lingkup PSAK 57 (revisi 2009) [paragraf 67].
Kontrak eksekutori didefinisikan oleh IAS 37 tentang Provisions, Contingent
Liabilities and Contingent Assets paragraf 03 sebagai “contracts under which
neither party has performed any of its obligations or both parties have partially
performed their obligations to an equal extent” (terjemahan bebas: kontrak
dimana tidak ada satupun pihak yang telah melaksanakan kewajiban mereka
atau kedua belah pihak telah menjalankan kewajiban mereka secara parsial
dengan cakupan yang sama).
www.futurumcorfinan.com
Page 39
PSAK 57 (revisi 2009) tidak diterapkan terhadap kontrak eksekutori kecuali
kontrak tersebut termasuk kontrak memberatkan sebagaimana dijelaskan dalam
paragraf 66-68 PSAK 57 (revisi 2009).
Dari bacaan di atas, maka bagi pihak penerbit komitmen pinjaman, apabila
komitmen pinjaman tersebut tidak masuk dalam ruang lingkup PSAK 55 (revisi
2011), maka apabila komitmen pinjaman tersebut kemudian menjadi kontrak yang
memberatkan menurut PSAK 57 (revisi 2009), maka kewajiban kini menurut
kontrak tersebut diukur dan diakui sebagai provisi [paragraf 66 PSAK 57 (revisi
2009)].
Hak atas fee apapun bagi pihak penerbit komitmen pinjaman akan dibukukan
sesuai dengan PSAK 23 (revisi 2010) tentang Pendapatan yang telah diuraikan di
atas.
Pihak Pemegang Komitmen Pinjaman (Calon Debitur)
Tidak terdapat ketentuan akuntansi terkait bagaimana pihak pemegang komitmen
pinjaman atau calon debitur, namun dapat dikatakan bahwa komitmen pinjaman
tersebut masih bersifat kontrak eksekutori. Apabila terdapat fee yang terhutang
akibat komitmen pinjaman yang diperoleh dari pihak penerbit komitmen pinjaman,
maka fee tersebut akan dibukukukan sebagai biaya sesuai dengan persyaratan
dalam komitmen pinjaman tersebut.
Apabila komitmen pinjaman tersebut kemudian tertuang menjadi perjanjian kredit
dan terjadi penarikan dana, maka pinjaman yang diperoleh tersebut akan dicatat
dan diungkapkan sebagai suatu liabilitas keuangan sesuai dengan PSAK 50
(revisi 2010) dan PSAK 55 (revisi 2011) (dan juga IFRS 9 tentang Financial
Instruments).
Liabilitas keuangan didefinisikan dalam PSAK 50 (revisi 2010) paragraf 07 sebagai
berikut:
Liabilitas keuangan adalah setiap liabilitas yang berupa:
(a) Kewajiban kontraktual:
(i) Untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada entitas lain;
atau
(ii) Untuk mempertukarkan aset keuangan atau liabilitas keuangan dengan
entitas lain dengan kondisi yang berpotensi tidak menguntungkan
entitas tersebut;
www.futurumcorfinan.com
Page 40
(b) Kontrak yang akan atau mungkin diselesaikan dengan menggunakan
instrumen ekuitas yang diterbitkan entitas dan merupakan suatu:
(i) Nonderivatif dimana entitas harus atau mungkin diwajibkan untuk
menerima suatu jumlah yang bervariasi dari instrumen ekuitas yang
diterbitkan entitas; atau
(ii) Derivatif yang akan atau mungkin diselesaikan selain dengan
mempertukarkan sejumlah tertentu kas atau aset keuangan lain dengan
sejumlah tertentu instrumen ekuitas yang diterbitkan entitas. Untuk
tujuan ini, hak, opsi atau waran untuk memperoleh suatu jumlah yang
tetap instrumen ekuitas yang dimiliki entitas untuk jumlah yang tetap
dari berbagai mata uang adalah instrumen ekuitas jika entitas
menawarkan rights, opsi atau waran prorata terhadap semua pemilik
yang ada saat ini pada kategori yang sama pada instrumen ekuitas
nonderivatif yang dimiliki. Juga, untuk tujuan ini instrumen keuangan
ekuitas yang diterbitkan entitas tidak termasuk instrumen yang
mempunyai fitur opsi jual yang dikategorikan sebagai instrumen ekuitas
sesuai dengan paragraf 13 dan 14, instrumen yang mensyaratkan suatu
kewajiban terhadap entitas untuk menyerahkan kepada pihak lain
bagian prorata aset neto hanya pada saat likuidasi dan dikategorikan
sebagai instrumen ekuitas sesuai dengan paragraf 15 dan 16, atau
instrumen yang merupakan kontrak untuk menerima atau menyerahkan
instrumen ekuitas yang diterbitkan entitas tersebut di masa yang akan
datang.
Sebagai pengecualian, suatu instrumen yang memenuhi definisi
liabilitas keuangan dikategorikan sebagai instrumen ekuitas jika
memiliki semua fitur dan memenuhi kondisi di paragraf 13 dan 14 atau
paragraf 15 dan 16.
Dari pembahasan terkait komitmen pinjaman, maka dapat disimpulkan terkait
penghasilan jasa dari komitmen pinjaman sebagai berikut:
(i) Jika terdapat kemungkinan besar entitas akan memulai perjanjian pinjaman
tertentu dan komitmen pinjaman tidak berada dalam ruang lingkup PSAK 55
(revisi 2011), maka penghasilan jasa atas komitmen yang diterima dianggap
sebagai kompensasi bagi keterlibatan berkelanjutan dengan akuisisi
instrumen keuangan dan bersamaan dengan biaya transaksi terkait
sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 55 (revisi 2011) ditangguhkan dan
diakui sebagai penyesuaian terhadap tingkat bunga efektif. Jika komitmen
berakhir tanpa entitas membuat pinjaman, maka biaya diakui sebagai
www.futurumcorfinan.com
Page 41
pendapatan pada saat kadaluwarsa. [PSAK 23 (revisi 2010) Lampiran
paragraf 13 (a) (ii), atau IAS 18 Appendix paragraf 14 (a) (ii)].
(ii) Sebaliknya, jika tidak memungkinkan bahwa perjanjian pinjaman tertentu
akan dimulai dan komitmen pinjaman berada di luar lingkup PSAK 55 (revisi
2011), maka penghasilan jasa atas komitmen diakui sebagai pendapatan
atas dasar proporsi waktu selama periode komitmen. [PSAK 23 (revisi 2010)
Lampiran paragraf 13 (b) (ii), atau IAS 18 Appendix paragraf 14 (b) (ii)].
(iii) Komitmen pinjaman di dalam ruang lingkup PSAK 55 (revisi 2011)
diperlakukan sebagai derivatif dan diukur pada nilai wajar [PSAK 23 (revisi
2010) Lampiran paragraf 13 (a) (ii) dan (b) (ii), atau IAS 18 Appendix
paragraf 14 (a) (ii) dan (b) (ii) dan PSAK 55 (revisi 2011) paragraf 03 atau
IAS 39 paragraf 2(h).4].
Sebagaimana disebutkan di atas bahwa akuntansi pihak debitur adalah merupakan
cerminan (mirror) dari apa yang dibukukan pihak kreditur, maka akuntansi untuk
pihak debitur dalam membukukan biaya-biaya transaksi terkait instrumen keuangan
adalah sebagai berikut:
Sejauh terdapat kemungkinan bahwa beberapa atau seluruh fasilitas kredit
akan ditarik atau dicairkan, fee fasilitas (facility fee) akan dibukukan sebagai
biaya transaksi (sebagaimana didefinisikan menurut PSAK 55 (revisi 2011)
atau IAS 39). Dalam hal ini, fee fasilitas akan ditangguhkan dan diperlakukan
sebagai suatu biaya transaksi pada saat penarikan fasilitas kredit terjadi, dan
tidak akan diamortisasi sebelum penarikan terjadi. Biaya transaksi yang
ditangguhkan tersebut kemudian diakui sebagai penyesuaian terhadap
tingkat bunga efektif.
Sebagai contoh, perjanjian kredit mensyaratkan bahwa penarikan atas
fasilitas kredit hanya dapat dilakukan jika terdapat suatu proyek tertentu
(underlying business) yang didukung oleh rencana bisnis yang disetujui
terlebih dahulu. Jika dari total pagu kredit sebesar Rp100 miliar, dan
kemungkinan hanya Rp75 miliar yang akan dicairkan, maka hanya ¾ (atau
75%) dari total fee fasilitas yang merupakan biaya transaksi, yang akan
ditangguhkan sampai saat penarikan atau pencairan terjadi.
Sejauh tidak terdapat bukti yang mendukung kemungkinan bahwa beberapa
atau seluruh pagu kredit akan ditarik, fee fasilitas merupakan pembayaran
www.futurumcorfinan.com
Page 42
untuk layanan likuiditas, yaitu, untuk menjamin ketersediaan pembiayaan
dengan persyaratan dan kondisi yang telah ditentukan sebelumnya selama
jangka waktu kredit. Dengan demikian, sejauh kemungkinan penarikan atau
penggunaan fasilitas kredit adalah kecil, fee fasilitas akan dikapitalisasi
sebagai pembayaran dimuka untuk layanan dan diamortisasi selama jangka
waktu kredit yang terkait. Ketersediaan fasilitas pembiayaan dengan syarat
dan kondisi yang sudah ditentukan sebelumnya pada dasarnya mirip seperti
manfaat untuk suatu entitas dalam cara yang sama dengan memiliki polis
asuransi. Jika pembiayaan diperlukan di kemudian hari akibat kejadian
tertentu yang tidak dapat diperkirakan, adanya fasilitas pinjaman menjamin
bahwa entitas tersebut tetap dapat memperoleh pembiayaan ini dengan
syarat-syarat dan kondisi yang sudah diketahui sebelumnya, terlepas apapun
kondisi ekonomi di masa depan.
3. Suatu entitas dapat juga menerima imbalan terkait penyediaan suatu layanan,
misalnya loan servicing fee, atau untuk pelaksanaan tindakan yang signifikan,
misalnya imbalan penempatan (placement) untuk mengatur suatu perjanjian
pemberian kredit antara dua belah pihak, dan imbalan terkait sindikasi pinjaman.
Imbalan-imbalan ini bukan merupakan bagian integral dari suatu pemberian kredit
atau perolehan pinjaman, dan untuk itu, tidak dapat menjadi bagian dari
pengukuran instrumen keuangan. Imbalan tersebut akan diakui sebagai
pendapatan pada laporan laba rugi dimana titik pengakuan pendapatan diatur
dalam Bagian Lampiran paragraf 13(b)(i) dan 13(c)(i)-(iii) PSAK 23 (revisi 2010).
Dari sisi penerima jasa layanan di ata, fee tersebut akan diakui sebagai beban
periode berjalan pada laporan laba rugi.
~~~~~~ ####### ~~~~~~
www.futurumcorfinan.com
Page 43
Disclaimer
This material was produced by and the opinions expressed are those of FUTURUM as of the date of
writing and are subject to change. The information and analysis contained in this publication have
been compiled or arrived at from sources believed to be reliable but FUTURUM does not make any
representation as to their accuracy or completeness and does not accept liability for any loss arising
from the use hereof. This material has been prepared for general informational purposes only and is
not intended to be relied upon as accounting, tax, or other professional advice. Please refer to your
advisors for specific advice.
This document may not be reproduced either in whole, or in part, without the written permission of the
authors and FUTURUM. For any questions or comments, please post it at www.futurumcorfinan.com
© FUTURUM. All Rights Reserved